总营收变化 - 2024年第一季度总营收3065.1万美元，较2023年第一季度的3512.9万美元下降13%[3][5][20][22] - 2024年3月31日止三个月公司总营收为30651美元，2023年同期为35129美元[24] B2B业务数据变化 - B2B业务营收从2023年第一季度的1127.9万美元增长至2024年第一季度的1234.7万美元，增幅近10%[2][3][5][22] - B2B总运营商收入（GOR）从2023年第一季度的4.228亿美元增至2024年第一季度的6.32亿美元，增长49%[3][5] B2C业务数据变化 - B2C业务营收从2023年第一季度的2385万美元降至2024年第一季度的1830.4万美元[3][5][22] - B2C活跃客户从2023年第一季度的25.7万降至2024年第一季度的22.2万[5] 运营费用变化 - 2024年第一季度运营费用为2460万美元，较2023年第一季度的3100万美元下降20%[2][3] 净利润与亏损变化 - 2024年第一季度净亏损416万美元，而2023年第一季度净利润为150.1万美元[5][20] - 2024年3月31日止三个月净亏损4160美元，2023年同期净利润为1501美元[26] 调整后EBITDA变化 - 2024年第一季度调整后EBITDA为亏损56.9万美元，2023年第一季度为0[5] - 2024年3月31日止三个月调整后EBITDA亏损569美元，2023年同期为39美元[26] 现金情况变化 - 截至2024年3月31日，现金为3660万美元，较2023年12月31日的3860万美元有所下降[3] 地区营收变化 - 2024年3月31日止三个月美国营收为9092美元，2023年同期为8516美元[24] - 2024年3月31日止三个月欧洲营收为11604美元，2023年同期为12677美元[24] - 2024年3月31日止三个月拉丁美洲营收为6896美元，2023年同期为11270美元[24] - 2024年3月31日止三个月其他地区营收为3059美元，2023年同期为2666美元[24] 实际体育利润率变化 - 2024年3月31日止三个月实际体育利润率为5.7%，2023年12月31日止三个月为6.5%[28] - 2023年9月30日止三个月实际体育利润率为6.0%，2023年6月30日止三个月为8.5%[28] 所得税情况变化 - 2024年3月31日止三个月所得税收益为249美元，2023年同期费用为74美元[26] 公司合并情况 - 公司与SegaSammy的合并预计在2024年末或2025年初完成[1][2][6]

第四季度财务表现 - 第四季度总收入为3070万美元，较去年同期下降17%或620万美元[2] - B2B部门收入为1180万美元，较去年同期的1410万美元下降[2] - B2C部门收入为1890万美元，较去年同期的2280万美元下降[2] - 净亏损为940万美元，较去年同期的1.477亿美元改善[3] 全年财务表现 - B2B总运营商收入为3.847亿美元，较去年同期的3.658亿美元增长5%[6] - 全年总收入为1.294亿美元，较去年下降9%[8] - B2B部门收入为4320万美元，较去年的5410万美元下降20%[8] - B2C部门收入为8620万美元，较去年的8750万美元下降[9] - 净亏损为3.44亿美元，较去年的1.975亿美元下降[12] 调整后的财务表现 - 调整后的EBITDA为负3.9万美元，较去年的正60万美元下降[4] - GAN Limited 2023年第四季度营收为30715千美元，同比下降16.7%[29] - B2B平台和内容许可费收入为8357千美元，同比下降32.2%[31] - 美国市场收入为8487千美元，同比下降29.9%[32] - GAN Limited 2023年调整后的EBITDA为-3884千美元[32] - GAN Limited 2023年第四季度归属于母公司的净亏损为9376千美元[32]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司累计亏损3.093亿美元，2023年和2022年分别净亏损3440万美元和1.975亿美元[103] - 2023年总营收为129,419,000美元，较2022年的141,528,000美元下降8.56%[297] - 