财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入约为3.55亿美元,同比增长18.8%,其中包括Indoff全期的贡献 [6] - 有机收入增长3.2%,反弹于第二季度,受益于销量改善抵消了持续的价格压力 [6] - 毛利率为32.8%,主要受Indoff较低毛利率的影响 [18] - 营业利润为2.82亿美元,营业利润率为8%,有机营业利润率为8.3% [22] - 经营活动产生的现金流量为3.83亿美元,得益于进一步降低库存和良好的营运资金管理 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商渠道表现领先,得益于数字化转型和优化在线购物体验的投资 [8] - 直销渠道获得一些大型国家和公共部门客户的增长,但大订单量仍然疲软,反映出客户谨慎的购买行为 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国有机收入增长3.1%,加拿大当地货币有机收入增长8.2% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 持续投资于销售、营销、价格分析和智能以及自有品牌,以增强竞争力并提升客户体验 [10] - Indoff的并购是一个强劲的补充,为公司带来新客户和市场,以及项目管理和工程解决方案的能力 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管客户环境谨慎,但公司的主动管理方法和对市场条件的调整能力使其能够继续在市场上获胜 [15] - 预计第四季度价格压力将进一步缓解,但由于Indoff的影响,综合毛利率可能会同比下降 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Lebiedzinski 提问** 询问价格压力的具体情况,是否有特定品类受影响较大 [28][29] **Barry Litwin 回答** 价格压力广泛存在于大部分核心商品和耗材品类,但公司有良好的价格纪律和定价策略来应对 [29][31] 问题2 **Anthony Lebiedzinski 提问** 询问大订单需求疲软的情况是否会持续 [30] **Barry Litwin 回答** 大订单需求仍然谨慎,但整体订单量表现良好,反映出公司的定价策略奏效 [31] 问题3 **Anthony Lebiedzinski 提问** 询问Indoff收入贡献低于预期的原因 [34] **Barry Litwin 回答** Indoff作为项目型业务,需求状况整体良好,公司正在学习和适应这一独特的业务模式 [35]

营收情况 - 公司在2023年第三季度实现营收18.8%的增长，达到3.546亿美元，不包括Indoff的销售增长为3.2%[62] - 2023年前三个季度，公司继续营运的净销售额为954.2亿美元，同比增长5.4%[64] 毛利率情况 - 毛利率下降至32.8%，不包括Indoff的情况下，毛利率为34.5%，较去年同期下降120个基点[62] - 2023年第三季度，公司的毛利率下降了290个基点至32.8%[68] 费用占比情况 - 2023年第三季度，销售、分销和行政费用占销售额的比例较去年同期改善了约170个基点[69] 营运利润率情况 - 2023年前三个季度，公司的营运利润率较去年同期下降了180个基点[72] 现金流情况 - 2023年前三个季度，公司的净现金流量从继续营运活动中提供了103.8亿美元，较去年同期大幅增加[79] - 2023年前三个季度，公司的投资活动中净现金流出为75.6亿美元，其中大部分用于收购Indoff[80] - 2023年前三个季度，公司的融资活动中净现金流出为22.3亿美元，主要用于支付季度股息和偿还短期借款[81] 资金情况 - 公司维持着一份1.25亿美元的担保循环信贷额度，截至2026年10月19日到期[82] - 公司在2023年9月30日的可用抵押品为1.129亿美元，总可用额度为1.103亿美元，总未使用信用证额度为140万美元，总剩余可用额度为1.089亿美元，没有未偿还借款[83] 资金需求 - 2023年资金需求主要来自于运营支出和资本支出，预计资本支出范围在500万至600万美元之间[86]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收3.258亿美元，同比增长2.3%；有机营收3.019亿美元，同比下降5.2% [8][18] - 有机美国营收下降5.2%，加拿大有机营收按当地货币计算基本持平，较第一季度有显著改善 [18] - 季度毛利润1.129亿美元，与去年持平；毛利率为34.7%，较去年同期下降80个基点 [19][20] - 销售、分销和行政支出为8380万美元，占净销售额的25.7%，较去年改善20个基点 [22] - 