业绩总结 - 2021年第一季度总营业收入为393.5百万美元，较2020年第一季度的362.2百万美元增长8.9%[2] - 非GAAP总营业收入为379.8百万美元，较2020年第一季度的346.5百万美元增长9.5%[2] - 2021年第一季度净收入为25.7百万美元，相比2020年第一季度的46.8百万美元下降45%[2] - 2021年第一季度非GAAP净收入为60.4百万美元，较2020年第一季度的23.4百万美元增长157%[2] - 2021年第一季度稀释每股收益为0.46美元，较2020年第一季度的1.13美元下降59%[2] - 2021年第一季度调整后的EBITDA为73.4百万美元，较2020年第一季度的92.1百万美元下降20.4%[2] - 2021年第一季度的调整EBITDA占总营业收入的比例为19.3%[2] 用户数据 - 2021年第一季度非GAAP稀释加权平均股份为55.7百万股，较2020年第一季度的53.6百万股增长3.9%[2] 费用与支出 - 2021年第一季度的股权激励相关费用为17.2百万美元，较2020年第一季度的13.8百万美元增长24.6%[2] - 2021年第一季度的折旧和摊销费用为14.5百万美元，较2020年第一季度的14.5百万美元持平[2] - Green Dot在2021年第一季度记录的股票补偿费用约为1720万美元，而2020年同期为1160万美元[3] - 2021年第一季度，Green Dot因与某些前高管的过渡和雇佣协议相关的遣散费用记录了200万美元的支出[3] 财务指标 - Green Dot的调整后EBITDA被广泛用于评估公司的运营表现，排除了非经营性净利息收入和支出、所得税收益和支出、折旧和摊销等项目[3] - Green Dot的非GAAP有效税率在2021年第一季度的相关非GAAP调整中被使用[3] - Green Dot排除了与收购相关的某些收入和支出，这些调整包括收购无形资产的摊销、或有对价公允价值的变动等[3] - Green Dot的管理层使用非GAAP财务指标作为运营表现的衡量标准，排除了与核心运营无关的项目[3] - Green Dot在2021年第一季度的调整后净收入和调整后稀释每股收益的比较，帮助投资者评估其运营结果[3] - Green Dot的非GAAP财务指标不反映资本支出或未来资本支出的现金需求[3] - Green Dot的非GAAP财务指标不反映工作资本需求的变化或现金要求[3] - Green Dot认为，非GAAP财务指标的使用有助于更好地理解其运营表现，但这些指标有其局限性[3]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-34819 (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度非GAAP收入增长10%至3.8亿美元，调整后EBITDA为7300万美元，非GAAP每股收益为0.83美元 [7][40] - 综合总美元交易量同比增长45%，剔除刺激因素后仍以较高的两位数速度增长；综合购买量和活跃账户数分别增长26%和11% [42] - 折旧费用在第一季度同比下降4%，摊薄加权平均股数增加200万股 [54] - 公司将2021年非GAAP收入指引上调至12.7 - 12.9亿美元，重申调整后EBITDA指引为2.1 - 2.17亿美元，非GAAP每股收益指引为2.06 - 2.15美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者服务业务 - 总美元交易量、购买量、活跃账户数和直接存款活跃账户数分别增长34%、28%、10%和9%，收入同比增长21% [43][44] - 费用同比增长28%，主要因投资第三方客服中心支持人员、营销支出时机和交易损失增加；利润增长300万美元或6% [45][47] B2B服务业务 - 总美元交易量、购买量和活跃账户数分别增长56%、21%和12%，收入增长44% [47] - 费用增长64%，主要因处理费用增加；利润下降200万美元或12% [48][49] 资金转移业务 - 收入同比下降25%，税收退款处理量同比下降23%；利润下降1800万美元或27% [50][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度新增13个新合作伙伴，现有新银行合作伙伴交易 volume同比增长18%，银行服务点交易量同比增长53% [28] - 存款目前是去年同期的两倍，增加近20亿美元，预计下半年部分存款将转化为购买量增长 