文章核心观点 - 市场上有很多过度扩张的股票因过高的股息支付而表现不佳，如拜耳公司大幅削减股息，同时还列举了富达国民信息服务公司、金德摩根公司和维阿特里斯公司三只需要削减股息以维持运营的过度扩张股票 [1][4] 拜耳公司情况 - 2月20日宣布将股息削减95%，计划2023年每股支付法定最低的0.11欧元（0.12美元），作为其三年减债计划的一部分，2022年支付了2.40欧元（2.60美元），比分析师预期高0.48欧元（0.52美元） [1] - 宣布股息削减后一周股价相对稳定，表明市场已消化该消息，但年初至今下跌超16%，过去12个月下跌50% [2] - 债务过多的原因之一是2018年以630亿美元收购孟山都公司，该收购陷入法律困境 [3] 富达国民信息服务公司情况 - 是一家美国跨国金融科技公司，Altman Z-Score为 -0.12，未来24个月有较大破产风险 [5] - 2月26日公布2023年第四季度财报，营收25.1亿美元，比预期少1000万美元，每股收益0.94美元，比预期少0.01美元 [6] - 2024年第一季度展望不佳，预计每股收益在0.94 - 0.97美元之间，远低于分析师预期的1.01美元，营收预计为24.4亿美元，比预期少2000万美元，但2024年整体展望乐观 [7] - 截至12月底总债务为190.8亿美元，比2022年底减少10亿美元，2023年利息支出为6.21亿美元，是2022年的两倍多，2023年股息为12.3亿美元，略高于2022年的11.2亿美元，约为2023年现金流43.4亿美元的一半 [8] - 以120亿美元现金出售Worldpay 55%的股份，将用部分收益偿还债务并回购30亿美元股票，预计出售后债务为100亿美元，2024年将通过股息和股票回购向股东返还超40亿美元，但应更多用于偿还债务 [9] 金德摩根公司情况 - Altman Z-Score为0.74，未来24个月有较大破产风险，是北美最大的能源基础设施公司之一，拥有超82000英里的油气管道，但多年来令股东失望，2016年初投资1000美元的股票至今价值仍为1000美元（不包括股息），过去10年年化总回报率为 -1.5% [11] - 2023年第四季度财报公布时宣布季度股息提高2%至0.2825美元，自2022年5月以来季度股息一直未变，年股息1.13美元，收益率高达6.6% [12] - 2023年可分配现金流为47.2亿美元，低于上一年的49.7亿美元，每股可分配现金流为2.10美元，较2022年下降4%，主要因利率上升和维持性资本支出增加 [12][13] - 2023年支付股息25.3亿美元，约占当年自由现金流的61%，利息支出为18亿美元，高于上一年的15.2亿美元，2023年底净债务为318.4亿美元，较上一年增加3% [14] - 净债务占市值的84%，若将股息减半，未来五年每年可偿还超10亿美元债务 [15] 维阿特里斯公司情况 - Altman Z-Score为1.13，未来24个月有较大破产风险，是一家全球制药公司，由辉瑞的Upjohn业务与迈兰于2020年11月合并而成，辉瑞股东持有合并后公司57%的股份 [16] - 两家公司合并后股价下跌，2023年10月跌至8.77美元的低点，此后反弹至两位数低位，截至2023年9月30日的九个月内偿还了7.5亿美元债务，第三季度末净债务为170.7亿美元，超过当前市值161.2亿美元 [17][18] - 自2022年2月将股息提高0.01美元后，一直维持每股季度股息0.12美元，年股息率0.48美元，收益率高达3.6%，2023年支付股息4.316亿美元，低于上一年的4.361亿美元，7.5亿美元的债务偿还起到了帮助作用，2023年利息支付基本持平，为4.322亿美元 [19] - 截至2023年9月30日的过去12个月自由现金流为20.2亿美元，若将股息减半，2024年减去2.16亿美元股息后，将有18.1亿美元自由现金流用于偿还债务 [20]

