财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入742百万美元 同比增长10% 其中有机增长7% 其余来自收购[5] - 第三季度EBITDA 887百万美元 同比增长15% 利润率提升50个基点[6] - 第三季度每股收益119美元 同比增长29%[6] - 前9个月总收入20亿美元 同比增长15% 前9个月EBITDA 2038百万美元 同比增长19% 利润率提升30个基点至102%[21] - 前9个月每股收益244美元 略高于去年同期的238美元[21] - 经营现金流675百万美元 同比增长28% 扣除营运资金后为420百万美元 是去年同期的两倍多[28] 各条业务线数据和关键指标变化 FirstService Residential - 第三季度收入3748百万美元 与去年同期持平 相比第二季度同比下降9%有所改善[7] - 第三季度EBITDA 418百万美元 同比增长5% 利润率提升60个基点至112%[23] - 设施和娱乐场所关闭影响了约20%的娱乐管理收入[9] FirstService Brands - 第三季度收入3672百万美元 同比增长24% 其中有机增长15%[11] - 第三季度EBITDA 487百万美元 同比增长19% 利润率下降40个基点至133%[25] - 家庭服务品牌收入同比略有下降 但相比第二季度同比下降20%有所改善[11] - 商业修复平台Global收入同比增长70% 其中有机增长40% 飓风劳拉和爱荷华风灾贡献了约25%的收入[13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国东北部 加利福尼亚 佛罗里达和加拿大市场仍有部分设施未完全开放[8] - 加拿大市场有机增长强劲 尽管行业整体下降超过20%[16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过收购CATCO Perfection和Roland等公司扩大商业修复平台的地域覆盖[15] - 在加拿大获得多个新全国客户 推动当地业务增长[16] - 计划2021年初进行品牌重塑 预计将成为业务增长的加速器[66] - 目标在未来五年内将修复业务规模扩大一倍[67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第四季度业绩将与第三季度相似 但部分娱乐设施重新开放时间仍不确定[10] - 家庭服务品牌预计第四季度收入同比持平或略有下降 但2021年第一季度将有增长[12] - 商业修复平台Global预计第四季度收入将接近第三季度水平[17] - 预计2020年全年收入与去年持平 不考虑风暴相关活动的影响[33] 其他重要信息 - 第三季度资本支出9百万美元 前9个月31百万美元 低于去年同期水平[29] - 第三季度收购支出65百万美元 主要用于商业修复平台的补强收购[30] - 净债务446百万美元 杠杆率16倍[31] - 可用流动性575百万美元 包括未使用的信贷额度和现金[32] 问答环节所有的提问和回答 关于商业修复平台Global - 飓风劳拉和爱荷华风灾贡献约45百万美元收入 利润率约10%[53][60] - 大型损失业务是持续性的 不仅来自风暴 还包括火灾 水灾等其他意外事件[40] - 全国客户关系是业务主要来源 公司正在增加新客户并提高现有客户份额[48] - 通过收购扩大地域覆盖有助于在风暴事件中获得更多业务[71] 关于FirstService Residential - 如果所有娱乐设施完全开放 有机增长率将恢复到3%-5%的正常水平[47] - 预计2021年将恢复正常的客户获取节奏 推动有机增长[56] - 娱乐设施开放程度影响服务能力 预计将持续到2021年[42] 关于业务组合和前景 - 品牌业务收入占比将继续提升 因其增长更快且利润率更高[82][83] - 收购重点仍是商业修复和消防保护业务 暂无进入新领域的计划[87] - 西部野火对业务影响有限 因公司在该地区业务规模较小[91] 关于家庭服务品牌 - 第四季度转化率仍受COVID限制影响 但2021年有望改善[43] - 房屋销售和价格上涨为业务提供长期利好[43]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为6 22亿美元 同比增长8% 有机收入同比下降9% 但被收购增长所抵消 [5][18] - 第二季度调整后EBITDA为7 12亿美元 同比增长10% 利润率提高20个基点 [6][18] - 上半年总收入为12 6亿美元 同比增长18% 调整后EBITDA为1 151亿美元 同比增长22% 利润率为9 2% 同比提升30个基点 [19] - 第二季度调整后每股收益为0 86美元 同比下降23% 上半年调整后每股收益为1 23美元 同比下降15% [18][20] - 经营现金流在第二季度大幅增长至1 13亿美元 上半年经营现金流为1 53亿美元 同比显著增长 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 