公司基本信息 - 公司成立于1996年，2004年转为特拉华州公司并进行首次公开募股，已在五大洲开设16个办事处[17] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司全球员工总数为405人，其中北美240人，欧洲105人，其他地区60人[18][26] - 截至2019年12月31日，公司有79名面向客户的董事总经理[18] - 公司董事总经理平均拥有超过20年相关经验[25] - 2019年末员工数量为405人，较2018年增长11%，2018年较2017年增长5%，2017年较上一年减少3%[182] - 2019年公司招聘8名面向客户的董事总经理，截至年底有79名[167] - 2019年员工薪酬和福利费用为1.789亿美元，占收入的59%，较2018年的1.952亿美元减少8%，2018年占比为55%[182][187] 业务收入构成与驱动因素 - 公司收入来自企业咨询服务和资本咨询服务，企业咨询收入主要由交易总量和单个交易规模驱动[24] - 公司主要收入来自咨询费，业务单一导致收入和利润波动，咨询业务减少会对经营产生重大不利影响[58] 竞争环境 - 公司在高度竞争的环境中运营，竞争对手包括全球和地区性综合银行、中型全方位服务金融公司等[27][28] - 公司在并购和融资咨询业务的主要竞争对手包括美国银行、巴克莱银行等[30] - 公司面临来自大型公司和独立公司的激烈竞争，可能导致咨询业务市场份额下降和定价压力[67][68][69][70] 监管情况 - 公司业务受美国和其他地区广泛监管，美国证券交易委员会负责管理联邦证券法并保护投资者[32][34] - 公司美国子公司G&Co LLC是注册经纪交易商，受美国证券交易委员会和金融业监管局监管[34] - 公司欧洲子公司受英国金融行为监管局、德国联邦金融监管局和瑞典金融监管局监管[37][39] - 公司受金融行业广泛监管，不合规可能导致制裁和声誉损害，新法规可能限制业务、增加成本[104][105] 客户集中度 - 公司2019年和2018年十大客户业务分别占总收入的35%和34%，2019年有一个客户约占收入的11%，2018年无单个客户占比超10%[60] - 2019年十大付费客户贡献35%的总营收，2018年为34%，2019年有一个客户营收占比超10%，2018年无[179] 业务风险与挑战 - 公司未来增长依赖识别、吸引和聘用专业人员及战略投资或收购并整合业务的能力，否则财务结果可能受影响[52][53][54] - 公司业务成功依赖留住董事总经理等专业人员，其离职可能对业务产生重大不利影响，非竞争协议效力有限[55][56][57] - 公司业务按项目承接，无后续业务保障，收入会因交易完成时间和失败等因素大幅波动[59] - 公司大部分收入来自并购业务，并购活动下降难以用其他业务收入弥补[61] - 公司财务咨询和重组业务受债务违约、破产数量等因素影响，需求低时业务可能受损[62][63] - 公司资本咨询业务依赖客户投资的另类资产类别可投入资本的可用性，资本受限业务结果可能受不利影响[64] - 不利市场或经济条件会影响公司咨询业务的交易数量、规模和时间，进而影响咨询费[65] - 公司在美国和欧洲的业务历史上贡献大部分收入和利润，受当地市场条件影响大[66] - 公司财务业绩波动大，股价也会随之波动，因收入依赖少数交易且缺乏稳定收入来源[71][72] - 公司收入受市场条件、客户和第三方决策影响，交易未成功完成可能导致收入损失[73] - 战略投资、收购或海外扩张会带来额外风险和不确定性，还可能增加成本[74][75][76] - 信贷协议中的契约限制公司行动，不遵守可能导致违约，影响公司融资和运营[84][85] - 公司部分机构股东可能因市值要求处置普通股，或导致股价下跌和流动性降低，且公司不再是“知名成熟发行人”，进入公开资本市场或更昂贵、更易延迟[90] - 公司高管等及其关联实体持股集中，能对董事会选举等重大事项施加重大影响，还可能阻碍第三方收购或合并[92] - 公司高管等及其关联实体大量出售普通股或影响股价，阻碍股权融资，虽受法律和内部政策限制，但仍可能在交易窗口期出售[93] - 公司董事和员工的不当行为可能导致监管制裁、声誉受损，影响业务和吸引客户的能力[96] - 公司面临诉讼风险，虽有客户赔偿条款但可能无法完全保护，重大法律责任或监管行动会损害财务和声誉[101][103] - 公司可能无法保护知识产权，面临侵权索赔，需诉讼维权，若败诉可能需改变业务或签订昂贵许可协议[108][110] - 2020年1月31日英国脱欧，过渡期将于12月31日结束，脱欧不确定性或对公司业务产生不利影响[113] - 公司依赖纽约总部运营，灾难或基础设施中断可能影响业务连续性，灾难恢复计划可能不足以减轻损失[118] - 数据隐私法规不断演变，如欧盟GDPR和加州消费者隐私法，合规成本增加，违规可能面临重大处罚[119][121] - 公司普通股股价波动大，股价下跌或影响关键员工留存和招聘[123] - 公司不时卷入法律诉讼，但认为不会对经营业绩产生重大影响[135] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，公司有405名员工，2019年全年总收入为3.01亿美元[67] - 2019年总营收3.011亿美元，较2018年下降14%，2018年较2017年增长47%[163] - 2019年净收入1120万美元，2018年为3930万美元，2017年亏损2670万美元[163] - 2019年全球完成交易数量和金额分别较2018年下降8%和14%，宣布交易数量和金额分别下降7%和9%[169] - 2019年北美、欧洲、其他地区营收占比分别为71%、15%、14%，2018年分别为56%、32%、12%[175] - 2019年总运营费用2.552亿美元，较2018年的2.711亿美元下降6%[181] - 