文章核心观点 - 文章分析Genasys季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业BJ's Wholesale Club业绩预期 [1][4][10] Genasys季度财报情况 - 本季度每股亏损0.16美元，高于Zacks共识预期的亏损0.12美元，去年同期每股亏损0.09美元，此次财报盈利意外为 -33.33% [1][2] - 上一季度预期每股亏损0.10美元，实际亏损0.15美元，盈利意外为 -50%，过去四个季度公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收574万美元，低于Zacks共识预期18.55%，去年同期营收1121万美元，过去四个季度公司两次超出共识营收预期 [3] Genasys股价表现与展望 - 自年初以来Genasys股价上涨约5.9%，而标准普尔500指数上涨9.5% [4] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 盈利发布前Genasys的预估修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 下一季度当前共识每股收益预估为亏损0.03美元，营收1562万美元，本财年为亏损0.28美元，营收4863万美元 [8] 行业情况 - Genasys所属的Zacks消费者服务 - 其他行业目前在250多个Zacks行业中排名后33%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] BJ's Wholesale Club业绩预期 - 该公司尚未公布截至2024年4月季度的业绩，预计5月23日发布，预计本季度每股收益0.84美元，同比变化 -1.2%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [10] - 预计营收48.6亿美元，较去年同期增长3% [11]

贷款基本信息 - 贷款协议日期为2024年5月13日[1] - 借款方为GENASYS INC. [1] - 担保代理和行政代理为CANTOR FITZGERALD SECURITIES [1] - 公司于2024年5月13日签订协议，贷款人向借款人提供1500万美元定期贷款[10][11] 贷款发放与还款规定 - 借款需在截止日期上午11点（纽约时间）前以书面申请提交给代理方[16] - 贷款人应在截止日期将款项电汇至指定账户，若先决条件未满足且未获必需贷款人豁免，贷款人无义务放款[18] - 代理方可自行决定发放额外保护性贷款，用于保护抵押品权益或偿还债务[19] - 借款人还款应支付给代理方，提前还款通知一般不可撤销[20][22] - 借款人可提前还款，提前还款金额需≥50万美元，在贷款发放日至一周年期间提前还款需支付1%的提前还款溢价，一周年后无溢价[21] - 若贷款方或子公司处置资产或发生损失事件，净收益超过50万美元，需将超额部分作为定期贷款的提前还款交付给贷款人，在贷款发放日至一周年期间提前还款需支付1%的提前还款溢价，一周年后无溢价[29][31] - 违约事件发生前，还款按费用、担保方费用、利息和本金、其他债务的顺序分配[24] - 违约事件发生后，还款按违约前顺序分配，全额清偿债务后剩余款项支付给借款人[26] - 定期贷款本金、利息和费用在到期日全额现金支付[27] - 若代理方在工作日中午12点前收到公司支付的定期贷款本金，当天支付给各出借方；12点后收到，则在次日支付[54] - 到期日，定期贷款、应计利息及其他未偿债务立即到期应付，公司需全额现金偿还[51] 利息计算与调整 - 定期贷款利息计算方式有两种可选，一是三月期SOFR利率加5%，利息100%现金支付；二是三月期SOFR利率加6%，利息50%现金、50%以自由交易普通股支付[34] - 发生违约事件时，经必要贷款人合理酌情决定并书面通知代理行，所有债务本金按比正常年利率高2个百分点的违约利率计息[36] - 除违约情况外，利息应于每季度最后一个工作日下午1点（纽约时间）前支付上一季度应计利息，提前还款时也需支付相应现金利息[37] - 贷款文件项下所有利息和费用按360天一年计算实际发生天数[38] - 协议约定利率及相关费用总和不得超过法律允许最高利率，超出部分用于冲减债务本金[39] - 若无法确定三月期SOFR利率或该利率不能反映贷款人成本，定期贷款按基础利率加5%（对应2.6(a)(i)情况）或基础利率加6%（对应2.6(a)(ii)情况）计息[41] - 若发生基准转换事件及相关基准替换日期，基准替换将自动生效，无需协议各方进一步行动或同意[42] - 代理行应及时通知借款人和贷款人基准转换事件发生及基准替换实施情况，相关决定除非明显错误否则具有决定性和约束力[43] - 若三月期SOFR利率无法显示或监管机构宣布该期限不再具有代表性，初始基准将被替换，利息按基础利率加5%（对应2.6(a)(i)情况）或基础利率加6%（对应2.6(a)(ii)情况）计算[44] - 若贷款人认为维持按三个月期SOFR利率计息的定期贷款违法，部分定期贷款将按基础利率加5%（情况一）或6%（情况二）计息[195] 费用相关 - 定期贷款原始发行折扣为2.0%，每1美元贷款出借方实际出借0.98美元[52] - 每个投资单位在成交日的总公允市值为1000美元，其中886.47美元分配给定期贷款，113.53美元分配给认股权证[56] - 