For the quarterly period ended March 31, 2020 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 16262 West Bernardo Drive, San Diego, California 92127 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (858) 676-1112 (Registrant's telephone number, including area code) or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transi ...

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度营收880万美元，2019财年第一季度为1020万美元 [9] - 毛利润460万美元，占收入的52.4%，上一年同期毛利率为50%，因产品组合更具盈利能力而提升 [9] - 2020财年第一季度运营费用390万美元，较上年同期增长3%，主要因公司增加软件开发投资 [10] - 2020财年第一季度净收入62万美元，摊薄后每股收益0.02美元；去年同期净收入100万美元，摊薄后每股收益0.03美元 [11] - 本季度经营活动使用现金180万美元，较去年第一季度改善330万美元，主要因应收账款增加和负债减少 [11] - 2019年12月31日现金及现金等价物为1710万美元，9月30日为1880万美元，减少170万美元主要因本季度经营活动使用现金 [12] - 2019年12月31日营运资金为2580万美元，较9月30日增加100万美元，主要因本季度产生净收入 [13] - 本季度无公司股票回购，去年董事会授权一项500万美元的回购计划，截至2020年12月31日，仍有450万美元可用 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 声学设备和公共安全大规模通知业务板块积压订单和销售渠道增长强劲，有望推动2020财年业务和收入进一步增长 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2020财年来自美国军方、欧洲、拉丁美洲和亚太地区的国内外国防和国土安全订单将显著增加 [30] - 预计欧盟、亚太地区、美国和其他国家对NEWS软件模块和公共安全大规模通知集成解决方案的兴趣显著增加，本财年将收到多个提案请求 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续预计2020财年下半年收入强于上半年，基于第一季度预订量和积压订单，以及不断增长的销售渠道，预计2020财年收入将实现增长 [15] - 公司凭借在澳大利亚与大型电信提供商合作的经验，有望为欧盟指令提供完整且经过验证的解决方案，目前正与欧盟成员国进行政府要求的演示和后续讨论，预计本财年收到正式提案请求 [22] - 公司是唯一提供统一硬件和软件平台以提供紧急警报和公共安全大规模通知的供应商，该平台支持所有FEMA紧急警报，可轻松集成多个通信渠道、应急机构和数据源 [23][24] - 公司与加州应急管理官员和州立法机构成员就资助和实施先进公共安全大规模通知系统和实践的措施正在推进，除拉古纳海滩、米尔谷和纽波特海滩外，预计本财年还会有其他市政订单 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度收入符合预期，预计2020财年收入增长，积压订单和销售渠道增长使公司有望实现业务和收入进一步增长 [15][30] - 公司在与大型电信提供商合作方面的经验使其在提供欧盟指令解决方案方面具有优势，预计本财年收到正式提案请求 [22] - 公司统一的硬件和软件平台以及多渠道通信能力使其在公共安全通知领域具有竞争力，预计国内外市场需求将增加 [23][30] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会讨论非GAAP运营指标预订量和积压订单，认为这些指标有助于投资者评估公司业绩，是未来收入的领先指标 [6] - 预订量衡量给定期间内执行的客户采购订单的总美元价值，积压订单衡量未来12个月内计划交付的采购订单 [7] - 本次电话会议的重播将在约四小时后通过公司网站的投资者关系页面提供 