2019年运营利润率为15%，2018年为23%[181] - 2019年非薪酬运营费用为7620万美元，较2018年的7590万美元增加0.3百万美元，占收入的比例从2018年的22%增至25%[182][191] - 2019年利息费用为2740万美元，较2018年的2240万美元增加500万美元，主要因再融资债务成本注销的480万美元非经常性费用[194] - 2019年所得税拨备为740万美元，有效税率为40%，2018年为1920万美元，有效税率为33%[200] - 2019年末现金及现金等价物为1.14亿美元[203] - 2019年末应收费用为7780万美元，其中包括与主要资本咨询业务相关的长期应收款1050万美元[206] - 因收购Cogent，若特定业务达到8000万美元收入目标需支付1890万美元现金和334048股普通股，2019年和2018年分别记录费用60万美元和450万美元[190] - 预计未来几年有效税率在20%中段，前提是外国收益历史结构不变且税法无变化，排除限制性股票奖励归属的税收影响[199] 债务情况 - 截至2019年12月31日，公司定期贷款安排下有3.656亿美元未偿还债务，需每季度支付470万美元本金（即每年1880万美元），剩余余额于2024年4月12日到期[79] - 若仅支付季度本金摊销至2024年3月31日，2024年4月12日到期时需支付2.859亿美元[81] - 2019年全年，公司产生利息费用2740万美元，其中包括与定期贷款安排再融资相关的480万美元非经常性费用，借款利率在5.0%至6.6%之间[82] - 2017年10月公司获得3.5亿美元五年期有担保定期贷款B和2000万美元三年期有担保循环信贷额度，2019年4月再融资为3.75亿美元五年期定期贷款B[207][208] - 公司通过再融资将借款利率降低50个基点，新定期贷款B（TLB）到期日延长18个月至2024年4月12日，年摊销还款率降至5%[209] - 2019年公司借款利率范围为5.0%至6.6%[209] - 新TLB要求从2019年9月30日开始每季度偿还本金470万美元（每年1880万美元），到2024年3月31日，剩余余额2.859亿美元于2024年4月12日到期[210] - 截至2019年12月31日，公司全年偿还本金940万美元，新TLB未偿还本金余额为3.656亿美元[210] - 2020年2月，公司偿还新定期贷款（TLM）本金1560万美元，截至2月20日，定期贷款未偿还本金余额为3.5亿美元[211] - 若在2020年4月13日前对TLB进行提前还款、再融资或重新定价，需按本金的101.0%执行[212] - TLB和循环贷款由公司现有及后续收购或组建的美国全资受限子公司（不包括注册经纪交易商）担保[213] - 担保物包括某些国内资产、美国子公司100%的资本股票和非美国子公司65%的资本股票[214] - 若循环贷款借款超过1250万美元，循环贷款需遵守总净杠杆率财务契约[214] - 截至2019年12月31日，公司遵守信贷协议下所有贷款契约，并预计未来也将继续遵守[214] 股票回购与股权情况 - 2020年董事会已授权回购价值6000万美元的普通股和普通股等价物，截至2020年2月20日，还有3800万美元授权额度可用于回购[86] - 截至2020年2月20日，公司高管、董事等及其关联实体合计持有约31%的流通普通股，假设所有受限股单位全部归属则约占46%[91] - 2020年2月，157.107万个与往年授予相关的受限股单位归属[94] - 截至2020年2月20日，有515.0905万个受限股单位尚未归属，假设满足归属条件，计划发行股份数为2020年30.3499万股、2021年153.4576万股、2022年212.0021万股、2023年91.0692万股、2024年25.4259万股、2025年及以后2.7858万股[95] - 2019年第四季度，公司共回购1434245股普通股，10 - 12月分别回购687414股、367997股、378834股，均价分别为14.52美元、17.82美元、16.72美元[160] - 2019年第四季度，公司从员工处回购16217股，均价18.85美元，价值约0.3百万美元[160] - 截至2019年12月31日，根据计划或项目，公司仍可回购价值31191513美元的股票[160] - 董事会已授权公司在2020年12月31日前回购价值6000万美元的普通股及普通股等价物[161] - 截至2020年2月20日，公司普通股有14名在册持有人[154] - 截至2019年12月31日，公司共回购1460万股普通股，总成本3.079亿美元，平均每股成本21.16美元[168] 股息政策 - 2019年公司支付季度股息为每股0.05美元，2020年1月董事会宣布3月支付每股0.05美元股息，未来股息政策或调整[124] 办公场地情况 - 公司未拥有任何房地产，16个办公室均为租赁[132] - 2019年5月公司签订纽约新总部租约，面积约78000平方英尺，租期15年零3个月，租金于2020年11月1日起支付[133] 公司管理层情况 - 公司董事会目前有7名成员，其中2名是员工，5名是独立董事[144] - Scott L. Bok自2010年4月起担任首席执行官，2007年10月 - 2010年4月担任联合首席执行官[139] - Kevin M. Costantino自2015年起担任总裁，2005年加入公司纽约办公室[140] - David A. Wyles自2015年起担任总裁，1998年加入公司，参与开设伦敦和法兰克福办公室[141] - Harold J. Rodriguez, Jr.自2016年8月起担任首席财务官，2000年6月加入公司[142] 业务拓展计划 - 公司预计在获得监管批准后不久开设巴黎办事处[167] - 2019年公司成立德国实体并获监管批准，将在英国过渡期结束前从多地办公室提供投资银行服务[114]

