业绩总结 - 2021年第三季度净亏损为3890万美元，较第二季度的3650万美元有所增加[22] - 2021年第三季度总收入为9390万美元，较2020年第三季度的6650万美元增长41%[26] - 2021年第三季度净收入为5340万美元，较2020年第三季度的2350万美元增长127%[26] - 2021年第三季度调整后EBITDA为9640万美元，较去年同期的5860万美元显著增长[22] - 2021年第三季度的股东权益回报率（ROE）为13.0%，较2020年第三季度的6.3%显著提升[26] 用户数据 - 截至2021年9月30日，公司拥有和管理294个航空资产，包括90架飞机和204台发动机，其中77架飞机和127台发动机处于租赁状态[26] - 2021年第三季度的飞机利用率为86.9%，较2020年第三季度的58.3%大幅提高[26] - Transtar在2021年第三季度产生2450万美元的收入和420万美元的净收入，成为FTAI的首次子公司[35] 未来展望 - 2021年第三季度发行了500百万美元的5.5%高级票据，用于偿还Transtar收购的桥贷款[19] - 2021年第三季度公司在航空租赁设备上的投资约为1.313亿美元[26] 新产品和新技术研发 - 2021年第三季度航空租赁的维护收入为40,252千美元，较2020年第三季度的25,609千美元增长了57.3%[44] 市场扩张和并购 - 2021年7月收购Transtar, LLC的交易金额约为6.4亿美元[14] - Transtar在2021年第三季度的总车载量为42325辆[35] 负面信息 - 2021年第三季度归属于股东的净亏损为7340万美元，较2021年第二季度的5880万美元增加24.5%[37] - 2021年第三季度净亏损为39,443千美元，较2020年第三季度的25,209千美元增加了56.6%[43] - 2021年第三季度总费用为7270万美元，较2021年第二季度的5390万美元增长34.9%[37] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第三季度可分配资金(FAD)为3940万美元，较去年同期的3990万美元略有下降[22] - 截至2021年9月30日，公司的杠杆率约为71.3%[25] - 截至2021年9月30日，净物业、厂房和设备（PP&E）为1,527,770千美元，较2020年12月31日的964,363千美元增长了58.5%[50]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后EBITDA为9640万美元，较第二季度的6800万美元和2020年同期的5860万美元显著增长 [7] - 第三季度FAD（可分配资金）为3940万美元，低于第二季度的6830万美元，但与2020年同期的3990万美元基本持平 [8] - 航空租赁业务的EBITDA在第三季度达到约1亿美元，较第二季度的8000万美元和第一季度的6000万美元持续增长 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空业务方面，公司签署了约30台发动机的租赁合同，实际交付了15台，预计第四季度将启动40台发动机的新租赁 [10] - 公司与Alitalia、ITA、Avianca等航空公司达成了16架和19架飞机的售后回租交易，总投资额为3.4亿美元 [11] - 基础设施业务方面，Jefferson终端在第三季度EBITDA为190万美元，较2020年增长了44% [15] - Long Ridge项目在第三季度EBITDA为1550万美元，预计第四季度EBITDA将达到1500万美元，2022年第一季度将达到3700万美元 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空市场需求持续复苏，窄体机市场需求广泛改善，尽管Delta变种导致部分延迟 [9] - Jefferson终端在墨西哥的铁路运输业务增长了44%，主要得益于与埃克森美孚的管道系统合作 [15] - Repauno终端在第三季度装载了14艘船舶，出口了超过90万桶丁烷，并计划进入当地丙烷分销市场 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年第一季度完成基础设施业务的拆分，形成两个独立的上市公司 [35] - 航空业务将继续专注于CFM56发动机的租赁和服务，预计2022年航空业务的EBITDA将达到5.5亿至6亿美元 [13] - 基础设施业务将专注于Jefferson、Repauno、Long Ridge和Transtar等项目，预计2022年EBITDA将达到8000万美元 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对航空市场的复苏持乐观态度，预计2022年发动机利用率将达到75%至80% [49] - 基础设施业务的前景也被看好，特别是Jefferson终端的原油和成品油运输业务，预计将受益于高油价和成品油需求的增长 [17][18] - 管理层预计2022年航空业务的EBITDA将达到5.5亿至6亿美元，基础设施业务的EBITDA将达到8000万美元 [13][34] 其他重要信息 - 公司计划在2022年第一季度完成基础设施业务的拆分，形成两个独立的上市公司 [35] - 公司预计2022年航空业务的EBITDA将达到5.5亿至6亿美元，基础设施业务的EBITDA将达到8000万美元 [13][34] - 公司计划在2022年第一季度完成基础设施业务的拆分，形成两个独立的上市公司 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于航空业务第四季度和2022年的利用率预期 - 公司预计第四季度发动机利用率将达到70%左右，2022年全年利用率将在75%至80%之间 [49] - 公司预计2022年航空业务的EBITDA将达到5.5亿至6亿美元 [13] 问题: 关于PMA（零件制造批准）的进展 - 公司预计PMA的第二部分将在未来几周内完成FAA申请，预计2022年第二季度开始有航空公司使用这些零件 [52] - 公司预计PMA的第一和第二部分将贡献60%的成本节约 [73] 问题: 关于基础设施业务的拆分进展 - 公司计划在2022年第一季度完成基础设施业务的拆分，形成两个独立的上市公司 [35] - 拆分后，航空业务将保留约23亿美元的债务，基础设施业务将保留约8亿美元的现金或债务 [36][37] 问题: 关于Jefferson终端的未来展望 - 公司预计Jefferson终端的存储利用率约为75%，铁路利用率为25%，管道利用率为10%，未来将通过增加原油和成品油运输量来提高利用率 [111] - 公司预计Jefferson终端将在2022年受益于高油价和成品油需求的增长 [17][18] 问题: 关于Long Ridge项目的未来展望 - 公司预计Long Ridge项目在第四季度EBITDA将达到1500万美元，2022年第一季度将达到3700万美元 [28] - 公司计划通过增加天然气产量和电力生产能力来进一步提高Long Ridge项目的盈利能力 [94]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司合并总资产为47亿美元，总股本为12亿美元[192] - 截至2021年9月30日，公司因承租人违约而获得的保证金价值为1.344亿美元[193] - 2021年第三季度总营收为1.35962亿美元，2020年同期为8370.9万美元，同比增加5225.3万美元[203] - 2021年前三季度总营收为3.10026亿美元，2020年同期为2.90858亿美元，同比增加1916.8万美元[203] - 2021年第三季度净亏损为3944.3万美元，2020年同期为2520.9万美元，同比增加1423.4万美元[203] - 2021年前三季度净亏损为1.10927亿美元，2020年同期为4399.7万美元，同比增加6693万美元[203] - 2021年第三季度总营收增加5230万美元，主要因Transtar和Aviation Leasing业务收入分别增加2450万和2740万美元[205] - 2021年前九个月总营收增加1920万美元，主要因Transtar、Ports and Terminals和Aviation Leasing业务收入分别增加2450万、840万和370万美元，部分被Jefferson Terminal业务收入减少1540万美元抵消[211] - 2021年第三季度总费用增加6910万美元，主要因利息、运营、折旧摊销和收购交易费用增加，部分被资产减值费用减少抵消[216] - 2021年前九个月总费用增加8940万美元，主要因利息、运营和折旧摊销费用增加，部分被资产减值费用减少抵消[218] - 2021年第三季度利息费用增加2760万美元，主要因公司及其他业务平均未偿债务增加约8.93亿美元等[217] - 2021年前九个月利息费用增加5340万美元[218] - 2021年第三季度其他收入增加460万美元，主要因Aviation Leasing业务资产出售净收益增加1380万美元，部分被其他费用和非合并实体亏损权益增加抵消[220] - 2021年前九个月其他费用减少900万美元，主要因Aviation Leasing业务资产出售净收益增加1960万美元，部分被其他费用和非合并实体亏损权益增加抵消[221] - 2021年第三和前九个月持续经营业务净亏损分别增加1420万和6560万美元[222] - 2021年第三和前九个月调整后EBITDA分别增加3780万和1440万美元[223] - 公司Corporate and Other增加5230万美元，主要因平均未偿债务增加约6.888亿美元，部分被2022年到期优先票据减少5.207亿美元抵消[224] - 2021年4月公司发行5亿美元2028年到期高级无抵押票据；5月赎回4亿美元2022年到期高级票据[265] - 2021年7月公司签订6.5亿美元高级无抵押过桥定期贷款协议用于收购Transtar；9月发行新股和债券偿还过桥贷款[266][268][269] - 2021年前九个月用于投资的现金为4.847亿美元，用于收购业务的现金为6.274亿美元，向股东和合格参与证券持有人支付的股息为1.032亿美元[273] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量增加4910万美元，投资活动净现金使用量增加6.231亿美元，融资活动净现金提供量增加10.493亿美元[276][277][278] - 2021年前九个月可分配资金为1.221亿美元，2020年为1.832亿美元[281] - 截至2021年9月30日，公司无表外安排[286] - 2021年9月30日和2020年12月31日商誉账面价值分别约为2.399亿美元和1.227亿美元，增长因2021年7月收购Transtar [288] - 截至2021年9月30日，预计贷款和债券本金总还款额为30.4008亿美元，预计利息总支付额为1.168497亿美元 [287] - 截至2021年9月30日，总合同义务为4.410448亿美元 [287] 设备租赁业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度设备租赁收入为9917.4万美元，2020年同期为6979.9万美元，同比增加2937.5万美元[203] - 2021年前三季度设备租赁收入为2.37352亿美元，2020年同期为2.36082亿美元，同比增加127万美元[203] - Corporate and Other 2021年第三季度设备租赁收入为523.6万美元，前九个月为887万美元[2] 基础设施业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度基础设施收入为3678.8万美元，2020年同期为1391万美元，同比增加2287.8万美元[203] - 2021年前三季度基础设施收入为7267.4万美元，2020年同期为5477.6万美元，同比增加1789.8万美元[203] - Corporate and Other 2021年第三季度基础设施收入为80.4万美元，前九个月为400.4万美元[2] 航空租赁业务线数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，航空租赁部门拥有并管理294项航空资产，包括90架商用飞机和204台发动机[225] - 2021年第三季度，航空设备利用率约为74%，飞机加权平均剩余租赁期限为36个月，发动机为18个月[226] - 2021年第三季度总营收增加2740万美元，主要因维护收入、其他收入和租赁收入增加[227][229] - 2021年前九个月总营收增加370万美元，主要因其他收入和维护收入增加，部分被租赁收入减少抵消[227][230] - 2021年第三季度总费用增加790万美元，主要因运营费用和折旧摊销费用增加，部分被资产减值和收购交易费用减少抵消[227][232] - 2021年前九个月总费用增加310万美元，主要因运营费用和折旧摊销费用增加，部分被资产减值和收购交易费用减少抵消[227][233] - 2021年第三季度其他收入增加1230万美元，主要因租赁设备销售收益和利息收入增加，部分被其他费用和未合并实体净亏损份额增加抵消[227][234] - 