诉讼背景 - 律师事务所Kessler Topaz Meltzer & Check, LLP代表投资者对Five Below公司提起证券集体诉讼，诉讼涉及2024年3月20日至2024年7月16日期间购买或获得Five Below证券的投资者 [1] 诉讼内容 - 诉讼指控Five Below公司在诉讼期间向投资者提供了虚假或具有重大误导性的信息，涉及公司财务状况、运营情况以及2024年第一季度和全年的展望 [3] 诉讼参与 - Five Below投资者可在2024年9月30日前申请成为首席原告代表，首席原告通常是财务利益最大且具有代表性的投资者，负责代表全体集体成员指导诉讼 [4] - 投资者可通过Kessler Topaz Meltzer & Check, LLP直接联系以获取更多信息 [5] 律师事务所信息 - Kessler Topaz Meltzer & Check, LLP在国内外法院处理集体诉讼案件，拥有全球声誉，并为欺诈和其他公司不当行为的受害者追回了数十亿美元 [5]

诉讼背景 - 五美元以下公司（Five Below）及其部分高管被指控在相关期间内虚假陈述其加速的门店流量、商品机会和门店扩张，这些因素本应支撑其长期增长 [3] - 公司实际上受到宏观经济压力影响，导致门店流量下降，业务执行受阻 [3] 财务表现 - 2024年6月5日，五美元以下公司披露宏观经济压力导致低收入客户减少支出，导致2024年第一季度财务表现令人失望 [4] - 尽管公司表示将继续快速识别并利用趋势，但消息导致股价从2024年6月5日的132.79美元下跌约10%至2024年6月6日的118.72美元 [4] - 2024年7月16日，公司宣布CEO Joel Anderson立即辞职，并报告2024财年第二季度可比销售额同比下降5% [5] - 公司预计第二季度销售额在8.2亿至8.6亿美元之间，可比销售额下降约6%-7%，导致股价从2024年7月16日的102.07美元大幅下跌25%至2024年7月17日的76.50美元 [5] 法律行动 - 投资者可在2024年9月30日前申请成为此案的首席原告，诉讼依据1934年《证券交易法》第10(b)和20(a)条 [2] - 诉讼在美国宾夕法尼亚州东区地方法院审理，案件编号为Himes v. Five Below, Inc., No. 2:24-cv-3638 [2]

公司财务数据 - 2024年7月季度Five Below公司营收8.3007亿美元同比增长9.4% [1] - 该季度每股收益0.54美元去年同期为0.84美元 [1] - 营收较Zacks共识预期的8.2195亿美元高出0.99%且每股收益无惊喜共识预期为0.54美元 [1] 关键指标对比 - 可比销售额为 -5.7%八位分析师平均预期为 -6.7% [3] - 期末店铺总数1667家五位分析师平均预期为1664家 [4] - 新开店数量62家四位分析师平均预期为59家 [4] - 平均每家店铺净销售额50万美元四位分析师平均预期为50万美元 [5] 股票表现 - Five Below股票过去一个月回报率+8.5%Zacks标普500综合指数变化为+2.6% [5] - 股票当前Zacks排名为5（强烈卖出）可能近期跑输大盘 [5]