公司需向代理方支付费用，金额和时间由双方书面另行约定，费用支付后全额赚取、不可撤销且不可退还[53] - 每次转让需向代理人支付3500美元的转让费用，转让给关联方或批准基金无需支付，同时转让给非关联方受让人和其关联方或批准基金仅需支付一笔费用，代理人可自行决定减免[165] 担保与抵押 - 公司和各贷款方授予代理方持续担保权益，以担保债务的支付和履行[57] - 公司和各贷款方将保险单相关权利抵押给代理方，违约事件持续时，保险金支付给代理方[59] - 公司和各贷款方授权代理方以其费用提交融资声明，完善代理方在抵押品上的担保权益[60] 先决条件与契约 - 出借方发放定期贷款的义务取决于附件B所列先决条件的满足[61] - 公司和各贷款方需在债务全额偿还前遵守多项肯定性契约，如提供财务报表等[64] 通知与时间要求 - 公司需通知代理方超过50万美元的损失[69] - 公司需在5个工作日内通知代理方相关事项[74][75][76][82] - 公司需在3个工作日内通知代理方特定价值的抵押物情况[78][80][81][83] - 公司需在45天内就相关账户获取控制协议[80] - 公司需在10个工作日内处理商业侵权索赔相关事宜[82] - 客户单个纠纷或索赔超50万美元或财年累计超100万美元需通知代理方[76] - 子承包商单个纠纷或索赔超50万美元或财年累计超50万美元需通知代理方[76] - 价值或面值达37.5万美元及以上的特定抵押物需按要求处理[78][80][81] - 商业侵权索赔累计价值达25万美元及以上需按要求处理[82] - 政府合同产生的账户价值超50万美元需按要求处理[83] - 非重大知识产权需在日历年结束后45天内，重大知识产权需在产生、获取或开发后30天内执行并交付相关协议[84] - 收购、制造和/或开发抵押物后30天内，借款人需采取行动授予代理优先担保权益[88] - 贷款方需及时通知代理价值超过15万美元的产权设备的收购或制造情况[89] - 贷款方需在获取、认证、执行或形成后30天内交付相关质押品给代理[90] - 应要求，需向代理提供每份重大合同及其重大修订或修改的副本[96] - 形成或收购国内子公司需在10天内书面通知代理方并提供相关文件，收购需符合协议规定，新子公司需符合第18.6条规定；形成或收购一级外国子公司，适用贷款方需在20天内将其65%的有表决权股票质押给代理方[112] - 变更贷款方或其子公司的名称、组织识别号等信息，需提前10天书面通知代理方，并提供必要文件[115] 限制条款 - 贷款方不得产生除允许债务外的债务[104] - 产生的允许债务若在付款权上从属于其他债务，需在实质上相同的条款下从属于债务[106] - 除允许的处置或第7.3条明确允许的交易外，不得处置抵押品或其他资产；拥有对借款人及其子公司业务重要的知识产权的贷款方，不得将其出售、转让等给非贷款方；非贷款方的借款方子公司不得拥有、开发或接收此类知识产权[113] - 除与允许的再融资债务有关的情况外，不得选择性提前偿还、赎回等贷款方或其子公司的债务，不得对合同约定的次级债务进行不符合规定的支付[117] - 除借款人发行或出售普通股及交易中的认股权证外，不得向非贷款方发行或出售借款人或其子公司的股票[122] - 除第7.15和7.16条中提及的、总公平市场价值低于50万美元的库存外，不得寄售库存或按特定条件销售库存[123] - 除第7.15和7.16条中提及的、总公平市场价值低于50万美元的库存外，不得将贷款方或其子公司的库存或设备存放在受托人等处[124] - 除允许的分配外，贷款方不得宣布或支付股息、购买股票、对次级债务进行不符合规定的支付或进行非允许的投资[125] - 贷款方不得允许流动性在任何时候低于400万美元[126] - 贷款方不得采用、赞助等福利计划，并确保其 ERISA 关联方也不这样做[127] 违约事件与处理 - 若有针对贷款方或其附属公司的金钱支付判决、命令或裁决，单笔超过37.5万美元或合计超过75万美元，且出现特定情况则构成违约[128] - 若贷款方或其附属公司在相关债务协议中违约涉及金额达50万美元及以上，且满足特定条件则构成违约[129] - 若贷款方或其附属公司未履行或遵守特定条款，15天或30天内未纠正则构成违约[128] - 发生违约事件时，代理方或其授权代表可宣布债务立即到期应付[131] - 发生违约事件时，代理方或其授权代表可宣布贷款方的融资义务终止[131] - 发生违约事件时，代理方或其授权代表可通知账户债务人等将款项直接支付给代理方[131] - 发生违约事件时，代理方或其授权代表可在无通知或同意情况下占有相关场所处置抵押物[131] - 发生违约事件时，代理方或其授权代表可对抵押物行使担保方的权利和救济[131] - 若发生第9.4或9.5条所述违约事件，贷款方提供进一步信贷的义务自动终止，债务自动立即到期应付[135] - 抵押物出售时，至少提前10天通知贷款方时间和地点构成合理通知[133] - 违约事件持续期间，代理行或其指定人可按要求贷款人书面指示行使质押担保物相关投票等权利[136] - 违约事件发生时，贷款方应向代理行提供代理投票权等文件，并授予不可撤销代理投票权[138] - 贷款方授权质押担保物发行人按代理行书面指示行事，并在违约期间向代理行支付股息等款项[139] - 代理行可进行质押担保物的私下销售，贷款方应尽力使销售合法有效[140][142] - 违约事件发生且持续时，借款人和贷款方指定代理行为其事实律师，代理行有多项授权行动权利[143] - 