财务数据和关键指标变化 - 2019财年第三季度营收890万美元，创历史同期新高，较2018财年第三季度的750万美元增长18% [8] - 2019财年第三季度毛利润460万美元，占营收的52%，而2018财年第三季度为370万美元，占营收的49% [8] - 2019财年第三季度运营费用390万美元，较2018财年第三季度增加3.9万美元，即1%，主要因软件产品研发支出增加 [9] - 本季度税前收入75万美元，而上年同期税前亏损15.4万美元；2019财年第三季度净利润63.8万美元，摊薄后每股收益0.02美元，而去年同期净亏损8万美元，每股盈亏平衡 [11] - 2019财年第三季度运营现金流为330万美元，而2018年第三季度使用现金75.4万美元；截至2019财年第三季度的9个月内，运营现金流为240万美元，而2018财年同期为220万美元 [11][12] - 2019年6月30日，营运资金为2390万美元，较2018年9月30日增加280万美元；2019年6月30日，现金及现金等价物为1130万美元，而2018年9月30日为1110万美元 [12] - 2019财年前9个月营收2920万美元，超过以往所有完整财年的营收；与去年同期相比，营收增长27%，毛利润1490万美元，增长27%，营业收入340万美元，增长141%，净利润290万美元，摊薄后每股收益0.09美元，增长320% [14][15] - 6月底积压订单为1040万美元，增长10%；2019财年前9个月订单量为2090万美元，较去年同期增加140万美元 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前9个月，国防、公共安全和执法销售表现强劲；美洲地区营收增长57%，达到2340万美元；公共安全营收为660万美元，增长12% [16] - 公司目前有几份仅关于软件即服务（SaaS）的提案正在美国和另外两个国家等待审批，提案包括城市、地区和国家层面的安装项目 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球统一关键通信市场预计到2020年底将增长至超过145亿美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为SaaS业务是推动长期营收和利润率增长的关键因素，聘请Paul Neyman担任美国软件销售副总裁，以推动SaaS业务发展并建立高利润率的经常性收入流 [21] - 公司响应欧盟指令，在马德里的Genesis团队协助下，争取欧盟国家的紧急预警系统业务机会 [24] - 在美国，有两家大型类似服务提供商，其中一家是私募股权控股公司；在欧洲，约一年半前，美国的Everbridge收购了奥斯陆的一家小公司；在亚太地区，竞争较少 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府资金问题和政治不稳定因素正在解决，预计在2020财年初，延迟订单将恢复执行，并收到来自这两个东南亚国家的新订单 [18] - 预计2020财年，国际国防、国土安全和公共安全销售将改善并加速增长 [29] - 第三季度和年初至今的创纪录销售在过去两个季度产生了超过750万美元的运营现金流；强劲的订单和积压订单使公司有望在2019财年第四季度实现营收同比增长，全年营收将创历史新高 [30] - 公共安全、紧急大规模通知和国防订单的增长预计将推动订单和积压订单进一步增加，使公司在2020财年及以后实现持续营收增长 [31] 其他重要信息 - 公司继续与美国联邦紧急事务管理局（FEMA）合作，为波多黎各提供公共安全系统，并举办了关于太阳能卫星连接的LRAD 360XT移动系统的网络研讨会 [19] - 公司赢得了FEMA资助的竞争性奖项，为波多黎各居民提供LRAD系统，预计未来还有更多FEMA资助的业务机会 [20] - 公司在加利福尼亚州进行的公共安全演示促成了包括Genesis软件在内的LRAD系统安装，预计下一财年将从城市获得新订单 [26][27] - 美国陆军授予公司1480万美元的订单，用于其1.1亿美元的AHD项目，预计本季度将获得第二份LRAD 450XL订单，并在随后财年增加对美国陆军和其他军事部门的销售 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度Genesis软件产生了多少收入？是否开始看到Genesis软件在美国国内的收入？ - 公司在米尔谷、拉古纳海滩和波多黎各的项目中使用了Genesis软件；在国外，预计今年销售额在225万至250万美元之间；在美国国内，相关收入嵌入在项目中未单独列出，目前有多个仅关于软件即服务（SaaS）解决方案的提案正在推进，其中一个预计9月初有结果 [35][36] 问题2: 亚太地区推迟的客户订单是否预计在2020年初恢复？ - 是的，两个国家的订单因总统选举和项目审查而推迟，公司人员两周前访问了这两个国家，客户不仅确认需要这些订单并会付款，而且在2020财年还有更大的订单项目 [37] 问题3: 从并购角度看，公司是否看到有感兴趣的收购目标？ - 公司一直在关注相关机会 [38] 问题4: 拉古纳海滩项目的合同规模有多大？ - 估计小于50万美元，且拉古纳海滩项目后续还有更多业务 [42] 问题5: 470万美元的延迟订单在第三季度是否有发货？是否预计在第四季度发货？ - 第三季度没有发货，不预计在第四季度发货，因为去年第四季度有过类似经历，不想再次出现问题 [43][44] 问题6: 季度末积压订单是多少？ - 积压订单为1040万美元，与订单量数字相同 [45] 问题7: 公司在Genesis软件方面的竞争格局如何？是否有战略调整？ - 在美国，有两家大型类似服务提供商；在欧洲，约一年半前，美国的Everbridge收购了奥斯陆的一家小公司；在亚太地区，竞争较少 [53] 问题8: 与印度海军的475万美元维护协议情况如何？是否有其他维护中心合同？ - 该协议是对之前七年合同的五年延期，在印度约有六个地点提供备件和维修人员；据公司所知，没有其他类似规模的维护合同 [56] 问题9: Genesis系统的软件许可和维护费用情况如何？是否可观？ - 硬件销售初期占比较大，但软件的经常性收入将持续产生；Genesis软件的年收入在200万至240万美元之间，包括软件许可、年度支持和安装成本 [58][59] 问题10: 是否熟悉关于公共扬声器系统可能被黑客攻击的文章？公司系统是否有防护措施？ - 管理层不熟悉该文章，会后会查看；公司系统有多种安全防护措施，基于Genesis的系统采用云技术并配备必要的安全协议，旧的LRAD系统通常连接私有网络，也能提供一定保护 [61][63] 问题11: 美国海军是否有旧系统需要更换？目前的硬件与几年前相比有何不同？ - 目前更换情况较为零散，公司正在与华盛顿的海军造船厂合作建立系统更换计划；目前的硬件比五年或七年前更小、更轻、更强大 [64][66] 问题12: 竞争环境是否有变化？ - 没有变化，在软件、扬声器和系统相关业务领域，公司仍是主要参与者 [69] 问题13: 陆军合同是否存在预算问题风险？ - 在预算通过之前，风险始终存在；白宫与众议院民主党人达成协议，提高预算上限并增加债务上限两年，2020财年国防预算为7380亿美元，非国防预算为6320亿美元，2021财年国防预算为7400亿美元，非国防预算为6340亿美元；虽然预算上限已解除，但在9月初国会复会后，可能需要通过短期持续决议，不过两党在参议院和合作委员会方面有较好的支持 [70][71] 问题14: 本季度是否有股票回购？回购数量和平均价格是多少？ - 第三季度没有进行股票回购，公司有活跃的回购计划，本财年第三季度仅回购了一股 [73] 问题15: 是否了解中国可能存在的技术仿冒情况？公司设备是否在香港使用？ - 管理层不了解中国的技术仿冒情况，也不清楚公司设备是否在香港使用 [74]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 000-24248 LRAD CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-0361799 (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第二季度营收1020万美元，较2018财年同期的790万美元增长30% [9] - 2019财年第二季度毛利润520万美元，占营收的51%，与上一财年同期持平 [9] - 2019财年第二季度运营费用380万美元，较2018财年同期增加32.3万美元，增幅9%，主要因软硬件产品研发支出增加 [10] - 2019财年第二季度税前收入150万美元，较上一年同期的61.9万美元增加83.4万美元，增幅135% [10] - 2019财年第二季度净利润120万美元，合每股0.04美元，上一年同期净利润46.1万美元，合每股0.01美元 [11] - 2019财年第二季度运营现金流420万美元，上一年同期为110万美元；2019财年前六个月运营现金流为净流出88.4万美元，2018年同期为净流入290万美元 [11] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为770万美元，较2018年9月30日的1110万美元减少330万美元，主要因支持销售增长的营运资金需求增加及回购股票使用220万美元 [12] - 截至2019年3月31日，营运资金为2210万美元，较2018年9月30日增加100万美元 [13] - 