文章核心观点 金融服务技术全球领导者富达国民信息服务公司（FIS）宣布启动14项现金收购要约，以最高22.5亿美元的总价收购其未偿还高级票据，收购将根据接受优先级进行，受要约条件约束 [1]。 要约基本信息 - 公司启动14项现金收购要约，最高收购总价22.5亿美元的未偿还高级票据 [1] - 要约依据2024年2月27日的《购买要约》及相关文件进行 [2] - 要约将于2024年3月4日下午5点（东部时间）到期，可提前终止或延期 [9] 票据信息 |接受优先级|证券名称|CUSIP/ISIN|未偿还本金金额|票面利率|参考证券|利差|到期日| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |1|3.360%高级票据|31620MBH8/XS1843435683|£625,000,000|0.250%|UKT FIT GLT0 - 31, 2031|+65 bps|2031年5月21日| |2|2.250%高级票据|31620MBN5/XS2085657299|£300,000,000|0.875%|UKT FIT GLT0 - 10 October 22, 2029|+45 bps|2029年12月3日| |3|3.750%高级票据|31620MBJ4/US31620MBJ45|$603,972,000|4.000%|UST PX1|+35 bps|2029年5月21日| |4|2.250%高级票据|31620MBT2/US31620MBT27|$1,250,000,000|4.000%|UST PX1|+70 bps|2031年3月1日| |5|4.500%高级票据|31620MBV7/US31620MBV72|$750,000,000|3.000%|UST PX3|+25 bps|2025年7月15日| |6|4.700%高级票据|31620MBW5/US31620MBW55|$500,000,000|4.125%|UST PX1|+45 bps|2027年7月15日| |7|5.625%高级票据|31620MBZ8/US31620MBZ86|$500,000,000|4.750%|UST PX1|+110 bps|2052年7月15日| |8|4.750%高级票据|31620MAZ9/US31620MAZ95|$252,079,000|4.750%|UST PX1|+140 bps|2048年5月15日| |9|4.500%高级票据|31620MAU0/US31620MAU09|$324,021,000|4.500%|UST PX1|+125 bps|2046年8月15日| |10|2.950%高级票据|31620MBF2/XS1843436145|€500,000,000|May 2039 N/A IRSB EU|+80 bps|2039年5月21日| |11|5.100%高级票据|31620MBY1/US31620MBY12|$750,000,000|4.000%|UST PX1|+70 bps|2032年7月15日| |12|4.250%高级票据|31620MAY2/US31620MAY21|$229,070,000|4.000%|UST PX1|+95 bps|2028年5月15日| |13|3.100%高级票据|31620MBU9/US31620MBU99|$750,000,000|4.500%|UST PX1|+105 bps|2041年3月1日| |14|2.000%高级票据|31620MBE5/XS1843435923|€1,000,000,000|May 2030 Interpolated N/A IRSB EU|+80 bps|2030年5月21日| [2][3] 收购规则 - 若最大购买条件未满足，公司将按接受优先级顺序接受票据收购，特定优先级票据可能不被收购 [3] - 对于有平价赎回日期的票据系列，计算总对价时将考虑该日期 [4] - 总对价基于适用固定利差和相应收益率计算，不包括应计利息 [5] 日期相关 - 价格确定日期为2024年3月4日上午10点（东部时间），可延期 [5] - 初始结算日期预计为2024年3月7日，担保交付结算日期预计为2024年3月8日 [11] - 票据可在2024年3月4日下午5点（东部时间）前撤回，可延期 [9] - 交付担保交付通知及文件的持有人，使用担保交付程序有效提交票据的截止日期预计为2024年3月6日下午5点（东部时间），可延期 [10] 支付相关 - 接受收购的持有人将在结算日获得总对价和应计利息 [11][12] - 应计利息为自上一付息日至初始结算日（不含）的未付利息 [12] 条件相关 - 公司完成要约的义务取决于《购买要约》中规定的条件，包括最大购买金额不超过22.5亿美元 [13] - 公司有权自行决定增加或放弃最大购买金额，但不保证会这么做 [13] - 若最大购买条件未满足，公司有多种处理方式，如终止要约、放弃条件等 [15][16] 汇率相关 - 对于欧元票据，公司使用2024年2月26日下午5点（东部时间）的美元兑欧元汇率1.0851:1.0000 [14] - 对于英镑票据，公司使用2024年2月26日下午5点（东部时间）的美元兑英镑汇率1.2685:1.0000 [14] 中介相关 - 花旗集团等公司担任要约的主交易商经理，巴克莱银行等公司担任联合交易商经理 [20] - D.F. King & Co, Inc.