公司管理资产情况 - 截至2022年12月31日，公司管理资产约6.19亿美元[106] 股权出售交易情况 - 2023年1月3日，子公司出售HC LLC全部股权，总对价8000万美元，含约7280万美元现金、520万美元债务和200万美元股票[107] - 2022年12月30日，公司出售Forest 61%股权，获约1840万美元现金；2023年1月17日，出售剩余19%股权，获约2650万美元现金[108][109] 联邦净经营亏损结转情况 - 截至2022年6月30日，公司有8.21亿美元联邦净经营亏损结转，出售Forest股权后保留约1.54亿美元，其中1.31亿美元将于2023年6月30日到期[110] 公司收入情况 - 2022年12月31日止三个月和六个月，公司收入分别为187.9万美元和373.9万美元，同比增长84%和87%[114] 公司经营成本和费用情况 - 2022年12月31日止三个月和六个月，公司经营成本和费用分别增加110万美元和200万美元，主要因Monomoy UpREIT管理协议相关成本[116] 公司利息费用情况 - 2022年12月31日止三个月和六个月，公司利息费用分别增加70万美元和130万美元，主要因2022年发行的票据利息[117] 公司现金流情况 - 2022年12月31日止六个月，公司持续经营活动经营现金流使用160万美元，投资活动现金流提供1470万美元，融资活动现金流使用1900万美元[120][122][124] 公司现金及资产情况 - 截至2022年12月31日，公司无限制现金余额1900万美元，持有GECC股票公允价值1300万美元；2023年1月交易完成后增加7090万美元无限制现金[126] 公司票据未偿本金情况 - 截至2022年12月31日，公司GEGGL票据未偿本金2690万美元，2027年6月30日到期，按季付息[127] - 截至2022年12月31日，公司可转换债券未偿还本金余额为3700万美元，年利率为5.0%，2030年2月26日到期[128] - 截至2022年12月31日，GECM卖方票据未偿还金额为370万美元，年利率为6.5%，2023年8月4日到期[129] - 截至2022年12月31日，FM Acquisition森林票据未偿还金额为1970万美元，原到期日为2023年3月1日，已于2023年1月3日全额偿还[130] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2022年12月31日，公司没有任何资产负债表外安排[131] 公司市场风险情况 - 截至2022年6月30日财年的10 - K年度报告中讨论的市场风险没有重大变化[132]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司合并收入1860万美元，净亏损850万美元，调整后EBITDA为270万美元；去年同期合并收入1650万美元，净收入10万美元，调整后EBITDA为430万美元 [14] - 截至2022年6月30日，公司约有8.21亿美元的净运营亏损结转，可抵减未来联邦所得税 [11] - 截至2022年9月30日，公司现金流动性为2330万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 投资管理业务 - 2023财年第一季度，投资管理业务总收入190万美元，去年同期为100万美元，增长主要与最近收购的Monomoy管理协议有关 [15] - 该季度净亏损600万美元，去年同期净亏损10万美元，主要因GECC股票亏损增加，部分被股息收入增加抵消 [16] - 调整后EBITDA为27.9万美元，去年同期为14万美元，收入增加部分被运营费用增加抵消 [16] 耐用医疗设备业务 - 2023财年第一季度，DME业务收入1670万美元，去年同期为1560万美元，增长主要由有机增长、再供应收入、MedOne收购贡献及改善的收入储备推动 [17] - 该业务净收入680万美元，去年同期为210万美元，主要因收入增加及嵌入式衍生品公允价值调整收益增加，部分被员工保留税收抵免缺失抵消 [18] - 调整后EBITDA为340万美元，去年同期为510万美元，减少主要因去年同期确认230万美元政府刺激资金；排除该因素，调整后EBITDA同比增长19% [19] 一般企业业务 - 2023财年第一季度，一般企业业务收入20万美元，去年同期为24万美元，该收入为向子公司收取的咨询费，在合并报表中消除 [20] - 该业务净亏损930万美元，去年同期亏损180万美元，主要因DME业务嵌入式衍生品估值调整费用70万美元及近期公开发行票据的利息费用增加 [21] - 调整后EBITDA为 - 90万美元，去年同期为 - 100万美元 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是多元化控股公司，业务涵盖投资管理和运营公司两个垂直领域 [3] - 投资管理业务方面，公司寻求推动旗下各投资工具管理资产的可持续增长，如GECC、Monomoy REIT等；GECC与Berkadia Commercial Mortgage合作推出Great Elm Healthcare Finance，为美国医疗运营商提供资本解决方案；公司将继续对现有基金进行战略增长投资，并收购长期资产管理业务的管理权限 [3][7][9] - 运营公司业务方面，公司管理Great Elm Durable Medical Equipment，从事呼吸护理设备分销和睡眠研究服务 [4] - 公司专注于管理可扩展、多元化的长期永久资本工具组合以产生费用收入，并持续投资业务以实现可持续增长 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司投资管理业务持续扩张，管理资产增长将推动管理费和利润增加，高利率环境有利于业绩费；公司资产负债表强劲且流动性良好 [9] - 公司投资工具适合在市场混乱时对有吸引力的信贷、专业金融和房地产投资进行资本配置 [8] - 公司员工和董事及其管理的基金合计持有或管理约42%的GEG流通股，管理层与股东利益高度一致 [11] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 85-3622015 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 800 South Street, Suite 230, Waltham MA 02453 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (61 ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度综合收入同比增长11%，2022财年增长12% [14] - 2022年第四季度报告综合收入1810万美元，净亏损480万美元，调整后EBITDA为270万美元；2021年同期综合收入1630万美元，持续经营业务净亏损110万美元，调整后EBITDA为350万美元 [20] - 2022财年综合收入6800万美元，净亏损1500万美元，调整后EBITDA为930万美元；2021财年综合收入6090万美元，净亏损850万美元，调整后EBITDA为860万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 投资管理业务 - 2022财年第四季度收入150万美元，2021年同期90万美元；2022财年收入450万美元，2021财年320万美元 [22] - 2022财年第四季度净亏损180万美元，2021年同期净利润130万美元；2022财年净亏损860万美元，2021财年净利润270万美元 [23][24] - 2022财年第四季度调整后EBITDA为负7.2万美元，2021年同期正9.5万美元；2022财年调整后EBITDA为负40万美元，2021财年正40万美元 [24][25] 耐用医疗设备业务（DME） - 2022财年第四季度收入1650万美元，2021年同期1540万美元；2022财年收入6350万美元，较2021财年增长10.1% [26] - 2022财年第四季度净亏损20万美元，2021年同期净利润590万美元；2022财年净亏损380万美元，2021财年净亏损250万美元 [27][28] - 2022财年第四季度调整后EBITDA为360万美元，2021年同期430万美元；2022财年调整后EBITDA为1380万美元，2021财年1240万美元 [30][32] 一般公司业务 - 2022财年第四季度收入23万美元，2021年同期28万美元；2022财年收入90万美元，2021财年60万美元 [33] - 2022财年第四季度净亏损280万美元，2021年同期净亏损830万美元；2022财年净亏损260万美元，2021财年净亏损880万美元 [34][35] - 2022财年第四季度调整后EBITDA为负80万美元，2021年同期负90万美元；2022财年调整后EBITDA为负410万美元，2021财年负420万美元 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是控股公司，包括投资管理和运营公司两个垂直领域，投资管理业务寻求推动旗下公司管理资产的可持续增长，运营公司管理呼吸护理设备和睡眠研究服务分销商 [7] - 收购Monomoy Properties REIT的投资管理协议，增加规模并加速投资管理业务增长，推动长期股东价值 [10][11] - 发行2700万美元五年期债券，GECC完成股权融资筹集3750万美元，未来计划将筹集资金投入现有基金或新投资工具以推动股东权益增长 [12][13] - 投资管理业务未来增长驱动因素包括GECC的资本市场融资和私募筹资、机会性并购和新基金推出 [15] - DME业务虽面临供应链问题，但通过与供应商合作和探索替代采购来减少影响 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 收购Monomoy REIT交易开局良好，基金净资产价值从交易时的1.8亿美元增至2022年6月30日的2.01亿美元，交易积压情况良好，有利于净资产价值和相关费用进一步增长 [11] - 公司认为使用自有资本的财务回报有吸引力，未来计划在使用自有资本的同时筹集外部资本以增加管理资产规模 [41] 其他重要信息 - 截至2022年6月30日，公司约有8.2亿美元净运营亏损结转，可保护未来收益免交联邦所得税，并增强潜在收购的财务吸引力 [17] - 公司员工和董事及其管理的基金合计持有或管理约40%的已发行股份，管理层和股东利益高度一致 [18] - 年末现金流动性状况良好，现金达2360万美元，不包括流动性投资 [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 投资管理业务的有机增长策略是什么 - 公司认为使用自有资本的财务回报有吸引力，未来计划在使用自有资本的同时筹集外部资本以增加GECC和Monomoy properties REIT的管理资产规模，且Monomoy在收购后1.5个月已有除GEG投入外的管理资产增长，公司对其开局满意 [41][42] 问题: 作为管理者，为何不共同投资而非要向实体注入资金并收取管理费和激励费 - 公司认为根据具体情况可以共同投资，但不一定有优势，且目前做法的回报相当不错 [45]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-39832 GREAT ELM GROUP, INC. Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: None Indicate by check mark if the Registrant is ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39832 Great Elm Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporatio ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司合并收入为1670万美元，净亏损420万美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为140万美元；去年同期合并收入为1530万美元，持续经营业务净亏损90万美元，调整后EBITDA为90万美元 [13] - 本季度末公司现金流动性状况良好，现金达2500万美元，不包括流动性投资 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 耐用医疗设备（DME）业务 - 本财年第二季度，DME业务收入为1570万美元，去年同期为1450万美元，收入增长得益于创纪录的再供应销售以及近期收购的AMPM和MedOne的贡献 [14] - DME业务毛利率从去年同期的56.5%提高到61.6%，这得益于运营效率提升、收入储备减少以及供应商定价改善 [15] - DME业务本季度净收入为90万美元，去年同期净亏损290万美元；调整后EBITDA为260万美元，较去年同期的190万美元增长近40% [16] 投资管理业务 - 本财年第二季度，投资管理业务总收入为100万美元，去年同期为80万美元，收入增长是由于计算费用的平均资产增加 [17] - 本财年第二季度调整后EBITDA为负4.7万美元，去年同期为正3.3万美元，主要受员工相关成本和投资管理增长计划的专业费用增加影响 [18] 一般公司业务 - 本财年第二季度，一般公司业务收入为17.2万美元，去年同期为4.5万美元，收入增加源于DME管理费用和GEG多数控股子公司Forest Investments的管理费用增加 [19] - 本季度一般公司调整后EBITDA为负120万美元，去年同期为负100万美元 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家控股公司，目标是通过运营公司和投资管理两大业务板块创造股东价值 [5] - 运营公司业务中，管理着Great Elm Durable Medical Equipment，专注于呼吸护理设备分销和车队研究服务 [5] - 投资管理业务中，致力于增加Great Elm Capital Corp.