综合收入数据变化 - 2023年第三季度综合收入为11.2亿美元，同比增长16%，其中有机增长10%[3] - 2023年前三季度综合收入为32.6亿美元，同比增长19%[4] - 2023年前三季度收入为32.55288亿美元，2022年同期为27.25734亿美元[22] 调整后EBITDA数据变化 - 第三季度调整后EBITDA为1.119亿美元，同比增长17%[3] - 前三季度调整后EBITDA为3.124亿美元，同比增长25%[4] 调整后每股收益数据变化 - 第三季度调整后每股收益为1.25美元，同比增长7%[3] - 前三季度调整后每股收益为3.56美元，同比增长18%[4] - 2023年前三季度调整后每股收益为3.56美元，2022年同期为3.02美元[21] GAAP运营收益数据变化 - 第三季度GAAP运营收益为7360万美元，上年同期为6270万美元[3] - 前三季度GAAP运营收益为1.968亿美元，上年同期为1.516亿美元[4] FirstService Residential业务线收入数据 - 第三季度FirstService Residential收入为5.378亿美元，同比增长12%，有机增长9%[8] - 2023年前三季度FirstService Residential收入为15.00542亿美元[29] FirstService Brands业务线收入数据 - 第三季度FirstService Brands收入为5.793亿美元，同比增长20%，有机增长11%[10] - 2023年前三季度FirstService Brands收入为17.54746亿美元[29] 净收益数据变化 - 2023年前三季度净收益为1.23238亿美元，2022年同期为1.00668亿美元[20] - 2023年前三季度调整后净收益为1.59203亿美元，2022年同期为1.34245亿美元[20] 摊薄后每股净收益数据变化 - 2023年前三季度摊薄后每股净收益为2.10美元，2022年同期为1.86美元[20] 总资产数据变化 - 截至2023年9月30日，总资产为30.5072亿美元，2022年12月31日为27.74514亿美元[25] 现金流量数据变化 - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为1.69914亿美元，2022年同期为5187.5万美元[27] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为1.80725亿美元，2022年同期为7898.5万美元[27] - 2023年前三季度融资活动提供的净现金为2937.6万美元，2022年同期为1647.2万美元[27]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并营收11.2亿美元，同比增长20%，调整后EBITDA为1.184亿美元，调整后每股收益为1.46美元，均同比增长30% [10] - 上半年合并营收21.4亿美元，同比增长21%，有机增长贡献为16% [10] - 第二季度EBITDA为5570万美元，同比增长10%，利润率为10.8%，较去年第二季度的11%下降20个基点 [11] - 第一服务品牌部门第二季度营收6.03亿美元，同比增长27%，EBITDA为6580万美元，同比增长50%，利润率为10.9%，较去年第二季度的9.3%提高160个基点 [11] - 第二季度每股收益1.46美元，受益于出售自有建筑的非经常性每股0.07美元收益，该收益抵消了同比更高的利息支出，推动调整后每股收益增长30% [12] - 运营现金流为8600万美元，较上年同期增长40%，超过一半的增长来自两个部门的盈利增长，还受益于营运资金变动 [12] - 第二季度资本支出2300万美元，年初至今总计4400万美元，与全年目标维护资本支出8000万美元和总支出约1亿美元的进度相符 [13] - 净债务与EBITDA比率降至1.6倍，低于上一季度的1.8倍，流动性充足，左轮手枪下的未提取总额和手头现金约为4.2亿美元 [13] - 上半年调整后EBITDA为2.004亿美元，同比增长30%，利润率为9.4%，较上年同期的8.7%提高70个基点；调整后每股收益为2.31美元，同比增长25% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 第一服务住宅业务 - 第二季度营收5.17亿美元，同比增长13%，有机增长达10% [7][26] - 预计下半年实现类似的低两位数营收增长，有机增长处于高个位数水平 [7] 修复业务 - 第二季度因飓风伊恩和冬季风暴埃利奥特获得约3500万美元收入，低于第一季度的7500万美元，但显著高于去年第二季度 [8] - 排除风暴相关收入，本季度实现了稳健的两位数有机增长 [8] - 预计第三季度同比继续增长，但增速较过去三个季度更为温和，第三季度同比增长10%或更多，一定程度上取决于截至9月30日完成的与伊恩相关重建工作的数量 [23] 世纪消防业务 - 本季度表现强劲，符合预期，在去年同期艰难的比较基础上实现了低两位数的有机增长 [9] - 预计今年剩余时间将取得类似结果，由于2022年各季度的强劲环比增长，第三季度和第四季度的同比增长率将有所缓和 [9] 家居改善业务 - 作为一个整体，与上年同期相比增长超过10%，有机增长达到高个位数 [24] - 预计下半年环境仍将困难，但团队相信仍将实现至少中高个位数的增长 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司保守的资本结构和财务灵活性使其能够积极寻找资本部署机会 [28] - 新开发业务一直是公司增长的稳定组成部分，目前约占增长的20%，公司与北美各地的开发商保持着良好关系 [40] - 公司认为当前环境是抢占市场份额的机会，因此在营销方面进行了投资，谨慎使用促销和折扣来推动潜在客户，并专注于将潜在客户转化为实际销售 [17] - 并购方面，公司的交易管道稳定，反映了正常的活动水平，交易流程有所放缓，优质企业仍能吸引高估值和众多投标，预计到年底将完成部分管道交易 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度财务业绩非常满意，各项指标实现了强劲的同比增长，与第一季度表现相近 [10] - 预计2023年剩余时间第一服务住宅业务部门利润率与上年基本持平，全年利润率与2022年表现相近 [11] - 预计品牌部门第三季度利润率将与上年更接近，随着修复业务中风暴积压转化贡献的预期减少，由于年初至今品牌部门利润率的改善，预计全年部门利润率将高于2022年 [27] - 公司相信各业务将共同实现低两位数的合并营收增长，合并EBITDA利润率与2022年全年水平大致相当或略高 [28] 其他重要信息 - 公司在修复业务中拥有430或440个分支机构，分布在北美各地，受益于广泛的天气活动和对大客户的良好响应，提高了服务交付能力，获得了更多市场份额，还受益于一些非风暴相关的大型项目 [52] - 公司在住宅业务的新HOA建设方面持续取得进展，预计在2024年及以后逐步实现收益，这是一项多年努力，在完成统一系统和品牌推广之前难以量化具体收益 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 修复技术平台进展如何，对品牌部门利润率有何影响？ - 目前修复业务的积压工作已完成大部分，与第一季度和第二季度相比将大幅下降 [3] 问题2: 住宅业务的定价情况如何，固定价格合同续约时提价能力和前景怎样？ - 市场价格竞争激烈，公司处于通胀环境，工资虽已稳定但续约时仍有增长，部分情况下能获得提价，部分只能获得部分提价或在一段时间内逐步提价，目前季度价格涨幅约为3%，预计可预见的未来将维持该水平 [30][45] 问题3: 家居改善业务在宏观背景较弱的情况下，增长动力来自哪里？ - 公司将当前环境视为抢占市场份额的机会，通过投资营销、谨慎使用促销和折扣推动潜在客户，并专注于转化和成交，同时劳动力环境更稳定，产能增加，提高了生产力和成交率 [17] 问题4: 住宅业务的劳动力空缺是否已填补，对业务持续发展有何影响？ - 公司已恢复到历史空缺水平，过去几个季度劳动力环境改善对有机增长有一定推动，预计第三季度仍会有，但这是暂时的，明年将不再有此推动 [47] 问题5: 住宅业务下半年有机增长预期较上半年放缓的原因是什么？ - 劳动力推动因素将逐渐减弱，公司在指引高个位数增长时已考虑到这一点，业务整体月度和季度表现稳定，不会有大幅波动 [34] 问题6: 营运资金投资与修复业务活动及下半年季节性的相关性如何？ - 营运资金投资主要反映在应收账款上，主要由修复业务驱动，预计未来几个季度会收回，客户付款周期长但信用良好且有保险支持，具体收回时间难以预测，还取决于未来季度的天气驱动活动，本季度部分营运资金项目已转为正向 [50] 问题7: 第二季度修复业务总营收与第一季度相当，但风暴收入降低，日常活动的积极驱动因素有哪些，是否广泛存在？ - 公司在北美各地有众多分支机构，上半年虽无命名风暴，但北美地区天气活动广泛，分支机构网络受益于此，公司对客户响应良好，提高了服务交付能力，获得了更多市场份额，此外还受益于一些非风暴相关的大型项目 [52] 问题8: 并购管道情况如何，2023年定价估值有何变化？ - 管道稳定，反映正常活动水平，本季度未完成交易，但有交易正在进行中，交易流程有所放缓，优质企业仍能吸引高估值和众多投标，预计到年底将完成部分管道交易 [53] 问题9: 新HOA建设对住宅业务有机收入增长的贡献如何，是否成为更大的组成部分？ - 新HOA建设持续取得进展，已超过一半，预计在2024年及以后逐步实现收益，这是一项多年努力，在完成统一系统和品牌推广之前难以量化具体收益 [55]

财务表现 - 第二季度合并营收为11.97亿美元，相较去年同期增长20%，其中有15%来自有机增长[2] - 调整后的EBITDA为1.18.4亿美元，同比增长30%[2] - 调整后的每股收益为1.46美元，同比增长30%[2] - 公司第二季度GAAP运营收益为8.23亿美元，较去年同期的5.98亿美元增长[2] - 公司第二季度GAAP每股收益为1.01美元，较去年同期的0.78美元增长[2] - 六个月截至2023年6月30日，合并营收为21.4亿美元，相较去年同期增长21%[3] - 六个月截至2023年6月30日，调整后的EBITDA为2.00.4亿美元，同比增长30%[3] - 六个月截至2023年6月30日，调整后的每股收益为2.31美元，同比增长25%[3] 公司业绩 - 2023年第二季度，FirstService公司营收达到11.19亿美元，同比增长20%[20] - 2023年第二季度，FirstService公司净利润为5.47亿美元，同比增长36%[20] - 2023年上半年，FirstService公司营收达到21.38亿美元，同比增长21%[20] - 2023年上半年，FirstService公司调整后每股收益为2.31美元，同比增长25%[20] 公司财务状况 - 2023年上半年，FirstService公司总资产达到30.54亿美元，同比增长10%[22] - 2023年上半年，FirstService公司总负债和股东权益均为30.54亿美元[22] 现金流量 - 2023年上半年，FirstService公司经营活动产生的现金流量为8.63亿美元[23] - 2023年上半年，FirstService公司投资活动产生的现金流量为-13.64亿美元[23] - 2023年上半年，FirstService公司融资活动产生的现金流量为7.51亿美元[23] 市场表现 - 2023年上半年，FirstService公司在中国市场创下iPhone销售收入纪录为96.77亿美元[24]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收达10.2亿美元，较2022年第一季度的8.35亿美元增长22%，有机营收增长17% [34][39] - 调整后EBITDA为8210万美元，较上年的6230万美元增长32%，利润率为8.1%，较上年第一季度提高60个基点 [34][39] - 调整后每股收益为0.85美元，高于上年的每股0.73美元 [39] - 运营现金流在营运资金变动前为6300万美元，较去年第一季度增长24% [42] - 季度资本支出略超2000万美元，同比略有上升，维持全年资本支出指引在1亿美元左右，正常化基础上为8000万美元 [43] - 季度末净债务略超7亿美元，净债务与过去12个月EBITDA的杠杆率为1.8倍，流动性（包括现金和未提取的银行循环信贷额度）约为3.8亿美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 