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2020年陆军对声学设备的订单预期及收入情况 - 2020年订单可能比2019年略小，2019年订单有一些积压需求，最终情况要看预算实际到达项目办公室的情况 [34] 问题: 拉古纳海滩和纽波特海滩订单转化为收入的时间 - 安装时间可能需要一到两个季度，有时需要获得许可和进入权限，这需要一些时间 [35] 问题: 毛利率改善的驱动因素 - 主要是产品组合的原因，去年同期毛利率约为48% [36][37] 问题: 2020年研发投入与2019年相比的节奏 - 2020年在销售、一般和行政费用以及研发方面的投入将比2019年更多，主要集中在软件方面 [38][39] 问题: 欧盟提案从提出到被选中并交付产品的时间 - 预计本财年欧盟会有一些提案，但不清楚评估需要多长时间，由于是这些国家首次进行此类项目，可能比预期时间长 [43] 问题: 毛利率改善是否因产品销售中软件占比增加及长期毛利率潜力 - 目前公司收入仍以硬件为主，2020财年软件团队持续增长，预计2020和2021财年软件收入将实现实质性增长 [44] 问题: 2020年预订量和收入预期是否包括欧盟业务的假设收入 - 不包括，预计2020财年不会从欧盟业务中获得实质性收入 [51] 问题: NEWS系统是否在手机未开启定位服务时检测和识别手机 - 不需要开启定位服务，系统通过基站检测手机并确定其位置，然后决定是否发送消息 [53][54] 问题: 随着2020财年下半年到来，积压订单和预订量是否会有相应变化 - 会有变化 [55] 问题: 欧盟项目的规模与过去合同相比如何 - 公司有内部估计，但涉及定价问题，不便评论 [60] 问题: 国内业务情况 - 预计全球所有地理区域的预订量都将增长，情况良好 [62] 问题: 2020年第一季度是否接近交付2000多万美元陆军订单的四分之一 - 是的 [66] 问题: 在美国是否有人员拓展其他州的业务 - 从硬件和软件角度都有人员在拓展，整个美国和海外网络都在寻找机会，机会通常会回到圣地亚哥，然后组建团队推进 [71][72] 问题: 是否会拓展美国所有50个州的业务 - 最终会尝试拓展，但并非所有州都会购买，主要会针对历史上受灾害影响的州，如火灾、龙卷风、洪水、海啸等 [73] 问题: 是否会进入佛罗里达州市场 - 目前正在佛罗里达州开展业务机会 [74] 问题: 西班牙办公室有多少人参与欧盟项目以及是否会增加人员 - 有销售团队且正在扩大，自上次电话会议以来增加了两人，本季度和下季度还会增加更多人员 [77] 问题: 是否考虑与电信公司结盟 - 有考虑 [78] 问题: 本财年预订量是否仍有望增长 - 是的 [82] 问题: 预订量是否会在第四季度集中出现 - 预订量通常不稳定，往往会比预期更晚出现，过去三到四年预订量复合年增长率接近50%，预计未来增长率仍为正，但会从50%有所放缓 [83] 问题: 从黑莓AtHoc业务的战略招聘是否有相关战略举措 - 不做评论 [84] 问题: 公司作为相对较小的参与者，是否有大型企业联系合作 - 新闻类市场参与者不多，有一家主要竞争对手比公司规模大 [89] 问题: 南部边境业务是否有进展 - 进展非常缓慢，国会和国土安全部之间存在严重分歧，影响预算和业务进展，近期情况可能不会改变，可能要在选举后 [93] 问题: CROWS计划的情况 - CROWS计划仍在进行，已预算一些初始资金用于概念开发，预计本财年开始一个小合同，大部分活动预计在2021财年正式开始 [95] 问题: CROWS交易的规模 - 目前已知是一个相当大的订单，更多信息待后续公布 [96] 问题: 是否可以利用波多黎各和澳大利亚的经验量化系统有效性以区分产品和系统 - 可以，但不在本次电话会议上说明，公司在澳大利亚有7年经验且客户满意度高 [98] 问题: 冠状病毒是否对公司业务有影响 - 目前未发现重大影响，大部分供应链在美国，仅从该地区采购少量复合材料部件，正在与供应商联系评估情况 [102] 问题: 未来几年5G网络普及是否会改变公司产品的价值主张 - 网络提供商升级到5G时，很可能需要升级NEWS软件模块以实现集成，这将带来机会 [104]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-24248 GENASYS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-0361799 (State or other jurisdiction o ...