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年是增长和投资之年，公司将战略投资于营销、人员和技术，以增加GO2bank客户基础并降低企业复杂性，目标是在2022年实现显著的利润增长和持续的经营杠杆 [10] - 调整业务报告为三个关键细分市场，以提供业务表现和投资领域的清晰度，帮助投资者更好理解长期战略 [8][9] - 公司在消费者业务中拥有9万个零售网点的竞争优势，BaaS业务专注于投资和加强平台、深化合作伙伴关系，资金转移业务的Green Dot Network具有独特的规模和能力优势 [13][17][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管税收季节疲软和延迟，公司第一季度表现强劲，各业务板块均有增长机会 [7][11] - 预计2022年及以后，投资将加速收入增长并扩大利润率，公司将实现持续的经营杠杆和盈利增长 [32][65] 其他重要信息 - 公司评论可能包含前瞻性陈述，相关风险因素可参考收益报告和向美国证券交易委员会提交的文件 [4] - 本次电话会议讨论的财务指标为非GAAP基础，与GAAP指标的定量调节见今日新闻稿 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费者业务增长情况及长期展望，以及费用增加和公司费用构成及2022年经营杠杆情况 - 消费者业务增长是零售业务止跌回升和GO2bank强劲增长的结合，未来传统零售业务和直接业务都将加速增长 [69][70][71] - 公司费用包括银行利息收入和固定员工成本等，投资核心平台将在2022年开始产生效益 [74] 问题2: GO2bank长期账户增长率和营销投资回报率，以及早期工资访问产品除零工经济外的其他感兴趣垂直领域 - 未评论GO2bank长期账户增长率，传统直接面向消费者的营销方式投资回报率良好，作为银行在营销中有优势 [77][79] - 早期工资访问产品在零工经济中受欢迎，对美国传统中低收入消费者也有很大影响 [80][82] 问题3: GO2bank其他关键绩效指标，以及B2B业务2020年增长驱动因素和未来预期 - 未提供GO2bank其他关键绩效指标，业务在激活、使用和透支产品方面表现良好 [87][88] - B2B业务收入将继续增长，公司将投资改善利润率和利润指标，BaaS业务是长期增长引擎 [90][91] 问题4: 消费者业务中直接存款账户的长期盈利能力、驱动因素、推动直接存款活跃账户的关键因素和潜在市场 - 直接存款账户客户忠诚度高，每月可为公司贡献15 - 20美元，若新增100万此类客户，在固定成本不变的情况下，将增加2.4亿美元贡献 [95][96][97] - 潜在市场是美国1亿多靠薪水生活的消费者，通过提供无费用账户、免费透支保护、信用建设工具等吸引客户 [100][102] 问题5: B2B业务的长期利润率和合同结构调整难度，以及公司产品中最具收入潜力的产品 - 短期内固定合同可能导致利润率下降，合同调整需要时间，调整后对收入有影响但不影响底线贡献 [106] - 最具收入潜力的产品依次为透支、支付和贷款 [108][109] 问题6: 各业务板块的增长机会、利润率提升潜力和增量利润率 - 各业务板块都有增长潜力，包括零售、直接业务、税收业务、PayCard和Green Dot Network等，公司将改善基础设施以实现利润率扩张 [112][113][114] 问题7: 消费者服务业务因刺激资金新增账户数量、GO2bank新账户情况，以及零售层面GO2bank是否取代Green Dot品牌 - 刺激资金带来的多是现有客户，账户增长与刺激资金关系不大 [121][122] - 消费者业务增长主要来自GO2bank，同时多个产品都有增长 [124][125] - 公司将继续在零售层面使用Green Dot品牌，GO2bank不会对其造成有意义的蚕食 [126][127]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-34819 (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 95-47 ...

