财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总营收较2022年第二季度增长72%，毛利润较2023年第一季度增长超一倍，连续两个季度实现正调整后毛利润，调整后EBITDA连续八个季度改善，预计年底前实现正调整后EBITDA [11] - 全年总营收指引为2.1 - 2.3亿美元，较去年增长超60%，调整后毛利润率目标为8% - 10% [19] - 第二季度营收环比增长5%，交易性化学业务营收增长超600万美元，占总营收比例从第一季度的19%提升至超30% [20] - 第二季度毛利润较第一季度增长108%，调整后毛利润增长92%，毛利润率和调整后毛利润率分别提升至8%和10%，前两个季度累计毛利润比去年后两个季度高约900 - 1000万美元 [21] - 第二季度调整后EBITDA环比改善48% [22] - 第二季度SG&A费用，排除股票薪酬后增加约50万美元，包含法律费用和CEO过渡成本，预计第三季度G&A成本下降 [23] - 第二季度净亏损，第一季度净收入2100万美元受益于2600万美元非现金收益和450万美元PPP贷款豁免，5月可转换债券最终批次转换为6350万股，6月30日资产负债表几乎无负债，仅约30万美元 [40] - 截至6月，调整后毛利润较去年前六个月改善近1000万美元，调整后EBITDA改善近700万美元，预计未来季度毛利率继续上升 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易性化学业务营收较2023年第一季度增长68%，专有复合纳米流体应用较2022年第二季度增长171% [12] - 数据分析业务2023年上半年营收约等于2022年全年营收 [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为可持续优化化学和数据解决方案的合作伙伴，在行业中具有差异化优势，业务覆盖超15个国家，为超2万口完井提供解决方案 [13] - 公司的滑溜水系统获沙特阿美批准，是沙特目前仅有的两个获批水力压裂系统之一，具有技术先进、运营高效、降低成本和环境影响等优势，客户使用化学应用后油井生产率提高 [14] - 公司将专业知识拓展到新兴和现有市场领域，利用专利、技术进步和合作伙伴关系，实现收入多元化和未来增长 [16] - 公司向基于订阅的服务模式转型，下一代Verax单元将提升数据分析业务的制造能力和降低运营成本 [17] - 公司专注于通过差异化技术实现收入增长、扩大市场份额和提高成本效率，化学和数据分析解决方案为客户创造价值并为股东带来回报 [30] - 公司认为可持续化学解决方案需求将增加，有望在工业、地热、农业、太阳能和氢能等国内外市场领域获得机会 [33] - 公司数据分析业务的下一代光谱仪已进行现场测试和验证，该分析仪可实时监测碳氢化合物质量，预计新模型将有机会进一步渗透上游市场 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩表明业务基本面改善，盈利能力显著提升，预计全年业绩持续改善 [9] - 公司有信心实现全年指引，包括营收增长和调整后毛利润率目标 [19] - 公司认为自身是有吸引力的投资机会，业务调整和盈利能力提升未反映在股价中，新领导团队有能力执行公司战略 [26] - 公司受益于成本控制举措，有望在年底前实现正调整后EBITDA，资产负债表强劲，债务少，拟设立的ABL信贷安排将增加流动性 [27] 其他重要信息 - 公司已解决部分遗留诉讼，预计年底前完成全部诉讼解决，合规截止日期为10月12日，董事会已获股东批准可进行最高1比6的反向股票分割 [23][24] - 公司特别股东大会定于9月5日召开，已提交最终委托书，股东将收到投票材料，聘请代理征集人确保股东最大参与度，股东批准2022年6月预融资认股权证转换后，公司可获得450万美元现金收益 [25][42] - 公司为总部签订新租约，预计未来两周完成搬迁，新办公室租赁每年节省超50万美元 [43] - 公司在确保ABL信贷安排方面取得进展，预计月底前宣布结果，该信贷安排将由应收账款、库存和俄克拉荷马州马洛混合设施担保 [54] - 公司CEO Ryan Ezell将于8月15日在丹佛EnerCom能源投资会议上发表演讲，CFO Bond Clement将一同与投资者会面，演讲内容将提前发布在网站上，Ezell还将参加8月16日的服务行业小组讨论，两场活动均将进行网络直播 [85] 问答环节所有提问和回答 问题1: 幻灯片16中油井性能提升26%的数据覆盖多少口井，是否推动了二叠纪盆地交易性业务发展，以及货运和物流成本下降的进展和未来是否有更多成本节约 - 公司对二叠纪盆地超1800口井进行分析，设置了严格分析准则，交易性业务因定制化学技术的价值主张开始获得显著动力，从2022年第四季度到当前季度，货运成本下降约130万美元，营收增加近50万美元，从第一季度到第二季度，货运成本下降50万美元且营收增加，公司在长途短途运输和现场交付方面提高了效率 [47][60] 问题2: 可转换债券全部转换后，当前的净股数是多少 - 假设特别会议的两项提案通过，最终股数约为1.9亿股 [50] 问题3: 交易性业务占营收30%是否意味着约1520万美元，与第一季度的910万美元相比，ProFrac业务是否季度环比下降约11% - 交易性业务营收从第一季度到第二季度增加约600万美元，ProFrac业务较第一季度下降约10%，主要是由于E&P运营商压力泵送和完井活动出现中断，活动间隔时间变长 [63][77][78] 问题4: 幻灯片16中油井性能提升，有多少归因于分析、纳米流体和其他因素 - 公司采用整体工程方法设计滑溜水系统，结合数据分析和化学应用，对专有化学物质在不同盆地和目标区域的应用进行了大量机器学习，选择合适的摩擦 reducer、粘土控制、腐蚀组件等，具体纳米流体和整体工程设计的影响数据将在后续投资者会议详细介绍 [79][80][70] 问题5: JP3新技术的现场测试进展如何，是否有更广泛应用的兴趣 - 公司已与董事会讨论JP3新技术在现场的战略应用，认为在上游领域有重大机会，包括天然气质量和能源计数、火炬气运营和发电等，目前有两个新一代模型正在进行现场测试，进展良好，预计第四季度后期和2024年扩大生产规模，JP3和化学业务结合不仅在北美陆地有应用，在国际和海上也有显著应用前景 [73][83][84] 问题6: 本季度G&A费用有变动，是否仍有信心在年底前将其控制在接近或低于每季度500万美元的水平 - 公司目标是将G&A费用控制在该水平，目前已解决部分遗留诉讼，CEO过渡成本已过去，正在努力实现这一目标 [74]

总体财务表现 - Flotek Industries, Inc. 2023年第二季度总收入为50,594千美元，同比增长72.2%[10] - 公司净利润为-21千美元，较去年同期大幅下降[10] - 2023年上半年，公司净利润为21,322千美元，较去年同期增长了376.6%[10] - 公司现金及等价物净变动为-3,448千美元，较去年同期下降[12] - 2023年第二季度，公司综合收入为-34千美元，较去年同期下降[11] 公司运营情况 - 公司的两个运营部门分别是化学技术（CT）和数据分析（DA）[16][17] - 公司目前主要通过手头现金和其他流动资产资助其运营[19] - 公司正在评估策略以获取未来运营所需的额外资金[20] 资产和负债情况 - 公司的现金等价物包括到期日在三个月内的高流动性投资[25] - 公司的应收账款和信用损失准备金反映了预计应收账款余额上的任何预期损失[27] - 公司的合同资产代表以可转换票据形式发放的对价和与ProFrac协议相关的其他增量成本[30] - 公司的存货以成本低于市场价格或净可变现价值的方式计量[32] - 公司的资产和设备以成本计量[34] - 公司的租赁包括确定租赁安排的分类[36] - 公司将可转换票据按摊销成本计量[40] 客户合同和交易情况 - 公司根据与客户存在的合同，确定履行义务，确定客户价格，分配价格到履行义务，履行义务[44] - 产品和服务以固定或可确定价格销售，包括给予客户的折扣和退货条款[45] - 公司在确定与客户合同的交易价格时，可能需要管理层的判断，包括确定履行义务、估计交易价格中包含的可变考虑以及确定是否可以在合同范围内区分承诺的商品或服务[46] 部门运营情况 - 大部分CT部门收入来自化学产品的销售，根据交付条款确定何时控制权转移给客户[47] - DA部门在销售设备时，基于约定的交付条款确定何时控制权转移给客户[48] 公司财务指标 - 公司的固定资产包括土地、建筑、机器设备等，截至2023年6月30日净值为4,753千美元[75] - 公司的租赁费用包括运营租赁费用和融资租赁费用，截至2023年6月30日总计568千美元[77] - 公司的长期债务包括Flotek PPP贷款和可转换票据应付款项，截至2023年6月30日净值为149千美元[81] 公司财务变化 - 2023年6月30日，公司的财务报表显示，Level 3分类的负债余额发生了变化，分别为44025千美元和14752千美元[100] - 2023年6月30日，公司将Amended ProFrac Agreement Contract Consideration Convertible Notes Payable转换为4060万美元的股票[107] - 2023年6月30日，公司将Initial ProFrac Agreement Contract Consideration Convertible Notes Payable转换为1510万美元的股票[110] 公司收入和利润情况 - 2023年6月30日，FLOTEK INDUSTRIES, INC.