文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（Fidelity National Information Services）过去一年股价表现良好涨幅达30%，但因第四季度财报业绩和指引不佳周二股价暴跌11%，分析师对其股票进行了降级 [1] 公司表现 - 富达国民信息服务公司过去一年股价表现稳健上涨30% [1] - 该公司因第四季度财报业绩和指引不佳周二股价暴跌11% [1] 分析师情况 - 分析师有超过十五年基于宏观观点和特定股票扭亏故事进行反向押注以获取高回报的经验 [1]

文章核心观点 - 对比富达国民信息服务公司（FIS）和Shift4 Payments公司（FOUR）两只金融交易服务类股票，认为FIS是更具价值的投资选择 [1][7] 公司评级情况 - FIS和FOUR的Zacks评级分别为2（买入）和4（卖出），FIS的盈利前景改善可能强于FOUR [3] 价值投资考量指标 - 价值投资者会关注传统指标寻找被低估股票，价值类别通过多种关键指标突出被低估公司 [4] 公司估值指标对比 - FIS的预期市盈率为12.75，FOUR为26.04；FIS的PEG比率为0.56，FOUR为1.01 [5] - FIS的市净率为2.51，FOUR为9.90；FIS价值评级为B，FOUR为D [6] 综合结论 - FIS盈利前景改善，基于估值指标，是更优的价值选择 [7]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（FIS）2024年第四季度及全年财报表现有喜有忧，各业务板块表现不一，公司对2025年业绩给出积极指引；同时介绍了其他商业服务行业公司的四季度财报情况 [1][2][12] Q4业绩表现 - 调整后每股收益（EPS）为1.40美元，超Zacks共识预期3.7%，同比增长48.9% [1] - 营收同比增长3.6%至26亿美元，但低于共识预期1.3% [2] - 营收成本为16亿美元，同比增长5.2%；销售、一般和行政费用同比下降10.4%至4.83亿美元，低于预期；净利息费用同比下降57.6%至6700万美元，低于预期 [4] - 持续经营业务调整后EBITDA同比增长6%至11亿美元，略超模型预期；调整后EBITDA利润率为42.9%，同比提高103个基点 [5] 各业务板块情况 银行解决方案部门 - 营收同比增长1%至17亿美元，但低于Zacks共识预期3.1%；调整后经常性收入改善推动业绩，但合并终止费用冲回部分抵消积极影响；调整后EBITDA利润率为42.6%，同比下降123个基点 [6] 资本市场解决方案部门 - 营收为8.21亿美元，同比增长9%，超Zacks共识预期1.6%；经常性收入强劲增长推动业绩；调整后EBITDA利润率同比提高191个基点至55.1% [7] 企业及其他部门 - 营收为6100万美元，同比下降3%，但超Zacks共识预期和公司预期；调整后EBITDA亏损6900万美元 [8] 财务状况（截至2024年12月31日） - 现金及现金等价物为8.34亿美元，高于2023年末的4.4亿美元；总资产为338亿美元，低于2023年末的550亿美元 [9] - 长期债务（不包括流动部分）为97亿美元，低于2023年末的130亿美元；长期债务流动部分为9.68亿美元；短期借款为6.36亿美元 [9] - 总股本为157亿美元，低于2023年末的191亿美元 [10] - 2024年经营活动产生的净现金为22亿美元，同比增长4.7%；调整后自由现金流同比增长9.6%至18亿美元 [10] 全年业绩情况 - 2024年调整后EPS同比提高56%至5.22美元；总营收增长3%至101亿美元；调整后EBITDA同比提高5%至41亿美元 [12] 股票回购与股息情况 - 第四季度通过10亿美元股票回购和1.92亿美元股息向股东返还12亿美元；公司将季度股息提高至每股40美分；管理层宣布2025年股票回购目标为12亿美元；重申股息支付率目标为调整后净收益（不包括权益法投资收益/损失）的35% [13] 2025年展望 第一季度 - 预计营收在24.85 - 25.10亿美元之间；调整后EBITDA预计在9.4 - 9.6亿美元之间；调整后EPS预计在1.17 - 1.22美元之间；调整后EBITDA利润率预计在37.8 - 38.2%之间 [14] 全年 - 预计营收在104.35 - 104.95亿美元之间，调整后营收增长4.6 - 5.2%；银行解决方案和资本市场解决方案部门预计分别同比增长3.7 - 