业绩总结 - 2020年第一季度的总营业收入为291.1百万美元，相比2019年第一季度的278.3百万美元增长了4.9%[2] - 非GAAP总营业收入为325.7百万美元，较2019年同期的265.0百万美元增长了22.9%[3] - 2020年第一季度的净收入为82.5百万美元，较2019年第一季度的34.7百万美元增长了137.2%[2] - 2020年第一季度的稀释每股收益（GAAP）为1.17美元，较2019年第一季度的0.64美元增长了83.6%[2] - 2020年第一季度的非GAAP稀释每股收益为1.51美元，较2019年第一季度的0.90美元增长了67.8%[2] - 2020年第一季度的调整后EBITDA为119.0百万美元，较2019年第一季度的64.0百万美元增长了85.9%[3] - 2020年第一季度的调整后EBITDA利润率为37%，相比2019年第一季度的28%提升了9个百分点[3] - 2020年第二季度的总营业收入为291.1百万美元，较第一季度持平[2] - 2020年第二季度的非GAAP净收入为60.4百万美元，较第一季度的46.8百万美元增长了29.1%[2] 费用与调整 - Green Dot在2020年第四季度记录的股票补偿费用约为1860万美元，而2019年同期为负40万美元[1] - Green Dot在2020年和2019年分别记录了380万美元和1090万美元的与过渡和雇佣协议相关的费用[6] - Green Dot的非GAAP调整不包括与股票补偿相关的税收影响[2] - Green Dot的调整后EBITDA被广泛用于评估公司的运营表现，排除了非经营性净利息收入和费用、所得税收益和费用等项目[1] - Green Dot在其财务报告中排除了与收购相关的费用，包括收购无形资产的摊销和其他整合费用[4] - Green Dot的管理层使用非GAAP财务指标进行运营表现评估和资源分配[1] - Green Dot的非GAAP财务指标不反映资本支出或未来资本支出的现金需求[1] - Green Dot在其财务报告中排除了与法律和其他非经常性费用相关的项目，以提高运营结果的可比性[5] 其他信息 - Green Dot的非GAAP财务指标可能与同行业其他公司计算方式不同，限制了其可比性[1] - Green Dot在2020年第四季度的调整后净收入和调整后稀释每股收益未在文中具体列出[1] - 2020年第一季度的摊薄加权平均股份为52.7百万股，较2019年第一季度的54.6百万股减少了3.5%[4]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度非GAAP收入增长15%至2.75亿美元，调整后EBITDA为3500万美元，非GAAP每股收益为0.31美元，同比增长121% [9][34] - 2021年非GAAP收入预计在12.3亿 - 12.5亿美元之间，中点同比增长3%；调整后EBITDA预计在2.1亿 - 2.17亿美元之间，中点增长4%；非GAAP每股收益预计在2.06 - 2.15美元之间，中点与去年持平 [44] - 2021年第一季度预计收入同比低个位数增长，利润率约为20% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 BaaS业务 - 2020年宣布与亚马逊、Kabbage、谷歌等合作并推出新平台，第四季度亚马逊推出由Green Dot提供支持的Flex借记卡 [16][17] - 业务收入增长得益于账户计划的良好表现，管理服务费用增加 [35] 零售业务 - 推出Pay As You Go和新的2%现金返还及2%储蓄产品，分别带来10%和11%的净新销售额 [23] - Pay As You Go在沃尔玛全国推出，为Green Dot品牌带来17%的增量销售增长 [24] 税务业务 - TPG与关键税务处理合作伙伴重新签订长期合同，2021年该项目收入将一次性下降，但为长期稳定和增长奠定基础 [26] PayCard业务 - 尽管受疫情影响，2020年仍实现6%的收入增长，新增近1300家企业雇主客户 [27] - 预计2021年增长20% [27] 处理和结算服务业务 - 收入同比下降18%，主要因SimplyPaid支付交易和现金转账数量减少 [37] 礼品卡业务 - 收入受疫情导致的零售客流量下降影响，呈季节性且主要集中在第四季度 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出旗舰挑战者银行GO2bank，满足中低收入消费者需求，投资该业务有望带来多方面回报 [13][15] - BaaS业务采取与高影响力、高潜力公司合作的战略，为消费者和小企业提供现代、无缝和可访问的银行和支付解决方案 [18] - 零售业务通过推出新产品、扩大合作和优化展示等方式提升业绩和市场份额 [23][25] - 2021年将投资改善客户体验、更新核心银行平台和卡管理解决方案，以提高运营效率和创新能力 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍有影响，但公司对各业务线增长前景充满信心，预计2021年零售、直销、BaaS和PayCard业务收入将同比增长 [31] - 采取保守的2021年业绩指引，未考虑未来联邦刺激措施的影响 [31][44] - 持续的增长投资预计将在2022年及以后加速收入增长和扩大利润率 [46] 其他重要信息 - 公司采用非GAAP财务指标进行业绩报告，并提供与GAAP指标的定量调节信息 [6] - 因采用远程办公政策，2021年开始关闭美国大部分租赁办公场所，产生约2200万美元的减值费用 [42] - 2020年产生2.07亿美元的经营现金流，年末控股公司现金余额为1.46亿美元，加上1亿美元的循环信贷额度，公司流动性充足 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 额外刺激措施对损益表的影响 - 若刺激措施获批，其影响类似于2020年第二和第三季度，可通过账户服务收入的收入收益率来估算对收入的影响，利润率预计在30%左右，但刺激措施也会带来一些成本 [63][64][67] 问题2: GO2bank的采用速度、客户类型、使用模式和消费类别情况 - 目前客户对GO2bank反应良好，安全信用卡需求比预期高20%，透支注册情况也强于预期，注册情况更优；长期计划是持续投入营销资金，以直接存款方式获取客户，实现良好的经常性收入和高终身价值 [71][72] 问题3: 中小企业业务的机会、目标客户和解决方案 - 目标客户是年营业额和销售额仅数万美元的中小企业，传统金融机构难以满足其需求；公司将与合作伙伴共同为其提供独特的资金管理和金融解决方案，如银行账户、支付员工工资、小额信贷等 [78][79][82] 问题4: 核心银行和管理平台支出与中小企业业务建设支出的分解 - 中小企业业务的SG&A支出增量不大，因与GO2bank客户功能有70% - 80%的重叠；核心银行和卡管理平台建设是关键项目，虽有初始许可成本，但可将可变成本转化为固定成本，提高运营效率和创新能力 [87] 问题5: GO2bank应用程序与之前项目相比的相对成功情况 - GO2bank可能是公司最成功的新产品发布，下载量超过去年同期的Green Dot Unlimited；这将是公司最后一个Green Dot品牌产品发布，公司希望客户将GO2bank作为主要银行账户 [88] 问题6: 2022年及更长期的收入和盈利增长模式以及是否提供不同的细分信息 - 2022年有望实现利润率扩张，核心银行平台建设预计可减少约5000万美元的第三方处理费用；细分信息仍在规划中，零售和直销业务、BaaS和PayCard业务可能分别归类，还有资金转移服务业务 [93][95] 问题7: 与沃尔玛在TailFin方面的关系 - 沃尔玛对金融科技合资企业的投资与以往对Green Dot的投资类似，双方近期有富有成效的对话，现有合作协议还有近6年时间，目前讨论的内容令人兴奋 [97] 问题8: 核心银行和卡管理系统改造对收入的影响及新用例 - 改造后可提高管理消费者账户的能力，提供更灵活的信贷产品，如消费者友好型透支、小额商户现金预支等；虽难以量化具体产品，但能提高现有业务的效率和降低成本 [104] 问题9: GO2bank的客户获取成本和营销预算情况 - 客户获取成本符合预期，可能略低；2021年将额外投入约500万美元用于营销GO2bank，营销支出主要集中在第一季度，利用税务季节进行客户获取 [106][108][110] 问题10: 2021年在高利率环境下业务模式的利弊 - 高利率环境对公司有利，可使公司在Green Dot Bank的现金获得更好回报，且未纳入业绩指引，属于额外收益 [117][118][121] 问题11: 税务处理收入续约的一次性影响规模 - 约为900万美元 [122] 问题12: BaaS业务的管道情况及新合作伙伴的特点 - 现有BaaS合作伙伴关系良好，正与他们讨论增加未来功能；目前有与半打潜在新合作伙伴的对话 [126] 问题13: GO2bank渠道客户与早期客户的区别及用户参与度和收入增长情况 - GO2bank吸引的是不同类型的客户，旨在服务美国约1亿靠薪水生活的消费者；这些客户的收入潜力和盈利能力可能更高，产品设计鼓励客户长期使用；目前透支选择率超出预期，显示出积极的用户参与度 [127][128][130] 问题14: 卡收入和其他费用增长的可持续性及驱动因素 - 增长主要得益于BaaS费用增加（与处理量和特定合作协议有关）、月度维护费用（因存款余额增加和活跃客户增多）以及一定程度的ATM交易量 [135] 问题15: 现金使用、潜在的并购和回购情况 - 并购管道暂无重大进展，公司对机会持开放态度；目前希望现金余额健康增长几个季度，对于股份回购，管理层可能存在不同意见 [137][138] 问题16: GO2bank产品集的扩展计划 - 