财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长28%，达到1750万美元 [4][8] - 季度末会员数达69.73万，季度净增长3.39万，12个月净增长超11.7万 [9] - 毛利率从86.8%提升至87.1%，毛利润增长29%，达1530万美元 [4][8] - 每位员工毛利润提升46%，从一年前的35.1万美元增至51.3万美元 [4] - 本季度净利润20万美元，合每股0.01美元，去年同期亏损410万美元，合每股亏损0.23美元 [5] - 本季度GAAP收入630万美元，合每股0.33美元，包含出售部分公司园区的610万美元收益 [6] - EBITDA从去年同期亏损140万美元改善至340万美元，较上一季度增加260万美元 [6] - 前九个月运营现金流从去年的净流出590万美元变为净流入720万美元，改善1310万美元 [6] - 现金余额首次增加30万美元，去年同期减少580万美元，期末现金达870万美元，未偿债务从1700万美元降至400万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内容创作未出现明显放缓，自制内容占会员观看量约80%，其余20%来自授权内容 [5] - 销售和运营费用（不包括营销和会员获取成本）为630万美元，占营收36%，去年同期为600万美元，占营收55% [10] - 企业和一般管理费用为140万美元，与去年同期持平 [11] - 总会员获取成本为720万美元，占营收41%，低于去年同期的49%和2020年上半年的52% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 8月中旬至10月，在线广告成本波动剧烈，但公司广告效率提升，CPA与去年同期持平，为60美元 [12] - 新会员年度计划认购率保持在28% - 30% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是保持营收增长率超20%，实现盈利和正现金流 [7][16] - 2021年计划重新投资于西班牙语、法语和德语市场的拓展，长期目标是国际市场占比达三分之二 [32] - 持续增加内容预算，2021年将推出更多新节目，同时继续制作成功节目的新一季 [36][37] - 关注提高会员前90天的参与度，优化7天试用的新用户引导流程 [22][40] - 计划减少对Facebook广告的依赖 [30] - 行业竞争方面，Netflix提价为公司创造了价格调整的机会，但公司目前暂无2021年调价计划，24个月内可能会考虑 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度在线广告市场仍不稳定，但公司目标是新增会员3万，同时保持盈利和正现金流 [16] - 公司已实现18个月前设定的所有目标，预计第四季度将继续保持盈利和正现金流 [7] 其他重要信息 - 公司出售部分公司园区获得1310万美元，用所得净收益将债务从1700万美元降至400万美元，利息支出减少将抵消建筑收入减少，对运营费用和现金流的净影响为中性 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年度订阅计划维持20% - 30%比例的关键驱动因素是什么，是否已转化为更高的留存率和终身价值？ - 主要驱动因素是去年第四季度在月度和年度计划中都设置了试用期，以及持续优化购物车和结账流程，突出年度计划价值。年度计划有助于提高留存率，但会对ARPU产生直接拖累 [20] 问题2: 会员参与度的趋势如何，未来保持强劲的展望和策略是什么？ - 受疫情影响，3 - 4月会员参与度上升，随后逐渐恢复到之前水平。未来九个月，公司的主要重点是提高会员尤其是前90天的参与度 [22] 问题3: 客户获取支出的趋势如何，哪些渠道最成功？ - 各渠道都有成效，有机流量尤其是YouTube带来的流量有所改善，付费搜索自4月以来表现出色，尽管社交媒体付费媒体波动较大，但其他渠道帮助公司保持CPA与去年同期持平 [23][24] 问题4: 第四季度有多少年度订阅会员到期续订？ - 10月续订量低于11月和12月，但与正常月度计划相比，活动量没有显著增加。具体数量未提供，续订量将从11月开始增加，2月左右恢复正常 [26] 问题5: 未来12个月能否大幅提高年度订阅的认购率，当前定价结构下市场能承受的水平如何？ - 在当前定价结构下，公司目标是维持现有认购率。若想提高认购率，可通过调整价格实现，但目前暂无此计划 [28] 问题6: 未来12 - 24个月是否有提价计划，当前价格与竞争对手相比如何？ - Netflix提价为公司创造了价格调整机会，24个月内可能会考虑提价，但目前暂无2021年提价计划。公司瑜伽竞争对手的月收费在16 - 20美元之间，公司有提价空间 [29][30] 问题7: 国际会员情况如何，2021年有何改善计划？ - 目前国际会员占比约三分之一。2021年公司计划将节省的费用重新投入到西班牙语、法语和德语市场的拓展中 [32][33][34] 问题8: 2021年的内容制作计划如何，对现有内容库的满意度和展望如何？ - 2020年10月已完成全年拍摄，2021年将增加预算，推出更多新节目，继续制作成功节目的新一季。但受疫情影响，Gaia sphere现场活动受限，门票收入预计2021年仍无显著改善 [36][37][38] 问题9: 2Q和3Q新增会员在COVID环境下的观看习惯与以往有何不同？ - 疫情期间，新会员注册后初期参与度更高，有助于提高整体参与度和留存率。公司从这段时间吸取经验，优化了7天试用的新用户引导流程 [40] 问题10: 能否谈谈大使计划和老客户推荐情况？ - 该计划一直在持续推进，但第三季度后期受YouTube对部分人才大使的货币化和关注调整影响，面临一定挑战。总体而言，该计划仍在发展，能为Gaia带来大量高参与度用户 [42] 问题11: 近期广告市场波动受选举影响的程度如何，选举后波动和逆风是否会持续？ - 选举对广告市场产生了影响，一方面广告展示量被大量占用，另一方面平台对广告机会的筛选也更加严格。此外，国内经济复苏导致更多广告商进入市场，需求增加而展示量减少，推动价格上涨。目前随着选举结束，波动有所缓解 [44][45] 问题12: 未来12 - 18个月，为维持或加快增长，需要将多少正现金流的EBITDA重新投入业务？ - 公司的主要目标是保持营收增长率超20%，将继续评估第四季度的情况，为2021年提供更明确的指导。除内容外，公司计划保持各运营线费用占营收的比例下降 [47][48]

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 000-27517 GAIA, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) COLORADO 84-1113527 (State or other jurisdiction of incorpora ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长23%，达到1620万美元 [4][6] - 季度末会员数为66.34万，比第一季度增加5.9万 [4][7] - 毛利率从去年同期的86.4%提升至87.1%，高于2020年第一季度的86.9% [4][6] - 每位员工的毛利润从一年前的31.4万美元提高到43.6万美元，改善了39% [4] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为190万美元，较之前改善350万美元；运营现金流为190万美元，改善440万美元 [5] - 季度现金使用量为160万美元，运营改善690万美元；季度末现金余额为850万美元 [5] - 销售和运营费用（不包括营销和会员获取成本）为600万美元，占收入的37%，低于去年同期的670万美元（占收入51%） [7] - 企业和一般管理费用为180万美元，占收入的12%，其中包括一笔71.5万美元的非经常性非现金费用 [8] - 总会员获取成本为840万美元，占收入的52%，低于去年同期的57%，与2020年第一季度持平 [10] - 本季度平均每次获取成本（CPA）降至55美元，低于第一季度的68美元和去年同期的77美元 [10] - 过去9个月的总现金使用量从去年同期的1740万美元降至320万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 会员业务方面，会员数量持续增长，季度末达到66.34万，且新会员的年度计划占比保持在28% - 30%，能立即收回近70%的客户获取成本 [4][7][10] - 内容业务上，原创内容约占视频点播（VOD）的80%，推动了用户参与度；西班牙语节目《Initiation》带动了西班牙语受众的增长 [19][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 从Alexa全球网站排名来看，从2020年4月的8375名提升37%至7月的5317名，反映出公司网站流量和关注度的提升 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期计划在第三季度增加3万名会员，同时保持盈利和正自由现金流，并推动收入增长25% [12][15] - 持续关注运营效率和费用合理化，通过优化付费媒体渠道和增加有机及非付费渠道的会员数量来控制成本 [8][10] - 评估2021年非英语市场的发展计划，特别是西班牙语和德语市场，目前国际市场占比从3年前的约30%提升至37%，未来将有机增长 [33][34] - 内容方面，计划完善国际版权，保持内容制作的稳定节奏；直播活动因当地法律限制暂停，待条件允许后开展 [37][38][40] - 