2023年净亏损为34,444,000美元，较2022年的197,498,000美元收窄82.55%[297] - 2023年基本和摊薄后每股亏损为0.78美元，较2022年的4.66美元收窄83.26%[297] - 2023年总资产为87,504,000美元，较2022年的103,080,000美元下降15.11%[295] - 2023年总负债为92,108,000美元，较2022年的82,312,000美元增长11.90%[295] - 2023年股东权益（赤字）为 - 4,604,000美元，较2022年的20,768,000美元下降122.17%[295] - 2023年综合亏损为32,948,000美元，较2022年的211,720,000美元收窄84.44%[300] - 2023年加权平均流通普通股为44,180,600股，较2022年的42,359,523股增长4.30%[297] - 2023年经营亏损为30,314,000美元，较2022年的192,509,000美元收窄84.26%[297] - 2023年所得税费用为138,000美元，较2022年的3,942,000美元下降96.49%[297] - 2023年净亏损3444.4万美元，2022年为1.97498亿美元[305] - 2023年经营活动净现金使用量为356.5万美元，2022年为124.9万美元[305] - 2023年投资活动净现金使用量为681.5万美元，2022年为1910.3万美元[305] - 2023年融资活动净现金提供量为134.7万美元，2022年为2744.8万美元[305] - 截至2023年12月31日，公司累计亏损3.093亿美元，现金为3860万美元，用户负债为1020万美元[318] - 2023年和2022年外汇交易和重估净损失分别为2104美元和969美元[325] - 截至2023年和2022年12月31日，公司记录的应付客户费用份额负债分别为1994美元和1628美元[333] - 截至2023年和2022年12月31日，公司对用户的相关负债分别为10185美元和10683美元[357] - 2023年和2022年坏账准备的期初余额分别为25万美元和12万美元，预期信贷损失拨备分别为 - 0.6万美元和 - 3.4万美元，核销净额分别为0和16.4万美元，期末余额分别为24.4万美元和25万美元[361] - 2022年销售和营销费用调整后为2830.3万美元，产品和技术为3519.5万美元，一般和行政为3784.8万美元[317] - 2023年12月31日止年度确认摊销50万美元[398] 客户相关风险 - 2023年和2022年，公司最大客户FanDuel分别占总营收的16.4%和20.9% [114] - 公司历史上很大一部分收入依赖少数客户，客户集中可能带来风险[99,114] - 若现有客户不再使用公司产品或服务，经营业绩将受到重大不利影响[99,112] 行业与市场风险 - 公司所处行业快速发展，若无法成功开发、营销或销售新产品，采用新技术平台，将对经营和财务状况产生重大不利影响[99,104] - 在线游戏行业竞争激烈，若无法有效竞争，可能会降价、利润率降低或失去市场份额[99,107] 业务运营风险 - 公司业务运营变化大，难以预测财务结果，可能影响投资者对其结果和前景的评估[99,109] - 公司B2C体育博彩业务可能因无法准确确定赔率、体育风险管理流程失败或结果不利而遭受损失[117] - 博彩赔率编制者和风险管理人员可能出现人为错误，导致业务出现重大波动和损失[119] - 可自由支配的消费者支出减少，会对公司财务业绩产生负面影响[120] - 经济收缩期间，公司收入可能下降，成本大多固定甚至增加，导致收益减少[121] - 宏观经济状况会对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[122] 各类风险综合 - 公司面临网络安全、系统故障、知识产权等多方面风险，可能损害业务和财务状况[100] - 公司面临欺诈、盗窃和作弊风险，可能导致运营损失和声誉受损[123] - 公司面临网络安全风险，可能损害声誉、面临罚款和诉讼[124] - 公司依赖第三方内容提供商获取大量收入，失去热门游戏内容会影响业绩[133] - 公司面临知识产权侵权风险，可能导致高昂费用和业务受影响[139] 合并相关风险与信息 - 公司与世嘉的合并协议可能终止，合并可能无法完成，若合并失败，公司需承担高达600万美元的终止费用[149][150][153] - 若合并未完成，公司股价可能大幅下跌，业务将受不利影响，面临监管、运营等多方面风险[152] - 2024年2月13日，公司股东批准与SEGA SAMMY CREATION的合并协议[311] - 合并生效时，每股普通股将获得1.97美元现金[313] 监管与法规风险 - 在线游戏行业监管严格，公司若未获或未维持相关许可、未遵守要求，业务和运营将受不利影响[152] - 公司曾因未遵守许可条件和行为准则被罚款，无法预测当前或未来监管审查结果[156] - 在线游戏行业快速发展，新的监管框架增加成本和违规风险，公司难以战略规划，无法保证业务长期成功[158][159] - 公司B2C业务在“无监管”市场和税收法规演变市场产生大量收入，法规变化可能导致业务损失、成本增加或退出市场[160][161] - 遵守数据隐私法规可能增加公司运营成本，违规将损害声誉并面临罚款、诉讼等[162][163] - 违反反洗钱法规会对公司业务声誉、获取和保留游戏许可能力及经营业绩产生负面影响[164] 财务报告与内部控制风险 - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2023年12月31日未解决，可能导致财务报表错误、重述及股价下跌[165][166] 国际运营风险 - 公司大量业务在美国境外，国际运营增加成本和风险，若无法有效管理全球业务，将对公司产生重大不利影响[167][168] - 公司全球业务使部分收入和费用以美元以外货币产生，主要货币敞口包括英镑、欧元等，美元汇率变动会影响公司以美元报告的经营业绩[169] 税务风险 - 公司业务扩张会在多个司法管辖区纳税，税法变化或新解释可能导致额外税务负债，影响财务状况和经营成果[171] - 游戏行业是公司运营所在司法管辖区的重要税收来源，游戏公司和B2B供应商除正常企业所得税外还需缴纳大量税费，且税费可能随时增加[172] - 公司可能因被认定为被动外国投资公司，使美国普通股持有者面临不利税收后果，判定标准为应税年度内至少75%的总收入为“被动收入”或至少50%的平均季度资产价值由产生被动收入的资产构成[174] 股权与股东相关风险 - 公司普通股所有权受游戏法律和公司章程限制，被认定“不合适”的人可能需处置其股份，强制出售可能影响股价和股票流动性[176][177] - 公司是百慕大公司，股东权利受百慕大法律和公司章程管辖，可能与其他司法管辖区不同，投资者可能难以在美国执行对公司或某些高管的判决[178] - 公司章程限制股东对公司高管和董事提起法律诉讼，仅在涉及欺诈、不诚实或违反1933年《证券法》和1934年《证券交易法》的情况下除外[182] 审计相关信息 - 公司自2021年起由GRANT THORNTON LLP担任审计机构[293] - 审计机构认为公司2023年和2022年12月31日的合并财务报表在所有重大方面，公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[289] 业务调整与协议 - 2023年4月13日，公司子公司修订信贷安排，将本金从3000万美元增加到4200万美元，年利率8% [321] - 2023年第二季度，公司完成重组，重新分类经营费用[315] - 2021年第二季度公司与Ainsworth Game Technology签订内容许可协议[395] - 2022年4月5日修订协议，剩余固定费用2500万美元，2022年到期1000万美元，2023 - 2025年每年到期500万美元[396] - 修订后协议作为业务合并处理，转让总对价2490万美元[397] 资产减值情况 - 2022年公司对商誉计提减值1.369亿美元、无形资产计提减值1910万美元、资本化软件开发成本计提减值1000万美元[132] - 2022年6月30日公司对商誉进行定性和定量减值测试，减值2890万美元；12月31日再次进行定量减值测试，减值1.08亿美元；2022年全年商誉总减值1.369亿美元；2023年无商誉减值[367][373] - 2022年公司对无形资产和资本化软件开发成本分别确认减值1910万美元和1000万美元；2023年无此类触发事件[379] - 2022年12月公司确认内容许可安排减值1910万美元[398] 资产相关信息 - 截至2023年12月31日，公司持有一项已授权的美国专利[136] - 公司在国外（主要是北欧和拉丁美洲）持有约3070万美元现金存款[327] - 