4.4%和6.5 - 7% [15] - 调整后EBITDA预计在43.05 - 43.35亿美元之间，高于2024年的41亿美元；调整后EBITDA利润率预计约为41.3% [15] - 调整后EPS预计在5.70 - 5.80美元之间，较2024年显著增长 [16] 其他商业服务行业公司四季度财报情况 万事达卡（Mastercard） - 2024年第四季度调整后每股收益为3.82美元，超Zacks共识预期3.8%，同比提高20%；净营收同比增长14%至75亿美元，超共识预期1.4% [19] - 总交易额按当地货币计算同比增长12%至26万亿美元；跨境交易额按当地货币计算增长20%；交换交易同比增长11%至422亿笔 [19][20] - 增值服务和解决方案净营收为31亿美元，同比增长16%；调整后营业收入为42.2亿美元，同比增长15%；调整后营业利润率同比提高10个基点至56.3% [20] Visa - 2025财年第一季度每股收益为2.75美元，超Zacks共识预期3.4%，同比增长14%；净营收为95亿美元，同比增长10%，超共识预期1.8% [21] - 支付交易量在固定美元基础上同比增长9%；处理交易同比增长11%至638亿笔 [21][22] - 跨境交易量在固定美元基础上同比增长16%；服务收入同比增长8%至42亿美元；数据处理收入为47.5亿美元，同比增长9%；国际交易收入同比增长14%至34.4亿美元 [23] 特灵科技（Trane Technologies） - 2024年第四季度调整后每股收益为2.61美元，超Zacks共识预期2.8%，同比增长20.3%；营收为49亿美元，超共识预期2.2%，按报告和有机基础同比增长10.2% [24] - 订单按报告和有机基础同比增长11%；美洲地区营收为38亿美元，按报告和有机基础同比增长12.2%，订单按报告和有机基础增长1%至37亿美元 [24] - 欧洲、中东和非洲地区营收为6.903亿美元，按报告基础同比增长5%，有机增长7%，订单按报告基础增长8%，有机增长9%至6.148亿美元；亚太地区营收按报告和有机基础同比增长1%至3.812亿美元 [25]

文章核心观点 公司公布的季度收益未达华尔街预期且发布令人失望的预测，周二股价自2023年以来跌幅最大 [1] 财务表现 - 公司营收同比增长3.5%，从一年前的25.1亿美元增至本季度的26亿美元 [1] - 净利润增长近五倍，从一年前的6200万美元（每股10美分）增至3.04亿美元（每股56美分） [1] - 调整后每股收益为1.40美元，高于预期的1.36美元 [4] 业绩预测 - 本季度营收预计在24.9亿至25.1亿美元之间，全年销售额预计在104.4亿至105亿美元之间，低于分析师预期的第一季度25.6亿美元和全年106亿美元 [2] 管理层观点 - 首席执行官称公司因一次性项目未达2024年增长预期，但新销售增长和与客户的良好关系使其对2025年加速发展充满信心 [3] 业务亮点 - 2024年数字解决方案新销售额同比增长70% [3]

文章核心观点 FIS公布第四季度财报后股价下跌，净收入预测低于华尔街预期，但公司关键业务板块增长加速，且与Affirm合作，有望在后续实现业务增长 [1][2] 公司业绩表现 - 银行解决方案业务调整后收入同比增长2%至17亿美元，资本市场业务调整后收入增长9%至8.21亿美元 [3] - 本季度调整后每股收益预测为1.17 - 1.22美元，低于华尔街预期的约1.28美元 [4] - 周二早盘股价下跌17% [4] 业务发展亮点 - 与支付网络Affirm合作，使FIS借记卡处理银行客户能将Affirm的分期支付解决方案集成到现有借记卡项目中 [2] - 交叉销售中与Amplify计划相关的销售额增长10%，2024年数字解决方案新销售额同比增长70% [4][5] 未来展望 - 预计银行业务本年度调整后收入增长3.7% - 4.4%，资本市场业务调整后收入增长6.5% - 7% [3] - 因客户要求延迟，部分一季度预期增长推迟到下一季度，预计二季度银行业务增长将在全年预期范围内 [5][6] 行业需求情况 - 金融机构关注数字体验，商业贷款需求广泛，CFO办公室业务需求大 [6][7]

