公司业务地点分布 - 公司在北美、欧洲和澳大拉西亚超10300个地点开展业务[62] 各业务线收入占比 - 2022年第一季度汽车零部件集团和工业零部件集团收入占比分别为62%和38%[63][64] 公司整体销售额情况 - 2022年第一季度销售额为53亿美元，同比增长18.6%，其中可比销售额增长12.3%，收购带来8.1%的收益，外币及其他因素产生1.8%的不利影响[69] 汽车零部件集团销售额情况 - 2022年第一季度汽车零部件集团销售额同比增长10.9%，可比销售额增长约10.3%，收购带来3.1%的收益，外币及其他因素产生2.5%的不利影响[70] 工业零部件集团销售额情况 - 2022年第一季度工业零部件集团销售额同比增长33.6%，收购带来17.9%的收益，可比销售额增长16.1%，外币产生0.4%的不利影响[71] 公司商品销售成本情况 - 2022年第一季度商品销售成本为35亿美元，同比增长18.6%，占净销售额的65.5%[72] 公司总运营费用情况 - 2022年第一季度总运营费用增至15亿美元，同比增长17.6%，占净销售额的比例降至28.3%[74] 汽车零部件集团部门利润情况 - 2022年第一季度汽车零部件集团部门利润同比增长12.3%，利润率增至8.1%[76] 工业零部件集团部门利润情况 - 2022年第一季度工业零部件集团部门利润同比增长50.3%，利润率增至9.3%[77] 公司净利润情况 - 2022年第一季度净利润为2.458亿美元，同比增长12.9%，摊薄后每股净利润为1.72美元，同比增长14.7%；调整后净利润为2.657亿美元，同比增长22.0%，每股净利润为1.86美元，同比增长24.0%[79][80] 公司现金余额情况 - 截至2022年3月31日，公司现金余额为6.108亿美元，较2021年12月31日减少1.039亿美元，降幅14.5%[85] 公司现金流量情况 - 2022年第一季度，经营活动提供净现金3.988亿美元，投资活动使用净现金14亿美元，融资活动提供净现金9.14亿美元[85] 公司资产负债项目变化情况 - 应收账款较2021年12月31日增加3.399亿美元，增幅18.9%；存货增加3.216亿美元，增幅8.3%；应付账款增加4.096亿美元，增幅8.5%[88] 公司总债务情况 - 截至2022年3月31日，公司总债务为35亿美元，较2021年12月31日增加11亿美元，增幅45.6%[88] 公司对金融机构付款义务及供应链金融结算情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司对金融机构的未偿还付款义务均为27亿美元；2022年和2021年第一季度通过供应链金融计划结算的金额分别为8.55亿美元和5.77亿美元[89] 公司总流动性情况 - 截至季度末，公司总流动性为20亿美元，包括14亿美元的循环信贷额度和6.108亿美元的现金及现金等价物[90] 公司应收账款销售协议修订情况 - 2022年1月3日，公司修订应收账款销售协议，将额度增加2亿美元，总额达10亿美元[92] 公司票据发行情况 - 2022年1月6日，公司发行5亿美元2025年到期、利率1.750%的无担保优先票据和5亿美元2032年到期、利率2.750%的无担保优先票据[93] 公司债务平均总成本情况 - 截至2022年3月31日，公司债务平均总成本为2.31%[94] 公司现金股息调整情况 - 2022年2月14日，公司宣布2022年定期季度现金股息提高10%，董事会将现金股息提高至每年每股3.58美元[96]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总销售额48亿美元，同比增长13%；全年销售额189亿美元，同比增长14% [11][47] - 第四季度毛利率35.3%，较去年同期提高30个基点；全年毛利率35.2%，较去年提高70个基点 [47] - 第四季度总运营和非运营费用13.6亿美元，同比增长14%，占销售额的28%；全年费用53.1亿美元，同比增长13%，占销售额的28% [48][49] - 第四季度调整后每股收益同比增长18%；全年调整后净收入9.97亿美元，每股收益6.91美元，同比增长31% [11][54] - 第四季度净利润2.56亿美元，摊薄后每股收益1.79美元；全年净利润8.99亿美元，每股收益6.23美元 [54] - 第四季度末应收账款同比增长15%，库存同比增长11%，应付账款同比增长16%，应付账款与库存比率从118%提升至124% [58][59] - 第四季度末总债务24亿美元，较2020年12月下降10%；债务与调整后息税折旧摊销前利润比率从1.9倍降至1.4倍 [59] - 2022年初发行10亿美元新公共债务，总债务约34亿美元，预计债务与息税折旧摊销前利润比率为1.8倍 [60] - 第四季度运营现金流2.5亿美元，全年运营现金流13亿美元，自由现金流9.92亿美元 [60] - 2021年资本支出2.66亿美元，战略收购投资2.84亿美元 [61] - 2021年支付现金股息约4.66亿美元，2022年董事会批准每股3.58美元的年度股息，较2021年增长10% [62] - 第四季度回购40万股，花费5000万美元；全年回购260万股，花费3.34亿美元 [63] - 预计2022年总销售额增长9% - 11%，稀释后每股收益在7.45 - 7.60美元之间，同比增长8% - 10% [64] 各条业务线数据和关键指标变化 全球汽车业务 - 第四季度收入32亿美元，同比增长13%；全年利润利润率8.6%，较2020年提高60个基点，较2019年提高100个基点 [55][56] - 美国市场总销售额增长15%，同店销售额增长13%；加拿大市场总销售额增长11%，同店销售额增长9% [16] - 欧洲市场总销售额增长14%，同店销售额增长7%；英国和比荷卢地区增长超20% [19][20] - 亚太市场总销售额增长11%，同店销售额增长9%，两年累计增长25% [21] - NAPA在线B2C销售第四季度增长超40%，全年增长53%，是2019年销量的3倍 [18] 全球工业业务 - 第四季度收入16亿美元，同比增长13%；全年利润利润率9.4%，较2020年提高90个基点，较2019年提高130个基点 [22][57] - 连续三个季度实现两位数同店销售增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国汽车市场各地区第四季度均实现两位数增长，东西海岸表现强劲 [77] - 欧洲汽车市场以专业安装维修（DIFM）业务为主，DIY业务较少；2021年七个市场均表现良好，英国和比荷卢地区增长超20% [19][20][78] - 亚太汽车市场商业和零售销售表现良好，得益于数字化战略、门店扩张和关键城市市场重新开放 