担任信息和要约代理 [21] 其他地区规定 - 英国：公告等文件未获授权，仅向相关人士分发 [32] - 法国：要约不面向公众，仅特定合格投资者可参与 [33] - 比利时：要约不构成公开要约，仅合格投资者可参与 [34] - 意大利：要约为豁免要约，持有人可通过授权人士提交票据 [36][37]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（FIS）2023年第四季度财报显示业绩有喜有忧，各业务板块表现不一，公司有资本部署目标和业务调整计划，同时给出2024年一季度和全年业绩指引；行业内其他公司如万事达卡、全球支付公司和西联汇款第四季度业绩大多超预期 [1][26] Q4业绩 整体业绩 - 调整后每股收益94美分，低于Zacks共识预期1.1%，同比下降4% [1] - 营收25.1亿美元，同比下降1%，低于共识预期的25.2亿美元 [2] - 营收成本15亿美元，同比下滑2.2%；销售、一般和行政费用5.39亿美元，同比下降3.8%，但高于预期的5.044亿美元；净利息支出1.58亿美元，同比增长41.1%，低于预期的1.664亿美元 [4] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）11亿美元，同比微升1%，超预期的10亿美元；调整后EBITDA利润率42.1%，同比提高70个基点 [5] 各业务板块业绩 - 银行解决方案部门营收16.9亿美元，与去年持平，低于Zacks共识预期的17.2亿美元和预期的17.3亿美元；调整后EBITDA为7.47亿美元，超共识预期的7.31亿美元和预期的7.408亿美元；调整后EBITDA利润率44.2%，同比提高270个基点 [6][7] - 资本市场解决方案部门营收7.55亿美元，同比增长2%，超Zacks共识预期的7.49亿美元和预期的7.435亿美元；调整后EBITDA为4.02亿美元，超共识预期的3.99亿美元和预期的4.014亿美元；调整后EBITDA利润率53.2%，同比下降250个基点 [8][9] - 企业及其他部门营收6300万美元，同比暴跌32%，超Zacks共识预期的5200万美元和预期的4800万美元；调整后EBITDA亏损9200万美元，大于Zacks共识预期的亏损6200万美元 [10] 财务状况 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物4.4亿美元，较2022年末减少3.5%；总资产551亿美元，较2022年末下降12.9% [11] - 长期债务（不包括流动部分）130亿美元，较2022年12月31日减少8.7%；长期债务流动部分13亿美元，短期借款48亿美元；总股本191亿美元，较2022年末下降29.9% [12] - 第四季度经营活动产生的净现金15亿美元，同比增长33.9%；自由现金流11亿美元，同比飙升63.9% [13] 股东回报 - 第四季度通过5.1亿美元的股票回购和3.05亿美元的股息向股东返还8.15亿美元 [14] - 管理层计划到2024年底通过股票回购向股东返还至少约40亿美元，包括2023年第四季度进行的5.1亿美元回购；重申股息支付率目标为调整后净收益（不包括权益法投资收益或损失）的35% [15] 业务进展 - 2024年1月31日完成将Worldpay商户解决方案业务多数股权出售给GTCR管理的私募股权基金的交易 [16] - 从2024年第一季度起，富达国民持有的Worldpay商户解决方案业务45%的股权将在损益表中计入“权益法投资收益（损失）” [17] 企业转型计划进展 - 截至2023年12月31日，“未来向前”计划实现年化运营现金节省超5.5亿美元；公司重申到2024年底实现10亿美元现金节省的目标，其中超75%为运营现金节省；预计2024年调整后EBITDA同比增加2.8亿美元 [18] 业绩展望 2024年第一季度展望 - 预计营收24.3 - 24.55亿美元；调整后EBITDA 9.55 - 9.7亿美元；调整后每股收益94 - 97美分；调整后EBITDA利润率39.3 - 39.5% [19] - 银行解决方案部门营收预计同比增长1 - 2%，资本市场解决方案业务预计增长6 - 7% [20] 