战略与业务发展 - 2021年公司完成多项收购，包括收购两个自有品牌并与KushCo Holdings合并，扩大客户网络[174] - 公司管理两个业务板块，消费品板块服务消费者，工业用品板块服务大麻运营商[178][179] - 公司开发自有品牌组合，通过多个电子商务平台销售产品[175][176] - 2022年1月11日公司获美国邮政服务公司PACT法案业务和监管豁免，超97%的年度总销售额产品可通过多种方式运输[185] - 2023年4月公司达成两项战略伙伴关系，有望降低成本、提高利润率并盘活库存[181] - 2023年4月，公司达成两项战略合作伙伴关系，预计降低成本、提高利润率[257] - 公司完成多项优化营运资金举措，推出新产品线并精简第三方品牌产品[256] 成本控制举措 - 截至2023年9月30日的九个月内，公司薪资、福利和工资税支出较2022年同期减少约1130万美元以降低成本[182] - 2022年5月公司启动过剩和过时库存销售计划，积极将其变现[183] 融资活动 - 2022年6月、10月和2023年7月的股票发行分别产生约540万、750万和430万美元的总收益，净收益分别约为500万、680万和380万美元[248][249][250] - 2022年8月公司获得最高1500万美元的资产抵押贷款，2023年2月自愿提前还款约660万美元，2023年8月偿还剩余本金约430万美元[252][253] - 自2021年8月ATM计划推出至2022年12月31日，公司出售A类普通股产生约1270万美元总收益，支付销售代理费用约40万美元；本季度报告提交前12个日历月内，根据规定出售证券获得220万美元收益[247] - 2023年2月16日，公司两家子公司以约485万美元现金向第三方出售员工留用抵免付款权经济参与权益[254] - 2023年7月公司完成A类普通股和认股权证公开发行，并在7月和8月达成未来应收账款融资安排以满足短期资金需求[184] - 2023年7月31日和8月3日，公司通过未来应收账款融资从两家私人贷方获得约300万美元现金，需偿还约450万美元[255] 反向股票拆分 - 2022年8月9日公司进行1比20的反向股票拆分，2023年6月5日进行1比10的反向股票拆分[187][188] 纳斯达克上市合规问题 - 2023年8月3日公司收到纳斯达克通知，因其A类普通股公开持股市值连续30个工作日低于500万美元，不再符合上市规则[190] - 公司需在180个日历日内（至2024年1月30日）满足公众持股的市值最低500万美元要求，以重新符合纳斯达克上市规则5450(b)(1)(C) [191] - 若未能在180天宽限期结束前重新符合纳斯达克上市规则5450(b)(1)(C)，公司A类普通股将面临摘牌 [192] - 公司有180个日历日（至2024年2月20日）使A类普通股收盘价连续10个工作日达到或超过每股1美元，以重新符合纳斯达克上市规则5450(a)(1) [193] - 若到2024年2月20日仍未重新符合规则5450(a)(1)，公司可能获得第二个180个日历日的合规期 [194] - 公司需在60个日历日内（至2024年1月22日）提交计划，以重新符合因未及时提交2023年第三季度10 - Q表格季度报告而不符合的纳斯达克持续上市标准 [195] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度净销售额约为1180万美元，较2022年同期的2870万美元减少1690万美元，降幅58.9% [197][198] - 2023年前九个月净销售额约为5540万美元，较2022年同期的1.151亿美元减少5970万美元，降幅51.9% [197][200] - 2023年第三季度销售成本较2022年同期减少1500万美元，降幅63.4% [197][201] - 2023年第三季度毛利率增至26.5%，较2022年同期的17.3%提高9.2% [197][202] - 2023年前九个月销售成本较2022年同期减少5390万美元，降幅56.1% [197][203] - 2023年前三季度毛利率从2022年同期的16.5%增至23.9%，排除库存冲销后从23%增至24%[204] - 2023年第三季度薪资、福利和工资税费用降至410万美元，较2022年同期减少290万美元，降幅42.0%；前三季度降至1460万美元，较2022年同期减少1130万美元，降幅43.7%[205][206] - 2023年第三季度一般及行政费用减少310万美元，降幅36.4%；前三季度减少1060万美元，降幅34.5%[207][208] - 2022年第三季度和前三季度分别产生约6680万美元商誉和无限期无形资产减值费用、5070万美元有限期无形资产减值费用，2023年同期无此类费用[209][211] - 2023年第三季度折旧和摊销费用减少160万美元，降幅75.3%；前三季度减少540万美元，降幅78.3%[212][213] - 2023年第三季度利息费用增加约250万美元，前三季度增加约360万美元[214][215] - 2023年第三季度其他收入（费用）净额减少约100万美元，前三季度减少约20万美元[216][217] - 2023年前九个月和去年同期，公司净亏损分别为2780万美元和1.58亿美元[259] - 2023年前九个月和2022年全年，公司经营活动使用现金分别为120万美元和2650万美元[259] - 2023年前九个月，经营活动净现金使用约120万美元，包括净亏损2790万美元和营运资金减少2470万美元[264] - 