全球经济 - 全球经济尽管面临多重阻力，包括为遏制高通胀而采取的激进货币紧缩，但仍然表现出韧性[99] 石油价格 - 石油价格受地区地缘政治紧张局势和行业更加谨慎的资本支出支撑[101] TechnipFMC领导地位 - TechnipFMC在海底处理、技术创新和综合解决方案方面的领导地位得到认可[106] Subsea业务 - Subsea业务订单在2023年增长45%，达到97亿美元，订单增长推动了子海底业务的回顾增长50%至122亿美元[116] - 预计到2025年结束的三年期内，Subsea业务订单将达到300亿美元[117] - Subsea业务2024年第一季度运营利润同比增长134.4%，达到1.57亿美元[129] - Subsea和Surface Technologies的订单量分别为2403.8亿美元和370.6亿美元[136] - Subsea和Surface Technologies的订单 backlog 分别为12455.5亿美元和1037.0亿美元[137] Surface Technologies业务 - Surface Technologies在2023年的国际市场收入占比达59%，继续受益于北海、亚太和中东市场[118] - Surface Technologies 2024年第一季度运营利润同比增长361.6%，达到1.03亿美元[132] - Surface Technologies 2024年第一季度营收同比减少2.26亿美元，主要受到MSB销售和北美活动减少的影响[133] - Surface Technologies 2024年第一季度营业利润增加8.1亿美元，其中75.2亿美元来自MSB的销售[134] 公司财务状况 - 2024年第一季度，TechnipFMC净利润为1.57亿美元，同比增长39,175%[121] - 公司2024年第一季度企业支出同比增加4.8亿美元，主要由于与MSB销售相关的交易成本[135] - 公司2024年第一季度经营活动现金流减少2.595亿美元，主要由于项目里程碑、库存支付等因素[141] - 公司2024年第一季度投资活动提供1.363亿美元现金，主要来自MSB销售收入[142] - 公司2024年第一季度融资活动使用2.562亿美元现金，主要用于股份回购和股权激励税款[143] - 公司2024年3月31日可借款额度为125亿美元[145] - 公司市场风险披露详见2023年年度报告第II部分第7A项[167]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为20亿美元 [8] - 总公司调整后EBITDA为2.57亿美元,调整后EBITDA利润率为12.6% [8] - 总公司新订单为28亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海底业务第一季度新订单为24亿美元,订单增长率为1.4倍 [9] - 海底业务第一季度收入为17亿美元,基本持平上一季度 [21] - 海底业务第一季度调整后EBITDA为2.42亿美元,利润率为14%,环比提升90个基点 [21] - 表面技术业务第一季度收入为3.07亿美元,环比下降14% [22] - 表面技术业务第一季度调整后EBITDA为4100万美元,环比下降21%,利润率为13.5% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西和墨西哥湾地区项目活动增加,抵消了北海和亚太地区的下降以及服务收入的季节性下降 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在海底业务中获得多个行业首创的新技术项目,包括用于CO2捕集和注入的全电动系统,以及20,000磅压力的生产系统 [9][10][11][13] - 这些新技术有助于公司在新的和成熟的海上盆地中获得更多机会 [9][12] - 公司通过与合作伙伴的生态系统,利用外部资源来满足不断增长的IEPCI市场需求 [42][43][44] - 公司的Subsea 2.0配置式订单模式使制造效率提高一倍,为公司带来竞争优势 [44][45][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来市场前景保持乐观,预计2024年总公司调整后EBITDA将达到约12.9亿美元,高于此前指引 [27][28] - 公司已获得标普的投资级信用评级,将目标资本结构调整为现金8亿美元,债务8亿美元,实现净负债为零 [29] - 