未来将专注于为消费者提供支付交易账户、信贷解决方案（如信用建设、先买后付）、奖励计划、投资选择以及一般健康福利（如储蓄和保险）等功能 [144] 问题17: 这些产品是否需等待核心银行平台更新 - 不需要，公司将在建设新平台的同时，继续为GO2bank和其他业务增加功能和进行升级，因此今年SG&A会有短期增长 [145][146]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-34819 (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 95-4766827 (St ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度非GAAP收入同比增长22%至2.79亿美元，调整后EBITDA为3400万美元，非GAAP每股收益为0.25美元 [12][30] - 2020年第三季度总非GAAP运营费用同比增长4200万美元或20%，利润率扩大约100个基点 [13][35] - 销售和营销费用同比下降5%，补偿和福利费用增长18%，处理费用增长50%，其他一般和行政费用增长43%，折旧费用同比增长15% [35][36][40] - 第三季度产生3700万美元运营现金流，年初至今为1.99亿美元，季度末控股公司现金为1.52亿美元，1亿美元循环信贷额度可用 [41] - 预计2020年非GAAP收入在11.75亿 - 11.85亿美元之间，调整后EBITDA在1.95亿 - 2亿美元之间，非GAAP每股收益在1.95 - 2美元之间 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 账户项目 - 账户获取、总美元交易量和购买量等关键指标表现强劲，推动非GAAP收入增长 [31] - 总美元交易量增长部分得益于联邦失业救济金的延长和税收退款存款的增加 [31] - 账户细分市场收入增长部分被与Green Dot无限账户相关的现金奖励增加所抵消 [33] 资金转移服务 - 现金转移数量增长9%，税收退款处理量显著增长，新税收处理服务持续增长，推动收入增长 [33] - 简单支付支付交易同比下降，主要由于COVID - 19对拼车业务的影响 [34] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 专注于提高财务绩效和执行能力，重新聚焦和加强BaaS战略，推出新的挑战者银行计划 [11] - 与Intuit和Kabbage建立新合作关系，为美国3000多万小企业和企业家提供服务 [15] - 对Gig Wage进行战略投资并建立合作关系，为零工经济提供金融解决方案 [17][18] - 即将推出新的直接面向消费者的银行Go - to Bank，目标是成为现代银行和资金转移的首选品牌 [21][22] 行业竞争 - 认为自身作为BaaS提供商的优势在于能提供包括银行、物流、技术、客户服务等在内的全方位解决方案，与大型合作伙伴和有潜力的初创企业合作，以区别于其他竞争对手 [53][54] - 与传统金融机构如Goldman Sachs不同，公司可通过维持100亿美元以下的资产规模来保护收入和获得更高的交换费 [61][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务健康，受益于数字支付的加速采用，但随着刺激措施和增强的联邦失业救济到期，关键绩效指标将逐渐正常化 [42][43] - 预计2021年将受益于新的BaaS合作伙伴关系、Go - to Bank以及各种成本和资本效率提升，但也面临政府福利减少的逆风 [48] - 对公司各业务领域的增长潜力充满信心，认为员工已明确发展方向，将努力改变不良习惯，实现业务增长 [113][116] 其他重要信息 - 公司决定不续签与一家大型充值合作伙伴的协议，预计第四季度现金转移量将同比下降，但资金处理渠道的整体贡献利润率将提高 [44][45] - 预计交易损失率将在2021年开始正常化，折旧费用短期内将增加，随后趋于平稳 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提高直接存款客户基础的策略及成功评判指标 - 公司明年初推出挑战者银行计划时，将专注于推动直接存款增长，但目前无法提供具体指标 [51] 问题2: 新合作伙伴的合作方式及投资回报率 - 公司采用质量而非数量的合作伙伴策略，为大型合作伙伴提供全方位解决方案，与有潜力的初创企业如Gig Wage合作共同成长，有望带来更高投资回报率 [52][55] 问题3: 公司在BaaS市场的竞争力及放弃续约的原因 - 