的净收入为负21万美元[118] - 2023年6月30日，FLOTEK INDUSTRIES, INC.的基本每股收益为0.18美元[118] - 2023年6月30日，FLOTEK INDUSTRIES, INC.的摊薄每股亏损为0.04美元[118] - 2023年6月30日，FLOTEK INDUSTRIES, INC.向ProFrac Services, LLC的收入为3280万美元[125] - 2023年6月30日，FLOTEK INDUSTRIES, INC.的化学技术部门的外部客户收入为1742万美元[131] - 2023年6月30日，FLOTEK INDUSTRIES, INC.的数据分析部门的外部客户收入为2351万美元[131] - 2023年6月30日，FLOTEK INDUSTRIES, INC.的化学技术部门的毛利润为2603万美元[131] - 2023年6月30日，FLOTEK INDUSTRIES, INC.的数据分析部门的毛利润为1301万美元[131] - 2023年6月30日，FLOTEK INDUSTRIES, INC.的化学技术部门的运营收入为3795万美元[131] - 2023年6月30日，FLOTEK INDUSTRIES, INC.的数据分析部门的运营收入为129万美元[131] - 2023年上半年，公司总营收为29472千美元，同比增长27.1%[132] - 2023年上半年，化学部门营收为139,921千美元，占总资产的88.5%[133] - 2023年上半年，来自客户A（关联方）的收入占公司总收入的70.1%[134] - 公司与ProFrac Services, LLC的集中度增加了信用、商品和业务风险[135] - 2023年上半年，供应商A的支出占公司总支出的36.4%[136]

财务状况 - 截至2023年3月31日，公司总资产为16.3388亿美元，较2022年12月31日的16.481亿美元略有下降[16] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物和受限现金为1253.4万美元，较期初增加14.4万美元[22] - 截至2023年3月31日，股东权益为57,138美元，较2022年12月31日的2,596美元有所增加[24] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司受限现金均为0.1百万美元[39] - 截至2023年3月31日，合同资产为8.306亿美元，累计摊销0.4622亿美元，净合同资产为7.8438亿美元，其中长期合同资产为7.1372亿美元；截至2022年12月31日，合同资产为8.306亿美元，累计摊销0.3371亿美元，净合同资产为7.9689亿美元，其中长期合同资产为7.2576亿美元[82] - 2023年3月31日存货净额为1590.4万美元，较2022年12月31日的1572万美元略有增加[86] - 2023年3月31日财产和设备净额为480.7万美元，较2022年12月31日的482.6万美元略有减少[87] - 截至2023年3月31日，经营租赁负债现值为1018.3万美元，融资租赁负债现值为4.9万美元[90] - 2023年3月31日，当前应计负债总额为987万美元，高于2022年12月31日的898.4万美元[93] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，或有盈利支付对价分别为22.5万美元和58.3万美元[110] - 2023年3月31日和2022年12月31日，初始ProFrac协议合同对价可转换票据分别为0和1422万美元[110] - 2023年3月31日和2022年12月31日，修订后的ProFrac协议合同对价可转换票据分别为4380万美元和6935万美元[110] - 截至2023年3月31日，公司拥有约1.816亿美元的美国联邦净运营亏损结转、1.049亿美元的某些州净运营亏损结转、750万美元的第163(j)条利息限制结转和380万美元的税收抵免结转[124] - 截至2023年3月31日，公司拥有1240万美元的无限制现金及现金等价物，较2022年12月31日的1230万美元略有增加[201] - 2023年3月31日公司总资产为1.63388亿美元，2022年12月31日为1.6481亿美元[161] 经营业绩 - 2023年第一季度总营收为4800.7万美元，较2022年同期的1287.9万美元大幅增长272.6%[17] - 2023年第一季度毛利润为188万美元，而2022年同期为亏损47.9万美元[17] - 2023年第一季度运营收入为1851.1万美元，2022年同期为亏损1028.4万美元[17] - 2023年第一季度净利润为2134.3万美元，2022年同期为亏损1072.4万美元[17] - 2023年第一季度基本每股收益为0.22美元，2022年同期为亏损0.15美元[17] - 2023年第一季度总营收为4.8007亿美元，其中产品营收4.6767亿美元，服务营收0.124亿美元；2022年同期总营收为1.2879亿美元，其中产品营收1.2199亿美元，服务营收0.068亿美元[78] - 2023年第一季度销售成本为4.6127亿美元，其中有形商品销售成本4.1529亿美元，服务成本0.0141亿美元，其他成本0.4457亿美元；2022年同期销售成本为1.3358亿美元，其中有形商品销售成本0.9788亿美元，服务成本 - 0.0053亿美元，其他成本0.3623亿美元[79] - 2023年第一季度外部客户销售成本为1.1196亿美元，关联方销售成本为3.4931亿美元；2022年同期外部客户销售成本为1.0768亿美元，关联方销售成本为0.259亿美元[81] - 2023年第一季度公司确认合同资产摊销130万美元，预计2023年（不含第一季度）至2027年每年摊销分别为492.4万美元、856.5万美元、896.1万美元、896.1万美元、896.1万美元，2027年后至2032年5月摊销3806.6万美元[83][84] - 2023年第一季度总租赁费用为28.6万美元，低于2022年同期的35.9万美元[90] - 2023年第一季度基本每股收益为0.22美元，摊薄后每股亏损为0.02美元；2022年第一季度基本每股亏损为0.15美元，摊薄后每股亏损为0.15美元[141] - 2023年第一季度和2022年第一季度利息支付分别为1.8万美元和0.5万美元；2023年第一季度可转换票据转换为普通股、2023年2月认股权证的金额分别为899.6万美元、1104万美元和1509.2万美元，2022年为294.8万美元[144] - 2023年和2022年第一季度，公司来自ProFrac Services LLC的收入分别为3640万美元和110万美元，销售成本分别为3490万美元和110万美元[150][151] - 2022年第一季度，公司向Confluence Resources LP的产品销售收入和销售成本均为140万美元，自2022年6月9日起Confluence不再为关联方[153] - 2023年第一季度外部客户产品和服务总收入为1.1652亿美元，关联方产品和服务总收入为3.6355亿美元；2022年同期外部客户产品和服务总收入为1.0382亿美元，关联方产品和服务总收入为0.2497亿美元[158] - 2023年第一季度美国市场收入为4.6126亿美元，阿联酋为0.1403亿美元，其他国家为0.0478亿美元；2022年同期美国市场收入为1.0334亿美元，阿联酋为0.1311亿美元，其他国家为0.1234亿美元[162] - 