业绩总结 - 2019财年的收入为3700万美元，较2018年增长41%[5] - 2019财年的运营收入为310万美元，比2018年增长312%[5] - 2019财年的预税收入为340万美元，比2018年增长345%[5] - 2019财年的年预订量为4590万美元，同比增长26%[16] - 截至2019年9月30日，未完成订单为2700万美元，同比增长14%[16] - 2019财年现金流入为990万美元，比2018年增长687%[16] - 2019年现金及现金等价物为1880万美元[14] 财务状况 - 2019年短期市场证券为370万美元，长期市场证券为140万美元[14] - 公司在2019财年回购了788,425股股票，耗资220万美元[14] - 公司在2019财年净债务为0，流动资金为2480万美元[14]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2019 Commission File Number 0-24248 LRAD CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) DELAWARE 87-0361799 (State or other jurisdiction of Incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 16262 West Bernardo Drive, San Diego, California 92127 (Address of principal ...

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第四季度收入770万美元，较上年同期330万美元增长135%；毛利润360万美元，占收入46%，较上年同期增长241%；运营费用390万美元，与上年同期基本持平；净亏损7.8万美元，合每股亏损0.00美元，上年同期净亏损240万美元，合每股亏损0.07美元 [6][7] - 2019财年收入创纪录达3700万美元，较上年2360万美元增长41%；毛利润1850万美元，占收入50%，较上一财年增加570万美元，增长45%；运营费用增至1530万美元，较2018年的1420万美元增长8%；所得税费用57.2万美元，2018年为240万美元；净利润280万美元，合每股收益0.09美元，摊薄后每股收益0.08美元，2018财年净亏损370万美元，合每股亏损0.12美元 [8][9] - 2019财年经营活动产生的现金流为990万美元，创历史新高，2018财年为130万美元；9月30日现金及现金等价物为1880万美元，较上一财年末的1110万美元增加770万美元；营运资金增加370万美元，至9月30日达2480万美元 [10][11] - 2019财年积压订单为2700万美元，创历史新高，较上一财年增长14%；财年订单量创纪录达4590万美元，较2018财年增长26% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019财年软件收入约200万美元，占3700万美元总收入的一定比例 [49] - 积压订单中约200 - 300万美元为软件业务 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计到2020年底，统一关键通信市场全球规模将增长至超过148亿美元 [22] - 美国估计不到20%的移动设备用户选择加入紧急群发消息服务；澳大利亚今年超过250万英亩土地被烧毁，6人丧生；自2018年以来，加州野火已造成120多人死亡 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 10月23日公司更名为Genasys，以反映对关键通信的更广泛承诺，通过扩展的软硬件解决方案组合开拓更大市场 [15] - 公司是唯一提供统一软硬件平台以提供紧急警报和公共安全大规模通知的供应商，其解决方案可增加危机前后接收关键信息的人数 [16] - 公司与加州立法者和应急管理官员合作，推动资助和实施先进公共安全大规模通知系统；在联邦层面，继续与联邦紧急事务管理局资助的紧急预警项目合作 [21][22] - 计划在2020年增加美国和欧盟的销售和营销团队，以抓住欧盟指令带来的业务机会 [32] - 在声学定向设备领域有主导地位；在紧急通知软件解决方案方面，美国和全球有多个参与者；在软硬件结合的公共安全系统解决方案方面，公司是唯一提供商 