FirstService Residential - 营收4.46亿美元，较去年第一季度增长13%，EBITDA为3200万美元，较上年增长5%，EBITDA利润率为7.2%，较去年的7.7%下降50个基点 [40] - 预计第二季度住宅利润率与上年同期大致持平或略低 [41] FirstService Brands - 第一季度营收5.73亿美元，较去年第一季度增长30%，EBITDA为5480万美元，较上年同期增长52%，部门利润率升至9.6%，较去年的8.2%提高140个基点 [41] 旗下品牌 - 修复品牌Paul Davison、FirstOnSite营收较上年增长约40%，近四分之三的增长来自有机增长，本季度因飓风和冬季风暴等命名风暴产生7500万 - 8500万美元收入 [11] - 家庭服务品牌整体较上年增长近10%，有机增长约占增幅的三分之二，潜在客户线索因高利率和衰退威胁而下降 [13] - Century Fire有机营收增长约20%，各服务线均有增长，积压订单稳定，投标活动良好，预计全年仍将实现两位数有机增长，但增速低于前两个季度 [37] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购CrossBridge公寓服务公司，成为北美增长最快的高层公寓市场的领导者 [4] - 收购Paul Davis在休斯顿、北卡罗来纳州罗利和田纳西州纳什维尔的最大特许经营权之一，与Bob Hillier合作制定增长计划 [36] - 继续推进将分支机构纳入自建运营平台的工作，预计2024年完成主要阶段 [28] - 认为当前环境是并购的好时机，有保守的资产负债表和充足的流动性，准备把握机会 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 修复业务活动水平强劲，对市场渗透和竞争定位有信心，但下半年难以预测，预计有飓风相关积压订单延续到第三季度，但目前难以量化 [6] - 家庭服务品牌团队有信心在不确定环境中继续推动增长，市场规模大，即使家居改善市场持平或下滑，仍有业务机会 [13] - 全年展望与2月提供的2022年末结果的高级指标基本一致，年收入增长目标从10%提升至低两位数，预计综合利润率与上年持平或略高 [20] - 第二季度及全年，FirstService Residential预计实现低两位数营收增长，有机增长可能稳定在高个位数水平 [35] - 第二季度品牌利润率有望改善，主要得益于修复业务的贡献，预计全年品牌业务有能力推动利润率增长 [58] - 下半年需谨慎，修复业务尤其依赖天气情况，其他业务在利润率方面表现良好 [70] 其他重要信息 - 本季度运营资金需求增加，修复业务应收账款较2022年第一季度增加超7000万美元 [18] - 本季度部署约8000万美元资金进行三笔小规模收购 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：FirstService Residential是否需要提高价格以抵消压力并恢复历史利润率，是否有客户流失增加情况，2% - 3%的价格增长能否持续几个季度 - 公司约11%的有机增长中，约3%来自价格增长，会努力恢复历史利润率，但因竞争环境无法立即弥补成本增加，需平衡利润率和有机增长 [22] 问题2：FirstService Residential剔除3%价格增长后仍有巨大市场份额和销量增长，市场有何变化使其表现强劲 - 去年大幅减少了空缺职位，在成本加成环境下推动了收入增长，未来几个季度仍会体现，但不会持续 [27] 问题3：FirstService Residential的有机增长是否主要来自市场份额增长，是自然流失还是更具竞争力导致 - 公司在高层和大型生活方式社区有规模和专业优势，被视为专家，这些社区招聘、管理复杂，需要广泛服务，公司在这些领域有较高胜率 [56][69] 问题4：家庭改善业务过去几年增长的可持续性如何，价格和市场份额各贡献多少 - 过去几年有机增长超20%，约一半来自价格增长，公司认为市场规模大，虽份额小但有领导地位，即使市场下滑仍有增长机会 [48] 问题5：家庭改善业务促销活动增加对利润率有何影响 - 市场逆风增强，消费者推迟决策和削减工作规模，公司将其视为获取市场份额的机会，会投资营销和促销，这会削弱运营杠杆，价格可能稳定或略有折扣 [49] 问题6：修复平台投资进展如何，何时投资拖累会减轻 - 未提及明确回复 [53] 问题7：高层和大型生活方式社区的增量合同收益市场规模如何 - 市场规模大，多年来一直是公司增长的重要组成部分，考虑填补空缺职位和价格因素后，增长接近历史水平 [57] 问题8：FirstService Brands第二季度利润率是否会有类似增长，全年是否有能力推动利润率增长 - 第二季度利润率会有显著改善，但不确定是否能达到140个基点，主要得益于修复业务的贡献，预计能推动综合利润率改善 [58] 问题9：Century Fire如何看待建筑活动放缓对其增长轨迹的影响 - 公司关注投标活动和积压订单，积压订单情况使其对全年有信心，上一季度服务业务增长领先，会继续平衡新建筑、服务维修和大客户业务 [73] 问题10：修复业务在住宅和商业方面的规模战略优势是否变化，尤其是在风暴相关工作中能否更好分配劳动力资源 - 商业和住宅规模各自都很重要，全国商业业主等倾向整合供应商，Paul Davis的330个网点与国家保险公司合作良好，两者虽不共享劳动力，但有大量推荐业务和联合项目 [74] 问题11：在信贷收紧和私募股权暂停的情况下，公司对并购机会的兴奋程度如何，并购管道情况怎样 - 并购管道稳固，有多个小规模收购交易正在进行，公司资产负债表保守，流动性充足，认为当前是并购的好时机，准备把握机会 [78][79]