持续经营业务的营业收入为2910万美元，营业利润率为8.9%；有机营业利润率为9.3% [23] - 持续经营业务产生了3700万美元的强劲现金流；季度总折旧和摊销费用为150万美元，资本支出为70万美元 [24] - 截至6月30日，公司现金为4490万美元，债务为4030万美元；信用额度下可用资金超过7900万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务渠道数字转型持续推进，电子商务销售额占总销售交易的比例增长至60%以上 [10] - 直销渠道同比表现疲软，主要原因是部分客户群体的谨慎购买行为和较低的平均订单价值 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 价格在本季度呈低至中个位数的负增长，而第一季度定价为中性，去年同期为正向贡献 [18] - 第三季度初销量趋势有所改善，但需求环境仍存在不确定性，客户在购买决策上仍持谨慎态度，定价环境竞争激烈 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 5月下旬收购Indoff，其与公司业务在战略和文化上高度契合，能实现业务多元化、拓展新客户和市场、强化一对一销售方式等 [6] - 持续推进电子商务渠道的数字转型，优化产品购物体验和数字营销 [10] - 计划在下半年增加销售和营销投资，实施针对性的营销活动和客户参与计划 [11] - 采取战略定价方法，确保市场竞争力并向客户传递成本节约 [12] - 优化成本结构，提高运营效率，如在分销网络中提高生产力，降低每单总成本并加快产品交付速度 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观市场环境仍不确定，但随着客户情绪改善，公司有能力推动业绩增长 [15] - 公司拥有强劲的现金流和资产负债表，有信心应对当前市场状况，实现有机和战略增长机会 [15] 其他重要信息 - 公司将于10月在田纳西州孟菲斯举办年度贸易展，展示广泛的产品系列，加强与全国供应商的关系，并与客户进行沟通和交流 [14] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度5%的有机销售下降中，价格通缩的具体量化情况以及通缩来源是什么？ - 价格通缩的原因有两个方面，一是客户追求价值，公司根据市场竞争情况调整售价；二是受益于较低的集装箱成本，公司推动降低高成本库存并转向低成本库存 [33] - 价格回调在本季度的影响为低个位数，预计未来价格将保持稳定；有机毛利率达到35.7%，部分原因是将较低成本传递到了销售价格中 [34] 问题2: 企业客户是否仍有增长？ - 制造业细分市场面临一定挑战，这主要体现在公司的大客户销售组织中；7月的ISM指数显示制造业基本持平或略有收缩 [35] - 公司将继续在销售和营销方面进行投资，以提高在关键客户中的渗透率，寻找新机会并应对下行压力 [35] 问题3: 本季度末销售趋势改善的原因是什么？ - 电子商务业务方面，公司对网站进行了重大改进，取得了不错的增长 [36] - 部分在第一季度末和第二季度初谈判和报价的业务开始落地，客户开始进行交易 [36] 问题4: 价格通缩是否涵盖所有商品类别，还是集中在某些业务领域？ - 价格通缩在公司的核心产品中普遍存在，公司利用市场成本下降的优势，将价值传递给客户，同时保持价格的竞争力 [41] 问题5: Indoff收购的协同机会有哪些，预计何时实现？ - Indoff与公司在战略和文化上高度契合，有助于业务多元化和拓展新市场；公司的自有品牌产品为Indoff提供了销售高价值产品和提高利润率的机会 [42] - 公司已对Indoff的销售团队进行了大量培训，这是一个持续的过程，目前进展顺利 [42] 问题6: 对Indoff项目型业务的可见性如何，项目是否可取消？ - Indoff的项目型业务在全年的收入表现上较为波动，而公司的业务相对更稳定 [44] - Indoff的销售团队经验丰富，对业务管道有较好的了解，公司与他们共享信息并进行讨论；随着公司工具的应用，对Indoff业务的可见性将不断提高 [44][45]

收购相关 - 2023年5月19日公司以约7260万美元现金收购Indoff LLC 100%股权，其中520万美元存入托管账户两年，一年后托管金额减至250万美元[62] - 2023年5月19日公司收购Indoff LLC全部流通股，截至2023年6月30日，Indoff分别占公司合并总资产和净销售额的5%和4%[104] 净销售额相关 - 第二季度净销售额增长2.3%至3.258亿美元，主要因收购Indoff，剔除其贡献后销售额下降5.2%[67] - 年初至第二季度综合销售额下降1.2%至5.996亿美元，剔除Indoff后销售额下降5.2%，日均销售额下降4.5%[75] - 2023年第二季度持续经营业务合并净销售额为3.258亿美元，同比增长2.3%；上半年为5.996亿美元，同比下降1.2%[76] 