公司将继续通过股票回购等方式进行股东分配,预计今年的股东分配将增长至少70% [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Arun Jayaram 提问** 询问公司在Northern Endurance项目上的技术优势和范围 [32][33][34][35] **Doug Pferdehirt 回答** - 公司将提供全电动的集成碳捕集和运输系统,包括特殊设计的CO2注入树,以及可在145公里远的海底运行的系统 [33][34][35] - 这是公司和行业的一个重要里程碑,体现了公司在海底技术方面的领先地位 [33] 问题2 **James West 提问** 询问公司在交付大量订单backlog方面的产能情况 [41][42][43][44][45][46][47] **Doug Pferdehirt 回答** - 公司将利用生态系统合作伙伴的支持,来满足不断增长的IEPCI市场需求 [42][43][44] - 公司的Subsea 2.0配置式订单模式使制造效率提高一倍,为公司带来竞争优势 [44][45][46][47] 问题3 **Luke Lemoine 提问** 询问公司在油气和CCS领域推广全电动系统的时间节点和客户反馈 [56][57][58][59][60][61][62][63] **Doug Pferdehirt 回答** - 在油气领域,全电动系统将首先应用于长距离海底井口回接项目,因为这种情况下电动系统的经济性更有优势 [59][60][61] - 在CCS领域,公司已获得首个全电动系统的订单,这是一个重要里程碑 [57][58] - 公司正在与客户密切合作,推广全电动系统在油气和CCS领域的应用 [59][60][61][62][63]

公司业绩表现 - FMC Technologies 2024年第一季度每股收益为0.22美元，超出Zacks共识预期的0.16美元，较去年同期盈亏平衡点显著改善 [1] - 本季度业绩超出预期37.50%，过去四个季度中有三次超出每股收益预期 [2] - 公司第一季度营收达20.4亿美元，超出Zacks共识预期3.52%，较去年同期的17.2亿美元增长18.6% [3] - 2024年以来公司股价累计上涨27.7%，远超同期标普500指数6.3%的涨幅 [5] 未来展望 - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现将与市场持平 [8] - 市场预期下一季度每股收益为0.31美元，营收22亿美元；本财年每股收益预期1.15美元，营收87.4亿美元 [9] - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] 行业环境 - FMC Technologies所属的油气田服务行业在Zacks行业排名中处于后22% [10] - 同行业公司Newpark Resources预计2024年第一季度每股收益0.05美元，同比下降44.4%，营收预计1.7069亿美元，同比下降14.7% [12] 投资分析 - 实证研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [7] - 投资者可通过跟踪盈利预期修正趋势来评估公司未来表现 [6] - 在本次财报发布前，FMC Technologies的盈利预期修正趋势呈现混合状态 [8]

业绩总结 - 公司第一季度总收入为28亿美元[4] - 调整后的EBITDA为2.57亿美元，调整后的EBITDA利润率在15.5%至16.5%之间[5][7] - 净收入为157.1百万美元，较上季度增长196.4%[68] - 报告的营业利润为1.566亿美元，调整后的EBITDA为2.424亿美元，调整后的EBITDA利润率为14.0%[90] - 运营利润率为3.7%[38] 用户数据 - 海底业务收入在12亿至13.5亿美元之间[24] - 子海部门收入为1,735百万美元，较上季度增长1%，同比增长25%[51] - 表面技术部门收入为307百万美元，较上季度下降14%，同比下降7%[51] - 新订单总额为2,404百万美元，较上季度增长89%，同比下降5%[51] - 订单积压为12,456百万美元，较上季度增长2%，同比增长33%[51] 未来展望 - 预计2024年全年的增长将超过70%[4] - 2024年自由现金流为-179百万美元，运营现金流为-127百万美元[61] 资本支出与现金流 - 自由现金流预计在3.5亿至5亿美元之间，包含约1.7亿美元的法律和解支付[7] - 公司资本支出约为2.75亿美元[7] - 