公司整体财务数据关键指标变化 - 第一季度综合收入10.2亿美元，同比增长22%，其中有机增长贡献17%[3] - 调整后EBITDA增至8210万美元，增长32%[3] - 调整后每股收益为0.85美元，同比增长16%[3] - GAAP运营收益为4100万美元，上年同期为2900万美元[3] - GAAP摊薄每股收益为0.36美元，上年同期为0.32美元[3] - 第一季度调整后EBITDA中的公司成本为470万美元，上年同期为420万美元[10] - GAAP基础上，第一季度公司成本为1190万美元，上年同期为1010万美元[10] - 公司年营收超39亿美元，在北美约有27000名员工[6] - 公司总资产从27.74514亿美元增长至29.56818亿美元，增幅约6.57%[21] - 总负债和股东权益从27.74514亿美元增长至29.56818亿美元，增幅约6.57%[21] - 总债务从7.34463亿美元增长至8.38581亿美元，增幅约14.18%[21] - 2023年第一季度净收益为2266.7万美元，2022年同期为1882.1万美元，增幅约20.43%[21] - 2023年第一季度经营活动净现金使用30.3万美元，2022年同期提供150.1万美元[21] - 2023年第一季度投资活动净现金使用1.09136亿美元，2022年同期使用2269.7万美元[22] - 2023年第一季度融资活动净现金提供1.07347亿美元，2022年同期提供2365.3万美元[22] - 2023年第一季度合并营收为10.18445亿美元，2022年同期为8.34572亿美元，增幅约21.99%[23] - 2023年第一季度调整后EBITDA为8209.6万美元，2022年同期为6233.8万美元，增幅约31.69%[23] - 2023年第一季度经营收益为4095万美元，2022年同期为2904.6万美元，增幅约40.98%[23] 各条业务线数据关键指标变化 - FirstService Residential第一季度收入4.456亿美元，同比增长13%，有机增长11%[7] - FirstService Brands第一季度收入5.729亿美元，同比增长30%，有机增长23%[8]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入达10.2亿美元，调整后EBITDA为1.025亿美元，分别增长19%和23%，利润率提高40个基点至10.1% [26] - 全年合并收入37.5亿美元，同比增长15%；调整后EBITDA为3.517亿美元，同比增长7%，利润率为9.4%，低于2021年的10.1% [27] - 第四季度调整后每股收益为1.22美元，较去年同期增加0.01美元；全年调整后每股收益为4.24美元，低于2021年的4.57美元 [27] - 2022年非运营一次性收益和较高利息成本对每股收益产生负面影响，2021年非运营一次性收益使每股收益增加0.33美元，2022年利息成本增加900万美元，使每股收益减少0.15美元 [28] - 第四季度运营现金流在营运资金前为8600万美元，增长30%；营运资金后为5400万美元，增长近70% [37] - 2022年资本支出总计7800万美元，低于目标8500万美元，预计2023年资本支出约为1亿美元 [37] - 2022年末净债务近6亿美元，净债务与调整后EBITDA杠杆率为1.6倍，高于2021年的1.4倍 [40] - 公司批准将股息提高11%，从每年每股0.81美元增至0.90美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 FirstService Residential - 第四季度收入4.42亿美元，同比增长9%，EBITDA为3810万美元，季度环比增长7%，利润率为8.6%，略低于2021年第四季度的8.8% [30] - 全年收入同比增长12%，包括8%的有机增长，年度EBITDA增长8%，全年EBITDA利润率为9.5% [31] - 预计2023年增长达10%或以上，有机增长为中高个位数 [7] FirstService Brands - 第四季度收入5.78亿美元，增长28%，EBITDA增长27%至6740万美元，利润率为11.7%，与2021年第四季度基本持平 [33] - 全年总收入增长19%，包括11%的有机增长，年度EBITDA增长4%，利润率为9.9%，低于上一年的11.3% [33] 细分业务 - **Restoration**：第四季度从飓风Ian和Fiona获得约8500万美元收入，高于去年同期的4000万美元，排除重大天气事件后有机增长为中个位数 [15] - **Home Improvement Brands**：整体增长约10%，低于内部预期，预计2023年将实现高个位数增长 [19][20] - **Century Fire**：第四季度增长近30%，有机增长超20%，预计2023年实现两位数增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 恢复业务积压订单较去年增长约25%，预计前六个月收入同比增长约20%，且偏向第一季度 [18] - 家装市场宏观环境复杂，房屋销售大幅下降，但房价和房屋净值保持稳定，公司面临一定逆风，但仍有信心实现增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先将资本用于有机增长和战略收购，同时有能力向股东返还资本 [39] - FirstService Residential通过收购扩大在纽约市市场的领导地位 [13] - FirstService Brands各细分业务通过收购拓展业务版图和市场覆盖范围 [16][17][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年团队克服通胀成本压力和利润率逆风，实现强劲的有机增长和EBITDA增长 [11] - 2023年公司预计实现10%左右的收入增长，有机增长贡献中高个位数，全年合并EBITDA利润率与2022年相当或略有改善 [42][43] 其他重要信息 - 第四季度公司企业成本低于2021年同期，主要原因是公司高管和员工团队的激励薪酬降低 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：恢复业务积压订单剩余业务量及Q1收入转化情况 - 积压订单数量每天都在变化，公司不会每季度提供具体数字，预计前六个月收入增长约20%，但由于重建阶段的物流、许可和供应链问题，难以确定Q1收入和积压订单转化量 [46][47] 问题2：家装业务不同品牌对宏观环境的敏感度 - 各品牌表现同步，年底业务量有所下降，但最近几周已反弹，若潜在客户数量保持当前水平，公司有信心实现增长目标 [48] 问题3：2023年利息费用是否以第四季度900万美元为参考 - 可以参考第四季度年化利率，但实际利息费用取决于资本部署和债务水平，目前综合利率在5.5% - 6% [52] 问题4：FirstService Residential 2023年有机增长高于正常水平的驱动因素及未来是否会回归 - 增长部分源于价格上涨，公司过去几个季度提价2% - 3%，有助于更稳定地实现中个位数增长 [56] 问题5：恢复业务排除风暴活动后有机增长减速原因及未来加速可能性 - 第四季度因飓风Ian和Fiona的资源调配影响了部分增长，长期来看10%的有机增长是较好水平 [59] 问题6：Century Fire业务与恢复业务客户交叉销售比例 - 交叉销售不显著，并非公司关注指标，两者是独立业务，虽在大客户业务上有合作，但规模不大 [61] 问题7：恢复业务收入基数及20%增长适用范围 - 排除重大天气事件，年度基准收入在8 - 9亿美元，20%的增长适用于该基数的一半 [68][69] 问题8：2023年营运资金部署情况 - 恢复业务改变了营运资金状况，客户付款需时间，受保险覆盖影响，难以确定正向营运资金变化时间，应从多年角度看待，以收入的2%和EBITDA的20%为衡量标准 [70][71] 问题9：2023年税率和非控股权益占税前利润百分比 - 2023年税率约为26%，高于2022年的25%；非控股权益占收益的比例为6% - 7% [72]

合并收入情况 - 2022年第四季度合并收入为10.2亿美元，较上年同期增长19%，有机增长15%[3] - 2022年全年合并收入为37.5亿美元，较上年增长15%，有机增长9%[4] - 2022年第四季度营收为10.20101亿美元，2021年同期为8.56945亿美元；2022年全年营收为37.45835亿美元，2021年为32.49072亿美元[23] - 2022年第四季度，公司总收入为10.20101亿美元，2021年同期为8.56945亿美元[29] - 2022年全年，公司总收入为37.45835亿美元，2021年为32.49072亿美元[29] 调整后EBITDA情况 - 2022年第四季度调整后EBITDA为1.025亿美元，同比增长23%；全年为3.517亿美元，同比增长7%[3][4] - 2022年第四季度，调整后EBITDA为1.02547亿美元，2021年同期为0.83532亿美元[29] - 2022年全年，调整后EBITDA为3.51732亿美元，2021年为3.27376亿美元[29] 调整后每股收益情况 - 2022年第四季度调整后每股收益为1.22美元，与上年同期基本持平；全年为4.24美元，上年为4.57美元[3][4] - 2022年第四季度调整后每股收益为1.22美元，2021年同期为1.21美元；2022年全年为4.24美元，2021年为4.57美元[22] GAAP运营收益情况 - 2022年第四季度GAAP运营收益为6750万美元，上年同期为4490万美元；全年为2.19亿美元，上年为2.016亿美元[3][4] - 2022年第四季度运营收益为6745.8万美元，2021年同期为4485万美元；2022年全年运营收益为2.19026亿美元，2021年为2.01642亿美元[23] - 2022年第四季度，经营收益为0.67458亿美元，2021年同期为0.4485亿美元[29] - 2022年全年，经营收益为2.19026亿美元，2021年为2.01642亿美元[29] GAAP摊薄每股收益情况 - 2022年第四季度GAAP摊薄每股收益为0.86美元，上年同期为0.70美元；全年为2.72美元，上年为3.05美元[3][4] - 2022年第四季度摊薄后每股净收益为0.86美元，2021年同期为0.70美元；2022年全年为2.72美元，2021年为3.05美元[22] FirstService Residential业务线收入情况 - 2022年第四季度FirstService Residential收入为4.421亿美元，同比增长9%，有机增长8%；全年为17.7亿美元，同比增长12%，有机增长8%[8][11] FirstService Brands业务线收入情况 - 2022年第四季度FirstService Brands收入为5.78亿美元，同比增长28%，有机增长20%；全年为19.7亿美元，同比增长19%，有机增长11%[9][12] 公司成本情况 - 2022年第四季度公司成本在调整后EBITDA中为300万美元，上年同期为550万美元；全年为1320万美元，上年为1720万美元[10][13] - 2022年第四季度GAAP基础上公司成本为710万美元，上年同期为910万美元；全年为3150万美元，上年为3220万美元[10][13] 净收益情况 - 2022年第四季度净收益为4433.9万美元，2021年同期为3539.5万美元；2022年全年净收益为1.45007亿美元，2021年为1.5613亿美元[22] - 2022年第四季度调整后净收益为5434.3万美元，2021年同期为5375.9万美元；2022年全年调整后净收益为1.88588亿美元，2021年为2.02997亿美元[22] 现金及等价物、应收账款、总资产、股东权益情况 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为1.36219亿美元，2021年同期为1.65665亿美元[26] - 截至2022年12月31日，应收账款为6.35942亿美元，2021年同期为5.51564亿美元[26] - 截至2022年12月31日，总资产为27.74514亿美元，2021年同期为25.09023亿美元[26] - 截至2022年12月31日，股东权益为9.07466亿美元，2021年同期为7.99722亿美元[26] 总债务情况 - 总债务从6.52804亿美元增至7.34463亿美元[27] 经营活动产生的净现金情况 - 截至2022年12月31日的三个月，经营活动产生的净现金为5.4018亿美元，2021年同期为3.2005亿美元[27] - 截至2022年12月31日的十二个月，经营活动产生的净现金为10.5893亿美元，2021年同期为16.7269亿美元[27] 现金、现金等价物和受限现金情况 - 