财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后EBITDA为1653亿美元 同比增长143% 环比增长220% [10] - 公司第二季度FAD（可分配资金）为1094亿美元 同比增长60% 环比增长53% [10] - 航空租赁业务贡献了1616亿美元的FAD 基础设施业务贡献了99亿美元 公司及其他业务为负621亿美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 航空业务第二季度EBITDA约为160亿美元 净收入为105亿美元 受益于全球旅行需求复苏 租赁费率已恢复至或超过疫情前水平 [12] - 公司出售了约10亿美元账面价值的资产 获得5500万美元的收益 并计划在第三和第四季度进行更多资产销售 [13] - 航空航天产品业务第二季度EBITDA为1700万美元 订单积压显著增加 [14] - 公司获得了一个覆盖10至20台发动机的大型东南亚航空公司发动机交换项目 [15] - 二手可用材料（USM）销售在第二季度表现活跃 预计每年可支持20至30台发动机的拆解 每台发动机可带来约100万美元的利润 [16] - PMA（零件制造批准）计划在第二季度取得显著进展 预计明年将提交四个新产品的最终批准 [17] - 公司预计第三季度将完成2亿美元的资产销售 并签署3亿美元的新收购 预计新交易将增加EBITDA [18] - 公司预计航空业务每季度将产生9000万至1亿美元的EBITDA 2000万至3000万美元的资产销售收益 以及2000万至3000万美元的航空航天产品EBITDA [20] 基础设施业务 - 基础设施业务第二季度EBITDA为2670万美元 环比增长348% [24] - Transtar业务第二季度EBITDA为1880万美元 环比增长29% 现金流为2000万美元 [26] - Transtar业务第二季度货运量从54000车增加到57000车 平均每车费率从562美元增加到599美元 [27] - Jefferson业务第二季度EBITDA为420万美元 环比增长11% 预计下半年将大幅增长 [29] - Jefferson业务预计第四季度将完成新储罐建设 并开始运营 预计每年将增加2000万美元的EBITDA [30] - Long Ridge业务第二季度EBITDA为750万美元 预计未来每季度EBITDA将在1200万至1500万美元之间 [32] - Repauno业务计划开发第二阶段LPG转运系统 预计将使吞吐量增加三倍 运营利润率增加四倍 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将基础设施业务分拆为独立公司 预计分拆将于下周完成 [8] - 航空业务将继续受益于全球旅行复苏和发动机售后服务增长 目标是成为全球窄体飞机低成本的商用发动机供应商 [41] - 基础设施业务将专注于工业能源市场 利用通胀和能源安全的机会 推动增长 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对航空业务的未来前景持乐观态度 预计每季度将产生5500万至6000万美元的EBITDA [20] - 公司对基础设施业务的增长前景充满信心 预计未来12至24个月内将实现超过2亿美元的年度调整后EBITDA [25] - 公司预计航空业务和基础设施业务分拆后 将分别支付120美元和012美元的年度股息 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 航空业务资产销售的构成和未来收购计划 - 公司第二季度资产销售主要包括货运资产和从俄罗斯乌克兰收回的资产 预计第三季度将完成更多资产销售 并签署3亿美元的新收购 [49][50][51][52][53][54] 问题: Jefferson业务的增长前景 - 公司对Jefferson业务的增长前景持乐观态度 预计未来12至24个月内将实现8000万美元的EBITDA [57][58][59][60] 问题: 航空租赁市场的供应短缺对业务的影响 - 公司认为航空租赁市场的供应短缺对现有资产有利 预计将延长现有机队的寿命 并增加维护收入 [64][65][66] 问题: Repauno业务第二阶段的发展 - 公司预计将在第三季度与一家大型投资级客户签署长期协议 推动Repauno业务第二阶段的发展 [67] 问题: Jefferson业务的资产利用率和Exxon合同的影响 - 公司预计Jefferson业务的资产利用率将大幅提升 Exxon合同预计将在第四季度开始运营 并带来2000万美元的年度EBITDA [71][72][73][74][75][76] 问题: 基础设施业务的EBITDA贡献和公司成本 - 公司预计基础设施业务的EBITDA贡献将超过2亿美元 其中Transtar贡献1亿美元 Jefferson贡献8000万美元 Long Ridge贡献5000万美元 Repauno贡献1000万美元 公司成本预计为3000万至4000万美元 [79][80] 问题: 分拆后两家公司的杠杆目标和增长投资能力 - 公司预计航空业务和基础设施业务的杠杆目标均为4至5倍的债务EBITDA 基础设施业务将利用免税融资支持增长投资 [84][85][86] 问题: 发动机维护计划的经济效益 - 公司通过出售飞机并保留发动机维护合同 预计每年每架飞机可产生100万美元的额外利润 [90][91][92][93][94] 问题: 模块工厂的客户兴趣和扩展计划 - 公司预计模块工厂的客户兴趣将持续增长 并计划增加模块数量以支持业务增长 [96][97][98][99][100][101][102] 问题: PMA业务的审批进展 - 公司预计PMA业务的审批进展将加快 并计划在未来提交更多零件的最终批准 [103][104][105]