现金及现金等价物为6.968亿美元，较2023年12月31日的9.517亿美元下降[94] - 净债务为3.27亿美元，相较于2023年3月31日的8.684亿美元有所改善[94] 股东分配与负面信息 - 公司股东分配总额为1.72亿美元[4] - 股东分配总额为172百万美元，其中股票回购为150百万美元[51] - 由于处置测量解决方案业务，报告期内产生了7520万美元的损失[90] 其他信息 - 净利息支出预计在7000万至8000万美元之间[7] - 税务支出预计在2.8亿至2.9亿美元之间[7] - 报告期内的折旧和摊销费用为9950万美元[90] - 短期债务和长期债务的当前部分为1.366亿美元[94] - 长期债务（不包括当前部分）为8.872亿美元[94]

海底业务 - TechnipFMC宣布2024年第一季度海底订单为24亿美元，订单与账单比率为1.4[1] - 海底业务第一季度营收为17.35亿美元，调整后的EBITDA为2.424亿美元[6] - 海底业务第一季度订单为24.04亿美元，订单与账单比率为1.4[9] - 海底业务获得了三项iEPCI™项目，包括Petrobras Mero 3 HISEP®项目、Shell Sparta项目和Northern Endurance Partnership项目[9] Surface Technologies业务 - Surface Technologies第一季度营收为3.07亿美元，操作利润为1.034亿美元[19] - Surface Technologies第一季度订单为3.706亿美元， backlog为10.37亿美元[22] 公司财务表现 - TechnipFMC第一季度总收入为20.42亿美元，净利润为1.571亿美元，调整后的净利润为9760万美元[2] - 公司在2024年第一季度的财报电话会议中提到，公司的净利润为1.571亿美元，同比增长了约39倍[41] - 公司在2024年第一季度实现的总收入为20.42亿美元，同比增长了19.1%[41] - 公司在2024年第一季度的净利润为1.609亿美元，同比增长了20.6%[41] - 公司在2024年第一季度的Subsea业务部门实现的营收为17.35亿美元，同比增长了24.9%[42] - 公司在2024年第一季度的Subsea业务部门实现的净利润为1.566亿美元，同比增长了134.5%[42] - 公司在2024年第一季度的Surface Technologies业务部门实现的营收为3.072亿美元，同比增长了7.1%[42] - 公司在2024年第一季度的Surface Technologies业务部门实现的净利润为1.034亿美元，同比增长了362.5%[42] - 公司在2024年第一季度的净利润中，非控股利益为-3800万美元[41] - 公司在2024年第一季度的净利润中，每股收益为0.36美元[41] - 公司在2024年第一季度的净利润中，每股摊薄收益为0.35美元[41] 财务状况 - 技能FMC PLC和子公司2024年3月31日的现金及现金等价物为696.8亿美元，较2023年12月31日的951.7亿美元有所下降[44] - 技能FMC PLC和子公司2024年3月31日的净债务为-327.0亿美元，较2023年12月31日的-115.6亿美元有所增加[57] - 技能FMC PLC在2024年第一季度实现净收入160.9亿美元，较去年同期的7.8亿美元有显著增长[45] - 2024年第一季度，TechnipFMC PLC的经营活动所需现金为126.7百万美元，较2023年同期的386.2百万美元有所减少[59] - 2024年第一季度，TechnipFMC PLC的资本支出为52.0百万美元，略低于2023年同期的57.3百万美元[59] - 2024年第一季度，TechnipFMC PLC的自由现金流（赤字）为178.7百万美元，较2023年同期的443.5百万美元有所减少[59]

TechnipFMC与Exxon Mobil Corporation合作 - TechnipFMC与Exxon Mobil Corporation签署了一项价值5亿至10亿美元的合同，标志着双方的重要里程碑[1] - TechnipFMC与Exxon Mobil Corporation的合作进一步巩固了两家公司自2017年以来的合作关系，展示了持续增长和合作[4] TechnipFMC在Whiptail项目中的角色 - TechnipFMC将在Whiptail项目中发挥关键作用，提供48个海底树、12个集水器等设备，展示了其在交付先进海底解决方案方面的专业知识[2] TechnipFMC总裁Jonathan Landes的表态 - TechnipFMC总裁Jonathan Landes对项目成功表达了信心，强调了公司交付高质量解决方案的承诺[3]

