公司业绩 - 公司第二季度调整后收益为5.57亿美元，每股收益为0.32美元，超出预期 [3] - 公司第二季度营收为31.6亿美元，低于预期 [3] - 公司第二季度未经调整的净收入为3.7亿美元，每股收益为0.21美元，低于预期 [3] - 公司上半年业绩表现良好，有望实现全年目标 [1][2] 黄金市场 - 黄金价格上涨，推动公司业绩增长 [1][4] - 今年黄金价格多次创下历史新高 [4] 股票回购 - 公司在本季度开始回购股票，作为2月份宣布的10亿美元回购计划的一部分 [1][4] 未来展望 - 公司预计下半年黄金产量将增加，成本将降低，支持强劲的业绩表现 [5] - 公司预计全年黄金产量将达到3900至4300盎司 [5] - 公司股价在财报发布后上涨近6%，达到18.44美元 [5] - 公司股价自年初以来上涨约2% [5]

业绩总结 - Q2 2024净收益为3.70亿美元，较Q1 2024增长25%[5] - Q2 2024每股净收益为0.21美元，较Q1 2024增长24%[5] - Q2 2024调整后每股净收益为0.32美元，较Q1 2024增长68%[5] - Q2 2024可归属EBITDA为12.89亿美元，较Q1 2024增长11%[5] - Q2 2024自由现金流为3.40亿美元，较Q1 2024显著上升[5] - 净债务较Q1 2024减少12%，显示出财务状况改善[4] 用户数据 - Q2 2024黄金生产量为94.8万盎司，较Q1 2024略有增加[6] - Q2 2024铜生产量为4.3万吨，较Q1 2024增长7.5%[6] - Nevada Gold Mines在2024年第二季度处理的矿石吨数为6,446,000吨，较2023年第二季度的9,054,000吨下降了29.0%[11] - Cortez矿区在2024年第二季度的黄金产量为401,000盎司，较2024年第一季度的420,000盎司下降了4.5%[11] - Pueblo Viejo矿区在2024年第二季度的黄金产量为80,000盎司，较2023年第二季度的77,000盎司增长了3.9%[23] - Kibali金矿在第二季度的产量较上一季度增长了8%[27] - North Mara在2024年第二季度的黄金产量为54,000盎司，较第一季度的46,000盎司增长17%[33] - Bulyanhulu在2024年第二季度的黄金产量为45,000盎司，较第一季度的42,000盎司增长7%[34] - Lumwana在2024年第二季度的铜产量为25,000吨，较第一季度的22,000吨增长14%[35] 成本与效率 - Q2 2024黄金销售成本为每盎司1,441美元，较Q1 2024略有上升[6] - Q2 2024铜销售成本为每磅3.05美元，较Q1 2024下降4.7%[6] - Pueblo Viejo矿区的成本为1,630美元/盎司，较2023年第二季度的1,344美元/盎司上升21.4%[23] - Loulo-Gounkoto矿区的总现金成本为795美元/盎司，较2024年第一季度的794美元/盎司持平[28] - Loulo-Gounkoto矿区的AISC为1,251美元/盎司，较2024年第一季度的1,092美元/盎司上升14.5%[28] - Kibali的销售成本为每盎司1,313美元，较2023年第二季度的1,269美元上升3.5%[31] - North Mara的销售成本为每盎司1,570美元，较第一季度的1,678美元下降6%[33] - Bulyanhulu的销售成本为每盎司1,438美元，较第一季度的1,479美元下降2.8%[34] - Lumwana的C1现金成本为每磅2.14美元，较第一季度的2.52美元下降15%[35] 未来展望与项目进展 - Barrick计划到2028年将Goldrush的年产量提升至超过400,000盎司[36] - 预计Hemlo项目将在2025年下半年获得新开采许可，2027年开始首批矿石生产[55] - Barrick的五年生产展望不包括Fourmile、Pierina和Golden Sunlight的生产，这些项目目前处于维护状态[56] - Barrick的十年生产展望假设包括Fourmile的可归属生产以及在内华达金矿和Hemlo执行的勘探和矿产资源管理项目[56] 钻探与资源评估 - Goldrush项目的钻探结果显示，FM18-01Di的钻探截面为18.1米，品位为66.48克/吨[12] - Fourmile矿区截至2023年12月31日的指示矿资源为150万吨，品位为10.04克/吨，代表48万盎司黄金[45] - Fourmile矿区的推测矿资源为820万吨，品位为10.1克/吨，代表270万盎司黄金[45] - Leeville Complex截至2023年12月31日的可采矿储量为2000万吨，品位为8.48克/吨，代表540万盎司黄金[51] - Baboto项目的钻探结果显示，最显著的金矿石品位为4.56 g/t，宽度为7.5米，区间为475.45至482.95米[52] - Kibali项目的钻探结果显示，金品位为10.56 g/t，宽度为2.45米，区间为227.55至230.00米[54] 市场预期 - 2024年黄金价格预期为每盎司1,900美元，2025年和2026年均为1,300美元[55] - 2024年铜价预期为每磅3.50美元，2025年和2026年均为3.00美元[55] - 2024年WTI原油价格预期为每桶80美元，2025年和2026年均为70美元[55]