FirstService Residential - 第二季度收入为3 38亿美元 同比下降9% 略好于预期的下降10%-15% [21] - 核心管理收入小幅增长 但被配套服务收入下降所抵消 特别是泳池和水上设施管理等配套服务收入下降符合预期 [21] - 高利润率的配套服务如房产过户和披露收入下降幅度小于预期 6月份甚至出现同比增长 [7][22] - 第二季度EBITDA为3 72亿美元 同比下降5% 利润率为11% 同比提升40个基点 [22] FirstService Brands - 第二季度收入为2 834亿美元 同比增长39% 主要得益于Global Restoration的收购贡献 有机收入下降10% [24] - 住宅装修服务品牌(如California Closets等)表现远超预期 主要得益于市场提前开放和有效的安全协议 [8][25] - 第二季度EBITDA为3 58亿美元 同比增长26% 利润率为12 6% 低于去年同期的14% 主要受收购组合影响 [26] - 消防业务Century Fire同比小幅增长 主要得益于安装业务 而服务维修业务有所下降 [103][104] - 住宅装修品牌整体同比下降20% 但远好于预期的下降50%-60% [104][105] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国房屋销售在6月份显著增长 公司相关业务也呈现相同趋势 [7] - 美国多个州提前解除封锁限制 使得住宅装修服务品牌能够更快进入客户家中开展工作 [25][26] - 东北部等地区部分社区设施如泳池仍处于关闭状态 影响了相关收入 [41] - 商业财产索赔在北美下降至少20% 主要受COVID-19和天气影响 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成1 5亿美元私募配售 将净债务/EBITDA从2 4倍降至1 5倍 增强了财务灵活性 [13][32] - 收购Rolyn公司 扩大了在中大西洋地区的商业修复业务版图 增强了医疗保健等垂直领域的竞争力 [14][15] - 公司从防御转向进攻 重启了因疫情暂停的战略举措和补强收购计划 [31][51] - 团队通过疫情优化了成本结构 预计部分效率提升将长期保持 [42][48] - 公司认为将在这场疫情中提升竞争地位 通过卓越服务和快速响应能力脱颖而出 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对下半年持谨慎乐观态度 认为6月的强劲表现可能部分源于被压抑的需求释放 [12][39] - 关注600美元/周的失业救济金终止可能对家装支出的影响 [40] - 目前尚未看到COVID-19病例激增地区出现业务活动放缓 [10][76] - 预计全年有机收入将同比小幅下降 但包含Global Restoration的全年贡献后 总收入将略超2019年水平 [34] - 预计全年EBITDA利润率将与去年基本持平 [34] - 修复业务若出现正常风暴活动 可能带来额外增长机会 [84][107] 其他重要信息 - 公司第二季度资本支出为700万美元 上半年为2200万美元 预计全年约4500万美元 [30] - 季度末流动性达到6 25亿美元 创历史新高 [32] - 约三分之一的临时休假员工已返岗 随着业务恢复预计将有更多人返岗 [41] - 公司正在推进Global Restoration的品牌重塑和系统整合 计划在2021年一季度完成 [94] 问答环节所有的提问和回答 关于被压抑的需求和前景 - 管理层认为6月强劲表现可能难以持续 因经济不确定性和疫情反复风险 [39] - 关注失业救济政策变化对家装支出的潜在影响 [40] 关于成本优化和利润率 - 约三分之一临时休假员工已返岗 预计部分成本节约将长期保持 [41] - 通过虚拟咨询等方式提高了效率 预计部分营销和差旅费用将永久性降低 [48] 关于收购战略 - 公司收购意愿强烈 将重点关注修复业务但也会考虑其他平台机会 [51][52] - 住宅物业管理领域尚未出现明显的并购机会 [82] 关于业务细分表现 - 住宅装修品牌6月同比下降20% 远好于预期的50%-60%下降 [104] - 修复业务受益于COVID-19相关工作 弥补了商业索赔下降的影响 [61][62] - Rolyn公司同样受益于医疗保健领域的COVID-19相关工作 [64] 关于社区设施和运营 - 部分地区的社区设施如泳池仍关闭 但多数开放地区尚未出现再次关闭 [68][76] - 住宅物业管理的新签约量下降 因业主委员会专注于疫情应对 [70] 关于风暴活动影响 - 2019年修复业务几乎没有风暴活动贡献 正常年份下半年贡献可达高十位数百分比 [107] - Rolyn公司也将受益于风暴活动 因其拥有全国性客户关系 [86] 关于投资计划 - 战略投资计划金额不变 但时间框架延长至12-18个月 [94] 关于定价动态 - 目前定价保持稳定 但关注住宅物业管理续约时的价格敏感性 [96]