平台拓展上，年内计划向新频道添加更多系列内容，暂不考虑重大收购或平台扩张 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID - 19疫情和经济形势的不确定性，市场情况动态变化，但公司目前的收入水平和严格的支出管理使其实现了可持续的内部增长 [12][15] - 对第三季度实现25%的收入增长目标有信心，同时关注第四季度大量年度会员续约情况对现金余额的影响 [15][30] - 公司将坚持过去18个月的稳健发展策略，继续追求正收益和正自由现金流的增长 [31][45][46] 其他重要信息 - 2019年6月完成的收购公司自收购以来保持盈利，且会员增长超过目标上限，卖家已将180万美元的可转换债券转换为公司股票 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何规划未来的营销支出，目标是什么？ - 短期内计划在第三季度推动收入增长25%，同时保持盈利和正自由现金流，后续根据市场情况灵活调整 [14][15] 问题2: COVID - 19疫情期间新老会员的动态是否有变化？ - 新老会员的内容消费都有积极趋势，有助于提高留存率；自3月下旬以来的新会员在7天试用期间的初始参与度未下降，试用转化率保持稳定 [17][18] 问题3: 与第三方分销商续约后，更高的月订阅价格是否适用于所有新老用户？ - 公司不控制合作伙伴向客户收取的价格，也不清楚其定价和优惠策略，但公司已收到更高的分成；最大在线合作伙伴的新价格已与公司当前月定价一致 [20] 问题4: 实际会员数比预期多的原因是什么，是否会持续？ - 原因一是收购的FMTV年度计划会员在6月续约时流失率低于预期，二是6月的每次获取成本（CPA）效率显著提高；预计随着美国夏季经济开放，CPA效率可能会回落 [22][23] 问题5: 第二季度会员增长的节奏如何，7月的趋势怎样，目标受众市场的竞争情况有何变化？ - 4月营销投入大，会员增长集中在该月；6月下旬Alexa排名提升对付费搜索和非付费渠道有积极影响；7月CPM和CPA趋势持续向好；付费媒体的CPM保持稳定，资金使用效率高于预期 [26][27] 问题6: 第三季度是否是现金余额的低谷，如何平衡业务增长和运营杠杆？ - 计划将第三季度作为现金余额的低点，但经济形势不确定；基于当前趋势对25%的增长目标有信心；第四季度需关注大量年度会员续约情况对现金余额的影响 [28][29][30] 问题7: 过去6个月国际市场的业务占比如何，未来是否会加大国际市场营销投入？ - 国际市场占比从3年前的约30%提升至37%；西班牙语节目带动了西班牙语市场的增长；公司正在评估2021年非英语市场的发展计划，目前美国市场机会多，国际市场将有机增长 [32][33][34] 问题8: 何时开展更多直播内容或扩充内容库，是否有通过收购或有机渠道开发实现会员增长的计划？ - 内容方面，计划完善国际版权，保持内容制作节奏；直播活动因法律限制暂停，待条件允许后开展；年内计划向新频道添加系列内容，暂不考虑重大收购或平台扩张 [37][38][42] 问题9: 公司达到当前目标后，下一个重要里程碑或目标是什么？ - 年底前观察市场情况，继续追求正收益和正自由现金流，保持25%的增长速度，目前市场不确定，暂不制定更远目标 [44][45] 问题10: 公司如何考虑现金分配？ - 计划开始积累现金，首先可能用于偿还总部的抵押贷款 [47][48] 问题11: 公司如何看待视频流媒体服务行业，Gaia应独立发展、加入大型媒体集团还是成为大型媒体集团？ - 公司暂不对此进行推测和评论 [49][50]

收入和利润表现 - 公司2020年第二季度净收入为1615万美元，同比增长22.7%[51] - 公司2020年上半年净收入为3066万美元，同比增长19.9%[56] - 公司2020年上半年净亏损610万美元，较上年同期1119万美元收窄45.5%[48][60] 成本和费用表现 - 公司2020年第二季度毛利率为87.1%，同比提升0.7个百分点[50] - 公司2020年第二季度销售与运营费用占比降至89.3%，同比降18.4个百分点[53] 现金流表现 - 公司2020年上半年经营活动产生现金流390万美元，同比改善920万美元（174%）[45] - 2020年上半年经营活动现金流量从2019年同期的-524.1万美元改善至386.4万美元，改善幅度达910万美元[67] - 2020年上半年投资活动现金流出为708.1万美元，较2019年同期的1133.8万美元减少430万美元[68] - 2020年上半年融资活动现金流入为18.1万美元，较2019年同期的409.2万美元减少391万美元[69] - 2020年上半年净现金减少303.6万美元，相比2019年同期的1248.7万美元减少945.1万美元[67] - 2020年上半年持续经营业务经营活动现金流量为386.4万美元，而2019年同期为-531.7万美元[67] - 