2021年前九个月其他收入增加1920万美元，主要因租赁设备销售收益和利息收入增加、未合并实体净亏损份额减少，部分被其他费用增加抵消[227][235] - 2021年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别增加2540万美元和540万美元[228][236] 杰斐逊码头业务线数据关键指标变化 - 九个月内总营收减少1540万美元，其中原油营销收入减少820万美元，码头服务收入减少770万美元[240] - 三个月内总费用增加750万美元，包括利息费用增加260万美元、运营费用增加280万美元、折旧和摊销增加220万美元[241] - 九个月内总费用减少190万美元，运营费用减少800万美元、折旧和摊销增加480万美元、利息费用增加130万美元[241] - 三个月内其他费用增加210万美元，主要因原油远期交易损失[241] - 九个月内其他费用减少190万美元，主要因2020年债务清偿损失470万美元，部分被原油远期交易损失抵消[242] - 三个月和九个月内调整后EBITDA分别减少240万美元和360万美元[243] Repauno业务线数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日的三个月，总营收减少170万美元，主要因Repauno丁烷远期采购合同亏损[246] - 截至2021年9月30日的九个月，总营收增加840万美元，主要因Repauno丁烷远期购销合同获利及LPG设施运营[246] - 截至2021年9月30日的三个月，总费用增加450万美元，因Repauno业务活动增加及LPG设施运营和资产投入使用[247] - 截至2021年9月30日的九个月，总费用增加1020万美元，因Repauno业务活动增加及LPG设施运营和资产投入使用，部分被Long Ridge收购和交易费用减少80万美元抵消[248] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，其他费用分别增加550万美元和910万美元，主要因Long Ridge电力互换未实现亏损[249] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，调整后EBITDA分别增加360万美元和630万美元[250] 终端服务业务线数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日的三个月，终端服务收入为15.7万美元，其他收入为 - 45.8万美元，总营收为 - 45.8万美元[244] - 截至2021年9月30日的九个月，终端服务收入为15.7万美元，其他收入为982.5万美元，总营收为998.2万美元[244] - 截至2021年9月30日的三个月，净亏损为1425.8万美元，归属于股东的净亏损为1408.4万美元[244] - 截至2021年9月30日的九个月，净亏损为1964.8万美元，归属于股东的净亏损为1944.2万美元[244] Transtar业务线数据关键指标变化 - Transtar 2021年第三季度和前九个月基础设施租赁收入为35.8万美元，铁路收入为2418.2万美元，总营收为2454万美元[1] - Transtar 2021年第三季度和前九个月总费用为1903.5万美元，净利润为418万美元[1] - Transtar 2021年第三季度和前九个月调整后EBITDA为1146.6万美元[1] Corporate and Other业务线数据关键指标变化 - Corporate and Other 2021年第三季度总营收为604万美元，前九个月为1287.4万美元[2] - Corporate and Other 2021年第三季度总费用为7268.6万美元，前九个月为17471.8万美元[2] - Corporate and Other 2021年第三季度净亏损为6657.2万美元，前九个月为16454.8万美元[2] - Corporate and Other 2021年第三季度股东净亏损为7336.3万美元，前九个月为18251.5万美元[2] - Corporate and Other 2021年第三季度调整后EBITDA为 - 1579.1万美元，前九个月为 - 4844万美元[4] 离岸能源业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度总收入增加180万美元，主要因离岸能源业务增加190万美元；前九个月总收入减少220万美元，主要因离岸能源业务减少250万美元[255] - 2021年第三季度总费用增加3010万美元，主要因利息费用增加2500万美元和收购及交易费用增加510万美元[256][257][258] - 2021年前九个月总费用增加5890万美元，主要因利息费用增加5230万美元和收购及交易费用增加780万美元，部分被管理费用和向关联方的激励分配减少220万美元所抵消[259][260][261][262] - 2021年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别减少40万美元和520万美元[264] 公司运营成本关键指标变化 - 运营费用增加1090万美元，主要因发动机零部件销售、运输和存储费用等成本增加[237] - 折旧和摊销费用增加130万美元，因自有和租赁资产数量增加，部分被飞机返还和拆解抵消[237] - 资产减值减少310万美元，为租赁设备账面价值调整为公允价值[237] - 收购和交易费用减少120万美元，因航空租赁设备收购相关补偿和成本降低[237] 公司利率风险相关情况 - 2021年3月5日，IBA基准管理机构确认将在2021年12月31日后停止发布一周和两个月期美元LIBOR设定，2023年6月30日后停止发布其余美元LIBOR设定 [299] - 截至2021年9月30日，假设不对冲未偿浮动利率债务的利率波动风险，借款可变利率假设变动100个基点，未来12个月利息费用将增加约20万美元或减少不显著 [302] - 公司主要利率风险与定期贷款安排有关，借款协议通常基于可变利率指数支付 [298][300] - 公司可能通过利率衍生品（利率互换和上限）管理利率变动风险 [300] 公司其他相关信息 - 杰斐逊码头设计存储容量为2170万桶，目前440万桶存储量投入运营，约占容量的20.3% [293] - 年度减值分析确定报告单元公允价值时，使用的折现率为13.5%，终端增长率为2% [293] - 2020年12月31日止年度商誉无减值 [295]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度调整后EBITDA为6800万美元，较2021年第一季度的4720万美元和2020年第二季度的6650万美元有所增长 [7] - 2021年第二季度FAD（可分配资金）为6830万美元，较2021年第一季度的1440万美元和2020年第二季度的4730万美元大幅增加 [8] - 剔除出售收益和非经常性项目后，2021年第二季度FAD为1570万美元，较2021年第一季度的980万美元和2020年第二季度的3820万美元有所增长 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 航空业务在2021年第二季度实现了8000万美元的EBITDA，较第一季度的6000万美元有所增长 [10] - 发动机租赁市场表现强劲，第二季度交付了23份新租赁合同，发动机利用率达到65% [11] - 公司与美国主要航空公司签订了12架A319飞机的四年租赁协议 [11] - 预计2021年航空业务EBITDA为4亿美元，低于此前预期的4.5亿美元，主要由于Delta变种病毒导致的旅行限制 [10] 基础设施业务 - Repauno项目在2021年第二季度通过铁路运输了110万桶液化石油气，并安全装载了17艘船舶 [16] - Long Ridge发电厂项目接近完工，预计将在2021年9月开始全面运营 [17] - Jefferson项目与埃克森美孚签订了10年合同，计划在2023年1月前建设190万桶的新储罐 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空市场在2021年第二季度有所复苏，但欧洲市场由于Delta变种病毒的旅行限制复苏较慢 [10] - 发动机租赁市场的租赁期限和租金率正在回升，接近2019年的水平 [36] - 基础设施市场表现强劲，Repauno和Long Ridge项目的进展顺利 [14][17] 公司战略和发展方向 - 公司计划将航空和基础设施业务分拆为两家独立公司，并计划在2021年底前完成 [25] - 航空业务正在向垂直整合的航空航天公司转型，专注于全球最大的发动机市场 [26] - 基础设施业务通过新增Transtar和与埃克森美孚的长期合同，大幅增加了合同收入和EBITDA [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对航空业务的复苏持乐观态度，尽管复苏过程并非直线上升 [26] - 基础设施业务的长期前景看好，特别是Repauno和Long Ridge项目的未来发展 [14][17] - 管理层预计航空业务的EBITDA将在2021年达到4亿美元，尽管低于此前预期 [10] 其他重要信息 - 公司宣布了第25次股息，每股0.33美元，将于2021年8月30日支付 [7] - 公司发行了4.25亿美元的市政债券，用于Jefferson项目的扩展资本支出 [24] - 公司正在与三家加密货币挖矿公司进行谈判，计划为其提供低成本电力 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新签订的12架飞机租赁合同的细节 [33] - 公司对新签订的12架飞机租赁合同表示兴奋，认为这是与主要航空公司建立更广泛业务关系的机会 [33] 问题: 发动机租赁市场的现状 [35] - 发动机租赁市场的租赁期限和租金率正在回升，接近2019年的水平 [36] 问题: GE56发动机在二级市场的表现 [37] - 公司正在以较低价格收购旧飞机并拆解发动机，第二季度新增了27台发动机 [37] 问题: 模块工厂的扩展潜力 [44] - 模块工厂的扩展潜力巨大，公司预计未来12到18个月内将有显著增长 [45] 问题: Jefferson项目的EBITDA增长预期 [55] - 公司预计Jefferson项目的EBITDA将在2021年第四季度达到7000万至8000万美元，2022年可能超过1亿美元 [71] 问题: 分拆后两家公司的资本结构 [75] - 公司计划在分拆后保持两家公司的债务水平，并维持各自的信用评级 [75] 问题: 分拆后两家公司的股息政策 [77] - 公司预计分拆后两家公司将继续保持现有的股息政策，航空业务的股息可能更高 [80] 问题: 航空业务的资本支出计划 [81] - 公司计划在2021年下半年进行约3亿美元的资本支出，主要用于航空业务的扩展 [81] 问题: PMA零件的市场接受度 [91] - 公司对PMA零件的市场接受度表示乐观，预计第二款零件将在2022年底或2023年初获得批准 [91] 问题: 公司未来的资本需求 [92] - 公司表示所有资本需求均已通过债券发行和现有资金得到满足，无需额外融资 [94] 问题: 股息政策的未来调整 [98] - 公司表示当FAD覆盖股息的两倍时，会考虑提高股息，并可能在分拆时进行调整 [99] 问题: 发动机租赁市场的未来价格走势 [100] - 公司预计发动机租赁市场的需求将在2021年第四季度或2022年第一季度超过供应，可能导致租赁价格上涨 [101]

业绩总结 - 2021年第二季度总收入为7840万美元，较2020年第二季度的7530万美元增长3.7%[28] - 2021年第二季度净收入为3860万美元，较2021年第一季度的1680万美元增长129.8%[28] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为8010万美元，较2021年第一季度的6070万美元增长31.9%[28] - 2021年第二季度的年化净收入为1545万美元，较2020年第二季度的1183万美元增长30.7%[30] - 2021年上半年总收入为174,064千美元，相较于2020年上半年的207,149千美元下降了15.9%[42] - 2021年上半年净收入为(71,484)千美元，而2020年上半年为(19,889)千美元，亏损显著增加[42] 用户数据 - 2021年第二季度的飞机利用率为87.3%，较2021年第一季度的56.1%大幅提高[28] - 截至2021年6月30日，公司拥有和管理284个航空资产，包括77架飞机和207台发动机，其中68架飞机和134台发动机已出租[28] 财务数据 - 第二季度归属于股东的净亏损为3650万美元[7] - 可分配资金总额（FAD）为6830万美元[9] - 调整后EBITDA为6800万美元[10] - 基于截至2021年6月30日的财务数据，总资产为36亿美元，总债务为21亿美元[24] - 公司在6月30日的可投资现金约为7030万美元[20] - 截至2021年6月30日，公司的总股东权益约为7.127亿美元，每股账面价值为8.33美元[27] 投资与收购 - 公司在收购Transtar, LLC时支付了6.4亿美元[18] - 2021年第二季度航空租赁设备投资为4880万美元[12] - 2021年第二季度售出3架飞机、4台发动机和8个机身，总销售价格为4790万美元，获得收益400万美元[28] 费用与支出 - 2021年第二季度总费用为128,314千美元，较2020年同期的111,367千美元增长15.3%[40] - 折旧和摊销费用为47,371千美元，较2020年同期的41,720千美元增长13.6%[40] - 2021年第二季度利息费用为37,504千美元，较2020年同期的21,794千美元增长71.9%[40] 负面信息 - 2021年第二季度净亏损为36,534千美元，较2020年第二季度的15,695千美元亏损扩大了132.5%[44] - 2021年上半年调整后的EBITDA为115,108千美元，较2020年上半年的138,467千美元下降了16.9%[42] - 2021年6月30日的净亏损为52,235千美元，相较于2020年6月30日的31,923千美元增加了63.5%[67]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司合并总资产为36亿美元，总股本为10亿美元[161] - 截至2021年6月30日，公司因承租人违约而获得的保证金价值为1.551亿美元[162] - 2021年第二季度总营收为9.6915亿美元，2020年同期为9.4309亿美元，同比增加2606万美元；2021年上半年总营收为17.4064亿美元，2020年同期为20.7149亿美元，同比减少3.3085亿美元[170] - 2021年第二季度总费用为12.8314亿美元，2020年同期为11.1367亿美元，同比增加1.6947亿美元；2021年上半年总费用为24.2821亿美元，2020年同期为22.2492亿美元，同比增加2.0329亿美元[170] - 2021年第二季度持续经营业务税前亏损为3.8248亿美元，2020年同期为1.9478亿美元，同比增加1.877亿美元；2021年上半年持续经营业务税前亏损为7.2955亿美元，2020年同期为2.3967亿美元，同比增加4.8988亿美元[170] - 2021年第二季度所得税收益为1640万美元，2020年同期为3750万美元，同比减少2110万美元；2021年上半年所得税收益为1471万美元，2020年同期为3848万美元，同比减少2377万美元[170] - 2021年第二季度持续经营业务净亏损为3.6608亿美元，2020年同期为1.5728亿美元，同比增加2.088亿美元；2021年上半年持续经营业务净亏损为7.1484亿美元，2020年同期为2.0119亿美元，同比增加5.1365亿美元[170] - 2021年第二季度归属于股东的净亏损为3.6534亿美元，2020年同期为1.5695亿美元，同比增加2.0839亿美元；2021年上半年归属于股东的净亏损为7.1074亿美元，2020年同期为1.8558亿美元，同比增加5.2516亿美元[170] - 2021年Q2总营收增加260万美元，主要因航空租赁和港口码头业务收入增加，部分被杰斐逊码头和公司及其他业务收入减少抵消[173] - 2021年上半年总营收减少3310万美元，主要因航空租赁、杰斐逊码头和公司及其他业务收入减少，部分被港口码头业务收入增加抵消[178] - 2021年Q2总费用增加1690万美元，主要因利息、运营和折旧摊销费用增加，部分被资产减值费用减少抵消[184] - 2021年上半年总费用增加2030万美元，主要因利息和折旧摊销费用增加，部分被资产减值、运营和管理费用及激励分配减少抵消[186] - 2021年Q2其他费用增加440万美元，主要因非合并实体权益损失增加和债务清偿损失，部分被航空租赁业务资产出售净收益增加抵消[188] - 2021年上半年其他费用减少440万美元，主要因航空租赁业务资产出售净收益增加和债务清偿损失净减少，部分被非合并实体权益损失增加抵消[189] - 2021年Q2和上半年持续经营业务净亏损分别增加2090万美元和5140万美元[190] - 2021年Q2调整后EBITDA增加150万美元，上半年减少2340万美元[191] - 2021年Q2利息费用增加1570万美元，主要因公司及其他业务平均未偿债务增加和杰斐逊码头EB - 5贷款协议[184][185] - 2021年4月公司发行5亿美元2028年到期高级无抵押票据，5月赎回4亿美元2022年到期高级票据[234] - 2021年7月公司从循环信贷安排中额外提取5000万美元，之后还有1亿美元借款额度[235] - 2021年7月公司签订6.5亿美元高级无抵押过渡定期贷款安排用于收购Transtar, LLC [236] - 2021年和2020年H1投资现金使用分别为2.651亿美元和3.415亿美元，股东股息分别为6800万美元和6540万美元[240] - 2021年H1经营活动净现金使用增加1.086亿美元，投资活动净现金使用减少9390万美元，融资活动净现金提供增加1.39亿美元[242][243][244] - 2021年和2020年H1可分配资金分别为8274.8万美元和1.43346亿美元[246] - 截至2021年6月30日，公司未来合同义务总计3182015000美元，其中2021年剩余时间为100675000美元，2022年为250820000美元，2023年为143664000美元，2024年为140194000美元，2025年为1054192000美元，之后为1492470000美元[252] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，商誉账面价值约为1.227亿美元[254] - 2020年12月31日止年度，商誉无减值[261] - 2021年3月5日，IBA基准管理机构确认，2021年12月31日后停止发布一周和两个月期美元LIBOR设定，2023年6月30日后停止发布其余美元LIBOR设定[265] - 截至2021年6月30日，假设不对冲未偿浮动利率债务的利率波动风险，借款可变利率假设提高/降低100个基点，未来12个月利息费用将增加约60万美元或减少约10万美元[268] 设备租赁业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度设备租赁收入为8.1571亿美元，2020年同期为7.9834亿美元，同比增加1737万美元；2021年上半年设备租赁收入为13.8178亿美元，2020年同期为16.6283亿美元，同比减少2.8105亿美元[170] - 2021年Q2设备租赁收入4.0208亿美元，较2020年Q2减少0.2297亿美元；2021年H1为7.9997亿美元，较2020年H1减少0.9449亿美元[195] - 2021年Q2设备租赁收入中租赁收入为269.4万美元，其他收入为43.4万美元，总计312.8万美元[220] - 2021年上半年设备租赁收入中租赁收入为313.2万美元，其他收入为50.2万美元，总计363.4万美元[220] 基础设施业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度基础设施收入为1.5344亿美元，2020年同期为1.4475亿美元，同比增加869万美元；2021年上半年基础设施收入为3.5886亿美元，2020年同期为4.0866亿美元，同比减少4980万美元[170] - 2021年Q2基础设施收入中其他收入为147.3万美元，总计147.3万美元[220] - 2021年上半年基础设施收入中其他收入为320万美元，总计320万美元[220] 航空租赁业务线数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，航空租赁业务拥有并管理284项航空资产，包括77架商用飞机和207台发动机[193] - 截至2021年6月30日，公司68架商用飞机和134台发动机租给运营商或第三方，航空设备利用率约74%[194] - 2021年1月1日至6月30日，飞机资产从78架变为77架，发动机资产从186台变为207台[194] 杰斐逊码头业务线数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日的三个月，杰斐逊码头段总营收减少160万美元，主要因码头服务收入减少170万美元[208] - 截至2021年6月30日的六个月，杰斐逊码头段总营收减少1560万美元，主要因原油营销收入减少820万美元和码头服务收入减少780万美元[209] - 截至2021年6月30日的三个月，杰斐逊码头段总费用增加250万美元，因折旧摊销增加220万美元和利息费用增加90万美元[210][211] - 截至2021年6月30日的六个月，杰斐逊码头段总费用减少940万美元，因运营费用减少1070万美元、利息费用减少130万美元和折旧摊销增加260万美元[211] - 截至2021年6月30日的三个月，杰斐逊码头段其他费用增加90万美元，主要因原油远期交易损失[210] - 截至2021年6月30日的六个月，杰斐逊码头段其他费用减少400万美元，主要因2020年债务清偿损失470万美元[211] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月，杰斐逊码头段调整后EBITDA分别增加60万美元和减少120万美元[212] - 杰斐逊码头设计存储容量为2170万桶，目前440万桶存储已投入运营，约占容量的20.3%[259] - 年度减值分析中，折现现金流分析使用的折现率为13.5%，终端增长率为2%[259] 港口和码头业务线数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日的三个月，港口和码头总营收增加234.4万美元，主要因码头服务收入和其他收入增加[213] - 截至2021年6月30日的六个月，港口和码头总营收增加1012.6万美元，主要因码头服务收入和其他收入增加[213] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月，港口和码头净亏损分别增加467.1万美元和减少127.1万美元[213] Repauno业务线数据关键指标变化 - 2021年Q2总营收增加230万美元，主要因Repauno的LPG设施开始运营[215] - 2021年上半年总营收增加1010万美元，主要因Repauno丁烷远期购销合同实现660万美元未实现收益及LPG设施运营[215] - 2021年Q2总费用增加370万美元，包括Repauno运营费用增加200万美元和折旧摊销增加180万美元[216] - 2021年上半年总费用增加580万美元，包括Repauno运营费用增加310万美元和折旧摊销增加370万美元，部分被Long Ridge收购交易费用减少80万美元抵消[217] - 2021年Q2和上半年其他费用分别增加430万美元和370万美元，主要因Long Ridge电力掉期未实现损失导致权益损失增加[218] - 2021年Q2和上半年调整后EBITDA分别增加130万美元和270万美元[219] 海洋能源和铁路车辆清洁业务线数据关键指标变化 - 2021年Q2总营收减少140万美元，H1减少390万美元，主要因海洋能源业务一艘船租赁期缩短，铁路车辆清洁业务H1增长50万美元部分抵消减少额[223][224] - 2021年Q2总费用增加1620万美元，主要因利息费用增加1490万美元和收购交易费用增加200万美元，部分被一般及行政费用减少70万美元抵消[225][226][227] - 2021年H1总费用增加2880万美元，主要因利息费用增加2730万美元和收购交易费用增加270万美元，部分被管理费用和激励分配减少140万美元及一般及行政费用减少110万美元抵消[228][229][230][231] - 2021年Q2和H1调整后EBITDA分别减少300万美元和490万美元[233]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA为4720万美元，相比2020年第四季度的4620万美元有所增长，但较2020年第一季度的7200万美元下降 [7] - 2021年第一季度FAD（可供分配资金）为1440万美元，相比2020年第四季度的5420万美元和2020年第一季度的9600万美元大幅下降 [7] - 剔除一次性项目后，2021年第一季度FAD为980万美元，相比2020年第四季度的3570万美元和2020年第一季度的6740万美元显著下降 [7] - 航空租赁组合贡献了6060万美元FAD，基础设施业务亏损380万美元，公司及其他业务亏损4240万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 2021年第一季度航空业务EBITDA为6100万美元，略高于2020年第四季度，预计第二季度EBITDA将超过8000万美元 [9] - 公司签署了20份新的CFM56发动机租赁合同，其中8份已在最近几周交付 [9] - 75%的机队为737NG和A320 CO飞机及发动机，主要用于国内短途市场，预计2021年第三季度将强劲复苏 [9] - 20%的机队用于货运市场，需求持续创历史新高 [9] - 模块商店的推出预计将改变CFM56发动机的维护方式，预计每年可产生5000万美元的EBITDA [12] 基础设施业务 - Repauno设施在2021年第一季度完成了第二次船舶装载，并计划在未来几个月内装载30艘船舶 [13] - Repauno已成功签订第二季度的NGL（天然气液体）合同，预计第三季度将占用90%的现有容量 [14] - Long Ridge发电厂预计将在2021年夏季全面投入运营，比原计划提前 [16] - Long Ridge发电厂正在探索加密货币挖矿业务，预计使用20兆瓦电力进行挖矿可使EBITDA从每年1.2亿美元增加到1.65亿美元 [18] - Jefferson终端在2021年第一季度EBITDA为280万美元，较2020年第四季度的420万美元下降，主要由于原油铁路运输经济性不佳和德克萨斯州冰风暴的影响 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空市场：75%的机队专注于国内短途市场，20%的机队用于货运市场，预计2021年第三季度将强劲复苏 [9] - 基础设施市场：Repauno设施在NGL市场表现强劲，Long Ridge发电厂在加密货币挖矿市场具有潜力，Jefferson终端在炼油需求增加的情况下预计未来几个月吞吐量将增加 [14][18][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过模块商店的推出，旨在颠覆传统的CFM56发动机维护方式，提供更高效、低成本的维护解决方案 [10][12] - 公司正在探索加密货币挖矿业务，利用Long Ridge发电厂的剩余电力，预计将显著增加EBITDA [18] - 公司通过Repauno设施和Jefferson终端的管道项目，进一步巩固了在NGL和炼油市场的竞争地位 [14][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2021年第一季度标志着疫情结束和经济复苏的开始，预计航空和基础设施市场将在2021年和2022年实现显著增长 [25] - 管理层对航空市场的复苏持乐观态度，预计第二季度航空业务EBITDA将超过8000万美元，第三季度和第四季度将超过1亿美元 [9][73] - 管理层对基础设施市场的长期前景持积极态度，特别是Repauno和Long Ridge发电厂的增长潜力 [14][18] 其他重要信息 - 公司宣布了第24次股息，每股0.33美元，将于2021年5月25日支付 [6] - 公司正在探索政府资助项目，以支持基础设施项目的扩展，特别是在Repauno和Long Ridge发电厂 [69] 问答环节所有提问和回答 问题: 模块商店的初始需求如何 [29] - 模块商店的初始需求非常强劲，主要来自航空公司、维修店和租赁公司，已有50人注册使用模块商店 [30][31] 问题: 航空业务的需求增长预期 [34] - 公司预计航空业务的需求将在第二季度显著增长，主要由于国内短途市场的复苏和货运市场的强劲需求 [35][36] 问题: 2021年航空和基础设施业务的EBITDA预期 [40] - 公司预计2021年航空业务EBITDA将达到4.5亿美元，基础设施业务EBITDA将达到5000万美元 [41] 问题: Long Ridge发电厂的加密货币挖矿业务 [43] - 公司预计使用20兆瓦电力进行加密货币挖矿可使EBITDA从每年1.2亿美元增加到1.65亿美元 [18] - 公司正在与全球加密货币挖矿公司洽谈，预计将在2021年8月启动2兆瓦的挖矿业务 [18] 问题: 航空业务的长期EBITDA预期 [59] - 公司预计航空业务的EBITDA将在2021年第三季度和第四季度分别超过1亿美元 [73] 问题: Jefferson终端的长期盈利能力 [109] - 公司预计Jefferson终端的长期EBITDA将达到1.5亿美元 [109] 问题: 公司分拆的可能性 [77] - 公司正在考虑分拆航空和基础设施业务，预计将在2021年底前做出决定 [78] 问题: 股息政策的未来 [102] - 公司计划在2021年下半年考虑增加股息，前提是EBITDA覆盖率达到2:1 [103] 问题: 比特币挖矿业务的资本支出 [113] - 公司预计20兆瓦的比特币挖矿业务需要约7000万美元的资本支出 [113] 问题: 比特币价格对EBITDA的影响 [115] - 比特币价格每波动10%，预计将影响公司EBITDA约1200万美元 [116]

业绩总结 - 2021年第一季度总收入为5610万美元，较2020年第一季度的8300万美元下降32.6%[31] - 2021年第一季度净收入为1680万美元，较2020年第一季度的4110万美元下降59%[31] - 2021年第一季度调整后EBITDA为4720万美元，较2020年第一季度的8340万美元下降27.2%[31] - 2021年第一季度净亏损为3450万美元[8] - 2021年第一季度可分配资金总额（FAD）为1440万美元[10] 用户数据 - 截至2021年3月31日，公司拥有和管理279个航空资产，包括80架飞机和199台发动机，其中67架飞机和114台发动机已出租[31] - 2021年第一季度航空租赁业务的FAD为6060万美元[28] 未来展望 - 公司在第一季度投资了1.278亿美元于航空租赁设备[13] - 2021年第一季度的资产利用率为72.9%[31] 新产品和新技术研发 - 公司在第一季度完成了6条跨通道管道的建设[19] 市场扩张和并购 - 2021年4月，公司发行了5亿美元的无担保债券，票息为5.5%[25] 负面信息 - 2021年第一季度净亏损为34,876千美元，而2020年第一季度净亏损为4,391千美元[42][43] - 2021年第一季度的利息支出为32,990千美元，较2020年第一季度的22,861千美元上升了43.9%[42][43] 其他新策略和有价值的信息 - 调整后的EBITDA是公司评估运营表现的关键指标，非GAAP财务指标[65] - 可分配资金(FAD)定义为经营活动提供的净现金加上融资租赁的本金回收、资产销售收益和来自非合并实体的资本回报分配，减去债务义务的必要支付和对非控股权益的资本分配[68]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司合并总资产为36亿美元，总股本为11亿美元[153] - 2021年第一季度，公司设备租赁收入为5660.7万美元，基础设施收入为2054.2万美元，总收入为7714.9万美元，较2020年同期减少3569.1万美元[162] - 2021年第一季度，公司总费用为1.14507亿美元，较2020年同期增加338.2万美元[162] - 2021年第一季度，公司持续经营业务税前亏损为3470.7万美元，较2020年同期增加3021.8万美元[162] - 2021年第一季度，公司净亏损为3487.6万美元，较2020年同期增加3048.5万美元[162] - 2021年第一季度，公司调整后EBITDA为4715.4万美元，较2020年同期减少2484.1万美元[164] - 