财务数据和关键指标变化 - 2024年营收增速从3%提升至4%，虽略低于预期，但新销售增长及商业表现改善让公司对2025年加速增长有信心 [9] - 2024年利润率扩张64个基点，超原预期20 - 40个基点，2025年有望继续扩张以达投资者日目标 [11] - 2024年调整后每股收益（EPS）在正常基础上增长18%，超全年预期，全年向股东返还48亿美元，其中四季度返还12亿美元 [12] - 2025年预计营收增速4.6% - 5.2%，利润率扩张40 - 45个基点，调整后EPS增长9% - 11%，目标杠杆率2.8x，现金转化率从2024年的77%提升至82% - 85% [49][50][51] - 2025年预计投入10亿美元用于并购，股票回购目标从约8亿美元提高到12亿美元，预计返还20亿美元资本并为股东带来11% - 13%的总回报 [52][66] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 四季度调整后营收增长2%，略低于预期，受三项意外因素影响约2个百分点，经常性营收增长1%，非经常性营收下降3% [42][43] - 全年营收增长2%，经常性营收增长3%，剔除相关因素后潜在增长超3%，利润率扩张88个基点 [47] - 2025年预计增长3.7% - 4.4%，一季度受非经常性营收影响增速2.5% - 3.5%，二季度起加速 [54][55] 资本市场业务 - 四季度调整后营收增长9%超预期，经常性营收增长7%，非经常性营收增长16%，专业服务增长5%，调整后EBITDA利润率扩张190个基点 [45][46] - 全年调整后和经常性营收均增长7%，利润率扩张73个基点 [48] - 2025年预计全年增长6.5% - 7%，一季度增长7% - 8% [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 首席财务官办公室市场规模超250亿美元且呈两位数增长，公司凭借全资金生命周期覆盖优势及综合解决方案参与竞争 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行聚焦商业卓越、专注核心业务、通过并购拓展解决方案组合的战略，以提升盈利能力和股东回报 [7][8] - 销售转型聚焦特定解决方案和关键垂直领域，如支付、数字和商业贷款，有望促进交叉销售和市场份额提升 [10] - 利用首席财务官办公室市场机遇，推出Treasury GPT等解决方案，通过收购提升供应链金融能力 [29] - 行业竞争中，公司凭借综合解决方案和创新能力脱颖而出，产品获多家权威机构认可 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司取得进展，财务结果稳健，新销售增长和商业表现改善为2025年加速增长奠定基础 [7][9] - 对2025年前景乐观，预计营收、利润率和EPS增长，有信心实现投资者日目标并为股东带来回报 [13][66] 其他重要信息 - 公司在2024年核心银行领域取得创纪录新胜利，数字解决方案新销售同比增长70%，商业贷款业务保持两位数增长 [14][16][23] - 与Affirm建立战略合作伙伴关系，拓展支付业务；与NatWest扩大合作，为其提供支付和贷款产品 [18][20] - 公司产品获多家权威机构认可，如Celent、IDC、Gartner等，彰显市场竞争力 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请细化银行业务营收增长预期及非经常性逆风情况 - 公司表示2023年底和2024年初部分新销售合同因客户要求推迟到2025年二季度及以后实施，影响了2024年四季度和2025年一季度营收，二季度起将体现这些合同收入 [70][71] - 2025年一季度是全年低点，增速2.5% - 3.5%，剔除相关因素核心业务增速约4%，二季度将大幅提升至与全年增速一致，下半年可能略有加速 [75][76] 问题2: 一季度技术故障对业绩有无影响及如何应对 - 公司称故障未造成数据泄露，已迅速恢复客户运营，认为该事件对业绩和运营无重大影响 [81][82] 问题3: 2025年ACV销售预期及构成 - 公司认为2025年ACV销售将超2024年的9%增长，聚焦数字、支付和贷款销售，增加专业销售人员，有望实现销售增长 [86][87][89] 问题4: 首席财务官办公室业务对银行业务EBITDA利润率的影响 - 公司预计银行业务利润率将继续扩张，关注成本控制，产品组合影响主要源于终止费用逆转，整体仍注重成本纪律 [91][92] 问题5: 请说明自由现金流转换趋势及未来目标 - 2024年自由现金流转换率77%低于目标，主要受供应商压力和净营运资本管理不善影响 [97][98] - 公司已制定计划，有信心2025年将转换率提升至82% - 