2020年上半年终止经营业务经营活动现金流量为0，而2019年同期为7.6万美元[67] 现金和资本状况 - 公司现金余额截至2020年6月30日为850万美元[62] - 公司预计2020年剩余时间资本支出约600万美元用于内容库扩展[62][63] - 公司现金状况包括手头现金、运营产生现金和潜在借款能力[66] - 公司拥有企业总部，可通过售后回租交易获得额外资金[66] 业务运营和内容 - 公司内容库包含约8000部作品，其中85%为独家流媒体内容[41] - 2020年3月至6月期间用户需求增长带动留存率提升和获客成本下降[47] 债务和融资 - 全资子公司Boulder Road LLC获得1700万美元抵押贷款，利率为LIBOR加固定利差，2022年5月1日到期，附有两年展期选项[64] - 抵押贷款由公司园区担保，Gaia提供无追索权担保[64]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长16%，达到1450万美元，受直播活动取消影响约50万美元 [4] - 第一季度毛利润从去年同期的1090万美元增长16%至1260万美元，毛利率从87.2%略降至86.9%，与2019年第四季度持平，预计2020年维持该水平 [6] - 第一季度销售和运营费用（不包括营销和会员获取成本）为690万美元，占营收的47%；企业和一般管理费用为140万美元，占营收的10% [9] - 总会员获取成本从去年同期的850万美元（占营收68%）降至760万美元（占营收52%），平均每次安装成本（CPI）从去年同期的82美元降至68美元 [10] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为正，运营现金流为200万美元，较去年同期改善670万美元；本季度现金使用量减少80%（650万美元）至约150万美元，上6个月总现金使用量降至160万美元，较去年同期改善1940万美元（93%），季度末现金余额为1000万美元 [5][12] - 每位员工的毛利润从去年同期的32.2万美元增至38.2万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 会员业务方面，第一季度末会员数为60.51万，因提价流失约2万名会员，但受居家令影响，新会员增长势头良好，截至目前会员数已超62.5万 [4][7][8] - 新签约会员选择年度计划的比例保持在28% - 30%，显著改善了客户获取的现金转换周期，每月新会员队列的还款时间降至3 - 4个月 [11] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在今年7月实现正收益和自由现金流的关键里程碑，后续将根据情况决定将增量现金流用于内容还是持续营销 [5][31] - 过去15个月注重运营效率和费用合理化，未来计划在增加营收和毛利润的同时，尽量控制员工数量增长 [9] - 持续推进有机增长计划，包括现有会员推荐等，以降低会员获取成本 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于3月下旬的居家令，新会员增长出现上升趋势，4月持续增长，公司对实现7月的关键里程碑更有信心 [4][5] - 第二季度开局良好，越来越多人在困难时期寻求公司内容，品牌知名度和影响力扩大，实现7月自由现金流的进展好于计划 [13] 其他重要信息 - 公司取消了原定于3月的两场直播活动，影响营收50万美元，计划将活动推迟至下半年 [15][18] - 公司100%自主制作内容并拥有相关设施，不受类似Netflix内容制作问题的影响，且利用多余编辑时间重新推出部分库内容 [18][19] - 为约9.5万名2019年1月前加入的会员保留9.95美元的月定价，至少在今年内不会对其提价 [7][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 直播活动是否对营收有影响，以及如何考虑内容制作和直播活动，吸引用户的具体话题，合作伙伴的助力情况，以及相关趋势是否达到峰值或平稳 - 直播活动取消影响营收50万美元，但活动本身不盈利，对底线影响不大，后续会将活动推迟至下半年；公司内容全部自主制作且拥有设施，不受类似Netflix的问题影响，还可利用多余编辑时间处理库内容；吸引用户的话题主要是瑜伽、冥想、正念以及一些独特的“阴谋论”相关话题，直接搜索Gaia的流量成为高产出流量来源之一；部分有线电视合作伙伴在纽约地区提供预览窗口以提高品牌知名度；3月下旬广告需求下降，公司获得大量低成本展示机会，目前情况逐渐恢复正常，但转化率仍在增长 [15][18][21] 问题2: 未对约10万订阅用户提高祖父级订阅价格，是否有提价时间表 - 公司考虑到市场情况和之前提价导致的会员流失，决定至少在今年内不对这9.5万用户提价，后续会根据情况再做决定 [23] 问题3: 