业务出售 - 2024年1月31日，公司出售Worldpay Merchant Solutions业务55%的股份，保留45%股权[2][3] 股票回购与股息政策 - 2024年第四季度回购10亿美元股票，全年回购40亿美元，计划2025年回购约12亿美元[4] - 2025年1月30日，董事会批准季度股息提高11%至每股0.40美元，目标股息支付率约为调整后净收益（不包括EMI）的35%[4] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度GAAP收入同比增长3%至约26亿美元，调整后收入同比增长4%[5][6] - 2024年全年GAAP收入同比增长3%至约101亿美元，调整后收入同比增长4%[7][9][10] - 2024年全年GAAP摊薄每股收益为1.42美元，同比增长67%；调整后每股收益为5.22美元，同比增长56%[7] - 截至2024年12月31日，未偿还债务总计113亿美元，全年经营活动提供的净现金为22亿美元，调整后自由现金流为18亿美元[17][18] - 2024年第四季度营收25.99亿美元，2023年同期为25.12亿美元；2024年全年营收101.27亿美元，2023年为98.31亿美元[41] - 2024年第四季度毛利润9.77亿美元，2023年同期为9.70亿美元；2024年全年毛利润38.04亿美元，2023年为36.56亿美元[41] - 2024年第四季度运营收入4.94亿美元，2023年同期为3.26亿美元；2024年全年运营收入17.09亿美元，2023年为14.47亿美元[41] - 2024年第四季度净收益2.82亿美元，2023年同期为2.51亿美元；2024年全年净收益14.53亿美元，2023年为 - 66.48亿美元[41] - 2024年归属于FIS的基本每股收益：持续经营业务为0.52美元，2023年为0.42美元；全年为2.62美元，2023年为 - 11.26美元[41] - 2024年归属于FIS的摊薄每股收益：持续经营业务为0.52美元，2023年为0.42美元；全年为2.61美元，2023年为 - 11.26美元[41] - 2024年基本加权平均流通股数：第四季度为5.36亿股，2023年同期为5.89亿股；全年为5.53亿股，2023年为5.91亿股[41] - 2024年摊薄加权平均流通股数：第四季度为5.40亿股，2023年同期为5.91亿股；全年为5.55亿股，2023年为5.91亿股[41] - 2024年末总资产337.84亿美元，较2023年末的549.73亿美元下降38.54%[44] - 2024年净收益14.53亿美元，2023年净亏损66.48亿美元[45] - 2024年经营活动提供净现金21.75亿美元，2023年为20.78亿美元[45] - 2024年投资活动提供净现金81.78亿美元，2023年使用净现金10.09亿美元[45] - 2024年融资活动使用净现金125.5亿美元，2023年使用净现金32.52亿美元[45] - 2024年第四季度总营收25.99亿美元，2023年同期为25.12亿美元[52] - 2024年全年总营收101.27亿美元，2023年为98.31亿美元[55] - 2024年第四季度调整后自由现金流为7.02亿美元，2023年同期为7.63亿美元[59] - 2024年全年调整后自由现金流为18.31亿美元，2023年为16.71亿美元[59] - 2024年第四季度持续经营业务调整后EBITDA为11.15亿美元，2023年同期为10.52亿美元[60] - 2024年全年持续经营业务调整后EBITDA为41.36亿美元，2023年为39.52亿美元[60] - 2024年第四季度终止经营业务调整后EBITDA为 - 0.02亿美元，2023年同期为5.56亿美元[60] - 2024年全年终止经营业务调整后EBITDA为1.84亿美元，2023年为21.82亿美元[60] - 2024年第四季度调整后EBITDA为11.13亿美元，2023年同期为16.08亿美元[60] - 2024年全年调整后EBITDA为43.20亿美元，2023年为61.34亿美元[60] - 2024年第四季度持续经营业务归属FIS的收益为3.04亿美元，2023年同期为6200万美元；2024年全年为7.87亿美元，2023年全年为5.02亿美元[62] - 2024年第四季度持续经营业务非GAAP调整总额为2.97亿美元，2023年同期为4.92亿美元；2024年全年为14.54亿美元，2023年全年为14.8亿美元[62] - 2024年第四季度调整后持续经营业务归属FIS的净收益为7.54亿美元，2023年同期为5.54亿美元；2024年全年为28.97亿美元，2023年全年为19.82亿美元[62] - 2024年第四季度终止经营业务归属FIS的收益（亏损）为 - 2300万美元，2023年同期为1.87亿美元；2024年全年为6.63亿美元，2023年全年为 - 