公司整体财务数据关键指标 - 截至2022年6月30日，公司合并总资产为49亿美元，总股本为7亿美元[177] - 2022年上半年，因对俄罗斯航空公司的制裁和相关租约终止，公司确认约4720万美元的坏账费用[178] - 2022年上半年，公司确认1.2亿美元的减值费用，以冲销未从俄乌收回的租赁设备资产账面价值[179] - 留在俄乌的飞机和发动机的保险价值约为2.94亿美元[180] - 截至2022年6月30日，因承租人违约风险而设的押金价值为8480万美元[182] - 2022年Q2总营收1.77932亿美元，较2021年同期的9691.5万美元增加8101.7万美元，主要因基础设施业务增加5050万美元和航空租赁业务增加3050万美元[198][200] - 2022年上半年总营收3.15771亿美元，较2021年同期的1.74064亿美元增加1.41707亿美元，主要因Transtar业务增加7210万美元和航空租赁业务增加5940万美元[198][205] - 2022年Q2调整后EBITDA为1.65327亿美元，较2021年同期的6795.4万美元增加9737.3万美元[199] - 2022年上半年调整后EBITDA为2.16888亿美元，较2021年同期的1.15108亿美元增加1.0178亿美元[199] - 2022年第二季度总费用增加8530万美元，主要因运营、利息、折旧摊销及收购交易费用增加[210] - 2022年上半年总费用增加3.272亿美元，资产减值增加1.215亿美元，主要因俄乌资产减值[212] - 2022年第二季度其他收入增加5570万美元，主要因航空租赁资产出售收益增加5970万美元[214] - 2022年上半年其他收入增加4550万美元，主要因航空租赁资产出售收益增加7510万美元[215] - 2022年第二季度净亏损减少4640万美元，上半年净亏损增加1.484亿美元[216] - 2022年第二季度和上半年调整后EBITDA分别增加9740万美元和1.018亿美元[217] - 2022年和2021年上半年投资所用现金分别为4.579亿美元和2.651亿美元；股息分别为7940万美元和6800万美元[262] - 2022年上半年，2021年过桥贷款、循环信贷安排和EB - 5贷款协议分别新增借款2.395亿美元、2.55亿美元和950万美元，循环信贷安排本金还款2.245亿美元；2021年上半年，2028年到期高级票据、循环信贷安排和EB - 5贷款协议分别新增借款5亿美元、2.5亿美元和2610万美元，2022年到期高级票据和循环信贷安排本金还款5.527亿美元[262][263] - 2022年和2021年上半年经营活动净现金使用分别为4856.9万美元和6392.4万美元，减少1540万美元[265] - 2022年和2021年上半年投资活动净现金使用分别为3.06784亿美元和2.04209亿美元，增加1.026亿美元[266] - 2022年和2021年上半年融资活动净现金提供分别为2.12097亿美元和2.4996亿美元，减少3790万美元[267] - 2022年和2021年上半年可分配资金分别为1.80746亿美元和0.82748亿美元[269] - 2022年和2021年上半年资产出售所得分别为1.423亿美元和0.572亿美元[270] - 2021年上半年发行优先股所得净额为1.012亿美元[270] - 截至2022年6月30日，未偿还本金和利息支付义务分别为36亿美元和11亿美元，其中未来12个月到期的分别为3.398亿美元和1.984亿美元[274] - 截至2022年6月30日，未偿还经营和融资租赁义务为1.766亿美元，其中未来12个月到期的为0.092亿美元[275] - 过去12个月，公司宣布普通股和优先股现金股息分别为1.27亿美元和0.272亿美元[276] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，商誉账面价值分别约为2.628亿美元和2.571亿美元[278] - 2021年商誉减值分析的折现率为9.0%，假设的终端增长率为2.0%[284] - 截至2022年6月30日，假设不对冲浮动利率债务的利率波动风险，利率每变动100个基点，未来12个月利息费用将增减约0.044亿美元[294] - 2021年12月31日止年度，商誉无减值[286] 公司业务剥离与合并计划 - 2022年，公司计划剥离基础设施业务FTAI Infrastructure，预计于8月1日左右完成，FTAI Infrastructure将在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“FIP”[189] - FTAI Infrastructure发行3亿美元优先股和认股权证，并出售5亿美元2027年到期的高级有担保票据，所得款项将用于偿还公司债务[190] - 2022年6月30日，公司发出有条件部分赎回通知，赎回2亿美元2025年到期的6.50%高级无担保票据[190] - 剥离完成后，公司计划与子公司进行合并交易，成为开曼群岛一家公司的全资子公司，该交易需经公司普通股股东批准[193] - 公司预计2022年8月1日左右进行FTAI基础设施业务分拆，将用所得款项偿还2021年过桥贷款、循环信贷安排借款及部分2025年票据，6月30日已发出赎回2亿美元2025年票据通知[259] 航空租赁业务数据关键指标 - 截至2022年6月30日，航空租赁业务拥有和管理351项航空资产，利用率约73%[219][220] - 2022年Q2设备租赁业务其他收入增加2630万美元，主要因航空租赁业务发动机模块、备件和二手材料库存销售增加2590万美元[198][201] - 2022年上半年设备租赁业务其他收入增加4140万美元，主要因航空租赁业务发动机模块、备件和二手材料库存销售增加3980万美元[198][206] - 2022年Q2维护收入增加790万美元，主要因租赁飞机和发动机数量增加、利用率提高和租赁期末返还补偿增加[198][202] - 2022年Q2租赁收入减少340万美元，主要因制裁俄罗斯航空公司致航空租赁业务减少300万美元和海上能源业务减少40万美元[198][203] - 维护收入增加2920万美元，主要因租赁飞机和发动机数量增加、利用率提高及租赁返还补偿增加[207] - 租赁收入减少440万美元，航空租赁业务减少900万美元，离岸能源业务增加460万美元[208] - 三个月内总营收增加3050万美元，六个月内增加5940万美元，主要因其他收入和维护收入增加，部分被租赁收入减少抵消[223][224] - 三个月内其他收入增加2590万美元，六个月内增加3980万美元，主要因发动机模块、备件和二手材料库存销售增加[224] - 三个月内维护收入增加790万美元，六个月内增加2920万美元，主要因租赁飞机和发动机数量增加等，部分被维护存款确认减少等抵消[224] - 三个月内租赁收入减少300万美元，六个月内减少900万美元，主要因对俄罗斯航空公司制裁致飞机和发动机租赁提前终止，部分被租赁数量增加抵消[224][225] - 三个月内其他收入增加5970万美元，六个月内增加7560万美元，主要因2022年租赁设备销售收益增加[228] 