订阅用户获取成本下降后，平均每千次展示成本（CPM）的下降情况，以及如何利用成本下降 - 3月下旬CPM大幅下降，公司在第一季度支出达到保持EBITDA为正的阈值，4月在CPM仍较低时更积极地投入资金，目前会员增长情况良好，且会员质量保持稳定 [26] 问题4: 生产方面是否有递延内容支出 - 公司原计划在第二季度适度控制生产支出以实现7月的自由现金流目标，目前情况符合预期，没有递延支出，且今年夏天可能因人才安排变化而增加拍摄机会 [28] 问题5: 如何考虑今年剩余季度和明年的支出策略 - 短期内将严格按照计划执行，7月实现目标后，将根据美国和全球情况决定将增量现金流用于内容还是营销，通常夏季客户获取支出会较低，可将部分资金用于内容 [31][32] 问题6: 第一季度因提价导致的客户流失，主要是哪些类型的订阅用户 - 流失的用户主要是2018年底黑色星期五促销活动时获取的一批偏向健身瑜伽类的用户，并非核心内容重度参与用户 [36][37] 问题7: 近期在哪些获取渠道取得成功 - 在搜索、Facebook、Youtube等所有渠道都取得了成功，公司将原营销团队整合为专注于推动营收增长的销售团队，各渠道之间产生协同效应，提高了资金使用效率 [39] 问题8: CTV、智能电视与移动或平板电脑的使用比例是否有变化 - gaia.com网站应用的内容消费有显著增加，人们更多使用自己的电脑设备，总体上所有设备的内容消费都有增长 [42]

Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to United States Securities and Exchange Commission Commission File Number 000-27517 GAIA, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) COLORADO 84-1113527 (State or other jurisdiction of incorporation ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收增长29%至5400万美元，第四季度营收增长24%至1470万美元 [5][8] - 2019年毛利润增长28%至4690万美元，第四季度毛利润从去年同期的1040万美元增至1280万美元，毛利率从87.5%略降至86.9% [10] - 第四季度销售和运营费用（不包括营销和会员获取成本）为670万美元，较2019年第三季度下降90万美元；企业和一般管理费用降至130万美元，较去年同期改善24% [12] - 第四季度总会员获取成本为740万美元，占收入的50%，较去年同期的1430万美元（占收入120%）改善近50% [13] - 第四季度调整后EBITDA利润率为正2.7%，而2018年第四季度为负75%；运营现金流约为330万美元，较去年同期改善1150万美元 [15] - 截至2019年底现金余额为1150万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年底会员数为598,600人，相比2018年底调整后的510,300人有所增加（2018年底排除了约37,500名处于0.99美元试用阶段的会员） [9] - 第四季度每位员工的毛利润从去年同期的31.1万美元增至38.4万美元 [12] - 第四季度平均每次获取成本（CPA）从去年同期的91美元降至61美元，较2019年第三季度的67美元也有所下降 [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 取消0.99美元试用，改为提供1周免费试用，不再将试用会员计入报告会员数，直到他们转化为付费会员 [8][9] - 调整内容投资以适应目前的收入增长轨迹，预计2020年利润率维持在当前水平 [11] - 专注于优化现有用户获取渠道，YouTube成为重要的潜在客户开发和获取来源；推行会员驱动增长战略，通过会员分享内容进行再营销和精准转化营销 [18] - 瑜伽业务方面，以教师为中心重塑营销方式，引入新教师并帮助其成长；内容方面，将更多转向自制内容 [21][22] - 国际业务上，从翻译内容转向在当地制作原创系列，但营销方面将在实现正现金流后再加大投入；支持当地会员大使，探索通过第三方进行本地化内容分发的机会 [32][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020年7月实现正收益和自由现金流，对当前实现这一目标的能力表示有信心 [6][16] - 由于第三方合作伙伴价格调整延迟，可能会对2020年第一季度和第二季度的收入产生个位数影响，但全年收入目标仍维持不变，只是时间上会有所调整 [29][30] 其他重要信息 未提及 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 