代理行和贷款人在协议及其他文件下的权利和补救措施是累积的[145] - 义务加速到期或行使补救措施时，收到的款项和净收益按规定用于偿还义务[146] - 代理行或贷款人无需按特定顺序处置担保物，借款人和贷款方放弃相关法律权益[147] - 违约事件发生及持续期间，借款人和贷款方授予代理行知识产权使用许可[148] - 借款人和贷款方放弃多项权利，并同意代理行对担保物无保管等责任[149][150] 贷款转让 - 贷款转让时，定期贷款的最低转让本金金额为100万美元，除非转让给现有贷款人、其关联方或批准基金，或转让人转让其全部权益或获得代理人事先书面同意[162] 通知送达方式 - 通知或要求若通过邮寄，视为在实际收到日期或邮寄后3个工作日中较早的日期被收到；隔夜快递服务以收到时为准；电子邮件以发件人收到收件人确认信息为准[153] 替代贷款人 - 借款人可在收到受影响贷款人书面通知和付款要求后45天内，或在贷款人未同意修订、豁免或修改贷款文件时，选择获取替代贷款人[169] - 若被替换贷款人在收到替换通知和转让文件后5个工作日内未执行转让，借款人有权代其执行[169] - 对于受影响贷款人，代理行或借款人可提前3个工作日通知后获取替代贷款人并执行转让[169] 文件修订与豁免 - 若需对贷款文件进行修订、豁免、补充或其他修改，需经必需贷款人（或代理行经必需贷款人同意）和借款人书面签署[170] - 若修订、豁免等事项会直接且不利影响某些贷款人，需经所有受影响贷款人（或代理行经其同意）书面签署[170] 税务相关 - 贷款方需在收到要求后10天内，联合且分别补偿和赔偿代理行或贷款人所支付或需支付的所有赔偿税及相关费用[180] - 所有贷款方付款应不含任何赔偿税，若需代扣，付款方应按法律规定操作并增加付款金额[177] - 贷款方支付税款后，应尽快向代理行提供付款证明[178] - 贷款方应及时支付其他税款[179] - 有权享受预扣税豁免或减免的贷款人，应按要求向代理行和借款人提供相关文件[182] - 美国贷款人需提供两份完整的W - 9表格或后续表格以证明其可免美国预扣税[185] - 若贷款人此前交付的表格过期、过时或不准确，需及时交付更新、修正或替代表格，或书面通知无法提供[186] - 若贷款人收到已获赔偿税款的退款，需支付给相关贷款方等于退款的金额（扣除自付费用）[187] - 贷款人需在要求提出后10天内赔偿代理行因自身原因产生的税款及相关费用[189] - 若资本充足率规定变化使贷款人资本增加，借款人应在30天书面要求后支付额外金额补偿，但不补偿180天前产生的费用（追溯情况除外）[190] - 《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法》及相关规则、巴塞尔协议III相关规则视为资本充足率规定的变更[191] 代理行职责与任命 - 各贷款人不可撤销地任命行政代理行和抵押代理行行使协议规定的权力[196] - 代理行仅承担协议或其他贷款文件明确规定的职责，职责为机械性和行政性[197] 费用证明与约束力 - 贷款人需向借款人（抄送代理行）提供详细说明应付款金额的证书，若无明显错误则对借款人有约束力[194]

文章核心观点 Genasys公司宣布完成1500万美元的两年期高级担保定期贷款融资，资金用于营运资金和一般公司用途，助力软件业务增长和波多黎各项目交付 [1] 融资情况 - 公司与有政府合同经验的机构投资者完成1500万美元两年期高级担保定期贷款融资，投资者与公司在波多黎各的客户PREPA有业务往来 [1] - 贷款以公司大部分资产作担保，发行时带有2%的原始发行折扣 [2] - 本金利息按季度支付，现金支付利率为三个月有担保隔夜融资利率加5%；公司可选择50%现金和50%普通股支付，季度利率为三个月有担保隔夜融资利率加6% [2] - 贷款非分期偿还，到期日为2026年5月13日，第一年可按面值101%提前偿还本金，之后至到期日前可按面值提前偿还 [2] - 公司向投资者发行约310万份五年期认股权证，每份可按2.53美元的行使价兑换一股普通股，行使价可调整 [2] 相关方信息 - ROTH Capital Partners担任配售代理，Dentons Durham Jones Pinegar P.C.提供法律代表服务 [3] 公司介绍 - Genasys是全球防护通信解决方案和系统的领导者，提供Genasys Protect平台及长距离声学设备，服务政府、企业等多领域 [4] - 公司防护通信解决方案应用广泛，40多年来为全球超7000万人提供保护，覆盖超100个国家和美国超500个城市、县和州 [4] 投资者关系 - 投资者关系联系人是Brian Alger，CFA，高级副总裁，负责投资者关系和企业发展 [6] - 联系电话为(858) 676-0582，邮箱为ir@genasys.com [7]