放弃续约是因为合作伙伴仅使用公司的充值网络，要求高服务量但利润率低甚至为负 [60] - 公司与传统金融机构不同，可通过维持资产规模保护收入和获得更高交换费 [61][63] 问题4: Go - to Bank产品的单位经济效益及长期可持续性 - Go - to Bank产品的经济效益将强于公司目前的任何产品，现金返还奖励由商家提供资金，不会增加公司成本 [68] - 公司可与合作伙伴共同创造有吸引力的解决方案，通过合作伙伴触达大量消费者，具有长期可持续性 [70][72] 问题5: 零工经济和10.99业务是否为公司战略转向 - 这不是战略转向，而是重要的增长渠道，公司可利用现有资产和技能服务零工经济，实现增量收入和有吸引力的利润率 [76][78] 问题6: Go - to Bank与之前移动优先产品的区别 - Go - to Bank是公司未来的核心产品，将围绕其提供储蓄等功能，是真正的银行账户，未来将专注于功能添加而非新产品发布 [79][81] 问题7: 后刺激时期的有机账户增长情况及对并购的看法 - 难以区分非刺激和刺激因素带来的新客户，但Q2和Q3零售和直销业务都有大量新客户获取 [84] - 公司更倾向有机增长，但也对能增强功能、加速机会获取的并购持开放态度 [87][88] 问题8: 2021年刺激和失业福利对收入和利润率的影响及对收购信用卡和税务业务的看法 - 难以孤立评估政府福利的直接影响，2021年总美元交易量趋势将开始正常化，公司将在下次电话会议提供更多2021年指导 [92][93] - 公司已续签与Intuit的合同，不打算收购税务准备业务 [95] 问题9: 不续签充值合作伙伴协议的影响及交换收益率是否会回升 - 预计第四季度现金转移量同比下降，资金处理业务利润率上升，未来充值网络利润和利润率将改善 [98][99] - 交换收益率已开始向过去水平正常化 [98] 问题10: 小企业账户的可寻址市场、战略及Go - to Bank是否适用于小企业客户 - Go - to Bank不是为小企业客户设计，但个体经营者可能会选择该产品 [103] - 美国小企业市场规模庞大，与QuickBooks和Kabbage的合作有很大增长潜力 [104][105] 问题11: 选举结果和二次刺激对公司的影响 - 额外的刺激支票对公司有积极影响，能带来额外资金和促进现金消费者采用电子支付方式 [107][108] 问题12: 本季度的经验教训及对公司收入机会的信心来源 - 公司各领域都有增长潜力，员工已明确发展方向，将努力改变不良习惯，实现业务增长 [113][116] 问题13: Go - to Bank的客户获取策略 - 公司将采用传统营销方式，但会更有效、更智能地进行营销，通过研究和合理定价，获得更好的营销回报，吸引客户 [119][120]

☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-34819 (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 95-4766827 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identification No.) Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度非GAAP收入同比增长13%，达到3亿美元，调整后EBITDA为4500万美元，非GAAP每股收益为0.43美元 [15][22] - 第二季度总非GAAP运营费用同比增长6400万美元，即35% [30] - 第二季度折旧费用同比增长19%，预计短期内会增加，之后会趋于平稳 [35] - 第二季度运营现金流为5800万美元，3月提取4亿美元循环信贷额度，6月30日已全部偿还，6月30日控股公司现金为1.43亿美元，1亿美元循环信贷额度可用 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 BaaS业务 - 该业务显著增长，尽管有一个关键的拼车业务合作伙伴受疫情影响严重，但总美元交易量和向合作伙伴收取的BaaS费用大幅增加 [16][26] 零售和直接消费者渠道 - 预计的同比收入逆风在很大程度上被账户获取和总美元交易量的强劲增长所抵消 [25] 处理和结算服务 - 现金转移数量同比增长11%，归因于行业数字支付趋势的加速 [28] - 处理的退税数量同比下降25%，是由于退税申报截止日期推迟，预计不会对2020年处理的退税总数产生重大影响 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度许多关键绩效指标加速增长，直接存款活跃账户数量同比增长35%，总美元交易量和购买量分别增长51%和31% [25] - 