（公开交易的BDC）和其他投资工具的管理资产规模 [6] - GECC通过构建专业金融平台来增加资产，近期收购了Sterling Commercial Credit，加上之前收购的Prestige Capital和Lenders Funding，为中小企业提供更广泛的资本解决方案 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度公司表现稳健，运营公司业务在DME实现销售增长和盈利，投资管理业务在GECC的专业金融贷款业务建设上取得进展 [8] - 尽管供应链存在挑战，但DME业务在整合近期收购后仍取得强劲季度业绩，且产品和服务需求持续增加，公司专注于DME业务的收入和盈利能力增长 [8] - 公司认为运营公司和投资管理业务的良好表现以及公司简化工作使其具备未来增长的良好条件 [21] 其他重要信息 - 公司员工和董事及其管理的基金合计持有或管理约30%的Great Elm流通股 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何不在GEG层面收购Sterling、Prestige等专业金融业务，这些业务是否会利用净运营亏损（NOLs）？ - 这些业务能产生有吸引力的净资产收益率（ROE），理论上可以利用GEG的NOLs；但它们产生的收益以股息形式支付给GECC，GECC无需缴纳所得税并可向投资者分配收益，GEG作为大股东也能从这些业务中受益 [23][24] 问题2: GECC经理从Avanti董事会辞职，是否为投资变现铺平道路，何时不再被视为内幕人士并可自由处置投资？ - 由于GECC尚未提交年度财务报表，目前难以详细讨论，待3月提交结果后可进行更广泛讨论 [26][27]

财务数据关键指标变化 - 2021年12月31日止三个月和六个月，公司总营收分别为1674.9万美元和3328.7万美元，较上年同期分别增长9%和8%[209] - 2021年12月31日止三个月和六个月，公司总运营成本分别为1861.4万美元和3415.1万美元，较上年同期分别增加170万美元和70万美元[221] - 2021年12月31日止三个月和六个月，利息费用分别增加30万美元和50万美元，原因是2020年12月发行的3700万美元面值优先股的当期利息[222] - 2021年12月31日止六个月，公司获得240万美元的员工保留信贷，部分抵消了运营成本的增加[221] - 2020年12月31日止三个月和六个月，其他收入（费用）包括190万美元的Corbel Facility债务清偿损失[223] - 2021年第四季度和前六个月总收入分别为17.2万美元和41.5万美元，较2020年同期分别增长282%和205%[246] - 2021年第四季度和前六个月非现金补偿分别增加20万美元和30万美元，主要因董事选择以股票形式获得薪酬[246][249] - 2021年第四季度和前六个月利息费用分别增加90万美元和170万美元，主要因上一年度未包含森林优先股利息[246][250] - 2021年前六个月经营活动产生的现金流量为310万美元，主要源于合并基金出售投资等[254] - 2021年前六个月投资活动使用的现金流量为310万美元，主要用于收购MedOne和购买资本设备[256] - 2021年前六个月融资活动提供的现金流量为60万美元，主要来自设备融资收益和资本贡献[258] 公司债务与融资情况 - 2020年12月29日控股公司重组后，J.P. Morgan提供了总计3770万美元的融资[207] - 2020年12月29日，公司偿还了Corbel Facility的2480万美元未偿本金[222] - 截至2021年6月30日，公司有9.52亿美元的联邦所得税净经营亏损结转[204] - 截至2021年6月30日，公司联邦和州所得税净运营亏损结转额分别约为9.52亿美元和1.98亿美元[253] - 截至2021年12月31日，公司有3520万美元可转换票据未偿还，年利率为5%[263] - 截至2021年12月31日，JPM持有3500万美元森林优先股，年股息率为9%[265] - 截至2021年12月31日，公司设备融资债务未偿还金额为260万美元，隐含利率在7 - 8%[271] 业务收购与收入增长影响 - 2021年3月收购Advanced Medical DME和PM Sleep Lab，8月收购MedOne Healthcare，带来了收入增长[220] 耐用医疗设备业务数据关键指标变化 - 耐用医疗设备业务2021年第四季度总营收1572.8万美元，同比增长8%；上半年总营收3128.3万美元，同比增长7%[224] - 耐用医疗设备业务2021年第四季度销售医疗设备和睡眠研究服务收入分别为900万美元和130万美元，上半年分别为1770万美元和270万美元[225][226] - 耐用医疗设备业务2021年第四季度租赁收入550万美元，上半年租赁收入1090万美元[227][228] - 耐用医疗设备业务2021年第四季度员工相关成本610万美元，上半年为1220万美元（不含政府刺激资金）[231][232] - 