公司表现 - Barrick Gold Corp (NYSE:GOLD) 今日股价上涨4.9% 至18.26美元 创下2024年最佳单日表现 [1][2] - 公司第二季度调整后每股收益为0.32美元 营收31.6亿美元 均超出分析师预期 [2] - 自2月14日年度低点13.76美元以来 股价已累计上涨34% [3] 市场反应 - 今日开盘一小时内 超过23,000份看涨期权成交 是日内平均成交量的5倍 是看跌期权成交量的13倍 [4] - 最受欢迎的期权是9月19日到期的看涨期权 其次是本周五到期的8月18日看涨期权 [4] 分析师观点 - 多数分析师给予Barrick Gold"买入"或更高评级 无"卖出"评级 [5] - 仅有0.8%的流通股被做空 显示市场看涨情绪浓厚 [5]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.32美元，超出市场预期的0.26美元，同比增长68.42% [1] - 公司最新季度营收为31.6亿美元，超出市场预期的4.85%，同比增长11.66% [2] - 公司过去四个季度均超出每股收益预期，但仅有一次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌3.8%，同期标普500指数上涨12% [3] - 公司当前Zacks评级为2级（买入），预计未来将跑赢市场 [6] - 市场对公司下一季度每股收益预期为0.27美元，营收预期为31.3亿美元 [7] - 市场对公司当前财年每股收益预期为1.16美元，营收预期为129亿美元 [7] 行业与同行 - 公司所属的黄金矿业行业在Zacks行业排名中位列前32% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍以上 [8] - 同属基础材料行业的ICL集团预计下一季度每股收益为0.09美元，同比下降30.8% [9] - ICL集团预计下一季度营收为17.3亿美元，同比下降5.5% [10]

World class mines. World class people. Investor Presentation Presented in August 2024 NYSE: GOLD TSX: ABX Cautionary Statement on Forward-Looking Information… Certain information contained or incorporated by reference in this presentation, including any information as to our strategy, projects, plans or future financial or operating performance, constitutes "forward-looking statements". All statements, other than statements of historical fact, are forward-looking statements. The words "expect", "strategy", ...