截至2023年12月31日，与固定最低保证收入相关的剩余未履行履约义务总计4860万美元，预计未来五年内履行3470万美元，其余在十年内履行[331] - 应收账款按发票金额列示，无担保、不付息，一般付款期限为30天[358] - 公司在应用开发阶段将与互联网游戏平台相关的某些开发成本资本化，资本化软件按直线法在3 - 5年的预计使用寿命内摊销[362][363] - 商誉代表收购时转让对价公允价值超过可辨认资产和承担负债公允价值的部分，每年10月1日进行减值测试，或在特定情况下更频繁测试[364] - 公司有B2C和B2B两个报告单元，进行商誉减值测试时可先进行定性评估，必要时再进行定量测试[365] - 长期资产（除商誉外）包括财产设备和有限寿命的无形资产，在出现特定情况时进行减值测试[375][378] - 公司记录用户账户余额负债，用户账户余额由用户存款、促销奖励和用户奖金减去用户提款和用户损失构成[380] - 截至2023年12月31日，业务合并相关无形资产价值110万美元[398] 会计准则适用情况 - 公司将自2023年1月1日起对业务合并采用修订后会计准则ASU 2021 - 08[391] - ASU 2023 - 07适用于公司2024年12月31日财年年度报告及后续中期报告[392] - ASU 2023 - 09适用于公司2025年12月31日财年年度报告[393] 业务线产品信息 - 公司的B2C游戏网站提供超6000种第三方iGaming产品[342] 法律损失评估 - 公司按季度评估潜在法律损失，若损失可能且金额可合理估计，则确认费用[381]

人事变动 - GAN有限公司宣布Seamus McGill先生被任命为公司首席执行官[1] - Seamus McGill将继续担任公司董事会成员，并将致力于引导公司与Sega Sammy Creation, Inc.的及时交易关闭[2] - 公司董事会对Seamus的经验和领导力表示信任，认为他是GAN下一任CEO最合格的候选人[2] 公司业务 - GAN是一家领先的业务对业务供应商，主要向美国实体赌场行业提供互联网赌博软件即服务解决方案，并在选定的欧洲和拉丁美洲市场拥有市场领先地位[2] 前瞻性声明 - 该发布包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》的前瞻性声明，所有不涉及历史事实的声明都应被视为前瞻性声明[3] - 这些前瞻性声明基于管理层的当前预期[3] - 这些声明既不是承诺也不是保证，但涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致实际结果、绩效或成就与前瞻性声明中表述或暗示的任何未来结果、绩效或成就有实质不同[4]

公司概况 - GAN是一家主要向美国实体赌场行业提供互联网游戏软件即服务解决方案的领先企业[5] 合并情况 - GAN有望在2024年底或2025年初完成与SEGA SAMMY CREATION INC.子公司的合并[4] - GAN的股东在特别股东大会上以超过95%的投票赞成通过合并协议和合并[1] - GAN将在合并完成后停止在纳斯达克资本市场上市，并根据1934年修正案取消其普通股的上市资格[4]

文章核心观点 - 公司提醒股东在即将召开的特别股东大会上投票赞成与世嘉飒美控股旗下子公司的合并提案 [1] 投票相关信息 - 会议将于2024年2月13日太平洋时间上午10点以线上音频直播形式举行 ，股东注册参会后将获直播链接 [2] - 截至2024年1月2日收市时登记在册的股东可按委托投票书和委托投票卡说明进行投票 [3] 提案及公司建议 - 会议将要求股东批准与SSC的合并协议及合并 、就合并中可能支付给高管的薪酬提供咨询性非约束性意见 、在投票不足时将会议延期 [4] - 公司董事会认为提案符合公司及股东最佳利益 ，建议股东投票赞成 [5][6] 合并影响 - 若合并提案获批 ，预计2024年或2025年初完成合并 ，需满足或豁免相关成交条件 ，包括获得所有相关博彩监管机构批准 [7] - 合并完成后 ，每股GAN普通股将自动注销 ，股东有权获得1.97美元现金 ，GAN将不再是上市公司 ，其股票将从纳斯达克资本市场摘牌并注销登记 [8] 合并相关资料获取 - 公司已向美国证券交易委员会提交合并委托投票书等相关文件 ，股东可在SEC网站或向公司索取 ，文件包含合并重要信息 [9] - 公司及其董事 