71.57亿美元[62] - 2024年第四季度终止经营业务非GAAP调整总额为2000万美元，2023年同期为2.4亿美元；2024年全年为 - 5.31亿美元，2023年全年为88.13亿美元[62] - 2024年第四季度调整后终止经营业务归属FIS的净收益为 - 300万美元，2023年同期为4.27亿美元；2024年全年为1.32亿美元，2023年全年为16.56亿美元[62] - 2024年第四季度调整后归属FIS普通股股东的净收益为7.51亿美元，2023年同期为9.81亿美元；2024年全年为30.29亿美元，2023年全年为36.38亿美元[62] - 2024年第四季度摊薄加权平均流通股数为5.4亿股，2023年同期为5.91亿股；2024年全年为5.55亿股，2023年全年为5.93亿股[65] - 2024年第四季度持续经营业务归属FIS的每股收益为0.56美元，2023年同期为0.1美元；2024年全年为1.42美元，2023年全年为0.85美元[65] - 2024年和2023年全年持续经营业务总成本分别为6.24亿美元和5.05亿美元，2024年较2023年增长23.56%[69] - 2024年和2023年全年已终止经营业务总成本分别为0.13亿美元和2.29亿美元，2024年较2023年下降94.32%[69] - 2024年和2023年全年合并总成本分别为6.37亿美元和7.34亿美元，2024年较2023年下降13.21%[69] - 2024年全年公司记录出售处置组损失5.78亿美元，其中第四季度记录0.87亿美元[73][76] - 2024年全年公司因Worldpay出售记录累计税收优惠11亿美元，其中第四季度记录0.68亿美元[76] - 2024年和2023年全年已终止经营业务税前收入分别为4.13亿美元和48.59亿美元，2024年较2023年下降91.49%[76] - 2024年和2023年全年已终止经营业务税后归属FIS的收入分别为0.663亿美元和 - 7.157亿美元[76] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年银行业务解决方案全年收入同比增长2%至69亿美元，资本市场解决方案全年收入同比增长8%至30亿美元，公司及其他业务全年收入同比下降20%至2.56亿美元[11][13][15][16] - 2024年第四季度银行业务解决方案收入17.17亿美元，同比增长2%[47] - 2024年第四季度资本市场解决方案收入8.21亿美元，同比增长9%[47] - 2024年银行业务解决方案全年收入68.92亿美元，同比增长2%[47] - 2024年资本市场解决方案全年收入29.79亿美元，同比增长7%[47] - 2024年经营部门总收入98.71亿美元，同比增长4%[47] 财务数据前瞻性预测 - 公司预计2025年全年收入加速增长4.6% - 5.2%，调整后EBITDA利润率扩大40 - 45个基点，调整后每股收益增长9% - 11%[19] - 2025年第一季度收入预计为24.85 - 25.10亿美元，全年预计为104.35 - 104.95亿美元[20] 前瞻性声明风险提示 - 前瞻性声明涉及预期财务结果、业务和市场状况等，存在风险和不确定性[33][34][35] - 前瞻性声明受多种风险因素影响，如经济、政治、收购整合、法规等[36] 财务数据修订说明 - 2024年前一年和年初至今金额已修订以纠正非重大错报，详情见2024年11月4日提交给美国证券交易委员会的8 - K表格中截至2024年9月30日季度的收益报告附录J[61][63][66] Worldpay相关财务数据 - 2024年12月31日止三个月和十一个月，FIS持有的Worldpay购买会计摊销分别为1.65亿美元和6.07亿美元[71] - 2024年12月31日止三个月和十一个月，Worldpay Holdco LLC收入分别为13.03亿美元和47.32亿美元[79] - 2024年12月31日止三个月和十一个月，FIS持有的Worldpay Holdco LLC税后净收益（亏损）分别为 - 0.36亿美元和 - 1.45亿美元[79] - 2024年第四季度，Worldpay Holdco, LLC归属净收益（亏损）为 -13美元，前11个月为 -444美元[80] - 2024年第四季度，所得税拨备（收益）为 -4美元，前11个月为98美元[80] - 2024年第四季度，净利息支出为136美元，前11个月为545美元[80] - 2024年第四季度，其他净支出为 -105美元，前11个月为 -39美元[80] - 2024年第四季度，营业收入（亏损）为14美元，前11个月为160美元[80] - 2024年第四季度，不包括购买会计摊销的折旧和摊销为38美元，前11个月为90美元[80] - 2024年第四季度，购买会计摊销为369美元，前11个月为1351美元[80] - 2024年第四季度，过渡、收购、整合及其他成本为96美元，前11个月为404美元[80] - 