2019财年上半年营收2040万美元创公司纪录，较2018年上半年增长31%；毛利润1030万美元，增长28%；运营收入270万美元，增长138%；截至2019年3月积压订单为1400万美元，增长51% [16] - 2019财年上半年订单额为1070万美元，较去年同期减少约100万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区营收增长60%至1780万美元，主要受国内国防订单推动 [16] - 2019财年第二季度完成去年8月宣布的1100万美元陆军订单的剩余部分，约占AHD项目总需求的20%，预计本财年对其他美国军事组织的销售将增加，还会获得更大的美国陆军订单 [25] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用拓展美国海军业务的策略，将美国陆军和国民警卫队业务拓展至国际武装部队，如最近的加拿大陆军订单 [26] - 持续进行Genasys系统演示，在加州和其他国内外地区寻求系统业务机会，预计今年宣布更多订单 [23] - 继续与国土安全部和美国海关与边境保护局特种反应小组合作AHD业务 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019财年上半年创纪录的营收以及预计订单和积压订单的增加，使公司处于盈利和创财年收入纪录的有利位置 [27] - 国防、执法、公共安全和紧急预警大规模通知业务在本财年上半年表现强劲，预计下半年仍将如此 [20] 其他重要信息 - 重新分配2018财年延迟发往东南亚的470万美元成品货物给其他客户，重新分配的发货于2019财年第二季度开始，预计在第三季度基本完成；该亚太国家的政府资金问题正在解决，预计今年完成订单的生产和交付 [17] - 2019财年上半年使用220万美元回购78.8万股股票，平均价格为每股2.75美元，包括2019年1月1日生效的500万美元股票回购计划下2019财年第二季度回购的20万股；将根据资本需求、普通股市场价格和总体市场状况，继续在该计划下回购股票 [19] - Genasys提供行业领先的紧急预警和公共安全系统，具有60至360度覆盖范围、最佳语音清晰度、最高语音传输指数和最大覆盖面积，具备卫星通信和太阳能供电选项、特定地理位置紧急消息、传感器集成等功能，兼容主要紧急预警协议 [20][21] - 首个集成Genasys公共安全系统的设备正在发货，计划本财年安装，这是去年宣布的由FEMA资助的公共安全通知订单第一阶段，该系统太阳能供电且具备卫星连接功能 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Genasys与加州城市合作项目的情况，是软件业务还是包含硬件 - 该项目包含硬件和软件，系统集成Genasys软件，硬件替换当地现有警报器，订单能为公司带来即时收入，还有硬件和软件许可费及维护费的经常性收入流 [31][32] 问题2: 东南亚470万美元合同是会取消还是推迟 - 合同不会取消，客户资金已预算好且项目已获资助，公司在第二季度决定将现有成品库存重新分配给有需求的客户，预计年底前清理该订单并开始交付 [33] 问题3: 能否维持过去两个季度超过50%的毛利率 - 可以维持，50% - 51%是比较理想的水平 [34] 问题4: 并购方面是否有感兴趣且能与现有平台整合的项目 - 公司一直在关注，通常有一两个项目在关注范围内 [35] 问题5: 国内业务的强劲增长是否会持续，Genasys能否带来更均衡的增长 - 上一季度约500万美元的收入来自美国陆军合同，国际和国内的Genasys相关及非相关业务都有增长，但陆军业务的增长超过其他领域 [37] 问题6: 积压订单为1400万美元是否正确，积压订单对未来业务的重要性，以及订单在积压订单中的占比情况 - 积压订单为1400万美元正确；积压订单是未来收入的领先指标，通常公司能在后续财季内交付大部分积压订单 [38][39] 问题7: 强劲的收入增长是否会因产能限制影响积压订单 - 不会 [40] 问题8: 研发或新开发的当前重点，是否仍专注于Genasys集成 - 当前重点是软件开发和发布，几个月前发布了LRAD Genasys组合软件的第一个版本，未来几个季度还有新功能计划；同时也有硬件研发，但目前更侧重软件 [51] 问题9: 研发成果现在能否销售，安装后是否可软件升级 - 现在可以销售，已向加勒比国家和加州城市销售，并向全球潜在客户演示和销售；功能会持续开发，有软件升级带来收入的潜力 [52] 问题10: 积压订单是否为1490万美元，本季度订单额是否为310万美元 - 积压订单为1400万美元；本季度订单额为400万美元 [54][56] 问题11: 是否会有美国陆军的新订单，何时会有 - 预计本财年有美国陆军订单，历史上通常在第四季度，今年政府按时制定预算，有望提前获得订单 [57] 问题12: 美国陆军订单在本财年是否能确认为收入 - 取决于订单何时到来，如果9月才到则无法确认为本财年收入 [58] 问题13: 东南亚海军客户订单在2019财年是否有收入可能 - 有收入可能，但不会全部确认为本财年收入 [59] 问题14: FEMA订单第一阶段是否在2019财年第二季度全部确认收入并发货 - 尚未全部确认收入，设备正在发货，本月将全部离开工厂，运往岛屿后开始安装，预计本财年完成第一阶段安装；硬件发货时确认收入，系统被客户接受后确认安装相关收入 [60][61] 问题15: 第二季度收入增长是与上半年相比还是与去年同期相比 - 之前提到的收入增长是2019年上半年与2018年上半年相比，未对第二季度与去年同期比较情况进行评论，但表示全年收入情况会不错 [65][68] 问题16: 应收账款已连续下降200万美元，是否达到目标DSO - 公司努力平滑发货时间，使发货提前，以便更及时收款，目前已达到目标DSO [69] 问题17: 是否能在当前DSO基础上进一步改善 - 受订单时间和客户需求影响，公司会尽量将订单提前 [70] 问题18: 库存有所下降但仍处于较高水平，与东南亚订单有关，维持当前收入水平所需的库存水平是多少 - 理想库存水平在500 - 600万美元，公司希望降低库存价值，确保库存周转；东南亚订单的重新分配将有助于实现这一目标 [71] 问题19: 销售团队方面有何动态，Genasys解决方案的市场推广情况 - 会招聘更多销售人员和拓展销售渠道，目前一直在全球各地演示Genasys硬件和公共安全系统 [73] 问题20: Genasys销售团队从政府、高校等客户处得到的反馈如何，是否有望获得大订单 - 反馈非常积极，Genasys的软硬件集成解决方案在市场上独一无二，受到广泛好评；公司对业务活动感到满意，虽然销售周期较长，但预计会有不错的订单 [75][78]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 000-24248 LRAD CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-0361799 (State or other jurisdictio ...

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第一季度营收达1020万美元，较2018年第一季度的760万美元增长33% [8] - 2019财年第一季度毛利润为510万美元，占营收的50%；上一财年第一季度毛利润为400万美元，占营收的51.9% [9] - 2019财年第一季度运营费用为380万美元，较2018年第一财季增加83.3万美元，增幅28% [9] - 2019财年第一季度税前收入增长30%，即增加30万美元，达到130万美元；上一年第一季度税前收入为100万美元 [10] - 2019财年第一季度净利润为100万美元，上一年同期净亏损170万美元；2019年第一季度每股收益为0.03美元，上一年同期每股亏损0.05美元 [10] - 截至2018年12月31日，现金及现金等价物为440万美元，较2018年9月30日的1110万美元减少670万美元；营运资金较2018年9月30日增加50万美元，达到2760万美元 [11] - 本季度订单额为690万美元，略高于去年同期的560万美元 [13] - 截至2018年12月31日，积压订单为2000万美元，较去年同期增长75% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - Genasys业务销售额为52.1万美元，主要来自国际市场 [32][33] - 过去两年国民警卫队订单额达640万美元，其中上一季度订单额为320万美元 [25] - 过去两个季度美国陆军订单额为1170万美元，交付完去年宣布的剩余订单后，将完成声学喊话设备项目约20%的需求 [26] - 截至2019财年第一季度，加拿大军队订单总额达150万美元，另有150万美元预计来自待行使的订单选择权 [28] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将大众通知业务重新品牌化为Genasys旗下的公共安全通知业务，LRAD品牌适用于国防和执法应用，Genasys品牌更适合学校和校园安全、紧急预警和公共安全通知市场 [17][18] - 公司利用美国陆军和国民警卫队业务拓展国际武装部队市场，预计美国军事组织销售额增加，国际国防订单增长加速 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 创纪录的订单和积压订单、强大的资产负债表和稳健的业务管道，使公司对未来有更清晰的展望，公司计划继续根据新的500万美元股票回购计划回购股票 [15][16] - 