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019财年公司恢复盈利，几乎所有财务指标创纪录表现，在确立为全球紧急预警和公共安全大规模通知行业领先企业方面取得进展 [13] - 全球关键事件增多，促使各国政府升级和现代化紧急预警和公共安全大规模通知系统，公司有望受益于市场增长 [16] - 预计2020财年执法、国土安全、国防和公共安全大规模通知订单将增加，包括对美国军队的强劲销售 [23] - 公司目前的努力为2020财年及后续财年的业务和收入增长奠定基础 [24] 其他重要信息 - 2019财年公司使用220万美元回购78.8425万股股票，董事会于2019年1月1日至2020年12月31日授权500万美元回购计划，目前仍有450万美元可用 [11] - 公司为日本市场设计的新产品初期利润率低于预期，但未来会改善，硬件业务目标利润率仍为50% [30][31] - 公司2019财年获得美国陆军2020万美元订单，将在2020年四个季度分批交付 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 积压订单的构成，特别是硬件和软件的细分情况 - 年初积压订单2700万美元，主要为硬件业务，软件业务约200 - 300万美元 [28] 问题: 第四季度毛利率同比上升但环比下降的原因 - 为日本市场设计的新产品初期利润率较低，但后续会改善，硬件业务目标毛利率仍为50% [30][31] 问题: 新聘请软件销售副总裁的战略 - 在美国组建团队，针对现有呼叫安全系统即将重新招标的社区，推广公司软件；2020年还将加强美国和欧盟的销售和营销团队，以抓住欧盟指令带来的机会 [32] 问题: 欧盟指令下的招标书何时开始发布 - 预计2020年第一季度会有第一份招标书发布 [33] 问题: 除拉古纳和纽波特外，加州其他城市对声学定向设备是否有兴趣 - 加州没有全州范围的授权或标准，需各城市自行决定；公司在米尔谷的项目引起关注，带动了拉古纳海滩和纽波特海滩的订单，还有其他项目在洽谈中 [35] 问题: 公司业务增长过程中竞争情况是否有变化 - 在声学定向设备领域，竞争对手较少，公司有主导地位；在紧急通知软件解决方案方面，美国和全球有多个参与者；在软硬件结合的公共安全系统解决方案方面，公司是唯一提供商 [39] 问题: 从LRAD更名为Genasys的过渡情况，以及是否会在营销上投入大量资金进行品牌重塑 - 2019年已在品牌重塑和营销方面有一定投入；在美国市场过渡顺利，在亚太地区初期有混淆，但已解决 [40][41] 问题: 订单中综合软硬件销售的百分比与积压订单中该百分比的比较 - 软件订单在积压订单中的占比可能高于在收入中的占比，2019财年软件收入约200万美元，占3700万美元总收入的一定比例 [48][49] 问题: 公司在城市和州层面与多少人沟通，以及市场兴趣情况 - 无法提供具体数字，但美国、欧洲和亚太地区的需求在增长，业务管道在扩大 [59] 问题: 公司产品在贸易展上的反响 - 约三四周前在佐治亚州萨凡纳的首个贸易展上，产品反响良好 [61] 问题: 公司是否有足够人力跟进贸易展上的潜在客户 - 公司有足够人力，且2020财年将继续增加美国和欧洲的销售团队 [63] 问题: 价值2500万美元的军事订单何时全部发货 - 2019财年获得美国陆军2020万美元订单，将在2020年四个季度分批交付 [64] 问题: 2020年是否有后续军事订单，以及预计订单规模 - 公司与美国陆军有年度合同，但取决于国防部预算是否通过；目前国家在持续决议下运营，该决议12月20日到期；预计预算通过后会有订单，但规模可能略小于2019财年 [69][70] 问题: 收购Genasys后，新一年软件收入目标和公司整体收入增长预期 - 预计美国市场软件收入将显著增长；欧盟项目初期进展缓慢，2020年下半年会有实质性进展；澳大利亚项目可能增加2020财年收入，但需观察竞争情况；预计2020年有显著增长，但更可能在次年体现 [72] 问题: 新的日本产品是什么 - 是一款针对拥挤城市设计的新产品 [79][82] 问题: 针对欧盟项目，如何分配资源进行投标 - 因国家而异，主要由Genasys员工负责，会在适当情况下利用外部资源 [83] 问题: 是否有欧洲范围内部署机会的估计 - 未看到公开的相关估计，公司有内部指标但不对外公布 [84][87] 问题: 2020年收入与积压订单的比例是否与过去几年相似 - 