2023年第一季度主要客户A（关联方）收入为3.6355亿美元，占总收入的75.7%；2022年主要客户B收入为0.2607亿美元，占比20.2%，客户C（关联方）收入为0.1389亿美元，占比10.8%[164] - 2023年第一季度主要供应商A支出为1.6954亿美元，占总供应商支出的40.1%，供应商B为0.7145亿美元，占比16.9%，供应商C为0.4504亿美元，占比10.6%；2022年供应商B支出为0.2117亿美元，占比27.0%，供应商D为0.0933亿美元，占比11.9%[167] - 2023年第一季度综合收入为4800.7万美元，较2022年同期增加3510万美元，增幅273%，主要因关联方活动及客户业务量增加[188] - 2023年第一季度综合销售成本为4612.7万美元，较2022年同期增加3280万美元，增幅245%，主要因收入增加[189] - 2023年第一季度研发成本为61.4万美元，较2022年同期减少80万美元，减幅57%，因样本测试减少和人员成本降低[190] - 化学技术（CT）业务2023年第一季度关联方收入增加3380万美元，增幅1352%，由ProFrac协议推动[195] - 数据分析（DA）业务2023年第一季度外部客户收入增加140万美元，增幅127%，源于三个新客户的产品收入[197] 现金流量 - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为114万美元，2022年同期为使用847.4万美元[22] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为15.7万美元，2022年同期为提供2.4万美元[22] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为81.8万美元，2022年同期为提供1999.3万美元[22] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为110万美元，而2022年同期使用了850万美元[207] - 2023年第一季度融资活动净现金使用量为80万美元，2022年同期为提供净现金2000万美元[211] - 2023年第一季度非现金调整包括合同对价可转换应付票据公允价值变动2610万美元、PPP贷款豁免450万美元和股票薪酬调整110万美元[214] - 2022年第一季度非现金调整包括合同对价可转换应付票据公允价值变动390万美元、股票薪酬费用70万美元等[214] - 2023年第一季度营运资金变动主要源于应付账款增加860万美元[214] - 2022年第一季度营运资金变动主要源于应计负债减少240万美元和存货增加100万美元[214] 业务部门 - 公司有化学技术（CT）和数据分析（DA）两个运营部门，均由研究与创新先进实验室提供支持[29][30][31] - 公司业务分为化学技术和数据分析两个可报告业务板块，前者包括绿色特种化学品、物流和技术服务，后者包括设备和服务的设计、开发、生产、销售和支持[154][155] - 公司有化学技术和数据分析两个运营部门，均由研发创新实验室支持[174] 持续经营与资金获取 - 公司持续经营能力存在重大疑问，目前依靠手头现金和其他流动资产维持运营，预计未来一年将使用大量现金[31][32] - 公司正在评估获取额外资金的策略，包括股权融资、发行债务等，但无法保证能获得所需资金[33] - 公司面临持续经营能力的重大疑问，需额外流动性以缓解资金压力[202][203] - 公司正评估获取额外资金的策略，包括股权融资、发行债务等，但无法保证能及时获得[204] 会计政策 - 公司应收账款采用当前预期信用损失（CECL）模型，考虑客户情况、信用条件等因素确定信用损失准备[40] - 公司合同资产代表与ProFrac协议相关的可转换票据及其他增量成本，按10年期限根据预测收入摊销[42] - 公司存货按加权平均成本法与可变现净值孰低计量，定期评估减值情况[44] - 公司财产和设备按成本计量，采用直线法折旧或摊销，定期进行减值测试[46][47] - 公司自2023年1月1日起采用FASB发布的ASU No. 2016 - 13标准，该标准采用预期信用损失计量方法，此次采用对公司合并财务报表及相关披露无重大影响，对留存收益无累积影响[77] - 公司在确定租赁付款现值时，若租赁无隐含回报率，则按季度使用增量借款利率及租赁开始日的租赁期限信息；短期租赁（初始期限12个月及以下）不记录在资产负债表，租赁费用在租赁期内直线确认[51][52] - 公司对可转换应付票据按摊余成本核算，对关联方合同发行的合同对价可转换应付票据作为负债分类的可转换工具核算，按公允价值计量，公允价值变动计入合并经营报表[53][54] - 公司按五步模型确认收入，满足合同存在、识别履约义务、确定客户价格、分配价格至履约义务、履行履约义务等条件；产品和服务销售有固定或可确定价格，部分销售含折扣和退货条款[57][58] - 公司研发支出在发生时计入费用；递延所得税资产和负债按预期税率确认，税率变化影响计入经营结果；建立估值备抵需重大判断[67][68][69] 金融工具与交易 - 2023年1月5日，公司收到通知，480万美元薪资保护计划贷款中的440万美元本金及0.1万美元应计利息被免除，公司记录了450万美元的收益[96] - 2023年2月2日，账面价值为900万美元的可转换应付票据转换为1033.584万股普通股，账面价值为1100万美元的可转换应付票据转换为1268.328万份认股权证[99] - 2023年2月2日，初始ProFrac协议合同对价可转换应付票据以1510万美元的公允价值转换为1268.3281万份认股权证[103] - 截至2023年3月31日，修订后的ProFrac协议合同对价可转换应付票据公允价值为4380万美元，较发行时减少2690万美元，确认为公允价值收益[105] - 某些金融工具的账面价值因短期性质近似公允价值，包括现金及现金等价物、受限现金、应收账款、应计负债和应付账款[107] - 2023年3月31日和2022年12月31日，风险中性预期增长率和波动率等输入参数用于蒙特卡罗模型分析20000次模拟，以评估盈利支付条款的公允价值[111] - 2023年2月2日，初始ProFrac协议合同对价可转换票据到期时重新计量为1510万美元，公允价值调整在2023年第一季度增加80万美元，在2022年第一季度减少390万美元[114] - 由于2023年的控制权变更，公司使用净运营亏损减少应纳税所得额的能力通常限于每年约350万美元[124] - 基于初步的第382条限制，公司估计约4190万美元的州净运营亏损结转和380万美元的税收抵免结转将到期未使用[126] - 2023年2月2日，除ProFrac Holdings, LLC持有的票据外，PIPE交易中的可转换票据到期转换为10335840股普通股，账面价值为900万美元[131] - 2023年2月2日，ProFrac Holding, LLC持有的账面价值为1100万美元的可转换票据到期转换为12683280份2023年2月认股权证[132] - 2022年6月21日，ProFrac Holdings II, LLC支付1950万美元购买公司预融资认股权证，认股权证按公允价值1110万美元计入权益，剩余840万美元现金确认为股权出资[136] - 2022年6月21日发行的认股权证，使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估计公允价值，关键输入参数为无风险利率3.21%、预期波动率90.0%、清算期限2.00年、股价1.11美元、行权费4