门店运营 - 公司在2024年第二季度运营了1,667家门店,分布在43个州[66] - 公司已签订114份新的零售租赁合同,平均租期约10年[104] 销售情况 - 公司的电子商务销售额包括运输和处理收入,并计入总销售额和可比销售额[67] - 可比销售额包括15个月以上营业的实体店和电子商务销售[70] - 可比销售额受多种因素影响,如消费者偏好、购买趋势、整体经济趋势、公司对客户需求的响应能力等[71] - 净销售额增加9.4%至8.301亿美元[81] - 非同店销售增加113.6百万美元,部分被同店销售下降42.5百万美元所抵消[81] - 同店销售下降5.7%,主要由于交易量下降约5.4%和平均交易金额下降约0.3%[81] 毛利率 - 公司毛利率受初始毛利率、降价幅度、库存损耗等因素影响,同时全球供应链中断、运费成本上升也可能对毛利率产生不利影响[73][74] - 毛利率下降约220个基点至32.7%,主要由于存货损耗率上升导致商品成本上升[83] 费用管理 - 销售、一般及管理费用中包括人工成本、营销广告费、折旧摊销等,随着公司门店数量增加而上升[75] - 销售、一般及管理费用(包括折旧和摊销)增加11.8%至2.303亿美元,主要由于新店开设带来的门店相关费用增加[84] 盈利能力 - 公司使用营业利润来衡量业务的生产率和管理费用控制能力[76] - 净利润下降29.5%至3300万美元[86] 现金流与资本支出 - 资本支出预计2024财年为3.35-3.45亿美元,主要用于新店开设和基础设施投资[93] - 公司有225百万美元的可用信用额度[93] - 公司现金流量状况良好,预计未来12个月及以后可以满足资本支出、股票回购和营运资金需求[95] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量为97.7百万美元,较上年同期减少71.6百万美元[98] - 2024年上半年投资活动使用的现金流量为22.0百万美元,较上年同期减少129.4百万美元[99] - 2024年上半年筹资活动使用的现金流量为46.4百万美元,较上年同期增加30.7百万美元[100] 其他 - 公司批准了新的100百万美元股票回购计划,截至2024年8月3日已回购了266,997股[95] - 公司已获得225百万美元的可用信用额度,利率将根据市场变化而波动[107] - 公司正在密切关注通胀对经营的影响,采取多种措施应对[108] - 公司未参与任何重大的资产负债表外安排[105] - 公司已采用新的会计准则,对财务报表产生一定影响[106]

财务表现 - 公司第二季度每股收益为54美分 同比下降357% [4] - 净销售额为8301亿美元 同比增长94% 超过市场预期的822亿美元 [4] - 可比销售额同比下降57% [4] - 毛利润同比增长27%至2718亿美元 但毛利率同比下降220个基点至327% [5] - 销售、一般和行政费用同比增长78%至1888亿美元 占净销售额的比例下降40个基点至227% [5] - 调整后营业利润为3700万美元 同比下降 调整后营业利润率下降530个基点至66% [5] 运营与扩张 - 公司第二季度新开62家门店 门店总数达到1667家 同比增长185% [6] - 计划在第三季度新开约85家门店 高于去年同期的74家 [6] - 预计到2024财年末将新开约230家门店 门店总数达到1774家 同比增长149% [7] - 2025年计划将门店扩张速度放缓至150-180家 以专注于关键举措和提升单店执行力 [3] 未来展望 - 预计第三季度净销售额在78亿至80亿美元之间 可比销售额预计出现中个位数下降 [8] - 预计第三季度净亏损在200万至1300万美元之间 调整后净利润预计在500万至1200万美元之间 调整后每股收益预计在10-20美分之间 [9] - 下调2024财年净销售额预期至373亿至380亿美元 此前预期为379亿至387亿美元 [10] - 预计2024财年可比销售额下降4-55% 此前预期为下降3-5% [10] - 预计2024财年净利润在22亿至244亿美元之间 调整后净利润在241亿至261亿美元之间 调整后每股收益在435至471美元之间 [11] - 预计2024财年资本支出在335亿至345亿美元之间 [11] 战略调整 - 公司正在重新聚焦于提供强调价值和新颖性的精选商品 以吸引核心青少年客户群体 [2] - 致力于提升门店体验 以更好地体现其有趣和充满活力的品牌形象 [2]

公司财务与运营 - Five Below公司在2024年第一季度预计净销售额为8.26亿至8.46亿美元，计划开设55至60家新店 [1] - 公司预计2024年全年净销售额为39.7亿至40.7亿美元，计划开设225至235家新店 [1] - 2024年6月5日，公司宣布第一季度销售业绩未达预期，并将全年净销售额预期下调至37.9亿至38.7亿美元，同时计划开设约230家新店 [1] - 公司预计第二季度净销售额为8.3亿至8.5亿美元，计划开设约60家新店 [1] - 2024年7月16日，公司宣布第二季度可比销售额预计下降6%至7% [1] 股价与市场反应 - 2024年6月5日，公司股价在一天内下跌14.07美元/股 [1] - 2024年7月17日，公司股价下跌超过25% [1] 公司管理层变动 - 2024年7月16日，公司总裁兼首席执行官Joel Anderson宣布辞职，并退出公司董事会 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额增长9.4%至8.3亿美元,同店销售下降5.7%,主要由于客流量下降5.4%和客单价下降0.3% [17] - 毛利增长2.7%至2.718亿美元,毛利率下降约220个基点至32.7%,主要由于固定成本摊销和较高的库存损耗 [18] - 销售、一般及管理费用占比上升约60个基点至27.7%,主要由于固定成本摊销和新的保留奖励计划的影响,部分被激励补偿费用降低和非经常性股票补偿收益抵消 [19] - 营业利润为4150万美元,较上年同期5860万美元下降,营业利润率下降约270个基点至5% [19] - 调整后营业利润为3700万美元,调整后营业利润率为4.5% [19] - 净利润为3300万美元,较上年同期4680万美元下降 [19] - 调整后净利润为2970万美元 [19] - 每股摊薄收益为0.60美元,调整后每股收益为0.54美元,上年同期为0.84美元 [19] - 期末现金及投资余额为3.28亿美元,无债务 [20] - 存货为6.4亿美元,较上年同期增加1.96亿美元,但每店存货下降约1% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 糖果和时尚类别表现良好,但被其他类别如"现在"系列和运动世界(包括游戏和玩具)的表现不佳所抵消 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重新聚焦于核心的青少年客户群,优化产品组合,提升价值和购物体验,简化运营 [7][8][12] - 将大幅减少产品品类,重点发展5美元及以下的关键品项,提升新品上市速度,优化季节性业务和Five Beyond系列 [13] - 将优化门店运营模型,减少复杂性,适当增加门店人力投入 [14] - 2025年将适度放缓新店开店速度,聚焦于执行力,优化资本投入和门店表现 [15] - 公司相信行业竞争压力并非结构性问题,而是可以通过重新聚焦核心客户群和提升产品力来解决 [27][29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年公司受到疫情后宏观压力、供应链问题和消费者偏好变化的影响,导致一些策略性失误 [10][11] - 公司正在采取措施来优化产品组合、提升购物体验、简化运营,并适当增加门店人力投入,以重拾增长势头 [12][13][14] - 公司相信这些问题是可以解决的,并有信心通过执行这些举措来改善业务表现 [8][16] 其他重要信息 - 公司正在开发忠诚度计划,预计年底前可能进行初步测试 [73] - 公司将调整自助结账台的运营模式,由员工监督管理,以更好地控制库存损耗 [89] - 公司门店整体仍保持4面墙盈利,新店经济学指标虽有所下降但仍领先同行 [93] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Edward Kelly提问** 询问公司是否认为问题主要是自身造成的,以及未来合理的利润率水平 [27] **Ken Bull回答** 公司认为问题主要是内部因素造成的,而非结构性问题,通过优化产品和购物体验等措施可以解决 [28][29] 公司未来利润率水平将视业务改善情况而定,预计在3%同店销售增长时可以开始实现利润率的提升 [49] 问题2 **Simeon Gutman提问** 询问2025年新店开店数量的依据,以及是否考虑更大幅度的业务调整 [43] **Ken Bull回答** 新店开店数量的考虑是为了让公司有足够精力执行各项优化措施,未来增长速度可能与2025年类似 [44] 问题3 **Michael Lasser提问** 询问公司在价格投资和门店人力投入方面的具体影响 [46] **Ken Bull和Kristy Chipman回答** 今年的价格投资将基本上是利润中性的,明年会有一定的人力成本增加,但公司正在寻求成本优化措施来部分抵消 [47][48]