2024年全年指引 - 预计营收101 - 101.5亿美元，中点较2023年的98亿美元增长3.1% [21] - 银行解决方案和资本市场解决方案部门预计分别同比增长3 - 3.5%和6.5 - 7% [22] - 调整后EBITDA预计在41 - 41.4亿美元，中点较2023年的40亿美元增长3.7%；调整后EBITDA利润率预计在40.6 - 40.8% [23] - 调整后每股收益预计在4.66 - 4.76美元，中点较2023年的3.37美元飙升39.8%；净利息支出预计在3.45 - 3.5亿美元 [24] 行业其他公司第四季度业绩 - 万事达卡调整后每股收益3.18美元，超Zacks共识预期3.3%，同比增长20%；净营收65亿美元，同比增长13%，超共识预期1.4%；运营收入34亿美元，同比增长6%；运营利润率51.5%，同比提高320个基点 [27][28] - 全球支付公司调整后每股收益2.65美元，超Zacks共识预期；调整后净营收21.9亿美元，同比增长8%，超共识预期；调整后运营收入9.785亿美元，同比增长8.9%；调整后运营利润率44.8%，同比提高30个基点 [29][30] - 西联汇款调整后每股收益37美分，超Zacks共识预期2.8%，同比增长15.6%；总营收10.5亿美元，按报告基础同比下降3.7%，按固定货币基础增长3%，超Zacks共识预期4.8%；调整后运营利润率16.1%，同比提高30个基点 [31][32]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年调整后收入增长2%,其中经常性收入增长4% [20][21] - 2023年第四季度调整后EBITDA利润率为43.2%,与去年持平 [41][42] - 2023年全年调整后每股收益为3.37美元,在公司此前提供的指引范围内 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务2023年全年收入增长2%,经常性收入增长4% [50] - 资本市场业务2023年全年收入增长5%,经常性收入增长9% [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向及行业竞争 - 完成Worldpay业务的大部分出售,使FIS和Worldpay两家公司都能更好地专注于各自的增长和利润机会 [13][14] - 通过与Worldpay的战略合作伙伴关系,FIS将继续获得收购渠道,同时也能为Worldpay提供银行科技服务 [14] - 聚焦于为大型金融机构、跨国企业和政府提供技术服务,利用自身的先发优势加快收入增长 [15] - 通过"Future Forward"计划提高运营效率和客户体验,2023年超额完成成本节约目标 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年经济环境充满不确定性,但公司通过果断行动和紧迫感成功实施了关键的运营承诺,并持续交付超预期的财务成果 [11][12] - 2024年公司有信心实现收入增长加速和利润率持续扩张,并将大幅增加对股东的资本回报 [23][25] - 公司看好未来几年的盈利能力加速,有信心实现可持续的长期收益增长 [60][64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tien-Tsin Huang 提问** 询问银行业务收入加速的具体因素,包括订单转化、新销售和客户留存等 [67] **Stephanie Ferris 回答** 公司在2023年下半年看到银行业务经常性收入增长加速,主要得益于非经常性收入下降的影响减弱,以及2023年下半年销售的增强带来的未来收入增长 [68] 问题2 **Ramsey El-Assal 提问** 询问银行业务非经常性收入和专业服务收入的恢复情况和趋势 [74] **James Kehoe 回答** 2024年非经常性收入和专业服务收入下降的幅度将大幅收窄,预计总收入增长将略高于经常性收入增长 [79] 问题3 **Jason Kupferberg 提问** 询问2024年自由现金流转换率和资本支出的假设 [102] **James Kehoe 回答** 预计2024年自由现金流转换率将在85%-90%区间,高于2023年的80%水平;资本支出预计将在7%-8%之间,较2023年的9%有所下降 [103][107]