公司总收入减少3570万美元，主要是由于航空租赁业务收入减少2690万美元和杰斐逊码头业务收入减少1400万美元，部分被港口和码头业务收入增加780万美元所抵消[165] - 公司总费用增加340万美元，主要是由于利息费用、折旧和摊销以及资产减值费用增加，部分被运营费用、收购和交易费用以及管理费用和激励分配减少所抵消[169] - 公司总营收增加780万美元，主要因Repauno丁烷远期购销合同产生790万美元未实现收益[193] - 公司总费用增加200万美元，包括折旧和摊销增加180万美元、运营费用增加110万美元，部分被收购和交易费用减少80万美元抵消[194] - 公司其他收入增加60万美元，因Long Ridge权益收益增加[195] - 公司调整后EBITDA增加140万美元[196] - 公司总费用增加1260万美元，主要因利息费用增加1250万美元和收购及交易费用增加80万美元，部分被管理费用和激励分配减少80万美元抵消[201][202][203] - 投资活动使用的净现金增加6330万美元，主要因租赁设备收购增加5720万美元和租赁设备销售收益减少2400万美元，部分被物业、厂房及设备收购减少2110万美元抵消[214] - 2021年和2020年第一季度用于投资的现金分别为1.65亿美元和1.224亿美元[214] - 2021年和2020年第一季度向股东和符合条件的参与证券持有人支付的股息分别为3300万美元和3290万美元[214] - 2021年和2020年第一季度经营活动产生的现金流（使用）分别为 - 3980万美元和210万美元[214] - 2021年第一季度通过循环信贷安排和EB - 5贷款协议获得额外借款分别为1.5亿美元和2160万美元，2020年第一季度通过2020年债券系列和循环信贷安排获得额外借款分别为2.64亿美元和4000万美元[214] - 融资活动提供的净现金增加2.516亿美元，主要因债务偿还减少2.76亿美元和优先股发行收益增加1.014亿美元，部分被债务收益减少1.324亿美元抵消[215] - 2021年和2020年第一季度资产出售收益分别为460万美元和2860万美元[214] 公司特定项目财务数据 - 截至2021年3月31日，公司因承租人违约而获得的保证金价值为1.756亿美元[154] - 截至2021年3月31日，未来合同义务总计2.990673亿美元，其中包括贷款和债券本金支付2.11058亿美元、估计利息支付6898.15万美元等[222] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，商誉账面价值约为1.227亿美元[224] 公司业务线财务数据关键指标变化 - 设备租赁业务营收减少300万美元，基础设施业务营收增加40万美元[199][200] 航空租赁业务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，航空租赁业务拥有和管理279项航空资产，包括80架商用飞机和199台发动机[176] - 2021年第一季度，航空设备利用率约为73%，飞机平均剩余租赁期限为38个月，发动机为20个月[177] - 总收入减少2690万美元，主要因租赁收入和维护收入降低[181] - 总费用增加70万美元，主要因资产减值和运营费用增加，部分被收购和交易费用减少抵消[182] - 其他收入增加310万美元，主要因租赁设备销售收益增加260万美元、利息收入增加30万美元和航空租赁业务在非合并实体净亏损中的占比减少30万美元[183] - 调整后EBITDA减少2270万美元，主要因上述变化[184] 杰斐逊码头业务数据关键指标变化 - 杰斐逊码头业务总收入减少1400万美元，主要因原油营销收入减少820万美元和码头服务收入减少610万美元[187] - 杰斐逊码头业务调整后EBITDA减少170万美元，主要因上述变化[189] - 运营费用减少1020万美元，利息费用减少220万美元，折旧和摊销增加50万美元[190] 港口和码头业务数据关键指标变化 - 港口和码头业务2021年第一季度总营收809.6万美元，较2020年增加778.2万美元；净利润389.2万美元，较2020年增加594.2万美元[191] 企业及其他业务数据关键指标变化 - 企业及其他业务2021年第一季度总营收223.3万美元，较2020年减少256万美元；净亏损5036.6万美元，较2020年增加1502.3万美元[197] 公司费用明细变化 - 利息费用增加1010万美元，折旧和摊销增加230万美元，资产减值增加210万美元[170] - 运营费用减少840万美元，主要因销售成本减少840万美元和设施运营成本减少160万美元[171] - 收购和交易费用减少160万美元，主要因航空租赁设备收购相关的薪酬和成本降低[171] 公司融资与债务相关 - 2021年4月12日公司发行5亿美元2028年到期高级无抵押票据，计划用部分净收益赎回4亿美元2022年到期高级票据[207] 公司利率风险相关 - 2021年3月5日，IBA基准管理机构确认将在2021年12月31日后停止公布一周和两个月期美元LIBOR设定，在2023年6月30日后停止公布其余美元LIBOR设定[235] - 公司借款协议通常基于可变利率指数（如LIBOR）支付款项，利率上升可能增加债务成本并减少净收入，公司可通过利率衍生品管理利率风险[236] - 截至2021年3月31日，假设不对冲未偿浮动利率债务的利率波动风险，借款可变利率假设上升/下降100个基点，未来12个月利息费用将增加约150万美元或减少约20万美元[238] 公司商誉减值分析 - 公司采用13.5%的折现率和2%的终端增长率进行年度商誉减值分析[229]

业绩总结 - FTAI的设备租赁业务的账面权益为16.66亿美元，占总账面权益的63.2%[4] - 基于2020年第四季度的年化调整后EBITDA，设备租赁业务的年化调整后EBITDA约为2.218亿美元[4] - 基础设施业务的账面权益为9.71亿美元，占总账面权益的36.8%[4] - FTAI的总债务为19.048亿美元，债务占总资本的比例为63.4%[12] - FTAI的股东权益总额为8.629亿美元，每股账面价值为10.08美元[12] - FTAI拥有264架飞机和发动机，年化调整后EBITDA回报率为14.9%[6] 用户数据与市场展望 - Long Ridge能源终端预计在2021年8月开始运营，年化EBITDA为1.2亿美元，合同期限为7到10年[11] - Jefferson Terminal目前处理的原油日处理能力为220万桶，正在扩展至250万桶[10] - CFM56-5B/7B发动机市场预计在未来10年内，90%的现有发动机将退出初始PBH合同[7] 股息与财务敏感度 - FTAI的股价敏感度分析显示，2021年股息收益率为4.5%[13]