2024年第四季度，调整后EBITDA为517美元，前11个月为2005美元[80] - 2024年第四季度，投资者层面税务费用为1700万美元，前11个月投资者层面税务收益为6700万美元[82]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（FIS）即将发布的报告预计显示季度盈利和营收增长，分析师对部分指标有预测，且公司股票表现较好有望跑赢市场 [1][5][6] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益1.35美元，同比增长43.6% [1] - 分析师预测营收26.3亿美元，同比增长4.9% [1] 盈利预测调整 - 过去30天该季度共识每股收益预期向下调整0.1% [2] 盈利预测修订的重要性 - 盈利预测修订是预测投资者对股票潜在行动的重要指标，与股票短期价格表现有强关联 [3] 关键指标预测 营收方面 - “银行解决方案营收”预计达17.7亿美元，同比变化+4.7% [5] - “企业及其他营收”共识估计为5134万美元，同比变化 - 18.5% [5] - “资本市场解决方案营收”预计达8.0786亿美元，较上年同期变化+7% [5] 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）方面 - “银行解决方案调整后EBITDA”预计达7.8796亿美元，上年同期为7.47亿美元 [6] - “资本市场解决方案调整后EBITDA”预计达4.3482亿美元，上年同期为4.02亿美元 [6] 股票表现 - 过去一个月富达国民股价变化+3.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化+2.1% [6] - 公司Zacks评级为2（买入），预计近期跑赢整体市场 [6]

文章核心观点 - 对比金融交易服务行业的富达国民信息服务公司（FIS）和Shift4 Payments公司（FOUR），认为FIS对价值投资者更具吸引力 [1][6] 公司评级情况 - FIS的Zacks排名为2（买入），FOUR的Zacks排名为3（持有），该系统强调盈利预期修正为正的公司，FIS盈利前景改善程度可能更大 [3] 价值评估方法 - 价值投资者通过分析传统数据和指标判断公司当前股价是否被低估，风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估的公司 [4] 公司估值指标对比 - FIS的预期市盈率为13.84，FOUR为25.76；FIS的PEG比率为0.60，FOUR为0.98 [5] - FIS的市净率为2.61，FOUR为9.85 [6] 公司价值评分结果 - FIS的价值评分为B，FOUR为C，基于盈利前景和估值数据，FIS是更优的价值选择 [6]

公司表现与市场地位 - Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) 在过去一年中股价上涨27.4%，超过行业平均22.6%的涨幅，同时Zacks商业服务板块增长21.1%，标普500指数上涨24.7% [2] - 公司2025年每股收益预期为5.72美元，较2024年增长10.4%，收入预期为106亿美元，较2024年增长4.2% [4] - 公司在过去四个季度中有三个季度盈利超出预期，平均超出幅度为8.16% [5] 业务增长驱动因素 - 公司银行业务和资本市场业务表现强劲，银行业务受益于新客户获取，资本市场业务销售增长稳定，推动经常性收入增长 [6][7] - 银行业务和资本市场业务在2024年前九个月的收入分别同比增长2%和7% [7] - 公司在美国以外市场如英国、德国、澳大利亚、巴西和加拿大也有显著存在，通过有机增长和战略收购获得多年期合同 [8] 战略与创新 - 公司通过创新解决方案和有针对性的销售与营销举措推动有机增长，旨在获取新客户并巩固在目标市场的地位 [9] - 公司通过收购扩展产品组合、扩大客户群和增加地理覆盖范围，同时与其他组织合作提供综合解决方案 [9] - 各行业数字化趋势为公司提供了通过其技术解决方案套件获利的良好环境，公司投资于尖端技术、流程改进和基础设施升级以提高运营效率 [10] 财务状况与股东回报 - 公司强大的现金流生成能力支持其进行战略业务投资，2024年前九个月经营活动产生的净现金流同比增长7.1% [11] - 公司通过股票回购和股息支付为股东提供稳定回报，股息收益率为1.8%，高于行业平均的0.7% [11] 行业比较 - 在商业服务领域，SPS Commerce、Verisk Analytics和ICF International表现优于FIS，分别获得Zacks Rank 1和2评级 [13] - SPS Commerce在过去四个季度中每个季度盈利均超出预期，平均超出幅度为10.65%，2025年盈利预期较2024年增长14.6%，收入预期增长17.9% [14] - Verisk Analytics在过去四个季度中有三个季度盈利超出预期，平均超出幅度为4.24%，2025年盈利预期较2024年增长9.4%，收入预期增长7.2% [15] - ICF International在过去四个季度中每个季度盈利均超出预期，平均超出幅度为13.56%，2025年盈利预期较2024年增长9.3%，收入预期增长7.6% [16] - SPS Commerce和Verisk Analytics的股价在过去一年分别上涨1.3%和14.4%，而ICF International的股价下跌3.4% [17]