财务表现 - Fidelity National Information Services (FIS)在2023年12月结束的季度报告显示，营收为25.1亿美元，同比下降32.4%[1] - 每股收益为0.94美元，与去年同期的1.71美元相比[1] - 公司的营收低于市场预期，与Zacks Consensus Estimate的25.2亿美元相比，出现-0.38%的意外[2] 银行解决方案表现 - 银行解决方案营收为16.9亿美元，较8位分析师的17.2亿美元平均预期下降了1.5%[5] - 银行解决方案调整后的EBITDA为7.47亿美元，较4位分析师的7.3071亿美元平均预期高出[8] 资本市场解决方案表现 - 资本市场解决方案营收为7.55亿美元，较8位分析师的7.49亿美元平均预期增长了-2.1%[6] - 资本市场解决方案调整后的EBITDA为4.02亿美元，较4位分析师的3.9884亿美元平均预期高出[10] 其他部门表现 - 公司及其他部门营收为6300万美元，较7位分析师的5173万美元平均预期增长了31.3%[7] - 公司及其他部门调整后的EBITDA为-9200万美元，较4位分析师的-6184万美元平均预期偏低[9]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（FIS）公布季度财报，收益和营收未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利前景和行业前景判断股票走势 [1][3][4] 富达国民信息服务公司（FIS）财报情况 - 该公司本季度每股收益0.94美元，未达Zacks共识预期的0.95美元，去年同期为1.71美元，本季度财报收益意外下降1.05%，上一季度收益意外下降40.88%，过去四个季度该公司有两次超过共识每股收益预期 [1][2] - 截至2023年12月的季度营收为25.1亿美元，未达Zacks共识预期0.38%，去年同期营收为37.1亿美元，过去四个季度该公司有两次超过共识营收预期 [3] 富达国民信息服务公司（FIS）股价表现 - 自年初以来，富达国民股价上涨约7%，而标准普尔500指数上涨6.7% [5] 富达国民信息服务公司（FIS）未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可通过公司盈利前景判断股票走势，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期以及这些预期近期的变化情况 [4][6] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，目前股票Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [8] - 未来几个季度和本财年的盈利预估变化值得关注，下一季度共识每股收益预估为0.99美元，营收为24.7亿美元，本财年共识每股收益预估为4.33美元，营收为101.5亿美元 [9] 行业情况 - Zacks金融交易服务行业排名目前处于250多个Zacks行业的前32%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [10] 同行业公司情况 - 同行业的Nayax（NYAX）尚未公布截至2023年12月季度的财报，预计2月28日发布 [11] - 该金融科技公司预计本季度每股亏损0.06美元，同比变化+73.9%，过去30天该季度共识每股收益预估未变，预计营收为6750万美元，较去年同期增长32.6% [12]

业绩总结 - 2023年总收入为146.8亿美元，超出预期的146亿至146.5亿美元区间[40] - 2023年调整后每股收益（EPS）预期在4.40美元至4.55美元，中心值为4.50美元[171] - 2023年第四季度调整后每股收益（EPS）预计在4.66至4.76美元之间[15] - 2023年总公司调整后EBITDA为61.54亿美元，超出预期的61亿美元至61.5亿美元区间[40] - 2023年自由现金流为10.54亿美元，较2022年的11.4亿美元有所下降[86] 用户数据 - 2023财年银行解决方案的收入增长为4%，资本市场解决方案的收入增长为9%[136] - FIS来自持续运营的净收益为64百万美元，较上年同期的109百万美元下降41%[89] - FIS的总收入为24亿美元，较上年持平[117] 未来展望 - 2024年继续运营的调整后EPS增长预期为38%至41%[26] - 