文章核心观点 公司宣布对Lennac Lake项目开展多项勘探工作，包括申请钻探许可、扩大勘探区域、开展初步野外工作等，该项目有发现更多斑岩及相关矿化的潜力 [3][4][5][6] 具体工作进展 - 公司已向矿业部申请NOW工作通知许可，以便在Lennac Lake项目西区进行金刚石钻探，确认历史悠久的Babine铜 - 钼斑岩矿区是否存在铜，获批后将测试4个钻孔位置，钻探约2800米 [3] - 公司增加了两个矿权（1114307和1114308），扩大了勘探区域，于2024年7月7日新增2个矿权，使Lennac Lake项目面积增加1176.99公顷，总面积达3476公顷 [4] - 公司在南区和东区开展初步野外工作，采集324个树皮样本进行实验室分析，以扩大银和钼矿床的勘探区域，生物地球化学树皮调查覆盖了矿区南部和东部正在发展的IP充电率异常区，预计第三季度出结果，若结果积极可能进行额外调查 [5] 项目情况 - Lennac Lake项目位于不列颠哥伦比亚省中部，勘探历史可追溯到1971年，是一个早期勘探项目，有发现更多斑岩及相关矿化的潜力，主要目标和最成熟的勘探区是西区 [6] - 2012年两个钻孔证实，钾质蚀变斑状侵入岩中存在斑岩铜 ± 钼矿化，深度超300米且未封闭，此前钻探项目已确定矿化和蚀变的横向范围，航空磁测数据和地面IP提供了足够地球物理数据，可通过将潜在矿化区与充电率和磁参数关联来指导未来钻探计划，深部或2012年钻孔之间的岩石体积内可能存在更高品位的铜 ± 钼矿核心或补给区 [6]

财务表现 - 2023年第三季度，Greenhill & Co., Inc.的营收为30,689千美元，同比下降62.2%[5] - 2023年前九个月，Greenhill & Co., Inc.的净收入为-28,143千美元，同比下降269.1%[5] - Greenhill & Co., Inc.的股东权益为28,904千美元，同比下降50.3%[7] - Greenhill & Co., Inc.的现金及现金等价物减少了43,815千美元，同比下降62.2%[8] - 公司在2023年9月30日的财务报表显示，营收为30,689千美元，较去年同期81,145千美元有所下降[5] - 公司在2023年9月30日的财务报表显示，净利润为-28,143千美元，较去年同期14,211千美元有所下降[6] - 公司在2023年9月30日的财务报表显示，股东权益为28,904千美元，较去年同期58,141千美元有所下降[7] - 公司在2023年9月30日的财务报表显示，现金及现金等价物减少了43,815千美元，较去年同期减少了70,312千美元[8] 公司业务 - Greenhill & Co., Inc. 是一家领先的独立投资银行，为全球各类客户提供重要的国内和跨境并购、重组、融资、资本筹集和其他战略交易的金融和战略咨询服务[9] - 公司的主要运营实体包括 Greenhill & Co., LLC, Greenhill & Co. International LLP, Greenhill & Co. Europe GmbH & Co. KG 和 Greenhill & Co. Australia Pty Limited[9] 财务管理 - 公司根据合同条款确定交易价格，识别履约义务，并在满足履约义务时确认收入[13] - 公司的现金及现金等价物包括存款、现金等价物和受限制的现金[29] - 公司的现金等价物的账面价值接近公允价值[29] - 公司持有的投资在货币市场基金、短期现金工具和美国政府证券方面的公允价值是根据报价市场上相同资产的报价价格确定的[30] - 公司的现金等价物总额为60521万美元和104336万美元[29] - 公司的现金等价物主要包括货币市场基金和其他短期高流动性投资[14] - 公司的客户报销公司在咨询项目中发生的某些费用，这些报销款项被报告为收入和营业费用，对营业收入没有影响[13] - 公司的固定资产的预计使用寿命通常为：设备-5年，家具和装修-7年，租赁改良-15年或租赁剩余期限[28] - 公司对应收费用的信用风险分散在各个地理区域的大量客户中，通过信用批准和监控程序控制信用风险[16] 其他信息 - 公司于2023年9月30日宣布合并后，遭到五名股东的诉讼[37] - 公司在2023年9月份创下了中国市场iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] - 公司在2023年11月9日宣布每股支付0.10美元的季度股息，将于2023年12月27日支付给截至2023年12月13日持有公司普通股的股东[40]

财务表现 - 2023年第二季度，Greenhill & Co., Inc.的营收为71,435千美元，较2022年同期的36,049千美元增长了98%[5] - 2023年第二季度，Greenhill & Co., Inc.的净利润为4,437千美元，较2022年同期的-18,732千美元有显著增长[5] - Greenhill & Co., Inc.的股东权益在2023年第二季度达到57,859千美元，较2022年同期的49,844千美元增长了16%[7] - 公司于2023年6月30日的财务状况显示，收入为71,435千美元，较去年同期的36,049千美元增长了98.3%[5] - 公司于2023年6月30日的净利润为4,437千美元，较去年同期的-18,732千美元有所改善[6] 现金流量和资产负债表 - Greenhill & Co., Inc.在2023年上半年的现金流量表显示，经营活动净现金流为-37,959千美元，较去年同期的-31,056千美元有所下降[8] - 截至2023年6月30日，现金等价物为16420千美元，较2022年底47609千美元有所减少[30] - 2023年6月30日，Term Loan Facility的本金余额为270100千美元，其账面价值为268700千美元[30] - 2023年6月30日，未折现的最低未来租金支付总额为136364千美元，减去利息后的经营租赁负债现值为104458千美元[37] - 公司的现金及现金等价物包括存款在具有高信用评级的金融机构，主要由货币市场基金和其他短期高流动性投资组成[14] 会计处理和税收 - 公司根据合同条款确定收入金额和时间[13] - 公司通常在并购交易中在公告日期或交易日期确认收入[13] - 公司在私人资本咨询费用方面确认收入[13] - 公司的递延收入在2023年6月30日和2022年12月31日分别为910万美元和900万美元[13] - 公司对未来年度的税收收入进行了评估[21] - 