公司核心观点 - Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) 受益于其强大的银行解决方案和资本市场解决方案业务、数字化转型机会、合作伙伴关系以及强劲的现金流支持股东回报 [1][6][9][10] 股价表现 - 公司股票在过去一年中上涨了38.8%，超过了行业平均的24.2%增长，但略低于S&P 500指数的28.4%涨幅 [2] 盈利预期 - 2024年每股收益的Zacks共识预期为5.18美元，同比增长53.7%，2025年预期为5.72美元，同比增长10.4% [3] - 2024年盈利预期在过去60天内上调了1.4% [4] 盈利历史 - 公司在过去四个季度中有三次超出盈利预期，平均超出率为8.16% [5] 业务增长驱动因素 - 公司的收入增长得益于银行解决方案和资本市场解决方案部门的强劲表现，银行部门通过新客户获取支持增长，资本市场业务通过强劲的销售增长推动经常性收入增长 [6] - 公司通过有机增长和收购策略获取多年期经常性合同，通过开发先进解决方案和实施有针对性的销售和营销努力吸引新客户并扩大市场覆盖 [7] - 公司与Oracle合作，通过FIS的BillerIQ在Oracle云基础设施上增强公用事业部门的计费和支付解决方案 [8] 数字化转型机会 - 公司通过持续投资技术进步、流程改进和基础设施升级，利用其全面的技术解决方案套件抓住数字化转型的机会，以提高运营效率 [9] 现金流和股东回报 - 公司拥有强劲的现金流生成能力，截至2024年9月30日，现金及现金等价物是2023年底的三倍，2024年前九个月的运营现金流为14亿美元，同比增长7.1% [10] - 公司通过股票回购和股息支付向股东返还价值，股息收益率为1.7%，高于行业平均的0.7% [10] 行业比较 - 在商业服务领域，ICF International, Inc. (ICFI)、RCM Technologies, Inc. (RCMT) 和 SPS Commerce, Inc. (SPSC) 等公司表现更好，分别持有Zacks Rank 1 (Strong Buy) 和 Zacks Rank 2 (Buy) [12] - ICF International的盈利在过去四个季度中每次都超出预期，平均超出率为13.56%，2024年盈利预期同比增长14.5% [13] - RCM Technologies的盈利在过去四个季度中有两次超出预期，平均超出率为4.16%，2024年盈利预期同比增长11.9% [14][15] - SPS Commerce的盈利在过去四个季度中每次都超出预期，平均超出率为10.65%，2024年盈利预期同比增长21.1% [16]

文章核心观点 FIS拟3亿美元收购英国供应链金融公司Demica ，此前Demica管理资产超400亿美元且平台资产复合年增长率超40% ，当前供应链金融等流动资金解决方案对企业至关重要 [1][2] 收购动态 - FIS拟3亿美元收购英国供应链金融公司Demica ，双方上周达成协议，即将发布公告 [1] Demica公司情况 - Demica管理资产超400亿美元 ，自2016年以来平台资产复合年增长率超40% [2] - Demica与劳埃德银行、渣打银行等合作 ，今年初帮助法国农业信贷银行在亚太地区推出新的应收账款和供应链金融平台 [3] 行业趋势 - 当下是流动资金和嵌入式金融解决方案的黄金时代 ，如嵌入式B2B先买后付可缓解企业采购和销售摩擦 ，提高流动性和运营效率 [4] - 流动资金不再仅是财务团队的关注点 ，而是战略要务 [5] FIS相关举措 - FIS自动化金融部门高级副总裁表示要简化企业支付流程 ，设计能为金融专业人士简化流程并为非技术专家用户提供直观无缝界面的应用程序至关重要 [5][6]

文章核心观点 FIS与甲骨文合作，借助运行在甲骨文云基础设施上的BillerIQ解决方案，推动公用事业计费流程去除纸质支票，实现电子账单交付，以应对纸质支票的低效和欺诈风险，促进数字支付转型 [1][2] 合作情况 - FIS与甲骨文合作，通过运行在甲骨文云基础设施上的BillerIQ解决方案，让管理数十亿公用事业客户账单的甲骨文推出电子账单交付服务 [1] 行业现状 - 公用事业部门历史上使用传统支付方式，尽管纸质支票存在成本高和效率低的问题，但75%的组织仍使用其进行账单支付 [2][3] - 建筑行业76%的分包商通过支票收款，2023年因付款缓慢损失达2730亿美元 [4] 