公司融资计划 - 公司计划出售近1660万股股份 [1] - 每股定价区间在25美元至29美元之间 [1]

IPO发行方案 - 公司启动A类普通股的首次公开发行路演 总发行股份为5600万股 其中由Neos Partners, LP控制的母公司实体作为售股股东出售3941.3177万股 公司自身出售1658.6823万股 [1] - 售股股东和公司分别授予承销商30天期权 可额外购买最多591.1977万股和248.8023万股A类普通股 行权价为首次公开发行价格减去承销折扣和佣金 [1] - 首次公开发行价格预计在每股25.00美元至29.00美元之间 公司已申请在纽约证券交易所上市 股票代码为"FPS" [3] 募集资金用途 - 公司不会从售股股东出售股份中获得任何收益 公司出售自身股份所得的净收益将用于赎回由Neos Partners, LP控制的某些现有权益所有者在运营子公司中持有的权益 [2] - 发行所有费用将由运营子公司承担或向公司报销 [2] 承销商信息 - 高盛、杰富瑞和摩根士丹利担任此次发行的联席主簿记管理人 [3] - 摩根大通、美银证券和巴克莱担任此次发行的簿记管理人 [3] - 道明考恩、三菱日联金融集团、 Wolfe | Nomura Alliance、 KeyBanc Capital Markets 和 Oppenheimer & Co. 担任此次发行的被动簿记管理人 [3] 公司业务概览 - 公司是美国领先的配电设备设计和制造商 产品应用于数据中心、电网和能源密集型工业设施 [7] - 公司专注于为技术密集型应用制造"按订单设计"的定制产品 公司是为数不多的能够制造数据中心或大型制造设施动力系统所需全套配电设备的公司之一 并提供业内最高水平的定制化和最短的交货时间 [7]

公司融资计划 - 电气设备制造商Forgent Power计划在美国进行首次公开募股 目标融资额高达16.2亿美元 [1]

发行相关 - 公司拟公开发行5600万股A类普通股，发售16586823股，出售股东发售39413177股[7][8] - 预计首次公开募股每股价格在25.00美元至29.00美元之间[8] - 若承销商出售超过5600万股A类普通股，有权从公司和出售股东处购买额外股份[14] 股权结构 - 交易完成后，公司将间接持有75.83%的Opco LLC权益，若承销商行使全部期权，将持有约76.65%[9] - 本次发行后，购买者将间接拥有18.40%的Opco经济权益和公司总投票权，若承销商行使全部期权，将分别约为21.15%[10] - 持续股权所有者将直接或间接拥有81.60%的Opco经济权益和公司总投票权，若承销商行使全部期权，将分别约为78.85%[10] 财务信息时期 - 招股书包含2023年7月1日至10月31日的“前任”时期和2023年9月8日至2024年6月30日的“继任”时期财务信息[27] 收购交易 - 2024年10月31日完成MGM交易，Neos的关联方收购MGM Transformer LLC及其关联方的全部股权[36] - 2024年3月13日完成PwrQ交易，Neos的关联方收购Ares Energy LP及其相关实体和子公司的全部股权[38] - 2024年5月31日完成States交易，Neos的关联方收购States Manufacturing LLC的全部股权[38] - 2024年6月14日完成VanTran交易，Neos的关联方收购VanTran及其母公司VanTran Industries Holdings Ltd的全部股权[43] 业绩数据 - 2024财年到2025财年，公司收入增长56%，达到7.532亿美元[46] - 截至2025年9月30日，公司积压订单为10.271亿美元，较上一年同期增长44%[46] - 2025财年，标准产品、定制产品、动力系统解决方案和服务收入占比分别约为5%、78%、13%和4%[53] - 2025财年，数据中心、电网、工业和其他市场收入占比分别约为42%、23%、19%和16%[59] - 2025年6个月初步估计收入在5.65 - 5.8亿美元之间，净收入在1190 - 1670万美元之间，调整后EBITDA在1.23 - 1.26亿美元之间[92] 用户数据 - 截至2025年9月30日，公司约有2000名全职员工[61] - 2025财年公司新增超200个新客户，截至9月30日的积压订单中37%来自新客户[84] 市场趋势 - 2020年到2025年，数据中心等年度投资增长151%，复合年增长率为20%[66] - 2020年到2025年，电气配电设备销售额复合年增长率为26%[66] - 2025 - 2030年配电设备销售将以20%的复合年增长率增长[67] - 2025 - 2030年数据中心终端市场配电设备销售将以29%的复合年增长率增长[67] - 2025 - 2030年美国电力需求预计将以3.1%的复合年增长率增长[67] 产能扩张 - 公司2023年启动约2.05亿美元、180万平方英尺的制造产能扩张计划，预计到2026年底使2025财年产量增长两倍多，支持高达50亿美元的年收入[75] 风险因素 - 若电气配电设备需求减少或供应增加，价格可能下降，影响公司营收增长和利润率[153] - 若电气钢等价格上涨且公司无法转嫁成本，利润率可能受影响[154] - 公司供应链面临市场、物流和监管风险[154] - 公司产品需求依赖新建筑活动，受宏观经济条件影响[165] - 公司扩大制造产能若无法按时完成或达预期，可能影响增长[170] - 公司产品面临国内外竞争，可能失去市场份额[172] - 产品故障可能导致产品责任索赔，损害公司声誉[174]