2021年12月31日止的三个月和六个月，公司耐用医疗设备业务受全球供应链问题影响，限制了采购CPAP设备的能力，导致相关销售和租赁收入机会损失[229] 投资管理业务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，投资管理业务管理实体的合并资产管理规模约为2.392亿美元[202] - 投资管理业务2021年第四季度总营收102.1万美元，同比增长34%；上半年总营收200.4万美元，同比增长31%[238] - 投资管理业务2021年第四季度管理费用和行政费用分别为90万美元和10万美元，上半年分别为180万美元和20万美元[240] - 投资管理业务2021年第四季度非现金补偿费用94.6万美元，同比增长380%；上半年为134.2万美元，同比增长243%[238] - 投资管理业务2021年第四季度GECC股息收入50万美元，上半年为110万美元[242] - 投资管理业务2021年第四季度在GECC和合并基金投资上净实现和未实现损失200万美元，上半年为240万美元[243]

or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 Commission File Number: 001-39832 Great Elm Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorpor ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度，公司合并收入1630万美元，持续经营业务净亏损140万美元，调整后EBITDA为350万美元；去年同期合并收入1470万美元，持续经营业务净收入410万美元，调整后EBITDA为590万美元 [22][23] - 2021财年，公司总债务减少约4700万美元，净营运资本增加2400万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 耐用医疗设备（DME）业务 - 2021财年第四季度，DME收入1540万美元，去年同期为1390万美元；全年收入5760万美元，较上一年增长3.6% [25][28] - 2021财年，DME净收入590万美元，上一时期为280万美元；GME净亏损250万美元，上一年为10万美元；第四季度调整后EBITDA为430万美元，上一时期为700万美元；全年调整后EBITDA为1240万美元，上一年为1600万美元 [29][31] 投资管理业务 - 2021财年第四季度，投资管理业务收入90万美元，去年同期为70万美元；全年收入320万美元，上一年为330万美元 [32][33] - 2021财年第四季度，投资管理业务净收入130万美元，上一时期为340万美元；全年净收入270万美元，2020财年为净亏损620万美元 [34] - 2021财年第四季度，调整后EBITDA为10万美元，去年同期为20万美元；全年调整后EBITDA为40万美元，上一年为120万美元 [37] 一般企业业务 - 2021财年第四季度，一般企业业务收入30万美元，去年同期为4.5万美元；全年收入60万美元，上一年为20万美元 [38][39] - 2021财年第四季度，一般企业业务净亏损860万美元，去年第四财季为净亏损210万美元；全年净亏损960万美元，2020财年为净亏损710万美元 [40][41] - 2021财年第四季度，一般企业调整后EBITDA为 - 90万美元，去年同期为 - 120万美元；全年为 - 420万美元，2020财年为 - 600万美元 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是控股公司，目标是通过运营公司和投资管理两大业务创造股东价值 [5] - DME业务通过收购实现增长，未来行业整合仍有机会；投资管理业务通过多笔交易提升资产和收入，推出专注特殊目的收购公司投资的G Soft [10][15] - 公司简化了企业结构，出售房地产投资并清理相关交易，减少了5700万美元债务 [11][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - DME业务在疫情困难条件下实现增长，虽睡眠研究需求受疫情影响疲软，但有复苏迹象；飞利浦产品召回带来供应链问题，但公司库存可满足近期需求，行业整合仍有收购机会 [10][25][27] - 投资管理业务在增加管理资产和收入方面取得进展，与Imperial Capital的共享服务协议提升了团队实力 [19] - 公司在2021财年取得进展，为战略增长机会做好了准备，2022财年有能力执行战略 [20][44] 其他重要信息 - 员工和董事及其管理的基金合计持有或管理约30%的公司流通股 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。