纸质支票弊端 - 支票的手动处理导致交易缓慢、易出错、销售未结清天数增加，影响公司现金流和财务稳定性 [4] - 发行支票的成本为每张4 - 20美元，远超数字交易约30美分的成本 [5] 数字支付优势 - BillerIQ提供多种支付选项，包括ACH、信用卡、借记卡、实时支付和数字钱包 [3] - 采用数字支付渠道可简化支付流程，降低销售未结清天数，增强财务健康 [5] - 83%的公司认为全面采用电子支付处理至关重要，79%的供应商因处理速度快而更喜欢数字支付 [5] - 数字支付门户使供应商收款更便捷安全，具备供应链融资和贴现等功能，有助于现金流管理和建立良好业务关系 [6]

分析师背景 - 分析师Vladimir Dimitrov, CFA曾是品牌和无形资产估值领域的战略顾问 [1] - 他在伦敦金融城工作期间，曾与科技、电信和银行领域的一些全球大品牌合作 [1]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（NYSE: FIS）过去一年股价表现强劲，业务简化让投资者受益，但股价从52周高位有所回调 [1] 公司表现 - 富达国民信息服务公司过去一年股价上涨66% [1] - 公司业务简化让投资者受益 [1] - 公司股价从52周高位有所回调 [1]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种利用股市并自信投资的方式 其研究服务包含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等 其中Zacks Style Scores能与Zacks Rank结合 帮助投资者选择更有机会跑赢市场的股票 并以Fidelity National Information Services为例说明 [1][3][14] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 [1] - 可全面访问Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种流行投资类型对股票评级 作为Zacks Rank的补充指标 帮助投资者选择未来30天跑赢市场可能性最高的证券 [3] - 每只股票根据价值、增长和动量特征被评为A、B、C、D或F 评分越高 股票表现越好 [4] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [4][6] Zacks Style Scores类别详情 价值评分 - 价值投资者喜欢低价买入优质股票 价值评分利用P/E、PEG等比率识别最具吸引力和折扣最大的股票 [4] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景 增长评分通过考察预计和历史收益、销售和现金流等寻找可持续增长的股票 [5] 动量评分 - 动量交易者和投资者遵循“趋势即朋友”原则 动量评分利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素 指示建立高动量股票仓位的有利时机 [5] VGM评分 - 结合所有风格评分 是与Zacks Rank一起使用的重要指标 对股票的综合加权风格进行评级 筛选出价值、增长和动量最具吸引力的公司 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修正使构建获胜投资组合更简单 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超过标准普尔500指数两倍多 [7][8] - 因评级股票数量多 每日有超200家强力买入和600家买入评级公司 选择合适股票较困难 此时Style Scores可发挥作用 [8][9] - 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也应有A或B评分以保证上行潜力 [10] - 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使评分是A和B 收益预测仍会下降 股价下跌可能性更大 应多持有1或2评级且评分A或B的股票 [11] 股票案例：Fidelity National Information Services（FIS） - 总部位于佛罗里达州杰克逊维尔 为金融服务行业提供银行和支付技术解决方案、处理服务和信息服务 2006年与Certegy Inc.