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了正的毛利润,较上一季度提升了约3.2百万美元,体现了公司持续推动运营效率提升的成果 [10][11][12] - 公司调整后的EBITDA同比增长24%,体现了公司在成本控制方面的进展 [12] - 公司预计2023年全年收入将达到210-230百万美元,毛利率为8-10%,较2022年有大幅改善 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司与ProFrac的长期供应协议带来了稳定的收入基础,同时非ProFrac客户群也在快速增长 [20][21][22][23][24] - 公司数据分析业务收入同比增长135%,占总收入的45%,预计上半年收入将超过2022年全年 [20][21] - 公司在ProFrac服务的平均作业队数从第四季度的17支增加到第一季度的19支,并在3月达到23支的历史高点,市场份额从去年的2%提升至12% [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在成本管控方面取得进展,包括原材料成本下降400个基点、运输成本下降16%、人工成本降低25%等 [26][27][28] - 公司新推出的JP3流动传感器将大幅降低数据分析业务的制造和运营成本,有助于向订阅服务模式转型 [28] - 公司看好行业基本面,认为由于投资不足导致供给偏紧,以及行业对资本纪律的关注,有利于公司差异化技术的需求 [31][32][33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于提供差异化的化学品和数据分析技术,帮助客户提高产量、降低排放,实现可持续发展 [33][34] - 公司正在拓展新的市场机会,如天然气质量监测等,以进一步提升收入和盈利能力 [29][30] - 公司正在积极推进成本控制和效率提升措施,预计将带来至少1800万美元的年度成本节约 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第一季度是公司毛利润的一个转折点,未来有望实现持续盈利 [13][50] - 公司对未来前景充满信心,将继续推进成本控制和收入增长措施,实现可持续发展 [51][52] - 管理层感谢客户、员工和股东的支持,并表示将努力为投资者创造价值 [51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Don Crist 提问** 询问ProFrac作业队数的增长情况,是否受到季节性因素的影响 [55] **Ryan Ezell 回答** 公司正在密切关注ProFrac作业队数的变化,并采取措施填补空白时间,预计下半年会有所改善 [57][58][59][61] 问题2 **Eric Swergold 提问** 询问公司是否可以进一步降低SG&A费用 [67] **Bond Clement 回答** 公司已完成人员精简等措施,预计SG&A费用将持续下降,并控制在低于毛利水平 [71][72] 问题3 **Eric Swergold 提问** 询问公司是否考虑进行股票反向拆分 [82] **Harsha Agadi 回答** 公司正在评估反向拆股的可能性,同时也在关注股价的有机上升,未来将根据具体情况采取适当措施 [83][84]

ProFrac协议相关 - 2022年2月2日公司与ProFrac Services签订长期供应协议，发行1000万美元可转换票据，ProFrac需按要求采购化学品，未达标需支付25%违约金，协议为期3年[22] - 2022年5月17日修订协议，发行5000万美元可转换票据，ProFrac每年最低采购义务提高至其需求的70%或前30个水力压裂车队用量，协议期限延长至10年[23] - 2023年2月1日再次修订协议，设置1 - 5月的过渡期，豁免此前违约金，增加产品费用和非ProFrac客户收入的利润率[24] - 2023年2月2日，此前发行的可转换票据到期转换为10355840股普通股和25366561份预融资认股权证[25] - 2022年公司从ProFrac Services LLC获得的收入占全年收入的59%，2023年可转换债务工具预计将转换为公司普通股和预融资认股权证，ProFrac Holdings, LLC或其附属公司预计将成为公司最大股东[137] - 公司依赖ProFrac协议，若无法执行协议要求或ProFrac终止协议，将对财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[85][87][88] - 公司与ProFrac Services LLC及其附属公司的运营和财务关系可能导致利益冲突[138] - 2022年公司签订ProFrac协议，使截至2022年12月31日的年度收入显著增加[174] 管理层变动 - 2023年1月19日公司首席执行官兼总裁John W. Gibson, Jr.离职，董事会正寻找永久CEO，Harsha V. Agadi担任临时CEO[26][27] - 公司董事会正在寻找下一任首席执行官，挑选和任命合适人选的时间过长可能对公司运营和战略业务计划产生不利影响[147] 研发与专利 - 2022年和2021年公司研发费用分别为440万美元和550万美元，预计2023年研发投入将支持新产品开发[33] - 截至2022年12月31日，公司有136项已授予专利（CT段111项、DA段24项），13项待申请专利（CT段9项、DA段4项），50项注册商标[40] 供应链风险 - DA段目前从单一供应商采购光谱仪，因交货时间长，供应链中断可能影响2023年及以后业绩[43] - 未来十二个月行业主要供应问题包括运费、原材料、港口拥堵、劳动力短缺和需求预测[62] - 公司DA部门依赖特定技术组件供应，若无法获取合适组件，将难以向客户供应设备或服务[93] 业务特点与优势 - 公司CT段产品可替代能源生产中的有害化学物质，DA段分析仪为闭环系统，可降低排放和资源消耗[47] - Verax™分析仪在北美关键应用市场立足，AIDA可实时检测液体管道界面[58] - 公司提供可持续化学解决方案和Complex nano - Fluid®产品，实时传感器技术可提高效率和减少排放[60] 业务影响因素 - 公司业务受能源供需、天气、行业竞争、原材料价格和政府法规等因素影响[36][34][41][42][44] - 公司业务依赖油气行业客户支出，受行业、经济、法规等多种因素影响[70] - 监管压力、环保行动和立法可能减少公司产品和服务需求，增加成本，影响业务和财务状况[113] - 气候变化、ESG和可持续发展倡议或导致行业变革，减少产品和服务需求，影响公司业务和财务[116] - 新的或持续的疫情威胁会降低服务需求，影响公司财务状况和现金流[120] - 经济衰退、信贷受限和行业因素会降低能源行业活动，减少公司产品和服务需求[121] - 公司产品和服务需求依赖油气行业活动和支出水平，受油气价格趋势影响[122] - 全球信贷市场事件会影响客户信贷可用性和融资成本，进而影响公司产品和服务需求[123] - 公司所在行业竞争激烈，新老竞争对手可能影响公司经营业绩[125] - 公司业务可能受到恶劣天气影响，导致服务缩减、设备和设施损坏、产品和材料运输中断以及生产力损失[132] - 恐怖袭击或武装冲突可能损害公司业务，减少石油和天然气总体需求，进而降低对公司产品和服务的需求[133] 员工情况 - 截至2022年12月31日公司约有146名员工，无集体谈判协议且劳资关系良好[48] - 2022年公司总可记录事故率（TRIR）为0.397[51] - 公司401(k)计划匹配员工最高2%薪酬的100%[54] - 公司所在行业员工流动率高，吸引和留住人才困难可能影响公司业务[126] 行业趋势 - 2023年油气处于供应紧张周期，独立勘探和生产公司增长潜力大[57] 业绩风险 - 公司若无法开发新产品、绿色替代品或会影响业绩和盈利能力[75][76] - 公司若无法获得足够资本，业务、财务和运营结果可能受不利影响[78] - 2022年和2021年CT部门前三大客户收入占合并收入的比例分别为73%和44%，客户集中度风险增加[89] - 若公司无法充分保护知识产权、被认定侵犯他人知识产权或无法维持产品和设施的注册及认证，业务可能受到不利影响[81] - 原材料价格受多种因素影响且波动大，公司可能无法将价格上涨转嫁给客户，影响利润率和营业利润[90][91][92] - 若无法维持有效的披露控制程序和财务报告内部控制，将影响公司运营和普通股交易价格[95][96] - 若无法从主要客户处收回销售商品和服务的款项，将对财务结果、流动性和现金流产生不利影响[97] - 若无法适应客户购买习惯变化，将影响吸引和留住业务的能力[98] - 网络攻击可能对公司运营和财务状况产生重大不利影响，现有保险可能不足以弥补损失[99] 税收相关 - 根据税法，若发生“所有权变更”，公司利用净运营亏损和税收属性结转抵减未来应纳税所得额的能力可能受限[106] - 2017年后产生的净营业亏损（NOLs）可无限期结转，但只能抵扣公司一个纳税年度应纳税所得额的80%[107] - 2022年12月31日止年度，公司来自美国境外客户的收入占比低于10%[110] - 公司税务申报受当局审计，可能面临补缴税款、利息和罚款，美国税收改革或产生不利影响[148] 股权与股价 - 公司目前获授权发行最多2.4亿股普通股，未来可能发行额外普通股，会导致现有股东股权稀释并对股价造成下行压力[139] - 公司目前有10万股优先股获授权，暂无已发行股份，发行的优先股在股息、优先权和清算溢价方面可能优先于普通股，且可能拥有更大投票权[141] - 截至合并财务报表提交日，公司普通股股价低于1美元，若无法满足纽交所持续上市要求（连续30个交易日平均收盘价高于1美元），普通股可能被摘牌[136] - 