2024财年预计收入在101亿美元至101.5亿美元之间，调整后的收入增长率为4.0%至4.5%[130] - 预计2024年调整后EBITDA利润率将扩展20至40个基点[37] - 预计2024财年调整后的EBITDA年同比将增加约2.80亿美元，总现金节省目标为10亿美元[178] 新产品和新技术研发 - 公司计划在2024年继续进行不超过10亿美元的补充性并购[167] 资本回报与支出 - 2023年公司向股东返还资本17亿美元，其中第四季度超过8亿美元[40] - 2024财年将股票回购目标提高至至少35亿美元，较之前的30亿美元有所增加[124] - 自由现金流预计为11亿美元，资本支出为2.78亿美元[132] 负面信息 - FIS的资产减值费用为105百万美元，较上年同期的17百万美元大幅增加[89] - FIS的净收益每股摊薄为0.85美元，较上年同期的1.00美元下降15%[96] - FIS的调整后净收益每股摊薄为3.37美元，较上年同期的3.78美元下降11%[96] - FIS的利息支出为158百万美元，较上年同期的112百万美元增加41%[89] 其他新策略 - 预计未来的利息支出约为3.45亿至3.50亿美元，折旧和摊销约为10.75亿美元[178] - 预计有效税率在17.2%至17.5%之间[178]

文章核心观点 公司公布2023年第四季度和全年财报，业务呈积极态势，完成Worldpay交易，上调股票回购目标，对2024年业绩有积极展望 [1][2][28] 财务报告相关 财务报告考量 - 自2023年第三季度起，Worldpay商户解决方案业务归类为已终止经营业务，财报结果按持续经营业务列示 [3] - 2024年第一季度起，公司对Worldpay商户解决方案业务45%的所有权将在损益表“权益法投资收益（损失）”项目列报 [4][29] 资本配置更新 - 公司致力于股东回报，将2024年底前股票回购目标从至少35亿美元上调至至少40亿美元，包含2023年第四季度已回购的5.1亿美元 [5] - 公司继续将股息支付率目标设定为调整后净收益（不包括权益法投资收益（损失））的35% [5] - 2024年2月25日，董事会批准每股0.36美元的季度股息，3月22日支付给3月8日收盘时登记在册的股东 [6] 财务业绩 2023年第四季度财务结果 - GAAP基础上，剔除12亿美元已终止经营业务收入后，收入同比下降1%至约25亿美元；持续经营业务GAAP净利润为6400万美元，摊薄后每股收益0.11美元；包含已终止经营业务，GAAP净利润为2.51亿美元，摊薄后每股收益0.42美元 [7] - 调整后基础上，收入与上年同期持平，调整后经常性收入增长7%，被调整后非经常性收入下降16%抵消；调整后EBITDA利润率同比扩大70个基点至42.1%，主要因成本效率提升 [8] - 持续经营业务调整后净利润约5.58亿美元，调整后每股收益同比下降4%至0.94美元，主要因利息成本增加带来0.07美元的不利影响；包含已终止经营业务，调整后净利润约9.85亿美元，调整后每股收益同比下降2%至1.67美元，主要因利息成本增加带来0.05美元的不利影响 [9] 2023年全年财务结果 - GAAP基础上，剔除49亿美元已终止经营业务收入后，收入同比增长1%至约98亿美元；持续经营业务GAAP净利润为5.03亿美元，摊薄后每股收益0.85美元；包含已终止经营业务，GAAP净亏损66.54亿美元，摊薄后每股亏损11.26美元，其中包括与商户解决方案报告单元相关的68亿美元非现金商誉减值费用 [11] - 调整后基础上，收入同比增长3%，调整后经常性收入增长5%，部分被调整后非经常性收入下降4%抵消；调整后EBITDA利润率同比收缩40个基点至40.4%，因成本效率提升被高利润率非经常性收入贡献降低所抵消；持续经营业务调整后净利润约20亿美元，调整后每股收益同比下降11%至3.37美元，主要因利息成本增加带来0.49美元的不利影响；包含已终止经营业务，调整后净利润约37亿美元，调整后每股收益同比下降7%至6.17美元，主要因利息成本增加带来0.46美元的不利影响 [12] 各业务板块信息 银行解决方案 - 第四季度收入在GAAP和调整后基础上与上年同期持平，为17亿美元，调整后经常性收入增长7%，被调整后非经常性收入下降22%抵消；调整后EBITDA利润率同比扩大270个基点至44.2%，主要因成本效率提升 [14] - 全年收入在GAAP和调整后基础上同比增长2%至67亿美元，调整后经常性收入增长4%，部分被调整后非经常性收入下降6%抵消；调整后EBITDA利润率与上年持平，为43.5%，未来前进成本效率提升被高利润率非经常性收入贡献降低所抵消 [15] 资本市场解决方案 - 第四季度收入在GAAP基础上同比增长2%，调整后基础上增长1%至7.55亿美元，主要因调整后经常性收入增长7%，部分被调整后非经常性收入下降10%抵消；调整后EBITDA利润率同比收缩250个基点至53.2%，主要因高利润率非经常性收入贡献降低 [16] - 全年收入在GAAP和调整后基础上同比增长5%至28亿美元，主要因调整后经常性收入增长9%，部分被调整后专业服务收入下降7%抵消；调整后EBITDA利润率同比收缩60个基点至50.3%，主要因收入结构变化 [17] 公司及其他 - 第四季度收入同比下降32%至6300万美元，主要因非战略业务剥离；调整后EBITDA亏损9200万美元，包含1.01亿美元公司费用 [18] - 全年收入同比下降31%至3.22亿美元；调整后EBITDA亏损3.45亿美元，包含4.1亿美元公司费用 [19] - 2023年第四季度，公司将某些非战略业务从银行解决方案重新分类至公司及其他，并重述所有前期业务板块信息，2023年重新分类业务的收入约占全年合并收入的1% [20] 已终止经营业务（Worldpay商户解决方案） - 第四季度收入在GAAP基础上同比增长3%，调整后基础上增长2%至12亿美元；调整后EBITDA下降1%至5.56亿美元；调整后EBITDA利润率同比收缩160个基点至45.5%，主要因收入结构变化 [21] - 全年收入在GAAP和调整后基础上同比增长1%至49亿美元；调整后EBITDA下降2%至22亿美元；调整后EBITDA利润率同比收缩160个基点至44.9%，主要因收入结构变化 [22] 资产负债表和现金流 资产负债表 - 截至2023年12月31日，未偿还债务总计191亿美元 [23] 现金流 - 第四季度经营活动提供的净现金为15亿美元，自由现金流约11亿美元；本季度公司通过5.1亿美元股票回购和3.05亿美元股息支付向股东返还8.15亿美元资本 [23][24] - 全年经营活动提供的净现金为43亿美元，自由现金流约36亿美元；全年公司通过5.1亿美元股票回购和12亿美元股息支付向股东返还17亿美元资本 [25] 未来展望 未来前进计划超额完成 - 截至2023年12月31日，按持续经营业务计算，公司超出预期，本季度实现年化未来前进现金节省超5.5亿美元，包括超3.7亿美元运营费用节省和约1.8亿美元资本费用节省 [26] - 公司提高运营费用节省目标，重申2024年底总现金节省目标为10亿美元，其中超75%为年化现金节省 [27] 2024年第一季度和全年展望 - 公司首次发布2024年第一季度和全年展望，预计全年收入加速增长，调整后EBITDA利润率扩大，调整后每股收益同比增长；调整后每股收益展望反映第一季度2个月和全年11个月的权益法投资收益贡献 [28][30] - 2024年第一季度收入预计为24.3 - 24.55亿美元，调整后EBITDA（非GAAP）为9.55 - 9.7亿美元，调整后每股收益（非GAAP）为0.94 - 0.97美元；全年收入预计为101 - 101.5亿美元，调整后EBITDA（非GAAP）为41 - 41.4亿美元，调整后每股收益（非GAAP）为4.66 - 4.76美元 [30] 其他信息 网络直播 - 公司将于2024年2月26日上午8:30（美国东部时间）举办与投资界的财报电话会议直播，可通过公司官网投资者关系板块访问，直播结束后可查看回放 [31] 非GAAP财务信息使用 - 公司除按GAAP报告财务结果外，还提供某些非GAAP财务指标，包括恒定货币收入、调整后收入增长、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净收益、调整后每股收益和自由现金流等，认为这些指标有助于投资者更好理解公司业务基本面，管理层也用于评估和管理公司业绩 [33][34][35] - 非GAAP指标应结合GAAP财务数据考虑，不能孤立或替代GAAP指标，公司非GAAP指标计算方法可能与其他公司不同，相关指标与GAAP指标的调节表可在附件和公司官网投资者关系板块查看 [42]