毛利率相关 - 2023年第二季度毛利率为34.7%，较上年同期下降80个基点，剔除Indoff后为35.7%，较上年同期提高20个基点[67] - 按历史预估，加入Indoff会使利润率降低约200个基点，预计未来综合毛利率会降低[67] - 年初至第二季度综合毛利率降至35.2%，上年同期为36.4%，剔除Indoff后为35.8%[75] - 2023年第二季度综合毛利率为34.7%，同比下降0.8%；上半年为35.2%，同比下降1.2%[76] 综合营业收入相关 - 第二季度持续经营业务的综合营业收入下降4.6%至2910万美元，剔除Indoff后为2800万美元，下降8.2%[75] - 年初至第二季度持续经营业务的综合营业收入下降21.8%至4690万美元，剔除Indoff后为4580万美元，下降23.7%[75] 摊薄后每股净收益相关 - 持续经营业务摊薄后每股净收益下降5.1%至0.56美元，上年同期为0.59美元[75] - 年初至第二季度持续经营业务摊薄后每股净收益下降21.6%至0.91美元，上年同期为1.16美元[75] 销售、分销和行政费用相关 - 2023年第二季度销售、分销和行政费用（SD&A）占净销售额的25.7%，同比下降0.2%；上半年为27.4%，同比上升0.9%[76] 经营利润率相关 - 2023年第二季度持续经营业务合并经营利润率为8.9%，同比下降0.7%；上半年为7.8%，同比下降2.1%[76] 持续经营业务净收入相关 - 2023年第二季度持续经营业务净收入为2150万美元，同比下降4.9%；上半年为3480万美元，同比下降21.6%[76] 资产负债相关 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为4490万美元，较2022年12月31日增加1640万美元；应收账款净额为1.405亿美元，较2022年12月31日增加3250万美元；存货为1.643亿美元，较2022年12月31日减少1510万美元[87] - 公司维持一项1.25亿美元的有担保循环信贷安排，截至2023年6月30日，合格抵押品为1.237亿美元，总可用额度为1.211亿美元，未偿还信用证为140万美元，超额可用额度为7940万美元，未偿还借款为4030万美元[93] - 截至2023年6月30日，外国子公司现金余额约为600万美元，美国的流动性（现金和未动用信贷额度）超过1.18亿美元[98] - 截至2023年6月30日，不可撤销经营租赁负债约为1.019亿美元，2023年预计剩余现金支出约为950万美元[99] - 截至2023年6月30日，未结清的备用信用证为140万美元[100] - 截至2023年6月30日，可变利率信贷安排下的未偿债务为4030万美元，假设平均利率变动1个百分点预计不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[103] 现金流量相关 - 2023年上半年持续经营业务经营活动提供的净现金为6550万美元，2022年为使用210万美元；投资活动使用的净现金为7370万美元，2022年为210万美元；融资活动提供的净现金为2490万美元，2022年为1250万美元[88] 运营指标相关 - 2023年应收账款周转天数为38.5天，2022年为38.2天；存货周转率为4.3次，2022年为4.0次；应付账款周转天数为52.8天，2022年为62.9天[89] 所得税相关 - 2023年第二季度所得税约为730万美元，上半年约为1160万美元[86] 资本支出相关 - 2023年资本支出预计在600万至800万美元之间[96] 公司业务风险与策略相关 - 公司认为过去的业绩不能代表未来的表现，业务具有竞争性，需调整价格以获取或保持市场份额[94] - 宏观经济状况可能影响公司收入、现金流或财务状况，但公司认为特定宏观经济指标与这些方面无直接关联[95] - 公司可能进行机会性收购，若业务支出长期大幅减少，可能影响现金资源，需调整收购支付方式[97] - 公司面临市场风险，包括美国和国际利率变化以及汇率变化（主要是加元兑美元）[101]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.738亿美元，较去年第一季度下降5.1%，平均每日销售额下降3.7% [22] - 美国营收下降3.7%，加拿大营收按当地货币计算下降17.3%，排除去年一笔一次性大交易的影响，加拿大销售额按当地货币计算下降约6.4% [22] - 第一季度毛利润9840万美元，较去年下降8.7%，毛利率为35.9%，较上一季度略有下降，低于去年同期的37.4% [48] - 第一季度销售、分销和行政支出为8060万美元，占销售额的29.4%，较去年增加230个基点 [49] - 第一季度持续经营业务产生的现金流为2850万美元，总折旧和摊销费用为110万美元，资本支出为70万美元，预计2023年资本支出在600万 - 800万美元之间 [8] - 第一季度持续经营业务的营业收入为1780万美元，营业利润率为6.5% [24] - 资产负债表方面，截至3月31日，公司拥有超过4800万美元现金且无债务，信用额度下可用资金约为1.166亿美元，流动比率为2.2:1 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务方面，新网站平台的近期电商销售表现低于预期，公司已确定一些影响用户体验的问题并进行了导航优化，后续优化工作仍在进行中 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业分销市场高度分散，公司认为仍有众多增长机会 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以客户为中心制定战略，持续推进卓越运营和数字化转型计划 [3] - 继续进行营销投资，以增加客户获取并为电商和管理销售渠道引入新业务，预计未来会进行更多有针对性的投资以支持增长和提高市场份额 [20] - 计划关注商品销售成本的改善，通过自有品牌和战略供应关系来实现整体利润率的扩张，同时保持有竞争力的价格和基于价值的市场定位 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求环境仍面临挑战，中小企业客户持谨慎态度，但公司认为有能力应对当前市场状况，并致力于投资关键增长计划以实现长期成功 [4] - 客户在购买决策上仍持谨慎态度，定价环境竞争激烈，预计2023年利润率会持续波动 [6][7] - 随着供应链问题缓解，公司受益于海运成本下降带来的较低到岸成本，预计2023年零担运输成本也将有利 [23] 其他重要信息 - 董事会宣布每股普通股的季度股息为0.20美元 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 中小企业业务中，是否有特定垂直市场表现突出，还是整体客户群体的疲软较为普遍？ - 从中小企业角度来看，疲软现象在整个网络中较为普遍，公司业务涉及零售、制造、物流等多个领域 [11] 问题: 第一季度产品导航购物体验和浏览体验出现不良数据趋势的原因及改进措施？ - 这是该时期的一个事件，并非持续问题，公司在第一季度积极采取了多项导航体验更改措施，目前趋势已正常化，预计未来不会产生负面影响 [14] 问题: 第一季度毛利率随季度推进而改善的趋势是否延续到了第二季度？ - 文档未提及该问题的回答内容 问题: 新市场（医疗保健和酒店业）在本季度的营收影响如何？ - 医疗保健和酒店业是公司较新的增长领域，目前处于早期发展阶段，这些新市场没有产生重大的营收影响 [32] 问题: 能否详细说明新网站平台在用户体验和导航方面的问题及改进情况？ - 公司在价格情报方面投入了大量精力，以在市场中保持竞争力，在整体利润率管理方面表现出良好的纪律性 [35] 问题: 未来毛利率的趋势如何？ - 公司对毛利率的管理表现良好，目前为35.9%，随着供应链问题缓解，受益于海运成本下降带来的较低到岸成本，预计未来毛利率将保持稳定，公司计划通过自有品牌和战略供应关系改善商品销售成本，以实现整体利润率的扩张 [37][38]

销售额和利润 - 公司第一季度净销售额下降5.1%，为2.738亿美元[50] - 公司净销售额在2023年第一季度同比下降5.1%[54] - 继续经营的运营利润从去年2950万美元下降至1780万美元，降幅为39.7%[52] - 继续经营的每股稀释净收益从去年0.57美元下降至0.35美元，降幅为38.6%[52] 毛利率和费用 - 第一季度毛利率为35.9%，较去年37.4%下降1.5%[51] - 毛利率在2023年第一季度同比下降150个基点[57] - SD&A费用占销售额比例同比增加230个基点[58] 现金流和资金 - 现金及现金等价物为48.2百万美元，较2022年底的28.5百万美元增加19.7百万美元[63] - 经营活动中，继续经营的运营活动产生的净现金流为28.5百万美元，较2022年同期的14.0百万美元有所增加[65] 财务风险管理 - 公司维持着一份额125.0百万美元的担保循环信贷额度，截至2023年3月31日，可用额度为118.0百万美元，无未偿还借款[69] - 公司对外汇汇率波动的影响进行了说明，强调汇率变动可能对财务报表和现金流产生正面或负面影响[81] - 公司表示对利率变动的市场风险主要集中在可变利率债务上，目前没有未偿还的可变利率信贷额度[82]

公司经营环境与风险 - 公司过去因经济不佳和订单可见性不足出现销售下滑，运营结果受多方面能力及客户财务状况影响[48] - 公司为应对经济和市场状况采取降低成本举措，包括裁员，但可能不足以应对变化[49] - 美国对多种外国商品实施三套关税，影响公司从中国采购的产品，公司提价并寻找替代供应源[57] - 关税增加了公司采购成本，若能有效应对，预计对业务无重大影响，但无法保证[58] - 公司在招聘和留住员工方面面临激烈竞争，仓库/配送业务员工流动率高，可能增加成本[61] - MRO和工业设备行业正在整合，竞争加剧，可能对公司业务和财务结果产生不利影响[62][63] - 商品价格波动可能影响公司毛利率，若价格持续高位，将增加供应和运输成本[65] - 公司保险覆盖某些财产和伤亡风险，但重大事件可能影响保险义务和费用[65] - 公司租赁设施，可能承担危险物质清除或补救成本，若成本重大将影响经营结果[65] - 公司依赖第三方供应商，供应商关系中断可能影响销售、库存和成本[66][67] - 2022年非美国地区销售额约占持续经营业务净销售额的6.2%，汇率波动会影响公司资产、负债、净销售、销售成本和营业利润率[80] - 利兹兄弟及其控制的信托和实体控制公司约66.4%的已发行普通股投票权，公司作为“受控公司”选择不遵守部分纽交所公司治理标准[82] - 第三方运费和运输成本增加若无法转嫁给客户，会对公司利润率产生不利影响，产品运输和分销问题会导致销售延迟或损失[70] - 公司依赖信息和电信系统，系统故障、升级失败或安全措施不足会对经营业绩产生不利影响[72] - 使用第三方云服务存在服务中断、数据丢失和安全漏洞风险，可能损害公司业务和声誉[73] - 数据安全漏洞可能导致公司面临索赔、罚款，信用卡提供商可能禁止公司接受信用卡支付[74] - 公司面临库存风险，无法盈利转售过剩或过时库存会降低毛利率或导致库存减记[81] - 公司普通股在纽交所交易清淡，股价波动可能较大，会影响股东价值[83] - 公司过去的收购产生了无形资产和商誉，若资产减值需记录重大费用[83] - 公司业务依赖关键人员，招聘和留住合格人员对公司成功至关重要，否则会影响业务和财务结果[85] - 2022年下半年公司销售增长放缓，第四季度收入同比下降0.6%，2023年初延续该趋势[123] - 2022年美国年通货膨胀率约为6.5%，通胀压力增加了公司运输和劳动力等成本[87] 公司业务布局 - 截至2022年12月31日，公司在北美有7个运营配送中心，总面积约270万平方英尺，转租面积约21.2万平方英尺[91] - 截至2022年12月31日，公司在亚洲租赁3个行政办公室，总面积约1.63万平方英尺[93] 股息与股票回购 - 2022年各季度公司普通股每股股息为0.18美元，2021年前三季度为0.16美元，第四季度为1.16美元；2023年2月董事会宣布每股0.20美元的定期现金股息[99][100] - 2018年7月董事会批准最高200万股的股票回购计划，2020年回购392,337股，花费720万美元，2021 - 2022年未回购，剩余可回购约137.5万股[103][104] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司合并销售额增长9.7%至11.7亿美元，运营收入增长19.5%至10520万美元，持续经营业务摊薄后每股净收入增长10.9%至2.04美元[116] - 2022年公司持续经营业务合并净销售额11.661亿美元，同比增长9.7%；合并毛利4.212亿美元，同比增长12.5% [118] - 2022年毛利率为36.1%，上年为35.2%，主要因运费利润率正常化，部分被运费燃油附加费和附加费增加抵消[125] - 2022年销售、分销和行政费用为3.16亿美元，2021年为2.863亿美元，占销售额百分比较2021年增加20个基点[127][128] - 2022年已终止经营业务净收入约为70万美元，2021年约为3320万美元[129][130] - 2022年公司经营利润率较2021年增加70个基点，主要因产品组合转向现货和自有品牌产品及营销效率提升[131] - 2022年持续经营业务利息及其他净费用为110万美元，2021年为10万美元，2022年还记录约30万美元外汇损失[132] - 2022年持续经营业务净所得税费用为2570万美元，税率24.8%，已终止经营业务为20万美元；2021年持续经营业务为1750万美元，税率20.0%，已终止经营业务为1070万美元[133][134] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为2850万美元，较2021年增加1310万美元；营运资金为1.726亿美元，较2021年增加5110万美元[135] - 2022年持续经营业务经营活动提供净现金4980万美元，2021年为4760万美元；投资活动使用净现金710万美元，2021年为340万美元；融资活动使用净现金2970万美元，2021年为5500万美元[137] - 2022年11月，公司将现有7500万美元有担保循环信贷额度增至1.25亿美元，截至2022年12月31日，合格抵押品为1.164亿美元，总可用额度为1.137亿美元[143] - 2023年预计资本支出在600万至800万美元之间，预计经营租赁现金支出约为1770万美元[146][149] - 截至2022年12月31日，公司在采购及其他承诺下的负债约为3170万美元，2023年预计相关现金支出约为790万美元，另有140万美元未到期备用信用证[151] - 截至2022年12月31日，公司累计销售退货负债约为220万美元[159] - 若2022年平均外汇汇率变动10%，销售额将波动约720万美元，税前收入影响极小[164] - 截至2022年12月31日，公司可变利率信贷安排下的未偿还债务为60万美元，假设平均利率变动1个百分点，预计对下一财年财务状况、经营成果或现金流无重大影响[165] - 2022年公司净销售额为11.661亿美元，2021年为10.631亿美元，2020年为10.29亿美元[208] - 2022年公司净利润为7880万美元，2021年为1.033亿美元，2020年为6540万美元[208] - 2022年公司基本每股收益为2.07美元，2021年为2.73美元，2020年为1.72美元[208] - 2022年公司经营活动产生的净现金为5020万美元，2021年为4980万美元，2020年为6820万美元[212] - 2022年公司投资活动使用的净现金为710万美元，2021年为340万美元，2020年为270万美元[212] - 2022年公司融资活动使用的净现金为2970万美元，2021年为5500万美元，2020年为1.388亿美元[212] - 2022年末公司现金及现金等价物为2850万美元，2021年末为1540万美元，2020年末为2400万美元[212] - 2022年公司总资产为4.552亿美元，2021年为4.05亿美元[207] - 2022年公司总负债为2.448亿美元，2021年为2.514亿美元[207] - 2022、2021、2020年利息支付分别为1.2美元、0.3美元、0.2美元[213] - 2022、2021、2020年所得税支付分别为32.8美元、27.0美元、17.7美元[213] - 2022、2021、2020年经营租赁使用权资产交换租赁义务分别为34.5美元、2.6美元、28.7美元[213] - 2022、2021、2020年现金及现金等价物分别为28.5美元、15.4美元、22.4美元[213] - 2022、2021、2020年受限现金分别为0.0美元、0.0美元、1.6美元[213] - 2022、2021、2020年已终止的北美技术业务净收入分别为0.7百万美元、33.2百万美元、1.3百万美元[218] - 2021年第四季度，公司记录净收入约22.7百万美元，主要与解决先前已终止业务的某些负债有关[218] - 2021年，公司记录来自一家律师事务所的专业费用约3.1百万美元[219] - 2020年，公司从实体进行约3.2百万美元的库存采购[220] - 2022、2021财年包含52周，2020财年包含53周[222] - 2022年公司处置的财产、厂房和设备约为300万美元，累计折旧约为290万美元；2021年处置的财产、厂房和设备约为170万美元，累计折旧为170万美元[232] - 截至2022年和2021年12月31日，公司的销售退货负债总额分别约为220万美元[241] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年公司私人品牌产品销售额约占总销售额的50%，美国销售额同比增长10.1%，加拿大本地货币销售额增长7.7%，以美元计增长3.8% [122] 会计政策与内部控制 - 公司按客户合同确认收入，标准付款期限为30天，部分客户经批准可延长至最长90天[155] - 公司以成本与可变现净值孰低法对存货计价，采用先进先出法确定成本[160] - 公司管理层认为截至2022年12月31日，公司的披露控制和程序有效[169] - 公司管理层认为截至2022年12月31日，公司的财务报告内部控制有效[172] - 安永会计师事务所认为截至2022年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[176] - 2022年第四季度，公司财务报告内部控制无重大变化[174] - 审计公司对公司截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表等相关报表及附注发表无保留意见，认为其符合美国公认会计原则[199] - 审计公司按照PCAOB标准对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行审计，并于2023年2月23日发表无保留意见[200] - 公司报告于2023年2月23日由包括首席执行官、首席财务官等在内的相关人员代表签署[196][197] - 公司租赁组合主要为经营租赁，将于2032年前不同日期到期[231] - 家具、装置和设备按直线法或加速法在3至15年的估计使用寿命内折旧[232] - 公司对使用寿命有限的无形资产、租赁改良等长期资产进行减值测试[234] - 公司每年第四季度对商誉进行定量评估[235] - 公司采用负债法核算所得税[236] - 公司按确定的交易价格计量收入，扣除主要为产品退货权的可变对价[239] - 公司根据客户财务状况等因素确定应收账款的信用损失准备[242] - 公司将运输和处理成本计入销售成本[244] 未来成本预计 - 公司预计2023年或之后NATG业务额外退出成本最高达0.5百万美元[86] 库存情况 - 截至2022年12月31日，公司净库存余额为1.794亿美元[205]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收达11.7亿美元，有机增长贡献超1亿美元额外营收，增幅9.7% [23] - 全年毛利率提升90个基点至36.1% [23] - 2022年运营收入超1.05亿美元，增长19.5%，运营利润率9%，较2021年提升70个基点 [35] - Q4营收2605万美元，同比下降0.6%，日均销售额下降2.2% [29] - Q4毛利润938万美元，同比下降3.3%，毛利率36%，环比提升30个基点，同比下降100个基点 [58] - Q4销售、分销和行政支出761万美元，占净销售额29.2%，同比增加210个基点 [59] - Q4持续运营业务运营收入177万美元，运营利润率6.8%，产生现金流263万美元 [43] - Q4折旧和摊销费用11万美元，资本支出25万美元，预计2023年资本支出在600 - 800万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年全年自有品牌产品销售额约占总销售额50% [41] - Q4公共部门业务量强劲，较Q3有所反弹 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - Q4美国市场营收下降0.2%，加拿大市场营收按当地货币计算增长约2.5% [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注通过客户获取和留存、深化现有关系、拓展独家品牌产品来抢占市场份额 [25] - 执行全面整合的品牌营销活动，激活品牌影响力 [25] - 优化客户服务，提升客户满意度和忠诚度 [26] - 持续关注并购机会，寻找能增强品类实力、销售渠道和客户资源的业务 [8] - 计划在2023年关注运输质量、增加当日发货量、充分利用运费节省并将更多节省让利给客户 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年下半年经济逆风增加、价格优势减弱，需求在各品类和销售渠道均表现平淡，此趋势延续至2023年 [24] - 对MRO市场持谨慎态度，希望行业下半年表现改善，公司有多项举措推动长期增长 [12][13] - 尽管经济前景存在不确定性，但公司对2023年增长机会持乐观态度，将继续投资核心战略领域 [55] 其他重要信息 - 公司发布首份ESG报告，体现对责任管理的承诺 [27] - 2023年1月采取措施调整成本结构，包括裁员，预计每年节省成本约60万美元，一季度将产生约11万美元一次性遣散费用 [31] - 董事会宣布将季度股息提高至每股0.2美元，较之前增长11.1% [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4毛利率的构成及全年剩余时间毛利率的预期 - 今年整体毛利率为36%，Q4为36.1%，Q4较Q3有环比改善，但同比有所下降。去年Q4因海运价格上涨带来的早期价格调整，使销售价格和毛利率提高。目前海运成本下降对公司有利，但需时间消化库存以利用低成本库存并传递给客户 [3][4] 问题2: 如何看待库存管理，是否有库存目标或库存周转率目标 - 公司没有具体的目标库存数量，内部目标基于账单费率和客户库存水平设定。随着供应链成本下降和供应链中断问题缓解，公司已降低安全库存要求并使库存正常化，预计2023年库存水平不会有重大变化 [7] 问题3: 公司对收购的态度和计划 - 公司一直对并购机会持开放态度，寻找能增强品类实力、销售渠道和客户资源的业务，目前正在市场上寻找合适估值和契合度的目标 [8] 问题4: 对2023年MRO市场的展望 - 公司参考行业统计数据和经济指标，对MRO市场持谨慎态度，希望行业下半年表现改善，公司有多项举措推动长期增长 [12][13] 问题5: Q4销售情况，包括产品或终端市场、管理和非管理账户的详细信息 - Q4价格优势减弱，SMB客户比大型全国性客户更谨慎，冬季季节性产品（特别是供暖产品）销售疲软，该品类是自有品牌的重要类别 [50][63] 问题6: 确认2023年初需求下降幅度及销售是否恶化 - 文档未明确提及该问题的回答内容

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达2.985亿美元，较去年第三季度增长7.6% [6][17] - 美国营收增长超8%，加拿大营收按当地货币计算增长约4% [17] - 毛利润为1.066亿美元，同比增长4.5%；毛利率为35.7%，环比增加20个基点，但较去年同期下降110个基点 [18] - 销售、分销和行政支出为7910万美元，占净销售额的26.5%，较去年增加80个基点 [22] - 持续经营业务的营业收入为2750万美元，营业利润率为9.2% [23] - 本季度总折旧和摊销费用为100万美元，资本支出为280万美元；预计2022年资本支出在600 - 700万美元之间 [24] - 截至9月30日，现金为2000万美元，债务为1000万美元，7500万美元信贷额度下有6100万美元可用额度 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一对一管理销售渠道带动增长，销售组织通过提高渗透率来扩大客户账户规模并建立长期关系 [7][11] - 自有品牌产品在总销售额中的占比再次增加，是本季度采购渠道中增长最快的部分 [17][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 随着季度推进，需求环境疲软，客户在购买决策上更加谨慎 [18][30] - 价格上涨带来的收益逐渐减弱，客户更加关注商品价格 [30][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 投资销售、营销、自有品牌、数字化转型、定价分析和分销等领域，以增强长期竞争地位，满足客户需求 [8] - 拓展客户关系，包括获取新客户和扩大现有客户的钱包份额，目标市场为酒店和医疗保健等历史渗透率较低的市场 [9] - 加强定价情报和分析，结合实时市场数据，及时做出决策，保持价格竞争力和利润率 [12] - 推出新的数字电子商务网站，增强销售、营销和商品销售的个性化功能 [13] - 在加拿大多伦多的新配送中心全面投入运营，提高服务水平、效率和产能，支持市场的长期增长 [13] - 公司在高度分散的分销行业中具有差异化竞争优势，通过灵活的战略和适应市场变化的能力应对挑战 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前市场前景仍需谨慎，但公司正在投资增长和生产力计划，积极管理业务以适应市场变化 [8] - 长期来看，通过提高自有品牌销售占比、投资定价分析、优化物流和运费、降低固定成本等方式，有望实现利润率增长 [21] - 公司认为自身具备正确的战略，能够为利益相关者带来长期业绩和价值 [15] 其他重要信息 - 董事会宣布每股普通股季度股息为0.18美元，并预计未来将继续定期发放季度股息 [26] - 预计第四季度库存水平将进一步降低 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供第三季度每月销售情况及表现突出的产品类别 - 第三季度需求环境有所疲软，客户购买更加谨慎，价格上涨的收益逐渐减弱；核心产品线和自有品牌产品持续强劲增长，一对一销售组织带动了销售增长 [30][31] 问题2: 导致毛利率同比下降的因素有哪些 - 与去年相比，FIFO库存水平的差异是导致毛利率下降的主要原因；不过，第三季度毛利率环比有所增长 [34] 问题3: 哪些举措对适应外部市场变化最有影响 - 价格分析有助于了解市场竞争价格，保持竞争地位；一对一销售团队能贴近客户，了解需求和价格期望；客户调查数据能提供市场趋势和客户消费意向的信息 [35][36][37] 问题4: 客户调查数据有哪些发现 - 市场整体存在谨慎情绪，供应链有所改善，这有助于提高客户满意度，但客户在购买方面仍较为谨慎 [39] 问题5: 第三季度需求下降是在8月和9月突然发生的吗？10月情况如何 - 公司一般不提供具体月度指导；第三季度需求逐渐疲软，客户消费更加谨慎，价格上涨的收益逐渐减弱；预计2023年市场仍将保持谨慎态度 [42][43] 问题6: 自有品牌产品和其他产品的增长率差异是多少 - 公司通常不直接披露具体数据，但自有品牌是业务的重要增长驱动力，增长速度通常快于其他类别，有助于提高利润率和为客户创造价值 [44] 问题7: 新电子商务网站的预期效果、早期反馈以及对中期业务的帮助 - 网站的用户体验和导航功能符合预期，内部搜索功能显著改善，公司会根据客户反馈和数据分析不断优化；目前表现令人满意，将持续进行改进 [46][47] 问题8: 宏观经济下滑是否会影响潜在收购目标的讨论和估值 - 公司一直在寻找收购机会，但难以对估值发表评论，每个收购情况都不同；当发现与业务有协同效应的公司时，会积极推进收购 [49]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to COMMISSION FILE NUMBER 1-13792 Global Industrial Company (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or o ...