公司根据所得税会计准则处理税收，包括对资产和负债的财务报告和税务基础之间的暂时差异的税收效益或费用[20] - 公司对未来年度产生的递延税收资产的实现需要未来年度的应税收入，以扣除逆转的时间差异和吸收净经营亏损[21] 其他 - 公司对金融工具进行了公允价值衡量，根据公允价值衡量和披露的会计准则，对金融工具进行分类[23] - 公司的资产和负债根据外币汇率进行了转换[22] - 公司的应收费用中包括了长期应收款项[15] - 公司的现金及现金等价物的持有价值与公允价值大致相等[28] - 公司的资产和负债根据对公允价值测量的最重要输入的最低级别进行分类[24] - 公司对股权进行摊销，通常在授予日期后的三到四年内摊销[18] - 公司计算基本每股收益（EPS）时，通过将净收入除以期间内的加权平均股数来计算[19] - 公司董事会于2023年8月1日宣布每股派息为0.10美元[43] - 公司自愿在2023年8月7日进行了补充披露，以避免可能影响合并交易的风险[41] - 公司无法预测与合并交易相关的诉讼的最终解决结果或潜在损失[41]

财务状况 - 公司的现金及现金等价物包括现金、现金等价物和信用证保证金，截至2023年3月31日总额为58,763千美元[27] - 公司的资产中有现金等价物，按照公允价值属于Level 1资产，截至2023年3月31日总额为14,543千美元[28] - 公司的财务工具按照公允价值计量，根据重要性的不同分为三个级别，Level 1资产是根据市场报价进行计量，Level 2资产是根据市场不活跃或所有重要输入可观察的金融工具进行计量[21] - 公司的财务报告中使用了外币翻译，将资产和负债按照期末汇率进行翻译[20] 股权激励 - 公司通过发放受限制的股票单位作为员工的补偿支出，根据授予日期的公允价值进行摊销，摊销期为三到四年[17] - 公司通过现金奖金和长期激励补偿构成的离散性补偿奖励，进行了摊销，摊销期为三到五年[16] 贷款和债务 - 公司在2019年4月通过新的五年期限贷款设施进行了再融资，贷款金额为3.75亿美元，截至2023年3月31日，贷款余额为2.701亿美元[29] - 公司通过新的五年期限贷款设施进行了债务再融资，截至2023年3月31日，贷款余额为270.1百万美元[29] - 公司正在分期摊销贷款设施的延期融资成本，截至2023年3月31日，贷款设施的公允价值约为贷款余额的97.0%[30] 股息和股票回购 - 2023年3月31日，公司向普通股股东支付了每股0.10美元的股息[31] - 2023年3月31日，公司通过公开市场交易回购了69,112股普通股，总成本为80万美元[31] - 公司每股支付0.10美元的股息给普通股股东，同时进行了股票回购和股票单位结算[31] 盈利情况 - 2023年第一季度，Greenhill & Co., Inc.的净收入为负23,318,000美元，较2022年同期的负12,106,000美元有所下降[8] - 2023年第一季度，Greenhill & Co., Inc.的现金及现金等价物减少了45,573,000美元，从2022年同期的83,304,000美元减少至58,763,000美元[8] - Greenhill & Co., Inc.的股东权益从2022年底的80,169,000美元下降至2023年第一季度的52,734,000美元[7] - Greenhill & Co., Inc.在2023年第一季度的营运活动中净现金流出32,336,000美元，较2022年同期的27,896,000美元有所增加[8] - Greenhill & Co., Inc.在2023年第一季度的投资活动中，购买了1,527,000美元的固定资产和设备[8] - Greenhill & Co., Inc.在2023年第一季度的融资活动中，回购了7,860,000美元的库藏股[8] - Greenhill & Co., Inc.在2023年第一季度的客户报销费用为1,100,000美元，较2022年同期的400,000美元有所增加[12] - Greenhill & Co., Inc.在2023年第一季度的不良账款净逆转为少于0.1百万美元，较2022年同期的净逆转0.2百万美元有所下降[14] - Greenhill & Co., Inc.在2023年第一季度的递延收入为9.9百万美元，较2022年底的9.0百万美元有所增加[12] - Greenhill & Co., Inc.在2023年第一季度的股东权益中，累积其他综合收益（亏损）从2022年底的-28,523,000美元下降至-39,579,000美元[7] - 2023年3月31日，公司的基本和稀释每股收益为-1.27美元[32] - 2023年3月31日，公司的未摊销限制性股票单位为3,313,463个，未被计入稀释每股收益计算[32] - 公司计算了基本和稀释每股收益，基本每股收益为-1.27美元，稀释每股收益也为-1.27美元[32]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为4970万美元,较去年同期增长9%,但仍低于预期,主要由于市场环境较为困难 [6][7] - 薪酬成本为6000万美元,较高主要由于计提激励性薪酬的会计处理时间提前,但第二季度将显著下降回到正常水平 [8][9] - 非薪酬成本为1500万美元,较高主要由于出差费用增加以及伦敦办公室搬迁的一次性成本,但未超出目标区间 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司预计澳大利亚、加拿大和西班牙表现强劲,美国和英国也有改善 [10][11] - 工业是公司最大的关注领域,预计将是今年的重点领域,矿业和能源也很活跃,包括新兴的绿色能源技术 [11] - 公司资本顾问团队在充满挑战的募资环境中获得了新的基金配售项目,预计全年收入将有所增加 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司相比大多数竞争对手,在当前市场环境下更少依赖于金融投资者,这将成为优势 [13] - 公司预计重组业务将从去年的低位开始回升,虽然不会像疫情期间那样火爆,但可能会进入一个较长时期的较为活跃的状态 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的核心战略举措是继续努力拓展金融投资者业务,利用行业专业知识、跨境能力和接触上市公司的优势来实现这一目标 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的业务前景持乐观态度,认为第二季度收入将大幅改善,上半年业绩将是近年来最好的 [6][7] - 管理层表示,随着市场持续稳定、信贷条件改善和全球交易活动从低位反弹,公司有望在未来几个季度受益 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Devin Ryan 提问** 询问公司对未来全年业务前景的看法,以及对当前市场环境的评估 [19][20][21][22][23] **Scott Bok 回答** - 公司对自身的业务前景较为乐观,认为第二季度收入将大幅改善,并在后续季度保持良好势头 [20][21] - 公司的客户群和业务重点相对更有优势,不会完全跟随整体市场波动 [21][22][23] 问题2 **Matthew Moon 提问** 询问近期银行业动荡对公司业务的影响,以及对未来重组业务的预期 [28][29][30] **Scott Bok 回答** - 银行业动荡对公司的并购业务影响有限,因为公司主要客户都是大型银行提供融资 [29][30] - 但银行业动荡可能会带动中小企业的债务重组需求,从而利好公司的重组业务 [29][30] 问题3 **James Yaro 提问** 询问公司资本顾问业务在当前充满挑战的募资环境下的表现和前景 [35][36][37][38] **Scott Bok 回答** - 资本顾问业务在一级市场募资环境较为困难,但在二级市场的投资组合交易较为活跃 [36][37] - 公司将继续努力推进一级市场的募资项目,但需要更长的时间才能完成 [36]

公司风险 - 公司对负面宣传的风险感到担忧，可能影响业务和人才吸引[42] - 公司依赖纽约总部进行业务运营，但面临自然灾害和恐怖袭击等风险[43] - 公司长期债务规模较大，可能影响业务稳定和灵活性[45] - 公司的资本结构和股票回购决策可能对股东回报产生影响[50] - 公司在2023年通过回购577,349股股票，总计7.9百万美元，平均每股13.61美元[51] - 公司董事会批准了为期一年的股票回购授权，总额为30百万美元，截至2024年1月31日，尚有22.7百万美元可用[51] - 公司执行董事、董事、创始人和其他员工持有公司39%的普通股，他们的利益可能与非关联股东不同[52] - 公司在2022年发放了2628619个限制性股票单位，净发放1408780股普通股给管理董事和其他员工[53] - 公司在2022年和2021年发放了总计190万和260万限制性股票单位[53] - 公司的普通股市场价格波动较大，2022年股价在5.65美元和20.62美元之间波动，2023年2月15日收盘价为12.30美元[55] - 公司开始于2004年向普通股股东支付季度现金股息，2022年董事会宣布每股0.10美元的季度股息，将于2023年3月支付[55] - 公司作为经纪商，必须保留和产生所有客户和业务事项的通信和记录，以遵守监管要求[56] - 公司面临着作为重大交易的财务顾问的重大诉讼风险，包括对我们提出的公平意见的索赔[56] - 公司在欧盟和英国之间未来安排的不确定性可能会对业务产生不利影响[57] 公司股票回购和股东利益 - 公司在2022年的总税费为1,827,000美元，较上一年的16,799,000美元有所下降[156] - 公司的净递延税资产从2021年的26,834,000美元增加至2022年的38,442,000美元[156] - 公司对未来可利用的运营亏损结转额为36.8百万美元，其中34.7百万美元可无限期结转[157] - 公司在2022年的有效所得税率为35.8%，较上一年的28.4%有所增加[158] - 公司在2022年的租赁费用为14.7百万美元，较上一年的13.8百万美元有所增加[159] - 公司在2022年的总资产为552,789,000美元，较上一年的568,632,000美元有所下降[163] - 公司在2022年的总营收中，北美地区占41%，英国占25%，其他地区占34%[163] - 公司在2022年的总营收中，没有任何一个国家的营收超过公司总营收的10%[163] - 公司在2022年的净资产中，美国地区的长期资产占30.3百万美元，英国地区的长期资产占6.3百万美元[163] - 公司在2023年1月31日宣布每股派息为0.10美元，将于3月22日支付给股东[165] 公司业务和财务表现 - 公司是一家领先的独立投行，提供重大国内和跨境并购、重组、融资、资本筹集等方面的财务和战略建议[74] - 公司在过去27年中不仅扩展了并购咨询服务，还包括融资、重组和私人资本咨询服务，并扩大了其覆盖的主要行业范围[75] - 公司预计2023年上半年的咨询收入将比以往年份更强劲，尽管市场环境仍具挑战性，但相信其主要以公开公司为基础的客户群体仍有能力考虑和追求有吸引力的战略机会[76] - 公司的2022年收入为2.585亿美元，较2021年下降了1.9亿美元，主要是由于并购交易完成费用和融资和重组咨询费用的减少[83] - 2022年，北美地区仍然是公司最大的贡献者，贡献了46%的收入[84] - 2022年，公司在欧洲的绝对收入同比增长超过50%[84] - 2022年，公司的运营支出为2.379亿美元，较2021年下降了3%[84] - 2022年，公司员工薪酬和福利支出为1.798亿美元，较2021年下降了6%[84] - 2022年，公司的非薪酬运营支出为5810万美元，较2021年增长了4%[84] - 2022年，公司利息支出为1550万美元，较2021年增加了340万美元[84] - 2022年，公司所得税费用为180万美元，有效税率为36%[85] - 公司于2019年重新融资，签署了3.75亿美元为期五年的贷款协议[89] - 公司计划在2023年再融资或延长贷款期限[90] - 公司决定限制股票回购数量，仅足以抵消员工股权授予的稀释影响[91] Greenhill & Co., Inc.财务表现 - 2022年12月31日，Greenhill & Co., Inc.的现金及现金等价物为104,336千美元，较2021年的134,624千美元有所下降[126] - 2022年度，Greenhill & Co., Inc.的总收入为258,454千美元，较2021年的317,539千美元有所下降[127] - 2022年，Greenhill & Co., Inc.的净收入为3,274千美元，较2021年的42,312千美元有所下降[127] - 2022年，Greenhill & Co., Inc.的综合收入为-5,139千美元，较2021年的37,370千美元有所下降[128] - 2022年，Greenhill & Co., Inc.的股东权益为80,964千美元，较2021年的104,935千美元有所下降[