2022年前九个月，经营活动净现金使用约2250万美元，包括净亏损1.705亿美元和营运资金减少1570万美元[265] - 2023年前九个月，投资活动净现金使用约60万美元，用于新ERP系统开发成本[266] - 2023年前九个月，融资活动净现金使用约1050万美元，主要包括发行股票所得390万美元和各项付款[267][268] - 截至2023年9月30日，公司现金约240万美元，其中20万美元存于外国银行账户，营运资金约640万美元；截至2022年12月31日，现金约650万美元，其中80万美元存于外国银行账户，营运资金约4100万美元[245] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度消费品业务净销售额降至约600万美元，较2022年同期减少260万美元，降幅30.1%；前三季度降至约1980万美元，较2022年同期减少2180万美元，降幅52.4%[224][225][226] - 2023年第三季度工业用品业务净销售额降至约580万美元，较2022年同期减少1430万美元，降幅71.1%[224][231] - 2023年第三季度消费品业务毛利率增至29.9%，较2022年同期提高22.6%；前三季度增至29.7%，较2022年同期提高14.0%[229][230] - 2023年前三季度工业产品业务净销售额约3560万美元，较2022年同期的7350万美元减少3800万美元，降幅51.6%[232] - 2023年第三季度销售成本较2022年同期减少1130万美元，降幅71.6%；前三季度销售成本较2022年同期增加3280万美元，增幅53.7%[233] - 2023年第三季度毛利率约23.0%，高于2022年同期的21.6%；前三季度毛利率约20.6%，高于2022年同期的17.0%[234][235] 各地区销售数据关键指标变化 - 2023年前三季度美国净销售额约5120万美元，较2022年同期的1.064亿美元减少5530万美元，降幅51.9%；第三季度约1020万美元，较2022年同期的2580万美元减少1560万美元，降幅60.5%[236][237][239] - 2023年前三季度加拿大净销售额约70万美元，较2022年同期的430万美元减少360万美元，降幅83.9%；第三季度约30万美元，较2022年同期的150万美元减少130万美元，降幅82.8%[236][240][241] - 2023年前三季度欧洲净销售额约350万美元，较2022年同期的450万美元减少90万美元，降幅20.6%；第三季度约130万美元，与2022年同期持平[236][242][243]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1960万美元,较上一季度下降18.1%或430万美元,主要由于消费品板块收入下降180万美元(23%)和工业板块收入下降250万美元(16%) [4] - 上半年总收入为4360万美元,较去年同期下降49.6%或4290万美元,主要由于公司管理举措和收入策略变化 [4] - 第二季度毛利为460万美元,较上一季度下降17%或90万美元,毛利率为23.3%,较上一季度略有提升0.3个百分点 [4] - 上半年毛利为1010万美元,毛利率为23.2%,较去年同期提升6.9个百分点,主要由于去年同期存货减值损失720万美元,而今年同期仅60万美元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费品板块第二季度收入下降23%,工业板块第二季度收入下降16% [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在转向更轻资产的业务模式,与主要制造合作伙伴CCELL达成协议,未来将以净收入确认方式,有利于提升毛利率 [2][4] - 公司正在大力拓展电子烟及一次性烟弹业务,预计将在第三季度带来显著收入增长,该市场规模超过60亿美元且年复合增长率超过11% [2] - 公司正在加强与多州经营企业(MSO)的合作,看好其在零售端的发展,希望为其提供更全面的产品和服务 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在加快成本削减措施,预计第三季度和第四季度的人工成本和管理费用将大幅下降 [7] - 公司有信心通过成本控制和收入结构优化,实现盈利目标 [7] 其他重要信息 - 公司已提前偿还了1500万美元的白橡资本贷款,增强了未来的灵活性 [2] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aaron Grey 提问** 公司如何实现盈利目标,是否需要大幅增长销售收入还是主要依靠毛利率提升和成本削减? [7] **Craig Snyder 回答** 公司将通过两方面措施实现盈利:一是加快成本削减,包括人工成本和管理费用的大幅下降;二是收入结构优化,包括轻资产模式下毛利率提升以及电子烟等新业务的快速增长。公司有信心通过这些措施实现盈利目标 [7] 问题2 **Aaron Grey 提问** 公司在多州经营企业(MSO)客户群体中的拓展情况如何? [8] **Craig Snyder 回答** 公司在MSO客户群体中的拓展进展良好,MSO客户正在更加重视门店的零售运营指标,如每平方英尺收入、附加销售率和平均订单量等,公司能为他们提供全面的产品和服务支持,有望进一步深化合作 [8]