85%，2026年恢复到90%以上 [100][101] 问题6: 银行业务新业务需求类型 - 公司表示核心业务、数字业务、商业贷款和首席财务官办公室业务需求旺盛，公司在这些领域有投资和竞争优势 [103][104][105] 问题7: 请拆解四季度银行业务增长因素 - 四季度Worldpay贡献约3400万美元，即200个基点，并购和协同效应净正向影响30个基点，疫情相关收入负面影响160个基点，合同确认项目拉低约180个基点，核心增长约3%，经常性增长略高于此 [109][110][112] 问题8: 如何看待公司当前业务组合及提升客户重叠度的措施 - 公司对执行投资者日战略成果满意，聚焦核心业务和高增长领域，如数字支付、贷款和首席财务官办公室业务，通过差异化资产和并购战略提升竞争力 [114][115][117] 问题9: 请细化2025年银行业务经常性与非经常性增长及Worldpay收入情况 - 2025年银行业务增速3.7% - 4.4%，主要源于销售和执行加速，经常性营收略高于调整后营收，非经常性营收和专业服务增速较慢 [121][122] - Worldpay 2025年收入预计略低于2024年的1.4亿美元，将对银行业务增长产生轻微拖累 [123][124] 问题10: 请说明资本市场业务2025年展望及Idemica收购贡献 - 2025年资本市场业务预计增长6.5% - 7%，收购贡献约140个基点，略低于此前预期，主要因2024年底业务超预期增长拉高基数 [129][130][131] 问题11: 2025年银行业务指南是否依赖交易积压按时实施及信心如何 - 公司对约100个基点的交易实施有信心，虽可能受收购审批时间影响，但已有项目开始实施，整体对实现目标有信心 [135][136] 问题12: 如何将2025年自由现金流转换率提升至长期目标范围 - 主要措施包括将资本支出占比从2025年的9%降至长期目标8%，延长应付账款期限至90天，改善应收账款回收，同时公司对EBITDA增长有清晰预期 [139][140][141] 问题13: 请说明Worldpay EMI贡献指引及是否有上调空间 - 公司预计2025年Worldpay EMI贡献约5.5亿美元，较2024年增长7.5%，该指引与Worldpay管理层达成一致，考虑了债务再融资和业务结构建设等因素，对业务表现有清晰预期 [144][145] 问题14: 银行并购活动对公司的影响及是否纳入展望 - 公司认为银行并购是机遇，部分交易对公司有利，展望中已纳入已知并购贡献，但未考虑未知交易 [147] 问题15: 股票回购规模及原因 - 2025年股票回购目标从约8亿美元提高到12亿美元，接近2024年未使用额度，是对2024年未充分使用资金的补充 [151] 问题16: 银行业务下半年是否需进一步加速及实施风险 - 公司认为银行业务二季度及下半年加速主要源于已签约项目实施，虽不排除实施延迟可能，但对整体实现目标有信心，目前销售情况良好，实施管道充足 [153][154][156]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（FIS）季度财报显示盈利超预期但营收未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期趋势使其获Zacks排名2（买入），未来表现受行业前景影响；同行业的DLocal预计2月27日公布2024年12月季度财报，盈利和营收有望同比增长 [1][3][7][10] 富达国民信息服务公司（FIS）财报情况 - 季度每股收益1.40美元，超Zacks共识预期的1.35美元，去年同期为0.94美元，本季度盈利惊喜为3.70%，上一季度盈利惊喜为8.53%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年12月季度营收26亿美元，未达Zacks共识预期1.27%，去年同期为25.1亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] 富达国民信息服务公司（FIS）股价及展望 - 年初以来股价上涨约2.3%，而标准普尔500指数上涨3.1% [4] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利预期及Zacks排名判断股票走势，当前盈利预期趋势使其获Zacks排名2（买入），预计短期内跑赢市场 [4][6][7] - 下一季度共识每股收益预期为1.27美元，营收25.6亿美元；本财年共识每股收益预期为5.73美元，营收105.8亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融交易服务行业目前处于250多个Zacks行业前33%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] DLocal公司情况 - 预计2月27日公布2024年12月季度财报，预计季度每股收益0.15美元，同比增长7.