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第四季度收入为95.8百万美元,全年收入为258.5百万美元,每股收益为0.95美元(第四季度)和0.15美元(全年) [6] - 2022年下半年收入超过上半年两倍,但仍低于公司更高的预期,因为交易完成速度较慢,导致更多项目延续到2023年 [7][8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年主要收入来自工业和电信基础设施行业,未来预计这些行业仍将保持活跃,同时能源、医疗、采矿等行业也有望增加活动 [11] - 2022年公司融资和重组业务较少,但预计未来这两个领域会更加活跃,因为经济环境相对疲弱,信贷市场面临挑战 [13] - 私募基金顾问业务过去两年一直处于建设阶段,进入2023年已有不错的主要基金募集业务和二级交易业务订单 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年公司在地理上实现了良好的收入多元化,加拿大、法国、西班牙等市场都有重要贡献,澳大利亚也有不错表现并带来了强劲的订单 [11] - 2022年下半年非美元货币大幅贬值,对公司收入产生负面影响,但近期这些货币已有明显回升,未来如果美元进一步贬值,公司将从中获益 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力拓展金融投资机构客户群,以补充传统的上市公司客户群,因为投资机构可以使用公司提供的各项服务 [14] - 公司还在努力扩大融资顾问业务,主要为投资机构和其他客户提供直接贷款市场的服务 [14] - 2023年公司将重点在美国市场进行人才招聘,主要集中在医疗和行业等领域,以及补充工业领域的覆盖 [37][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前市场环境仍具有挑战性,但公司主要的上市公司客户群仍然准备好并愿意寻求战略机会 [9][10] - 公司认为,随着利率上升周期接近尾声,以及重组和并购活动的可能增加,2023年上半年业绩有望大幅改善,全年收入和利润率也将回升 [8] - 管理层认为,虽然企业在2023年运营环境仍将面临挑战,但他们已经看到了前景的改善,因为通胀和利率上升趋势正在缓解 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Devin Ryan 提问** 询问公司对2023年经营环境改善的预期依据,以及不同地区的情况 [27] **Scott Bok 回答** - 公司在去年下半年一直很忙碌,只是交易完成速度有所放缓,但没有任何重大项目被取消 [28] - 尽管企业仍将保持谨慎,但随着利率上升趋势的缓解,公司认为2023年可能出现反弹,与去年市场过于乐观形成对比 [29][30] - 公司认为美国市场近期前景最为乐观,同时澳大利亚和加拿大等大宗商品市场也值得关注 [38] 问题2 **Matthew Moon 提问** 询问公司2023年第一季度的人工成本水平预期 [42] **Scott Bok 回答** - 人工成本主要取决于收入水平,以及公司的招聘情况,难以给出具体预测 [43][44][45] - 公司的目标是将人工成本比率降回正常水平,这将取决于收入的大幅增长 [43][44] 问题3 **James Yaro 提问** 询问公司战略客户和投资机构客户的对比情况 [54] **Scott Bok 回答** - 目前战略客户更为活跃,因为其财务状况较好,竞争压力相对较小 [55] - 但中期来看,投资机构客户仍有大量待部署资金,预计在信贷环境改善后会大幅增加活动 [56][57] - 公司正努力平衡这两类客户群的业务占比 [57]

公司资产情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为5.19584亿美元和5.68632亿美元[13] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为5.19584亿美元和5.68632亿美元，总负债分别为4.61443亿美元和4.63697亿美元[13] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为6431.2万美元和1.34624亿美元[13] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物账面价值分别为64312千美元和134624千美元[65] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物账面价值分别为64312千美元和134624千美元，其中现金分别为36511千美元和57008千美元，现金等价物分别为20984千美元和70689千美元，受限现金（信用证）分别为6817千美元和6927千美元[65] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，按公允价值计量的一级资产（现金等价物）分别为20984千美元和70689千美元[70][73] - 截至2022年9月30日，普通股期末余额为52.5万美元，受限股票单位期末余额为5383.6万美元，额外实收资本期末余额为99632.1万美元，留存收益期末余额为10836.5万美元，累计其他综合收益（损失）期末余额为 - 4657.1万美元，库存股期末余额为 - 105433.5万美元，股东权益总额为5814.1万美元[22] 公司收入情况 - 2022年和2021年第三季度，公司收入分别为8114.5万美元和8864.6万美元；前九个月收入分别为1.62635亿美元和2.00807亿美元[16] - 2022年第三季度和前九个月，公司收入分别为8114.5万美元和1.62635亿美元，2021年同期分别为8864.6万美元和2.00807亿美元[16] 公司运营收入与亏损情况 - 2022年和2021年第三季度，公司总运营收入分别为2298万美元和3036.2万美元；前九个月运营亏损分别为1242.1万美元和运营收入2839.8万美元[16] 公司净利润与亏损情况 - 2022年和2021年第三季度，公司净利润分别为1421.1万美元和2014.4万美元；前九个月净亏损分别为1662.7万美元和净利润1340.3万美元[16] - 2022年第三季度和前九个月，公司净收入分别为1421.1万美元和 - 1662.7万美元，2021年同期分别为2014.4万美元和1340.3万美元[16] - 2022年前9个月净亏损16627美元，2021年同期净利润13403美元[25] - 截至2022年9月30日的九个月，公司净亏损1662.7万美元，2021年同期净利润为1340.3万美元[22][25] 公司每股收益与亏损情况 - 2022年和2021年第三季度，公司基本每股收益分别为0.79美元和1.06美元；前九个月基本每股亏损分别为0.91美元和基本每股收益0.69美元[16] - 2022年第三季度基本每股收益为0.79美元，摊薄后每股收益为0.67美元；前九个月基本每股收益为 - 0.91美元，摊薄后每股收益为 - 0.91美元[85] - 2021年第三季度基本每股收益为1.06美元，摊薄后每股收益为0.85美元；前九个月基本每股收益为0.69美元，摊薄后每股收益为0.55美元[85] - 2022年第三季度和前九个月，公司基本每股收益分别为0.79美元和 - 0.91美元，2021年同期分别为1.06美元和0.69美元[16] - 2022年第三季度基本每股收益为0.79美元，摊薄后为0.67美元；前9个月基本和摊薄后均为 - 0.91美元。2021年对应数据分别为1.06美元、0.85美元、0.69美元和0.55美元[85] 公司综合收入与亏损情况 - 2022年和2021年第三季度，公司综合收入分别为388.5万美元和1610.9万美元；前九个月综合亏损分别为3275.5万美元和综合收入821.5万美元[19] - 2022年第三季度和前九个月，公司综合收入分别为388.5万美元和 - 3275.5万美元，2021年同期分别为1610.9万美元和821.5万美元[19] 公司普通股与流通股数量情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司普通股发行数量分别为5243.3947万股和5062.1563万股，流通股数量分别为1793.6308万股和1806.6226万股[13] 公司员工薪酬和福利费用情况 - 2022年和2021年前九个月，公司员工薪酬和福利费用分别为1.35277亿美元和1.31473亿美元[16] 公司利息费用情况 - 2022年和2021年第三季度，公司利息费用分别为436.9万美元和298.5万美元；前九个月利息费用分别为1038.2万美元和927.1万美元[16] 公司现金流量情况 - 2022年前9个月经营活动净现金使用量为23981美元，2021年同期为提供64184美元[25] - 2022年前9个月投资活动净现金使用量为3600美元，2021年同期为3113美元[25] - 2022年前9个月融资活动净现金使用量为36582美元，2021年同期为72541美元[25] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为2398.1万美元，2021年为提供6418.4万美元；投资活动净现金使用量为360万美元，2021年为311.3万美元；融资活动净现金使用量为3658.2万美元，2021年为7254.1万美元[25] - 2022年前九个月现金及现金等价物净减少70312美元，2021年同期为12268美元[25] - 2022年前九个月现金及现金等价物净减少7031.2万美元，期末余额为6431.2万美元；2021年净减少1226.8万美元，期末余额为10043.5万美元[25] - 2022年和2021年支付的利息分别为754.1万美元和798.9万美元，支付的税款（净额）分别为482.3万美元和 - 147.1万美元[25] 公司递延收入情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延收入分别为1390万美元和770万美元[39] - 2022年和2021年前9个月，公司分别确认了380万美元和370万美元包含在递延收入中的收入[39] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延收入分别为1390万美元和770万美元，2022年和2021年前九个月分别确认了380万美元和370万美元的递延收入[39] 公司客户报销费用情况 - 2022年和2021年前9个月，客户报销费用分别为190万美元和170万美元[40] - 2022年和2021年第三季度客户报销费用分别为70万美元和60万美元，前九个月分别为190万美元和170万美元[40] 公司坏账费用情况 - 2022年和2021年各季度末，公司均记录了10万美元的坏账费用，2022年前9个月净转回坏账费用30万美元，2021年前9个月记录坏账费用10万美元[43] - 2022年和2021年第三季度公司均记录了10万美元的坏账费用，2022年前九个月净转回坏账费用30万美元，2021年前九个月记录了10万美元的坏账费用[43] 公司长期应收账款情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应收账款中分别包含350万美元和150万美元与主要私募资本咨询业务相关的长期应收账款[44] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，与主要私人资本咨询业务相关的长期应收款分别为350万美元和150万美元[44] 公司定期贷款融资情况 - 2022年和2021年前九个月，定期贷款融资加权平均利率分别为4.4%和3.4%[74] - 截至2022年9月30日，定期贷款融资剩余未偿还本金余额为271900000美元，到期应付[75] - 2019年4月，公司以3.75亿美元新的五年期有担保定期贷款融资对2017年资本重组计划下的借款进行再融资，2022年和2021年前九个月加权平均利率分别为4.4%和3.4%[74] - 定期贷款融资要求从2019年9月30日至2024年3月31日每季度偿还本金470万美元（每年1880万美元），截至2022年9月30日，剩余未偿还本金余额2.719亿美元到期支付[75] - 截至2022年9月30日，定期贷款融资本金余额为2.719亿美元，账面价值为2.692亿美元，递延融资成本900万美元在债务剩余期限内摊销计入利息费用[77] - 2022年和2021年前九个月，公司分别为递延融资成本摊销产生增量利息费用130万美元，每三个月分别为40万美元[77] - 截至2022年9月30日，定期贷款融资公允价值约为未偿还本金余额的97.5%，若纳入公允价值层级将被归类为二级[77] 公司股息情况 - 