基础设施业务数据关键指标 - 2022年Q2基础设施业务铁路收入增加3750万美元，因2021年7月收购Transtar [198][204] - 2022年Q2基础设施业务其他收入增加950万美元，主要因本季度收购FYX多数股权并合并报表[198][204] - 铁路收入因2021年7月收购Transtar增加7120万美元，其他收入减少140万美元[209] - Transtar 2022年截至6月30日的三个月和六个月，基础设施租赁收入分别为55.3万美元和104.1万美元，铁路收入分别为3750.7万美元和7108.9万美元[242] - Transtar 2022年截至6月30日的三个月和六个月，调整后EBITDA分别为1882.6万美元和3347.3万美元[242] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司总收入分别为3810万美元和7210万美元，主要来自铁路服务[243] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司总费用分别为2470万美元和4880万美元，主要包括运营费用和折旧摊销[244] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司调整后EBITDA分别为1880万美元和3350万美元[245] - Corporate and Other 2022年截至6月30日的三个月和六个月，设备租赁收入分别为313.3万美元和979.9万美元，基础设施收入分别为1164万美元和1265.8万美元[247] - Corporate and Other 2022年截至6月30日的三个月和六个月，总费用分别为8640.4万美元和15397.7万美元[247] - Corporate and Other 2022年截至6月30日的三个月和六个月，归属于股东的净亏损分别为7789.5万美元和14502.7万美元[247] - 2022年第二季度总营收增加1020万美元，主要因收购FYX多数股权并合并带来其他收入增加；2022年上半年总营收增加1560万美元，除收购FYX外，近海能源业务收入增加460万美元[249][250] - 2022年第二季度总费用增加3250万美元，主要因利息费用增加1390万美元、收购和交易费用增加500万美元、运营费用增加1300万美元；2022年上半年总费用增加5190万美元，利息费用增加2650万美元、收购和交易费用增加930万美元、运营费用增加1370万美元[251][253][254][256] - 2022年第二季度和上半年其他费用分别减少270万美元和230万美元，主要因2021年5月赎回2022年到期高级票据产生330万美元债务清偿损失，部分被非合并实体权益损失增加抵消[257] - 2022年第二季度和上半年调整后EBITDA分别减少360万美元和280万美元[258] 杰斐逊码头部门业务数据关键指标 - 杰斐逊码头部门三个月内基础设施租赁收入减少11.8万美元，六个月内减少19.6万美元[231] - 杰斐逊码头部门三个月内终端服务收入增加311.9万美元，六个月内增加552.4万美元[231] - 杰斐逊码头部门三个月内净亏损归属于股东部分增加163.8万美元，六个月内增加577.4万美元[231] 港口和码头业务数据关键指标 - 2022年Q2港口和码头业务总营收减少70.4万美元，上半年减少1078.6万美元[235] - 2022年Q2港口和码头业务总费用增加66.2万美元，上半年增加160.9万美元[235] - 2022年Q2港口和码头业务净亏损增加905万美元，上半年增加4501.6万美元[235] Repauno业务数据关键指标 - 2022年Q2总营收减少70万美元，主要因Repauno丁烷远期采购合同亏损[237] - 2022年上半年总营收减少1080万美元，主要因Repauno丁烷远期采购合同亏损[237] 公司运营决策指标 - 首席运营决策官使用调整后EBITDA作为关键绩效指标，该指标用于评估运营绩效和进行资源分配决策[195]

业绩总结 - 第一季度总收入为8500万美元，较2021年第一季度的5610万美元增长了51.5%[6] - 第一季度净收入（归属于股东）为-1.287亿美元，较2021年第一季度的1680万美元下降了867.5%[6] - 第一季度调整后的EBITDA为4750万美元，较2021年第一季度的6070万美元下降了21.7%[6] - 第一季度调整后EBITDA为5160万美元，若排除与俄罗斯入侵乌克兰相关的非经常性项目，约为1.2亿美元[11] - 第一季度每股亏损为2.30美元[13] 用户数据 - 截至2022年3月31日，公司拥有和管理343个航空资产，包括117架飞机和226台发动机，其中81架飞机和126台发动机已出租[6] - Jefferson Terminal在2022年第一季度的总交易量为1340万桶，较2021年第一季度的380万桶增长了252.6%[23] - Corporate and Other部门的总收入在2022年第一季度为770万美元，较2021年第一季度的220万美元增长了250%[29] 未来展望 - 公司计划在4-8周内完成基础设施业务的分拆[11] - FTAI计划在俄亥俄州汉尼拔建设485MW的天然气发电厂，并与通用电气等公司合作，逐步过渡到氢燃料发电[31] 新产品和新技术研发 - FTAI与AAR建立了为期七年的独家合作关系，旨在为全球航空售后市场建立CMF56可用服务材料（USM）库存[31] - FTAI的USM使用预计将实现与标准CFM56维修相比，碳排放减少84%[31] - FTAI计划每年处理20,000吨废塑料，转化为超洁净燃料和油[31] - FTAI在美国拥有Aleon Renewable Metals的50%股权，专注于锂离子电池回收业务，目标是每年处理110,000吨废旧锂离子电池[31] 财务状况 - 第一季度总资产为48亿美元，总债务为34亿美元[13] - 截至2022年3月31日，总资产为47.58亿美元，其中设备租赁占比为21.5%[42] - 截至2022年3月31日，净物业、厂房和设备（PP&E）为15.87亿美元，较2021年12月31日的15.56亿美元增长约2%[42][43] - 截至2022年3月31日，股东权益为7.68亿美元，较2021年12月31日的11.24亿美元下降约31%[42][43] - 2022年第一季度，FTAI的净亏损为229,659,000美元，较2021年同期的34,876,000美元显著增加[32][33] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在2022年第一季度的总支出为6760万美元，较2021年第一季度的4820万美元增长了40.3%[29] - 公司的利息支出为32,990千美元，较上年同期的6,463千美元显著上升[49] - 可分配资金（FAD）总额为7140万美元[11] - 持续经营的股东净收入为16,772千美元，较上年同期的净亏损50,366千美元有所改善[46]

财务数据和关键指标变化 - 公司宣布第28次股息为每股0.33美元，将于5月24日支付 [7] - 由于俄乌战争，公司在本季度计提了1.95亿美元的减值、坏账和收入损失，但预计在未来一年内将全部收回 [8] - 调整后的EBITDA为5160万美元，同比下降9%，环比下降60% [9] - 可用于分配的基金（FAD）为7140万美元，同比下降41%，环比上升396% [9] - 航空租赁组合贡献了1.171亿美元的FAD，基础设施业务贡献了710万美元，公司及其他业务则亏损5280万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 航空业务EBITDA为4800万美元，受俄乌战争影响，减少了约7000万美元 [10] - 公司预计将收回12架飞机和20台发动机的2.9亿美元保险索赔 [10] - 公司已收回9架飞机，并计划在第二季度末前租赁或出售这些飞机 [11] - 航空航天产品EBITDA为1600万美元，主要来自CFM56模块销售 [12] - 公司目前有180个模块的订单和超过1亿美元的二手可用材料（USM）销售订单 [12] 基础设施业务 - Transtar收入为3410万美元，EBITDA为1460万美元，收入环比增长3.5% [16] - Jefferson的EBITDA为380万美元，同比增长35%，环比增长66% [21] - Long Ridge的485兆瓦发电厂已投入运行，预计将产生强劲的现金流 [25] - Repauno的液化石油气（LPG）卡车货架利用率高，预计2022年将运输1.75亿加仑LPG [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空市场需求强劲，特别是货运市场，公司计划在第二季度出售747和767飞机及发动机以获取额外收益 [11] - 全球航空旅行需求复苏，航空航天产品订单和积压量显著增加 [12] - 基础设施业务受益于高商品价格和能源安全需求，公司计划通过收购和项目扩展来推动增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来4至8周内完成FTAI基础设施业务的拆分 [7] - 航空业务将继续专注于CFM56产品的市场份额增长，预计未来CFM56产品在组合中的占比将增至70%至80% [65] - 基础设施业务将加速第三方业务的商业化，并寻求收购机会以推动增长 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为航空业已进入增长模式，航空航天产品的需求超出预期 [33] - 基础设施资产在当前环境下更具价值，公司对未来充满信心 [33] - 公司预计航空业务将产生大量自由现金流，并计划增加股息 [92] 其他重要信息 - 公司已提交Form 10文件，预计将在未来4至8周内完成拆分 [34] - 公司预计将通过保险索赔和债务回收收回1.95亿美元的损失 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 航空业务的EBITDA预期 - 公司预计全年航空业务EBITDA为4.75亿美元，其中租赁业务为3.75亿美元，航空航天产品为1亿美元 [38][39] 问题: Jefferson的EBITDA预期 - 公司预计Jefferson的EBITDA将在未来12至24个月内增加3000万美元 [19] - 每增加一列黄色蜡原油列车，Jefferson的EBITDA可增加10万美元 [43] 问题: 保险索赔的回收情况 - 公司预计将通过保险索赔和债务回收收回1.95亿美元的损失，主要来自保险索赔 [48] 问题: 航空业务的资本管理策略 - 公司计划通过资产出售和保险收益将债务减少至12亿美元，并保持健康的资本结构 [77] 问题: 航空业务的全球战略 - 公司认为俄罗斯的情况是独特的，未来将继续在全球范围内租赁飞机 [79][80] 问题: 航空业务的股息政策 - 公司预计航空业务将产生大量自由现金流，并计划增加股息 [92] 问题: 航空业务的ROE目标 - 公司预计航空业务的ROE可能达到20%至30% [95]

公司整体财务状况 - 截至2022年3月31日，公司总资产48亿美元，总权益8亿美元[164] - 截至2022年3月31日，因承租人违约风险，公司持有的保证金价值1.038亿美元[170] - 截至2022年3月31日，公司未偿还本金和利息支付义务分别为35亿美元和11亿美元，其中未来十二个月分别到期3.401亿美元和1.885亿美元[244] - 截至2022年3月31日，公司未偿还的经营和融资租赁债务为1.805亿美元，其中1010万美元将在未来12个月到期[245] - 截至2022年3月31日，公司因杰斐逊码头的管道容量协议，未来12个月需支付至少1020万美元的营销费用[245] - 过去12个月，公司宣布普通股和优先股的现金股息分别为1.224亿美元和2690万美元[246] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，商誉账面价值分别约为2.58亿美元和2.571亿美元[248] - 2021年12月31日止年度，商誉无减值情况[255] - 截至2022年3月31日，假设不对冲浮动利率债务的利率波动风险，借款利率假设变动100个基点，未来12个月利息费用将增加约500万美元或减少约300万美元[262] 俄乌冲突相关财务影响 - 2022年第一季度，因俄乌冲突相关制裁和租赁终止，公司确认约4790万美元坏账费用[166] - 截至2022年3月31日，公司在俄罗斯和乌克兰有4架飞机和2台发动机，在俄罗斯有8架飞机和18台发动机，确认1.228亿美元减值费用[167] - 留在乌克兰和俄罗斯的飞机和发动机保险价值约2.94亿美元[168] 业务分拆决策 - 