整体财务数据关键指标变化 - 公司2024财年第一季度营收为4361美元，较2023财年第一季度的10487美元有所下降[189] - 2023年12月31日结束的季度运营费用增加5%，从8319美元增至8709美元[189] - 2024财年第一季度净亏损6724美元，合每股亏损0.15美元，2023年同期净亏损3507美元，合每股亏损0.10美元[189] - 与2022年第四季度相比，2023年第四季度总营收为436.1万美元，下降612.6万美元，降幅58.4%；净亏损为672.4万美元，而2022年同期为350.7万美元，亏损增加321.7万美元，增幅91.7%[205] - 2023年第四季度毛利润为147.9万美元，占比33.9%，较2022年同期减少335.3万美元，降幅69.4%[205] - 2023年第四季度调整后EBITDA为 - 605.5万美元，2022年同期为 - 242.4万美元[216] - 2023年第四季度经营活动使用现金57.29亿美元，2022年同期为48.5亿美元；投资活动使用现金91.14亿美元，2022年同期为4.83亿美元；融资活动提供现金104.49亿美元，2022年同期为0.32亿美元[228] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为47.8亿美元，较2023年9月30日的86.65亿美元减少；短期有价证券为87.77亿美元，较2023年9月30日的14.81亿美元增加[223] - 2023年12月31日应收账款为44.35亿美元，较2023年9月30日的59.52亿美元减少[230] - 截至2023年12月31日和2023年9月30日，营运资金分别为154.36亿美元和139.49亿美元[231] - 2024财年前三个月，公司有价证券持有量增加72.85亿美元，2022年同期增加3.85亿美元[232] - 2023年第四季度通过融资活动获得104.49亿美元，2022年同期为0.32亿美元[233] 各业务线数据关键指标变化 - 软件收入为1415美元，增加了512美元，硬件收入为2946美元，减少了6638美元[189] - 2023财年第一季度硬件收入包含美国陆军项目的5400美元，该项目已于2023财年第四季度完成交付[189] - 2023年第四季度产品销售为216.6万美元，占比49.7%，较2022年同期减少695.2万美元，降幅76.2%；合同及其他收入为219.5万美元，占比50.3%，较2022年同期增加82.6万美元，增幅60.3%[205] - 2023年第四季度硬件收入为294.6万美元，占比67.6%，较2022年同期减少663.8万美元，降幅69.3%；软件收入为141.5万美元，占比32.4%，较2022年同期增加51.2万美元，增幅56.7%[205] - 软件业务收入从2022年的14.15亿美元降至2023年的9.03亿美元，减少5.12亿美元，降幅56.7%；硬件业务收入从2022年的95.84亿美元降至2023年的29.46亿美元，减少66.38亿美元，降幅69.3%[218] - 软件业务运营亏损从2022年的41.15亿美元降至2023年的34.59亿美元，减少6.56亿美元，降幅19.0%；硬件业务运营亏损从2022年的0.28亿美元增至2023年的31.15亿美元，增加30.87亿美元，增幅11025.0%[218] 业务费用数据关键指标变化 - 2023年第四季度销售、一般和行政费用为651.8万美元，占比149.5%，较2022年同期增加13.4万美元，增幅2.1%[205] - 2023年第四季度研发费用为219.1万美元，占比50.2%，较2022年同期增加25.6万美元，增幅13.2%[205] 业务合同与项目进展 - 获得为波多黎各37座大坝设计、采购和建造Genasys Protect预警系统的关键基础设施项目，由联邦紧急事务管理局提供1.943亿美元资金支持[187] - 与洛杉矶县签订五年合同，扩大Genasys Protect EVAC覆盖范围[187] - 完成对Evertel Technologies的收购，后更名为Genasys Protect CONNECT[187] - 获得美国陆军100万美元的通用遥控武器站LRAD集成原型合同[187] - 2024财年公司计划通过增加对政府和机构的直接销售来提高收入，还获得一份价值200万美元的合同[195] 其他财务事项 - 完成1040万美元的普通股发行[187] - 截至2023年12月31日，公司递延收入总计472.2万美元，用于延长保修义务和软件支持协议[206] - 2019 - 2020年公司获授权回购至多50亿美元流通普通股，2022年董事会将回购计划延长至2024年12月31日，截至2023年12月31日，有30亿美元可用于股票回购[235][236] 公司业务风险与特点 - 公司供应链中大量组件和子组件由距离公司设施50英里内的外部供应商生产，不直接从中国供应商采购零部件，但部分供应商可能在中国采购[198] - 公司认为直接面临的外汇汇率波动风险极小，西班牙子公司交易主要以欧元计价，加拿大子公司主要以加元计价，其他交易大多以美元计价[238]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为4.4百万美元,同比下降58% [2][3] - 软件收入增长57%至1.4百万美元,经常性软件收入同比增长85% [3][4] - 硬件收入下降72%至2.9百万美元,主要由于进入本财年时硬件订单量较低 [3][4] - 毛利率为34%,同比下降12个百分点,主要由于硬件收入下降导致固定成本吸收下降 [4] - 经调整EBITDA为负610万美元,去年同期为负240万美元 [4] - 现金、现金等价物和有价证券总额为13.6百万美元,较上年末增加3.5百万美元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务持续增长,经常性收入同比增长85% [3][4] - 软件毛利率提升近15个百分点 [4] - 硬件订单量恢复到历史平均水平,同比增长近90% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场硬件业务开始复苏,软件业务也有新增长 