现金、现金等价物和受限现金从期初的1.85182亿美元降至期末的1.59348亿美元[28]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收9.6亿美元，同比增长13%；调整后EBITDA为9550万美元，同比增长1%；调整后每股收益为1.17美元，低于去年同期的1.50美元（去年含非核心业务出售每股0.21美元收益） [16] - 年初至今九个月营收27.3亿美元，较去年同期23.9亿美元增长14%，其中有机增长8%；调整后EBITDA为2.492亿美元，整体EBITDA利润率为9.1%，去年同期为2.438亿美元和10.2%；调整后每股收益为3.02美元，低于去年同期的3.36美元 [16] - 季度末净债务为5.56亿美元，净债务与过去12个月EBITDA的杠杆率为1.6倍，略高于上一季度的1.5倍 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 FirstService Residential - 第三季度营收4.786亿美元，同比增长13%；EBITDA为4960万美元，同比增长10%；EBITDA利润率为10.4%，较去年同期的10.7%低30个基点 [17] - 预计第四季度实现中到高个位数的有机收入增长 [5] FirstService Brands - 第三季度营收4.819亿美元，同比增长13%；EBITDA为4880万美元，利润率为10.1%，低于去年同期的5300万美元和12.4% [19] - 预计第四季度较第三季度有环比增长，同比增长约15% [6] Century Fire - 第三季度增长超20%，其中一半为有机增长；积压订单和投标活动强劲，预计第四季度有类似同比增长 [7] 恢复业务（Paul Davis和FirstOnSite） - 本季度营收与去年基本持平，有机收入下降中个位数；排除风暴收入后，有机增长超10% [7] - 预计第四季度恢复业务收入同比增长约20%，假设从飓风伊恩和菲奥娜获得7000万美元收入 [11] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在收购方面保持谨慎和机会主义，交易管道活跃，预计未来几个月有更多机会，恢复业务仍是重点，但也关注所有业务平台 [22][42] - 公司通过收购增强地理覆盖范围和服务能力，如FirstOnSite在美国东南部和加拿大的收购，以及对Paul Davis内布拉斯加州和密苏里州南部特许经营权的多数股权收购 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩满意，各业务线有强劲有机增长，服务卓越文化推动客户保留、重复业务和口碑推荐 [4] - 劳动力市场有所缓解，但仍是重要问题，特别是入门级岗位；通胀方面，FirstService Residential未完全恢复成本增加，而品牌部门在成本和价格方面更成功 [50][52] - 预计第四季度合并营收将较去年同期实现低两位数到中个位数百分比增长，EBITDA增长与营收表现大致匹配，利润率与去年同期持平或略好 [25] - 2023年公司各业务有望增长，尽管宏观环境不确定，但市场规模大，公司份额小，有增长空间 [38] 其他重要信息 - 飓风伊恩和菲奥娜对公司员工和管理社区造成影响，公司通过FirstService Relief Fund为受影响员工提供超25万美元援助 [9] - 公司团队与管理社区密切合作，记录损失以进行保险理赔，并促进清理、缓解和恢复过程；Paul Davis和FirstOnSite参与多个项目，但目前难以量化对恢复业务收入的影响 [9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FirstService Residential的利润率情况及Q4和2023年趋势 - 公司预计Q4利润率与去年同期持平，可能弥补Q3的不足；利润率受转售活动中转让和披露收入下降影响，目前通过定价和效率基本覆盖工资通胀 [31][32] 问题2: 恢复业务的利润率改善及中期情况 - 若无重大天气事件，未来几个季度至少将保持中低个位数利润率；天气事件带来运营杠杆，提高利润率；完成投资后有望长期受益 [34] 问题3: 家居改善业务Q4和2023年的工作线索情况 - 过去几个月线索和预订量有所下降，但仍处于健康水平，年底可见度清晰；预计2023年将保持健康状态，有一定增长，但增速可能低于今年 [38] 问题4: 收购管道情况及优先执行领域 - 收购管道良好，预计今年还会完成一些交易，整体是不错的收购年；关注所有业务平台，恢复业务持续健康，未来一年预计类似 [42] 问题5: 劳动力市场现状及2023年展望 - 劳动力市场略有缓解，但仍是重要问题，特别是入门级岗位；预计未来一段时间仍将面临挑战 [50] 问题6: 成本增加和定价恢复情况 - FirstService Residential未完全恢复成本增加，通过价格上涨和效率提升来弥补；品牌部门在成本和价格方面更成功，定价能覆盖通胀压力 [52][53] 问题7: Century Fire业务中安装业务的关键终端市场 - 安装业务主要面向商业市场，包括多户住宅、各类租赁建筑、配送仓库、数据中心、办公室和零售等 [58] 问题8: Century Fire是否需要类似恢复业务的投资周期 - 不需要，Century Fire的增长较为稳健，过去几年一直在适度投资，与FirstOnSite的大规模支出相比不显著 [59] 问题9: 飓风活动对FirstService Residential在佛罗里达业务的影响 - 预计无影响，尽管团队面临压力，但社区仍需管理 [60] 问题10: 品牌部门家居改善业务对2023年消费者情绪疲软的担忧 - 认为是潜在风险，但市场规模大，公司份额小，有信心在任何环境中增长，类似金融危机期间的情况 [64] 问题11: 年底和2023年收购管道的看法 - 对收购管道持乐观态度，预计2023年有更多机会，公司有流动性，能快速行动，而一些竞争对手可能更谨慎 [67][68] 问题12: 收购重点是否仍在恢复业务 - 重点仍在恢复业务，但也关注所有业务平台；恢复业务投资旨在完善业务版图，未来将成为有机增长引擎 [69] 问题13: FirstService Residential 8%有机增长及未来价格上涨预期 - 目前价格上涨约4.5%，预计未来几个季度继续保持；本季度因便利设施管理获得增长，第四季度非季节性业务无此增长，未来将稳定在中个位数水平 [71]