2022年4月28日，董事会批准分拆FTAI基础设施业务，FTAI基础设施将发行至多3亿美元优先股和认股权证，承担至多5亿美元高级有担保债务[176][177] - 2022年4月28日，董事会一致批准分拆FTAI基础设施公司[231] 财务指标同比变化 - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，设备租赁收入从5660.7万美元增至9169.1万美元，基础设施收入从2054.2万美元增至4614.8万美元，总收入从7714.9万美元增至1.37839亿美元[184] - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，总费用从1.14507亿美元增至3.56484亿美元，净亏损从3487.6万美元增至2.29659亿美元[184] - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，归属于股东的净亏损从3454万美元增至2.28984亿美元[184] - 2022年第一季度总营收增加6070万美元，主要因Transtar和Aviation Leasing业务板块营收分别增加3410万和2890万美元，部分被Ports and Terminals业务板块减少的1010万美元营收抵消[187] - 2022年第一季度总费用增加2.42亿美元，主要因资产减值费用、运营费用、利息费用、折旧和摊销以及收购和交易费用增加[191] - 净亏损增加1.948亿美元，调整后EBITDA减少440万美元[194][195] - 2022年第一季度总营收增加2890万美元，主要因维护收入和其他收入增加，部分被租赁收入减少抵消[201] - 调整后EBITDA减少1320万美元[205] - 杰斐逊码头部门2022年第一季度总营收1304.6万美元，较2021年增加232.7万美元；净亏损891.9万美元，较2021年增加413.6万美元[206] - 港口和码头部门2022年第一季度总营收 - 198.6万美元，较2021年减少1008.2万美元；净亏损3174.4万美元，较2021年增加3558.1万美元[211] - Transtar部门2022年第一季度总营收3407万美元，较2021年增加3407万美元；净收入754.3万美元[216] - 2022年第一季度总营收为768.4万美元，较2021年的223.3万美元增加545.1万美元[222] - 2022年第一季度总费用为6757.3万美元，较2021年的4816.4万美元增加1940.9万美元[222] - 2022年第一季度净亏损为6034.1万美元，较2021年的4574.1万美元增加1460万美元[222] - 2022年第一季度调整后EBITDA为 - 1580.4万美元，较2021年的 - 1653.5万美元增加73.1万美元[224] - 2022年第一季度经营活动净现金流入为192.3万美元，较2021年的 - 4893.2万美元增加5090万美元[236] - 2022年第一季度投资活动净现金流出为22812.7万美元，较2021年的15441.8万美元增加7370.9万美元[236] - 2022年第一季度融资活动净现金流入为14581万美元，较2021年的23540.8万美元减少8959.8万美元[236] - 2022年第一季度可分配资金为7138.6万美元，较2021年的1447.8万美元增加5690.8万美元[240] 各业务线收入构成变化 - 设备租赁业务中，维护收入增加2120万美元，其他收入增加1520万美元，租赁收入减少100万美元[188][189] - 基础设施业务中，铁路收入因收购Transtar增加3370万美元，其他收入因Repauno的丁烷远期采购合同损失减少1080万美元[190] - 其他收入减少1020万美元，主要因非合并实体的权益损失增加2540万美元和Aviation Leasing业务板块资产出售净收益增加1550万美元[193] - 其他收入增加1590万美元，主要因2022年租赁设备销售收益增加1550万美元和航空租赁在非合并实体净收入中所占份额增加50万美元[204] 费用增加原因 - 资产减值增加1.207亿美元，主要因俄乌资产减值；运营费用增加8390万美元[191] - 利息费用增加1760万美元，折旧和摊销增加1380万美元，收购和交易费用增加440万美元[192] - 运营费用增加6200万美元，主要因对俄罗斯航空公司制裁导致坏账费用增加等[207] - 折旧和摊销费用增加680万美元，因自有和租赁资产数量增加[207] - 其他费用增加2510万美元，主要因非合并实体权益损失增加[214] Aviation Leasing业务板块情况 - 截至2022年3月31日，Aviation Leasing业务板块拥有并管理343项航空资产，利用率约77%[197][198] 杰斐逊码头相关情况 - 2021年10月31日，杰斐逊码头约430万桶存储已投入运营，190万桶正在建设中[253] - 2021年商誉减值分析的折现率为9.0%，假设的终端增长率为2.0%[253] - 杰斐逊报告单元的估计公允价值超过其账面价值10%以上但低于20%[253] LIBOR相关情况 - ICE基准管理机构在2021年12月31日后停止发布一周和两个月期美元LIBOR，计划在2023年6月30日后停止发布其余美元LIBOR[259] 调整后EBITDA相关 - 公司首席运营决策官使用调整后EBITDA作为关键绩效指标，调整后EBITDA是非美国通用会计准则下的财务指标[182] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1460万美元[220]