2022年和2021年前九个月，普通股股东每股股息分别为0.30美元和0.15美元[78] - 2022年和2021年前九个月，公司向普通股股东支付的总股息分别为每股0.30美元和每股0.15美元[78] - 2022年和2021年前九个月，公司向受限股票单位持有人支付或应计的股息等价物分别为210万美元和100万美元[78] - 2022年11月2日，公司董事会宣布每股0.10美元的季度股息，将于2022年12月21日支付给2022年12月7日登记在册的普通股股东[94] - 2022年11月2日，公司董事会宣布每股0.10美元的季度股息，将于12月21日支付给12月7日登记在册的普通股股东[94] 公司股票回购情况 - 2022年前九个月，公司以平均每股14.84美元的价格回购1130208股普通股，总成本16800000美元[79] - 2021年前九个月，公司以平均每股15.47美元的价格回购1390374股普通股，总成本21500000美元[81] - 2022年前9个月，公司通过公开市场交易回购1130208股普通股，均价14.84美元，总成本1680万美元；视为回购812094股受限股，均价16.83美元，总成本1370万美元[79] - 2021年前9个月，公司通过公开市场交易回购1390374股普通股，均价15.47美元，总成本2150万美元；视为回购786974股受限股，均价15.08美元，总成本1190万美元[81] 公司受限股票单位情况 - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，受限股票单位分别为7522752个和7729200个[82] - 2022年9月30日，受限股单位数量为7522752个，授予日加权平均公允价值为13.91美元；2021年对应数据分别为7729200个和13.71美元[82] 公司税务情况 - 截至2022年9月30日，公司未预计当前或未来审计会对其税务准备金产生重大变化[88] - 2022年前9个月所得税拨备净收益为80万美元，2021年净支出为70万美元[84] 公司租赁情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未折现的未来最低租赁付款总额分别为1.40252亿美元和1.47865亿美元，租赁负债的现值分别为1.05717亿美元和0.92691亿美元[89] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为11.1年和11.5年，加权平均折现率均为6.8%[90] - 截至2022年9月30日，公司经营租赁未折现未来最低租赁付款总额为1.40252亿美元，现值为1.05717亿美元；2021年对应数据分别为1.47865亿美元和9269.1万美元[89] - 截至2022年9月30日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为11.1年，加权平均折现率为6.8%；2021年对应数据分别为11.5年和6.8%[90] 公司受监管业务资本情况 - 截至2022年9月30日，G&Co净资本为320万美元，超出要求260万美元，其总负债与净资本比率为2.9比1[92] - 截至2022年9月30日，G&Co净资本为320万美元，超出要求260万美元，总负债与净资本比率为2.9:1[92] - 截至2022年9月30日，GCI、Greenhill Europe、Greenhill Australia等受监管业务均符合当地资本充足要求[93] 公司会计政策采用情况 - 公司于2021年1月1日采用F

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为8110万美元，年初至今收入为1.626亿美元 [6] - 第三季度薪酬费用为4530万美元，年初至今为1.353亿美元，与去年相近；第三季度降低了年初至今的薪酬比率，目标是第四季度继续降低 [13] - 第三季度非薪酬成本为1290万美元，年初至今为3980万美元，略低于去年 [14] - 季度末现金余额为6430万美元，应收账款显著增加；截至10月底，现金余额增至8570万美元；定期贷款余额为2.719亿美元，贷款剩余余额将于2024年4月到期 [15] - 董事会宣布每股股息为0.10美元，与上一季度一致；截至10月31日，公司有4330万美元的股票回购授权剩余 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 并购业务今年将是主要收入来源，近期由于信贷市场挑战，重组业务活动迅速增加 [8] - 预计明年重组业务活动和相关收入将大幅增加，并购业务在澳大利亚和加拿大的业务条件将继续有利，美国资金充足的上市公司也将继续活跃于战略并购 [9] - 预计近期组建的私人资本咨询团队明年将在一级募资和二级交易方面带来显著的费用增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区来看，欧洲的贡献有所改善，澳大利亚和加拿大连续第二年表现强劲，受益于较高的大宗商品价格 [7] - 今年约40%的收入将来自美国以外的客户，与近年来平均水平相当 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于三个战略举措：扩大对金融赞助商的覆盖、发展融资交易咨询业务、扩大专注于为各类私募股权基金募资和处理投资者出售交易的私人资本咨询业务 [11] - 公司旨在扩大业务规模，预计2023年招聘情况良好，目前有许多招聘对话正在进行中 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管交易环境困难，但公司第三季度业绩稳健，预计下半年表现强劲，全年收入可观；若收入如预期实现，公司今年将产生稳定的现金流 [6] - 预计明年重组业务和并购业务都将活跃，有望实现“金发姑娘”情景，即并购和重组团队全年保持活跃 [25] - 市场能够承受当前及预期的高利率，并购市场更多受信贷可用性影响；美元强势可能推动收购活动，对2023年业务表现持乐观态度 [38][41] 其他重要信息 - 公司股价下跌的一个重要因素是今年春季以微弱差距跌出主要小型股指数，若公司业绩如预期，有望重新进入指数并收复失地 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第三季度有多少收入来自第四季度第一周左右？全年展望是否与几个月前相似？近期风险资产改善是否带来并购条件改善？ - 公司不按不同会计方法计算收入，无法回答第一个问题 [22] - 全年展望与3 - 6个月前基本不变，大部分业务在第三季度进展顺利，预计第四季度也将如此，最终收入取决于年底交易的时间安排 [23][24] - 近期情况没有变化，希望明年重组和并购业务都活跃，许多资金充足的上市公司不会因可能的衰退环境而放弃并购 [25] 问题2: 考虑到公司前景和股价，如何看待股票回购能力？ - 与去年相比，公司今年表现可能好于多数同行，业务相对稳定 [27] - 股票回购的限制主要是监管规定，公司有能力购买允许范围内的股票，但受交易量等因素限制，未来三个月内回购量有限 [28][29] 问题3: 以第三季度薪酬费用作为全年薪酬费用建模的基础是否合适？ - 薪酬费用取决于收入情况，若收入较高，薪酬比率会较低；公司希望并预计第四季度进一步降低年初至今的薪酬比率，但具体幅度取决于最终收入 [32] 问题4: 目前重组业务授权进展如何？明年该业务收入何时开始增加？ - 2022年大部分时间违约率低，重组业务活动少；近几个月机会数量开始增加，月度预收款已显著增加，预计年底会更多 [34] - 成功费用和较大的完成费用可能更多在明年下半年实现，上半年预计有更多预收款和部分快速交易的成功费用 [35] 问题5: 是否存在一个绝对利率水平会阻止并购活动，特别是赞助商方面的活动？强势美元是否会促进欧洲大陆的活动？ - 并购市场能够承受当前及预期的高利率，赞助商并购更多受信贷可用性影响；短期内，金融赞助商可能需要增加股权融资或寻找非常规债务融资来完成交易；对上市公司并购更乐观，但有决心的赞助商也会通过创新方式完成交易 [38][39] - 美元强势可能是一个重要驱动因素，许多货币处于多年来的低位，预计会有大量收购活动，特别是来自美国的收购，以及一些私有化交易；对2023年业务表现持乐观态度 [40][41] 问题6: 公司对债务重组或再融资有何计划？如何考虑偿还债务与股票回购的平衡？ - 债务还有18个月到期，公司希望优化再融资时机以获得最佳条款，包括利率和灵活性；会密切关注信贷条件和自身业绩表现，当市场对公司业绩的看法与内部观点一致且信贷市场条件改善时，将抓住时机进行再融资 [42][44] - 作为多次发行人，公司在准备好时可以迅速行动，无需大量预先规划，将密切关注并抓住最佳时机 [45]

公司资产情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为5.02959亿美元和5.68632亿美元[13] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为4.53115亿美元和4.63697亿美元[13] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，股东权益分别为4984.4万美元和1.04935亿美元[13] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，普通股期末值分别为52.4万美元和50.5万美元[22] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，受限股票单位期末值分别为4870.2万美元和4413.1万美元[22] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物的账面价值分别为64,538千美元和134,624千美元[65] - 2022年6月30日和2021年12月31日，按公允价值计量的一级资产（现金等价物）分别为18,355千美元和70,689千美元[70][73] 公司收入与亏损情况 - 2022年和2021年第二季度收入分别为3604.9万美元和4323.7万美元，上半年收入分别为8149万美元和1.12161亿美元[16] - 2022年和2021年第二季度总运营费用分别为5692.2万美元和5242.6万美元，上半年分别为1.16891亿美元和1.14125亿美元[16] - 2022年和2021年第二季度净亏损分别为1873.2万美元和882.5万美元，上半年分别为3083.8万美元和674.1万美元[16] - 2022年和2021年第二季度基本每股亏损分别为1.03美元和0.45美元，上半年分别为1.68美元和0.34美元[16] - 2022年和2021年第二季度综合亏损分别为2645.4万美元和942.7万美元，上半年分别为3664万美元和789.4万美元[19] - 2022年上半年净亏损30,838美元，2021年同期净亏损6,741美元[25] - 2022年和2021年第二季度，公司净收入（亏损）分别为 - 1873.2万美元和 - 882.5万美元[16] - 2022年和2021年上半年，公司净收入（亏损）分别为 - 3083.8万美元和 - 674.1万美元[16] - 2022年和2021年第二季度净亏损分别为1873.2万美元和882.5万美元，上半年净亏损分别为3083.8万美元和674.1万美元[19] - 2022年和2021年第二季度综合亏损分别为2645.4万美元和942.7万美元，上半年综合亏损分别为3664万美元和789.4万美元[19] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，基本每股收益分别为 - 1.68美元和 - 0.34美元，摊薄每股收益分别为 - 1.68美元和 - 0.34美元[81] 公司现金流情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为31,056美元，2021年同期为提供28,786美元[25] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为898美元，2021年同期为2,907美元[25] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为34,539美元，2021年同期为46,413美元[25] - 2022年6月30日现金及现金等价物期末余额为64,538美元，2021年同期为92,518美元[25] - 2022年和2021年上半年经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 3105.6万美元和2878.6万美元[25] - 2022年和2021年上半年投资活动使用的净现金分别为89.8万美元和290.7万美元[25] - 2022年和2021年上半年融资活动使用的净现金分别为3453.9万美元和4641.3万美元[25] 