公司资产情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为4.58822亿美元和4.857亿美元[12] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物总额分别为1.17474亿美元和1.56374亿美元[63] - 2019年9月30日和2018年12月31日，现金等价物按公允价值计量的金额分别为5296.1万美元和7219.3万美元[68][70] - 2019年9月30日公司有按公允价值计量的一级资产，2018年12月31日有一级资产和二级负债[65] 公司负债情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为4.30472亿美元和4.23337亿美元[12] - 截至2018年12月31日，按公允价值计量的负债总额为1829.3万美元[73] - 2018年7月1日至9月30日，或有负债期初余额为1735.4万美元，未实现收益（损失）为 - 43万美元[73] - 2018年1月1日至9月30日，或有负债期初余额为1376.3万美元，未实现收益（损失）为 - 402.1万美元[73] 公司股东权益情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司股东权益分别为2835万美元和6236.3万美元[12] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，公司股东权益总额分别为2.835亿美元和6.2675亿美元[19] 公司营收情况 - 2019年和2018年第三季度，公司总营收分别为8703.6万美元和8680.3万美元[14] - 2019年和2018年前三季度，公司总营收分别为1.94315亿美元和2.62842亿美元[14] 公司利润情况 - 2019年和2018年第三季度，公司净利润分别为1492.9万美元和1121.7万美元[14] - 2019年和2018年前三季度，公司净亏损分别为1315.4万美元和净利润2809.8万美元[14] - 截至2019年9月30日的九个月，公司净亏损1.3154亿美元，而2018年同期净利润为2.8098亿美元[19][21] - 2019年前九个月净亏损13154美元，2018年同期净利润为28098美元[21] 公司综合收益情况 - 2019年和2018年第三季度，公司综合收益分别为1088.2万美元和875.4万美元[16] - 2019年和2018年前三季度，公司综合亏损分别为1747.3万美元和综合收益1839.6万美元[16] 公司每股收益情况 - 2019年第三季度和前九个月基本每股收益分别为0.63美元和 - 0.54美元，2018年分别为0.45美元和1.02美元[14] - 2019年第三季度，基本每股收益为0.63美元，摊薄每股收益为0.63美元；2018年第三季度，基本每股收益为0.45美元，摊薄每股收益为0.43美元；2019年前九个月，基本每股收益为 - 0.54美元，摊薄每股收益为 - 0.54美元；2018年前九个月，基本每股收益为1.02美元，摊薄每股收益为0.99美元[93] - 2019年和2018年第三季度基本和摊薄每股收益计算中，分子净利润分别为14,929美元和11,217美元；2019年和2018年前九个月分别为 - 13,154美元和28,098美元[93] - 2019年和2018年第三季度基本每股收益分母加权平均股数分别为23,546股和24,871股；2019年和2018年前九个月分别为24,202股和27,504股[93] - 2019年和2018年第三季度摊薄每股收益分母加权平均股数和稀释证券分别为23,548股和26,373股；2019年和2018年前九个月分别为24,202股和28,441股[93] - 2019年和2018年第三季度基本每股收益分别为0.63美元和0.45美元；2019年和2018年前九个月分别为 - 0.54美元和1.02美元[93] - 2019年和2018年第三季度摊薄每股收益分别为0.63美元和0.43美元；2019年和2018年前九个月分别为 - 0.54美元和0.99美元[93] 公司现金流情况 - 2019年和2018年九个月内，经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 0.2618亿美元和0.55605亿美元[21] - 2019年和2018年九个月内，投资活动使用的净现金分别为 - 0.0963亿美元和 - 0.0232亿美元[21] - 2019年和2018年九个月内，融资活动使用的净现金分别为 - 3.3965亿美元和 - 19.4906亿美元[21] - 2019年前九个月经营活动净现金使用2618美元，2018年同期提供55605美元[21] - 2019年前九个月投资活动净现金使用963美元，2018年同期使用232美元[21] - 2019年前九个月融资活动净现金使用33965美元，2018年同期使用194906美元[21] - 2019年前九个月现金及现金等价物净减少38900美元，2018年同期减少142250美元[21] 公司递延收入情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，递延收入分别为530万美元和560万美元[34] - 2019年和2018年九个月内，公司分别确认440万美元和900万美元包含在递延收入中的咨询费收入[34] 公司客户报销费用情况 - 2019年和2018年三个月内，客户报销费用分别为150万美元和210万美元；九个月内分别为400万美元和540万美元[35] 公司坏账费用情况 - 