财务表现 - 公司2024年第二季度净收益同比增长25%，达到3.7亿美元，每股收益增长24%至0.21美元 [2] - 调整后净收益同比增长68%至5.57亿美元，调整后每股收益为0.32美元 [2] - 公司第二季度运营现金流为11.6亿美元，自由现金流大幅增长至3.4亿美元 [2] - 公司第二季度EBITDA利润率提升至48%，较上一季度增长17% [2] 生产与项目进展 - 公司黄金产量为94.8万盎司，铜产量为4.3万吨 [9] - 内华达州的Goldrush矿预计到2028年将实现年产40万盎司黄金，Fourmile项目有望成为新的Tier One矿，年产超过50万盎司黄金 [4] - 多米尼加的Pueblo Viejo矿正在进行扩建，预计到2040年后黄金产量将超过80万盎司 [4] - 赞比亚的Lumwana矿扩建项目将使铜年产量从13万吨增至24万吨，巴基斯坦的Reko Diq项目预计年产40万吨铜和50万盎司黄金 [4] 可持续发展 - 公司推出了行业首个全面的生物多样性评估工具，旨在量化全球运营对生物多样性的影响 [5][6] - 公司在赞比亚的Lumwana矿完成了环境和社会影响评估，并提交给当局审查 [11] - 公司在巴基斯坦的Reko Diq项目已雇佣77%的当地员工，并建立了技术培训中心，为当地年轻人提供技能培训 [21][22] 资本支出与股东回报 - 公司第二季度资本支出为6.94亿美元，主要用于矿山维持和项目开发 [9] - 公司宣布第二季度每股股息为0.10美元，并在第二季度回购了295万股股票 [13][14] - 公司净债务较上一季度减少12%至6.88亿美元 [9] 行业趋势与展望 - 公司预计2024年黄金产量在390万至430万盎司之间，铜产量在18万至21万吨之间 [55] - 公司预计2024年黄金的总现金成本在940至1020美元/盎司之间，铜的C1现金成本在2.00至2.30美元/磅之间 [55] - 公司预计2024年资本支出在25亿至29亿美元之间，其中矿山维持资本支出在15.5亿至17.5亿美元之间 [55]

公司财务与股东回报 - 公司宣布2024年第二季度每股派发0.10美元的股息，符合2022年初公布的绩效股息政策 [1] - 股息将于2024年9月16日支付，登记日为2024年8月30日 [1] - 公司在2024年第二季度回购了295万股股票，作为2024年2月宣布的10亿美元股票回购计划的一部分 [2] 公司运营与战略 - 公司资产负债表强劲，拥有世界级的黄金和铜资产基础，能够维持稳健的季度股息分配，同时保持充足的流动性以投资业务增长 [3] - 公司利用股票估值较低的机会进行了股票回购 [3] 行业与市场环境 - 公司面临黄金、铜等商品价格波动的风险，以及矿物勘探和开发的不确定性 [5] - 全球供应链中断、能源成本上升以及地缘政治因素（如乌克兰战争和中东冲突）可能影响公司的运营和资本项目 [5] - 公司还面临气候变化、极端天气事件、资源短缺以及温室气体排放相关政策和法规的风险 [6]

财务表现 - 2024年第二季度公司生产了88,135盎司黄金，销售了84,611盎司，总销售成本为每盎司1,547美元，现金成本为每盎司1,355美元，全维持成本（AISC）为每盎司1,498美元 [1] - 第二季度税前净利润为3,610万美元，净收益为830万美元，每股基本和稀释收益为0.03美元 [2] - 调整后的EBITDA为6,370万美元，较去年同期显著增长，显示出公司强大的现金流生成能力和运营效率 [2] - 公司现金及现金等价物为7,800万美元，预计下半年现金流将显著增加，主要得益于产量增加和成本降低 [2] 运营进展 - 公司在Sadiola矿的Diba矿区成功进行了工业规模测试，预计第三季度将开始生产和销售高品位氧化矿石，这将显著提升Sadiola矿的产量 [1] - 公司在科特迪瓦的运营中安装了备用发电机，以应对电力供应不稳定的问题，并正在讨论太阳能解决方案 [1] - 第二季度公司在Kurmuk项目的勘探工作取得了积极进展，确认了Tsenge金矿的高潜力，并推进了EPCM早期工程合同 [1][5] 战略与融资 - 公司与Triple Flag Precious Metals Corp.签订了黄金流协议，获得5,300万美元的预付款，并将出售Agbaou和Bonikro矿3%的黄金产量 [1] - 公司正在安排至少2.5亿美元的Kurmuk项目融资方案，包括黄金流和黄金预付款设施，预计将在2024年9月底前完成 [1] - 公司计划通过内部现金流和非稀释性融资方案支持其优化和增长计划，确保不依赖黄金价格波动 [6] 勘探与资源 - 公司在Sadiola矿的Diba矿区发现了高品位氧化矿石，预计将在未来几年显著提升产量并降低成本 [3] - 公司在Kurmuk项目的勘探工作继续取得积极成果，确认了Tsenge金矿的高潜力，并推进了EPCM早期工程合同 [5][12] - 公司在Sadiola矿的勘探工作发现了新的氧化矿化带，进一步增加了短期生产和现金流的潜力 [3][5] 未来展望 - 公司预计2024年全年黄金产量将在375,000至405,000盎司之间，全维持成本（AISC）为每盎司1,400美元 [4] - 公司计划在2025年实现400,000至450,000盎司的黄金产量，全维持成本（AISC）低于每盎司1,375美元，并在2026年超过600,000盎司，全维持成本（AISC）低于每盎司1,225美元 [4] - 公司将继续推进Sadiola矿的扩建和Kurmuk项目的开发，预计Kurmuk项目将在2026年中期投产 [5][12]