购买量的百分比交换率下降，尽管购买量转向在线消费，但由于每笔交易的平均票面金额增加了约20% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 专注于五项关键举措，包括发展和整合银行、提高效率、实现核心业务增长和稳定、推动消费者业务增长以及在BaaS合作业务中成为创新者 [50] 发展方向 - 与Intuit、Kabbage和Wealthfront等新合作伙伴推出新产品，以服务美国3000多万小企业 [45][46][47] 行业竞争 - 认为市场竞争有助于提高消费者对数字支付和银行替代方案的认识，市场规模大，不是零和游戏，有足够空间让多家公司成功 [168][170][171] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情期间公司业务连续性计划成功实施，员工远程工作保持高参与度和生产力，呼叫中心人员配置已恢复正常 [11][12][13] - 产品和服务在疫情期间被数百万消费者和小企业使用，体现了业务多元化的优势和数字支付广泛应用的长期机会 [14] - 由于疫情持续时间和影响的不确定性，无法恢复全年业绩指引，但会分享近期趋势 [21] - 关键指标如账户获取和总美元交易量在7月保持两位数增长，但联邦额外失业救济金7月到期，政府是否延长或采取其他刺激措施不确定，将监测8月每个账户的总美元交易量以确定增长是否放缓 [37][38] - 历史上第三季度利润率通常低于第一和第二季度，由于政府福利延期和市场重新开放的可持续性不确定，难以预测利润率的总体影响，已知逆风因素会导致利润率压缩，将收回部分成本削减以提高运营能力和激励员工 [39][40][41] 其他重要信息 - 第二季度末存款余额同比增加约10亿美元，客户持有余额时间更长，有一定粘性，预计未来会转化为购买量和交换收入 [80][81] - 宣布2020年剩余时间采用“随时随地工作”方式，提高了招聘的数量和质量，有助于组建强大团队 [56][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司增长的五个关键点中最令人兴奋的是什么，未来两三年最大的增长和盈利机会在哪里 - 短期来看，让税务、PayCard、零售和Green Dot充值网络等传统业务回归正轨令人兴奋 [69] - 中期来看，通过传统零售和直接面向消费者的数字产品推动增长是主要增长点 [70] - 长期来看，BaaS合作业务潜力巨大，公司拥有银行、数字开户经验、客户服务平台和实体充值地点等独特优势 [71] 问题2: 政府刺激措施获取的客户粘性如何，如何长期留住这些客户，对第三季度有何影响 - 公司内部正在努力进行生命周期营销以留住客户 [79] - 第二季度末存款余额同比增加约10亿美元，客户持有余额时间更长，有一定粘性，预计未来会转化为购买量和交换收入 [80][81] - 预计第二季度活跃客户数量多于第三季度，但仍会有同比增长 [82] 问题3: 公司可利用的成本杠杆有哪些，“随时随地工作”举措是否会带来长期房地产整合成本节约，是否发现新的成本节约举措 - “随时随地工作”不仅有助于招聘，还提供了成本优化机会，公司正在审视房产和租赁情况 [85] - 预计交易损失水平不会持续，未来将有助于提高利润率 [86] - 第三和第四季度仍面临沃尔玛收入分成和高利润率利息收入损失等逆风因素，但公司正在进行供应商谈判以寻找成本机会，内部计划简化系统复杂性以提高运营杠杆 [87][88] 问题4: 沃尔玛关系如何，零售业务的市场策略和盈利方式是否改变，能否成为增长驱动力 - 公司在沃尔玛之外有重要的零售业务，包括通过沃尔玛销售的Green Dot卡和其他95000个零售点 [92][93] - 新任命的Brandon Thompson熟悉零售业务，公司正在与沃尔玛和其他零售合作伙伴就支付领域的合作进行有趣的讨论，对与沃尔玛的新领导团队的讨论感到鼓舞 [94][95][96] 问题5: BaaS业务是否有客户组合变化，哪种收入模式更具可扩展性，未来合同结构策略如何 - BaaS业务有多种合同模式，平台业务正在扩展和增长，新领导团队将审视合同结构并确定未来发展方向 [98][99] - 从BaaS合作伙伴收取费用的模式更像传统订阅模式，合作伙伴控制客户获取渠道，公司赚取交易费用；另一种模式类似于零售和消费者业务，公司激励持卡人，但不控制客户获取，建模和定价有挑战，公司对BaaS业务的想法将继续演变 [100][101] 问题6: QuickBooks合作机会如何，刺激资金对消费者和失业救济方面的影响如何，未来刺激措施对公司的益处 - 