持续的用户获取情况，不同渠道（社交媒体等）的获客成功经验及更新情况 - 公司一直致力于优化现有获客渠道，YouTube在下半年成为重要的潜在客户开发和获取来源，通过YouTube找到公司的用户与公司内容更契合；结合会员驱动增长战略，进行再营销和精准转化营销 [18] 问题2: 高级会员服务产品组合有无新增内容，2020年高级会员相关活动数量及其他指标预期 - 活动日程在11月底、12月和1月有间断，之后稳步增长；2020年2月底有首场活动，后续还有多位嘉宾的活动安排；公司还计划将Gaia Sphere作为活动中心，决定是否向高级会员开放活动，但目前该业务规模尚小，暂不单独披露数据 [19] 问题3: 内容获取策略有无变化，如何管理内容成本，考虑到用户增长放缓的情况 - 瑜伽业务方面，以教师为中心重塑营销方式，认为吸引教师能带动会员增长；整体内容上，将更多转向自制内容 [21][22] 问题4: 第四季度价格上涨后现有会员的流失情况，以及价格调整对2020年指导的影响和第三方价格调整的时间 - 公司仍在与第三方合作伙伴协商价格调整，因此推迟了对老会员的价格上涨；目前约60%的会员已采用新价格，40%尚未调整；预计所有合同将在第二季度续签并完成价格调整；公司维持2020年7月实现自由现金流的目标，收入受价格调整时间影响，但只是时间上的调整 [25][27][29] 问题5: 过去在多语言翻译上投入较大，目前进展如何，2020年国际业务增长策略及激进程度 - 从翻译内容转向在当地制作原创系列，如制作西班牙语和德语系列；营销方面，将在实现正现金流后再加大投入；支持当地会员大使，探索通过第三方进行本地化内容分发的机会，但不依赖此策略 [32][34] 问题6: 目前流量中有机流量和付费流量的占比情况 - 从用户注册角度看，有机流量和付费流量占比约为50 - 50；网站上文章内容带来大量浏览量，但尚未转化为会员 [37] 问题7: 不同主题领域用户的终身价值情况 - 用户终身价值整体提高了20 - 30美元，公司正在进行相关项目研究不同时间段用户的价值；由于内容改善、新用户减少和用户留存时间延长，即使用户数量相同，终身价值也会增加 [40] 问题8: 当前员工人数以及季度初的员工人数 - 目前员工人数约为140人 [42] 问题9: 第四季度的资本支出或内容支出情况 - 未单独区分内容和非内容支出，第四季度总支出约为380万美元 [43] 问题10: 第四季度有无重大的第三方营销活动 - 没有单独突出的第三方营销活动，与合作伙伴的营销支出已成为整体营销支出的一部分；由于第三方未提价，公司在这方面的投入较少 [44][45] 问题11: 对2020年总支出水平的看法以及支出在各季度的变化趋势 - 为在7月实现自由现金流，支出会根据情况调整；第一季度和第二季度有新节目拍摄，支出可能比第四季度略高，但公司可根据现金流情况灵活调整 [47] 问题12: 第三方不提高价格的原因以及第二季度合同谈判情况 - 迪士尼+以6.99美元推出后，第三方对提价产生担忧；公司预计能与两大主要合作伙伴达成协议，其中一家已在第一季度末合同约定提价，另一家5月到期的合同正在协商中；该情况对公司影响不大，因其收入占比低于20%，但会影响第一季度和第二季度收入 [51][52] 问题13: 新增瑜伽内容的目标，是否会向高级会员推出瑜伽直播服务 - 过去一年科学管理瑜伽内容库，去除不合适的内容，增加多样性；目前不认为瑜伽直播有很大吸引力，不是当前的战略方向 [53]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 000-27517 Gaia GAIA, INC. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Colorado 84-1113527 (State or other jurisdiction of inco ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 000-27517 GAIA, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) COLORADO 84-1113527 (State or other jurisdiction of incorpora ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入从去年同期的1090万美元增长25%至1370万美元 [5][9] - 季度末付费会员达59.5万，预计年底约60万付费会员 [5][9][19] - 订户终身价值与获客成本比率提升至4:1，高于去年同期的2.1 [5] - 营销成本占收入比例从去年同期的125%降至49% [5][13] - 第三季度毛利润从去年同期的960万美元增至1190万美元，毛利率从87.3%略降至86.8%，但较2019年第二季度的86.4%有所上升 [9] - 