、高管等可能参与合并委托投票征集 ，其相关信息及在合并中的利益和收益情况在委托投票书等文件中有描述 [10][11] 公司介绍 - GAN是北美领先的B2B实钱互联网博彩解决方案技术提供商和国际领先的B2C互联网体育博彩运营商 ，旗下Coolbet在部分欧美市场领先 ，拥有GameSTACK™软件系统 [12] - 世嘉飒美控股是世嘉飒美集团的控股公司 ，业务涵盖娱乐内容 、弹珠机和弹子机 、度假村等 [13] - SSC是世嘉飒美控股的全资子公司 ，与旗下美国子公司开发 、制造和分销陆地及在线/社交赌场博彩产品和软件 [14] 前瞻性声明 - 新闻稿包含关于合并及其他未来事件的前瞻性声明 ，实际情况可能因意外成本 、成交条件未满足等因素与预期不同 [15]

文章核心观点 GAN Limited宣布将于2024年2月13日太平洋时间上午10点以虚拟形式召开特别股东大会，就与SEGA SAMMY CREATION INC.子公司的拟议合并进行投票 [1] 会议相关信息 - 会议时间为2024年2月13日太平洋时间上午10点 [1] - 会议形式为通过直播音频网络广播的虚拟形式 [1] - 参会网络广播的独特链接将在股东注册参会时提供 [1] - 截至2024年1月2日收盘时的在册股东及持有会议合法委托书的股东有权投票 [1] - 有权投票的股东已收到特别会议通知、委托书声明、委托卡及投票说明 [1] - 鼓励股东尽早通过委托书声明中描述的方法投票并提交委托书 [1] - 股东可在公司网站www.gan.com的投资者页面的委托书声明中找到参与虚拟会议的重要信息和详细说明 [2] - 感兴趣的股东可在公司网站www.gan.com或美国证券交易委员会网站www.sec.gov查看公司年度报告 [2] 重要额外信息 - 公司已向美国证券交易委员会提交了关于合并的委托书声明和其他相关文件 [3] - 鼓励股东阅读公司向美国证券交易委员会提交的委托书声明和其他委托材料 [3] - 股东可在SEC网站www.sec.gov免费获取委托书声明及其他文件 [3] - 也可向公司写信免费获取相关文件 [3] - 公司及其董事、高管等可能被视为合并委托书征集的参与者 [3] - 有关公司董事和高管的信息及他们在合并中的利益和额外福利描述在相关文件中 [3] 公司介绍 - GAN是北美领先的B2B真钱互联网博彩解决方案技术提供商和国际领先的B2C互联网体育博彩运营商 [1] - GAN主要为美国陆上赌场行业提供互联网博彩软件即服务解决方案 [4] - Coolbet是GAN的一个部门，是自有在线体育博彩技术的市场领先运营商 [4] - GAN开发了自有互联网博彩企业软件系统GameSTACK™ [4] - Sega Sammy Holdings是一家控股公司，业务包括娱乐内容、弹珠机和弹珠台机器、度假村业务 [5] - Sega Sammy Creation是一家游戏机制造商，利用创造力、娱乐经验和技术生产产品 [6]

文章核心观点 GAN Limited宣布Red Rock Resorts旗下Station Casinos已开始对GAN Sports进行实地试验，双方对此次合作及平台推出表示期待，有望为玩家带来创新体验 [1][3][4] 合作进展 - Red Rock Resorts旗下Station Casinos已开始对GAN Sports进行实地试验，试验随GAN的GameSTACK 2.0平台认证启动 [1] - 成功试验后，Station Casinos计划集成全新自助服务亭系统，引入“自带设备”功能，客人还能通过桌面网站下注并享受个性化体验 [2] 平台特点 - GAN Sports为玩家带来无缝创新体验，平台使用单一钱包用于赛马和体育项目，方便玩家 [1] - 全新STN Sports移动应用包含内华达州最大投注菜单、同场串关投注选项、更高串关赔付等，还有多种变革性功能将于2024年初推出 [1] 各方表态 - GAN临时首席执行官Seamus McGill对在拉斯维加斯本地市场推出平台感到兴奋，期待成功推出，感谢与Station Casinos合作 [3] - Station Casinos赛马和体育副总裁Jason McCormick表示GAN助力的全新STN Sports应用为客人带来增强的个性化投注体验，期待后续推广 [4] 公司介绍 - GAN是北美领先的B2B真钱互联网博彩解决方案技术提供商和国际领先的B2C互联网体育博彩运营商，主要为美国陆上赌场行业提供互联网博彩软件即服务解决方案 [1][5] - GAN旗下Coolbet是自营在线体育博彩技术的市场领先运营商，在部分欧洲和拉丁美洲市场占据领先地位 [5] - GAN开发了专有互联网博彩企业软件系统GameSTACK™，作为交钥匙技术解决方案授权给陆上赌场运营商 [5]

文章核心观点 - 公司宣布董事会及相关委员会人事变动，包括主席更替、新董事任命和董事离职，同时提及与Sega Sammy Creation Inc.的交易进展 [1][2][3] 董事会人事变动 - Seamus McGill卸任董事会主席，继续担任临时CEO，专注推动公司与Sega Sammy Creation Inc.及时完成交易 [1] - David Goldberg接任董事会主席 [1] - 公司宣布任命David D. Ross为董事会董事，他将担任审计委员会主席 [2][6] - Michael Smurfit计划于2023年12月31日辞去董事会董事职务 [3] 各方表态 - David Goldberg称当选主席很荣幸，将带领公司完成与Sega Sammy Creation Inc.的交易，并感谢Michael Smurfit的贡献 [4] - Michael Smurfit认为战略审查结束，是他卸任的合适时机，支持与Sega Sammy Creation Inc.的交易 [5] - David D. Ross称加入董事会是荣幸，期待为公司被收购贡献力量 [8] David D. Ross履历 - 现任Gaming Asset Management Enterprises, LLC和Gaming Asset Management Advisers, LLC的CEO，JW Marriott - Rampart Casino总裁兼董事 [9] - 曾担任DEQ Systems董事会主席，成功将公司出售给Scientific Games [10] - 2011 - 2014年任Affinity Gaming首席执行官和董事会成员，此前在Herbst Gaming担任多个职位 [10] - 在Coast Casinos工作25年，2004 - 2008年任首席运营官 [11] 公司简介 - 公司是北美领先的B2B实钱互联网博彩解决方案技术提供商和国际领先的B2C互联网体育博彩运营商 [1][12] - B2B业务中，公司开发了专有互联网博彩企业软件系统GameSTACK™，授权给美国陆上赌场运营商 [12]

财务表现 - 2023年第三季度，公司净亏损为8,160万美元，较去年同期减少1,219万美元[92] - 2023年第三季度，公司营收为29,817万美元，较去年同期下降7.2%[91] - 2023年前九个月，公司净亏损为25,068万美元，较去年同期减少24,721万美元[96] - 2023年前九个月，公司营收为98,704万美元，较去年同期下降5.6%[97] - 2023年前9个月公司营收为9,870万美元，较2022年同期减少了590万美元[98] 部门业绩 - B2B部门营收在2023年第三季度为1,017.8万美元，较2022年同期下降了19.8%[99] - B2C部门营收在2023年第三季度为1,963.9万美元，较2022年同期增长了1.0%[99] - B2B部门2023年前9个月营收为3,135.2万美元，较2022年同期下降了21.4%[101] - B2C部门2023年前9个月营收为6,735.2万美元，较2022年同期增长了4.1%[101] - B2B部门2023年第三季度的毛收入为4.241亿美元，较2022年同期增长了53.5%[104] - B2C部门2023年第三季度活跃客户数为24.4万，较2022年同期下降了6.5%[104] 经营情况 - B2C活跃客户数量在2023年9月30日的三个月内出现下降，主要原因是拉丁美洲的客户获取有限和体育赛事量较低[105] - B2C营销支出比率在2023年9月30日的三个月和九个月内出现增加，主要原因是拉丁美洲客户获取有限[105] - B2C体育赛事利润率在2023年9月30日的三个月和九个月内波动，主要受个别体育赛事结果影响[105] 其他信息 - 我们与第三方签订的内容许可协议要求我们在五年期内支付固定费用总计3000万美元，其中500万美元在签署协议时支付，其余固定费用在五年期内逐步支付[108] - 我们相信通过运营现金流和手头现金将足以满足未来至少十二个月的工作资本和资本支出需求[109]