2019年和2018年九个月内，公司记录的坏账费用分别为40万美元和30万美元[39] 公司应收咨询费情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，应收咨询费余额中与主要资本咨询业务相关的长期应收款分别为1400万美元和2000万美元[40] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，咨询费应收款中分别包含1400万美元和2000万美元与主要资本咨询业务相关的长期应收款[40] 公司收入结构情况 - 公司收入中来自利息收入和投资收益（损失）的比例不到1%[59] - 公司作为投资银行，超99%的收入来自咨询服务，利息收入和投资收益（损失）占比不到1%[58][59] 会计标准采用情况 - 2019年1月1日采用ASU 2016 - 02标准，使公司资产和负债增加3810万美元，同时将320万美元的递延租金重新分类[60] - 2018年1月1日采用ASU 2014 - 09标准，使留存收益净减少760万美元[61] - ASU 2016 - 13标准将于2020年1月1日生效，公司预计该标准对合并财务报表影响不大[62] 公司备用信用证情况 - 2019年6月交付590万美元备用信用证作为新办公室租赁保证金，最终将减至约350万美元[63] 公司固定资产情况 - 公司固定资产的估计使用寿命为设备5年、家具和固定装置7年、租赁改良为10年或剩余租赁期限孰短[57] 受限股票单位情况 - 2019年和2018年九个月内，受限股票单位分别确认3.4311亿美元和2.6538亿美元[19][21] - 受限股票单位一般在授予日期后的三到五年服务期内按比例摊销[46] - 2019年截至9月30日的三个月排除3,370,991个未摊销限制性股票单位，2018年第三季度和前九个月分别排除189,749和696,417个未摊销限制性股票单位[94][95] - 2019年和2018年前九个月所得税拨备中，与限制性股票单位归属的税务影响相关的净费用分别为100万美元和430万美元[97] 公司收购相关情况 - 2015年4月收购Cogent Partners, LP及其附属公司，若实现特定收入目标，公司需支付1890万美元现金和334,048股Greenhill普通股[71] - 截至2018年12月31日，与Cogent出售方相关的或有负债为1829.3万美元[73] - 2019年4月支付Cogent或有对价，2018年第三季度末三个月其他运营费用增加40万美元，2019年和2018年前九个月分别增加60万美元和400万美元[71] - 2015年4月1日收购Cogent时公司发行779,454股普通股，若达到收入目标将额外发行334,048股，该目标于2018年9月30日达成，相关股票于2019年4月发行[91] 公司贷款情况 - 2017年10月，公司获得3.5亿美元五年期有担保定期贷款和2000万美元三年期有担保循环信贷额度[78] - 2019年4月12日，公司以3.75亿美元新定期贷款为原定期贷款再融资，偿还3.194亿美元本金，净现金收入4830万美元[79] - 新定期贷款借款利率为美国优惠利率加2.25%或伦敦银行同业拆借利率加3.25%，较原贷款降低50个基点[80] - 2019年和2018年前九个月，定期和循环贷款的加权平均利率分别为5.87%和5.65%[80] - 新定期贷款从2019年9月30日起每季度偿还470万美元本金，2024年4月12日到期偿还剩余本金[81] - 2019年再融资产生570万美元费用，其中270万美元记为递延融资成本，300万美元计入费用[83] - 截至2019年9月30日，定期贷款本金余额为3.656亿美元，账面价值为3.576亿美元，循环信贷额度无未偿还金额[85] - 2019年前九个月，公司对原定期贷款和新定期贷款分别偿还880万美元和940万美元本金，共计1810万美元[87] 公司股息支付情况 - 2019年9月18日，公司向2019年9月4日登记在册的股东支付每股0.05美元股息；2019年前九个月，向股东支付每股0.15美元的总股息，向受限股单位持有人支付或应计100万美元的股息等价物；2018年前九个月，向股东支付每股0.15美元的总股息，向受限股单位持有人支付或应计80万美元的股息等价物[88] - 2019年10月24日，公司董事会宣布每股0.05美元的季度股息，将于2019年12月18日支付给2019年12月4日登记在册的普通股股东[111] 公司股票回购情况 - 2019年前九个月，公司通过公开市场交易回购1,841,396股普通股，平均价格为每股17.70美元，总成本为3260万美元；此外，1,368,985个受限股单位归属并以普通股结算，公司被视为以每股24.53美元的平均价格回购557,255股，总成本为1370万美元[89] - 2018年前九个月，公司通过修改后的荷兰式拍卖招标和公开市场交易回购6,810,797股普通股，平均价格为每股24.85美元，总成本为1.692亿美元；此外，1,145,849个受限股单位归属并以普通股结算，公司被视为以每股19.97美元的平均价格回购428,798股，总成本为860万美元[90] 公司经营租赁情况 - 2019年第三季度和前九个月，公司产生的经营租赁成本（不包括财产税、公用事业费和其他附属成本）分别为380万美元和1150万美元[105] - 截至2019年9月30日，公司经营租赁的未折现未来最低租赁付款总额为1.49902亿美元，其中公司拥有使用权资产和相应负债的租赁付款总额为3403.2万美元，经营租赁负债的现值为3064.7万美元[106] - 截至2019年9月30日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为11.8年，加权平均折现率为5.8%[107] 公司净资本情况 - 