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向硬件和软件并重的平台公司转型,Genasys Protect平台优势凸显 [3][23] - 获得37座波多黎各大坝应急预警系统项目,体现了公司平台优势,预计将带来60-70百万美元收入 [3][20] - 公司在关键基础设施保护领域的地位和影响力不断提升,为后续类似大型项目赢得机会 [18][19] - 公司看好未来保护性通信需求的增长,包括自然灾害、社会动荡和地缘政治紧张局势等 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心2024财年软件收入至少翻倍,硬件收入接近2022年水平 [3][4] - 预计2024财年下半年将实现经调整EBITDA盈利,全年经调整EBITDA亏损将大幅收窄 [3][4] - 公司对2024财年下半年和2025财年的前景保持乐观,订单管线持续增长 [9][11] - 美国联邦预算批准的时间对公司业绩有重大影响,公司正密切关注 [8][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Searle 提问** 对2024财年下半年硬件业务恢复的信心来源 [7] **Richard Danforth 回答** 美国联邦预算批准时间对公司业绩影响重大,公司正密切关注 [8] 问题2 **Brian Colley 提问** 波多黎各项目对2025财年的影响 [18][19][20] **Richard Danforth 回答** 波多黎各项目将在2025财年贡献大部分收入,公司正努力拓展类似的关键基础设施保护项目 [20] 问题3 **Mike Latimore 提问** 软件业务管线中客户需求的组成情况 [31] **Richard Danforth 回答** 公司通常能够通过ALERT软件产品切入,并进而交叉销售EVAC等其他软件产品 [31]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度收入为1.07亿美元,同比下降33% [3][4] - 2023财年全年收入为4.67亿美元,同比下降14% [4] - 2023财年第四季度毛利率为49.6%,与上年同期持平 [4] - 2023财年全年毛利率为46.6%,受到通胀压力的影响 [4] - 2023财年第四季度经营亏损为260万美元,上年同期盈利396万美元 [4] - 2023财年全年经营亏损为1100万美元,上年同期亏损240万美元 [4] - 2023财年第四季度调整后EBITDA为负170万美元,上年同期为正160万美元 [4] - 2023财年全年调整后EBITDA为负680万美元,上年同期为正240万美元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度软件收入为110万美元,同比下降3% [4] - 2023财年全年软件收入为380万美元,同比增长23% [4] - 2023财年第四季度硬件收入为960万美元,同比下降36% [4] - 2023财年全年硬件收入为4.29亿美元,同比下降16% [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度,约70%的滞后硬件订单来自美国市场,30%来自国际市场 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向更加平衡的硬件和软件业务转型,软件业务的经常性收入已超过500万美元,预计2024财年将翻一番 [4][5] - 公司通过收购Evertel和与Tablet Command、Ladris AI等公司建立战略合作,进一步完善了Genasys Protect平台的功能和竞争力 [4][17][23] - 公司在关键基础设施保护领域有较大机会,包括核电站等场景 [29] - 公司的硬件业务有望在2024财年大幅反弹,接近2022财年的水平,但时间可能更加集中在下半年 [5][12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年硬件订单和收入异常困难,主要是由于多个大订单推迟,但这些订单并未被取消或被竞争对手获得 [5] - 2024财年硬件收入预计将大幅反弹,但时间可能更加集中在下半年,取决于联邦政府预算的批准 [5][12][13] - 软件业务有望在2024财年至少翻一番,包括Evertel业务的贡献 [17][18] - 公司有充足的现金和资源来支持业务的增长,并有望在未来实现正现金流 [5][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Colley 提问** 询问2024财年EBITDA的具体预期 [9][10][11] **公司回答** 由于Evertel的并购带来了额外成本,2024财年EBITDA预计将有所改善,但不会在全年达到盈亏平衡 [9][10][11] 问题2 **Michael Latimore 提问** 询问Evertel业务的增长情况 [16][17] **公司回答** Evertel的年度经常性收入在公司并购后2个月内已增长约20%,主要得益于扩大的销售团队和与现有客户的协同 [17] 问题3 **Scott Searle 提问** 询问硬件业务的毛利率情况和订单/交付的节奏 [22][23] **公司回答** 2023财年第四季度硬件毛利率为49.6%,全年为46.6%,处于历史正常水平。硬件业务收入预计将大幅集中在2024财年下半年,与联邦政府预算批准进度相关 [23]

会计政策与估计 - 公司依据美国公认会计原则应用会计政策，估计基于历史经验和合理假设，实际结果可能与估计不同[220][221] - 公司按FASB ASC 718核算股份支付薪酬，用Black - Scholes模型估计股票期权公允价值并直线摊销[233] - 公司因客户数量有限逐案估计坏账准备，判断和估计影响财务报表[234] - 公司定期评估存货、无形资产、商誉的未来效用和账面价值，有减值时确认损失[235][236][237] - 公司在确认产品收入时根据预期保修索赔建立保修准备金，每报告期评估其充足性[238] - 公司按ASC 450 - 20估计奖金金额，按服务期分摊费用，每季度预提并在第四季度调整[239] - 截至2023年9月30日，公司认为递延税资产不太可能实现，已全额计提估值准备[240] 收入确认原则 - 公司收入来自产品和服务销售、合同、许可费等，产品收入在交付承运人时大部分确认，小部分在客户收货时确认[223][224] 业务板块划分与评估 - 公司经营硬件和软件两个业务板块，按销售和经营收入评估各板块业绩[242] 财务数据关键指标变化 - 提供2023和2022财年合并利润表部分项目以千美元计及占净销售额百分比的数据[244] - 2023财年总营收4.6663亿美元，较上一年减少7372万美元，降幅13.6%，其中硬件收入减少8074万美元，软件收入增加702万美元[245][246] - 2023财年毛利润2.1762亿美元，较上一年减少5514万美元，降幅20.2%，毛利率从50.5%降至46.6%[245][248] - 销售、一般和行政费用增加1986万美元，增幅8.8%，主要因员工相关成本增加及专业服务和佣金费用上升[250] - 2022财年软件业务确认1.3162亿美元非现金商誉减值损失，2023财年无此项费用[252] - 研发费用增加1117万美元，主要因工程人员增长7%带来员工相关成本增加[253] - 其他费用净额减少70万美元，因利息收入和外汇兑换损益变化[254] - 2023财年净亏损1.8396亿美元，较上一年增加2184万美元，主要因收入下降和成本增加[255] - 2023财年调整后EBITDA为 - 678.6万美元，上一年为241.4万美元[258] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为8665美元，较2022年9月30日的12736美元有所下降；短期有价证券为1481美元，较2022年的6397美元下降；长期有价证券为0，2022年为781美元；受限现金为854美元，较2022年的923美元下降[265] - 2023财年和2022财年，公司经营活动产生的现金流量分别为-9593千美元和468千美元，投资活动产生的现金流量分别为5538千美元和-89千美元，融资活动产生的现金流量分别为-114千美元和-1063千美元[267] - 2023财年净亏损18396美元，包含12732美元的非现金项目；经营活动现金使用反映应付账款增加425美元，应计及其他负债减少6064美元，部分被预付费用和其他减少1671美元、应收账款减少827美元所抵消[268] - 2022财年净亏损16212美元，包含13162美元的商誉减值费用和6736美元的非现金项目；经营活动现金流入反映应付账款增加199美元，应计及其他负债减少4570美元，部分被预付费用和其他减少242美元、应收账款减少836美元所抵消[269] - 截至2023年和2022年9月30日，公司应收账款分别为5952美元和6744美元[270] - 截至2023年和2022年9月30日，公司营运资金分别为13949美元和20197美元，营运资金减少主要是由于有价证券减少4916美元和使用现金支付运营费用[271] - 2023财年和2022财年，公司购买短期和长期有价证券分别使用现金3641美元和6830美元；2023财年和2022财年，可供出售有价证券到期收益分别为9418美元和7122美元[272] - 2023财年和2022财年，公司资本支出分别为239美元和381美元，预计2024财年将有更多资本支出[273] - 2023年和2022年，公司股票期权行权收益分别为138美元和282美元；2022年回购259310股，花费1000美元，2023年无回购；截至2023年9月30日，股份回购计划剩余3000美元额度[274][276] 各条业务线数据关键指标变化 - 软件业务收入增长22.7%，运营亏损减少1.0565亿美元，主要因2022年商誉减值及今年毛利润增加[260][261][262] - 硬件业务收入减少8074万美元，降幅15.9%，运营收入减少6020万美元，因收入和毛利润下降[260][263][264] 股权发行情况 - 2023年10月4日，公司完成公开发行575万股普通股，发行价为每股2美元，总收益约11500美元，承销折扣、佣金和发行费用为915美元[265]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.42亿美元,同比增长1% [2][3] - 软件收入增长28%至93.8万美元,硬件收入下降1%至1.33亿美元 [2][3] - 经常性收入同比增长47% [3] - 毛利率为46.9%,同比下降1.6个百分点,主要受到原材料成本上涨的影响 [4] - 经调整EBITDA为-41.8万美元,去年同期为36.4万美元 [4] - 现金及等价物为6.8亿美元,较上年末减少13.1亿美元,主要由于经营活动现金流出5.7亿美元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务订单和收入符合预期,硬件订单再次出现延迟 [3] - 公司已获得超过500万美元的年经常性收入,用时不到8个季度 [3] - 公司推出新的Genasys Protect平台,整合了应急预案、通知和管理功能 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在科罗拉多州、德克萨斯州和美国东海岸赢得了新客户,体现了Genasys Protect的价值 [3] - 公司最近参与了佛罗里达州的一个州级通知系统招标,结果将在下个季度公布 [3] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司整合了产品组合,推出了Genasys Protect平台,帮助客户应对自然灾害、极端天气等各种事件 [3] - 公司在硬件业务方面保持行业领先地位,并获得了美国空军9亿美元IDIQ合同 [3] - 公司预计软件业务订单和收入将在下一财年加速增长 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,软件业务保持强劲增长势头,硬件业务订单有所延迟 [3] - 管理层预计2023财年第四季度收入将同比下降约5%,但全年软件收入将增长20%以上 [4] - 管理层表示,公司有足够的资金支持业务发展,未来12个月内不需要债务融资 [9][10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Colley 提问** 询问公司与美国陆军的业务情况 [7] **Richard Danforth 回答** 公司与美国陆军有多个合作机会,包括CROWS项目和其他新项目,预计将在2024财年产生收入 [7] 问题2 **Ed Woo 提问** 询问是否有新的竞争对手进入市场 [12] **Richard Danforth 回答** 公司的Genasys Protect平台是目前市场上最全面的安全解决方案,还没有其他竞争对手能提供类似的产品 [13] 问题3 **Logan 提问** 询问宏观环境对公司软件业务的影响 [15] **Richard Danforth 回答** 公司软件业务订单规模反而在增大,但销售周期仍然较长,特别是对于州政府客户 [16] [2][3][4][7][9][10][12][13][15][16]

整体财务数据关键指标变化 - 2023财年第三季度公司营收为1430万美元，较2022财年第三季度的1420万美元增加10万美元[157] - 2023年6月30日结束的季度运营费用为810万美元，较上一年同期的750万美元增加8.7%[157] - 2023财年第三季度净亏损为140万美元，合每股亏损0.04美元，上一年同期净亏损为58.9万美元，合每股亏损0.02美元[157] - 截至2023年6月30日的三个月，公司总收入为1426.2万美元，较去年同期增加110万美元，增幅0.8%[172][175] - 该季度毛利润为669.5万美元，较去年同期减少168万美元，降幅2.4%，主要因组件成本上升[172][176] - 销售、一般和行政费用为600.4万美元，较去年同期增加219万美元，主要因员工相关成本增加407万美元，部分被营销和差旅相关费用减少114万美元抵消，2023年和2022年6月30日员工分别为76人和64人[172][179] - 研发费用为214.1万美元，较去年同期增加434万美元，主要因员工相关成本增加440万美元，2023年和2022年6月30日员工分别为97人和87人[172][181] - 该季度净亏损为142.3万美元，较去年同期增加834万美元，增幅141.6%，主要因销售成本增加和运营费用上升[172][183] - 截至2023年6月30日的九个月，公司总收入为3596.2万美元，较去年同期减少2035万美元，降幅5.4%[184][187] - 该九个月毛利润为1645.2万美元，较去年同期减少2891万美元，降幅14.9%，主要因收入降低和组件成本上升[184][188] - 销售、一般和行政费用为1844.3万美元，较去年同期增加1649万美元，主要因员工薪酬相关成本增加1342万美元、专业服务费用增加507万美元和佣金费用减少256万美元[184][190] - 研发费用为635.7万美元，较去年同期增加1043万美元，主要因员工相关成本增加[184][192] - 该九个月净亏损为833.4万美元，较去年同期增加5948万美元，增幅249.3%，主要因收入降低、销售成本增加和运营费用上升[184][194] - 2023年Q2调整后EBITDA为 - 41.8万美元，2022年同期为36.4万美元；2023年前6个月为 - 510.1万美元，2022年同期为80.5万美元[197] - 2023年前6个月净亏损833.4万美元，因非现金项目减少408万美元；2022年前6个月净亏损238.6万美元，因非现金项目减少400.6万美元[213][214] - 2023年前九个月（截至6月30日），公司融资活动使用资金165美元，2022年同期为1092美元[220] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年6月结束的季度软件收入为93.8万美元，同比增加20.5万美元，硬件收入为1330万美元，减少10万美元[157] - 截至2023年6月30日的三个月，软件收入增加205万美元，硬件收入减少95万美元[172][175] - 截至2023年6月30日的九个月，硬件收入减少2772万美元，软件收入增加737万美元[184][187] - 2023年Q2软件业务收入93.8万美元，同比增长28%；硬件业务收入1332.4万美元，同比下降0.7%[199] - 2023年前6个月软件业务收入269.3万美元，同比增长37.7%；硬件业务收入3326.9万美元，同比下降7.7%[204] 人员规模变化 - 截至2023年6月30日公司有201名员工，上一年同期为180名[157] - 2023年和2022年6月30日销售、一般和行政费用相关员工分别为76人和64人[172][179] - 2023年和2022年6月30日研发费用相关员工分别为97人和87人[172][181] 产品与业务进展 - Genasys Protect应用程序已推出并可从App Store和Google Play下载[160] - Genasys Protect在加利福尼亚州的覆盖范围扩大到32个县和1840万居民[160] - 大型户外娱乐目的地订购了Genasys集成大众通知系统[160] - 美国陆军下达了价值1070万美元的后续AHD计划订单[160] 公司业务计划 - 公司计划在2023财年剩余时间和2024财年继续追求国内外业务机会[165] 资金状况与流动性 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为297.1万美元，较2022年9月30日的1273.6万美元减少；短期有价证券为354.9万美元，较2022年9月30日的639.7万美元减少；长期有价证券为39.2万美元，较2022年9月30日的78.1万美元减少[207] - 2023年前6个月经营活动现金使用量为1282.2万美元，2022年同期为57.1万美元；投资活动现金流入为307.9万美元，2022年同期为1.4万美元；融资活动现金使用量为16.5万美元，2022年同期为109.2万美元[212] - 截至2023年6月30日，应收账款为1035.3万美元，较2022年9月30日的674.4万美元增加[215] - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，营运资金分别为1475.7万美元和2019.7万美元，减少主要因本期净亏损及预付费用和应计负债减少[216] - 2023年前6个月投资活动现金流入主要因短期和长期有价证券持有量减少330.8万美元，2022年同期减少20.5万美元；购买物业和设备现金使用量2023年为22.9万美元，2022年为19.1万美元[217] - 公司认为基于当前现金状况和计划支出及运营水平，有足够资金支持未来12个月运营，但不确定是否需通过出售股权或债务证券或信贷安排筹集额外资金[211] 股票相关情况 - 2023财年前九个月，公司因行使股票期权收到87美元，使用45美元结算受限股票单位归属时的法定预扣税，使用207美元结算行使股票期权时的法定预扣税[220] - 2022财年前九个月，公司因行使股票期权收到253美元，使用998美元回购普通股，使用70美元结算受限股票单位归属时的法定预扣税，使用277美元偿还西班牙政府机构认证项目完成后的本票[220] - 2019年1月1日至2020年12月31日的股票回购计划，经董事会批准后，先后延长至2022年12月31日和2024年12月31日，授权回购金额最高为500万美元[221] - 2023年前九个月（截至6月30日）未回购股票，2022年同期回购259,310股，花费998美元[222] - 截至2023年6月30日，股票回购计划剩余可用金额为300万美元[222] 汇率影响 - 公司西班牙子公司交易主要以欧元计价，加拿大子公司交易主要以加元计价，可对冲部分外汇波动风险[224] - 除一项例外，公司与客户的所有其他收入以及与第三方制造商的所有安排均以美元定价和支付，不受汇率波动影响[224] - 美元升值可能使公司产品更贵，影响竞争力；美元贬值可能导致供应商提价[224] - 汇率波动未来可能影响公司业务[224]

业绩总结 - Genasys的市场资本为1.09亿美元[18] - 截至2023年3月31日，Genasys的现金及现金等价物为1250万美元[11] - Genasys的调整后EBITDA在2022财年为2630万美元，年复合增长率为20%[30] - Genasys在2022财年实现了正的调整后EBITDA，显示出持续的收入增长和盈利能力改善[63] 用户数据与业务表现 - Genasys预计2023财年的SaaS收入将超过1亿美元[28] - Genasys的SaaS业务在2023财年上半年创下了记录，主要得益于与阿美石油的企业合同[38] - Genasys的SaaS解决方案在多个行业中获得了成功，包括能源、重型制造和大型娱乐场所[52] - Genasys的GEM平台为超过70,000名员工提供生命安全警报和关键事件通知[57] 未来展望与目标 - Genasys的目标是到2026年实现超过1亿美元的收入，年复合增长率约为23%[48] 产品与技术 - Genasys的硬件业务稳定且高利润，能够产生充足的运营现金流[38]