核心观点 - TechnipFMC plc (FTI) 获得 Northern Endurance Partnership (NEP) 的关键合同 致力于在英国东海岸集群建立二氧化碳运输和储存基础设施 标志着全球可持续能源解决方案的重大进展 [1] - FTI 被选中交付 NEP 的首个全电动集成项目 展示了其在推动环境管理方面的创新能力和承诺 [2] - 该项目采用全电动系统 简化了 CCS 基础设施设计 提高了运营效率 并促进了长距离 CCS 项目的实现 [3] - FTI 的专有 CO2.0 技术 结合全电动系统 重新定义了行业标准 推动了能源行业的技术进步 [4] - NEP 项目是公司和行业的里程碑 展示了现有能源能力在推动可持续能源转型中的关键作用 [5] - FTI 在英国强大的本地存在和与当地利益相关者的深入接触 使其成为能源领域积极变革的催化剂 [6] - NEP 项目具有巨大的潜力 推动了 CCS 基础设施的发展 并成为全球脱碳和气候缓解的典范 [7] - 项目预计在 2024 年底获得监管批准和最终投资决策 标志着向电动化 CCS 解决方案过渡的必然性 [8] - FTI 通过专有技术和战略合作 巩固了其在可持续能源解决方案领域的先驱地位 [9] - NEP 项目展示了远见卓识的领导力和行业共同努力在应对气候变化和塑造可持续未来方面的变革潜力 [10] 分组1: 项目背景与意义 - FTI 获得 NEP 的关键合同 致力于在英国东海岸集群建立二氧化碳运输和储存基础设施 标志着全球可持续能源解决方案的重大进展 [1] - NEP 项目是公司和行业的里程碑 展示了现有能源能力在推动可持续能源转型中的关键作用 [5] - NEP 项目具有巨大的潜力 推动了 CCS 基础设施的发展 并成为全球脱碳和气候缓解的典范 [7] 分组2: 技术创新与行业影响 - FTI 被选中交付 NEP 的首个全电动集成项目 展示了其在推动环境管理方面的创新能力和承诺 [2] - 该项目采用全电动系统 简化了 CCS 基础设施设计 提高了运营效率 并促进了长距离 CCS 项目的实现 [3] - FTI 的专有 CO2.0 技术 结合全电动系统 重新定义了行业标准 推动了能源行业的技术进步 [4] 分组3: 本地参与与未来展望 - FTI 在英国强大的本地存在和与当地利益相关者的深入接触 使其成为能源领域积极变革的催化剂 [6] - 项目预计在 2024 年底获得监管批准和最终投资决策 标志着向电动化 CCS 解决方案过渡的必然性 [8] - FTI 通过专有技术和战略合作 巩固了其在可持续能源解决方案领域的先驱地位 [9] - NEP 项目展示了远见卓识的领导力和行业共同努力在应对气候变化和塑造可持续未来方面的变革潜力 [10]

项目背景 - TechnipFMC被Northern Endurance Partnership (NEP)选中，负责交付首个全电动一体化项目 NEP是由bp、Equinor和TotalEnergies组成的合资企业，致力于为英国东海岸集群的碳捕集项目建造二氧化碳运输和储存基础设施 [1] 项目执行与技术 - TechnipFMC将采用其一体化工程、采购、建造和安装（iEPCI™）执行模型来交付该项目 公司的全电动解决方案将收集加压气体并将其注入含水层进行永久储存 [2] - 合同涵盖全电动海底系统的供应和安装，包括歧管、脐带缆和管道 [3] - 全电动系统简化了油田设计，通过移除液压组件和简化脐带缆，减少了基础设施和安装时间 该技术还支持长距离项目的开发 [4] 行业意义与公司战略 - 该项目标志着TechnipFMC和行业的重要里程碑 公司通过专有的CO2 0®技术扩展了Subsea 2 0®平台，开发了行业首个用于碳运输和储存的全电动系统 该奖项展示了公司在传统能源领域的能力如何成为能源转型的核心 [5] - NEP项目将利用TechnipFMC在英国强大的本地影响力 完整合同授予需获得监管批准和最终投资决定，预计在2024年底 [5] 公司概况 - TechnipFMC是传统和新能源行业领先的技术提供商，提供完全一体化的项目、产品和服务 [9] - 公司通过专有技术和综合解决方案，帮助客户改善项目经济性，开发能源资源，同时降低碳强度并支持其能源转型目标 [10] - 公司业务分为海底和表面技术两大板块，通过iEPCI™、iFEED™和iComplete™等一体化生态系统、技术领导力和数字创新推动行业发展 [11] - 公司拥有约21,000名员工，致力于客户成功，秉承强执行力、有目的的创新和挑战行业惯例的文化 [12]