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行关键战略优先事项，加速销售、提高毛利率和运营效率，实现销售和盈利双位数增长 [8] - 收购Kaman Distribution Group，整合到Motion业务，增强规模和市场领先地位 [10] - 持续推进战略增长举措，与供应商合作改善库存供应，采取定价行动应对通胀 [14] - 简化和整合运营，优化设施布局、调整团队结构、降低IT系统复杂性等 [33] - 以客户体验为核心，改进客户反馈计划，减少客户问题 [34] - 重视人才和文化，吸引和培养多元化人才，提升员工价值主张 [35][36] - 实施销售有效性举措，调整资源和策略，实现广泛盈利增长 [37] - 推进技术举措，投资数字、供应链和数据平台，支持全渠道客户体验 [39][40] - 加强供应链举措，投资供应链人才、库存、技术等，提高运营效率 [41] - 关注新兴技术，与新兴科技公司合作，制定电动汽车维修商品策略 [42] - 积极开展并购活动，寻找战略并购机会，扩大市场覆盖和产品服务 [25][43] - 汽车售后市场竞争环境理性，公司注重产品质量、供应和客户服务 [97][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司团队克服全球供应链挑战、疫情干扰和通胀压力，取得出色业绩 [9] - 2022年公司有信心在汽车和工业业务上加速增长和提高盈利能力，实现KDG收购的协同效应 [71] - 预计2022年各市场将持续稳健增长，美国市场可能更强 [87] - 对DIY业务持续增长有信心，其增长得益于门店商品、培训和服务的改善 [89] - 2022年上半年通胀影响与2021年下半年相似，下半年将有所缓和 [92] - 供应链挑战主要集中在美国汽车业务，工业业务供应情况较好；对供应链改善持谨慎乐观态度 [109][110] 其他重要信息 - 2021年更新可持续发展报告，关注促进多样性、公平和包容，减少运营对环境的影响 [27] - 首席财务官Carol Yancey将于5月退休，Bert Nappier将接任 [28] - 第四季度新增13万个SKU到电子目录，新增超50家净新店，4月将推出新的AAA品牌高级电池 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：不同地区销售节奏是否有差异，工业部门是否也有地区差异 - 美国汽车业务各地区第四季度均实现两位数增长，工业业务各地区表现也非常好，未看到明显地区差异 [77] 问题2：2022年不同地区NAPA业务的相对增长潜力如何，美国DIY业务与商业业务的发展趋势 - 预计2022年各市场将持续稳健增长，整体在5% - 7%的范围，美国市场可能更强；DIY业务虽基数小，但团队采取的措施使其零售业务增长显著，预计将继续保持强劲 [87][89] 问题3：第四季度NAPA和Motion业务的通胀情况，以及对2022年的展望 - 第四季度全球汽车业务通胀为中个位数，美国汽车业务高于国际业务，全年约3%；全球工业业务为低个位数。预计2022年上半年通胀影响与2021年下半年相似，下半年将有所缓和，美国汽车业务通胀可能稍高 [91][92] 问题4：汽车业务市场份额的行业动态，以及欧洲NAPA自有品牌业务的情况和库存状况 - 美国汽车售后市场竞争环境理性，公司专注于产品质量、供应和客户服务；欧洲NAPA自有品牌业务推广顺利，不断扩展产品类别和市场，库存状况良好 [97][98][99][100] 问题5：如何看待2022年SG&A杠杆，以及美国供应链比其他地区更具挑战的原因和持续性 - 2021年第四季度SG&A面临逆风，但团队表现出色，2022年预计运营利润率将提高，SG&A将有所改善；美国供应链挑战主要是由于全球货运物流和西海岸港口拥堵，目前供应链状况正在改善，但成本仍高于历史平均水平 [106][107][108][109] 问题6：美国汽车售后市场供应链挑战缓解后，竞争环境是否会更具价格竞争性，以及KDG收购在2022年的销售和EPS贡献 - 价格不是汽车售后市场的主要驱动因素，预计竞争环境不会因供应链改善而发生重大变化；KDG预计为2022年带来约11亿美元的销售额，对EPS的影响约为0.10美元 [119][120][122] 问题7：公司供应链的最大风险是什么，如何看待直接从远东采购的策略，以及欧洲汽车市场的情况 - 供应链最大风险是内部人才，确保有足够人员处理增长的产品流量；公司已在中国深圳建立团队进行直接采购，效果良好；欧洲七个市场均为正增长，英国和比荷卢地区表现最强，预计2022年将延续这一趋势 [130][131][132][135] 问题8：目前并购环境是否比过去两年更具吸引力，以及与Wallbox合作的情况 - 并购环境更具吸引力，并购管道活跃，公司在汽车和工业业务方面被视为首选收购方；与Wallbox的合作并非独家，对DIY和DIFM业务都有影响，为NAPA拓展业务模式带来机会，相关讨论活跃，合作管道丰富 [140][141][142]

业绩总结 - 2021年总收入为189亿美元，较2020年增长13%[9] - 第四季度总销售额为48亿美元，同比增长13%，较2019年增长12%[9] - 第四季度调整后净收入为2.56亿美元，调整后每股收益为1.79美元，同比增长18%[9] - 2021年全年净收入为898,790千美元，较2020年全年净收入的232,918千美元增长了285.5%[43] - 2021年第四季度的总净销售额为4,370百万美元，较2020年第四季度的4,251百万美元增长了2.8%[37] - 2021年EBITDA为1,553,467千美元，第四季度EBITDA为432,797千美元[45] 用户数据 - 第四季度汽车部门销售增长13%，全年增长16%[11] - 第四季度工业部门销售增长13%，全年增长11%[13] - 汽车部门销售额为28.22亿美元，同比增长13.1%[22] - 工业部门销售额为14.30亿美元，同比增长12.8%[22] - 2021年第四季度汽车部门的销售额为2,960百万美元，工业部门的销售额为1,409百万美元[37] 现金流与负债 - 现金流强劲，运营现金流为13亿美元，主要受净收入和营运资本改善推动[9] - 2021年自由现金流约为9.92亿美元[2] - 总债务与调整后TTM EBITDA比率为1.4倍，较2020年12月的1.9倍有所改善[9] - 2021年现金流来自运营为20.15亿美元[24] - 预计2022年持续经营的经营活动提供的现金流为15亿至17亿美元[51] 未来展望 - 2022年预计总销售增长为9%至11%[29] - 2022年预计调整后每股收益为7.45至7.60美元[29] - 2022年每股现金股息预计增长10%至3.58美元[27] - 预计2022年资本支出为3亿至3.5亿美元[51] 其他信息 - 股息收益率为2.3%[2] - 调整后的毛利润为14.88亿美元，同比增长13.8%[21] - 调整后的每股收益（EPS）为1.52美元，同比增长17.8%[21] - 2021年GAAP毛利润为1,693,449千美元，较2020年增长了16.9%[47] - 调整后的税率为23.6%，较2020年的25.1%有所下降[49]