过去几年收入是积压订单的1.5 - 2倍，2020年可能有更多收入增长空间，1.5 - 2倍是合理范围 [93][95] 问题: 2020年收入的节奏情况 - 2019年收入分布不均，2020年美国陆军订单将在四个季度分批交付，以提供稳定性和可预测性，预计收入分布为40 - 60或60 - 40 [97][98] 问题: 之前提到的几个全国性大规模通知机会的进展 - 所有机会仍在积极推进中，尚未有结果，仍处于争取阶段 [99][101] 问题: 2019年第四季度国内收入和国际收入的拆分情况 - 管理层暂无相关数据，会查找并发送给提问者 [108][110] 问题: 关于欧盟指令中15个接受欧洲资金的国家以及早期采用者的情况 - 欧盟将资助该项目，一些预算受限的小国家可能会率先行动，因为有欧盟资金支持 [111] 问题: 公司在相关地区是否有足够团队，是否会有额外招聘 - 会在销售、业务发展和工程领域进行更多招聘 [113] 问题: 是否需要调整销售、一般和行政费用（SG&A）占收入的百分比 - 预计明年运营费用将随收入增长而增加，但仍期望保持50%的毛利率 [114] 问题: 股票回购情况 - 第四季度和第三季度均未进行股票回购，董事会授权的500万美元回购计划中仍有450万美元可用 [115][117]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第三季度营收890万美元，创历史同期新高，较2018财年第三季度的750万美元增长18% [8] - 2019财年第三季度毛利润460万美元，占营收的52%，而2018财年第三季度为370万美元，占营收的49% [8] - 2019财年第三季度运营费用390万美元，较2018财年第三季度增加3.9万美元，即1%，主要因软件产品研发支出增加 [9] - 本季度税前收入75万美元，而上年同期税前亏损15.4万美元；2019财年第三季度净利润63.8万美元，摊薄后每股收益0.02美元，而去年同期净亏损8万美元，每股盈亏平衡 [11] - 2019财年第三季度运营现金流为330万美元，而2018年第三季度使用现金75.4万美元；截至2019财年第三季度的9个月内，运营现金流为240万美元，而2018财年同期为220万美元 [11][12] - 2019年6月30日，营运资金为2390万美元，较2018年9月30日增加280万美元；2019年6月30日，现金及现金等价物为1130万美元，而2018年9月30日为1110万美元 [12] - 2019财年前9个月营收2920万美元，超过以往所有完整财年的营收；与去年同期相比，营收增长27%，毛利润1490万美元，增长27%，营业收入340万美元，增长141%，净利润290万美元，摊薄后每股收益0.09美元，增长320% [14][15] - 6月底积压订单为1040万美元，增长10%；2019财年前9个月订单量为2090万美元，较去年同期增加140万美元 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前9个月，国防、公共安全和执法销售表现强劲；美洲地区营收增长57%，达到2340万美元；公共安全营收为660万美元，增长12% [16] - 公司目前有几份仅关于软件即服务（SaaS）的提案正在美国和另外两个国家等待审批，提案包括城市、地区和国家层面的安装项目 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球统一关键通信市场预计到2020年底将增长至超过145亿美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为SaaS业务是推动长期营收和利润率增长的关键因素，聘请Paul Neyman担任美国软件销售副总裁，以推动SaaS业务发展并建立高利润率的经常性收入流 [21] - 公司响应欧盟指令，在马德里的Genesis团队协助下，争取欧盟国家的紧急预警系统业务机会 [24] - 在美国，有两家大型类似服务提供商，其中一家是私募股权控股公司；在欧洲，约一年半前，美国的Everbridge收购了奥斯陆的一家小公司；在亚太地区，竞争较少 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府资金问题和政治不稳定因素正在解决，预计在2020财年初，延迟订单将恢复执行，并收到来自这两个东南亚国家的新订单 [18] - 预计2020财年，国际国防、国土安全和公共安全销售将改善并加速增长 [29] - 第三季度和年初至今的创纪录销售在过去两个季度产生了超过750万美元的运营现金流；强劲的订单和积压订单使公司有望在2019财年第四季度实现营收同比增长，全年营收将创历史新高 [30] - 公共安全、紧急大规模通知和国防订单的增长预计将推动订单和积压订单进一步增加，使公司在2020财年及以后实现持续营收增长 [31] 其他重要信息 - 公司继续与美国联邦紧急事务管理局（FEMA）合作，为波多黎各提供公共安全系统，并举办了关于太阳能卫星连接的LRAD 360XT移动系统的网络研讨会 [19] - 公司赢得了FEMA资助的竞争性奖项，为波多黎各居民提供LRAD系统，预计未来还有更多FEMA资助的业务机会 [20] - 公司在加利福尼亚州进行的公共安全演示促成了包括Genesis软件在内的LRAD系统安装，预计下一财年将从城市获得新订单 [26][27] - 美国陆军授予公司1480万美元的订单，用于其1.1亿美元的AHD项目，预计本季度将获得第二份LRAD 450XL订单，并在随后财年增加对美国陆军和其他军事部门的销售 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度Genesis软件产生了多少收入？是否开始看到Genesis软件在美国国内的收入？ - 公司在米尔谷、拉古纳海滩和波多黎各的项目中使用了Genesis软件；在国外，预计今年销售额在225万至250万美元之间；在美国国内，相关收入嵌入在项目中未单独列出，目前有多个仅关于软件即服务（SaaS）解决方案的提案正在推进，其中一个预计9月初有结果 [35][36] 问题2: 亚太地区推迟的客户订单是否预计在2020年初恢复？ - 是的，两个国家的订单因总统选举和项目审查而推迟，公司人员两周前访问了这两个国家，客户不仅确认需要这些订单并会付款，而且在2020财年还有更大的订单项目 [37] 问题3: 从并购角度看，公司是否看到有感兴趣的收购目标？ - 公司一直在关注相关机会 [38] 问题4: 拉古纳海滩项目的合同规模有多大？ - 估计小于50万美元，且拉古纳海滩项目后续还有更多业务 [42] 问题5: 470万美元的延迟订单在第三季度是否有发货？是否预计在第四季度发货？ - 第三季度没有发货，不预计在第四季度发货，因为去年第四季度有过类似经历，不想再次出现问题 [43][44] 问题6: 季度末积压订单是多少？ - 积压订单为1040万美元，与订单量数字相同 [45] 问题7: 公司在Genesis软件方面的竞争格局如何？是否有战略调整？ - 在美国，有两家大型类似服务提供商；在欧洲，约一年半前，美国的Everbridge收购了奥斯陆的一家小公司；在亚太地区，竞争较少 [53] 问题8: 与印度海军的475万美元维护协议情况如何？是否有其他维护中心合同？ - 该协议是对之前七年合同的五年延期，在印度约有六个地点提供备件和维修人员；据公司所知，没有其他类似规模的维护合同 [56] 问题9: Genesis系统的软件许可和维护费用情况如何？是否可观？ - 硬件销售初期占比较大，但软件的经常性收入将持续产生；Genesis软件的年收入在200万至240万美元之间，包括软件许可、年度支持和安装成本 [58][59] 问题10: 是否熟悉关于公共扬声器系统可能被黑客攻击的文章？公司系统是否有防护措施？ - 管理层不熟悉该文章，会后会查看；公司系统有多种安全防护措施，基于Genesis的系统采用云技术并配备必要的安全协议，旧的LRAD系统通常连接私有网络，也能提供一定保护 [61][63] 问题11: 美国海军是否有旧系统需要更换？目前的硬件与几年前相比有何不同？ - 目前更换情况较为零散，公司正在与华盛顿的海军造船厂合作建立系统更换计划；目前的硬件比五年或七年前更小、更轻、更强大 [64][66] 问题12: 竞争环境是否有变化？ - 没有变化，在软件、扬声器和系统相关业务领域，公司仍是主要参与者 [69] 问题13: 陆军合同是否存在预算问题风险？ - 在预算通过之前，风险始终存在；白宫与众议院民主党人达成协议，提高预算上限并增加债务上限两年，2020财年国防预算为7380亿美元，非国防预算为6320亿美元，2021财年国防预算为7400亿美元，非国防预算为6340亿美元；虽然预算上限已解除，但在9月初国会复会后，可能需要通过短期持续决议，不过两党在参议院和合作委员会方面有较好的支持 [70][71] 问题14: 本季度是否有股票回购？回购数量和平均价格是多少？ - 第三季度没有进行股票回购，公司有活跃的回购计划，本财年第三季度仅回购了一股 [73] 问题15: 是否了解中国可能存在的技术仿冒情况？公司设备是否在香港使用？ - 管理层不了解中国的技术仿冒情况，也不清楚公司设备是否在香港使用 [74]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 000-24248 LRAD CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-0361799 (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第二季度营收1020万美元，较2018财年同期的790万美元增长30% [9] - 2019财年第二季度毛利润520万美元，占营收的51%，与上一财年同期持平 [9] - 2019财年第二季度运营费用380万美元，较2018财年同期增加32.3万美元，增幅9%，主要因软硬件产品研发支出增加 [10] - 2019财年第二季度税前收入150万美元，较上一年同期的61.9万美元增加83.4万美元，增幅135% [10] - 2019财年第二季度净利润120万美元，合每股0.04美元，上一年同期净利润46.1万美元，合每股0.01美元 [11] - 2019财年第二季度运营现金流420万美元，上一年同期为110万美元；2019财年前六个月运营现金流为净流出88.4万美元，2018年同期为净流入290万美元 [11] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为770万美元，较2018年9月30日的1110万美元减少330万美元，主要因支持销售增长的营运资金需求增加及回购股票使用220万美元 [12] - 截至2019年3月31日，营运资金为2210万美元，较2018年9月30日增加100万美元 [13] - 2019财年上半年营收2040万美元创公司纪录，较2018年上半年增长31%；毛利润1030万美元，增长28%；运营收入270万美元，增长138%；截至2019年3月积压订单为1400万美元，增长51% [16] - 2019财年上半年订单额为1070万美元，较去年同期减少约100万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区营收增长60%至1780万美元，主要受国内国防订单推动 [16] - 2019财年第二季度完成去年8月宣布的1100万美元陆军订单的剩余部分，约占AHD项目总需求的20%，预计本财年对其他美国军事组织的销售将增加，还会获得更大的美国陆军订单 [25] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用拓展美国海军业务的策略，将美国陆军和国民警卫队业务拓展至国际武装部队，如最近的加拿大陆军订单 [26] - 持续进行Genasys系统演示，在加州和其他国内外地区寻求系统业务机会，预计今年宣布更多订单 [23] - 继续与国土安全部和美国海关与边境保护局特种反应小组合作AHD业务 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019财年上半年创纪录的营收以及预计订单和积压订单的增加，使公司处于盈利和创财年收入纪录的有利位置 [27] - 国防、执法、公共安全和紧急预警大规模通知业务在本财年上半年表现强劲，预计下半年仍将如此 [20] 其他重要信息 - 重新分配2018财年延迟发往东南亚的470万美元成品货物给其他客户，重新分配的发货于2019财年第二季度开始，预计在第三季度基本完成；该亚太国家的政府资金问题正在解决，预计今年完成订单的生产和交付 [17] - 2019财年上半年使用220万美元回购78.8万股股票，平均价格为每股2.75美元，包括2019年1月1日生效的500万美元股票回购计划下2019财年第二季度回购的20万股；将根据资本需求、普通股市场价格和总体市场状况，继续在该计划下回购股票 [19] - Genasys提供行业领先的紧急预警和公共安全系统，具有60至360度覆盖范围、最佳语音清晰度、最高语音传输指数和最大覆盖面积，具备卫星通信和太阳能供电选项、特定地理位置紧急消息、传感器集成等功能，兼容主要紧急预警协议 [20][21] - 首个集成Genasys公共安全系统的设备正在发货，计划本财年安装，这是去年宣布的由FEMA资助的公共安全通知订单第一阶段，该系统太阳能供电且具备卫星连接功能 