公司普通股市场价格一直且可能继续波动，受多种因素影响，包括股市波动、公司季度运营结果变化等[134] - 截至2023年3月13日，公司普通股约有8782名登记持有人，2023年3月21日收盘价为0.84美元，无分红计划[164] 财务报告内部控制 - 2022年第四季度，管理层发现与租赁、预付资产和关联方收入会计核算相关的内部控制存在重大缺陷，公司已开始采取措施改进财务报告内部控制并纠正该缺陷[146] 法律诉讼 - 公司就前CEO相关问题对其及前外部律师事务所、前独立审计公司提起法律诉讼，结果无法预测[159][160] - 2022年1月3日，公司支付175万美元与ADM等解决萜烯供应协议诉讼，协议终止[161] 股权补偿计划 - 截至2022年12月31日，经股东批准的股权补偿计划待行使证券数量为5849554份，加权平均行使价1.16美元，剩余可发行数量2767906份[165] 股份回购 - 2022年10 - 12月，公司回购普通股29383股，用于满足税务和支付义务[168] 财务数据对比（2022年与2021年） - 2022年全年综合收入较2021年同期增加9280万美元，增幅215%，主要因ProFrac协议及国内外新老客户业务活动增加[182] - 2022年全年综合销售成本较2021年同期增加1.028亿美元，增幅257%，主要因ProFrac业务及运费和设备租赁成本增加[183] - 2022年销售、一般和行政费用较2021年增加700万美元，增幅35%，主要因人员成本和专业费用增加[184] - 2022年折旧费用较2021年减少30万美元，降幅27%，研发成本减少110万美元，降幅20% [185] - 2022年运营亏损较2021年增加400万美元，增幅13%，排除ADM信贷后减少360万美元，降幅9% [186] - 化学技术（CT）板块2022年外部客户收入较2021年增加1370万美元，增幅39%，关联方收入增加7800万美元，增幅2142% [188] - 数据分析（DA）板块2022年收入较2021年增加100万美元，增幅24%，运营亏损减少930万美元，降幅76% [191][192] 资金使用与来源 - 2022年公司用可转换应付票据所得2010万美元、预融资认股权证所得1950万美元及手头现金满足营运资金需求[194] - 截至2022年12月31日，公司拥有无限制现金及现金等价物1230万美元，2022年经营活动使用现金4460万美元[195] - 2022年营运资金变动使用了1520万美元现金，而2021年同期提供了50万美元现金[203] - 2022年应收账款和存货分别增加2870万美元和790万美元，应付账款增加2580万美元[203][204] - 2022年非现金正向调整包括应付可转换票据实物支付利息600万美元等，非现金负向调整包括出售物业设备收益290万美元等[203] - 2022年投资活动提供净现金530万美元，主要来自出售设施所得580万美元[205] - 2022年融资活动提供净现金3830万美元，主要来自发行可转换票据所得2120万美元和预融资认股权证所得1950万美元[206] 库存情况 - 2022年和2021年年底，过剩和陈旧库存准备金分别为820万美元和1010万美元，分别占库存的34.3%和51.8%[211] 市场风险 - 公司主要面临原材料价格、运费和外汇汇率变化带来的市场风险[215] - 2022年约0.74%的收入以非美元货币计价，随着国际业务扩张，非美元计价活动可能增加[216] 公司设施 - 截至2022年12月31日，公司在美国有两个制造、仓库和研究设施，在加拿大和阿联酋有相关设施，部分自有部分租赁[157] 持续经营能力 - 公司持续经营能力存重大疑虑，未来一年需额外流动性，正评估获取资金策略但不确定能否成功[151][153] - 公司正评估获取额外资金的策略，但无法保证能在需要时以可接受条款获得额外流动性[199]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总公司收入同比增长300%，环比增长6%，为四年多来最高季度收入 [57] - 第四季度调整后EBITDA环比改善40%，连续六个季度调整后EBITDA占收入百分比有所改善 [33] - 第四季度SG&A环比下降36%，预计到今年第四季度，包括专业费用在内的SG&A将低于收入的10% [65][68] - 2022年专业费用约300万美元，消除非经常性ProFrac合同成本使专业费用减少约30% [67] - 2023年第一季度预计支出约290万美元的离职成本，裁员带来的年薪和福利节省预计约500万美元 [4][35] - 2022年第四季度报告的现金基础毛利润为负210万美元，调整后为负50万美元 [33] - 年末现金余额增至约1230万美元，第三季度末为850万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易化学技术收入连续六个季度超过水力压裂车队市场增长，数据分析部门收入同比增长245%，环比增长20% [26] - 第四季度新增5个ProFrac车队的全面化学服务，总数达21个，正逐步向30个车队的合同目标迈进 [57] - 截至2月，主要盆地的盆地内支持设施已投入运营，预计物流净改善超20% [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至第四季度末，Flotek在美国活跃压裂车队市场份额增至10.8%，环比增长28%，同比增长超10倍 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续改进化学品组合，验证采购策略，寻找垂直整合机会以改善资本管理 [3] - 执行数据分析部门的供应协议，降低制造成本，保障专有JP3传感器的供应 [3] - 努力获得资产支持贷款（ABL）以增加流动性，与贷款人的初步讨论积极 [10] - 从休斯顿当前公司办公场所迁至更合适的设施，预计2023年下半年完成 [30] - 专注于提供差异化解决方案，保护水质、减少地层损害、提高完井采收率，同时注重企业责任、市场份额增长和SG&A控制 [31] - 行业对服务的需求、回报关注和资本纪律与公司战略契合，公司解决方案能解决生产商的问题 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在季节性干扰，但市场基本面依然强劲，油气供应因基础设施和新生产源投资不足而紧张 [30] - 管理层对公司未来充满信心，预计2023年营收至少增长50%，将实现正调整后EBITDA [24] - 公司正朝着盈利迈进，通过多项成本削减举措，有望在2023年实现盈利 [18] 其他重要信息 - 2022年12月任命Bond Clement为首席财务官，2023年1月任命Harsha Agadi为临时首席执行官，晋升Ryan Ezell为总裁，David Nierenberg担任董事会主席 [17] - 发现年末财务报告内部控制存在重大缺陷，公司正在实施改进流程以解决该问题 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: JP3与ProFrac合同供应20个车队的进展，以及在压缩行业等非传统完井活动的机会探索情况 - 关于ProFrac合同供应20个车队，已完成四分之三，有12个投入运营，其余预计年中交付，且在ProFrac现场能看到JP3单元的活动讨论，预计其在现场气体监测方面将继续增长，还有机会向其他水力压裂车队部署单元 [95] 问题2: 何时能使SG&A达到收入的10% - 可能在第三季度，也有可能在第四季度 [76][96] 问题3: 与ProFrac的整合能否节省成本、提高协调和服务效率 - 整合有望为Flotek节省成本，提高服务ProFrac团队的协调性，使团队更高效，也有利于E&P客户，且公司已开始探索其他改进服务的方式 [80][81] 问题4: ABL设施的规模和幅度，以及加上预期成本节省转化为EBITDA后能否满足审计中的持续经营条款 - 获得ABL能缓解审计师对持续经营的担忧，但暂不透露与贷款人讨论的细节 [82] 问题5: 财务报告内部控制重大缺陷能否在短期内解决 - 公司认为能很快解决该问题，将增加部分员工并实施沟通程序 [83] 问题6: ProFrac合同修正案对利润率的帮助，以及Harsha Agadi使公司扭亏为盈的经验 - ProFrac认可公司服务，合同修正案使其每加仑增加0.40美元，涉及数百万加仑，使公司实现正毛利润，加上成本节省等因素将产生更大影响；Harsha Agadi有丰富的私募股权工作和上市公司CEO经验，专注于降低成本、增加收入以实现正EBITDA，曾使公司EBITDA翻倍或三倍增长 [87][103] 问题7: 向30个压裂车队供应的进展情况 - 预计年中左右能达到30个车队的供应目标，可能会更早，且希望未来不局限于30个车队 [93] 问题8: 从天然气盆地向石油盆地转移压裂车队对化学品套件利润率的影响 - 产品组合会有轻微变化，但利润率不会有大幅改变，存在一定收入差异，例如东德克萨斯的平均每车队收入略高于西德克萨斯 [98] 问题9: 能否与ProFrac在运输需求上合作以节省成本 - 合同修正案促使公司采用类似ProFrac的数字化运输系统，这有助于验证专用卡车车队的利用率，从而终止部分合同，转向更广泛的供应商基础，并开始协调盆地内的转移 [100] 问题10: 增加盆地内供应能力和交付点是否有助于寻找第三方交易业务 - 非常有助于寻找第三方交易业务，在业务增长阶段，这能提高服务能力、降低成本并增加收入，还能支持JP3业务 [107][112] 问题11: 董事会层面的所有权情况 - 董事会成员和高管致力于持有更多股票，目前正处于封闭窗口期，之后会开放，届时会看到他们购买公司股票的行动 [89]