公司业务地点与收入占比 - 2021年公司在超10300个地点开展业务，汽车零部件集团和工业零部件集团分别占全年总收入的66%和34%[132][133] - 公司是汽车替换零件和工业零件及材料的分销商，通过超10,300个地点服务客户[244] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司净销售额达189亿美元，同比增长14.1%，其中可比销售额增长10.5%，外币及其他因素有利影响2.1%，收购带来1.5%的积极影响[141] - 2021年商品销售成本为122亿美元，同比增长12.4%，占净销售额的比例从2020年的65.8%降至64.8%[148] - 2021年销售、行政及其他费用为52亿美元，同比增加8亿美元，约增长17.7%，占净销售额的比例从2020年的26.5%升至27.4%[150] - 2021年折旧和摊销费用为2.91亿美元，同比增加约1810万美元，增长6.6%；坏账准备为1770万美元，较2020年减少580万美元[151] - 2021年非经营费用中的净利息费用为6220万美元，较2020年的9100万美元减少2890万美元[153] - 公司2021年有效所得税税率为25.1%，较2020年的56.9%下降[158] - 2021年持续经营业务净收入为8.988亿美元，较2020年的1.634亿美元大幅增加；摊薄后每股净收入为6.23美元，较2020年增长451.3%[159] - 2021年调整后持续经营业务净收入为9.97亿美元，较2020年的7.65亿美元增长30.3%；摊薄后每股调整后净收入为6.91美元，较2020年增长31.1%[160] - 2021年底公司现金余额为7.147亿美元，较2020年底的9.902亿美元减少[166] - 2021年应收账款较2020年底增加2.41亿美元，增幅15.5%；存货增加3.836亿美元，增幅10.9%；应付账款增加6.769亿美元，增幅16.4%；总债务为24亿美元，较2020年底减少2.678亿美元，降幅10.0%[167] - 2021年经营活动产生的净现金为13亿美元，较2020年减少8亿美元，降幅37.5%[171][172] - 2021年投资活动使用的净现金为5.062亿美元，较2020年的1.828亿美元减少6.889亿美元，降幅376.9%[171][173] - 2021年融资活动使用的净现金为10亿美元，较2020年的15亿美元减少5亿美元，降幅34.6%[171][174] - 公司年末总流动性为22亿美元，包括15亿美元循环信贷额度和7亿美元现金及现金等价物[175] - 2021年12月31日，公司有24亿美元无担保优先票据未偿还，加权平均利率约为2.35%，2020年为2.65%，2021年和2020年总利息支出分别为6220万美元和9100万美元[178] - 2021年公司净销售额为188.7051亿美元，较2020年的165.37433亿美元增长14.11%[234] - 2021年公司净利润为8.9879亿美元，而2020年为净亏损2910.2万美元[234] - 2021年公司基本每股收益为6.27美元，2020年为 - 0.20美元[234] - 2021年公司综合收益为10.77553亿美元，2020年为7570.4万美元[237] - 2021年公司销售、行政及其他费用为51.62506亿美元，较2020年的43.86739亿美元增长17.78%[234] - 2021年公司利息净支出为6215万美元，较2020年的9104.8万美元下降31.74%[234] - 2021年公司贸易应收账款净额为17.97955亿美元，较2020年的15.56966亿美元增长15.48%[231] - 2021年公司商品库存净额为38.89919亿美元，较2020年的35.06271亿美元增长10.94%[231] - 2021年公司加权平均流通普通股股数为1.43435亿股，较2020年的1.44474亿股下降0.72%[234] - 2019 - 2021年公司普通股股数从145,936,613股降至142,180,683股，股东权益从3,471,991美元变为3,503,290美元[240] - 2019 - 2021年公司净收入分别为621,085美元、 - 29,102美元、898,790美元[240][242] - 2019 - 2021年公司经营活动提供的净现金分别为832,519美元、2,014,522美元、1,258,285美元[242] - 2019 - 2021年公司投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 543,595美元、182,768美元、 - 506,164美元[242] - 2019 - 2021年公司融资活动使用的净现金分别为 - 385,962美元、 - 1,513,765美元、 - 989,532美元[242] - 2019 - 2021年公司支付的所得税分别为303,736美元、223,019美元、305,326美元[242] - 2019 - 2021年公司支付的利息分别为95,281美元、91,344美元、65,732美元[242] - 2021 - 2019年运输和处理成本分别约为350,369美元、301,900美元和303,900美元[288] - 2021 - 2019年广告成本分别为211,169美元、193,900美元和201,600美元[289] - 2021 - 2019年12月31日，分别约有186、1,602和210股行使价格在72 - 135美元的普通股期权未行使，因行使价高于各年平均市价，未纳入摊薄后持续经营业务每股净收益计算[295] - 2021 - 2019年美国境外司法管辖区的税前收入分别约为437,874美元、 - 327,226美元和245,373美元[303] - 2021 - 2019年汽车和工业部门总净销售额分别为18,870,510美元、16,537,433美元和17,522,234美元[304] - 2021 - 2019年汽车和工业部门总 segment profit 分别为1,668,659美元、1,349,597美元和1,353,781美元[304] - 2021 - 2019年持续经营业务的税前收入分别为1,200,346美元、379,368美元和859,283美元[304] - 2021 - 2019年总资产分别为14,352,102美元、13,440,215美元和14,645,629美元[306] - 