每位员工的毛利润从去年同期的27.3万美元增至34.4万美元 [13] - 平均获客成本从去年同期的91美元降至67美元 [14] - EBITDA利润率从2018年第四季度的负75%降至2019年第三季度的负7%，9月实现可持续正EBITDA [17] - 9月运营现金流为正，本季度运营所用现金流从去年同期的630万美元降至70万美元 [17] - 季度末现金余额为1160万美元，预计2020年7月实现正收益和自由现金流，年增长率约30% [7][20] - 预计第四季度收入增长为20%多，2020年第一季度为近30%，2020年全年为30% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直播业务方面，Gaia Sphere已成功举办三场现场活动，10月活动门票售罄，300人参加，平均票价750美元，$299 Live Access订阅进展超预期 [11][12] - 会员推荐方面，推出新分享工具，早期效果良好，有望提高用户参与度和降低获客成本 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划持续增加内容支出，与收入增长同步约30%，以实现长期增长 [25] - 调整为两周免费试用模式，与行业定价模式一致，未来会员统计将不包括试用会员 [18] - 计划暂停今年剩余时间的现场活动安排，明年初恢复，并打造二级和三级活动，采用收益分成模式 [36] - 未来增长主要依靠有机增长，目前并购不是主要增长方式，但不排除合适的收购机会 [51][52] - 现阶段主要关注会员驱动增长，未来实现正现金流后可能会拓展国际市场 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在实现正EBITDA方面取得显著进展，预计未来运营现金流和自由现金流将持续改善 [6][7][17][20] - 内容支出具有灵活性，可根据业务情况进行调整，有信心利用现有现金实现可持续自由现金流 [41][42][44] - 现场活动吸引了大量新会员，对业务增长有积极影响，未来将继续优化活动体验和定价策略 [27][28][62][63] 其他重要信息 - 2019年10月15日起恢复两周免费试用，取消0.99美元收费 [18] - 推出新分享工具，会员可通过唯一链接分享内容，有效期24小时 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 实现正自由现金流的主要驱动因素，以及未来几个季度获客成本和内容支出趋势 - 获客成本将保持相对稳定，随着收入增长，EBITDA利润率将提高，运营现金流可抵消内容投资 [24] - 内容支出将与收入同步增长约30%，公司不会限制内容支出以实现更早的正自由现金流 [25] 问题2: 今年的总内容支出和总资本支出，以及资本支出中非经常性部分 - 未提供全年数据，此前预计每季度内容支出300 - 400万美元，产品方面支出75 - 100万美元，Gaia Sphere建设的非经常性支出已结束 [26] 问题3: $299高级订阅何时能对业绩产生积极影响，以及消费者何时会倾向该计划以减少支出 - 目前不需要特定渗透率，Live Access吸引的多为新会员，任何转化都是增量利润 [27][28] 问题4: 现场活动参与者和在线观看者中新增会员的比例 - 不同活动情况不同，部分活动新增会员较多，未来升级和转化将更加平衡 [31][32] 问题5: 第四季度现场活动安排及2020年的增长情况 - 今年剩余时间暂停活动，明年初恢复，已确定四个大型活动，还有一个正在确定日期，同时将打造二级和三级活动 [36][37] 问题6: 未来订阅用户的可持续增长率 - 公司更关注收入增长，预计明年收入增长30%，订阅用户增长20%以上 [38] 问题7: 到2020年7月实现正自由现金流前的现金消耗情况 - 未提供具体指导，但本季度运营所用现金降至100万美元以下，有更多资金用于内容投资，内容支出可根据情况调整 [41][42] 问题8: 运营亏损是否会继续下降，以及业务的季节性 - 第四季度将减少付费媒体支出，主要关注活动潜在会员转化和会员分享，与前两年不同 [45] 问题9: 从并购角度看市场情况，以及对整体流媒体市场的看法 - 目前并购不是主要增长方式，未来增长主要依靠有机增长，但不排除合适的收购机会，可能会关注国际市场 [51][52][53] 问题10: 有机增长方面的进展，是否有新工具，以及用户分享的激励计划 - 推出新分享工具，未来将推出会员门户，激励计划正在制定中，预计每季度会有改进 [56][59][61] 问题11: 现场活动门票价格是否已优化 - 门票价格会因人才而异，未来更注重体验的增值收入机会 [62][63] 问题12: 国际市场的趋势，以及是否有内容翻译投资 - 目前不积极拓展国际市场，主要目标是提升国际用户体验，实现收支平衡，未来实现正现金流后可能会扩大国际市场 [64][65][66]