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - 预计营收2.0348亿美元，同比增长8.2% [10]

业务出售 - 2024年1月31日，公司出售Worldpay Merchant Solutions业务55%的股份，保留45%股权[2][3] 股票回购与股息政策 - 2024年第四季度回购10亿美元股票，全年回购40亿美元，计划2025年回购约12亿美元[4] - 2025年1月30日，董事会批准季度股息提高11%至每股0.40美元，目标股息支付率约为调整后净收益（不包括EMI）的35%[4] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度GAAP收入同比增长3%至约26亿美元，调整后收入同比增长4%[5][6] - 2024年全年GAAP收入同比增长3%至约101亿美元，调整后收入同比增长4%[7][9][10] - 2024年全年GAAP摊薄每股收益为1.42美元，同比增长67%；调整后每股收益为5.22美元，同比增长56%[7] - 截至2024年12月31日，未偿还债务总计113亿美元，全年经营活动提供的净现金为22亿美元，调整后自由现金流为18亿美元[17][18] - 2024年第四季度营收25.99亿美元，2023年同期为25.12亿美元；2024年全年营收101.27亿美元，2023年为98.31亿美元[41] - 2024年第四季度毛利润9.77亿美元，2023年同期为9.70亿美元；2024年全年毛利润38.04亿美元，2023年为36.56亿美元[41] - 2024年第四季度运营收入4.94亿美元，2023年同期为3.26亿美元；2024年全年运营收入17.09亿美元，2023年为14.47亿美元[41] - 2024年第四季度净收益2.82亿美元，2023年同期为2.51亿美元；2024年全年净收益14.53亿美元，2023年为 - 66.48亿美元[41] - 2024年归属于FIS的基本每股收益：持续经营业务为0.52美元，2023年为0.42美元；全年为2.62美元，2023年为 - 11.26美元[41] - 2024年归属于FIS的摊薄每股收益：持续经营业务为0.52美元，2023年为0.42美元；全年为2.61美元，2023年为 - 11.26美元[41] - 2024年基本加权平均流通股数：第四季度为5.36亿股，2023年同期为5.89亿股；全年为5.53亿股，2023年为5.91亿股[41] - 2024年摊薄加权平均流通股数：第四季度为5.40亿股，2023年同期为5.91亿股；全年为5.55亿股，2023年为5.91亿股[41] - 2024年末总资产337.84亿美元，较2023年末的549.73亿美元下降38.54%[44] - 2024年净收益14.53亿美元，2023年净亏损66.48亿美元[45] - 2024年经营活动提供净现金21.75亿美元，2023年为20.78亿美元[45] - 2024年投资活动提供净现金81.78亿美元，2023年使用净现金10.09亿美元[45] - 2024年融资活动使用净现金125.5亿美元，2023年使用净现金32.52亿美元[45] - 2024年第四季度总营收25.99亿美元，2023年同期为25.12亿美元[52] - 2024年全年总营收101.27亿美元，2023年为98.31亿美元[55] - 2024年第四季度调整后自由现金流为7.02亿美元，2023年同期为7.63亿美元[59] - 2024年全年调整后自由现金流为18.31亿美元，2023年为16.71亿美元[59] - 2024年第四季度持续经营业务调整后EBITDA为11.15亿美元，2023年同期为10.52亿美元[60] - 2024年全年持续经营业务调整后EBITDA为41.36亿美元，2023年为39.52亿美元[60] - 2024年第四季度终止经营业务调整后EBITDA为 - 0.02亿美元，2023年同期为5.56亿美元[60] - 