员工管理 - 公司员工总数在2023年达到25,027人，较2022年增长7.2%[111] - 公司在2023年推出了新的员工价值主张"EVP"，以"无限创新"和"关爱未来"为支柱[112] - 公司在2023年成功减少招聘时间，即使在招聘量增加的情况下[115] - 公司在2023年实现了员工流失率和关键人才流失率较2022年降低，分别为约7%和6%[120] - 公司在2023年完成了近432,000个培训小时和324,323个课程完成，其中84%在线完成[123] - 公司的技术专家计划（TEP）目前拥有约859名成员，2023年新增了新的子领域[125] - 公司在2023年被《福布斯》评为全球最佳女性公司之一[128] - 公司在2023年举办了多项活动以促进员工心理健康意识，包括Take 5 Moments、网络研讨会和虚拟瑜伽活动[136] - 公司的全球员工参与度调查显示，73%的员工参与了调查，整体参与度得分较2021年有所提高[135] - 公司积极参与社区回馈活动，鼓励员工积极参与健康、教育和当地就业等方面的活动[134] 高管信息 - 公司高管的年龄分布在40-60岁之间，其中CEO Douglas J. Pferdehirt年龄最大为60岁[141] 财务风险管理 - 公司的财务风险主要来自外汇汇率和利率波动，采取衍生金融工具管理和减少风险[392] - 公司在管理外汇风险方面主要使用外汇远期合同进行套期保值，不对翻译影响收益的外汇风险进行套期保值[394] - 公司在阿根廷的业务受到通货膨胀和外汇管制的影响，采取措施减少外汇风险[397] - 公司使用外汇远期合同对未来的外汇支付和收入进行套期保值，这些契约通常被指定为现金流量套期保值[398] - 公司对外汇远期合同的价值敏感，10%美元升值将导致净公允价值亏损约1.153亿美元[399] - 公司在美国、巴西、英国、新加坡和挪威等国家的利率风险暴露较大，可能导致外汇远期合同的未实现收益减少[400]

财务表现 - 公司第四季度调整后每股收益为14美分 超出市场预期的12美分 较去年同期的每股亏损5美分显著改善 [1] - 第四季度营收为21亿美元 超出市场预期9.9% 较去年同期的17亿美元有所增长 [2] - 第四季度自由现金流为6.296亿美元 运营现金流为7.011亿美元 [10] - 截至12月31日 公司现金及等价物为9.517亿美元 长期债务为9.135亿美元 债务资本化率为22.6% [11] 订单与积压 - 第四季度新订单同比下降16.9%至15亿美元 但积压订单同比增长41.5%至132亿美元 [3] - 海底业务新订单同比下降16.2%至12.7亿美元 积压订单同比增长49.6% [6] - 表面技术业务新订单同比下降19.9% 积压订单同比下降12.7% [8] 业务部门表现 - 海底业务营收为17.2亿美元 同比增长28.4% 超出预期的14.5亿美元 主要得益于墨西哥湾 亚太和非洲地区项目活动增加 [5] - 海底业务调整后EBITDA为2.255亿美元 同比增长61% 超出预期的1.905亿美元 [6] - 表面技术业务营收为3.572亿美元 同比增长1.5% 超出预期的3.513亿美元 [7] - 表面技术业务调整后EBITDA为5250万美元 同比增长18.2% 超出预期的4600万美元 [8] 股东回报 - 公司宣布每股5美分的季度现金分红 与上季度持平 将于4月3日支付 [4] - 第四季度回购270万股普通股 总价值5500万美元 股东总回报为7670万美元 包括2170万美元分红 [4] 2024年展望 - 预计海底业务营收在72-76亿美元之间 调整后EBITDA利润率在15.5-16.5%之间 [12] - 预计表面技术业务营收在12-13.5亿美元之间 调整后EBITDA利润率在13-15%之间 [12] - 预计2024年自由现金流在3.5-5亿美元之间 资本支出为2.75亿美元 净利息支出在7000-8000万美元之间 [13] - 预计净公司费用在1.15-1.25亿美元之间 包括300万美元折旧和摊销 7000-8000万美元净利息支出 以及2.8-2.9亿美元税收准备金 [14][15] 行业比较 - Subsea 7市值为40.9亿美元 年化股息为每股38美分 股息率为2.85% [18] - Energy Transfer市值为501.5亿美元 年化股息为每股1.26美元 股息率为8.46% [20] - Murphy USA市值为86亿美元 过去一年股价上涨55.3% [21]