公司性质 - 公司是非加速申报公司和新兴成长公司[4] 注册声明 - 公司提交Form S - 1注册声明的第1号修正案，文件编号为333 - 292632[6] - 注册声明第1号修正案于2026年1月16日签署[14] 签署人员 - 首席执行官兼董事Gary J. Niederpruem于2026年1月16日签署修正案[16] - 首席财务官于2026年1月16日签署修正案[16] - 主计长Inez Lund所在职位相关人员于2026年1月16日签署修正案[16] 信贷协议 - 信贷协议日期为2025年12月19日[10]

文章作者背景 - Donovan Jones 是一位首次公开募股研究专家 拥有15年识别高质量IPO机会的经验 [1] - 该专家领导投资团体 IPO Edge 该团体通过多种服务提供成长型股票的可操作信息 包括抢先查看IPO申请文件 即将上市IPO的预览 用于追踪未来动态的IPO日历 美国IPO数据库 以及指导投资者完成从申请到上市 再到静默期和锁定期结束的整个IPO生命周期的投资指南 [1] 文章性质说明 - 文章内容表达了作者的个人观点 [1] - 作者未因撰写本文获得相关公司的报酬 但可能从Seeking Alpha平台获得报酬 [1] - 作者与文章中提到的任何公司均无业务关系 [1] - 作者在撰写文章时及未来72小时内 未持有任何所提及公司的股票 期权或类似衍生品头寸 也无计划建立此类头寸 [1]

公司上市 - 公司拟进行A类普通股首次公开募股，预计在纽交所上市，代码“FPS”[9] - 公司将有A类和B类普通股，面值均为每股0.00001美元，A类有分红权，B类无[9] 股权结构 - 完成发行后，公司将间接持有约一定比例的Opco权益，若承销商全额行使超额配售权，比例会变化[10] - 发行完成后，购买者和持续股权所有者将分别拥有一定比例的经济利益和投票权，比例因承销商行使超额配售权情况而异[11] 财务信息 - 2024财年至2025财年公司收入增长56%至7.532亿美元，截至2025年9月30日，积压订单为10.271亿美元，同比增长44%[44] - 2025财年各产品类别收入占比均不超过13%[46] - 2025财年公司从标准产品、定制产品、动力系统解决方案和服务获得的收入占比分别约为5%、78%、13%和4%[51] - 2025财年公司从数据中心、电网、工业和其他市场获得的收入占比分别约为42%、23%、19%和16%[57] - 2025年6月30日财年结束时，公司营收为753,188千美元，成本为475,122千美元，毛利润为278,066千美元[131] - 2025年9月30日财季结束时，公司营收为283,274千美元，成本为185,322千美元，毛利润为97,952千美元[131] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为81,371千美元，总资产为1,581,404千美元，总债务为501,134千美元，总负债为993,442千美元[133] - 2024 - 2025年不同时期预计调整后EBITDA、净利润及利润率有相应数据[133] 用户数据 - 截至2025年9月30日公司约有2000名全职员工[59] - 公司2025财年新增超200个新客户，积压订单中37%来自新客户[81] - 公司客户平均支出从2024财年约49.3万美元增至2025财年约81.4万美元，增幅65%[82] 未来展望 - 2025 - 2030年配电设备销售额预计复合年增长率为20%[65] - 2025 - 2030年数据中心终端市场配电设备销售额预计复合年增长率为29%[65] - 2025 - 2030年美国电力需求预计复合年增长率为3.1%，较2020 - 2025年增长超50%[65] - 2026 - 2030年新发电和电池存储项目年均投资预计增长57%，变电站年投资预计复合年增长率为9%[65] - 2025 - 2030年电厂、电池存储项目和公用事业输配电基础设施配电设备销售额预计复合年增长率为11%[66] - 2025 - 2030年公司专注的定制产品市场销售额预计复合年增长率约为25%[67] - 2025 - 2030年工业市场配电设备销售额预计复合年增长率为9%[69] 新产品和新技术研发 - 公司拥有超150名工程师，利用超50000个参考设计数据库，能在几小时内设计定制产品，一周内生产发货[56] 市场扩张和并购 - 2023 - 2024年，Neos的关联方完成多项收购，如MGM交易、PwrQ交易、States交易、VanTran交易[34][41] - 2023年启动的制造产能扩张计划预计使公司2026年底的产量比2025财年增加两倍多，并支持高达50亿美元的年收入[73] 其他新策略 - 公司拟将此次发行所得净收益间接从Opco购买Opco LLC权益，Opco将用此赎回现有Opco LLC所有者的权益[121] 风险因素 - 公司业务和战略执行面临电气设备供需变化、原材料价格上涨等诸多风险[98] - 电气设备价格下降、原材料价格上涨、供应链风险等会影响公司业绩[142][143] - 公司面临市场竞争、产品故障、客户订单不确定性等风险[161][163][165] - 公司制造园区扩张、业务收购整合等可能无法达预期[159][170] - 技术或客户偏好变化、不可控事件等会对公司产生不利影响[176][188]