合并成立 [12] - Zacks Rank为2（买入） VGM评分为B 动量风格评分为A 过去四周股价上涨0.1% [13] - 2024财年 9位分析师在过去60天上调收益估计 Zacks共识估计每股增加0.09美元至5.19美元 平均收益惊喜为8.2% [13] - 凭借可靠的Zacks Rank和顶级的动量及VGM风格评分 FIS应列入投资者的候选名单 [14]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（FIS）第三季度财报表现良好，营收和调整后每股收益均超分析师预期，多家分析师重新评级该股，虽股价周二下跌但仍被看好有投资价值 [1][8] 公司业绩情况 - 第三季度营收25.7亿美元，同比增长3%，超分析师预期的25.6亿美元，调整后每股收益1.40美元，超分析师预期的1.29美元 [1] - 预计2024财年营收101.4 - 101.7亿美元（此前为101.2 - 101.7亿美元），调整后每股收益5.15 - 5.20美元（此前为5.03 - 5.11美元） [1] 分析师评级及观点 RBC Capital - 分析师Daniel Perlin维持对FIS的“跑赢大盘”评级，将目标价从95美元上调至104美元，强调FIS近期表现，核心银行销售和资本市场运营杠杆表现强劲 [1][3] - 银行部门调整后营收同比增长3%至17.1亿美元，调整后EBITDA利润率45.2%，收购Dragonfly增强数字服务并带来交叉销售机会 [3] KeyBanc - 分析师Alex Markgraff维持对FIS的“行业权重”评级，认为第三季度业绩超预期且上调全年指引，但增长主要源于利息费用减少和Worldpay EMI贡献而非核心业务增长 [2][5] - 银行部门调整后营收同比增长3%，资本市场调整后营收增长7%，较高资本支出抑制市场对业绩的即时反应，资本市场前景良好但银行增长预计处于预期区间中低端 [5][6] Goldman Sachs - 分析师Will Nance重申对FIS的“买入”评级，目标价从97美元上调至100美元，指出FIS表现超标普指数，投资者对其业绩和中期目标有信心 [2][7] - 虽第三方供应商成本增加影响资本支出，但管理层有信心维持2025年现金流，Worldpay EMI对每股收益有积极影响，亚太地区获重要客户增强执行信心 [7] - 认为FIS是可靠防御性投资，有适度营收增长和稳定每股收益增长，因持续积极表现轨迹上调目标价 [8] 股价表现 - 周二最新报价时FIS股价下跌3.21%，报86.82美元 [8]

业务概况 - 公司主要收入来源包括技术和处理解决方案、交易处理费用、专业服务和软件许可费[154] - 公司大部分收入来自美国市场，其次是英国、德国、加拿大、澳大利亚、巴西和瑞士等国际市场[154] - 公司大部分收入为经常性收入,来自多年的银行和资本市场合同,为收入流带来相对稳定性[154] 重大事项 - 公司于2024年1月31日完成了对Worldpay Merchant Solutions业务55%股权的出售,获得超过120亿美元的净现金收益[156][157] - 公司计划利用出售Worldpay业务的收益偿还债务、回购股票,并用于一般公司用途,包括并购等[156] - 公司持有Worldpay 45%的非控股权益,其净收益将作为权益法投资收益(损失)列报[157] - 公司于2024年1月31日完成了Worldpay出售交易，并保留了Worldpay的少数股权[182][183] - 2024年9月30日，公司拥有Worldpay 45%的股权[182] - 2024年2月1日至9月30日期间，公司分享Worldpay净收益计入税后权益法投资收益[182] 战略与创新 - 公司持续投资于现代化、创新和集成解决方案,以满足所服务市场的需求,应对来自全球银行、金融科技公司和新兴技术创新者的竞争[159][160] - 公司推出了集成数字银行平台"Digital One",为客户提供统一的全渠道客户体验[161] 财务表现 - 公司收入在三个月和九个月期间均有增长，分别增长3%和3%[171] - 毛利率在三个月期间略有下降，但在九个月期间增长5个百分点[172] - 销售、一般及管理费用在三个月和九个月期间均有所增加，分别增长8%和9%[173] - 资产减值主要与终止某些内部开发软件项目有关[174] - 营业利润和营业利润率均有所增长，三个月期间增长4%，九个月期间增长8%[176] - 