FirstService Corp (NASDAQ:FSV) Q1 2020 Earnings Conference Call April 23, 2020 11:00 AM ET Company Participants Scott Patterson - President, CEO & Non-Independent Director Jeremy Rakusin - CFO Conference Call Participants Sumayya Syed - CIBC Capital Markets George Doumet - Scotiabank Stephen MacLeod - BMO Capital Markets Stephen Sheldon - William Blair & Company Sumayya Syed - CIBC Capital Markets Daryl Young - TD Securities Marc Riddick - Sidoti & Company Frederic Bastien - Raymond James Matt Logan - RBC C ...

FirstService Corporation (NASDAQ:FSV) Q4 2019 Earnings Conference Call February 5, 2020 11:00 AM ET Company Participants Scott Patterson - President and Chief Executive Officer Jeremy Rakusin - Chief Financial Officer Conference Call Participants George Doumet - Scotiabank Global Banking and Markets Stephen MacLeod - BMO Capital Markets Stephen Sheldon - William Blair & Company, LLC Matthew Logan - RBC Capital Markets Marc Riddick - Sidoti & Company, LLC Frederic Bastien - Raymond James Ltd. Operator Welcom ...

FirstService Corporation Investor Presentation October 2019 FirstService Creating value one step at a time Forward Looking Statements Certain statements included herein constitute "forward‐looking statements" within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward‐looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievements of the Company, or industry results, to be materially differe ...

FirstService Corporation (NASDAQ:FSV) Q3 2019 Earnings Conference Call October 23, 2019 11:00 AM ET Company Participants Scott Patterson - Chief Executive Officer Jeremy Rakusin - Chief Financial Officer Conference Call Participants George Doumet - Scotiabank Stephen Sheldon - William Blair Stephen MacLeod - BMO Capital Markets Matt Logan - RBC Capital Markets Daryl Young - TD Securities Marc Riddick - Sidoti Operator Welcome to the Third Quarter Investors Conference Call. TodayÂ's call is being recorded. L ...

FirstService Corporation (NASDAQ:FSV) Q2 2019 Earnings Conference Call July 24, 2019 11:00 AM ET Company Participants Scott Patterson - Chief Executive Officer Jeremy Rakusin – Chief Financial Officer Conference Call Participants Stephen Sheldon – William Blair Stephen MacLeod – BMO Capital Markets George Doumet – Scotiabank Frederic Bastien – Raymond James Marc Riddick – Sidoti Matt Logan – RBC Capital Operator Welcome to the Second Quarter Investors Conference Call. TodayÂ's call is being recorded. Legal ...

FirstService Corporation (NASDAQ:FSV) Q1 2019 Earnings Conference Call April 24, 2019 11:00 AM ET Company Participants Scott Patterson - CEO Jeremy Rakusin - CFO Conference Call Participants Stephen Sheldon - William Blair Stephen MacLeod - BMO Capital Markets Matt Logan - RBC Capital Markets Marc Riddick - Sidoti & Company Operator Welcome to the First Quarter Investors Conference Call. Today's call is being recorded. Legal counsel requires us to advise the discussion scheduled to take place today may cont ...

FirstService Corporation (NASDAQ:FSV) Q4 2018 Earnings Conference Call February 6, 2019 11:00 AM ET Company Participants Scott Patterson - CEO Jeremy Rakusin - CFO Conference Call Participants Stephen Sheldon - William Blair Stephen MacLeod - BMO Capital Markets Marc Riddick - Sidoti & Company Michael Smith - RBC Capital Markets Frederick Bastian - Raymond James Operator Welcome to the Fourth Quarter and Year-End Investors Conference Call. Today's call is being recorded. Legal Counsel requires us to advise ...