与Intuit的QuickBooks合作令人兴奋，公司认为可以利用服务个人消费者的经验和银行优势，为小企业提供服务，有增长潜力 [104][105] - 公司将刺激资金和失业救济视为一个整体，认为政府的努力有助于员工度过疫情，如果有新的刺激法案，对公司有利，但更希望疫情没有发生 [106][107] 问题7: 本季度BaaS和消费者业务的情况如何，两者的客户保留率是否有差异 - 年初预计消费者业务收入将两位数下降，平台业务（包括PayCard、BaaS、资金处理和税务处理）将实现高两位数增长，但疫情打乱了这些趋势，刺激活动有助于缓解消费者业务的逆风 [112][113] - BaaS业务继续健康增长，刺激资金对消费者和BaaS业务都有帮助，PayCard业务受美国失业问题影响放缓，但BaaS业务的增长抵消了PayCard的逆风，消费者业务的活跃账户同比趋势好于预期 [114][115] 问题8: 产品定价未来是否会改变，是否会更多依赖交换收入而非账户费用或其他增值服务 - 公司认为客户并非总是看重免费产品，如果产品能满足消费者的资金和财务需求，消费者愿意支付每月5美元或9美元的费用 [117] - 即使在新银行领域，也有很多公司采用每月订阅模式并取得成功，公司不想仅靠价格竞争，而是提供有价值的产品，让消费者愿意付费 [118][119] 问题9: Green Dot银行推出额外产品（如透支保护）的进展如何，竞争环境如何，新银行初创公司是否受到疫情影响 - 推出消费者友好型透支解决方案需要技术构建，Green Dot银行有能力推出该产品，新任命的Greg Quarles已与监管机构和银行团队进行多次会议，公司对此感到乐观 [125][126] - 无法评论新银行初创公司的情况，资本市场似乎仍运作良好，疫情对该领域的影响几乎是中性的 [128] 问题10: 本季度刺激资金和失业救济的益处能否量化，第三季度框架中6000万美元的环比下降中，季节性因素和未考虑的益处各占多少 - 本季度与刺激资金相关的总美元交易量约为20亿美元，占同比增加的50亿美元的一部分 [134] - 从第二季度到第三季度，收入和利润率通常会环比下降，因为第二季度有大量退税和刺激资金，第三季度刺激资金可能消失，联邦失业救济金也可能取消，但情况可能会在一周内改变 [135][136] 问题11: 公司的资本分配优先事项是什么 - 公司专注于稳定TPG平台商店的投资和改善客户体验，包括IVR、卡服务和产品注册等方面 [138] - 公司打算积累自由现金流，利用现有资源执行机会，实现有意义的增长 [139] 问题12: 第三方活动正常化后，合适的正常化利润率是多少，第三季度刺激和失业救济带来的增量收入的利润率如何，未来是否有利润率扩张目标和改善节奏 - 预计第三季度刺激资金和额外联邦失业救济金的利润率高于第二季度，第三季度有收入分成、利息收入等逆风因素，也有税务交易量转移、营销时机等顺风因素 [146][147] - 2021年将消除沃尔玛收入分成的影响，公司内部的举措旨在增加自由现金流和提高利润率，但目前难以确定正常化利润率，因为不同业务的利润率不同，其增长速度会影响整体利润率 [148][150] - 没有设定具体的利润率增长目标，但目标是每年自由现金流增长，利润率较上一年度扩张，支付业务达到一定固定成本水平后，保持固定成本不变，利润率将扩张 [152][153][155] 问题13: 上半年直接存款占未偿还账户的比例超过50%，是否可持续，未来几个季度的趋势如何 - 第二季度直接存款基础受失业救济金和刺激资金的推动，公司内部目标是专注于直接存款客户，因为他们的生命周期收入和贡献最高 [161] - 预计第二季度情况有些异常，直接存款在整体活跃账户中的渗透率将继续增长，特别是明年推出更多具有长期使用功能的产品后 [162] - 公司更关注直接存款账户的实际净数量，随着BaaS合作伙伴关系的增加，账户总数可能大幅增长，直接存款账户数量预计将逐年增长 [163][164] 问题14: 如何看待市场竞争，数字钱包运营商在直接存款和核心支付功能方面的积极推动对传统业务有多大挑战 - 市场竞争有助于提高消费者对数字支付和银行替代方案的认识，市场规模大，不是零和游戏，有足够空间让多家公司成功 [168][170][171] - 过去美国运通和大通等公司进入市场时，花费大量资金教育市场，现在更多参与者进入市场，有助于传达数字支付和银行替代方案的信息，对整个行业有益 [167][168] 问题15: 过去两个季度每个活跃账户的收入每年增长14%，原因是什么 - 不建议过分关注每个活跃账户的收入，因为BaaS渠道的某些项目不报告活跃账户，在计算损益表时，一些收入（如卡收入、其他费用、交换收入、账户服务收入等）没有对应的活跃账户，如礼品卡收入 [173]