综合收入情况 - 2022年第三季度综合收入为9.605亿美元，较去年同期增长13%，其中有机增长8%[4] - 2022年前三季度综合收入为27.3亿美元，较去年同期增长14%[5] - 截至2022年9月30日的三个月，公司收入为960,455千美元，2021年同期为849,431千美元，同比增长13.07%[20] 调整后EBITDA情况 - 第三季度调整后EBITDA为9550万美元，较去年同期增长1%；前三季度为2.492亿美元，同比增长2%[4][5] - 2022年前三季度，FirstService Residential调整后EBITDA为130,522千美元，FirstService Brands为128,839千美元[27] 调整后每股收益情况 - 第三季度调整后每股收益为1.17美元，去年同期为1.50美元；前三季度为3.02美元，去年同期为3.36美元[4][5] GAAP运营收益情况 - 第三季度GAAP运营收益为6270万美元，去年同期为6150万美元；前三季度为1.516亿美元，去年同期为1.568亿美元[4][5] GAAP摊薄每股收益情况 - 第三季度GAAP摊薄每股收益为0.77美元，去年同期为1.03美元；前三季度为1.86美元，去年同期为2.35美元[4][5] 基本每股净收益情况 - 2022年基本每股净收益为0.77美元，2021年为1.04美元，同比下降25.96%[21] 第一服务住宅部门收入情况 - 第一服务住宅部门第三季度收入为4.786亿美元，同比增长13%，有机增长8%[10] - 2022年三季度，FirstService Residential收入为478,562千美元[27] 第一服务品牌部门收入情况 - 第一服务品牌部门第三季度收入增长至4.819亿美元，同比增长13%，有机增长7%[11] - 2022年三季度，FirstService Brands收入为481,893千美元[27] 公司成本情况 - 第三季度调整后EBITDA中的公司成本为300万美元，去年同期为390万美元；GAAP基础上，本季度公司成本为710万美元，去年同期为750万美元[12] 公司整体规模情况 - 公司年营收超35亿美元，在北美约有25000名员工[8] 公司净收益情况 - 截至2022年9月30日的九个月，公司净收益为100,668千美元，2021年同期为120,735千美元，同比下降16.62%[20] 公司资产情况 - 2022年9月30日，公司总资产为2,598,113千美元，2021年12月31日为2,509,023千美元，增长3.55%[23] 公司负债情况 - 2022年9月30日，公司总负债为1,726,324千美元，2021年12月31日为1,709,301千美元，增长0.99%[23][24] 经营活动净现金情况 - 截至2022年9月30日的三个月，经营活动净现金使用为11,425千美元，2021年同期为提供28,541千美元[25] 投资活动净现金情况 - 截至2022年9月30日的九个月，投资活动净现金使用为78,985千美元，2021年同期为118,691千美元[25] 融资活动净现金情况 - 截至2022年9月30日的九个月，融资活动净现金提供为16,472千美元，2021年同期为使用53,390千美元[25]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收同比增长12%，有机营收增长6%，剔除修复业务后有机增长超10% [5] - 本季度EBITDA为9130万美元，较2021年第二季度略有上升，利润率为9.8%，上年同期为10.8% [5] - 上半年营收17.7亿美元，较去年的15.4亿美元增长14%，其中有机增长贡献8%；调整后EBITDA为1.537亿美元，较去年的1.496亿美元增长3%，利润率为8.7%，低于上年同期的9.7%；调整后每股收益为1.85美元，与去年同期的1.87美元基本持平 [13] - 本季度调整后每股收益为1.12美元，低于上年同期的1.21美元 [12] - 运营现金流在考虑营运资金影响前与之前大致相当，营运资金需求后可用资金为6200万美元 [21] - 本季度投资2000万美元支持现有业务，年初至今资本支出3600万美元，符合全年约8500万美元的目标支出 [21] - 净债务头寸为5.12亿美元，净债务与EBITDA之比为1.5倍，流动性约为5.5亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 FirstService Residential - 营收同比增长13%，有机增长7%，预计下半年实现高个位数营收增长，几乎全部为有机增长 [6] - 本季度营收4.57亿美元，EBITDA为5050万美元，同比增长9%，利润率为11%，较去年第二季度的11.4%下降40个基点 [14] FirstService Brands - 营收增长11%，有机增长4%，家居改善品牌增长25%，几乎全部为有机增长，预计全年家居改善业务增长超20% [7][8] - 本季度营收4.73亿美元，EBITDA为4390万美元，较上年同期下降9%，利润率为9.3%，低于去年第二季度的11.3% [15][16] 修复品牌（FirstOnSite和Paul Davis） - 营收较上年略有下降，剔除收购因素后有机下降10%，若剔除去年德州深度冻结事件影响，有机增长10% [9] - 第二季度修复业务营收反映了第一季度末的积压订单，当前积压订单较第一季度和去年第二季度略有下降，预计第三季度营收较上年略有下降，除非未来几个月有重大风暴活动 [10] Century Fire - 第二季度有机增长超20%，较第一季度环比增长10%，预计全年剩余时间继续保持20%以上的增长，积压订单达到创纪录水平 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 家居改善市场相对强劲，第二季度平均房价再次上涨，房屋净值保持高位，支持装修支出 [7] - 商业建筑市场非常强劲，Century Fire的安装收入增长得到服务、检查和维修活动的持续推动 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资修复业务运营平台、全国销售组织和响应团队，目标是使修复业务成为20亿美元的服务线 [17][19] - 继续补充收购交易管道，预计年底前会有更多交易活动，收购活动在两个部门间保持平衡，但修复业务的活动仍然较高 [22][46] - 行业竞争方面，在收购市场上，来自私募股权的竞争仍然存在，由于通胀、劳动力问题和缺乏天气事件等因素，潜在收购目标的业务和财务表现下降，卖家期望按2021年的业绩获得回报，导致估值差距，交易时间延长 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的表现感到满意，特别是有机增长强劲，团队在艰难的劳动力环境中努力推动了稳健增长 [4] - 各业务的市场需求基本面保持健康，预计全年剩余时间实现两位数营收增长，运营团队在广泛的通胀压力下展现出了韧性和盈利能力 [24] - FirstService Residential部门有望在年底前缩小利润率差距，FirstService Brands旗下的家居改善品牌和Century Fire Protection将继续推动营收和利润的强劲增长 [25] - 修复业务依赖于天气驱动的活动，通常在下半年会增加，2022年剩余时间内任何重大的区域或大范围事件都将带来比年初至今更好的盈利增长 [26] 其他重要信息 - 电话会议讨论可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异，相关风险因素信息包含在公司向加拿大证券监管机构提交的年度信息表和向美国证券交易委员会提交的40 - F表格年度报告中 [1][2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否有足够的产能满足当前需求水平，以及潜在客户线索同比和环比下降的幅度和对家居改善需求的预期 - 潜在客户线索同比下降不到10%，环比下降几个百分点，但目前公司处理线索、转化业务和完成业务的节奏更健康，积压订单开始下降，预计2022年剩余时间实现20%以上的增长，并在2023年保持健康增长，公司继续招聘和扩大产能以降低积压订单，但劳动力市场仍然困难 [30][31] 问题2: 品牌业务利润率是否会因缺乏风暴活动而同比下降，以及住宅业务上半年利润率下降50个基点，预计全年持平的原因和是否有提升空间 - 品牌业务方面，天气活动将有助于提高利润率，若没有天气活动，利润率可能维持在当前季度水平；住宅业务方面，利润率提升是定价、应对工资通胀压力以及提高运营效率等因素共同作用的结果，有望在下半年缩小差距 [32][33][34] 问题3: FirstService Residential下半年高个位数有机增长中，合同价格上涨的贡献比例，以及是否遇到价格上涨的阻力 - 预计合同价格上涨贡献约2.5%，其余来自新合同签订；公司在提价时并非所有客户都能接受，部分客户通过招标审查价格，公司需要在利润率和有机增长之间进行平衡 [39][42][43] 问题4: 当前的情况是否与几年前类似，即放弃低付费客户以重新分配资源 - 这并非特定的操作，而是每年因价格竞争都会面临的情况，在当前通胀环境下这种情况更频繁 [44] 问题5: 公司正在进行的并购讨论主要集中在商业修复领域还是各部门分布较为均衡，以及是否面临来自私募股权的竞争压力 - 并购讨论在两个部门间保持平衡，但修复业务的活动仍然较高；市场上来自私募股权的竞争仍然存在，由于潜在收购目标的业务和财务表现下降，卖家期望按2021年的业绩获得回报，导致估值差距，交易时间延长 [45][46][47] 问题6: 本季度自由现金流回升，对全年剩余时间自由现金流趋势的看法，以及在经济衰退环境下公司的并购优先级是否会改变 - 自由现金流在第一季度季节性低谷后应该会改善，全年正常化后自由现金流转化率预计在40% - 50%；在经济衰退环境下，公司可能会在Cal Closets业务上更活跃，整体上可能会有更多并购机会，公司有足够的流动性来把握这些机会 [53][57] 问题7: 本季度住宅和品牌业务利润率下降中，工资通胀和业务组合影响的各自占比，以及住宅业务利润率的全年预期 - 品牌业务方面，燃料成本约占200个基点利润率压缩的25%，其余主要是修复业务的组合逆风以及投资影响；住宅业务方面，利润率压缩主要是合同定价与工资通胀之间的差距，以及劳动力服务与高利润率辅助业务的组合影响，预计到第四季度缩小差距，全年利润率有望与去年持平 [62][63][64] 问题8: 去年风暴活动带来的3000万美元收入是否全部计入第三季度，以及该收入的EBITDA利润率 - 3000万美元收入全部计入第三季度；风暴相关活动带来的利润率高于无天气事件时，具体利润率难以量化，但肯定高于10% [66][67] 问题9: 住宅业务积压订单对本季度营收的影响，以及对下半年和2023年的贡献预期，以及定价对业务的贡献和2023年的预期 - 公司在FirstService Residential业务中不考虑积压订单，积压订单相关评论主要针对修复品牌、Century Fire和家居改善品牌；家居改善品牌的积压订单约为三到四个月，预计到第四季度保持类似水平，并在2023年初继续保持健康表现；FirstService Residential业务是合同业务，主要是一年期和三年期合同，续约时会协商提价，预计2023年继续保持2% - 3%的提价幅度，由于合同需要谈判且市场价格竞争激烈，提价幅度低于CPI [73][75] 问题10: 积压订单和潜在客户线索下降的原因是增加了劳动力还是需求下降，以及FirstService Residential与2019年疫情前相比利润率提高40个基点的原因，在持续通胀环境下住宅业务价格传导的竞争动态，以及修复业务增长投资的规模和持续时间 - 积压订单仍然较高，但公司在降低积压订单方面取得了一些成功，潜在客户线索下降不构成担忧，因为仍处于健康水平，同比下降不到10%是由于2021年的积压需求和强劲的房屋净值推动的房屋投资；FirstService Residential的收入组合已恢复正常，利润率提高是由于运营改善、人员配置更高效、更好地服务客户以及适当提价以应对工资压力；在持续通胀环境下，虽然价格竞争仍然存在，但小型竞争对手将面临更大的成本压力，公司价格传导不会变得更困难；修复业务的投资是一个多年的过程，目前利润率下降，但公司将逐步提高利润率，目标是打造一个20亿美元的公司 [80][81][84][85][87][88]