公司递延收入与费用情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日递延收入分别为1330万美元和770万美元[39] - 2022年和2021年上半年分别确认递延收入中的收入240万美元和360万美元[39] - 2022年和2021年上半年客户报销费用分别为120万美元和110万美元[40] - 2022年和2021年上半年分别记录坏账费用净转回40万美元和坏账费用10万美元[43] - 2022年6月30日和2021年12月31日，费用应收款余额中分别包含200万美元和150万美元的长期应收款[44] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，递延收入分别为1330万美元和770万美元[39] - 2022年和2021年第二季度客户报销费用分别为80万美元和60万美元，上半年分别为120万美元和110万美元[40] - 2022年和2021年第二季度坏账费用净转回分别为20万美元和10万美元，上半年分别为40万美元和10万美元[43] - 2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款余额中与主要私募资本咨询业务相关的长期应收款分别为200万美元和150万美元[44] 公司定期贷款情况 - 2019年4月，公司以3.75亿美元新的五年期有担保定期贷款再融资2017年资本重组计划借款，2022和2021年上半年加权平均利率分别为3.7%和3.4%[74] - 定期贷款从2019年9月30日至2024年3月31日需每季度偿还本金470万美元，截至2022年6月30日剩余未偿还本金余额为2.719亿美元[75] - 截至2022年6月30日，定期贷款本金余额2.719亿美元，账面价值2.687亿美元，公允价值约为未偿还本金余额的97.5%[77] - 2019年4月，公司以3.75亿美元的新五年期有担保定期贷款融资对2017年资本重组计划下的借款进行再融资[74] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月，定期贷款融资的加权平均利率分别为3.7%和3.4%[74] - 定期贷款融资要求从2019年9月30日至2024年3月31日每季度偿还本金470万美元（即每年1880万美元）[75] - 截至2022年6月30日，公司已提前偿还定期贷款融资的所有季度摊销款项，剩余未偿还本金余额2.719亿美元将于到期日偿还[75] - 截至2022年6月30日，定期贷款工具本金余额为2.719亿美元，账面价值为2.687亿美元，公允价值约为未偿本金余额的97.5%[77] 公司股息与回购情况 - 2022年上半年公司回购库存股3019.5万美元，2021年上半年回购2384.3万美元[22] - 2022年上半年公司发放股息514万美元，2021年上半年发放256.9万美元[22] - 2022年和2021年上半年，公司向普通股股东支付的总股息分别为每股0.20美元和每股0.10美元[78] - 2022年上半年，公司通过公开市场回购1,130,208股普通股，总成本1680万美元，还因受限股单位结算回购783,403股，成本1340万美元[79] - 2021年上半年，公司通过公开市场回购787,537股普通股，总成本1250万美元，还因受限股单位结算回购752,584股，成本1130万美元[80] - 2022年8月2日，公司董事会宣布每股0.10美元的季度股息，将于9月28日支付给9月14日登记在册的普通股股东[93] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，公司分别向普通股股东支付每股0.20美元和0.10美元的股息，分别向受限股票单位持有人支付或应计150万美元和60万美元的股息等价物[78] - 2022年截至6月30日的六个月，公司通过公开市场交易回购1130208股普通股，平均价格为每股14.84美元，总成本为1680万美元；就受限股票单位结算相关税务负债回购783403股，平均价格为每股17.14美元，总成本为1340万美元[79] - 2021年截至6月30日的六个月，公司通过公开市场交易回购787537股普通股，平均价格为每股15.87美元，总成本为1250万美元；就受限股票单位结算相关税务负债回购752584股，平均价格为每股15.07美元，总成本为1130万美元[80] 公司受限股单位情况 - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司受限股单位分别为7,791,298个和7,813,584个[82] - 2022年和2021年上半年所得税拨备中，受限股单位归属的税务影响分别为净收益100万美元和净费用60万美元[84] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，所得税拨备中与受限股票单位归属税务影响相关的净收益分别为100万美元和净费用60万美元[84] 公司经营租赁情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，未折现的未来最低租赁付款总额分别为1.39112亿美元和1.47865亿美元[88] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，经营租赁负债的现值分别为1.04555亿美元和9269.1万美元[88] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为11.3年和11.5年，加权平均折现率均为6.8%[89] - 截至2022年6月30日，公司经营租赁未折现的未来最低租赁付款总额为1.39112亿美元，现值为1.04555亿美元[88] - 截至2022年6月30日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为11.3年，加权平均折现率为6.8%[89] 公司其他情况 - 截至2022年6月30日，G&Co净资本为800万美元，超过要求730万美元，其总负债与净资本比率为1.2:1[91] - 公司固定资产的估计使用寿命为：设备5年、家具和固定装置7年、租赁改良为15年或剩余租赁期限两者中的较短者[62] - 公司于2021年1月1日采用FASB发布的ASU No. 2019 - 12，对合并财务报表无重大影响[64] - 公司作为投资银行的活动构成单一业务板块，几乎所有收入来自咨询服务[63]