2021年总折旧和摊销为290,971美元，2020年为272,842美元，2019年为257,263美元[308] - 2021年总资本支出为266,136美元，2020年为153,502美元，2019年为277,873美元[308] - 2021年总净销售额为18,870,510美元，2020年为16,537,433美元，2019年为17,522,234美元[308] - 2021年总净财产、厂房和设备为1,234,399美元，2020年为1,162,043美元，2019年为1,173,688美元[308] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年汽车集团净销售额为125亿美元，同比增长15.5%，可比销售额约增长11.0%，货币换算及其他有利影响2.5%，收购贡献2.0%[143] - 2021年工业零部件集团净销售额为63亿美元，同比增长11.4%，可比销售额增长9.7%，货币换算有利影响1.3%，收购贡献约0.4%[145] - 2021年汽车集团的部门利润同比增长23.7%，部门利润率从2020年的8.0%提升至8.6%[156] - 工业部门2021年利润较2020年增长23.5%，利润率从8.5%提升至9.4%[157] 公司协议相关情况 - 2021年9月30日，公司修订无担保循环信贷协议，利率降低12.5个基点至LIBOR+112.5个基点，LIBOR下限从0.5%降至0.0%，到期日延长至2026年9月30日[176] - 2022年1月3日，公司修订应收账款销售协议，额度增加2亿美元至10亿美元[181] - 2022年1月6日，公司发行50万美元1.750% 2025年到期和50万美元2.750% 2032年到期的无担保优先票据[182] 公司预计现金需求与担保情况 - 2021年12月31日，公司预计的重大现金需求总计35.45259亿美元，其中1 - 3年为10.57476亿美元，3 - 5年为5.71986亿美元，超过5年为16.13049亿美元[184] - 2021年12月31日，公司为独立汽车配件商店和附属公司担保的借款约为9.175亿美元，2022年到期承诺约为3.046亿美元[185] 公司股票回购情况 - 2021年公司回购约260万股普通股，截至2021年12月31日，剩余授权购买约1190万股[186] 公司风险相关情况 - 公司面临利率和外币汇率变动风险，会通过货币远期合约和利率互换协议管理风险[209][211][213] - 公司2021年主要为固定利率债务，2020年和2021年外币汇率变动对业绩有不同影响[211][213] - 2021和2020年，预计外币与美元汇率变动10%，将分别影响折算净销售额约6.83亿美元和5.49亿美元；变动15%，将分别影响约10亿美元和8.24亿美元；变动20%，将分别影响约14亿美元和11亿美元[212] - 基于2021年和2020年底公司的浮动利率债务和衍生工具，预计利率提高100个基点，2021年影响不大，2020年利息费用将增加110万美元[213] - 新冠疫情持续影响公司业务，长期影响未知[245] 公司会计政策与核算情况 - 公司多数团体健康保险成本实行自保，通过分析理赔管理员提供的历史理赔数据建立已发生但未报告的理赔准备金[204] - 长期保险负债主要包括公司工人补偿计划的准备金，公司根据独立精算师的分析记录工人补偿准备金[205] - 公司按资产和负债法核算所得税，递延所得税资产和负债按预期差异转回年度的法定税率确定[206] - 公司在很可能凭借技术优势在检查（包括相关上诉或诉讼程序的解决）中维持不确定税务立场时，确认税务利益[207] - 公司主要通过批发和零售渠道分销产品来创收，批发客户在货物所有权和控制权转移时确认收入，零售在销售时点确认收入[253] - 公司为客户提供软件支持等服务，此类服务收入在服务执行时确认，对合并财务报表影响不显著[254] - 公司根据历史经验估计可变对价，在相关产品或服务控制权转移时将其确认为交易价格的调整项[255] - 公司每年与供应商达成库存采购激励协议，根据累计采购和预计采购计提激励[262] - 公司每年第四季度对商誉进行减值测试，必要时进行定量测试评估商誉减值[264] - 若采用FIFO法而非LIFO法，2021年末和2020年末成本将分别比报告金额高约628,000美元和524,400美元[259] - 2021年和2020年，某些工业零部件库存减少导致LIFO库存层清算，分别使销售成本减少约400美元和15,500美元[259] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12，确认累计影响调整，使期初留存收益增加6,223美元[297] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13及其修订，确认累计影响调整，使期初留存收益税后减少11,432美元[298] 公司商誉与或有事项情况 - 2020年第二季度公司对欧洲报告单元进行临时减值测试，记录了5.067亿美元的商誉减值费用，2021年12月31日确定各报告单元的商誉无减值迹象[152] - 截至2021年12月31日，公司商誉达19.15307亿美元，需至少每年在报告单元层面进行减值测试[225] - 截至2021年12月31日，公司产品责任损失或有事项应计金额为1.80746亿美元[225] - 2021年末商誉余额为1,915,307美元，其他无形资产净额为1,406,401美元[310] - 2020年欧洲报告单元记录了506,721美元的商誉减值费用[313] - 2021 - 2019年其他无形资产摊销费用分别为103,273美元、94,962美元、92,206

业绩总结 - 2021年总收入为183亿美元，其中汽车业务占66%，工业业务占34%[8] - 2021年调整后的EBITDA为约13亿美元，调整后的净收入为约8.5亿美元[3] - 2021年自由现金流约为14亿美元，股息收益率为2.7%[8] - 2021年实现了8.9%的部门利润率[8] - 2021年汽车部门净销售额为12,175,830千美元，工业部门净销售额为6,143,065千美元，总净销售额为18,318,895千美元[62] - 2021年第三季度实现了13%的同店销售增长，销售势头强劲[38] - 2021年第三季度的营业利润和利润率均实现了稳健增长，得益于销售量增加、毛利率提升和更高效的成本结构[38] 用户数据 - 公司在北美的收入占74%，欧洲占15%，澳大利亚占11%[9] - 2021年，汽车业务的销售中约80%来自商业客户，20%来自零售客户[15] - 工业业务在北美和澳大利亚的销售占比为93%和7%[20] - 公司在全球拥有约10,600个地点，包括仓库、分销设施和零售店[8] - 公司在北美的B2C在线销售同比增长40%，数字投资推动了持续的零售强劲表现[38] 未来展望 - 公司在2021年预计资本支出约为2.5亿美元，重点投资于核心业务[54] - 计划在未来三年内实现15%的投资回报率[56] - 公司在全球市场的地址市场规模超过4300亿美元，北美市场份额为3%[39] 财务健康 - 截至2021年9月30日，总债务与调整后EBITDA的比率改善至1.5倍，较2020年9月30日的2.2倍有所下降[53] - 2021年第三季度的现金流表现稳健，持续支持增长和资本配置[53] - 2021年现金股息为每股3.26美元，比2020年增长3%，这是公司连续第65年增加股息[54] - 目标股息支付比例为50%至55%[57] - 2021年第三季度的总资产为140亿美元，流动资产为12亿美元[52] - 2021年第三季度的库存为38亿美元，显示出良好的库存管理能力[52] 人力资源 - 公司在全球拥有约52,000名员工，市值约为185亿美元[8] - 公司在过去93年中，销售和利润分别在87年和76年中实现增长[11]