2024年全年终止经营业务调整后EBITDA为1.84亿美元，2023年为21.82亿美元[60] - 2024年第四季度调整后EBITDA为11.13亿美元，2023年同期为16.08亿美元[60] - 2024年全年调整后EBITDA为43.20亿美元，2023年为61.34亿美元[60] - 2024年第四季度持续经营业务归属FIS的收益为3.04亿美元，2023年同期为6200万美元；2024年全年为7.87亿美元，2023年全年为5.02亿美元[62] - 2024年第四季度持续经营业务非GAAP调整总额为2.97亿美元，2023年同期为4.92亿美元；2024年全年为14.54亿美元，2023年全年为14.8亿美元[62] - 2024年第四季度调整后持续经营业务归属FIS的净收益为7.54亿美元，2023年同期为5.54亿美元；2024年全年为28.97亿美元，2023年全年为19.82亿美元[62] - 2024年第四季度终止经营业务归属FIS的收益（亏损）为 - 2300万美元，2023年同期为1.87亿美元；2024年全年为6.63亿美元，2023年全年为 - 71.57亿美元[62] - 2024年第四季度终止经营业务非GAAP调整总额为2000万美元，2023年同期为2.4亿美元；2024年全年为 - 5.31亿美元，2023年全年为88.13亿美元[62] - 2024年第四季度调整后终止经营业务归属FIS的净收益为 - 300万美元，2023年同期为4.27亿美元；2024年全年为1.32亿美元，2023年全年为16.56亿美元[62] - 2024年第四季度调整后归属FIS普通股股东的净收益为7.51亿美元，2023年同期为9.81亿美元；2024年全年为30.29亿美元，2023年全年为36.38亿美元[62] - 2024年第四季度摊薄加权平均流通股数为5.4亿股，2023年同期为5.91亿股；2024年全年为5.55亿股，2023年全年为5.93亿股[65] - 2024年第四季度持续经营业务归属FIS的每股收益为0.56美元，2023年同期为0.1美元；2024年全年为1.42美元，2023年全年为0.85美元[65] - 2024年和2023年全年持续经营业务总成本分别为6.24亿美元和5.05亿美元，2024年较2023年增长23.56%[69] - 2024年和2023年全年已终止经营业务总成本分别为0.13亿美元和2.29亿美元，2024年较2023年下降94.32%[69] - 2024年和2023年全年合并总成本分别为6.37亿美元和7.34亿美元，2024年较2023年下降13.21%[69] - 2024年全年公司记录出售处置组损失5.78亿美元，其中第四季度记录0.87亿美元[73][76] - 2024年全年公司因Worldpay出售记录累计税收优惠11亿美元，其中第四季度记录0.68亿美元[76] - 2024年和2023年全年已终止经营业务税前收入分别为4.13亿美元和48.59亿美元，2024年较2023年下降91.49%[76] - 2024年和2023年全年已终止经营业务税后归属FIS的收入分别为0.663亿美元和 - 7.157亿美元[76] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年银行业务解决方案全年收入同比增长2%至69亿美元，资本市场解决方案全年收入同比增长8%至30亿美元，公司及其他业务全年收入同比下降20%至2.56亿美元[11][13][15][16] - 2024年第四季度银行业务解决方案收入17.17亿美元，同比增长2%[47] - 2024年第四季度资本市场解决方案收入8.21亿美元，同比增长9%[47] - 2024年银行业务解决方案全年收入68.92亿美元，同比增长2%[47] - 2024年资本市场解决方案全年收入29.79亿美元，同比增长7%[47] - 2024年经营部门总收入98.71亿美元，同比增长4%[47] 财务数据前瞻性预测 - 公司预计2025年全年收入加速增长4.6% - 5.2%，调整后EBITDA利润率扩大40 - 45个基点，调整后每股收益增长9% - 11%[19] - 2025年第一季度收入预计为24.85 - 25.10亿美元，全年预计为104.35 - 104.95亿美元[20] 前瞻性声明风险提示 - 前瞻性声明涉及预期财务结果、业务和市场状况等，存在风险和不确定性[33][34][35] - 前瞻性声明受多种风险因素影响，如经济、政治、收购整合、法规等[36] 