生产与财务表现 - 公司在2024年第二季度生产了26,437盎司黄金，全维持成本（AISC）为每盎司1,759美元，并产生了920万美元的运营现金流 [2] - 公司无债务，现金储备为1.23亿美元，强劲的运营现金流支持Asanko金矿（AGM）的硬岩采矿业务恢复 [2] - 2024年第二季度，AGM的黄金收入为6,380万美元，平均实现价格为每盎司2,292美元，净收入为1,390万美元，调整后EBITDA为1,930万美元 [6] 矿产资源与储量 - Abore矿床的探明和可能矿产储量增加了45%，达到485,000盎司，矿石量为1,180万吨，品位为1.28克/吨 [3] - 公司计划在2024年第四季度更新AGM的矿产储量估算和优化的矿山寿命计划 [4] 运营与成本 - 2024年第二季度，AGM的黄金产量为26,437盎司，全年产量指引从140,000-160,000盎司下调至120,000-130,000盎司 [6] - 2024年第二季度的总现金成本为每盎司1,271美元，AISC为每盎司1,759美元，全年AISC指引从1,600-1,750美元/盎司上调至1,975-2,075美元/盎司 [6] - 公司在Abore矿床的投资导致第二季度自由现金流为负450万美元 [6] 管理层与战略 - 公司任命Michael Cardinaels为执行副总裁兼首席运营官（COO），以推动AGM的运营改进和增长战略 [7] - 公司计划通过持续的运营现金流和强劲的资产负债表，成为领先的中型黄金生产商 [9] 财务与运营数据 - 2024年第二季度，AGM的黄金销售量为27,830盎司，平均实现价格为每盎司2,292美元，总收入为6,400万美元 [6] - 2024年第二季度，AGM的矿山运营收入为2,310万美元，调整后EBITDA为1,930万美元，运营现金流为920万美元 [6] - 公司截至2024年6月30日的现金及现金等价物为1.23亿美元，无债务 [7]

公司业绩与市场表现 - Barrick Gold将于2024年8月12日公布第二季度财报 其股票具有+3 29%的Earnings ESP和Zacks Rank 2（买入）评级 [1] - 公司过去四个季度的平均盈利超出预期18 3% 预计第二季度营收和盈利增长率分别为6 5%和36 8% [10] - 公司股票在过去六个月上涨12 6% 超过标普500指数的5%涨幅 并在7月17日达到52周高点19 45美元 随后下跌13 6% [12] 行业与市场环境 - 黄金价格在2024年因地缘政治紧张局势加剧 美元贬值 货币政策宽松预期以及央行持续购买而上涨 黄金矿业面临矿床稀缺的挑战 [4][5] - 黄金需求在能源 医疗和技术领域持续增长 印度和中国占消费者黄金需求的50% 央行需求也在上升 可能导致供需失衡推高金价 [6] - Zacks定义的黄金矿业行业目前排名前22% 预计未来3至6个月将跑赢市场 [7] 公司战略与估值 - Barrick Gold专注于高回报投资 特别是在内华达州 通过成功的勘探项目和持续的项目执行 公司拥有行业前十大一级黄金资产中的五个 包括Cortez和Goldstrike [3] - 公司当前估值具有吸引力 其前瞻市盈率为15 05X 低于标普500的18 91X 市销率为2 65X 低于行业的3X 市净率为0 95X 低于行业的1 57X和标普500的3 47X [9] 同行公司动态 - 同行业的Franco-Nevada Corp (FNV)和Aris Mining Corp (ARMN)将于8月13日公布财报 FNV目前为Zacks Rank 1 ARMN为Zacks Rank 3 [8]