业绩总结 - 2021年第三季度总销售额为48亿美元，同比增长10.3%[9] - 净收入为2.29亿美元，稀释每股收益为1.59美元[9] - 调整后净收入为2.70亿美元，调整后稀释每股收益为1.88美元，同比增长15%，创下季度新高[9] - 自由现金流约为14亿美元[2] - 市场资本化约为185亿美元[2] - 2021年第三季度销售额为43.7亿美元，同比增长10.3%[22] - 调整后的毛利润为15.29亿美元，同比增长11.9%[22] - 调整后的每股收益（EPS）为1.63美元，同比增长15.3%[22] - 2021年第三季度的净收入来自持续经营为814,423千美元，税前收入为1,079,986千美元[39] - GAAP净收入为814,423千美元，较去年同期增长12.0%[49] 用户数据 - 北美地区收入占比为74%[3] - 汽车部门销售额为29.6亿美元，同比增长8.2%[23] - 工业部门销售额为14.1亿美元，同比增长14.5%[23] - 汽车部门的利润率为8.6%，工业部门的利润率为9.4%，总部门利润率为8.9%[38] 未来展望 - 预计2021年总销售增长为12%至13%[30] - 预计调整后的每股收益增长为25%至26%[30] - 预计2021年自由现金流将在950百万至1.15十亿美元之间[55] 新产品和新技术研发 - 自由现金流为1,409,254千美元[54] - 2021年资本支出预计为2.5亿美元[31] 财务健康 - 现金及流动性分别为9.19亿美元和24亿美元[9] - 总债务与调整后TTM EBITDA比率为1.5倍，较2020年9月的2.2倍有所改善[9] - 现金及现金等价物为9亿美元，总资产为140亿美元[25] - 经营活动提供的现金流为1,595,534千美元[54] 费用和调整 - 总调整费用为207,919千美元，税务影响为60,578千美元[45] - 由于软件处置造成的损失调整为61,063千美元，产品责任赔偿调整为77,421千美元[40][41] - 由于COVID-19相关的交易和其他费用调整为18,425千美元[44]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额48亿美元，同比增长10%，较2019年第三季度增长11% [7] - 连续16个季度实现毛利率扩张，本季度毛利率提升至35.5%，较去年增加50个基点 [50] - 调整后总运营和非运营费用13.5亿美元，同比增长11%，占销售额的28% [53] - 总部门利润4.47亿美元，增长14%；部门利润率9.3%，较去年提升30个基点，较2019年提升130个基点 [55] - 第三季度净利润2.29亿美元，摊薄后每股收益1.59美元；调整后净利润2.7亿美元，摊薄后每股收益1.88美元，较2020年增长15% [9] - 9月30日，应收账款总额下降3.5%；库存增长10%；应付账款增长20%，应付账款与库存比率从去年的118%提升至129% [60] - 总债务24亿美元，较去年9月减少4.74亿美元（16%），较2020年12月31日减少2.45亿美元 [61] - 第三季度运营现金流3亿美元，前9个月为10亿美元；预计全年运营现金流12 - 14亿美元，自由现金流9.5 - 11.5亿美元 [61][62] 各条业务线数据和关键指标变化 全球汽车业务 - 第三季度销售额32亿美元创纪录，同比增长8%，较2019年第三季度增长15%；同店销售额同比增长5%，两年累计增长7% [10] - 部门利润增长6%至2.81亿美元，利润率8.8%，较2020年下降20个基点，但较2019年提升80个基点；前9个月利润率8.6%，较2020年提升80个基点，较2019年提升90个基点 [58] 全球工业业务 - 第三季度销售额16亿美元，同比增长15%，较2019年增长5%；同店销售额增长13%，两年累计增长4% [23] - 部门利润1.66亿美元，同比强劲增长32%，利润率提升至10.3%，较2020年提升140个基点，较2019年提升220个基点；年初至今利润率9.4%，较2020年提升120个基点，较2019年提升150个基点 [58][59] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 汽车业务总销售额增长9%，同店销售额同比增长8%，两年累计增长5% [16] 加拿大市场 - 汽车业务总销售额增长1%，同店销售额同比和两年累计基本持平 [16] 欧洲市场 - 汽车业务第三季度总销售额增长8%，两年累计增长23%；同店销售额同比增长2.5%，两年累计增长14% [21] 亚太市场 - 汽车业务总销售额较2020年增长2%，两年累计增长18%；同店销售额同比略有增长，两年累计增长15% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 全球汽车业务通过供应链管理、增长举措和市场顺风因素推动销售增长，如与供应商紧密合作、创新销售计划、提升销售团队效率、全渠道投资和品牌国际推广等 [11][12] - 全球工业业务专注于五项关键举措以实现持续盈利增长，包括全渠道建设、工业服务和增值解决方案扩展、战略并购、动态定价策略和网络优化自动化 [27] - 公司在人才、销售有效性、数字供应链和新兴技术等关键支柱上持续发力，执行战略计划并分享最佳实践 [33] - 公司积极推进并购战略，在汽车和工业领域增加门店、收购新公司以加速增长 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀压力和供应链挑战，公司团队表现出色，销售和运营持续改善，对短期和长期增长充满信心 [6][7] - 预计第四季度将延续第三季度的良好趋势，全年销售额增长预期上调至12% - 13%，汽车业务增长14% - 15%，工业业务增长10% - 11%；调整后摊薄每股收益预期上调至6.6 - 6.65美元，较2020年增长25% - 26% [67] 其他重要信息 - 公司发布2021年可持续发展报告更新，在促进多样性、公平和包容以及减少环境足迹方面取得进展 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度汽车和工业业务同店销售情况及两年趋势是否会加速？ - 第三季度业务呈上升趋势，9月表现最佳，10月延续该趋势，对第四季度预测有信心 [75][76] 问题2: 毛利率扩张的50个基点中，供应商补贴不可持续部分占比及对工业业务运营利润率的看法？ - 毛利率提升得益于供应商补贴、品类管理举措、全球采购和定价策略，通胀对毛利率影响中性；预计第四季度毛利率仍为正，工业业务运营利润率将继续改善，全年有望提升80 - 90个基点 [78][79][81] 问题3: 汽车业务市场份额增长是来自小批发商还是大玩家的份额转移？ - 难以确定具体来源，但公司表现优于市场，美国和国际汽车业务表现出色，10月开局良好，预计将持续 [90][91] 问题4: 欧洲NAPA自有品牌项目的接受度和利润率情况，以及库存中自有品牌占比？ - 接受度超出预期，正在加速推广；自有品牌对欧洲毛利率无影响，但有利于营运资金，团队将利用改善资金进行产品和并购投资；目前未公布占比目标，预计每年有10%的增量提升 [93][94][96] 问题5: 第三季度销售中3%的通胀率在第四季度需加速到多少才能保持利润率中性，是否有需求破坏或混合变化？ - 第四季度全球汽车业务通胀率预计为3 - 4%，工业业务为1 - 2%；目前未看到客户抵制，业务性质为非 discretionary，价格保持合理 [101][102] 问题6: 当前并购环境下寻找合适机会及支付历史估值的情况？ - 并购市场动态变化，公司采取严格方法评估交易，注重价值创造；汽车领域的 bolt - on 收购估值合理，接近历史水平，未来将继续保持严格态度 [104][106] 问题7: 工业业务能否满足市场需求，是否有供应风险？ - 工业业务表现强劲，未出现像北美汽车部门那样的供应链中断问题，库存状况良好，推动了销售增长 [111][112] 问题8: “先买后付”功能是仅在DIY渠道推出，还是有机会扩展到DIFM渠道？ - 目前主要在DIY渠道试点，处于早期阶段，在线零售是最相关的应用场景 [114] 问题9: 美国汽车业务9月加速增长的原因，以及新客户增长情况？ - 增长是多种因素综合作用的结果，团队表现出色，各地区、各渠道业务均表现良好，10月趋势持续；新客户增长和现有客户业务拓展都有贡献，销售团队策略调整带来新业务 [118][120][121] 问题10: 员工福利举措的成本及对SG&A的影响，以及工资和福利增长是否会高于历史水平？ - 员工福利举措成本不高，对SG&A影响不大，更重要的是工资通胀；团队通过举措降低成本结构，抵消了部分通胀影响，全年运营利润率改善已考虑相关因素 [125][126] 问题11: 本季度结果超预期的方面？ - 主要得益于汽车和工业业务的强劲销售和持续复苏，连续16个季度毛利率增长，成本控制有效，现金流良好，工业复苏加快 [128][129] 问题12: 汽车业务350个基点的通胀收益在第四季度是否会延续，价格上涨是否已全部实施，与竞争对手定价策略是否不同？ - 价格上涨情况动态变化，部分会延续到明年，美国汽车业务通胀较高，团队会努力应对并实现改善 [133][134] 问题13: “先买后付”功能的潜在规模，是否旨在扩大NAPA客户群，以及在线业务占比是否会持续上升？ - “先买后付”功能处于250家NAPA门店试点阶段，目前难以量化规模；收购Auto Accessories Garage与公司在线业务战略一致，国际市场在线业务表现超预期，预计美国业务也将如此 [135][136][137]

业务覆盖与营收占比 - 截至2021年9月30日，汽车零部件集团业务覆盖12个国家，占九个月总营收的66%；工业零部件集团业务覆盖7个国家，占比34%[74] 销售额数据 - 2021年第三季度销售额为48亿美元，同比增长10.3%；前九个月销售额为141亿美元，同比增长14.5%[83] - 2021年前九个月，汽车零部件集团销售额增长16.4%，工业零部件集团销售额增长11.0%[84][85] 销售成本数据 - 2021年第三季度销售成本为31亿美元，同比增长9.4%；前九个月为91亿美元，同比增长13.0%[86] 销售毛利率数据 - 2021年第三季度销售毛利率为35.5%，高于2020年同期的35.0%；前九个月为35.1%，高于2020年同期的34.2%[87] 总运营费用数据 - 2021年第三季度总运营费用增至14亿美元，占净销售额的29.4%；前九个月为41亿美元，占比降至29.3%[88][89] 部门利润数据 - 2021年第三季度汽车零部件集团部门利润增长5.6%，前九个月增长约28.7%[91] - 2021年第三季度工业零部件集团部门利润增长31.9%，前九个月增长26.7%[92] 部门利润率数据 - 2021年第三季度汽车零部件集团部门利润率为8.8%，前九个月为8.6%[91] - 2021年第三季度工业零部件集团部门利润率为10.3%，前九个月为9.4%[92] 有效所得税税率数据 - 2021年第三季度公司有效所得税税率为23.5%，2020年同期为21.8%；2021年前九个月为24.8%，2020年同期为105.4%[93] 持续经营业务净收入数据 - 2021年第三季度公司持续经营业务净收入为2.286亿美元，较上年同期减少1.9%；每股摊薄净收入为1.59美元，减少1.2%[95] - 2021年前九个月公司持续经营业务净收入为6.428亿美元，上年同期为净亏损820万美元；每股摊薄净收入为4.44美元，上年同期为净亏损0.06美元[96] 调整后持续经营业务净收入数据 - 2021年第三季度公司调整后持续经营业务净收入为2.705亿美元，较上年同期增加14.2%；每股调整后净收入为1.88美元，增加15.3%[100] - 2021年前九个月公司调整后持续经营业务净收入为7.408亿美元，较上年同期增加36.2%；每股摊薄调整后净收入为5.12美元，增加36.2%[100] 现金余额与经营活动净现金数据 - 2021年9月30日公司现金余额为9.191亿美元，较2020年12月31日减少7110万美元，降幅7.2%[108] - 2021年前九个月公司经营活动提供净现金10.082亿美元，较2020年同期减少4.19亿美元[108] 资产负债项目变化数据 - 2021年9月30日应收账款较2020年12月31日增加3.313亿美元，增幅21.3%；存货增加2.421亿美元，增幅6.9%；应付账款增加6.91亿美元，增幅16.7%[109] - 2021年9月30日公司总债务为24亿美元，较2020年12月31日减少2亿美元，降幅9.1%[109] 税率立法与递延所得税资产负债计量 - 2021年第二季度英国立法将公司税率从19%提高到25%，自2023年4月生效，公司于2021年6月30日重新计量递延所得税资产和负债[94] 未偿还付款义务与供应链金融结算金额 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司对金融机构的未偿还付款义务分别为26亿美元和18亿美元[110] - 2021年和2020年前九个月通过供应链金融计划结算的金额分别为23亿美元和19亿美元[110] 总流动性数据 - 本季度末公司总流动性为24亿美元，包括15亿美元无担保循环信贷额度和9亿美元现金及现金等价物[111] 无担保循环信贷协议修订 - 2021年9月30日，公司修订无担保循环信贷协议，利率降低12.5个基点至伦敦银行同业拆借利率加112.5个基点，伦敦银行同业拆借利率下限从0.5%降至0.0%，到期日延长一年至2026年9月30日[112] 现金股息调整 - 2021年2月16日，公司宣布2021年定期季度现金股息增加3%，董事会将现金股息提高至每年每股3.26美元，之前为每股3.16美元[114] 债务平均成本与契约遵守情况 - 截至2021年9月30日，公司债务的总平均成本为2.34%，且遵守所有借款相关契约[115] 信贷安排财务契约要求 - 公司信贷安排中的财务契约要求维持综合债务与综合调整后息税折旧摊销前利润的一定杠杆比率[115]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额48亿美元，同比增长25%，较第一季度的9%有所提升，比2019年第二季度高12% [8] - 毛利率连续15个季度增长，达到35.3%，较去年的33.8%提高120个基点，较调整后的34.1%也有所提升 [32] - 调整后净收入2.53亿美元，调整后摊薄每股收益1.74美元，同比增长32% [9] - 总债务25亿美元，较2020年6月减少7亿美元（22%），较2020年12月31日减少1.6亿美元 [40] - 预计2021年总销售额增长10% - 12%，此前指引为5% - 7%；调整后摊薄每股收益为6.20 - 6.35美元，较2020年增长18% - 20%，此前指引为5.85 - 6.05美元 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 全球汽车业务 - 销售额达创纪录的32亿美元，同比增长28%，比2019年第二季度增长15%，是93年历史上首个汽车销售额超过30亿美元的季度 [9] - 同店销售额增长21%，两年累计同店销售额增长8.5% [10] - 汽车业务部门利润率提高9.1%，较2020年提高30个基点，较2019年提高90个基点 [10] 全球工业零部件集团 - 总销售额16亿美元，同比增长20%，比2019年增长7% [19] - 同店销售额增长16%，连续四个季度销售趋势改善 [19] - 部门利润率达到9.5%，较2020年和2019年均提高130个基点 [19] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 同店销售额增长34%，各国家均实现大幅销售增长，英国团队表现突出 [12] 亚太市场 - 销售额与连续四个季度的中高个位数同店销售增长相符，商业销售表现优于零售，Repco和NAPA品牌表现良好，NAPA网络持续扩张 [12][13] 北美市场 - 美国同店销售额增长20%，加拿大增长12%，美国商业和零售部门均实现强劲增长，6月美国汽车业务创下单日平均销售额纪录 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行战略优先事项，包括提升库存可用性、加强供应链、投资全渠道能力、扩大全球门店布局，以增强竞争地位 [17][18] - 工业业务方面，公司专注于构建工业全渠道能力、拓展服务和增值解决方案业务、进行战略收购、优化供应链网络等战略举措 [21] - 公司在人才、销售效能、数字化、供应链和新兴技术等方面持续投资，以实现近期和长期盈利增长 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度财务表现感到满意，认为销售趋势强劲、市场份额增加、毛利率提高、运营效率提升推动了利润率扩张和创纪录的季度收益 [7] - 汽车业务的复苏得益于经济复苏、消费者需求增强、有利的天气趋势、通货膨胀以及公司向客户转嫁价格上涨的能力，但也面临新冠病毒德尔塔变种传播、全球供应链中断、劳动力短缺和成本上升等挑战 [10][11] - 工业业务受益于市场复苏和工业经济的增强，公司对工业业务的未来表现持乐观态度 [19][22] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了多项战略收购，包括Winparts、Rare Spares和PARts DB等，以推动增长、增加能力和创造价值 [27][28] - 公司预计全年运营现金流为12 - 14亿美元，自由现金流为9 - 11亿美元，将继续通过资本支出、并购、股息和股票回购等方式对业务进行再投资 [41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否假设两个部门的两年累计同店销售趋势在今年剩余时间内保持不变，Motion业务尚未实现两年正增长的阻碍是什么？ - 公司认为Motion业务在下半年的同店销售将呈中个位数增长，两年累计同店销售基本持平或略有上升；汽车业务下半年同店销售也将呈中个位数增长，美国市场表现会更好 [58] - 美国制造业的复苏、资本项目的推进等因素使公司对工业业务的未来发展非常乐观 [59] 问题2: 能否详细说明美国NAPA业务6月的销售势头以及DIY业务的情况？ - 公司第一季度3月销售额创纪录，第二季度势头延续，5、6月表现强劲，6月创纪录，7月销售情况良好 [61] - DIY业务第二季度实现低两位数增长，两年累计增长超过20%，公司认为即使经济中刺激资金减少，DIY业务也不会大幅下滑 [61] 问题3: 汽车和工业业务中的通货膨胀分别有多少来自产品成本、运输和劳动力，与2019年关税时期相比如何？ - 美国汽车业务的通货膨胀情况较为独特和罕见，是由原材料、运费和劳动力等多种因素共同驱动的；工业业务的通货膨胀较为正常 [65] - 预计下半年通货膨胀将比第二季度更为活跃，可能达到第二季度的两倍，但公司有信心将成本上涨转嫁给客户，保持毛利率 [66] 问题4: 公司在越南是否有重大业务风险？ - 公司在越南没有重大业务风险，地理多元化的供应商基础为公司提供了保护 [67][69] 问题5: 能否提供美国NAPA业务与2019年第二季度的同店销售对比数据？ - 美国NAPA业务两年累计同店销售为中个位数增长 [75] 问题6: 工资通货膨胀是否是暂时的，门店层面的成本增加情况如何？ - 工资通货膨胀是公司面临的一个重要因素，本季度SG&A的通货膨胀率高于产品通货膨胀率，约为2%，相当于SG&A的50 - 60个基点 [76] - 公司认为工资通货膨胀不会在今年内消失，将继续努力应对 [76] 问题7: 能否谈谈美国汽车市场的区域表现亮点和低点，以及同店销售的差距？ - 本季度美国六个部门均实现了强劲的两位数增长，东北地区表现突出，西部地区的山区部门也表现出色，六个部门的同店销售差距在20% - 26%之间 [79] 问题8: 产品成本中的150个基点通货膨胀以及SG&A通货膨胀，预计需要多少的收入增长来抵消成本上涨？ - 由于公司的转型工作和成本节约措施，美国汽车业务需要不到3%的同店销售增长来抵消成本上涨，公司仍有信心实现全年运营利润率提高20 - 30个基点的目标 [83] 问题9: 供应商奖金对毛利率的提升主要体现在汽车业务还是工业业务？ - 本季度毛利率提高的120个基点中，约三分之一来自销量激励，汽车和工业业务均有涉及，与额外的10亿美元收入和产品采购相关；另外三分之一来自地理、产品和客户组合的变化，还有三分之一来自战略品类管理和定价举措 [84] 问题10: 7月的销售情况在商业和DIY业务中是否相同，哪个业务领先？ - DIFM业务表现强劲，包括主要客户业务、NAPA AutoCare业务和政府及车队业务均实现了强劲反弹，DIFM业务将继续保持强劲 [86][87] 问题11: 公司是否因某些产品缺货而错过销售机会？ - 公司主要面临的供应链挑战在美国汽车业务，约占整体业务的三分之一 [92] - 作为全球参与者，公司认为自己在汽车售后市场的供应情况与同行相当，虽然会错过一些销售机会，但预计这些机会将在下半年或2022年恢复 [93] 问题12: 公司对今年剩余时间的运营利润率预期似乎不如销售前景乐观，原因是什么？ - 公司认为全年运营利润率预期与上一季度相比相似，考虑了通货膨胀、销售增长等因素，预计与2020年相比仍有改善，与2019年相比将提高70 - 80个基点 [94] 问题13: 哪些客户群体或地区仍受疫情影响，未恢复到正常水平？ - 主要客户业务、AutoCare业务和政府及车队业务虽然在本季度实现了高个位数增长，但仍落后于其他类别 [98] - 工业业务中，安全类产品的销售同比仍有差距，OE汽车业务受芯片短缺影响，但预计将恢复 [99] 问题14: 能否详细说明SG&A的展望，以及今年恢复成本的速度与预期相比如何，是否保留了一些结构性成本？ - 本季度SG&A同比增加的原因包括去年第二季度的临时成本节约（约占一半）、处理新增销售的可变成本（约占三分之一）、项目投资（约占5%）和成本上涨及通货膨胀（约占10%） [104][105] - 公司保留了去年的永久性成本节约目标1.5亿美元，虽然未预料到成本上涨和通货膨胀，但通过转型工作和项目投资，仍将继续推进相关举措 [105] 问题15: 并购市场情况如何，卖家的估值倍数是否合理，公司如何寻找合适的交易？ - 并购市场活跃，卖家期望较高，但公司会保持纪律，寻找能创造价值的合适交易 [107] - 公司在并购目标上非常有选择性，例如Winparts是欧洲领先的在线汽车零部件和配件供应商，公司认为该投资将有助于拓展欧洲在线业务 [108] 问题16: 公司在汽车业务中通常支付的估值倍数是多少？ - 公司目前不会披露在汽车业务中通常支付的估值倍数 [109] 问题17: 美国汽车业务平均客单价提高除了通货膨胀还有其他原因吗，这种趋势是否可持续？ - 公司过去几个季度的平均客单价和客流量均实现了高个位数增长，认为这是一个长期趋势，随着零部件价格上涨和平均维修订单金额增加，这种趋势将持续 [113] 问题18: 能否详细说明劳动力短缺的情况，是否提高了美国NAPA门店和配送中心的工资，是否增加了加班，成本增加情况如何？ - 美国劳动力市场紧张，公司在门店、仓库和配送司机等岗位面临劳动力短缺问题，采取了增加加班、临时雇佣和提高工资等措施 [114] - 工资上涨对SG&A的通货膨胀影响约为50 - 60个基点，主要影响美国汽车业务的零售门店和配送司机岗位 [114][115]

业绩总结 - 2021年第二季度总销售额为48亿美元，同比增长25.1%[9] - 净收入为1.96亿美元，稀释每股收益为1.36美元[9] - 调整后净收入为2.53亿美元，调整后稀释每股收益为1.74美元，同比增长32%[9] - 自由现金流约为16亿美元[2] - 2021年第二季度销售额为38.23亿美元，同比增长25.1%[23] - 调整后每股收益（EPS）为1.74美元，同比增长31.8%[23] - 调整后的毛利率为35.3%，较去年同期提高120个基点[23] 用户数据 - 汽车部门销售增长28%，同店销售增长21%[11] - 工业部门销售增长20%，同店销售增长16%[13] - 汽车部门净销售额为11,931,675千美元，工业部门净销售额为5,938,457千美元，总净销售额为17,870,132千美元[39] - 汽车部门的利润为1,032,695千美元，工业部门的利润为534,698千美元，总部门利润为1,567,393千美元[39] - 汽车部门的利润率为8.7%，工业部门的利润率为9.0%，总部门利润率为8.8%[39] 财务状况 - 市场资本化约为185亿美元[2] - 现金余额为9.87亿美元，流动性为25亿美元[9] - 总债务与TTM调整后EBITDA比率为1.6倍，较2020年6月的2.9倍有所改善[10] - 股息收益率为2.6%[2] - 调整后的持续经营净收入为928,034千美元，较上一季度217,710千美元显著增加[44] - 每股稀释净收入为5.65美元，较上一季度1.50美元大幅上升[45] - 调整后的EBIT为1,158,667千美元，较2020年同期的304,183千美元显著增长[46] 未来展望 - 2021年调整后EPS预期为6.20至6.35美元，增长率为18%至20%[31] - 2021年现金流预期为12亿至14亿美元，较之前预期上调[31] - 2021年资本支出预计为3亿美元，已支出9000万美元[29] - 预计2021年12月31日的运营活动提供的净现金为12亿至14亿美元[51] - 自由现金流预计为9亿至11亿美元[51] 其他信息 - 2021年第二季度的调整税率为27.2%，较去年同期的24.1%上升[22] - 利息支出净额为(79,990)千美元，商誉减值费用为(101,894)千美元，企业费用为(148,720)千美元[39] - 产品责任赔偿费用调整为77,421千美元，重组费用调整为21,978千美元[44] - 由于库存调整，成本销售中增加了40,000千美元的费用[42] - GAAP税率为27.1%，较2020年的-19.4%有所上升[49] - 调整后的运营和非运营费用为1,342,077千美元，较2020年的1,052,289千美元增长了27.5%[50]