公司业绩 - 公司最新季度每股收益为0.54美元 与市场预期一致 但较去年同期的0.84美元下降35.7% [1] - 公司最新季度营收为8.3007亿美元 超出市场预期0.99% 较去年同期的7.5898亿美元增长9.4% [2] - 过去四个季度中 公司仅有一次超出每股收益预期 有两次超出营收预期 [1][2] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌61.3% 同期标普500指数上涨17.9% [3] - 公司当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 预计短期内表现将逊于市场 [6] 未来展望 - 市场对公司下一季度的每股收益预期为0.15美元 营收预期为7.8763亿美元 [7] - 市场对公司当前财年的每股收益预期为4.75美元 营收预期为37.8亿美元 [7] - 公司所属的零售-杂项行业在Zacks行业排名中处于后45% 历史数据显示前50%行业的表现是后50%的两倍以上 [8] 行业动态 - 同行业公司Dick's Sporting Goods预计将在下一季度实现每股收益3.71美元 同比增长31.6% [9] - Dick's Sporting Goods预计下一季度营收为34.3亿美元 同比增长6.4% [10]

关于Five Below公司诉讼相关 - 2024年3月20日至2024年7月16日期间购买Five Below公司证券者可在2024年9月30日前寻求成为Five Below集体诉讼案的首席原告[1] - 若遭受重大损失并希望成为首席原告可通过https://www.rgrdlaw.com/cases - five - below - inc - class - action - lawsuit - five.html提供信息或联系Robbins Geller律师[2] - Five Below集体诉讼案指控Five Below及其首席执行官违反1934年证券交易法[1] - 诉讼称被告在相关期间向投资者提供有关Five Below预期增长和净销售额的重大虚假和误导性信息[3] Five Below公司运营相关 - 2024年6月5日Five Below宣布2024年第一季度销售业绩令人失望并下调全年业绩指引净销售额预计在37.9亿美元至38.7亿美元股票价格下跌近11%[4] - 2024年7月16日Five Below宣布总裁兼首席执行官辞职可比销售额下降股价下跌超过25%[5] 关于首席原告相关 - 1995年《私人证券诉讼改革法案》允许在相关期间购买Five Below证券的投资者寻求成为首席原告[6] - 首席原告通常是在寻求救济方面有最大经济利益且能代表其他成员的人可选择律师事务所进行诉讼投资者分享潜在收益不依赖于是否成为首席原告[6] 关于Robbins Geller律所相关 - Robbins Geller是代表证券欺诈案投资者的全球领先律所之一[7] - 过去十年中有六年在ISS证券集体诉讼服务排名中位居第一为投资者争取到最多金钱救济[7] - 该律所律师在证券相关集体诉讼案中为投资者追回66亿美元过去四年比其他律所多追回22亿美元[7]

财务业绩 - 第二季度净销售额增加9.4%至8.301亿美元[3] - 第二季度GAAP每股摊薄收益为0.60美元，调整后每股摊薄收益为0.54美元[3] - 公司本季度净销售额为8.30亿美元，同比增长9.4%[19] - 公司本季度营业利润为4,150.9万美元，同比下降29.2%[22] - 公司本季度净利润为3,300万美元，同比下降29.5%[24] - 公司本季度每股摊薄收益为0.60美元，同比下降28.6%[26] - 公司本季度经调整每股摊薄收益为0.54美元[26] - 公司本年度前两个季度净销售额为16.42亿美元，同比增长10.5%[19] - 公司本年度前两个季度营业利润为7,765.9万美元，同比下降23.1%[22] - 公司本年度前两个季度净利润为6,446.7万美元，同比下降23.6%[24] - 公司本年度前两个季度每股摊薄收益为1.17美元，同比下降22.5%[26] - 公司本年度前两个季度经调整每股摊薄收益为1.13美元[26] 财务指引 - 全年2024财年净销售额预计在37.3亿美元至38.0亿美元之间，假设同店销售下降约4%至5.5%[10] - 全年2024财年调整后每股摊薄收益预计在4.35美元至4.71美元之间[10] - 第三季度净销售额预计在7.8亿美元至8.0亿美元之间，假设同店销售下降中个位数[9] - 第三季度调整后每股摊薄收益预计在0.10美元至0.22美元之间[9] - 2024财年资本支出预计在3.35亿美元至3.45亿美元之间[10] 门店扩张 - 公司计划在2025年开设150至180家新店[5] 股票回购 - 公司在2024财年第二季度回购了约85,000股，总成本约1,000万美元[3] - 公司在2024财年前8个月回购了约267,000股，总成本约4,000万美元[7]