业绩总结 - 2022年第四季度调整后的毛利为-522千美元，较2021年同期的-296千美元有所恶化[5] - 2022年第四季度净亏损为19,026千美元，较2021年同期的16,188千美元增加[5] - 2022年第四季度调整后的EBITDA为-5,079千美元，较2021年同期的-5,654千美元有所改善[5] - 2022年第四季度总收入为48,217万美元，同比下降4.1%[27] - 2022年全年总收入为136,092万美元，同比增长24.5%[27] - 2022年第四季度销售成本为47,465万美元，同比下降0.5%[27] - 2022年全年销售成本为142,792万美元，同比增长6.9%[27] - 2022年第四季度每股基本亏损为0.25美元，同比下降13.6%[27] - 2022年净亏损为42,305千美元，相较于2021年的30,526千美元增加了38.5%[31] 现金流与资产负债 - 2022年12月31日现金及现金等价物为12,290万美元，同比增长6.6%[29] - 2022年12月31日总资产为164,810万美元，同比增长228.5%[29] - 2022年12月31日总负债为162,214万美元，同比增长439.5%[29] - 2022年经营活动中使用的净现金为44,632千美元，较2021年的25,840千美元增加了72.5%[31] - 2022年投资活动提供的净现金为5,331千美元，较2021年的112千美元显著增加[31] - 2022年融资活动提供的净现金为38,267千美元，较2021年的(372)千美元有显著改善[31] - 2022年现金及现金等价物期末余额为12,290千美元，较2021年的11,534千美元增加了6.6%[31] - 2022年现金、现金等价物及受限现金期末余额为12,390千美元，较2021年的13,324千美元减少了7.0%[31] 运营与市场表现 - 2022年第四季度收入环比增长6%，同比增长2倍[22] - 2022年第四季度定制化化学解决方案的提供量同比增长5倍[22] - 过去六个季度调整后的EBITDA持续改善，显示出向正向利润的进展[24] 资产处置与投资 - 2022年12月，Monahans, TX的设施以1.5百万美元出售[8] - 2022年4月，Waller, TX的设施以4.3百万美元出售[8] - ProFrac在Flotek的投资为19.5百万美元，购买价格为30天VWAP的20%溢价[8] 其他财务信息 - 2022年资本支出为421千美元，较2021年的39千美元增加了979.5%[31] - 2022年应收账款减少7,342千美元，较2021年的(106)千美元变化显著[31] - 2022年存货减少7,917千美元，较2021年的1,760千美元变化显著[31] - 2022年应付账款增加25,760千美元，较2021年的1,829千美元显著增加[31]

业绩总结 - Flotek在2022年第三季度的收入环比增长55%[7] - Flotek在过去5个季度中，调整后的EBITDA利润率持续改善，显示出向正利润率的进展[8] 用户数据 - 平均服务的压裂车队数量同比增长7.75倍[7] - 提供的定制化化学解决方案的数量同比增长5倍[7] 财务状况 - 截至2022年12月31日，Flotek的现金余额为1250万美元[10] - Flotek的总债务低于40万美元，且在2023年1月获得了440万美元的PPP贷款豁免[10] 合同与收入保障 - Flotek与客户签订了10年合同，保证最低收入超过20亿美元[23] 资产与运营 - Flotek的资产利用率低，意味着增长所需的资本支出最小化[26] - Flotek的运营中没有发生失时事故，显示出卓越的安全和服务执行[7] 资产处置 - Flotek在2022年4月以430万美元的价格出售了位于德克萨斯州Waller的设施[10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA占收入的百分比从第二季度的负25%和第一季度的负42%显著提高至负18%，为连续第五个季度改善 [12] - 第三季度综合收入为4560万美元，较2022年第二季度增长55%，较去年第三季度增长347%，其中包括与ProFrac合同资产相关的120万美元非现金减少额 [39] - 第三季度综合销售成本为4750万美元，较去年增长50%，主要归因于与ProFrac供应协议相关的 ramp - up 费用，此外还计入了与停产FDA监管洗手液产品相关的100万美元库存减记 [39] - 第三季度毛利率为负180万美元，高于第二季度的负230万美元和2021年第三季度的正620万美元，该毛利率包含与ProFrac合同资产相关的120万美元非现金减少额和100万美元库存减记 [40] - 第三季度SG&A为900万美元，较2022年第二季度的740万美元增长22%，较2021年第三季度增长121%，其中包括总计190万美元的奖金应计额 [40] - 第二季度非GAAP调整后EBITDA亏损为840万美元，较上一季度的720万美元亏损增加120万美元，调整后EBITDA包含1.9%的奖金应计额 [40] - 第三季度末现金及现金等价物为860万美元，而第二季度末为3310万美元，第一季度末为2490万美元，现金减少是由于库存和应收账款增加以支持收入增长以及运营亏损 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易化学技术收入连续第五个季度超过水力压裂车队市场增长，第三季度环比增长超10% [20] - 数据分析部门收入较上一季度增长138%，因其专注核心应用获得进展，且Verax分析仪成功监测现场天然气质量带来增长动力 [21] - 第三季度公司为约8.4%的美国活跃压裂车队提供服务，较2021年有数量级的增长 [21] - 与ProFrac的合作方面，截至第三季度已超过原 ramp 阶段的一半，平均服务16个车队，预计未来几个季度将实现合同全部范围；ProFrac预计年底运营44个活跃压裂车队，公司有望赢得增量业务；该协议预计未来十年为公司创造超20亿美元收入，其中2023年仅ProFrac合同预计带来超2000万美元收入 [24][26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为行业处于因基础设施和油气生产新来源投资不足引发的供应紧张周期早期，该周期将为油价提供多年支撑；行业注重回报和资本纪律，公司作为生产商的合作首选，其化学解决方案可最大化油井价值，契合行业趋势 [8][9][11] - 公司专注于成为可持续、优化化学和数据解决方案的合作首选，通过提供差异化解决方案为客户创造价值，保护水质、减少地层损害、提高油井最终采收率，同时注重企业责任、市场份额增长和SG&A控制 [11][32] - 公司战略决策上，停止FDA监管的洗手液产品线，专注核心业务活动，减少整体监管成本；继续探索提高资本的选择，优先考虑资产抵押贷款市场以避免现有股东进一步稀释 [31][15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前处于供应紧张周期早期，该周期将为油价提供多年支撑，尽管宏观经济波动会带来需求周期变化，但供应紧张局面将持续 [8][9] - 管理层对公司未来充满信心，认为业务转型正在取得成效，调整后EBITDA利润率呈改善趋势，预计这一趋势将持续到2022年底和2023年；公司有能力将收入增长转化为盈利，实现正向调整后EBITDA和有机增长的现金余额 [12][13][44] 其他重要信息 - 