利息费用净额下降主要由于偿还了部分商业票据和高级票据[177] - 其他收支净额包括利率互换损失、债务清偿损失等[178] - 所得税费用有所增加，有效税率分别为28%和27%[179] - 权益法投资收益净额分别为-3300万美元和-1.1亿美元[181] - 银行解决方案业务三季度收入增长3%，调整后EBITDA增长3%[191][192] - 资本市场解决方案业务三季度收入增长8%，调整后EBITDA增长10%[196][197] - 2024年前9个月经营活动产生的现金流为13.93亿美元，同比增加0.92亿美元[208] - 2024年前9个月资本支出为6.29亿美元，主要用于软件和设备投资[209] - 2024年前9个月完成了5600万美元的收购支出[210] - 2024年前9个月从Worldpay收到4000万美元的投资分红[211] 财务状况 - 2024年9月30日，公司拥有57亿美元的可用流动性，包括13亿美元现金及44亿美元的循环信贷额度[204] - 公司目前债务总额为109亿美元，加权平均利率为2.7%[204] - 公司计划维持投资级债务评级[205] - 公司预计未来12个月及可预见未来其现金及经营现金流足以满足运营、资本支出及偿债需求[205] - 公司计划继续按照资本配置策略支付季度股息，不受保留的Worldpay权益投资收益影响[206] - 公司批准了最高1亿股的股票回购计划，并批准了最高30亿美元的新增股票回购计划[207] 风险管理 - 公司面临经济不确定性导致的较长销售周期,以及通胀压力带来的成本上升,但作为外包解决方案提供商,有助于缓解经济波动的影响[155] - 公司99%的债务为固定利率债务，加息100个基点将使年利息费用增加100万美元[220] - 公司收入中约30%来自美元以外的货币，汇率波动10%将使收入变动7600万美元[222] - 公司采用外汇风险管理政策，使用远期合约和期权等衍生工具来降低外汇波动对经营业绩和现金流的影响[224] - 公司利用外币计价债务和交叉货币利率互换合约作为净投资套期工具，以降低欧元和英镑功能货币子公司净投资价值的波动性[224] - 公司还利用交叉货币利率互换合约作为公允价值套期工具，以降低外币计价债务相关的外汇风险[224]

文章核心观点 - 公司整体业务保持良好增长势头,其中核心银行业务、数字银行业务和支付业务表现尤为突出 [1][3][4] - 公司通过收购Dragonfly拓展了数字银行业务,并获得了新的交叉销售机会 [4] - 公司对未来保持乐观态度,预计将继续进行小规模收购以推动高增长高利润业务的发展 [6] 核心业务总结 核心银行业务 - 核心银行业务保持强劲增长,签约新核心业务合同数量超过去年全年 [3] - 社区银行业务表现尤为出色 [3] 数字银行业务 - 数字银行业务新销售额同比近乎翻倍 [4] - 收购Dragonfly拓展了公司在大型金融机构的数字银行业务 [4] 支付业务 - 与忠诚度相关的支付业务表现强劲 [5] - 财资管理和风险管理产品也实现了增长 [5] 其他 - 公司整体收入增长4%,达到26亿美元 [1] - 经常性收入增长6% [1] - 公司正在积极进行小规模收购,以推动高增长高利润业务的发展 [6]

Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) reported third-quarter 2024 adjusted earnings per share (EPS) of $1.40, which beat the Zacks Consensus Estimate by 8.5%. Also, the bottom line increased 48.9% year over year.Revenues grew 3.2% year over year to $2.6 billion. Also, the top line beat the consensus mark by a whisker.The strong third-quarter results benefited from strong recurring revenue growth in both segments and new sales momentum. It witnessed improved results from both the Banking Solutio ...