财务数据修订说明 - 2024年前一年和年初至今金额已修订以纠正非重大错报，详情见2024年11月4日提交给美国证券交易委员会的8 - K表格中截至2024年9月30日季度的收益报告附录J[61][63][66] Worldpay相关财务数据 - 2024年12月31日止三个月和十一个月，FIS持有的Worldpay购买会计摊销分别为1.65亿美元和6.07亿美元[71] - 2024年12月31日止三个月和十一个月，Worldpay Holdco LLC收入分别为13.03亿美元和47.32亿美元[79] - 2024年12月31日止三个月和十一个月，FIS持有的Worldpay Holdco LLC税后净收益（亏损）分别为 - 0.36亿美元和 - 1.45亿美元[79] - 2024年第四季度，Worldpay Holdco, LLC归属净收益（亏损）为 -13美元，前11个月为 -444美元[80] - 2024年第四季度，所得税拨备（收益）为 -4美元，前11个月为98美元[80] - 2024年第四季度，净利息支出为136美元，前11个月为545美元[80] - 2024年第四季度，其他净支出为 -105美元，前11个月为 -39美元[80] - 2024年第四季度，营业收入（亏损）为14美元，前11个月为160美元[80] - 2024年第四季度，不包括购买会计摊销的折旧和摊销为38美元，前11个月为90美元[80] - 2024年第四季度，购买会计摊销为369美元，前11个月为1351美元[80] - 2024年第四季度，过渡、收购、整合及其他成本为96美元，前11个月为404美元[80] - 2024年第四季度，调整后EBITDA为517美元，前11个月为2005美元[80] - 2024年第四季度，投资者层面税务费用为1700万美元，前11个月投资者层面税务收益为6700万美元[82]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（FIS）即将发布的报告预计显示季度盈利和营收增长，分析师对部分指标有预测，且公司股票表现较好有望跑赢市场 [1][5][6] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益1.35美元，同比增长43.6% [1] - 分析师预测营收26.3亿美元，同比增长4.9% [1] 盈利预测调整 - 过去30天该季度共识每股收益预期向下调整0.1% [2] 盈利预测修订的重要性 - 盈利预测修订是预测投资者对股票潜在行动的重要指标，与股票短期价格表现有强关联 [3] 关键指标预测 营收方面 - “银行解决方案营收”预计达17.7亿美元，同比变化+4.7% [5] - “企业及其他营收”共识估计为5134万美元，同比变化 - 18.5% [5] - “资本市场解决方案营收”预计达8.0786亿美元，较上年同期变化+7% [5] 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）方面 - “银行解决方案调整后EBITDA”预计达7.8796亿美元，上年同期为7.47亿美元 [6] - “资本市场解决方案调整后EBITDA”预计达4.3482亿美元，上年同期为4.02亿美元 [6] 股票表现 - 过去一个月富达国民股价变化+3.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化+2.1% [6] - 公司Zacks评级为2（买入），预计近期跑赢整体市场 [6]

文章核心观点 - 对比金融交易服务行业的富达国民信息服务公司（FIS）和Shift4 Payments公司（FOUR），认为FIS对价值投资者更具吸引力 [1][6] 公司评级情况 - FIS的Zacks排名为2（买入），FOUR的Zacks排名为3（持有），该系统强调盈利预期修正为正的公司，FIS盈利前景改善程度可能更大 [3] 价值评估方法 - 价值投资者通过分析传统数据和指标判断公司当前股价是否被低估，风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估的公司 [4] 公司估值指标对比 - FIS的预期市盈率为13.84，FOUR为25.76；FIS的PEG比率为0.60，FOUR为0.98 [5] - FIS的市净率为2.61，FOUR为9.85 [6] 公司价值评分结果 - FIS的价值评分为B，FOUR为C，基于盈利前景和估值数据，FIS是更优的价值选择 [6]