公司与ProFrac的供应协议自4月1日起生效，为期10年，涵盖为其30个压裂车队或70%的总压裂车队（以较大者为准）提供全套井下化学产品 [24] - 公司宣布与ProFrac达成协议，为其提供20台JP3的Verax分析仪用于现场，以实现柴油燃料现场天然气的替代，目前已在6个ProFrac车队部署，初步反馈积极 [22] - 公司认为使用现场天然气可减少柴油燃料消耗和温室气体排放超50% [22] - 公司有能力在不进行重大资本投资的情况下将制造产能利用率提高一倍，以满足业务增长需求，节约现金并降低直接成本 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度供应ProFrac车队的 ramp - up 是否会受天气或供应链问题影响 - 公司表示会考虑潜在天气影响和活动变化，目前预计不会有重大干扰，且第四季度仍有增长动力；预计平均增加5 - 7个车队，不考虑ProFrac收购U.S. Well Services的增量业务，最终目标是ProFrac的低至中20个车队 [49][50][51] 问题2: JP3的 ramp - up 计划以及是否能提供收入或盈利指标 - 公司仍在推广JP3，已在ProFrac车队部署6台，还有14台待安装；目前因收入规模较小暂不提供增长和利润率指标，但Q3表现良好且预计不会回落，有强大的业务管道和发展动力 [52][53] 问题3: JP3与第三方合作及拓展到其他行业的情况 - 公司称JP3在中游、发电、压缩、下游等与天然气相关行业有机会，目前在这些领域有良好的合作洽谈 [55] 问题4: Flotek化学产品在哪些储层和盆地对提高市场份额更有影响 - 公司认为在当前市场环境下，注重油藏最大最终采收率时，公司的化学产品，特别是处方化学管理服务，可使初始返排率提高15% - 25%，在Mid - Con、二叠纪盆地、东德克萨斯等地都有类似效果，选择合适化学产品能提高投资回报率 [57][58] 问题5: 与生产商合作处方化学方面是否有机会销售高利润率产品 - 公司表示通过与服务公司合作获得与资产所有者（E&P运营商）接触的途径，利用实验室能力和差异化化学产品改善油井完井效果，从而实现利润率扩张，从核心化学业务向增值化学业务转变 [59][60] 问题6: 哪些成本杠杆对实现正EBITDA更有影响 - 公司提到可通过减少设施成本等方式降低成本；在产品和交付方面，原材料成本和货运成本是影响利润率的两大因素，原材料方面已实现规模经济和分层定价结构，预计Q4和2023年有利润率改善；货运方面，目标是将货运占收入的比例从Q3的约8%降至Q4到2023年的6% [61][62][64] 问题7: 货运节省是否来自盆地内交付和减少化学产品返回 - 公司称货运效率提升得益于三个因素：大规模业务量使公司能获得更好的货运价格；提高运营效率，减少非增值运输；实现盆地内井间转移，减少返回主设施的长距离运输 [65][66] 问题8: JP3是否从概念验证进入采用阶段，有无其他潜在客户咨询，产能是否受限 - 公司对未确定的潜在客户信息较为谨慎；在供应链方面，目前有足够传感器满足明年需求，2024年有产能计划，同时注重降低设备成本以保持竞争力；新引入的领导者带来了业务机会，预计Q4和明年初有业务落地 [68][69] 问题9: OFS客户提价后公司是否有提价空间 - 公司表示在市场走强时，油服行业的水力压裂设备和马力价格已上涨，化学产品价格调整相对滞后，目前在Q4和2023年开始有提价机会，但短期内会因吸收原材料成本上涨影响利润率 [71][72][73] 问题10: 此次奖金应计的情况说明 - 公司称Q1因未达到奖金标准未应计，Q2因合同启动且业务增长速度难以确定未应计，Q3考虑全年情况进行了应计；奖金支付需根据全年业绩由董事会决定，预计2 - 3月确定支付比例；奖金应计主要是为了员工留存，为2023年业务发展做准备 [75][76][77] 问题11: 关联方应收账款大幅增加是否为ProFrac的时间性问题 - 公司确认是ProFrac业务活动增加导致应收账款增加，已对流程进行改进，预计年底能看到改进效果 [78] 问题12: 新美国客户、中东客户及深水业务的更新情况 - 公司称中东业务持续增长，有价值增值销售，但会谨慎选择客户；在北美陆地增产业务市场份额有两位数增长，拉丁美洲化学业务也有增长；深水业务在路易斯安那州Raceland工厂有相关活动，但与北美增产业务相比规模不显著 [79][80]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为164,019千美元，较2021年12月31日的50,244千美元增长226.45%[16] - 2022年前三季度总营收为87,874千美元，较2021年同期的31,114千美元增长182.43%；净亏损为23,278千美元，2021年同期净亏损为14,337千美元[17] - 2022年第三季度总营收为45,623千美元，较2021年同期的10,179千美元增长348.21%；净亏损为18,794千美元，2021年同期净利润为509千美元[17] - 2022年前三季度经营活动净现金使用量为47,166千美元，2021年同期为18,279千美元[22] - 2022年前三季度投资活动净现金流入为4,040千美元，2021年同期为43千美元[22] - 2022年前三季度融资活动净现金流入为38,199千美元，2021年同期净现金使用量为451千美元[22] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为8,608千美元，较期初的13,324千美元减少35.40%[22] - 2022年前三季度综合亏损为23,067千美元，2021年同期综合亏损为14,267千美元[20] - 2022年第三季度综合亏损为18,678千美元，2021年同期综合收益为547千美元[20] - 截至2022年9月30日，股东权益为20,498千美元，较2021年12月31日的20,192千美元增长1.52%[16] - 2022年9月30日普通股发行股份为83,425股，库藏股为6,141股，股东权益为20,498美元[24][26] - 2022年第三季度净亏损18,794美元，外币折算调整为116美元[24] - 2022年前九个月净亏损23,278美元，外币折算调整为211美元[26] - 2021年第三季度净亏损509美元，外币折算调整为38美元[28] - 2021年前九个月净亏损14,337美元，外币折算调整为70美元[30] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司受限现金分别为0.1百万美元和1.8百万美元[42] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司有效所得税税率分别为—%和 -0.4%，2021年同期分别为—%和 -0.2%[128] - 2022年9月30日止三个月和九个月，基本和摊薄每股亏损分别为 -0.25美元和 -0.31美元[142] - 2022年9月30日止九个月，利息支付2.5万美元，2021年为1.7万美元；2021年收到所得税 -35.1万美元[145] - 2022年第三季度和前九个月合并收入较2021年同期分别增加3540万美元（348%）和5680万美元（182%），主要受ProFrac合同推动[191] - 2022年第三季度和前九个月合并销售成本较2021年同期分别增加4340万美元（1080%）和6560万美元（244%），与收入增加有关[192] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用较2021年同期增加490万美元（121%），前九个月增加700万美元（48%）[193] - 2022年第三季度和前九个月财产和设备折旧较2021年同期分别减少10万美元（24%）和20万美元（30%）[194] - 2022年第三季度和前九个月研发成本较2021年同期分别减少20万美元（17%）和70万美元（16%）[195] - 2022年第三季度运营亏损较2021年同期增加1690万美元（2676%），前九个月增加350万美元（23%）[196] - 2022年第三季度税前亏损受230万美元利息费用影响，前九个月利息费用为460万美元[197] - 2022年前九个月，公司经营亏损1850万美元，经营活动使用现金4720万美元，投资活动提供现金400万美元，融资活动提供现金3820万美元[205] - 2022年前九个月，经营活动净现金使用量为4720万美元，2021年同期为1830万美元；综合净亏损分别为2330万美元和1430万美元[209] - 2022年前九个月，非现金调整净收入（亏损）总计30万美元，2021年同期为490万美元[209] - 2022年前九个月，营运资金变动使用现金2360万美元，2021年同期提供现金90万美元[210] - 2022年前九个月，应收账款、关联方应收账款和存货分别增加570万美元、2460万美元和1140万美元[210] - 2022年前九个月，应付账款增加2200万美元，主要与支持与ProFrac的合同采购有关[211] - 2022年前九个月，投资活动净现金为400万美元，主要来自出售德克萨斯州沃勒的制造工厂[212] - 2022年前九个月，融资活动提供净现金3820万美元，主要来自发行可转换债券和预融资认股权证所得款项[213] - 2021年前九个月，融资活动使用净现金50万美元，主要用于购买与预扣税要求相关的普通股[213] 公司业务运营相关情况 - 公司有化学技术（CT）和数据分析（DA）两个运营部门，均由研究与创新先进实验室提供支持[33][34][35] - 自2022年5月17日起，公司成为ProFrac Holding Corp.