公司战略与业务调整 - 2021年公司完成多项转型收购，包括收购Eyce和DaVinci两个自有品牌，并与KushCo Holdings合并[167] - 2023年4月公司与MJ Pack和Vape Partner建立战略伙伴关系，虽可能使包装和vape产品收入下降，但有助于降低成本、提高利润率和改善资产负债表[174] - 2023年4月公司达成两项战略合作伙伴关系，或降低成本结构、提高利润率并盘活库存[243] - 公司业务分为消费品和工业用品两个互补的业务板块[172] - 公司自2022年5月开始积极清算低利润率、非战略性产品的过剩和过时库存[176] - 公司正努力调整业务规模、聚焦核心领域、降低成本结构并提高利润率，目标是在2023年实现盈利[173] - 2022财年公司将员工数量减少约49%以降低成本[245] - 2023年4 - 6月公司薪资、福利和工资税费用较2022年同期减少约44.3%以降低成本[175] 公司股权与上市情况 - 2022年8月9日公司进行1比20的A类和B类普通股反向股票拆分[182] - 2023年6月5日公司进行1比10的A类和B类普通股反向股票拆分[183] - 2023年8月3日公司收到纳斯达克通知，A类普通股公众持股市场价值连续30个工作日低于500万美元，不符合上市规则[185] - 公司有180天宽限期至2024年1月30日，需在宽限期内连续10个工作日满足公众持股市场价值最低500万美元的要求以恢复合规[186] 公司业务资质与豁免 - 2022年1月11日公司获美国邮政服务（USPS）对PACT法案的业务和监管豁免，超97%的年度总销售额有资格通过货运、USPS和其他主要包裹运营商发货[180] 公司融资与资金情况 - 2023年7月公司通过公开发行A类普通股和认股权证获得额外资金，7 - 8月进行未来应收账款融资[178] - 自2021年8月ATM计划推出至2022年12月31日，公司出售A类普通股获得约1270万美元毛收入，支付销售代理费用约40万美元；在提交本季度报告前的12个日历月内，根据Instruction I.B.6出售证券获得220万美元收入[234] - 2022年6月27日的发售产生约540万美元毛收入，公司净收入约500万美元；2022年10月27日的发售产生约750万美元毛收入，公司净收入约680万美元；2023年6月29日的发售产生约430万美元毛收入，公司净收入约380万美元[235][236][237] - 2022年8月9日公司获得最高1500万美元定期贷款；2023年2月9日自愿提前还款约660万美元；2023年8月7日偿还剩余本金约430万美元[238][239] - 2023年2月16日，公司两家子公司以约485万美元现金出售员工保留税收抵免经济参与权益[240] - 2023年7月31日和8月3日，公司通过未来应收账款融资获得约300万美元现金[241] - 截至2023年6月30日，公司持有现金约470万美元，其中30万美元存于海外银行账户，营运资金约2060万美元；截至2022年12月31日，现金约650万美元，其中80万美元存于海外银行账户，营运资金约4100万美元[232] 公司财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度净销售额约1960万美元，较2022年同期的约3990万美元减少2030万美元，降幅50.8%[190] - 2023年上半年净销售额约4360万美元，较2022年同期的约8650万美元减少4290万美元，降幅49.6%[191] - 2023年第二季度销售成本较2022年同期减少1680万美元，降幅52.7%，毛利率从20.3%增至23.3%[193][194] - 2023年上半年销售成本较2022年同期减少3890万美元，降幅53.7%，毛利率从16.3%增至23.2%[195][196] - 2023年第二季度薪资、福利和工资税费用降至约520万美元，较2022年同期减少约370万美元，降幅41.6%[197] - 2023年上半年薪资、福利和工资税费用降至约1050万美元，较2022年同期减少约840万美元，降幅44.3%[198] - 2023年第二季度一般及行政费用降至约700万美元，较2022年同期减少约360万美元，降幅34.2%[199] - 2023年上半年一般及行政费用降至约1480万美元，较2022年同期减少约750万美元，降幅33.7%[200] - 2023年第二季度利息费用增至0.9百万美元，较2022年同期增加0.7百万美元，增幅245.1%；上半年增至1.7百万美元，较2022年同期增加1.1百万美元，增幅157.9%，主要因2022年第三季度完成的新资产贷款[204][205] - 2023年第二季度其他净费用降至0.1百万美元，较2022年同期减少0.5百万美元，降幅84.7%；上半年转为其他净收入0.1百万美元，较2022年同期减少0.7百万美元，降幅121.9%，主要因2022年同期股权公允价值变动损失[206][207] - 2023年和2022年第二季度及上半年，有效税率与美国联邦法定税率21%不同，主要因运营公司的税收结构、国内外盈亏情况及递延所得税资产估值备抵[210] - 2023年上半年和2022年全年公司净亏损分别为2080万美元和1.259亿美元[246] - 2023年上半年经营活动提供现金470万美元，2022年全年经营活动使用现金2640万美元[246] - 2023年和2022年上半年经营活动净现金分别为465.6万美元和 - 1373万美元[250] - 