公司核心观点 - Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) 受益于其强大的银行解决方案和资本市场解决方案业务、数字化转型机会、合作伙伴关系以及强劲的现金流支持股东回报 [1][6][9][10] 股价表现 - 公司股票在过去一年中上涨了38.8%，超过了行业平均的24.2%增长，但略低于S&P 500指数的28.4%涨幅 [2] 盈利预期 - 2024年每股收益的Zacks共识预期为5.18美元，同比增长53.7%，2025年预期为5.72美元，同比增长10.4% [3] - 2024年盈利预期在过去60天内上调了1.4% [4] 盈利历史 - 公司在过去四个季度中有三次超出盈利预期，平均超出率为8.16% [5] 业务增长驱动因素 - 公司的收入增长得益于银行解决方案和资本市场解决方案部门的强劲表现，银行部门通过新客户获取支持增长，资本市场业务通过强劲的销售增长推动经常性收入增长 [6] - 公司通过有机增长和收购策略获取多年期经常性合同，通过开发先进解决方案和实施有针对性的销售和营销努力吸引新客户并扩大市场覆盖 [7] - 公司与Oracle合作，通过FIS的BillerIQ在Oracle云基础设施上增强公用事业部门的计费和支付解决方案 [8] 数字化转型机会 - 公司通过持续投资技术进步、流程改进和基础设施升级，利用其全面的技术解决方案套件抓住数字化转型的机会，以提高运营效率 [9] 现金流和股东回报 - 公司拥有强劲的现金流生成能力，截至2024年9月30日，现金及现金等价物是2023年底的三倍，2024年前九个月的运营现金流为14亿美元，同比增长7.1% [10] - 公司通过股票回购和股息支付向股东返还价值，股息收益率为1.7%，高于行业平均的0.7% [10] 行业比较 - 在商业服务领域，ICF International, Inc. (ICFI)、RCM Technologies, Inc. (RCMT) 和 SPS Commerce, Inc. (SPSC) 等公司表现更好，分别持有Zacks Rank 1 (Strong Buy) 和 Zacks Rank 2 (Buy) [12] - ICF International的盈利在过去四个季度中每次都超出预期，平均超出率为13.56%，2024年盈利预期同比增长14.5% [13] - RCM Technologies的盈利在过去四个季度中有两次超出预期，平均超出率为4.16%，2024年盈利预期同比增长11.9% [14][15] - SPS Commerce的盈利在过去四个季度中每次都超出预期，平均超出率为10.65%，2024年盈利预期同比增长21.1% [16]

文章核心观点 FIS拟3亿美元收购英国供应链金融公司Demica ，此前Demica管理资产超400亿美元且平台资产复合年增长率超40% ，当前供应链金融等流动资金解决方案对企业至关重要 [1][2] 收购动态 - FIS拟3亿美元收购英国供应链金融公司Demica ，双方上周达成协议，即将发布公告 [1] Demica公司情况 - Demica管理资产超400亿美元 ，自2016年以来平台资产复合年增长率超40% [2] - Demica与劳埃德银行、渣打银行等合作 ，今年初帮助法国农业信贷银行在亚太地区推出新的应收账款和供应链金融平台 [3] 行业趋势 - 当下是流动资金和嵌入式金融解决方案的黄金时代 ，如嵌入式B2B先买后付可缓解企业采购和销售摩擦 ，提高流动性和运营效率 [4] - 流动资金不再仅是财务团队的关注点 ，而是战略要务 [5] FIS相关举措 - FIS自动化金融部门高级副总裁表示要简化企业支付流程 ，设计能为金融专业人士简化流程并为非技术专家用户提供直观无缝界面的应用程序至关重要 [5][6]