业绩展望 - FIS报告2023年全年业绩，调整2024年展望，提高未来前瞻期望，并宣布将股票回购目标增加5亿美元至50亿美元[1] - 2024年第一季度和全年展望包括加速收入增长，扩大调整后EBITDA利润率，以及年度调整后每股收益增长[1] - FIS预计2024年将实现加速收入增长，扩大调整后EBITDA利润率和年度调整后每股收益增长[23] 股息政策 - FIS董事会批准每股普通股0.36美元的常规季度股息，将于2024年3月22日支付[1] 股票回购计划 - FIS计划到2024年年底回购至少40亿美元的股票，其中包括2023年第四季度回购的5.1亿美元股票[5] 财务状况 - FIS截至2023年12月31日的债务总额为191亿美元，2023年第四季度经营活动净现金流为15亿美元，自由现金流约为11亿美元[20] - FIS的现金及现金等价物为440亿美元，较去年同期456亿美元有所下降[45] - FIS的经营活动现金流量为43.35亿美元，较上年的39.39亿美元有所增长[46] 营收情况 - FIS公司2024年第一季度营收预计为2,430 - 2,455百万美元，全年营收预计为10,100 - 10,150百万美元[25] - 非GAAP调整后的EBITDA预计为955 - 970百万美元，全年预计为4,100 - 4,140百万美元[25] - 非GAAP调整后的每股收益预计为0.94 - 0.97美元，全年预计为4.66 - 4.76美元[25] 业务表现 - FIS的银行解决方案和资本市场解决方案在2023年第四季度的营收分别为1692亿美元和755亿美元[47] - FIS的北美市场在2023年第四季度贡献了1910亿美元的营收，较去年同期的1948亿美元略有下降[49] - FIS的循环收入中，交易处理和服务占据主导地位，2023年第四季度达到1662亿美元[49] - FIS的软件许可收入在2023年第四季度为195亿美元，较去年同期的203亿美元有所下降[49] 财务指标 - 2023年全年GAAP调整后每股收益为3.37美元，2023年全年GAAP调整后每股亏损为11.26美元[1] - FIS的净利润从去年的负173.65亿美元回升至正2.51亿美元[44] - 2023年12月31日，北美市场收入为7,681百万美元，较2022年同期增长1.4%[50] - 2023年全年，银行解决方案的收入为6,733百万美元，较2022年增长1.5%[50] - 2023年全年，软件维护收入为897百万美元，较2022年增长4.5%[50] - 2023年全年，银行解决方案的调整后EBITDA为2,928百万美元，较2022年增长1.7%[56] - 2023年全年，公司调整后的自由现金流为3,556百万美元，较2022年增长21.9%[59] - 2023年全年，公司调整后的EBITDA为6,154百万美元，较2022年基本持平[62]

商誉减值与资产估值 - 2022年公司记录了与持有待售报告单元相关的176亿美元商誉减值费用，2023年第二季度又记录了68亿美元的商誉减值[192] - 公司针对处置组中持有待售的资产记录了19亿美元的估值备抵[192] 资产出售与终止确认 - 截至2024年1月31日，Worldpay出售交易完成，持有待售资产和负债已终止确认，出售的任何额外损益将在2024年第一季度的终止经营业务中记录[192][193] 客户结构 - 公司客户高度多元化，没有单一客户占2023年持续经营业务收入的比例超过约2%[196] 人员情况 - 公司首席信息安全官拥有15年技术和网络安全经验，具备相关行业认证[176] 公司设施与地点 - 公司企业总部位于佛罗里达州杰克逊维尔市河滨大道347号，在约80个地点拥有或租赁支持中心、数据处理设施和其他设施[179] 业务模式与收入流 - 公司继续协助金融机构和其他企业向外包集成技术解决方案迁移，受益于多年期经常性收入流[194] 行业影响因素 - 银行业整合可能对金融科技行业盈利能力产生不利影响，但特定并购交易带来的整合可能对公司业务有益[195] - 近期美国银行倒闭对公司当前影响有限，公司可能是长期受益者，且核心银行客户合同收费与活跃账户或交易数量相关[196] - 公司在新兴市场开展业务，这些市场的经济波动可能给公司未来收入和收益带来波动[202] 诉讼相关 - 公司参与各类未决和潜在诉讼，认为目前未决或潜在诉讼不太可能对合并财务状况产生重大不利影响[180] - 公司持续审查所有诉讼，依据权威规定进行或有事项会计处理以做应计和披露决策[180] - 若很可能已发生负债且损失金额能合理估计，则必须计提负债[180] - 若未满足上述任一标准，但至少有合理可能发生重大损失，则需披露[180] - 评估合理可能和很可能的结果时，公司基于所有上诉后的最终结果评估做决策[180] - 与诉讼辩护相关的法律费用在发生时计入费用[180]