2023年和2022年上半年投资活动净现金分别为 - 25.3万美元和 - 119.7万美元[250] - 2023年和2022年上半年融资活动净现金分别为 - 1213.3万美元和1111.5万美元[250] - 2023年上半年经营活动现金主要源于非现金调整和营运资金减少[251] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度消费品部门净销售额为6.0百万美元，较2022年同期减少9.9百万美元，降幅62.1%；上半年为13.8百万美元，较2022年同期减少19.2百万美元，降幅58.1%，主要因业务重组和战略调整[214][215][216] - 2023年第二季度消费品部门销售成本降至4.2百万美元，较2022年同期减少8.6百万美元，降幅67.1%；上半年降至9.7百万美元，较2022年同期减少17.4百万美元，降幅64.1%，主要因销售额下降[214][217] - 2023年第二季度消费品部门毛利率增至29.9%，较2022年同期的19.3%有所增加；上半年增至29.6%，较2022年同期的17.8%有所增加，与库存冲销有关[214][218][219] - 2023年第二季度工业用品部门净销售额为13.6百万美元，较2022年同期减少10.4百万美元，降幅43.3%；上半年为29.7百万美元，较2022年同期减少23.6百万美元，降幅44.3%，主要因业务重组和战略调整[214][220][221] - 2023年第二季度工业用品部门销售成本降至10.8百万美元，较2022年同期减少8.1百万美元，降幅42.9%；上半年降至23.7百万美元，较2022年同期减少21.5百万美元，降幅47.5%，因销售额下降[214][222] - 2023年第二季度工业用品部门毛利率约为20.4%，与2022年同期的21.0%相近；上半年约为20.2%，较2022年同期的15.3%增加4.9%，与库存冲销有关[214][222][223] - 2023年第二季度美国净销售额约1860万美元，较2022年同期的3760万美元减少1900万美元，降幅50.6%；上半年美国净销售额约4100万美元，较2022年同期的8060万美元减少3960万美元，降幅49.2%[225][226][227] - 2023年第二季度加拿大净销售额约10万美元，较2022年同期的90万美元减少80万美元，降幅86.4%；上半年加拿大净销售额约40万美元，较2022年同期的270万美元减少230万美元，降幅84.4%[225][228][229] - 2023年第二季度欧洲净销售额约90万美元，较2022年同期的140万美元减少50万美元，降幅34.4%；上半年欧洲净销售额约220万美元，较2022年同期的310万美元减少90万美元，降幅29.5%[225][230][231] - 2023年第二季度总净销售额1962.5万美元，较2022年同期的3991.6万美元减少2029.1万美元，降幅50.8%；上半年总净销售额4358.4万美元，较2022年同期的8645万美元减少4286.6万美元，降幅49.6%[225] 公司税收情况 - 自2023年起，运营公司的美国收入和费用将全部纳入公司美国和州税申报表，因其税收地位从合伙企业转变为被忽视实体[209] 公司表外安排情况 - 截至2023年6月30日，公司无可能对财务状况产生重大影响的表外安排[249] 公司持续经营能力情况 - 公司持续经营能力存疑，拟采取降本、增收、合作和融资等措施改善[247][251][252]

证券发售 - 公司拟发售最高1000万美元单位证券，发行价为每个单位1.99美元[7] - 发售包括最高5,025,125股A类普通股、最高5,025,125份预融资认股权证及最高10,050,250份普通认股权证[7] - 预融资和普通认股权证可认购A类普通股最高为15,075,375股[7] - 公司将向配售代理支付相当于发售总收益7.0%的现金费用[13] - 预计此次发行净收益约为900万美元[96] 股权结构 - 截至2023年3月31日，约160万股A类普通股已发行在外[84] - 第三修订计划获批，注册后未来授予奖励的A类普通股数量增加209,862股，达到319,862股[84] - 公司授权股本包括6亿股A类普通股、3000万股B类普通股和1000万股优先股，每股面值0.0001美元[105] 业绩情况 - 2023年第一季度净销售额为23,959千美元，2022年第一季度为46,534千美元[67] - 2022年全年净销售额为137,085千美元，2021年为166,060千美元[67] 公司运营 - 公司经营消费品和工业用品两个业务板块[45] - 自有品牌包括Groove、Eyce、DaVinci等，并拥有部分类别独家许可证[42] - 通过多个自有电商平台销售产品，在美、加、欧和拉美销售辅助产品[43][44] 发展历程 - 公司于2021年完成多项收购，包括收购Eyce和DaVinci，与KushCo Holdings合并[41] - 2022年8月9日进行1比20反向股票拆分，2023年6月5日进行1比10反向股票拆分[63][64] 其他信息 - 投资公司证券面临未能满足纳斯达克上市标准等多种风险[53] - 公司目前打算将发行净收益用于一般公司用途，预计未来不支付现金股息[97][100] - 公司董事等已签订90天禁售协议，发行成交后180天内不发行特定证券[154][156]

证券发售 - 公司拟发售最高5,025,125股A类普通股、5,025,125份预融资认股权证及10,050,250份普通认股权证，对应A类普通股最高达15,075,375股[6] - 拟发售最高1000万美元的单位证券，假定发行价为每股1.99美元[6] - 预融资认股权证行使价为0.0001美元，假定购买价为1.9899美元，且不会到期[7] - 普通认股权证假定行使价为每股1.99美元，将在原始发行日五周年到期[8] - 证券公开发行价格将在定价时确定，可能低于当时市场价[10] - 公司将向配售代理支付现金费用，占发售总收益的7.0%[12] 股权情况 - 本次发行前A类普通股流通股数为1,599,314股[57] - 本次发行后，假设无预融资认股权证出售，A类普通股最多流通6,624,439股[58] - 截至2023年3月31日，A类普通股已发行1,598,563股，有22,710份未行使股票期权，行权价546.25美元；1,852,444份未行使认股权证，行权价72.38美元[61][62] - 截至2023年3月31日约160万股A类普通股流通，未行使认股权证和期权可发行约190万股；第三修订计划获批后，A类普通股可发行数量增加209,862股，增幅约13%[85] - 公司授权股本包括6亿股A类普通股、3000万股B类普通股和1000万股优先股，每股面值0.0001美元[106] 业绩情况 - 2023年第一季度净销售额23,959千美元，2022年同期为46,534千美元；2022年全年净销售额137,085千美元，2021年为166,060千美元[68] - 2023年第一季度毛利润5,519千美元，2022年同期为5,968千美元；2022年全年毛利润24,983千美元，2021年为33,853千美元[68] - 2023年第一季度净亏损10,248千美元，2022年同期为18,749千美元；2022年全年净亏损125,858千美元，2021年为53,423千美元[68] 公司运营 - 公司成立于2005年，2021年完成多项收购[40] - 公司业务分为消费品和工业用品两个互补的业务板块[44] - 公司拟将本次发行所得净收益用于一般公司用途，包括偿债、营运资金、产品开发和资本支出等[59] 其他信息 - 公司于2023年6月2日提交证书修订，6月5日进行1比10的反向股票拆分[49] - 2022年8月9日进行1比20反向股票分割，2023年6月5日进行1比10反向股票分割[64][65] - 2022年2月25日、12月13日公司两次收到纳斯达克通知，A类普通股收盘价连续30个工作日低于1美元，后分别通过反向股票分割于2022年8月24日、2023年6月22日恢复合规[74][76][75][77] - 预计本次发行净收益约900万美元，扣除配售代理费和预计发行费用，且不包括预融资认股权证或普通股认股权证后续行使所得款项[97] - A类普通股股东有权每股投一票，不享有累积投票权，一般情况下各类普通股股东作为单一类别投票[108] - 公司从未宣布或支付过任何现金股息，目前打算保留收益以支持业务增长，预计短期内不会支付现金股息[101] - 公司通过运营公司及其子公司开展业务，截至2023年3月31日，公司是运营公司唯一成员并持有全部普通股单位[120] - 运营公司将至少每年按成员可分配应税收入份额，以最高有效边际联邦、州和地方所得税税率进行税收分配[124] - 预融资认股权证和普通股认股权证无交易市场，公司不打算将其上市，行权后可获得的A类普通股在纳斯达克上市[136][143] - 公司将支付配售代理现金费用，为本次发行总毛收入的7.0%[152] - 公司将在收盘时报销配售代理法律等费用75,000美元，非报销费用最高25,000美元，估计本次发行总费用约200,000美元（不包括配售代理费用）[153] - 公司董事、高管和A类普通股5%以上实益拥有人需遵守90天禁售期[155] - 公司与配售代理约定，发行结束后90天禁售，180天内不发行价格重置证券[157] - 公司A类普通股在纳斯达克上市，交易代码“GNLN”，预融资认股权证和普通认股权证不计划上市[160] - Marcum LLP审计了公司2021年和2022年12月31日合并财务报表[167] - 发行证券最高数量为A类普通股5,025,125股、预融资认股权证5,025,125份、普通认股权证10,050,250份，对应A类普通股15,075,375股[177] - 发行和分销证券的其他费用（除承销折扣和佣金外）估计为200,000美元，其中SEC注册费1,102美元[180]

公司概况 - 公司成立于2005年，是全球领先的大麻配件等产品开发和分销平台[39] - 拥有Groove、Eyce等多个自有品牌[40] - 通过Vapor.com等自有电商平台提供产品[41] - 业务分为消费品和工业用品两个业务板块[43] 股权结构与交易 - 截至2023年3月31日，公司拥有运营公司全部权益[45] - 本次发行前，A类普通股已发行和流通1,599,314股[56] - 2022年8月9日和2023年6月5日分别进行1比20和1比10反向股票拆分[64][65] - 截至2023年3月31日，约160万股A类普通股流通，不包括认股权证和期权可发行股份[86] - 第三修订计划获批后，可用于未来奖励授予的A类普通股增209,862股至319,862股[86] - 公司授权资本股票包括6亿股A类、300万股B类和100万股优先股[112] - 截至2023年3月31日，无B类和优先股发行流通[110][120] 财务业绩 - 2023年第一季度净销售额2395.9万美元，2022年同期4653.4万美元[68] - 2023年第一季度净亏损1024.8万美元，2022年同期1874.9万美元[68] - 2022年全年净销售额1.37085亿美元，2021年1.6606亿美元[68] - 2022年全年净亏损1.25858亿美元，2021年5342.3万美元[68] 证券发售 - 拟发售最高2,941,176股A类普通股等，最高募集1000万美元[6] - 发售价格每股3.40美元，普通认股权证行使价每股3.40美元[6][8] - 预融资认股权证行使价每股0.0001美元，购买价3.3999美元[7] - 公司向配售代理支付发售总收益7.0%现金费用[12] - 向配售代理发行可购买发售A类普通股总数5.0%的认股权证[12][16] - 普通认股权证五周年到期[8] - 发售证券预计2023年交付[14] - 初步招股说明书日期为2023年6月8日[6] - 假设不发售预融资认股权证，发售完成后A类普通股最多454.049万股[57] - 假设出售所有发售证券，扣除费用后净收益约910万美元[97] 风险与展望 - 投资证券存在未满足上市标准等多种风险[52] - 本次发行是尽力而为，可能无法筹到所需资金[54] - 预计因反向股票拆分技术困难，无法6月12日前恢复合规，可能转板[78] - 以每股3.40美元购A类普通股，每股有形账面价值稀释约6.87美元[85] 其他事项 - 2021年完成收购Eyce和DaVinci等，与KushCo Holdings合并[39] - 2023年6月2日提交章程修正案，6月5日进行1比10反向股票拆分[48] - 运营公司至少每年按成员应税收入份额进行税收分配[130] - 公司作为运营公司唯一成员，可自行修订运营协议[135] - 发生根本性交易，认股权证持有人有权获相应补偿[143][150] - 公司将向配售代理支付总毛收益7.0%现金费用[161] - 公司将报销配售代理75,000美元法律等费用及最高25,000美元非报销费用[162] - 估计发行总费用（不含配售代理费）约200,000美元[162] - 公司董事等签订90天禁售协议，发行结束后90天禁售，180天不发价格重置证券[166][168] - A类普通股在纳斯达克上市，预融资和普通认股权证不计划上市[171] - Marcum LLP审计2021和2022年合并财务报表[179] - 发行和分销证券其他费用总计200,000美元，含SEC注册费1,102美元[193] - 公司按特拉华州法律对董事和高管赔偿[194] - 公司近期未出售未注册证券[199]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2023总收入约2400万美元,较上一季度增长9% [3] - 消费品业务收入增长19.3%,工业业务收入增长4.6% [3] - 毛利率从上季度的26.7%下降至23%,主要受到库存调整和人工成本的负面影响 [4] - 总运营费用从上季度的2220万美元下降32%至1500万美元,主要得益于公司持续的成本控制措施 [4] - 净亏损从上季度的1350万美元下降至1020万美元,同比下降45.3% [4] - 调整后EBITDA亏损从上季度的760万美元下降至680万美元 [4] - 现金余额为590万美元,较上季度的4100万美元下降,主要用于偿还贷款和日常运营 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费品业务收入增长19.3%,主要得益于Eyce和PAX产品销售的增长 [3] - 工业业务收入增长4.6%,主要得益于大型MSO客户的提前备货 [8] - 公司正在与A&A Global Imports建立战略合作伙伴关系,将包装业务外包给其,以提高资本效率 [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已在南美洲、加拿大、墨西哥和波多黎各等地建立了战略分销合作伙伴,扩大了全球覆盖范围 [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持三大关注重点:1)坚定专注于盈利能力;2)增强作为产品创新者和颠覆者的领先地位;3)继续推进全球全渠道战略 [2] - 公司通过资产轻资产模式合作CCELL和包装业务,提高资本效率和毛利率 [7][8] - 公司推出了16款新产品,包括Eyce、DaVinci和Groove等自有品牌,受到良好市场反响 [2] - 公司与PAX重建合作关系,将其产品纳入全球渠道 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对市场前景保持乐观,并有明确的盈利能力路线图 [5] - 管理层表示公司有能力为股东创造价值,并保持行业领先地位 [5]

业绩总结 - GNLN品牌销售额为320万美元[5] - 2023年第一季度净销售额为2400万美元，较2022年第四季度的2200万美元增长9.1%[97] - 消费品销售额为780万美元，较2022年第四季度的650万美元增长20%[97] - 工业品销售额为1610万美元，较2022年第四季度的1540万美元增长4.5%[97] - 第一季度净亏损为1020万美元，较2022年第四季度的1350万美元有所改善[97] - 调整后的EBITDA为680万美元的亏损，较2022年第四季度的760万美元亏损有所改善[97] 成本与费用 - 截至2023年3月31日，毛利率为23%[71] - 第一季度毛利为550万美元，毛利率为23.0%，较2022年第四季度的毛利率26.7%下降3.7个百分点[97] - 调整后的SG&A费用为1300万美元，较2022年第四季度的1540万美元下降了15.6%[21] - 2023年第一季度的总运营费用为1500万美元，较2022年第四季度的2220万美元下降了32.4%[21] - 2023年第一季度的员工薪资、福利和工资税为540万美元[21] - 2023年第一季度的折旧和摊销费用为200万美元[21] - 2022年第四季度的管理费用为1000万美元[21] - 2022年第四季度的商誉和无形资产减值费用为460万美元[21] 现金流与资产 - 现金余额为590万美元，较2022年第四季度的1220万美元下降51.2%[97] 产品与技术 - 公司在2021年推出了ORAFLEX专利技术，标志着产品创新的进步[1] - 公司在高增长类别中处于领先地位，拥有200多项知识产权申请[124] 市场地位 - Greenlane品牌在美国和加拿大的主要大麻运营商中拥有17年的运营历史和强大的客户关系[124]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度，公司薪资、福利和工资税费用较2022年同期减少约46.6%[170] - 2023年第一季度净销售额约2400万美元，较2022年同期的约4650万美元减少2260万美元，降幅48.5%，工业部门降44%，消费部门降55%[181][182] - 2023年第一季度销售成本较2022年同期减少2210万美元，降幅54.5%，主要因收入降48.5%及库存减记减少580万美元[181][183] - 2023年第一季度毛利率增至23.0%，2022年同期为13%，排除库存减记后，2023年降至23.0%，2022年为25.3%[184] - 2023年第一季度薪资、福利和工资税费用降至540万美元，较2022年同期的1010万美元减少470万美元，降幅46.6%[181][185] - 2023年第一季度一般及行政费用较2022年同期减少约400万美元，降幅34.5%，排除180万美元准备金转回后，减少570万美元，降幅50%[187] - 2023年第一季度折旧和摊销费用较2022年同期减少40万美元，降幅17.1%[181][188] - 2023年第一季度利息费用较2022年同期增加约40万美元，主要因2022年第三季度完成的新资产抵押贷款[181][189] - 2023年第一季度美国净销售额约2240万美元，较2022年同期4300万美元减少2060万美元，降幅47.9%[202][203] - 2023年第一季度加拿大净销售额约30万美元，较2022年同期190万美元减少150万美元，降幅83.5%[202][204] - 2023年第一季度欧洲净销售额约130万美元，较2022年同期170万美元减少40万美元，降幅25.3%[202][205] - 截至2023年3月31日，公司有现金约590万美元，其中40万美元存于外国银行账户，营运资金约2570万美元；截至2022年12月31日，现金约650万美元，其中80万美元存于外国银行账户，营运资金约4100万美元[207] - 2023年第一季度经营活动提供净现金约190万美元，2022年同期使用净现金约1200万美元[215][216][217] - 2023年第一季度投资活动使用净现金约20万美元，2022年同期约70万美元[215][219] - 2023年第一季度融资活动使用净现金约820万美元，2022年同期提供净现金约570万美元[215][220][221] 业务线销售数据关键指标变化 - 2023年第一季度消费产品部门净销售额约780万美元，较2022年同期的约1710万美元减少930万美元，降幅54.4%[195][196] - 2023年第一季度工业产品部门净销售额约1610万美元，较2022年同期的约2940万美元减少1320万美元，降幅45.1%[195][199] 库存销售与资金流动性 - 自2022年5月开展E&O销售计划以来，公司已售出超580万美元先前预留的E&O库存，预计E&O销售及其他非核心第三方品牌库存销售将产生超1000万美元流动性[171] 资金获取与融资计划 - 2022年10月公司完成A类普通股和认股权证公开发售获取额外资金，2023年2月向美国证券交易委员会提交S - 1注册声明，寻求注册发售最高800万美元单位，该声明尚未生效[173] - 自2021年8月ATM计划推出至2022年12月31日，公司出售A类普通股获得毛收入约1270万美元，支付销售代理费用约40万美元；在本季度报告提交前12个日历月，按Instruction I.B.6出售证券220万美元[210] - 2023年2月3日，公司提交Form S - 1注册声明，寻求注册公开发行至多800万美元的单位，但尚未生效[211] - 2023年2月16日，公司两家子公司与第三方机构投资者达成协议，投资者以约490万美元现金折价购买公司在美国国税局员工留用信贷计划中的收款权益[212] 业务资质与运输许可 - 2022年1月11日，美国邮政服务公司批准公司PACT法案业务和监管豁免申请，超97%的年度总销售额产品可通过货运、美国邮政和其他主要包裹运营商运输[174] 股票分割相关 - 2022年8月9日，公司进行1比20的反向股票分割，每20股已发行和流通的普通股转换为1股普通股[176] - 2023年4月11日董事会批准并建议股东在2023年年度会议上批准以1比5至1比15之间的任意整数比例进行普通股反向股票分割，授权最晚于11月20日实施[179] 公司转型收购与合作 - 2021年公司完成多项转型收购，包括收购两个自有品牌Eyce和DaVinci，并与KushCo Holdings合并，扩大客户网络[163] - 2023年4月，公司与MJ Pack和Vape Partner建立战略合作伙伴关系，虽可能使包装和 vape 产品收入减少，但有助于降低成本、提高利润率和改善资产负债表[169] 公司业务板块与运营模式 - 公司管理两个业务板块，消费品板块服务消费者，工业用品板块服务大麻运营商[167] - 公司正在开发自有品牌组合，包括Groove、Eyce、DaVinci等品牌[164] - 公司通过自有电商平台向客户提供自有品牌和第三方产品[165]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总净销售额约为1.371亿美元，较2021年的1.661亿美元减少2900万美元，降幅17.4% [35] - 2022年全年毛利润为2490万美元，较上一年的3380万美元减少880万美元，降幅26.1% [16] - 2022财年净亏损1.259亿美元，其中包括7140万美元的无形资产减值费用，而前一年亏损为5340万美元 [17] - 2022年全年销售、一般和行政（SG&A）费用增至1.527亿美元，较上一财年的8650万美元增加6620万美元，增幅76.5% [36] - 2022年毛利率降至18.2%，较2021年的20.4%下降2.1% [64] - 2022财年调整后EBITDA亏损3180万美元，而前一财年为2230万美元 [65] - 截至2022年底，净库存为4060万美元，而2021年12月31日为6700万美元 [37] - 截至2022年底，总现金为1220万美元，其中受限现金570万美元，营运资金为4100万美元，而2021年12月31日为5380万美元 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年消费品业务净销售额减少6200万美元，降幅56.3%；工业业务净销售额增加3300万美元，增幅59% [35] - 2022年第四季度公司净销售额为2200万美元 [49] - 2022年第四季度公司毛利润为590万美元，毛利率为26.7% [36] - 2022年第四季度公司净亏损1350万美元，归属于Greenlane Holdings Inc.的净亏损为1330万美元，即每股基本和摊薄亏损1.02美元 [65] - 2022年第四季度调整后EBITDA亏损760万美元 [65] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略转向高利润率、高价值、低资本密集型的商业模式，专注于可扩展、可杠杆化和持久的收入，并保持稳定的利润率 [9] - 推进全球全渠道战略，在美国和欧洲推出新的B2B网站，重新设计直接面向消费者的网站 [14][25] - 推出新品牌Groove，计划在2023年推出更多产品，并与Eyce、DaVinci和Higher Standards等品牌共同推动增长 [33][50] - 与关键国际市场的经销商建立战略合作伙伴关系，拓展全球市场 [62] - 继续削减成本，计划到2023年第四季度将SG&A再降低40% [32] - 对工业业务的部分进行重组，将包装业务通过战略合作伙伴关系进行转型，重组CCELL vape业务以减少库存投资 [54][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年对整个行业来说是充满挑战的一年，公司也受到影响，但通过一系列转型努力，预计将对2023年的财务结果产生积极影响 [3][18] - 2023年第一季度预计收入将较第四季度增长5% - 10%，达到2300 - 2400万美元，增长动力来自消费品业务 [45] - 预计全年毛利率将逐步增长，第一季度为24.5%，第二季度为28.7%，第三季度为32.9%，第四季度为34.3%，全年约为30.1% [20] 其他重要信息 - 2023年第一季度公司通过出售ERC Credits获得480万美元非稀释性资本，并用部分资金偿还现有高级债务，使公司债务总额从1500万美元减少40%至850万美元 [11] - 2022年公司完成Up - C重组，大部分遗留增值税负债已结清，相关法律和会计费用预计将大幅下降 [12] - 2022年公司裁员49%，从年初的308名员工减至12月31日的157名员工，劳动力成本自2021年第四季度以来下降了50% [12] - 截至目前，公司已关闭十多家设施，并预计2023年再关闭三家设施，同时几乎所有业务领域的支出都将普遍减少 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为实现2023年第四季度EBITDA目标，公司的毛利率目标是多少？ - 公司预计全年毛利率逐步增长，第一季度为24.5%，第二季度为28.7%，第三季度为32.9%，第四季度为34.3%，全年约为30.1% [20] 问题2: 公司在分销和新渠道方面的目标是什么，进入更多MSO的举措进展如何，不同分销渠道的组合如何变化？ - 公司增加了对中型运营商、单州运营商、小型药房集团和烟店的关注，并调整资源以满足它们的不同需求，2023年这些业务有望增长，且年初已取得积极成果 [70] - 公司看到MSOs完成收购整合后开始关注全国性品牌，公司致力于整合业务，与各类客户沟通以满足不同需求 [83]