文章核心观点 FIS与甲骨文合作，借助运行在甲骨文云基础设施上的BillerIQ解决方案，推动公用事业计费流程去除纸质支票，实现电子账单交付，以应对纸质支票的低效和欺诈风险，促进数字支付转型 [1][2] 合作情况 - FIS与甲骨文合作，通过运行在甲骨文云基础设施上的BillerIQ解决方案，让管理数十亿公用事业客户账单的甲骨文推出电子账单交付服务 [1] 行业现状 - 公用事业部门历史上使用传统支付方式，尽管纸质支票存在成本高和效率低的问题，但75%的组织仍使用其进行账单支付 [2][3] - 建筑行业76%的分包商通过支票收款，2023年因付款缓慢损失达2730亿美元 [4] 纸质支票弊端 - 支票的手动处理导致交易缓慢、易出错、销售未结清天数增加，影响公司现金流和财务稳定性 [4] - 发行支票的成本为每张4 - 20美元，远超数字交易约30美分的成本 [5] 数字支付优势 - BillerIQ提供多种支付选项，包括ACH、信用卡、借记卡、实时支付和数字钱包 [3] - 采用数字支付渠道可简化支付流程，降低销售未结清天数，增强财务健康 [5] - 83%的公司认为全面采用电子支付处理至关重要，79%的供应商因处理速度快而更喜欢数字支付 [5] - 数字支付门户使供应商收款更便捷安全，具备供应链融资和贴现等功能，有助于现金流管理和建立良好业务关系 [6]

分析师背景 - 分析师Vladimir Dimitrov, CFA曾是品牌和无形资产估值领域的战略顾问 [1] - 他在伦敦金融城工作期间，曾与科技、电信和银行领域的一些全球大品牌合作 [1]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（NYSE: FIS）过去一年股价表现强劲，业务简化让投资者受益，但股价从52周高位有所回调 [1] 公司表现 - 富达国民信息服务公司过去一年股价上涨66% [1] - 公司业务简化让投资者受益 [1] - 公司股价从52周高位有所回调 [1]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种利用股市并自信投资的方式 其研究服务包含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等 其中Zacks Style Scores能与Zacks Rank结合 帮助投资者选择更有机会跑赢市场的股票 并以Fidelity National Information Services为例说明 [1][3][14] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 [1] - 可全面访问Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种流行投资类型对股票评级 作为Zacks Rank的补充指标 帮助投资者选择未来30天跑赢市场可能性最高的证券 [3] - 每只股票根据价值、增长和动量特征被评为A、B、C、D或F 评分越高 股票表现越好 [4] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [4][6] Zacks Style Scores类别详情 价值评分 - 价值投资者喜欢低价买入优质股票 价值评分利用P/E、PEG等比率识别最具吸引力和折扣最大的股票 [4] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景 增长评分通过考察预计和历史收益、销售和现金流等寻找可持续增长的股票 [5] 动量评分 - 动量交易者和投资者遵循“趋势即朋友”原则 动量评分利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素 指示建立高动量股票仓位的有利时机 [5] VGM评分 - 结合所有风格评分 是与Zacks Rank一起使用的重要指标 对股票的综合加权风格进行评级 筛选出价值、增长和动量最具吸引力的公司 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修正使构建获胜投资组合更简单 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超过标准普尔500指数两倍多 [7][8] - 因评级股票数量多 每日有超200家强力买入和600家买入评级公司 选择合适股票较困难 此时Style Scores可发挥作用 [8][9] - 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也应有A或B评分以保证上行潜力 [10] - 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使评分是A和B 收益预测仍会下降 股价下跌可能性更大 应多持有1或2评级且评分A或B的股票 [11] 股票案例：Fidelity National Information Services（FIS） - 总部位于佛罗里达州杰克逊维尔 为金融服务行业提供银行和支付技术解决方案、处理服务和信息服务 2006年与Certegy Inc.合并成立 [12] - Zacks Rank为2（买入） VGM评分为B 动量风格评分为A 过去四周股价上涨0.1% [13] - 2024财年 9位分析师在过去60天上调收益估计 Zacks共识估计每股增加0.09美元至5.19美元 平均收益惊喜为8.2% [13] - 凭借可靠的Zacks Rank和顶级的动量及VGM风格评分 FIS应列入投资者的候选名单 [14]