United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 000-27517 GAIA, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) COLORADO 84-1113527 (State or other jurisdiction of incorporation ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收从去年同期的1000万美元增长32%至1320万美元，付费订阅用户从46.3万增长26%至58.22万 [5][10] - 新月度订阅用户价格在1月涨至11.99美元，使第二季度每位订阅用户的平均收入升至7.67美元，此前三个季度约为7.50美元 [10] - 第一季度毛利润从去年同期的870万美元增至1140万美元，毛利率从87.1%略降至86.4%，主要因过去几个季度内容支出增加导致内容摊销增加 [11][12] - 过去六个月负EBITDA利润率从75%降至12%，预计到9月底约59 - 60万订阅用户时实现正EBITDA，第三和第四季度营收增长20%多，明年增长30%左右 [6] - 第一季度除营销和订阅用户获取成本外的运营费用为670万美元，2019年放缓招聘，第二季度每位员工的毛利润维持在31.3万美元，高于2018年第二季度的25.4万美元 [16] - 总订阅用户获取成本为750万美元，占营收的57%，远低于2018年第三和第四季度的125%和120% [17] - 目标LTV与CPA比率提前一个季度达到3.5比1，本季度平均CPA降至77美元 [18] - 6月底现金余额为1750万美元，预计2019年第四季度和2020年上半年现金使用量显著减少，2020年下半年开始产生自由现金流 [9][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 6月收购专注替代疗法和健康饮食的小型视频流媒体服务，获得约4万付费订阅用户，超35%用户订阅时长超两年 [19] - 6月Gaia Sphere首次现场活动软启动超预期，8月第二次活动将做最终调整并开始积极营销299美元的现场访问订阅服务，10月首场满座活动门票已售罄 [7][8][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 英语内容服务更完善，非美国地区中澳大利亚、新西兰、英国、加拿大表现较好；西班牙语内容目录较丰富，但价格是部分用户的阻碍；德语内容库小但用户热情高 [79][80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注增加高终身价值订阅用户，提高目标LTV与CPA比率，计划明年达到4比1 [17][69] - 推出会员推荐计划和新分享功能，预计降低CPA并提高用户参与度 [21][23] - 利用新内容吸引新老用户升级到299美元的现场访问年度会员或参加现场活动 [13] - 未来12个月内容支出预计在1000 - 1100万美元，平衡内容支出，补充内容目录 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 实现正EBITDA后可从运营中产生现金流，2020年1月订阅用户按新费率付费将进一步增加现金流 [25] - 对以当前流动性实现30%营收增长并产生可持续自由现金流的能力有信心 [26] 其他重要信息 - 现有月度订阅用户在2020年1月首次续订前，仍按9.95美元/月的旧价格收费 [11] - 公司用户平均收入约为所在国家平均水平的两倍，用户群体中50% - 65%为女性，年龄分布较广，主要在27 - 65岁之间 [75][77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 实现正EBITDA和正现金流的关键因素，以及正现金流与资本支出的关系 - 到9月底实现正EBITDA的最大杠杆是营销支出，其次是随着增速放缓控制员工薪资支出，秋季还将根据新订阅用户水平调整平台和流媒体成本 [29][30][31] 问题2: 是否考虑将现场访问计划转变为更多订阅形式或推出更高层级的订阅服务 - 299美元的现场访问年度订阅旨在让用户在活动期间和之后都能访问内容，首场活动门票购买者的订阅转化率达98% - 99%，目前计划在实现正现金流和正损益表后再考虑推出更高层级订阅服务 [34][36] 问题3: 是否考虑开展应用支持的节目 - 目前不计划开展，实现正损益表并非必须此项，未来可作为一种选择 [38] 问题4: 内容支出的变化，以及为支持30%营收增长明年内容支出的增长需求 - 过去12个月内容支出约800万美元，未来12个月预计在1000 - 1100万美元，新主持人将提供大量新内容，现场活动门票收入可补贴内容制作成本 [40][41][42] 问题5: 主持人系列节目的制作周期 - 正在拍摄，目的是让现有会员接触新主持人，为营销门票和现场访问订阅服务提供素材，不同主持人的节目将陆续推出 [46] 问题6: 58.2万订阅用户中仍按较低月费率付费的用户数量 - 首席财务官没有该数据，将后续跟进提供 [48] 问题7: 收购的订阅用户与核心用户群体的表现差异，以及对收购用户留存率的预期 - 若不进行收购，需额外支出约200万美元营销费用；收购用户中超三分之一订阅时长超两年，价值更高，收购成本的LTV与CPA比率低于当前水平；预计收购用户留存表现优于新获取用户 [51][52][53] 问题8: 订阅用户获取方面是否存在价格敏感性 - 广告媒体成本增加，但通过降低增速和精准定位受众提高了转化率，抵消了成本上升影响，在低增速下未看到明显价格敏感性，且净CPA下降，计划继续降低 [57][58][60] 问题9: 当前总订阅用户中达到3.5比1 LTV的用户比例，以及未来12个月该指标的变化趋势 - LTV计算是基于会员基础的加权平均，较为复杂；随着成熟订阅用户群体扩大和新用户影响减小，LTV预计自然提升，只要获取新用户保持纪律性，该指标将持续改善 [64][65][66] 问题10: LTV的长期目标 - 公司内部在讨论该目标，目前约三分之二的订阅用户被视为高价值用户；随着获取更多优质用户和价格调整，LTV有望提升，计划明年将LTV与CPA比率提高到4比1 [67][68][69] 问题11: 替代疗法频道对整体增长的贡献和用户反馈 - 该频道目前占用户基础的14%，此前内容较少，收购有助于补充内容；目前难以准确计算其LTV，预计未来会像其他成熟频道一样表现良好 [71][72][73] 问题12: 用户的相关指标，如收入水平、性别、年龄等 - 用户平均收入约为所在国家平均水平的两倍，用户群体中50% - 65%为女性，年龄主要分布在27 - 65岁之间；营销方面发现年轻群体对免费内容和广告更感兴趣，未来需提高他们的付费意识 [75][77][78] 问题13: 国际和国内市场的增长分布情况 - 英语内容服务在非美国地区中澳大利亚、新西兰、英国、加拿大表现较好；西班牙语内容目录较丰富，但价格是部分用户的阻碍；德语内容库小但用户热情高；未来德国和西班牙语市场可能成为非英语增长驱动力，目前国际市场增长30%，但实现31%增长并非必须依赖国际市场 [79][80][82] 问题14: 目前的现金状况是否足以支撑到实现正现金流 - 公司认为目前情况未变，第一季度有较大进展，后续支出将减少，有信心现有现金能支撑到实现正现金流 [83]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入从去年同期的910万美元增长36%至1250万美元，不计DVD业务终止影响的收入从960万美元增至1290万美元 [4] - 毛利率从去年的87.1%增至87.2% [5] - 第一季度末付费订阅用户达56.2万，较去年同期的41.82万增长34% [6] - 目标订阅用户终身价值与获客成本之比从过去两年的2:1提高到3:1，第一季度获客成本降至每位客户80美元，获客成本占收入的比例从去年同期的109%降至68% [6] - 第一季度毛利润从去年同期的800万美元增至1090万美元 [13] - 第一季度运营费用（不包括营销和获客成本）为720万美元，去年同期为460万美元，约100万美元的增长归因于折旧、变现和基于股票的薪酬增加，其余增长由员工基数增长导致的工资和间接费用增加驱动 [14] - 2019年第一季度每位员工的毛利润略升至31.3万美元，2018年第四季度为31.1万美元，2018年第一季度为24.2万美元 [15] - 截至3月31日，公司现金为2230万美元，现有信贷额度已提取1250万美元，4月26日完成校园再融资，新的1700万美元定期贷款于2022年到期，有一年延期选项，4月后无提前还款罚款，新贷款期间仅支付利息，每季度利息费用（包括融资成本摊销）约为35万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度停止了传统DVD业务，今后的业绩完全来自流媒体业务，DVD俱乐部最后运营月份为4月，5月1日新所有者接管 [11] - 第一季度流媒体业务收入因同期订阅用户增长约34%而增长36%至1250万美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于到9月底将LTV CPA比率目标提高到3.5:1，并在同一时间实现正EBITDA，未来保持收入增长率超过30%，同时保持稳定的毛利率 [7] - 1月将新会员月订阅价格提高20%至11.99美元，现有会员在2020年首次续订时仍按原价格，续订订阅价格保持在99美元，上周推出299美元的新终身年度会员，并宣布了首批演讲者阵容，首场现场活动将于6月举行，第二场在8月，该年度会员还包括现有在线服务 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场规模和潜在可触达市场没有重大变化，随着一些主题越来越主流，市场还有扩张空间，但以30%的增长率达到目标需要更长时间 [49] - 公司目标是到9月底实现正EBITDA，之后目标是实现自由现金流，然后再重新评估长期订阅用户目标 [50] 其他重要信息 - 第一季度实施新计费系统，对活跃订阅用户进行分类调整，排除处于付款失败状态的订阅用户，这是一次性调整 [12] - 第一季度总获客成本为850万美元，占收入的68%，较2018年第一季度的109%和第四季度的120%大幅下降，该季度用于与分销赞助商营销的75万美元不包含在CPA计算中，连续第三个季度新增订阅用户中高终身价值用户占比超过80% [16] - 尽管第一季度历来是瑜伽业务增长强劲时期，但公司保持支出纪律，未提高瑜伽活动的每位订阅用户获客成本目标 [17] 问答环节所有提问和回答 问题1: 目前的获客渠道是否有变化，是否更注重有机获客和自身现金流，以及对现场活动业务规模和活动频率的看法 - 公司减少付费媒体支出后，优化了一些低流量渠道，更多转向YouTube、Pinterest等渠道，会员推荐计划也在发展，预计2019年将继续向有机获客方向转变，第一季度主要是优化现有渠道的付费媒体并推动增长 [23][24] - 6月有一场现场活动，第三季度预计有两场，预计该业务在第四季度实现盈亏平衡并从那时起增长，开展现场活动不仅为了增加收入或ARPU，还能更紧密地绑定人才，在举办现场活动前，演讲者会为公司制作新一季节目，目前难以预估业务规模，未来会为社区举办一些活动 [25][26] 问题2: 获客成本中付费和有机的比例，付费支出中针对高LTV用户的比例，以及第一季度760万美元现金消耗中运营部分的金额和是否有一次性因素 - 付费媒体支出主要集中在高终身价值业务板块，瑜伽业务等低终身价值板块主要依靠有机渠道发展，第一季度瑜伽业务有一定增长 [32] - 2018年第一季度运营现金使用290万美元，2019年为270万美元，公司正在建设活动场地，有相关资金消耗 [30] 问题3: 第一季度的资本支出规模，以及现场活动中心的资本支出规模 - 第一季度包括媒体库在内的资本支出为490万美元 [33] - 无法立即提供现场活动中心的资本支出金额，去年同期该项目现金使用约410万美元，可据此对比增量差异 [34] 问题4: 现场活动业务在第四季度实现盈亏平衡是仅考虑活动门票销售还是也包括支付299美元的高级订阅用户增长，以及新场地每场活动的计划容纳人数 - 盈亏平衡计算考虑座位收入减去佣金、现有订阅用户升级订阅的差价以及活动运营成本，活动场地消防规定容量为350人，首次活动计划安排250个座位以确保参与者舒适，后续根据情况决定 [39][40] 问题5: 按新支付分类，季度末56.2万付费订阅用户在旧系统下的数量，以及第四季度与合作伙伴匹配支出300万美元在第一季度和第二季度的收益情况，是否会持续保持约300万美元的支出水平 - 一次性调整使约2万订阅用户不再计入统计 [43] - 去年11月、12月开始支出相关资金后有一定增长，与合作伙伴密切合作后发现定期投入资金有益，今年部分支出将分配给合作伙伴，支出水平取决于新合作伙伴推出、库存机会或内容发布机会等因素，季度间大致保持在该水平 [43][44] 问题6: 公司对长期增长的预期，过去提到的700万订阅用户目标现在的看法以及未来增长来源 - 公司专注于30%的收入增长率，市场规模和潜在可触达市场无重大变化，部分主题更主流使市场有扩张空间，但以30%的增长率达到目标需要更长时间 [49] - 公司目标是9月底实现正EBITDA，之后目标是实现自由现金流，然后再重新评估该目标 [50]

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 000-27517 GAIA, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) COLORADO 84-1113527 (State or other jurisdiction of incorporation ...

Gaia Inc. (NASDAQ:GAIA) Q4 2018 Results Earnings Conference Call March 4, 2019 4:30 PM ET Company Participants Jirka Rysavy - CEO Paul Tarell - CFO Conference Call Participants Mark Argento - Lake Street Capital Markets Darren Aftahi - ROTH Capital Partners Eric Wold - B. Riley FBR Steven Frankel - Dougherty Peter Rabover - Artko Capital Operator Good afternoon, everyone, and thank you for participating in today's Conference Call to discuss Gaia Inc.'s Financial Results for the Fourth Quarter and Full Year ...

☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 833 WEST SOUTH BOULDER ROAD (I.R.S. Employer Identification No.) LOUISVILLE, CO 80027 Colorado 84-1113527 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD ...