公司介绍 - Gilat Satellite Networks Ltd.（纳斯达克代码：GILT，TASE代码：GILT）是一家全球领先的卫星网络技术、解决方案和服务提供商[6] 技术合作 - Gilat Satellite Networks Ltd.与ST Engineering iDirect成功展示了利用DIFI标准的概念验证，这是数字转换的重要里程碑[6] - DIFI标准为太空行业的数字转型提供了路径，使所有制造商能够构建可在开放和封闭网络拓扑中工作的互操作技术[7] - Gilat Satellite Networks Ltd.和ST Engineering iDirect展示了iDirect调制器可以输出符合DIFI标准的数字信号，并与Gilat旗下子公司Wavestream的BUC实现互操作性[8]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收7260万美元，较去年同期的6700万美元增长8%；全年营收2.398亿美元，较2021年的2.16亿美元增长12% [79] - 2022年第四季度GAAP毛利润率从去年同期的36.8%提升至38.2%，非GAAP毛利润率从37%提升至38.3% [54][84] - 2022年第四季度GAAP运营费用为2160万美元，高于去年同期的1930万美元；非GAAP运营费用为2070万美元，高于去年同期的1820万美元 [55][84] - 2022年第四季度GAAP运营收入从去年同期的540万美元提升至610万美元；GAAP净亏损600万美元，去年同期为净收入210万美元 [82] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1010万美元，去年同期为1040万美元；全年调整后EBITDA为2520万美元，高于2021年的1540万美元 [85] - 2022年第四季度经营活动产生的现金流为1680万美元；不包括秘鲁地面网络建设项目应收账款和收入的DSO为72天，低于上一季度的89天 [86] - 预计2023年营收在2.6亿 - 2.8亿美元之间，中点同比增长13%；GAAP运营收入在1500万 - 1900万美元之间，中点同比增长70%；调整后EBITDA在3000万 - 3400万美元之间，中点同比增长27% [36][87] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度卫星网络业务营收3640万美元，高于去年同期的3230万美元 [30] - 2022年第四季度综合解决方案业务营收1630万美元，与去年同期基本持平 [53] - 2022年第四季度网络基础设施和服务业务营收1990万美元，高于去年同期的1830万美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 地面段市场（包括基础设备、SSPA和天线）被行业分析师NSR估计为数十亿美元的市场 [17] - 公司在4G市场份额超过75%，认为该市场有很大潜力 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强与卫星运营商的战略合作伙伴关系，如HISPASAT选择公司SkyEdge IV平台，继续与SES密切合作等 [37][38] - 看好VHTS和NGSO市场，在SSPA产品线有重大项目推进，收到相关订单 [16][40] - 在移动市场取得成功，包括机上连接、海事等领域有订单和业务拓展 [41][42] - 扩大企业业务，为欧洲一级公用事业公司提供物联网关键任务连接基础设施，收到印度服务提供商的订单等 [45] - 继续在国防和政府领域活跃，有不断增长的业务管道 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风、全球供应链问题和秘鲁政治动荡等挑战，但公司能够减轻这些问题对盈利能力的影响 [78] - 进入2023年公司有强大的积压订单和良好的业务管道，预计所有战略市场将进一步增长，对2023年充满信心 [27] 其他重要信息 - 公司库存因供应链问题在过去18个月显著增加，预计下半年供应链交货时间将显著缩短，库存也将减少 [3] - 公司利用以色列临时税收减免政策，支付较低税率，以便未来进行股息分配、股票回购或海外公司收购等行动 [83] - 公司获得Antamina的700万美元社会包容项目奖励，预计2023年为学生提供服务 [72] - 董事会任命Ami Boehm为董事长，接替退休的Isaac Angel [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 蜂窝回程市场创纪录是指营收、订单还是市场份额？ - 创纪录是指订单方面，大部分太阳能回程收入通常在较短时间内确认，可能是几周或下个季度 [63] 问题: 营收增长是否会在特定业务板块更明显？ - 文档未给出明确回答 问题: 第五和第六区域项目进度？ - 第四季度初已完成ICA区域，但因秘鲁政治动荡，政府项目验收时间延长，预计未来两到三个月内完成验收 [94] 问题: 资本支出是否有变化，现金流与营收增长的关系？ - 过去一年资本支出增加主要是因为秘鲁项目投资，未来预计不会显著增加；预计保持正现金流，与EBITDA增长一致 [95][96] 问题: 库存水平是否会下降？ - 因供应链问题库存过去一年有所升高，预计下半年供应链缓解后库存会下降 [3][89]

财务业绩 - 2022年第四季度营收为7,300万美元，同比增长8%[5] - 2022年全年营收为2.4亿美元，同比增长12%[5] - 2022年全年调整后EBITDA为2,500万美元，同比增长64%[5] - 2023年管理层预期营收在2.6亿至2.8亿美元之间，同比增长13%[8] - 2023年管理层预期调整后EBITDA在3,000万至3,400万美元之间，同比增长27%[8] - 公司CEO表示对2022年的财务业绩非常满意，特别是在营收增长、毛利率和盈利能力方面取得显著改善[10] - 公司在2022年在多个战略领域取得重要成就，包括推出SkyEdge IV产品并在全球20个网关中使用[11] - 公司在移动性领域取得记录成就，获得价值数千万美元的订单[12] - 公司在2023年展望中表示对卫星通信行业的增长充满信心[13] - 2022年度营收为239,840千美元，较2021年度的214,970千美元增长11.6%[27] - 2022年度净利润为-5,928千美元，较2021年度的-3,033千美元下降95.5%[27] - 调整后的2022年度净利润为10,550千美元，较2021年度的1,445千美元增长630.1%[29] - 调整后的2022年度调整后EBITDA为25,214千美元，较2021年度的15,350千美元增长64.1%[30] - 卫星网络业务2022年度营收为120,381千美元，较2021年度的115,408千美元增长4.3%[30] - 集成解决方案2022年度营收为61,376千美元，较2021年度的50,054千美元增长22.6%[30] - 网络基础设施和服务2022年度营收为58,083千美元，较2021年度的49,508千美元增长17.3%[30] - 2022年度总资产为385,411千美元，较2021年度的367,735千美元增长4.8%[31] - 2022年度总负债为141,286千美元，较2021年度的119,412千美元增长18.3%[31] 董事会任命 - 董事会任命Ami Boehm为新董事长[9] 资产负债表 - 2022年度净收入为负5,928,000美元，较2021年度负3,033,000美元下降[33] - 2022年度折旧和摊销费用为11,608,000美元，较2021年度10,991,000美元增长[33] - 2022年度持有待售资产减值额为771,000美元，较2021年度651,000美元增加[33] - 2022年度股票期权的股票补偿为2,220,000美元，较2021年度1,304,000美元增长[33] - 2022年度应付离职金净额为136,000美元，较2021年度26,000美元增加[33] - 2022年度递延税款净额为减少627,000美元，较2021年度增加1,744,000美元[33] - 2022年度减少应收账款净额为11,162,000美元，较2021年度减少11,205,000美元[33] - 2022年度合同资产减少额为2,481,000美元，较2021年度增加21,412,000美元[33] - 2022年度其他资产（包括短期、长期和递延费用）减少额为3,445,000美元，较2021年度减少247,000美元[33] - 2022年度存货减少额为5,416,000美元，较2021年度增加2,449,000美元[33]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6040万美元，较去年同期增长21% [7] - 非GAAP毛利率、营业利润率和净利润率分别为38.3%、7.2%和5.1%，均高于去年同期 [8] - 调整后EBITDA增至730万美元，较去年第三季度的390万美元增长88%，调整后EBITDA利润率为12%，去年同期为8% [8] - 2022年营收预期调整为2.4亿 - 2.45亿美元，中点同比增长13% [9] - GAAP营业利润预期上调至800 - 1000万美元，调整后EBITDA预期上调至2300 - 2500万美元，中点同比增长56% [10] - 第三季度GAAP毛利率升至38.2%，去年同期为35.1%；GAAP营业费用为1960万美元，去年同期为1670万美元；GAAP营业利润增至340万美元，去年同期为80万美元；GAAP净利润为210万美元，摊薄后每股收益0.04美元，去年同期盈亏平衡 [35][36][37] - 第三季度非GAAP毛利率升至38.3%，去年同期为35.3%；非GAAP营业费用为1870万美元，去年同期为1620万美元；非GAAP营业利润增至440万美元，去年同期为130万美元；非GAAP净利润为300万美元，摊薄后每股收益0.06美元，去年同期净利润60万美元，每股收益0.01美元；调整后EBITDA增至730万美元，去年同期为390万美元 [38][39][40] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物（包括短期存款和受限现金）为6990万美元，6月30日为7140万美元，无债务；第三季度经营活动产生现金流470万美元 [41] - 剔除秘鲁地面网络建设项目应收账款和营收后的DSO为89天，略低于上一季度的95天；截至9月30日，股东权益约2.49亿美元，6月30日为2.46亿美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 卫星网络业务第三季度营收3240万美元，去年同期为2320万美元，增长主要因2022年第三季度交付大型战略交易 [32] - 集成解决方案业务第三季度营收1570万美元，去年同期为1470万美元，增长主要受NGSO和机上互联市场营收增加推动 [33] - 网络基础设施和服务业务第三季度营收1230万美元，去年同期为1190万美元，增长主要因项目运营阶段经常性收入增加，部分被建设阶段收入减少抵消 [34] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续拓展与卫星运营商的战略关系，下一代地面平台SkyEdge IV市场关注度和吸引力不断提升 [11] - 公司与合作伙伴SCS紧密合作，为O3b mPOWER发射做好准备，并寻求进一步拓展机会 [12] - SSPA产品线按计划推进重大项目，大型NGSO星座项目潜在价值达数亿美元；移动业务持续回升，获得关键客户的数百万美元订单 [14] - SkyEdge IV在海事应用领域取得新突破；在IFC市场获得超1200万美元订单，扩大领先优势 [15] - 在蜂窝回传市场保持领先，获得新老客户数百万美元订单；在非洲与新客户签订多年数百万美元合同 [16] - 公司技术可助力市场向5G过渡，同时看好4G市场潜力，预计增加业务机会，巩固市场领导地位 [17] - 在企业市场获得多个数百万美元合同，涉及公用事业和银行等领域 [18] - 在国防市场业务活跃，订单储备增加，与主要国防公司和无人机制造商签订多年数百万美元战略协议，与新美国服务提供商达成交易，美国集成商选择公司新推出的国防枢纽网络SSPAs用于美国陆军卫星通信项目，预计未来几年获得数百万美元后续订单，并拓展其他美国陆军项目，目标市场超1亿美元 [19][20][21] - 在秘鲁完成Ica地区建设，等待监管批准和网络验收，以开展互联网服务；获得Antamina数百万美元项目，为秘鲁农村地区学生提供连接和服务 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩满意，各方面盈利能力显著提升，营收和利润增长；终端市场持续改善和增长，在卫星通信地面市场的地位不断增强 [24] - 虽因部分大订单交付延迟、供应链中断和秘鲁项目建设进度缓慢，略微下调营收指引，但因交付高利润率交易，盈利能力提升，上调调整后EBITDA指引范围；对短期和长期前景越发乐观，期待实现增长机会 [25][26] - 全球宏观经济存在逆风，包括电子元件供应限制和价格上涨，但公司本季度和年初至今的表现表明，已成功缓解大部分问题，未对盈利能力产生重大影响 [31] 其他重要信息 - 公司财务结果按GAAP和非GAAP两种口径呈现，非GAAP财务指标主要排除股票薪酬、无形资产摊销等项目影响，新闻稿中的调节表列示相关数据 [28][29] - 公司提醒投资者阅读上一份财报中的前瞻性声明，此类声明涉及风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异，公司无义务更新或修改前瞻性声明 [3][4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国防军事业务目前占总营收的百分比，以及未来一年的预期占比 - 过去几年国防业务并非公司重点，去年开始受到关注，公司在研发、销售和营销方面进行投资以更新产品组合；目前该业务占营收比例较小，具体数字未披露，但预计未来两到三年将成为公司重要增长引擎，因国防销售周期长，投资见效需要时间 [46] 问题2: 乌克兰战争是否加速了国防和军事技术向无人远程操作的趋势 - 无人解决方案需要卫星通信，市场存在相关机会；乌克兰战争期间卫星通信为乌克兰提供了支持，但公司尚未直接感受到影响，不过已感受到国防领域对卫星通信的需求增加，预计这将成为未来几个季度的增长潜力 [47] 问题3: 公司目前业务涉及的前五大国家 - 公司业务遍布全球，每个季度前五大国家不同；美国、秘鲁业务规模较大，日本和澳大利亚也有一定业务量 [52] 问题4: 为航空市场开发的电子扫描天线有无进展，以及是否有进一步发展该技术的计划 - 电子扫描天线开发仍在等待锚定客户以加速进程，天线需紧密贴合客户需求；公司在机上互联和军事国防领域的电子扫描天线开发方面均有进展，希望获得预期订单并适时公布 [56] 问题5: 国防天线开发是否也需要国防客户来主导，还是可以独立开发后推向市场 - 公司计划打造现货产品，但预计每个客户会有一些规格要求，不过调整幅度不会像互联网服务提供商（ISP）客户那样大 [57]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为5550万美元，略高于去年同期的5480万美元 [7][24] - 调整后EBITDA提高至530万美元，是去年同期240万美元的两倍多，占营收的9.5%，而去年同期为4% [7] - GAAP毛利率从去年同期的30.3%提高到35.6%，非GAAP毛利率从29.8%提高到35.8% [26][28] - GAAP运营费用从去年同期的1700万美元增至1830万美元，非GAAP运营费用从1660万美元增至1740万美元 [27][28] - GAAP运营收入从去年同期的亏损40万美元转为盈利150万美元，非GAAP运营收入从10万美元增至240万美元 [27][28] - GAAP净收入为50万美元，摊薄后每股收益为0.01美元，去年同期净亏损20万美元；非GAAP净收入为140万美元，摊薄后每股收益为0.03美元，去年同期净收入为30万美元，每股收益为0.01美元 [27][29] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物（包括短期存款和受限现金）为7140万美元，低于3月31日的7730万美元，无债务 [30] - 第二季度经营活动使用现金330万美元，不包括地面基础设施产品部门应收账款和收入的DSO为95天，与上一季度相近，预计下一季度会下降 [31] - 截至2022年6月30日，股东权益为2.46亿美元，略低于3月31日的2.47亿美元 [31] - 重申2022年全年营收指引为2.45 - 2.65亿美元，调整后EBITDA为2000 - 2400万美元 [7][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 卫星网络业务第二季度营收为2690万美元，低于去年同期的3440万美元，主要因2021年第二季度交付了大订单 [24] - 集成解决方案业务第二季度营收为1570万美元，高于去年同期的1210万美元，主要受NGSO和机上互联市场收入增加推动 [25] - 网络基础设施和服务业务第二季度营收为1290万美元，高于去年同期的830万美元，主要因项目运营阶段经常性收入增加，部分被建设阶段收入减少和新产品运营收入减少抵消 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场表现强劲，机上互联（IFC）和海事细分市场均收到大客户数百万美元订单 [11] - 机上互联市场，Intelsat商业航空扩大与公司的战略合作伙伴关系，公司收到扩大其服务和提升亚太地区航空旅客体验的额外订单，还收到大客户IFC HSPA解决方案的数百万美元订单 [12] - 海事市场，公司与SES合作向邮轮公司推出高级海事服务，首艘船预计本季度上线，服务初期将通过GEO卫星运营，明年计划纳入mPOWER NGSO星座 [12][13] - 蜂窝回程市场，公司第二季度订单超过1000万美元，用于扩大拉丁美洲和亚太地区的现有项目，一级移动运营商继续依赖公司的蜂窝后端解决方案增加数千个新站点的覆盖范围 [14] - 国防市场，公司在一个大型国防项目上取得良好进展，收到亚洲国防网络业务的后续订单，无人机产品线也取得重大进展 [16] - 企业市场，公司与中亚政府签署协议，通过卫星提供数字服务，助力农村村庄连接政府网络并获取远程数字服务 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司扩大与卫星运营商的战略关系，第二季度收到约2000万美元下一代平台SkyEdge IV的额外订单，该平台在多轨道多服务应用中市场接受度高，公司继续竞争重要GEO VHTS机会，目标是在卫星通信新市场中占据强势地位 [8][9][10] - SSPA产品线按计划推进两个此前报道的大型NGSO星座项目，潜在价值数亿美元 [11] - 公司技术准备好并已证明可促进市场向5G过渡，预计未来几年4G向5G过渡将为公司创造新业务机会 [15] - 行业卫星市场持续整合，公司希望Intelsat - OneWeb合并能为其带来与OneWeb合作的机会，认为公司SkyEdge IV可成为其GEO、LEO切换的最佳网络 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度业绩满意，盈利能力显著改善，调整后EBITDA强劲增长，2022年是强劲复苏年，有望实现全年营收、运营收入和调整后EBITDA指引 [6][7] - 尽管存在供应链动荡和持续大力投入研发等挑战，但公司有信心在下半年实现营收和盈利能力的显著增长 [19] - 全球宏观经济存在逆风，包括电子元件供应持续受限和价格普遍上涨，但公司本季度表现显示已能够缓解这些问题，对财务结果暂无重大影响 [22][23] 其他重要信息 - 公司财务结果按GAAP和非GAAP两种口径呈现，非GAAP财务指标主要排除了股票薪酬、无形资产摊销等项目的影响 [20][21] - 公司在秘鲁业务良好，已在4个地区运营，最近完成第五个地区的建设，等待政府实体检查后有望在第四季度开始运营，第六个地区预计2023年宣布，已达到5000万美元经常性收入目标，大部分已在积压订单中，预计从明年年中开始体现在营收中 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: SkyEdge IV的需求来自哪些应用？ - 今年以来主要需求来自机上互联、海事和蜂窝回程，该平台是多应用平台，企业和消费者领域也适用，但目前主要需求是前三者 [35] 问题: Intelsat是否是SkyEdge IV的客户？ - 是的，Intelsat是最大客户之一，还有SES等 [36] 问题: 如何看待Intelsat今年新硬件的部署以及公司在Intelsat之外追求的机会？ - 年初收到Intelsat的主要订单是用于机上互联，特别是新卫星IS - 40e，部署按计划进行，本季度在亚洲扩大了Intelsat的全球部署 [37] 问题: Intelsat - OneWeb合并对公司有何影响？ - 卫星市场整合现象增多，公司与Eutelsat关系良好，希望合并能为其带来与OneWeb合作的机会，认为公司SkyEdge IV可成为其GEO、LEO切换的最佳网络，但目前还处于早期阶段 [38] 问题: 电子扫描天线在开发或客户测试方面有何进展？ - 上季度宣布与空客的项目完成，开发仍在继续，市场需求大，但目前没有客户愿意支持完成设计，开发进度未达预期 [39] 问题: 国防市场的机会主要围绕SSPA产品线，还是一些包含更多管理通信套件的大型项目？ - 国防正成为公司的战略领域，SSPA业务有很多业务机会，公司正在竞争几个项目，其中一个大型项目主要涉及调制解调器和网络产品，全球国防组织对SkyEdge IV平台的需求也越来越多 [40] 问题: 秘鲁的需求环境或资金环境如何？ - 公司在秘鲁业务良好，已在4个地区运营，完成第五个地区建设，等待政府检查后有望第四季度运营，第六个地区预计2023年宣布，已达到5000万美元经常性收入目标，大部分在积压订单中，预计明年年中体现在营收中；由于秘鲁政府不稳定，新的招标书发布暂停或放缓，但与私营部门的RPT交易仍有正常需求 [42][43]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为5140万美元，同比增长19%，主要得益于NGSO机上互联网服务和地面网络运营服务的增长 [8][26] - GAAP毛利率从去年同期的28.8%提升至31.9%，GAAP运营费用为1740万美元，GAAP运营亏损从去年同期的350万美元收窄至100万美元，GAAP净亏损为250万美元，摊薄后每股亏损0.04美元 [32] - 非GAAP毛利率从去年同期的28.9%提升至32%，非GAAP运营费用为1670万美元，非GAAP运营亏损从去年同期的360万美元收窄至30万美元，非GAAP净亏损为180万美元，摊薄后每股亏损0.03美元，调整后EBITDA从去年同期的亏损130万美元转为盈利250万美元 [33] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为7730万美元，较2021年12月31日的8660万美元有所减少，无债务 [34] - 第一季度经营活动现金使用约740万美元，其中约420万美元用于秘鲁运营活动，因部分政府付款延迟，预计未来两个季度收回 [34] - 不包括地面基础设施项目部门应收账款和收入的DSO从之前季度的60天增加到93天，预计2022年下一季度下降 [35] - 截至2022年3月31日，股东权益约为2.47亿美元，较2021年底的2.48亿美元略有下降 [36] - 重申2022年营收指引为2.45 - 2.65亿美元，预计GAAP运营收入为500 - 900万美元，调整后EBITDA为2000 - 2400万美元 [22][37] 各条业务线数据和关键指标变化 卫星网络业务 - 2022年第一季度营收为2480万美元，去年同期为2560万美元 [29] 综合解决方案业务 - 2022年第一季度营收为1370万美元，去年同期为670万美元，增长主要来自NGSO和国防市场以及机上互联网服务市场的初步复苏 [30] 网络基础设施和服务业务 - 2022年第一季度营收为1290万美元，去年同期为1100万美元，增长主要由于项目运营阶段收入增加，部分被建设阶段收入减少抵消 [31] 各个市场数据和关键指标变化 新兴VHTS和NGSO卫星通信市场 - 地面细分市场预计未来几年将达到数十亿美元规模 [12] 机上互联网服务市场 - 订单持续增加，Intelsat选择公司的SkyEdge IV平台为北美地区提供机上互联网服务，并扩大了全球网络的机上互联网服务能力 [12][13] 海事市场 - 公司正在推进为顶级邮轮公司交付SkyEdge IV平台和Aquarius调制解调器的合同，用于SES的O3b mPOWER和地球静止卫星舰队 [14] 蜂窝回传市场 - 本季度获得来自全球一级移动网络运营商的数百万美元网络扩展订单，在非洲刚果民主共和国和拉丁美洲取得业务进展，预计未来市场将显著增长，调制解调器市场收入预计未来10年平均每年增长13%，2022年4G市场预计占调制解调器出货量的75%，并将持续至2031年，5G市场预计2024年开始，2026年加速增长 [16][17][18] 企业市场 - 获得为美国大型零售网络提供业务连续性支持的数百万美元交易 [19] 国防市场 - 世界领先的无人机制造商订购了公司的卫星终端，公司希望尽快达成更多此类交易 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续大力投资研发，以保持领先地位并抓住未来机遇 [21] - 公司密切关注全球供应链问题，目前管理良好，能够满足大部分客户和合作伙伴的承诺 [21] - 公司认为Starlink是市场上的颠覆性解决方案，但目前尚未感受到其竞争压力，公司主要增长将来自蜂窝回传、机上互联网服务、海事和企业解决方案，而非消费者市场 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年第一季度的业绩感到满意，认为公司正在从新冠疫情的低迷中持续复苏，对未来几个季度的前景越来越乐观 [8][25] - 公司预计2022年将是强劲的一年，重申了年度指引和管理目标 [9][22] - 公司在卫星通信领域取得了进展，SkyEdge IV平台受到广泛关注，SSPA产品线也有重要成就 [10][11] - 公司在各个市场都有业务增长和发展机会，对未来业务前景充满信心 [12][16][19] 其他重要信息 - 公司财务结果以GAAP和非GAAP两种基础呈现，非GAAP财务指标主要排除了基于股票的薪酬、购买无形资产的摊销等项目的影响 [23][24] - 公司在秘鲁的业务预计2022年将扭亏为盈，达到每年5000万美元的经常性收入 [20][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度订单或订单出货比情况，当前环境对全年展望的影响 - 公司不公开提供订单出货比数据，该比率可能存在误导性，因为2015年和2018年公司从秘鲁项目获得了近5.5亿美元的积压订单，需要在13 - 15年内确认收入，多数季度订单出货比高于1，公司在卫星网络和综合解决方案业务上产生积压订单 [41] - 本季度公司订单强劲，特别是来自Intelsat的订单，公司看到了强大的订单管道，SkyEdge IV平台被广泛接受，公司认为自身处于有利地位 [42] 问题: IFC市场的复苏情况 - IFC目前分为两个细分市场，Intelsat业务中的卫星网络和航空调制解调器属于卫星网络业务，SSPA产品线属于综合解决方案业务，综合解决方案业务的增长主要来自网关解决方案 [43] - IFC市场有更多发展势头，网络扩展需求增加，飞机需要更强的调制解调器，Intelsat计划在今年下半年或2023年开始交付400Mbps的调制解调器 [44] 问题: 秘鲁业务盈利能力的改善程度和时间分布 - 公司预计秘鲁业务将达到每年5000万美元的经常性收入，第一季度开始看到盈利能力的提升，预计第四季度会有更多项目带来盈利，网络建设完成后利润率将提高 [45] 问题: SES网关部署计划是否有延迟 - 公司与SES密切合作，大部分网关部署订单已于2019年收到，从去年第四季度开始交付，预计到年底结束，目前未看到延迟，且预计在国家网关业务上有更多机会 [47] 问题: SSPA业务主要终端市场的增长情况 - 综合解决方案业务的三个主要市场是国防、IFC和网关，预计IFC市场将略有增长，国防市场取决于预算和项目，目前有几个项目处于开发阶段，预计2023年底开始交付，目前大部分增长将来自网关解决方案，特别是低地球轨道网关和地球静止轨道网关 [48] 问题: 公司与SpaceX的Starlink是否存在竞争关系 - Starlink是市场上的颠覆性解决方案，但公司目前未感受到其竞争压力，因为Starlink主要面向消费者市场，而公司的主要增长来自蜂窝回传、机上互联网服务、海事和企业解决方案 [52] 问题: 董事会结构是否会根据股权结构进行调整 - 董事会成员是选举产生的，在即将召开的年度股东大会上，部分董事会成员将再次参选，目前无法提供相关信息 [54] 问题: IFC天线的发展情况以及SpaceX在IFC市场的安装速度是否会超过公司预期 - 公司有独特的电子扫描天线解决方案，但不是作为现货产品开发的，需要根据客户需求定制，在没有客户订单的情况下难以取得重大进展，公司正在考虑如何在其他领域应用该技术，有消息会及时公布 [59]

财务数据关键指标变化 - 2021年公司收入为2.15亿美元，2020年同期为1.66亿美元，2019年同期为2.57亿美元，2021年业务虽有恢复但未达2019年水平[43] - 2020年公司运营亏损（不计从Comtech收到的款项），2021年净亏损303万美元，2020年净盈利3510万美元，若不计从Comtech收到的款项，2020年净亏损1850万美元[48] - 公司累计亏损6.78亿美元，无法保证未来能持续盈利[48] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为8440万美元，较2020年12月31日的1.16亿美元有所下降[49] - 2021年公司经营活动产生的正现金流（含受限现金）约为1890万美元，2020年和2019年分别为4320万美元和3480万美元[49] - 2021、2020和2019年公司财产和设备采购额分别约为890万美元、470万美元和800万美元，不包括库存重分类及非现金采购[166] - 2019年4月公司首次派发每股0.45美元现金股息（约2490万美元），2020年12月和2021年1月分别派发每股0.36美元和0.63美元现金股息（分别约2000万美元和3500万美元）[147] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年公司对美国主要卫星电信客户的销售额约占收入的12%，对秘鲁政府机构PRONATEL的销售额约占19%，对美国大型系统集成商和亚太地区政府电信公司的销售额各约占5%[45] - 2021年公司从固定网络、移动解决方案和地面基础设施项目部门获得的收入占比分别约为53%、36%和11%[171] - 2021年公司约65%的收入来自产品销售，35%来自服务[172] - 2021年公司从拉丁美洲、美国和加拿大、亚太地区和欧洲、中东及非洲地区获得的收入占比分别为33%、33%、21%和13%[172] - 2021年公司约65%的收入来自设备销售，35%来自服务[198] - 2021年公司固定网络、移动解决方案和地面基础设施项目三个运营部门分别占收入的53%、35%和12%[198] 重大合同情况 - 2015年和2018年获得的PRONATEL区域项目合同价值分别为3.95亿美元和1.54亿美元，预计持续时间因建设阶段延迟和疫情防控措施延长至约14 - 16年[46] - 2018年公司获得的两个PRONATEL区域项目合同价值分别为3.95亿美元和1.54亿美元，预计收入将在14 - 16年内产生[50][54][56] - 截至2021年12月31日，公司为PRONATEL区域项目提供的银行担保总计约7300万美元[50] - 2018年公司获得的两个PRONATEL区域项目中，失利投标方联合体的两个实体申请取消投标并获得初步禁令，该事项待司法裁决[56] 疫情对公司业务的影响 - 公司业务和销售受COVID - 19疫情不利影响，旅行和航空市场受冲击致部分业务显著减少，多地业务活动受限[43] - 2020年，受新冠疫情导致的财务困难影响，公司客户授予的部分订单被延迟或取消[57] - 2020年受新冠疫情负面影响，公司部分客户订单被取消或延迟[85] 公司经营风险 - 公司依赖少数大客户获取大部分收入，若大客户终止合同或减少采购，将对收入和经营业绩产生重大不利影响[45] - 公司若不能经济且及时交付大型项目或延迟收款，将对经营业绩产生重大不利影响[47] - 公司在2017财年前某些年份有重大亏损，未来可能无法持续盈利，若不能盈利，股价将下跌，公司生存将受质疑[48] - 公司识别出截至2021年12月31日财务报告内部控制存在重大缺陷，若无法整改或未来出现新问题，可能影响财务报告准确性和股价[42] - 公司在多个司法管辖区面临税务审查，税务机关可能不同意公司的税务处理，评估额外税款[62] - 公司在网络通信行业面临激烈竞争，主要竞争对手包括Hughes Network Systems、ViaSat等[64][65] - ViaSat、HNS和Oneweb已发射自己的卫星，提供垂直整合解决方案，可能改变公司的竞争环境[67] - 公司在公共农村电信服务领域面临来自不同服务提供商、系统集成商和财团的竞争，新技术的出现可能对业务产生不利影响[68] - 公司销售周期长，项目可能延迟或取消，难以准确预测销售情况[69] - 公司可能进行收购、战略联盟或合作，但存在整合困难、稀释股东价值等风险[70] - 美国政府支出优先级和条款的变化可能对公司业务产生不利影响，政府关闭可能导致合同暂停或付款延迟[75] - 公司需在网络通信市场保持竞争力，若无法跟上技术变化，业务可能受影响[80] - 公司在HTS市场的渗透将是渐进的，若无法降低HTS VSAT成本，可能在国际市场缺乏竞争力[83] - 公司依赖有限的供应商提供关键组件，供应链问题可能增加成本、扰乱生产和销售[89] - 公司2021年对俄罗斯出口额约为630万美元，制裁和限制或使俄罗斯业务受限，导致销售和财务结果下降[99] - 若违反欧盟《通用数据保护条例》（GDPR），公司可能面临最高达全球营收4%的罚款[112] - 公司依赖有限的卫星转发器供应商，若无法以有利条件及时获取空间段，服务业务可能受不利影响[94] - 若未能遵守美国出口管制和贸易制裁法律及法规，公司业务可能受到重大不利影响[95] - 参与美国机密政府项目，子公司可能需获得美国国防部安全许可，违反代理协议条款可能被暂停或禁止执行政府合同[97] - 美国经济制裁和贸易政策变化带来不确定性，虽目前未对公司业务造成不利影响，但未来可能产生负面影响[98] - 公司大量收入依赖政府合同，政府合同包含不利终止条款，行使终止权可能对公司业务等产生重大不利影响[102] - 公司主要设施集中在多地，运营受干扰可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[104] - 公司依赖管理团队和关键员工，人员流失可能损害业务并阻碍业务计划及时实施[105] - 公司产品需求下降或无法开发满足需求的产品，业务可能受到不利影响[107] - 产品和服务售价下降会对公司业务产生重大不利影响，通信产品平均售价会随产品生命周期下降[113] - 电信行业趋势和因素不可控，可能导致产品需求减少和定价压力[114] - 公司国际销售和业务面临外国法规、关税、税收、通胀、政治不稳定等风险[116] - 投资者等对公司ESG政策的审查增加，可能增加成本或带来额外风险[119] - 若公司无法履行与银行的信贷和担保协议，业务可能受到严重损害[120] - 公司电信服务和产品可能难以获得监管批准，获批后也可能面临限制[121][122] - 2021和2020年，美元相对新谢克尔大幅贬值，新谢克尔持续走强会增加公司在以色列的美元支出[127] - 公司作为受益企业的税收优惠将于2023年到期，若不满足条件可能需支付额外税费和罚款[128] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，知识产权诉讼可能对业务产生重大不利影响[129][130] - 冲突矿物法规可能使公司产生额外费用，限制某些金属供应并增加成本[131] - 2022年初公司推出下一代系统SkyEdge IV，部分客户可能推迟购买，公司营收或短期下降[136] - 截至2021年12月31日，公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷，已重述2019年和2020年经审计合并财务报表，并修订2021年未经审计季度和年终结果[137][138][139] - 若公司被认定为被动外国投资公司（PFIC），美国投资者将面临不利税收规则，判定标准为至少75%的应税年总收入为“被动收入”，或至少50%的总资产平均价值产生“被动收入”[144] - 公司作为外国私人发行人在纳斯达克全球精选市场上市，在某些事项上遵循以色列法律和实践而非纳斯达克规则，如董事提名程序等，可能使股东无法获得与美国国内公司股东相同的保护，特别是涉及20%或以上股权稀释事件需股东批准的情况[155] - 公司员工在以色列有服兵役义务，可能因军事冲突或战争长时间服役，导致关键员工或大量员工缺勤，扰乱公司运营[156] - 公司在某些地区员工的雇佣协议中包含非竞争条款，但在以色列和其他司法管辖区可能无法执行或仅能有限执行[160] 公司股权与交易情况 - 2021年至文件提交日，最大股东FIMI Opportunity Funds出售约24.0%的已发行普通股，并授予Phoenix Holdings Ltd.购买其剩余约9.8%普通股的期权[145] - FIMI Funds持有约9.8%的已发行普通股，Phoenix持有约9.3%的已发行普通股及购买FIMI Funds持股的期权，第三大股东持有约6.6%的已发行普通股[146] - 2019年7月公司向美国证券交易委员会提交暂搁注册声明，允许发行和出售高达1.5亿美元的普通股和其他证券，该声明将于2022年7月到期[145] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场和TASE交易，因货币、交易时间不同，两个市场交易价格常有差异[149] 公司基本信息 - 公司成立于1987年，是以色列的公共有限责任公司，总部等位于以色列，美国有地址，网站为www.gilat.com [161] - 公司知识产权组合包括73项已授权专利（57项美国专利和16项外国专利）、11项美国已授权移动天线解决方案专利和13项高功率SSPA已授权专利（3项美国专利和10项外国专利）[165] - 公司在全球有20个销售和支持办事处、3个网络运营中心和5个研发中心[163] - 公司自成立以来已向约100个国家的客户销售超160万个卫星终端（VSATs）和超4万个BUCs、SSPAs及收发器等产品[193] - 公司提供的集线器和优化卫星终端（VSATs）速率可达400 Mbps，计划提供超1Gbps的速度[195] - 公司产品和运营基础设施能以超99.8%的可用性运行集线器，每月推出数千个新VSAT站点[195] - 公司在约100个国家销售产品，拥有20个全球销售和服务办事处[196] 公司高管信息 - 公司首席执行官自2020年11月上任，曾担任5年首席财务官[201] 公司业务规划 - 公司计划继续作为VHTS/HTS和NGSO卫星运营商的主要合作伙伴[202] - 公司将加强在4G/LTE和5G蜂窝回程市场的领导地位[204] - 公司增加在国防和移动卫星通信市场的投资，认为该市场全球增长将助力业务[205] - 公司计划基于在拉美和亚洲农村地区提供宽带互联网的经验，开拓更多市场[206] 公司业务产品 - 公司固定网络业务为全球卫星运营商、政府等提供卫星通信网络系统及相关服务[207] - SkyEdge II - c和SkyEdge IV系统支持大规模宽带服务，SkyEdge IV使用新VSAT平台Aquarius，计划支持最高1.5Gbps速度[209,215] - SkyEdge II - c Capricorn支持LTE蜂窝回传，可实现高达150Mbps的全LTE速度[212] - 公司计划在未来三年推出Aquarius - Pro、Aquarius - Outdoor等一系列VSAT产品[215] - 公司VSAT网络市场销售周期差异大，部分销售需18个月以上，紧急需求销售可在2 - 3个月完成[222] - 公司为卫星运营商、政府等提供卫星通信解决方案，客户遍布拉美、亚洲等地区[223] - 公司为企业和服务提供商客户提供互联网接入、宽带数据等服务[227] - 公司在农村地区提供宽带服务和公共电话业务，利用VSAT网络优势满足需求[230,232] 市场增长预期 - 企业和蜂窝回程（CBH）细分市场在GEO/NGSO的收入预计到2029年将以14%的复合年增长率增长[181]

年报相关信息 - 公司于2022年5月16日宣布向美国证券交易委员会提交2021年年报[8] - 年报包含截至2021年12月31日的经审计合并财务报表[8] - 年报对2021年未经审计的季度和年终业绩进行了修订[8] - 年报包含2019年和2020年的重述财务报表[8] - 年报将在公司网站（www.gilat.com）上公布[9] - 股东可免费索取年报纸质版[9] 公司业务概况 - 公司是全球领先的卫星网络技术、解决方案和服务提供商[8] - 公司有30年卫星宽带通信经验[10] 公司产品与解决方案 - 公司产品组合包括基于云的VSAT网络平台、高速调制解调器等[10] - 公司综合解决方案支持多种应用，满足严格服务水平要求[11]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收6700万美元，同比增长58%；调整后EBITDA为1060万美元，而去年同期仅为100万美元 [8] - 2021年全年营收2.19亿美元，较2020年增长32%；调整后EBITDA为1570万美元，而2020年调整后EBITDA亏损330万美元 [8] - 2021年第四季度营收6730万美元，较2020年第四季度的4260万美元增长58%，较上一季度的4990万美元增长35% [32] - 2021年第四季度非GAAP毛利率提高至37.2%，2020年同期为31.3%，上一季度为35.5% [35] - 2021年第四季度非GAAP运营费用为1820万美元，2020年第四季度为1500万美元，上一季度为1620万美元 [35] - 2021年第四季度非GAAP运营收入提高至680万美元，2020年同期运营亏损160万美元，上一季度运营收入为150万美元 [38] - 2021年第四季度非GAAP净收入为590万美元，摊薄后每股收益为0.10美元，2020年同期净亏损190万美元，每股亏损0.03美元 [38] - 2021年第四季度调整后EBITDA提高至1060万美元，2020年同期为110万美元，上一季度为400万美元 [39] - 2021年全年调整后EBITDA为1570万美元，2020年为亏损330万美元 [39] - 截至2021年12月31日，公司总现金及等价物（包括短期存款和受限现金）为8660万美元，2021年9月30日为8540万美元 [40] - 2021年公司经营活动产生约1890万美元现金流 [40] - 公司固定网络和移动解决方案部门的DSO（不包括地面基础设施项目部门的应收账款和收入）降至60天，上一季度为66天 [40] - 2021年底公司股东权益总计约2.32亿美元，2020年底为2.34亿美元 [41] - 公司预计2022年营收在2.45亿 - 2.65亿美元之间，较2021年增长12% - 21%；预计GAAP运营收入在500万 - 900万美元之间，调整后EBITDA在2000万 - 2400万美元之间，调整后EBITDA增长27% - 53% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 固定网络业务 - 2021年第四季度固定网络业务营收3700万美元，2020年同期为2510万美元，上一季度为2230万美元 [33] 移动解决方案业务 - 2021年第四季度移动解决方案业务营收2500万美元，2020年同期为1180万美元，上一季度为2160万美元，增长主要来自NGSO和国防市场 [33] 地面基础设施项目业务 - 2021年第四季度地面基础设施项目业务营收530万美元，2020年同期为580万美元，上一季度为600万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 新兴VHTS和NGSO卫星通信市场 - 公司与某客户签订了潜在价值数亿美元的多年合同，为NGSO星座定制并提供领先技术，签约后收到首笔数百万美元的初始产品采购订单 [13] - 公司收到某领先卫星运营商价值超4000万美元的SSPA产品线订单，以支持低地球轨道星座 [14] 移动市场 IFC细分市场 - 公司扩大了与Intelsat在商业航空领域的战略合作伙伴关系，Intelsat选择公司的SkyEdge IV平台，通过预计2022年发射的最新IS - 40e高通量卫星在北美提供IFC服务 [15] - 公司将扩展Intelsat的亚全球IFC网络，以满足亚洲地区IFC使用增长的需求，随着Intelsat网络的增强和扩展，预计该细分市场将带来更多收入 [16] 海事细分市场 - 2021年第四季度，公司与欧亚地区一家新服务提供商达成协议，为商业捕鱼和海上运输市场提供扩展的海事连接服务 [17] - 2021年公司与SES达成数百万美元的SkyEdge IV协议，可接触到顶级邮轮公司和海事服务提供商 [17] 蜂窝回程市场 - 公司与全球最大的移动运营商之一建立了新客户关系，在该市场继续巩固其全球4G回程及其他卫星市场的领导地位 [18] - 2021年第四季度，公司获得墨西哥一家领先运营商的管理服务合同延期，还从全球其他一级移动运营商获得数百万美元收入 [19] 国防市场 - 2021年最后一个季度，公司从美国一级全球军事终端供应商获得超500万美元的固态功率放大器订单，该合同是年初500万美元订单的延续，预计2022年该项目将进一步扩展 [22] - 2021年公司国防部门获得更多关注，达成了数笔数百万美元的全球交易，包括向一位国防客户首次承诺提供新的多轨道下一代平台SkyEdge IV [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出下一代平台SkyEdge IV，旨在增加其在卫星通信新时代地面细分市场的份额，该市场由非地球静止轨道星座（NGSO）和甚高通量卫星（VHTS）组成 [10] - 公司计划继续大力投资研发，以保持领先地位并抓住未来机遇 [24] - 公司将支持并引领市场向5G过渡，利用最新技术满足市场需求 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司的过渡年，面临诸多挑战，但全年营收和盈利能力均实现强劲增长，公司认为2022年将是更强劲的一年 [7] - 公司各业务板块的可见性有所改善，因此能够两年来首次提供全年业绩指引 [9] - 公司虽面临全球宏观经济逆风，包括COVID - 19相关的电子元件供应限制，但2021年成功应对了这些问题，未受到重大影响 [30][31] - 公司拥有强大的积压订单、健康的业务管道，对2022年有良好的可见性，预计业务将在2022年实现显著盈利 [24][25] 其他重要信息 - 本次财报电话会议的录音将于美国东部时间2月15日中午左右开始提供，电话重播至11月15日中午，网络直播将在公司网站存档30天 [2] - 投资者应阅读公司财报发布中的前瞻性声明，此类声明涉及风险、不确定性和意外情况，实际结果可能与预期结果存在重大差异，公司无义务更新或修改这些前瞻性声明 [3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：固定网络业务的增长是由蜂窝回程市场、企业地面部分还是各市场均衡驱动的？ - 主要增长来自蜂窝回程市场，该业务在2021年和第四季度表现良好，且开始提供运营阶段服务，支持了第四季度的营收增长 [45] 问题2：秘鲁业务运营阶段的收入情况以及不同终端用户的收入细分如何？ - 公司在秘鲁的业务年运行率达到5000万美元，部分收入要在ICA和亚马逊网络建成后才能实现，预计在今年下半年至2023年初，排除这部分后预计约4500万美元，平均每季度略高于1000万美元 [47] - 与Facebook和Telefónica在秘鲁的财团IPT Internet para Todos的协议旨在为蜂窝回程提供地面容量，协议金额超2000万美元，为期四到五年，目前部分服务已在提供，预计2022年业务量会增加 [47][48] - 公司在秘鲁的大部分业务与政府相关，Pronatel是主要客户，大部分收入来自与秘鲁电信部的合作 [48] 问题3：5000万美元的运行率是政府和Telefónica业务的总和还是Telefónica的增量？ - 5000万美元是公司在秘鲁的所有业务，包括地面服务和卫星服务业务，涵盖公私部门 [49] 问题4：地面业务收入是否会随着基础设施建设完成而持续下降，是否会持续到2023年？ - 公司内部目标是尽快完成建设，但考虑到在秘鲁工作的复杂性，预计至少有一个网络（可能是亚马逊网络）会拖到2023年 [50][51] 问题5：SES的mPower星座建设进度以及该合同今年的预期影响？ - mPower协议于2019年签订，推动公司研发转向下一代平台，公司已于2021年底向SES交付部分运营网关，预计2022年上半年继续交付，2022年的部分增长将来自与SES及其他客户（如Intelsat）的积压订单 [53] 问题6：SkyEdge III为何没有推出？ - 公司原本有SkyEdge II，之后决定采用SkyEdge II - c，实际上相当于SkyEdge III，然后直接跳到了SkyEdge IV，这只是营销名称的变化 [54] 问题7：SkyEdge IV的开发时间、成本以及产品更新周期如何？ - 目前公司近70%的研发资源集中在SkyEdge IV上，它是SkyEdge II的重大改进，通常公司每五到七年对平台进行一次重大升级，此次部分调制解调器具有向后兼容性，可让部分网络受益于过去的投资 [58] 问题8：产品的软件收入方面，是指更高比例的经常性软件支持，还是可以在旧设备上安装软件而不销售硬件？ - 是两者的结合，目前行业尚未完全转向基于订阅的云解决方案，主要是硬件和软件永久许可证销售，随着网络扩展，多数情况下只需购买软件升级而无需增加硬件，这将提高公司毛利率 [60] 问题9：资本支出（CapEx）和折旧与摊销（D&A）增加的细节以及2022年的CapEx预期？ - 2022年CapEx预计与2021年相近，上下浮动约100万美元，主要用于研发和测试设备投资，如更新Wavestream的制造设施以满足更多SSPA订单需求 [61] - 部分项目作为管理服务需要CapEx投资，这可能导致CapEx波动，具体取决于项目情况 [62] 问题10：一般及行政费用（G&A）增加的原因是什么？ - 主要原因是2020年大部分时间员工工作时间为80%，2020年12月恢复到100%，此外过去几年美元和新谢克尔汇率不利也有一定影响 [63]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收4990万美元，较2020年第三季度的3730万美元增长34%，上一季度营收为5690万美元，同比增长得益于蜂窝回程、非对地静止轨道（NGSO）、国防和企业宽带市场的收入增长 [25] - GAAP毛利率从去年同期的25%和上一季度的29%提升至35%；GAAP运营收入为91.8万美元，去年同期运营亏损1090万美元（含Comtech合并交易相关成本820万美元），上一季度运营亏损33.7万美元 [28] - GAAP净利润为16.8万美元，即摊薄后每股0.00美元，去年同期净亏损1160万美元，即每股0.21美元（含Comtech合并交易相关成本），上一季度净亏损12.9万美元 [29] - 非GAAP毛利率从去年同期的25%和上一季度的29%提升至35%；非GAAP运营费用为1620万美元，去年第三季度为1140万美元，上一季度为1660万美元 [30] - 非GAAP运营收入提升至150万美元，去年同期运营亏损190万美元，上一季度运营收入为18.3万美元 [32] - 第三季度非GAAP净利润为71.2万美元，即摊薄后每股盈利0.01美元，去年同期净亏损260万美元，即每股亏损0.05美元 [33] - 调整后EBITDA提升至400万美元，去年同期调整后EBITDA为56.2万美元，上一季度为250万美元 [34] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物（包括短期存款和受限现金）为8540万美元，截至6月30日为8200万美元 [35] - 经营活动产生约500万美元现金流；固定网络和移动解决方案业务的DSO为66天，上一季度为65天；第三季度末股东权益约为2.292亿美元，上一季度末为2.287亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 固定网络业务收入为2230万美元，去年同期为2280万美元，上一季度为3080万美元 [26] - 移动解决方案业务收入为2160万美元，去年同期为920万美元，上一季度为1990万美元，增长主要由NGSO和国防市场的强劲收入推动，机上互联（IFC）业务仍疲软 [26] - 地面基础设施项目业务收入为600万美元，去年同期为530万美元，上一季度为620万美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - IFC市场有超过1500万美元的重大订单，来自多个关键客户，交付计划在2022年及以后 [14] - 公司从Pronatel获得约2800万美元的多年服务协议，用于运营秘鲁四个地区的区域传输网络，实现了秘鲁地区约5000万美元的年度经常性收入目标 [16] - 4G蜂窝回程卫星市场，公司继续领先，全球一级移动运营商的订单总计达数百万美元 [17] - 企业业务方面，与SES签订数百万美元合同，用于拉丁美洲的多个宽带应用；在全球各地（包括美国、俄罗斯、印度、澳大利亚和菲律宾）获得总计数百万美元的订单 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增加研发投资，以支持未来增长，特别是在非对地静止轨道卫星星座和甚高吞吐量卫星领域 [11] - 移动业务是公司的主要重点和增长引擎，公司致力于该战略市场，认为疫情对IFC行业的影响是暂时的，但IFC行业恢复到疫情前水平仍需时间 [14][15] - 在4G蜂窝回程卫星市场处于领先地位，随着5G市场的发展，公司有扩大领导地位的潜力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应问题、组件短缺和价格上涨影响卫星行业，公司面临重大挑战，但通过努力已基本成功应对，预计到明年下半年情况会有所缓解 [10] - 公司对未来前景越来越乐观，认为2022年将是强劲的一年，营收和调整后EBITDA将实现显著增长 [20][39] 其他重要信息 - 公司财务结果以GAAP和非GAAP两种基础呈现，非GAAP财务指标主要排除了股票薪酬、无形资产摊销等项目的影响 [22][23] - 本季度公司受益于与成本相关的赠款，并增加了研发投资，以确保现有大型项目的及时交付 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 固定网络业务环比下降的组成部分是什么，是临时合同延迟还是时间问题，Q4是否会恢复到年初的运营水平 - 固定网络业务本季度环比下降是因为Q2在拉丁美洲和亚洲的蜂窝回程和企业业务有重大部署，部分本季度的部署推迟到了下一季度，预计Q4将是今年最强劲的季度，业务将回升 [41][42] 问题2: 本季度最佳毛利率的贡献因素是什么 - 毛利率受不同交易、地区和业务板块的影响，季度间波动较大。本季度有更有利的交易组合，还受益于与COVID - 19相关的赠款，且移动业务收入增加，通常该业务对毛利率贡献更大 [44] 问题3: 固定网络业务子板块的一般利润率情况如何排名 - 蜂窝回程业务利润率最高，高于固定业务板块平均水平；企业业务运营利润率约为固定业务板块平均水平；消费者业务利润率最低 [45] 问题4: IFC市场的重大订单金额是多少 - IFC市场订单金额略高于1500万美元，该业务有更多发展势头，预计到明年下半年才能恢复到疫情前水平，这些订单将在2022年及以后交付，影响明年的营收和增长 [46] 问题5: IFC市场的订单是与现有客户还是新客户签订的 - 主要是与现有客户签订的 [47] 问题6: 2022年交付的低轨道星座订单金额是多少 - 略高于1700万美元 [48] 问题7: 低轨道星座订单是现有合同还是新订单 - 是现有合同 [49] 问题8: 秘鲁业务达到5000万美元运营率，Q4及未来营收是否会增加 - Q4运营率略高于1400万美元（5000万美元的四分之一），进入ICA和亚马逊地区的运营阶段后，将实现每年5000万美元的营收，目前积压订单约为每年5000万美元 [50] 问题9: 本季度公司或各业务板块的订单出货比情况如何 - 订单与营收之比显著高于1 [51] 问题10: 军事或国防业务情况如何 - 公司在过去几个财报电话会议中表示，正在加大对国防业务的投资，在亚洲、中东和拉丁美洲获得了一些订单，该业务难以按季度衡量，进入新的国防组织需要时间和投资，但预计未来几年该业务将有很大发展 [53][54]