业绩总结 - FTAI的设备租赁业务账面权益为19亿美元[4] - FTAI的基础设施业务账面权益为15亿美元[4] - FTAI的航空租赁平台拥有294架飞机和发动机，2021年第三季度年化调整后EBITDA约为3.333亿美元[4] - FTAI的航空租赁年化调整后股本回报率为20.3%[5] - Long Ridge能源终端的年化EBITDA为1.2亿美元，合同期限为7到10年[12] - Transtar在2021年第三季度生成了1150万美元的EBITDA，预计在收购后的第一年将产生约8000万美元的EBITDA[17] 用户数据 - Transtar的货运收入结构中，钢铁和商品占54%，焦炭占32%，矿石占13%，煤炭占1%[14] 未来展望 - CFM56-5B/7B发动机市场预计在未来10年内，90%的现有发动机将退出初始PBH合同[6] - CFM56-5B/7B发动机的维修访问成本预计在未来10年内将翻倍[6] - Jefferson Terminal的储存能力预计将在2023年初增加到620万桶[10] 新产品和新技术研发 - FTAI的模块商店提供可互换的CFM56模块，节省成本范围为25万美元到100万美元[9] - FTAI在锂离子电池回收业务中拥有50%的股份，预计每年处理11万吨的废旧锂离子电池[18] 市场扩张和并购 - Transtar与美国钢铁公司签署了为期15年的独家服务合同，提供服务于其最大、最低成本的生产设施[17] - FTAI与Clean Planet Energy的合资企业计划在北美市场开发生态工厂，处理每年约2万吨的废塑料[18] 负面信息 - 截至2021年9月30日，FTAI的总债务为29.84亿美元，债务占总资本的比例为71.3%[19] - FTAI的股东权益总值约为8.825亿美元，每股账面价值为9.01美元[19] 其他新策略和有价值的信息 - FTAI的基础设施投资包括与可再生柴油和可持续航空燃料相关的能源转型机会[10] - FTAI计划在其可再生能源足迹中通过多项ESG倡议实现可持续发展[18] - Transtar运营五个货运铁路资产和一个调度公司，连接北美所有七个主要铁路公司[13] - Transtar的低资本支出和高现金流转化率得益于其高质量和“短距离”的铁路线路[17]

资产相关风险 - 公司部分资产因子公司融资安排存在留置权，违约时贷款人可处置资产，留置权可能影响资产处置能力及运营结果和增长前景[99] - 公司资产价值受多种因素影响，资产老化会折旧，处置价格低于账面价值或资产减值会产生费用[100][101] - 公司资产面临过时风险，如航空租赁和海上能源业务中，新技术和法规会使资产吸引力和价值下降[108] - 资产可能因不可抗力事件中断运营，造成损失且保险可能无法完全覆盖[126] - 资产可能因承租人维护不当产生意外维护成本，影响公司业务和财务状况[127] - 公司授予的资产购买选择权若被行使，可能减少资产规模和未来收入[129] 现金流与债务风险 - 公司可能无法产生足够现金流或自由现金流来支持运营和偿还债务，可能需采取替代融资计划[102] - 公司债务协议限制公司及子公司运营灵活性，包括合并、举债、投资等多方面，违反契约可能导致违约，交叉违约条款会引发连锁反应[139][140][141] - 公司业务资本密集，依赖债务和股权资本，资产评估价值下降可能限制借款能力，无法获得足够资本将制约业务增长[144][145] 业务收购与合作风险 - 公司可能收购运营未成熟稳定的业务，面临竞争、成本超支、审批和融资困难等风险[103] - 公司使用合资企业或合作伙伴关系，以及经理外包某些职能，可能带来意外障碍或成本[105][107] - 公司积极评估其他运输和基础设施领域资产及运营公司的潜在收购，可能带来额外风险、不确定性和合规成本，收购若收益不足或管理不善将影响经营结果[138] 行业监管风险 - 北美铁路行业受严格监管，遵守法规成本增加或违规会增加运营成本，影响盈利能力[109] - 法律法规变化可能增加合规成本、降低服务需求，影响公司财务状况和现金流[120] - 客户所在行业法规变化可能影响公司租赁、出租或出售资产的能力[128] - 环境法规可能对公司所在行业产生负面影响，导致成本增加、利润减少，公司虽有保险和承租人赔偿，但可能不足以覆盖损失[146][147] - 公司Repauno和Long Ridge物业受环境法规约束，前业主负责环境调查和修复工作，若其未能履行义务或保险不足，公司可能遭受损失，项目开发也可能延迟[148][149][150] - 新的、更严格的环境法规或政策可能增加公司合规成本，若不能及时将物业转变为工业和能源开发中心，将影响公司业务和财务状况[151] 运营相关风险 - 公司作为终端或设施所有者或运营者，可能承担污染清除或修复成本，环境释放事件会带来重大费用[112][113] - 公司运输危险材料，铁路事故涉及危险材料释放会产生高额费用，影响运营结果、财务状况和流动性[117] - 铁路运营中断会影响客户运输产品能力，进而影响公司业务[121] - 与一级铁路运营商关系恶化或其决策改变，会对公司经营成果产生重大不利影响[122] - 燃料价格波动会影响公司多个方面，价格大幅上涨或供应短缺会对经营成果产生重大不利影响[123] - 公司面临来自其他铁路、公路、船舶、驳船和管道运输商的竞争，多种因素会影响铁路服务竞争力[125] - 公司可能无法续签或获得新的有利租约，影响业务、财务状况和现金流[132] - 新兴市场发展阶段较早，监管不完善，市场浅且流动性差，可能影响公司资产盈利和价值实现，增加欺诈风险，经济不稳定还可能影响资产价值和承租人履约能力[136] - 恐怖袭击可能影响公司运营和盈利能力，造成责任和声誉损害，虽有租赁协议赔偿和保险，但部分恐怖袭击不在保险范围内[142] - 公司租赁和包机要求以美元支付，但客户多使用其他货币，外币贬值或外汇法规可能导致客户支付困难，未来租赁支付货币变化也可能影响公司收益[143] - 网络攻击绕过公司或第三方供应商的IT安全系统，会导致业务信息丢失和运营中断[156] 利率相关风险 - 2021年12月31日起停止公布一周和两个月期美元LIBOR，2023年6月30日起停止公布其余美元LIBOR，美国替代参考利率委员会选定SOFR作为替代利率，市场反应难以预测[152][153][154] - 截至2021年12月31日，公司有3.15亿美元未偿还的浮动利率债务[155] - LIBOR逐步淘汰，公司循环信贷安排修改为采用SOFR作为继任利率，可能增加借款成本[155] - 2021年3月5日，IBA基准管理机构确认2021年12月31日后停止发布一周和两个月期美元LIBOR，2023年6月30日后停止发布其余美元LIBOR [345] - 公司将循环信贷安排修改为以SOFR作为LIBOR的替代利率[345] - 截至2021年12月31日，假设不进行套期保值，借款可变利率每上升/下降100个基点，未来12个月利息费用将增加约310万美元或减少约60万美元[348] 业务收购与收入情况 - 公司于2021年7月28日完成对Transtar 100%股权的收购[159] - 2021年公司在Transtar业务中约12%的收入来自一个客户[161] 人员与利益冲突风险 - 公司依赖Manager和Fortress的关键人员，若他们离职或终止协议，可能影响公司运营[163] - 公司与Manager存在利益冲突，可能导致投资者不满、诉讼或监管调查[166][167][169] - 公司Manager的薪酬安排可能导致其过度强调收益最大化，增加资产组合和普通股价值的风险[170][171] 业务分拆风险 - 公司考虑分拆基础设施业务，但董事会未正式评估，交易存在风险且可能影响股价和流动性[173] 税务相关风险 - 若公司或子公司被认定为投资公司，非美国政府证券和现金项目的投资证券价值占比不能超过总资产的40%[157][158] - 若公司不被要求注册为投资公司且每年90%的总收入为“合格收入”，将被视为合伙企业[176] - 持有CFC或PFIC股份的美国股东可能面临不利的联邦所得税后果，持有不足10%投票权或价值的股东受限[177] - 公司预计对PFIC进行QEF选举，否则美国普通股股东将面临不利税收待遇[178] - 非美国股东处置公司股份可能需缴纳美国联邦所得税，包括10%预扣税[182] - 公司普通股出售的税收损益可能与预期不同，股东可能在股价低于成本时仍确认收益[183] - 公司分配能力取决于子公司现金分配，无法保证股东获得足够资金支付税款[184] - 若公司被视为美国联邦所得税目的的公司，股价可能受到不利影响[186] - 若公司不满足“合格收入例外”，需按公司税率缴纳联邦所得税，影响业务和财务状况[187] - 公司作为应税公司的税收可能对现金流和股东税后回报产生重大不利影响，导致股价大幅下跌[188] - 非美国股东持有公司超5%任何类别股份，处置股份时可能需缴纳美国联邦所得税[190] - 公司非美国子公司美国来源国际运输租赁收入通常按不超4%的毛收入税率缴纳美国联邦所得税，若超90%该收入归因于美国境内人员活动或定期运输，将按最高21%的企业税率缴纳净收入税，并按30%的税率缴纳美国联邦分支机构利润税[192] - 公司企业子公司若发生“所有权变更”，净营业亏损（NOLs）用于抵消未来应税收入的能力可能受限[193][194] - 公司结构涉及复杂美国联邦所得税法规定，可能面临立法、司法或行政变更及不同解释，或追溯适用[196] - 若美国国税局成功主张“反钉住”规则适用于公司对美国和非美国子公司的投资，公司将产生重大税务负债[198] - 公司采用的所得税会计处理可能不符合所有适用税务要求，可能遭美国国税局挑战[199] - 公司按每月或其他惯例分配收入、收益、损失和扣除项目，股东转让或增持股份时可能出现分配异常[200][201] - 2018年1月1日及以后开始的纳税年度，公司可能需承担美国国税局审计产生的联邦所得税负债[202] 股价与市场风险 - 公司普通股和优先股的市场价格和交易量可能波动，导致股东快速和重大损失[203] - 市场利率上升可能对公司股价产生不利影响，还会增加公司债务利息支出[205] 股权与激励计划 - 2015年起公司已授予经理购买3903010股普通股的期权，未来额外发行普通股或其他股权证券成功后，将授予经理相当于发行股份数量10%的普通股购买期权[207] - 公司激励计划最初预留3000万股普通股用于发行，截至2021年12月31日，激励计划下有3737742股普通股相关权利尚未行使，未来股权发行时，计划可发行股份最多增加发行股份数量的10% [208] 派息目标 - 公司长期目标是维持派息率在可分配资金的50 - 60% [212] 历史收购事件 - 2017年12月27日，SoftBank完成对Fortress的收购[165]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度调整后EBITDA为1.248亿美元，环比增长29%，同比增长170% [9] - 2021年第四季度FAD（可分配资金）为1.201亿美元，环比增长205%，同比增长122% [10] - 2021年全年调整后EBITDA为3.363亿美元，同比增长38% [11] - 2021年全年FAD为2.422亿美元，同比增长2% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 2021年第四季度航空业务EBITDA为1.037亿美元，主要受Omicron影响，飞行活动减少 [12] - 航空服务EBITDA增长至2030万美元，主要得益于CFM56模块工厂的销售和交换活动增加 [12] - 预计2022年航空业务EBITDA将达到5.5亿美元，其中包括5000万至1亿美元的航空服务收入 [31][38] 基础设施业务 - Jefferson终端2021年吞吐量增长超过25%，但利用率仅为33% [15] - Repauno终端2021年处理了1.3亿加仑液体，预计2022年将处理1.5亿至1.75亿加仑 [17] - Long Ridge电厂2021年第四季度EBITDA为3740万美元，全年EBITDA为5880万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空市场需求预计从2022年第二季度开始增加，推动租赁率和资产价格上涨 [13] - Jefferson终端与Motiva和Exxon的合作推动了原油和精炼产品的运输量增长 [14][15] - Repauno终端在液化石油气和特种化学品存储和转运方面表现出色，预计未来几年将继续增长 [17] 公司战略和发展方向 - 公司计划通过增加CFM56发动机的比例来优化航空业务组合 [45] - 基础设施业务将继续扩展，特别是在Jefferson和Repauno终端的利用率提升和新产品引入方面 [15][17] - 公司正在推进Clean Planet合资企业的塑料回收工厂建设，预计2023年完工 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对航空业务的复苏持乐观态度，预计2022年第二季度和第三季度EBITDA利润率将恢复到25%左右 [43] - 基础设施业务的增长潜力巨大，特别是Jefferson终端的利用率提升和Repauno终端的扩展 [33][35] - 公司预计2022年航空业务EBITDA将达到5.5亿美元，基础设施业务EBITDA将分布在各个项目中 [31] 其他重要信息 - 公司宣布了第27次股息，每股0.33美元，将于2022年3月23日支付 [8] - 公司计划在2022年4月完成基础设施业务的剥离，以简化业务结构并消除投资者的K-1表格 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年EBITDA展望及长期目标 - 