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Genasys与加州城市合作项目的情况，是软件业务还是包含硬件 - 该项目包含硬件和软件，系统集成Genasys软件，硬件替换当地现有警报器，订单能为公司带来即时收入，还有硬件和软件许可费及维护费的经常性收入流 [31][32] 问题2: 东南亚470万美元合同是会取消还是推迟 - 合同不会取消，客户资金已预算好且项目已获资助，公司在第二季度决定将现有成品库存重新分配给有需求的客户，预计年底前清理该订单并开始交付 [33] 问题3: 能否维持过去两个季度超过50%的毛利率 - 可以维持，50% - 51%是比较理想的水平 [34] 问题4: 并购方面是否有感兴趣且能与现有平台整合的项目 - 公司一直在关注，通常有一两个项目在关注范围内 [35] 问题5: 国内业务的强劲增长是否会持续，Genasys能否带来更均衡的增长 - 上一季度约500万美元的收入来自美国陆军合同，国际和国内的Genasys相关及非相关业务都有增长，但陆军业务的增长超过其他领域 [37] 问题6: 积压订单为1400万美元是否正确，积压订单对未来业务的重要性，以及订单在积压订单中的占比情况 - 积压订单为1400万美元正确；积压订单是未来收入的领先指标，通常公司能在后续财季内交付大部分积压订单 [38][39] 问题7: 强劲的收入增长是否会因产能限制影响积压订单 - 不会 [40] 问题8: 研发或新开发的当前重点，是否仍专注于Genasys集成 - 当前重点是软件开发和发布，几个月前发布了LRAD Genasys组合软件的第一个版本，未来几个季度还有新功能计划；同时也有硬件研发，但目前更侧重软件 [51] 问题9: 研发成果现在能否销售，安装后是否可软件升级 - 现在可以销售，已向加勒比国家和加州城市销售，并向全球潜在客户演示和销售；功能会持续开发，有软件升级带来收入的潜力 [52] 问题10: 积压订单是否为1490万美元，本季度订单额是否为310万美元 - 积压订单为1400万美元；本季度订单额为400万美元 [54][56] 问题11: 是否会有美国陆军的新订单，何时会有 - 预计本财年有美国陆军订单，历史上通常在第四季度，今年政府按时制定预算，有望提前获得订单 [57] 问题12: 美国陆军订单在本财年是否能确认为收入 - 取决于订单何时到来，如果9月才到则无法确认为本财年收入 [58] 问题13: 东南亚海军客户订单在2019财年是否有收入可能 - 有收入可能，但不会全部确认为本财年收入 [59] 问题14: FEMA订单第一阶段是否在2019财年第二季度全部确认收入并发货 - 尚未全部确认收入，设备正在发货，本月将全部离开工厂，运往岛屿后开始安装，预计本财年完成第一阶段安装；硬件发货时确认收入，系统被客户接受后确认安装相关收入 [60][61] 问题15: 第二季度收入增长是与上半年相比还是与去年同期相比 - 之前提到的收入增长是2019年上半年与2018年上半年相比，未对第二季度与去年同期比较情况进行评论，但表示全年收入情况会不错 [65][68] 问题16: 应收账款已连续下降200万美元，是否达到目标DSO - 公司努力平滑发货时间，使发货提前，以便更及时收款，目前已达到目标DSO [69] 问题17: 是否能在当前DSO基础上进一步改善 - 受订单时间和客户需求影响，公司会尽量将订单提前 [70] 问题18: 库存有所下降但仍处于较高水平，与东南亚订单有关，维持当前收入水平所需的库存水平是多少 - 理想库存水平在500 - 600万美元，公司希望降低库存价值，确保库存周转；东南亚订单的重新分配将有助于实现这一目标 [71] 问题19: 销售团队方面有何动态，Genasys解决方案的市场推广情况 - 会招聘更多销售人员和拓展销售渠道，目前一直在全球各地演示Genasys硬件和公共安全系统 [73] 问题20: Genasys销售团队从政府、高校等客户处得到的反馈如何，是否有望获得大订单 - 反馈非常积极，Genasys的软硬件集成解决方案在市场上独一无二，受到广泛好评；公司对业务活动感到满意，虽然销售周期较长，但预计会有不错的订单 [75][78]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 000-24248 LRAD CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-0361799 (State or other jurisdictio ...