截至2019年9月30日，G&Co的净资本为1760万美元，超过要求1650万美元，其总负债与净资本比率为0.9:1[109] 公司税务情况 - 公司最大的递延税项资产预计将作为未来应纳税所得额的抵减项实现[98] - 截至2019年9月30日，公司预计当前或未来审计不会对其税务拨备产生重大影响[101]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为469,646千美元和485,700千美元[12] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为446,818千美元和423,337千美元[12] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司股东权益分别为22,828千美元和62,363千美元[12] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为109,720千美元和156,374千美元[12] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司应付薪酬分别为26,438千美元和56,922千美元[12] 公司营收、利润及每股收益关键指标变化 - 2019年和2018年第二季度，公司总营收分别为56,084千美元和88,496千美元，同比下降36.62%；2019年和2018年上半年，总营收分别为107,279千美元和176,039千美元，同比下降39.06%[14] - 2019年和2018年第二季度，公司总运营费用分别为62,452千美元和69,040千美元，同比下降9.54%；2019年和2018年上半年，总运营费用分别为127,908千美元和137,567千美元，同比下降7.02%[14] - 2019年和2018年第二季度，公司净亏损分别为12,697千美元和净利润10,513千美元；2019年和2018年上半年，净亏损分别为28,083千美元和净利润16,881千美元[14] - 2019年和2018年第二季度，公司基本每股亏损分别为0.53美元和每股盈利0.39美元；2019年和2018年上半年，基本每股亏损分别为1.16美元和每股盈利0.59美元[14] - 2019年和2018年第二季度，公司综合亏损分别为14,023千美元和综合盈利4,108千美元；2019年和2018年上半年，综合亏损分别为28,355千美元和综合盈利9,642千美元[17] - 2019年上半年净亏损28083美元，2018年上半年净利润16881美元[22] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，基本和摊薄每股收益的分子净利润（亏损）分别为 - 12,697千美元和10,513千美元[94] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，基本和摊薄每股收益的分子净利润（亏损）分别为 - 28,083千美元和16,881千美元[94] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，基本每股收益分母加权平均股数分别为23,925千股和26,993千股[94] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，基本每股收益分母加权平均股数分别为24,231千股和28,546千股[94] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，基本每股收益分别为 - 0.53美元和0.39美元，摊薄每股收益分别为 - 0.53美元和0.38美元[94] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，基本每股收益分别为 - 1.16美元和0.59美元，摊薄每股收益分别为 - 1.16美元和0.58美元[94] 公司现金流关键指标变化 - 2019年上半年经营活动净现金使用39292美元，2018年上半年经营活动净现金提供14773美元[22] - 2019年上半年投资活动净现金使用743美元，2018年上半年投资活动净现金使用264美元[22] - 2019年上半年融资活动净现金使用6502美元，2018年上半年融资活动净现金使用131268美元[22] - 2019年和2018年上半年现金支付利息分别为5851美元和11309美元，现金支付税款分别为5410美元和2998美元[22] 公司递延收入及相关费用关键指标变化 - 2019年6月30日和2018年12月31日递延收入分别为550万美元和560万美元[35] - 2019年和2018年上半年分别确认递延收入中的顾问费收入320万美元和810万美元[35] - 2019年和2018年第二季度客户报销费用分别为140万美元和220万美元，上半年分别为250万美元和340万美元[36] - 2019年和2018年第二季度坏账费用分别为10万美元和30万美元，上半年分别为40万美元和30万美元[40] - 2019年6月30日和2018年12月31日咨询费应收款中分别包含1590万美元和2000万美元的长期应收款[41] 公司会计政策变更影响 - 2019年1月1日采用修订追溯法采用ASU 2016 - 02，使资产和负债增加3810万美元，重分类320万美元递延租金[62] - 2018年1月1日采用修订追溯法采用ASU 2014 - 09，使留存收益净减少760万美元[63] - 2020年1月1日将采用修订追溯法采用ASU 2016 - 13，公司正评估其对合并财务报表的影响[64] 公司现金及等价物与资产公允价值情况 - 2019年6月30日现金及现金等价物为1.0972亿美元，2018年12月31日为1.56374亿美元[65] - 2019年6月公司为新办公室租赁交付590万美元备用信用证，最终可减至约350万美元[65] - 2019年6月30日，公司有按公允价值计量的一级资产5237.7万美元[70] - 2018年12月31日，公司有按公允价值计量的一级资产7219.3万美元和二级负债[72] 公司收购及或有负债情况 - 收购Cogent时约定若特定收入目标达成，支付1890万美元现金和334048股普通股，2019年4月支付或有对价[73] - 2018年6月30日止三个月其他经营费用增加270万美元，2019年和2018年6月30日止六个月分别增加60万美元和360万美元[73] - 截至2018年12月31日，按公允价值计量的负债总额为1829.3万美元[75] - 2018年4月1日至6月30日，或有负债期初余额为1467.3万美元，未实现损益为 - 268.1万美元，期末余额为1735.4万美元[75] - 2018年1月1日至6月30日，或有负债期初余额为1376.3万美元，未实现损益为 - 359.1万美元，期末余额为1735.4万美元[75] 公司贷款融资情况 - 2017年10月，公司获得3.5亿美元的五年期有担保定期贷款和2000万美元的三年期有担保循环信贷额度[80] - 2019年4月12日，公司对2017年定期贷款进行再融资，新贷款本金为3.75亿美元，偿还原有贷款本金3.194亿美元，净现金收入4830万美元[81] - 定期贷款融资的借款利率为美国优惠利率加2.25%或伦敦银行同业拆借利率加3.25%，2019年和2018年上半年的加权平均利率分别为6.08%和5.55%[82] - 2019年4月再融资产生费用570万美元，其中270万美元记为递延融资成本，300万美元计入费用[85] - 2019年和2018年上半年，公司因递延融资成本摊销产生的增量利息费用分别为100万美元和120万美元[86] 公司股份相关情况 - 2019年和2018年上半年，公司普通股发行数量分别为17,000股和10,000股[20] - 2019年上半年，公司支付股息每股0.10美元，向受限股票单位持有人支付股息等价物60万美元[90] - 2019年上半年，公司回购普通股737190股，总成本1670万美元；受限股票单位结算视同回购519017股，总成本1310万美元[91] - 2015年4月1日收购Cogent时公司发行779,454股普通股，若达到收入目标将在收购第二或第四个周年后不久再发行334,048股，该目标于2018年9月30日所在季度达成，相关股票于2019年4月发行[93] - 因期间亏损，3,526,114个未摊销限制性股票单位在当期具有反摊薄作用，若不亏损，2019年截至6月30日的三个月和六个月分别有190,930和407,823个限制性股票单位会被纳入摊薄每股收益分母[96] - 2018年截至6月30日的三个月和六个月，分别有563,778和619,235个未摊销限制性股票单位按库存股法具有反摊薄作用，未纳入计算[97] 公司所得税拨备相关情况 - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，所得税拨备中与限制性股票单位低于授予价格归属的税务影响相关的净费用分别为0.8百万美元和4.4百万美元[99] 公司业务板块收入结构 - 公司作为投资银行，业务为单一业务板块，超99%收入来自咨询服务，利息收入和投资损益占比不足1%[60] 公司租赁相关情况 - 2019年第二季度和上半年，公司运营租赁成本（不包括物业税、公用事业费和其他附属成本）分别为3.80百万美元和7.70百万美元[106] - 截至2019年6月30日，公司未折现的未来最低租赁付款总额为153,913千美元，运营租赁负债的现值为34,295千美元，加权平均剩余租赁期限为11.6年，加权平均折现率为5.8%[107] 公司资本充足情况 - 截至2019年6月30日，G&Co的净资本为22.60百万美元，超过要求21.00百万美元，其总负债与净资本比率为1.1:1[109] - 截至2019年6月30日，GCI、GCE、Greenhill Australia及其他受监管业务均符合当地资本充足要求[110] 公司股息宣布情况 - 2019年7月30日，公司董事会宣布每股0.05美元的季度股息，将于2019年9月18日支付给9月4日登记在册的普通股股东[111]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 _____________________________________________________________________________________ FORM 10-Q _____________________________________________________________________________________ (Mark one) þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition ...

公司基本信息 - 公司成立于1996年，2004年转为特拉华州公司并进行首次公开募股，已在五大洲开设15个办事处[15] - 公司成立于1996年，已在五大洲开设15个办事处[153] - 公司为全球企业、机构和政府提供金融和战略咨询服务[151] - 公司董事总经理平均拥有超过20年相关经验[24] - 公司首席执行官Scott L. Bok 59岁，自2010年4月起任职，1997年2月加入公司[128] - 公司总裁Kevin M. Costantino 42岁，自2015年起任职，2005年加入公司纽约办公室[129] - 公司总裁David A. Wyles 50岁，自2015年起任职，1998年加入公司[130] - 公司首席财务官等多职的Harold J. Rodriguez, Jr. 63岁，2016年8月起任首席财务官，2000年6月加入公司[131] - 公司董事会有七名成员，两名是员工（Robert F. Greenhill和Scott L. Bok），五名是独立董事[132] - 公司创始人Robert F. Greenhill 82岁，自1996年公司成立起任董事长，1996 - 2007年10月任首席执行官[133] 员工情况 - 截至2018年12月31日，公司全球员工总数为365人，其中北美221人，欧洲93人，其他地区51人[16][25] - 截至2018年12月31日，公司有365名员工，2018年全年总收入为3.52亿美元 [65] - 2018年公司员工总数为365人，其中北美221人、欧洲93人、其他地区51人[149] - 2018年公司招聘15名董事总经理，截至2018年12月31日有76名面向客户的董事总经理[154] 业务范围与收入来源 - 公司收入来自企业咨询服务和资本咨询服务，企业咨询费主要受交易总量和单笔交易规模驱动[23] - 公司收入来自企业并购、融资、重组和资本咨询服务[152] 竞争环境 - 公司在高度竞争的环境中运营，竞争对手包括全球和地区性综合银行、中型全方位服务金融公司等[27][28] - 公司在并购和融资咨询业务的主要竞争对手包括美国银行、巴克莱银行等[30] - 公司在投资银行行业面临激烈竞争，相比竞争对手规模较小 [65] - 大型综合金融服务公司和独立投资银行的竞争可能导致公司咨询业务份额减少和定价压力[66][67] 监管情况 - 公司业务受美国和其他地区广泛监管，部分业务需遵守美国联邦和州政府等的法律法规[32][33] - 公司美国子公司G&Co LLC和GC LP（2019年1月1日后合并为G&Co LLC）是注册经纪交易商，受美国证券交易委员会和金融业监管局监管[34] - 公司子公司Greenhill Capital Partners, LLC是注册投资顾问，受美国证券交易委员会监管[36] - 公司欧洲子公司Greenhill & Co. International LLP和Greenhill & Co. Europe LLP受英国金融行为监管局和德国联邦金融监管局监管[37] - 公司受金融服务行业广泛监管，违规可能导致制裁和声誉损害[99] - 适用法律和监管方案的变化可能限制公司活动，增加成本，影响业务[100] 客户情况 - 2018年和2017年公司前十大客户业务分别占总收入的34%和39%，2018年和2017年均无单一客户收入占比超10% [58] - 2018年公司从82个客户处赚取100万美元以上收入，2017年为58个，2018年和2017年新客户占比分别为46%和31% [58] - 2018年从272个不同客户处获得咨询收入，其中36%是新客户，从82个客户处获得100万美元以上费用，较2017年增加41%[175] - 2017年从197个不同客户处获得收入，其中44%是新客户，从58个客户处获得100万美元以上费用，较2016年减少18%[176][177][178] 业务风险 - 公司专注金融咨询业务，主要收入来自咨询费，收入和利润易波动 [55] - 公司业务依赖招募和留住董事及专业人员，否则财务业绩会受影响 [50][52][53] - 公司多数银行家专注并购咨询服务，若并购活动减少，难以用其他业务收入弥补 [59] - 公司融资咨询和重组业务受债务违约、破产数量等因素影响，若需求低业务会受损 [60] - 公司资本咨询业务依赖客户投资的另类资产类别可投入资本的可用性 [61] - 公司业务受市场条件和交易活动影响，美国和欧洲市场对收入和盈利能力影响大 [63][64] - 咨询费收入受市场条件、客户和第三方决策影响，交易未完成可能导致收入损失[75] - 战略投资、收购和海外扩张会带来业务整合、人员保留、政治、经济、法律等风险和不确定性[68][69] - 公司财务结果和股价波动大，季度收入和利润变化大，依赖少量交易获取大部分收入，且缺乏稳定收入来源[72][73][74] - 信贷协议中的契约限制公司行动，不遵守可能导致违约，影响公司融资和运营[80][81][82][83] - 员工不当行为可能导致监管制裁、重大罚款和刑事指控，损害公司声誉和业务[92] - 公司面临诉讼风险，近年来针对金融顾问的诉讼索赔数量和金额呈上升趋势[97] - 客户面临的法律限制可能减少对公司服务的需求[104] - 英国脱欧的不确定性可能影响公司英国业务和运营，增加成本[106] - 公司未能防范网络安全攻击可能导致业务中断、声誉受损和财务损失[110] - 2018年6月加州通过《2018年加州消费者隐私法》，2020年生效，数据隐私法规增加可能导致公司合规成本上升等问题[114] 财务数据关键指标变化 - 2017年10月公司通过五年期有担保定期贷款融资3.5亿美元，三年期循环信贷额度可再借2000万美元；截至2018年12月31日，定期贷款余额3.281亿美元，需从2019年3月31日起每季度偿还本金875万美元，直至2022年9月30日，剩余余额于2022年10月12日到期[76] - 2018年公司利息支出2240万美元，借款利率在5.1% - 6.6%之间，借款利率为可变利率，未进行套期保值[79] - 2017年9月董事会授权回购至多2.85亿美元普通股；截至2019年1月31日，已回购11588283股，均价22.52美元，总成本2.61亿美元，占授权回购的约92%，剩余2400万美元授权额度[84] - 2017年9月宣布回购计划前，公司约有2960万股流通股，总市值约4.25亿美元；截至2019年1月31日，约有2010万股流通股，总市值约5.04亿美元[86] - 截至2019年2月15日，公司高管、董事及其他员工及其关联实体合计持有约25%的流通普通股（假设所有受限股票单位于当日全部归属，则约为43%）[87] - 2017年12月起公司将普通股季度股息从每股0.45美元大幅降至每股0.05美元，2018年按每股0.05美元支付季度股息，2019年1月宣布3月20日向3月6日登记在册的普通股股东支付每股0.05美元股息[117] - 截至2019年2月15日，公司普通股有7名在册持有人[141] - 2018年第四季度，公司共回购686,838股普通股，总花费未提及，剩余可回购金额为32,594,651美元[147] - 2018年公司总营收3.52亿美元，较上一年增长47%；净利润3930万美元，上一年为亏损2670万美元[149] - 2018年公司运营收入占营收的比例为23%，上一年为3%[149] - 2018年公司人均营收为99万美元，上一年为68.1万美元[149] - 2018年公司每股股息为0.2美元，上一年为1.4美元[149] - 2017年10月初完成3.5亿美元定期贷款借款，截至2019年1月31日已回购11588283股普通股，总成本2.61亿美元，占授权回购的约92%，剩余2400万美元授权回购额度[155] - 2018年咨询收入3.498亿美元，较2017年的2.38亿美元增加1.118亿美元，增幅47%[157][166][173] - 2018年全球完成并购交易数量较2017年减少3%，交易金额增加16%；宣布的并购交易数量减少3%，交易金额增加18%[157] - 2018年北美、欧洲和其他地区收入占比分别为56%、32%和12%，欧洲收入较2017年翻倍，其他地区收入占比和金额均增加[159] - 2018年消费品与零售和一般工业部门收入表现强劲，能源与公用事业部门收入下降，资本咨询业务收入占比从2017年的30%降至19%[160] - 2018年薪酬和福利费用占收入的比例从67%降至55%，利润率从2017年的3%提高到23%[161] - 2018年资本咨询费用为6620万美元，较2017年的7090万美元减少470万美元，降幅7%[174] - 2018年总运营费用为2.711亿美元，较2017年的2.323亿美元增加3880万美元，增幅17%，运营利润率从2017年的3%提升至23%[181] - 2017年总运营费用为2.323亿美元，较2016年的2.444亿美元减少1210万美元，降幅5%，运营利润率从2016年的27%降至3%[182] - 2018年员工薪酬和福利费用为1.952亿美元，较2017年的1.602亿美元增加3500万美元，增幅22%，占收入比例从2017年的67%降至55%[184][189] - 2017年员工薪酬和福利费用为1.602亿美元，较2016年的1.825亿美元减少2230万美元，降幅12%，占收入比例从2016年的54%升至67%[184][191] - 2018年非薪酬运营费用为7590万美元，较2017年的7210万美元增加380万美元，增幅5%，占收入比例从2017年的30%降至22%[184][195][197] - 2017年非薪酬运营费用为7210万美元，较2016年的6190万美元增加1020万美元，增幅16%，占收入比例从2016年的18%升至30%[184][198][199] - 2018年利息费用为2240万美元，较2017年的720万美元增加1520万美元，主要因2017年10月新增3.5亿美元有担保定期贷款安排[202] - 2017年利息费用为720万美元，较2016年的320万美元增加400万美元，与2017年第四季度新增有担保定期贷款安排有关[203] - 2018年起美国联邦所得税税率从35%降至21%，公司于2017年12月31日对递延税项资产和负债进行重估，产生1540万美元递延税项费用[206] - 公司收购Cogent时约定，若特定业务在特定期间实现8000万美元收入目标，需支付1890万美元现金并发行334048股普通股，2018年第三季度达成目标，2018年记录费用450万美元，2017年为收益130万美元，2016年为费用150万美元[194] - 2018和2017年受限股票奖励归属导致所得税拨备分别增加470万美元和150万美元[207] - 预计2019年第一季度因受限股票奖励归属税费用增加约70万美元[207] - 未来几年排除受限股票奖励归属影响后有效税率预计在23% - 26%[208] - 2018和2016年排除受限股票单位归属费用影响后有效税率分别为24%和23%[209] - 2018年所得税拨备为1920万美元，有效税率33%；2017年为2640万美元[210] - 排除特定费用后2018年有效税率为24%[210] - 2017年所得税拨备为2640万美元，2016年为2710万美元[211] - 2016年有效税率为31%，若美国企业所得税率为21%，2016年有效税率为23%[211] - 有效税率会因不同税收管辖区收入和税率变化而波动[212] - 特定年份有效税率不能代表未来年份[212] 股权情况 - 截至2019年2月15日，公司高管、董事和员工及其关联实体合计持有约26%的流通普通股，假设2019年1月31日所有受限股单位全部归属，则约占45%[89] - 截至2019年2月15日，公司有6586520个受限股单位尚未归属，其中2019年2月授予员工的有1618208个[91] - 假设所有归属条件均得到满足，2019 - 2024年及以后各年预计发行的受限股单位对应的股份数分别为274713股、1894112股、1434664股、2061750股、754681股和166600股[91] 办公场地情况 - 公司主要办公室均为租赁，如纽约300 Park Avenue约105,000平方英尺，租期到2020年；伦敦Lansdowne House约19,000平方英尺，租期到2021年等[122] - 公司还有七个额外办公室，总面积约38,000平方英尺，租期到2027年；收购Cogent后将其纽约和伦敦人员并入公司办公空间，并将原地点约7,000平方英尺面积转租，转租期到2019年[123]