的合并子公司[35] - 公司目前主要依靠手头现金和其他流动资产为运营和增长提供资金，预计在提交合并财务报表后的十二个月内会使用大量现金[36] - 公司的资本可用性主要取决于与ProFrac Services, LLC的长期供应协议产生的运营现金流[37] - 2021年第四季度公司变更财务报表列报方式，将2021年9月30日止三个月和九个月的销售成本140万美元和440万美元重新分类至销售、一般和行政费用[68] - 公司于2022年1月1日采用FASB发布的ASU No. 2020 - 06和ASU No. 2021 - 10，对合并财务报表及相关披露无重大影响[70][71] - FASB发布的ASU No. 2016 - 13将于2022年12月15日后对较小报告公司生效，公司正在评估其影响[72] - 2022年第三季度产品收入4457.4万美元，服务收入104.9万美元；2022年前九个月产品收入8535.6万美元，服务收入251.8万美元[76] - 2021年第三季度产品收入949.4万美元，服务收入68.5万美元；2021年前九个月产品收入2901.7万美元，服务收入209.7万美元[76] - 公司合同资产以可转换票据形式存在，按相关方合同期限基于预测收入摊销[45] - 存货按加权平均成本与可变现净值孰低计量，过时或超需求存货减记至可变现净值[46] - 财产和设备按成本计量，折旧或摊销采用直线法，不同类别资产估计使用寿命不同[47] - 公司按五步模型确认收入，满足一定标准时在控制权转移时确认[55] - 国内付款期限通常为发票收到后30 - 60天，国际为90 - 120天，销售收入不含销售税[74] - 2022年4月18日，公司出售Waller, Texas设施，确认收益190万美元[87] - 2022年前九个月，Waller, Texas和Monahans, Texas设施的租赁收入分别为12.1万美元和19.6万美元[88][89] - 2022年第三季度和前九个月，总租赁费用分别为29万美元和95.1万美元[90] - 2022年1月3日，公司向ADM支付175万美元，解决萜烯供应协议相关诉讼索赔[134] - 截至2022年4月15日，公司向Confluence销售化学品的收入为140万美元；2021年9月30日止三个月和九个月收入均为130万美元[149] - 2022年2月2日，公司与ProFrac Services, LLC签订长期供应协议，发行1000万美元可转换票据[150] - 2022年5月17日，公司修订ProFrac协议，发行5000万美元可转换票据，将最低采购义务提高到70%，期限延长至10年[152] - 2022年6月21日，公司向ProFrac Holdings II, LLC发行预融资认股权证，获得1950万美元现金[153] - 2022年第三季度和前九个月，公司向ProFrac Services LLC销售化学品的收入分别为3040万美元和4810万美元，截至2022年9月30日和2021年12月31日，来自该公司的应收账款分别为2590万美元和0 [154] - 公司预计2022年北美和国际陆上能源勘探和生产活动将从第三季度水平持续改善，2023年处于供应紧张周期早期，私营勘探和生产公司活动可能增加，间接渠道销售可能加速[182] - 公司评估了2022年9月30日后发生的事项，无重大事项需在中期财务报表中确认或在附注中披露[170] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，化学技术（CT）和数据分析（DA）两个可报告业务部门的外部客户收入分别为1351.1万美元和169.5万美元，2021年同期分别为804.4万美元和80.3万美元；2022年前九个月分别为3493.3万美元和347.9万美元，2021年同期分别为2603.3万美元和374.9万美元[161] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，CT、DA和公司及其他部门的资产分别为15016万美元、721.5万美元、664.4万美元和3438.7万美元、732.9万美元、852.8万美元，CT资产增加主要因合同资产8110万美元[164] - 2022年第三季度和前九个月，美国市场收入分别为4267万美元和7895.9万美元，2021年同期分别为809.4万美元和2462.4万美元；阿联酋市场收入分别为224.2万美元和669.2万美元，2021年同期分别为131.9万美元和374.1万美元[165] - 2022年第三季度，主要客户A（关联方）收入为3041.7万美元，占总收入的66.7%；2021年同期，客户C和客户D收入分别为304.1万美元和133.2万美元，分别占比29.9%和13.1% [166] - 2022年前九个月，主要客户A（关联方）和客户B收入分别为4807.4万美元和1090.5万美元，分别占总收入的54.7%和12.4%；2021年同期，客户C和客户D收入分别为770.1万美元和406.7万美元，分别占比24.8%和13.1% [169] - 化学技术部门2022年第三季度和前九个月收入较2021年同期分别增加3460万美元和5700万美元[199] - 数据分析部门2022年第三季度收入较2021年同期增加90万美元（111%），前九个月减少30万美元（7%）[201] 公司资产及负债相关数据变化 - 截至2022年9月30日，合同资产净值为8107.4万美元，其中7390万美元为长期合同资产[79] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别确认合同资产摊销120万美元和200万美元[80] - 截至2022年9月30日，存货净值为1918.9万美元，较2021年12月31日的945.4万美元有所增加[82] - 2022年前九个月，公司因停止生产和销售洗手液注销存货100万美元[83] - 截至2022年9月30日，财产和设备净值为478.1万美元，较2021年12月31日的529.6万美元有所减少[84] - 截至2022年9月30日，当前应计负债总额为940万美元，较2021年12月31日的899.6万美元有所增加[93] - 假设未获得贷款豁免，截至2022年9月30日，长期债务净额为293.5万美元，较2021年12月31日的335.2万美元有所减少[100] - 2022年2月2日，公司通过PIPE交易发行可转换应付票据，初始本金总额2120万美元，净现金收益约2010万美元，年利率10%，期限一年[101] - 2022年3月21日，300万美元可转换应付票据及应计实物利息按持有人选择转换为约280万股普通股[101] - 截至2022年9月30日，剩余可转换应付票据账面价值1910万美元，包括应计实物利息130万美元，未摊销发行成本30万美元，估计公允价值2280万美元[102] - 2022年2月2日，公司与ProFrac Services签订长期供应协议，获得1000万美元合同对价可转换应付票据，初始公允价值1000万美元，截至9月30日公允价值1260万美元[105][106] - 2022年5月17日，公司修订ProFrac协议，发行5000万美元合同对价可转换应付票据，初始公允价值6950万美元，截至9月30日公允价值6050万美元[107][108] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，或有盈利考虑估计公允价值分别为50.2万美元和60.8万美元[113] - 蒙特卡罗模拟估计或有盈利考虑公允价值的关键输入参数：2022年9月30日无风险利率4.24%，预期波动率100.0%，清算期限2.63年，股价1.00美元，贴现率11.91%；2021年12月