2022年航空业务EBITDA预计为5.5亿美元，基础设施业务EBITDA预计为Jefferson 5000万至9000万美元，Long Ridge 4500万美元，Repauno 1000万美元，Transtar 7500万美元 [31] - 长期来看，Jefferson终端的EBITDA有望达到1.5亿美元，Transtar的目标是通过第三方业务增加1亿美元EBITDA [33][34] 问题: 航空业务回报率展望 - 2021年第四季度航空业务回报率下降至16%，主要受Omicron影响，预计2022年第二季度和第三季度将恢复到25%左右 [42][43] 问题: 航空资产销售计划 - 公司计划减少Pratt 4000和CF680发动机的数量，增加CFM56发动机的比例，预计2022年将继续进行资产销售 [45] 问题: 模块工厂的贡献 - 2021年第四季度模块工厂贡献了超过80%的航空服务EBITDA，预计2022年将继续增长 [51] 问题: Jefferson终端的EBITDA增长路径 - Jefferson终端的EBITDA增长主要依赖于利用率的提升和新产品的引入，预计2022年将逐步实现 [65][70] 问题: 股息政策 - 公司计划在基础设施业务剥离后，75%的股息由航空业务支付，25%由基础设施业务支付 [78]

业绩总结 - 2021年第四季度总收入为9290万美元，较2020年第四季度的5650万美元增长64.5%[18] - 2021年第四季度归属于股东的净收入为4850万美元，较2020年第四季度的亏损560万美元显著改善[18] - 2021年净亏损为130,706千美元，较2020年亏损增加了119.5%[35] - 2021年总收入为455,802千美元，较2020年增长了501.5%[35] - 2021年调整后的EBITDA为336,315千美元，显示出公司在运营上的改善[35] 用户数据 - 截至2021年12月31日，公司拥有和管理315个航空资产，包括108架飞机和207台发动机，其中91架飞机和140台发动机已出租[18] - Transtar在2021年第四季度产生了3300万美元的收入和1110万美元的净收入[27] - Transtar在2021年第四季度的总车载量为55257辆，较2020年第四季度的车载量有所增加[27] 资本结构与财务状况 - 总资产为49亿美元[14] - 总债务为32亿美元（扣除6450万美元的递延融资成本）[14] - 总现金为1.881亿美元[14] - 资本结构中，杠杆率约为74.1%[17] 新产品与技术研发 - FTAI计划每年处理20,000吨废塑料，目标是将其转化为超洁净燃料和油[30] - FTAI在锂离子电池回收业务中拥有50%的股份，预计每年处理110,000吨废旧锂离子电池[30] - FTAI与Clean Planet Energy的合资企业将开发生态工厂，预计每年处理20,000吨废塑料[30] 市场扩张与合作 - FTAI与AAR建立了为期七年的独家合作关系，旨在为全球航空售后市场建立CMF56可用服务材料（USM）库存[30] - 2021年设备租赁收入为321,422千美元，占总收入的70.6%[35] - 2021年基础设施收入为120,219千美元，占总收入的26.4%[35] 负面信息 - FTAI的净收入（损失）为（19,779千美元），其中来自持续运营的净收入（损失）为（19,047千美元）[33] - 2021年资产减值费用为10,463千美元，2020年为7,415千美元[72][56] - Jefferson Terminal的净亏损在2021年12月为10,494千美元，较2020年12月的净亏损4,049千美元增加了159%[40] 其他新策略 - 2021年收购和交易费用为21,941千美元，2020年为0[69] - 2021年股权基础补偿费用为4,038千美元，2020年为0[68] - 2021年和2020年，公司的股权基础补偿分别为723,000美元和352,000美元，增长了105.4%[94]

业绩总结 - 2021年第三季度净亏损为3890万美元，较第二季度的3650万美元有所增加[22] - 2021年第三季度总收入为9390万美元，较2020年第三季度的6650万美元增长41%[26] - 2021年第三季度净收入为5340万美元，较2020年第三季度的2350万美元增长127%[26] - 2021年第三季度调整后EBITDA为9640万美元，较去年同期的5860万美元显著增长[22] - 2021年第三季度的股东权益回报率（ROE）为13.0%，较2020年第三季度的6.3%显著提升[26] 用户数据 - 截至2021年9月30日，公司拥有和管理294个航空资产，包括90架飞机和204台发动机，其中77架飞机和127台发动机处于租赁状态[26] - 2021年第三季度的飞机利用率为86.9%，较2020年第三季度的58.3%大幅提高[26] - Transtar在2021年第三季度产生2450万美元的收入和420万美元的净收入，成为FTAI的首次子公司[35] 未来展望 - 2021年第三季度发行了500百万美元的5.5%高级票据，用于偿还Transtar收购的桥贷款[19] - 2021年第三季度公司在航空租赁设备上的投资约为1.313亿美元[26] 新产品和新技术研发 - 2021年第三季度航空租赁的维护收入为40,252千美元，较2020年第三季度的25,609千美元增长了57.3%[44] 市场扩张和并购 - 2021年7月收购Transtar, LLC的交易金额约为6.4亿美元[14] - Transtar在2021年第三季度的总车载量为42325辆[35] 负面信息 - 2021年第三季度归属于股东的净亏损为7340万美元，较2021年第二季度的5880万美元增加24.5%[37] - 2021年第三季度净亏损为39,443千美元，较2020年第三季度的25,209千美元增加了56.6%[43] - 2021年第三季度总费用为7270万美元，较2021年第二季度的5390万美元增长34.9%[37] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第三季度可分配资金(FAD)为3940万美元，较去年同期的3990万美元略有下降[22] - 截至2021年9月30日，公司的杠杆率约为71.3%[25] - 截至2021年9月30日，净物业、厂房和设备（PP&E）为1,527,770千美元，较2020年12月31日的964,363千美元增长了58.5%[50]