公司预计2018财年末发往东南亚的470万美元订单将在2019财年第二和第三季度发货 [16] - 公司重新品牌化的Genasys公共安全业务在国内和国际系统业务机会不断增加，有望在本财年实现订单和收入增长 [24] - 公司积压订单和业务管道的增长，使其有望在本财年实现盈利和创纪录的收入 [28] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP运营指标订单和积压订单来评估公司业绩，订单衡量特定时期内客户采购订单的总美元价值，积压订单衡量已收到但未发货、计划在未来12个月内发货的采购订单 [6][7] - 公司在2019财年第一季度回购了超过58.8万股股票 [15] - 公司正在推进获得室内语音广播系统必要认证的工作，该系统将进一步扩大Genasys公共安全系统的潜在市场 [23] - 美国海关和边境保护局特别反应小组成功部署声学喊话设备，带来了一些初始订单，并获得了积极反馈 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Genasys销售情况，是否开始有国内销售 - 大部分是国际销售，上一季度宣布的订单中包含Genasys业务，但大部分来自国际市场 [32][33] 问题2: 加州边境和公共安全业务的机会及时间线 - 边境业务因2019财年预算未确定，情况不明；在火灾影响地区，公司参与了多次演示，并正在处理一些改善公共安全的提案 [34][35] 问题3: 本季度运营成本升高，后续趋势如何 - 运营成本相对平稳，新的扩展设施导致部分成本高于以往季度，但计算机费用有所降低；未来成本可能因销售渠道不同而波动 [36] 问题4: 产品开发和测试成本后续趋势 - 预计保持在当前水平，今年不会增加，也不会大幅降低 [37] 问题5: 是否受到关税和政府停摆的不利影响 - 除国土安全部仍未确定预算外，政府停摆无影响；中国关税无重大影响 [38][40] 问题6: 回购股票后股份数量仍增加的原因 - 主要是去年有大量期权被行使 [44][46] 问题7: 财报中Genasys的52.1万美元是否仅指传统业务 - 是的，这只是Genasys的传统业务 [50] 问题8: 搬迁带来的额外间接费用是多少 - 约10万美元，新租赁的设施更大且市场租金上涨，导致费用增加，但幅度不大 [53] 问题9: 未来毛利率的预期 - 历史上公司毛利率的正常水平为50%，去年第一季度因产品组合有利而较高，全年毛利率约为48.4%，因此50%是合理预期 [55] 问题10: 2018财年大众通知业务的营收情况 - 公司将查找数据后回复 [56][60] 问题11: 积压订单是否主要是声学喊话设备 - 是的 [59] 问题12: 大众通知业务未来一年的增长预期 - 预计会增长，目前积压订单中有300 - 400万美元的大众通知业务；公司正在推进多个提案，若能在今年完成一两个，业务订单和收入将有显著提升 [62] 问题13: 大众通知业务从订单到确认收入的周期 - 公共安全业务比声学喊话设备业务周期长，通常涉及工程、安装、差旅和许可等环节；上一季度宣布的多阶段项目，第一阶段约100万美元，已处于开发周期，安装将于下一季度开始，可能在第三和第四季度完成，接近一年时间；加州野火相关业务若在未来三到四个月获得订单，可能在2019财年确认收入 [63][64][66] 问题14: 销售团队情况，人员数量及业务划分 - 公司新增了三名销售人员，分布在全球和美国国内，他们同时向公共安全市场和声学喊话设备市场进行交叉销售，公司会对他们进行培训 [67][69] 问题15: 未预订的亚洲业务是否包含在积压订单中 - 是的，包含在2000万美元的积压订单中 [75] 问题16: Genasys业务何时能获得重大订单 - 预计本财年内会有订单 [76] 问题17: 加拿大业务情况，是否是首次与加拿大军队合作 - 这是首次与加拿大军队合作，此前公司在加拿大有向石油公司的销售业务 [77] 问题18: 提及的25支海军的情况 - LRAD最初从美国海军订单起步，美国海军整个水面战斗舰队都配备了2 - 5个LRAD设备；在向美国海军部署的同时，公司开始向全球市场推广，已向25支国际海军销售并安装了LRAD设备；公司计划借鉴拓展美国海军业务的模式，将美国陆军业务拓展到加拿大及其他国家 [79]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2018 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 LRAD CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-0361799 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification ...