业绩总结 - GAAP每股收益为$8.76，同比增长309%[2] - 调整后每股收益为$8.65，同比增长304%[2] - 2023年第一季度总净销售额为57.65亿美元，较2022年第一季度的52.95亿美元增长了约12.8%[71] - 2023年第一季度调整后净收入为12.26亿美元，较2022年第一季度的2.66亿美元增长了约4.6倍[73] - 2023年第一季度的净利润为12.41亿美元，较2022年第一季度的2.46亿美元增长了约404.1%[73] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为20.49亿美元，较2022年第一季度的5.08亿美元增长了约303.5%[75] 财务数据 - GAAP营业和非营业费用为$1,608,995千，同比增长7.2%[3] - GAAP毛利润为$2,013,401千，同比增长10.3%[5] - 调整后毛利润为$2,013,401千，同比增长10.0%[5] - 自由现金流为$198M，显示出财务灵活性[18] - 2023年现金流来自运营预计为$1.3B至$1.4B[45] - 2023年全年自由现金流将在9亿到10亿美元之间[84] - 2023年第一季度的自由现金流为1.09亿美元，2022年全年自由现金流为9.16亿美元[78] - 2023年第一季度的利息支出为1686万美元，较2022年第一季度的1985万美元有所下降[71] - 2023年第一季度的税前收入为16.51亿美元，税费支出为4.10亿美元[71] 未来展望 - 2023年资本支出预计为$375M至$400M[44] - 2023年每股现金分红为$3.80，同比增长6%[44] - 2023年调整后每股收益预计为$8.95至$9.10[45] 市场表现 - 汽车部门2023年第一季度净销售额为35.06亿美元，工业部门为22.59亿美元[71] - 2023年第一季度汽车部门的利润率为7.5%，工业部门为11.6%[71] - 销售和收益超出预期[89] - 截至2023年3月31日，公司拥有约720个地点[90] 战略与执行 - 公司战略举措和专注团队执行带来了积极成果[89]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司总营收增长8.9%，达57.65亿美元，主要得益于工业业务的强劲需求以及欧洲、澳大拉西亚和加拿大汽车业务的增长[61][63] - 毛利润增长10.3%，达20.13亿美元，毛利率提升40个基点至34.9%[63][70] - 销售、行政及其他费用占销售额的比例从26.5%降至26.2%，主要因上一年度与KDG收购相关的交易成本[71] - 有效所得税税率从24.5%升至24.8%，主要由于国际税率调整[75] - 净利润为3.04亿美元，同比增长23.6%；摊薄后每股收益为2.14美元，同比增长24.4%[63][76] - 净销售额增长8.9%，其中可比销售额增长8.7%，收购带来2.4%的收益，外币及其他因素产生2.2%的不利影响[63][64] - 2023年第一季度净收入较上年同期调整后净收入2.66亿美元增长14.4%，摊薄后每股净收入较2022年同期调整后1.86美元增长15.1%[77] - 2023年第一季度调整后EBITDA为5.08亿美元，较上年同期4.59亿美元增长10.8%[77] - 2023年3月31日现金余额为6.51亿美元，与2022年12月31日持平，第一季度经营活动提供净现金1.98亿美元，投资活动使用净现金4500万美元，融资活动使用净现金1.58亿美元[85] - 应收账款较2022年12月31日增加2.32亿美元，增幅10.6%；存货增加1.38亿美元，增幅3.1%；应付账款增加2.21亿美元，增幅4.0%；总债务较2022年12月31日增加5600万美元，增幅1.7%[88] - 截至季度末，公司总流动性为21亿美元，包括循环信贷额度可用资金14亿美元和现金及现金等价物6.51亿美元[89] - 2023年3月31日，公司债务平均总成本为2.36%，并遵守所有借款相关契约[91] - 2023年第一季度GAAP净收入为3.03957亿美元，2022年同期为2.45838亿美元[82] - 2023年第一季度GAAP摊薄后每股收益为2.14美元，2022年同期为1.72美元[82] 各业务线营收占比及增长情况 - 汽车零部件业务营收占比61%，为35亿美元，同比增长7.0%；工业零部件业务营收占比39%，为23亿美元，同比增长11.9%[59][66][68] 各业务线净销售额增长情况 - 汽车业务净销售额增长7.0%，包括可比销售额增长6.6%和收购带来3.5%的收益，外币及其他因素产生3.1%的不利影响[66] - 工业业务净销售额增长11.9%，包括可比销售额增长12.1%和收购带来0.6%的收益，外币因素产生0.8%的不利影响[68] 各业务线利润及利润率情况 - 汽车业务部门利润下降0.1%，利润率降至7.5%；工业业务部门利润增长39.1%，利润率升至11.6%[63][73][74] - 2023年第一季度汽车业务部门利润为2.6442亿美元，工业业务部门利润为2.61987亿美元，公司部门费用为 - 6601.5万美元[84] 公司股息政策变化 - 2023年2月21日，公司宣布2023年定期季度现金股息增加6%，董事会将现金股息提高至每年每股3.80美元，高于上年的3.58美元[93]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总销售额达221亿美元，同比增长17%，2021年增幅为14% [6] - 2022年全年调整后每股收益为8.34美元，同比增长21% [6] - 2022年全年经营活动现金流增长17%，自由现金流增长14% [6] - 2022年第四季度总销售额为55亿美元，同比增长15%，连续七个季度实现两位数销售增长 [24] - 2022年第四季度调整后每股收益为2.05美元，同比增长15%，连续十个季度实现两位数收益增长 [24] - 2022年第四季度销售成本和非运营费用约为16亿美元，同比增长16.6%，占销售额的28.7% [48] - 2022年第四季度调整后净利润为2.92亿美元，合每股摊薄收益2.05美元，同比增长15% [50] - 2022年第四季度经营活动现金流为2.22亿美元，全年为15亿美元，同比增长17% [51] - 2022年全年自由现金流为11亿美元，同比增长14%，第四季度末可用流动性为22亿美元 [51] - 2022年全年资本支出为3.4亿美元，其中第四季度为9600万美元 [52] - 2022年公司投资30亿美元收购Kaman Distribution Group，并向股东返还7.19亿美元 [52] - 2023年预计总销售额增长4% - 6%，调整后每股收益在8.80 - 8.95美元之间，同比增长6% - 7% [53][84] - 2023年预计资本支出在3.75 - 4亿美元之间 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 全球汽车业务 - 2022财年全球汽车业务销售额为137亿美元，同比增长8.9% [15] - 2022年第四季度全球汽车业务销售额为34亿美元，同比增长约2.43亿美元或7.6%，可比销售额增长8.2% [33] - 2022年美国汽车业务第四季度销售额增长约10%，可比销售额增长约6% [16] - 2022年美国汽车业务全年销售额增长约11%，可比销售额增长约8% [68] - 2022年加拿大汽车业务第四季度销售额以当地货币计算增长约14%，可比销售额增长约12% [37] - 2022年加拿大汽车业务全年销售额以当地货币计算增长约15%，可比销售额增长约13% [69] - 2022年欧洲汽车业务第四季度销售额以当地货币计算增长约22%，可比销售额增长约10%，全年销售额增长19%，可比销售额增长约8% [38] - 2022年欧洲NAPA产品销售额接近3亿欧元，同比增长超50% [39] - 2022年亚太地区汽车业务第四季度销售额以当地货币计算同比增长约10%，可比销售额增长约7%，澳大利亚团队全年销售额增长12%，可比销售额增长约9% [71] - 2022年第四季度全球汽车业务利润为2.95亿美元，运营利润率为8.6%，同比增加30个基点，全年利润为12亿美元，运营利润率为8.7%，同比增加10个基点 [65] 全球工业业务 - 2022年第四季度Motion销售额为21亿美元，同比增长约4.78亿美元或29.6%，可比销售额增长约17%，连续七个季度实现两位数可比销售额增长 [40] - 2022年Motion销售额为84亿美元，同比增长21亿美元或33.2% [41] - 2022年第四季度工业业务利润为2.3亿美元，占销售额的11%，同比增加150个基点 [41] - 2022年工业业务占公司总利润超40%，较2021年提高8个百分点 [42] - 2022年全年全球工业业务利润约为8.87亿美元，运营利润率创纪录达10.5%，同比增加110个基点 [73] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国汽车市场2022年第四季度销售额增长约10%，全年增长约11%，商业和零售客户均表现积极，商业业务增长低两位数，零售业务增长低个位数 [16][67][68] - 加拿大汽车市场2022年第四季度销售额以当地货币计算增长约14%，全年增长约15% [37][69] - 欧洲汽车市场2022年第四季度销售额以当地货币计算增长约22%，全年增长19%，NAPA产品销售额接近3亿欧元，同比增长超50% [38][39] - 亚太汽车市场2022年第四季度销售额以当地货币计算同比增长约10%，澳大利亚团队全年销售额增长12% [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资人才和技术，推进定价策略、优化供应链和网络布局，以提高毛利率和运营效率 [7] - 公司将继续通过有机增长和并购投资追求战略增长机会，同时向股东返还资本 [12][31] - 公司计划在2023年3月23日举办分析师和投资者日活动，分享战略举措并更新长期财务目标 [13] - 公司汽车业务受益于市场地域多元化、车辆行驶里程增加、车辆老化和新车库存有限等因素，工业业务受益于产品和服务多元化以及终端市场表现良好 [10][11] - 公司在全球新增138家净新店，美国和欧洲领先，且有健康的并购目标管道，并购仍是全球增长战略的重要元素 [9] - 公司在汽车业务进行了收购，包括在欧洲的西班牙和葡萄牙拓展业务 [27] - 公司在工业业务通过收购Kaman Distribution Group提升了能力，成为领先的工业解决方案提供商 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不确定，但公司有信心通过战略计划实现市场份额增长、持续的销售和收益增长、利润率扩张和强劲现金流 [28] - 公司认为汽车业务的行业基本面良好，工业业务的需求趋势稳定，新老客户活动和回流趋势带来增长机会 [10][29] - 公司预计2023年通胀将继续缓和，全年维持在低个位数水平 [99] - 公司对工业业务前景非常乐观，看到第一季度实现两位数增长，且有很多积极因素，如制造业回流、半导体和能源等领域的投资 [61] 其他重要信息 - 2022年公司培训了超34000名技术人员，并积极支持900名技术人员参加学徒计划 [17] - 公司在加拿大推进Next Drive项目，已认证超50名电动汽车技术人员、零部件专家和服务顾问，计划未来几年拥有100家认证服务中心和近400名培训过的零部件专家 [19] - 公司在欧洲的Next Drive项目进展顺利，在7个国家拥有约150家认证车间 [39] - 公司在2022年第四季度完成了几项小型汽车商店集团的收购，增加了现有地区的市场密度 [75] - 公司在整合KDG与Motion方面取得进展，2022年实现超3000万美元协同效应，预计2023年和2024年还有更多 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年业绩指引及各业务板块季度节奏如何？ - 公司预计2023年总销售额增长4% - 6%，调整后每股收益在8.80 - 8.95美元之间，同比增长6% - 7%，且利润率将扩张 [53][57][84] - 汽车业务全年增长较为一致，上下半年均为4% - 6%；工业业务上半年表现较强，为高个位数增长，下半年为低个位数增长 [53][58][90] 问题2: 公司工业业务终端市场表现如何？ - 公司工业业务终端市场表现广泛强劲，第四季度前15大行业的业绩从高个位数到超35%不等，传统终端市场如食品、钢铁、汽车等在第四季度均实现两位数增长，第一季度也实现两位数增长 [60][61] 问题3: 2023年公司在技术和人才方面的投资及影响如何？ - 公司将在技术和人才方面进行投资，人才方面会有中个位数的工资增长，略高于2022年，并承担部分医疗保健成本；IT投资约占30个基点，这些投资将带来业务杠杆效应 [95][96] 问题4: 2023年公司毛利率预期如何？ - 公司预计2023年毛利率将提高20 - 40个基点，对毛利率执行活动持乐观态度 [98] 问题5: 2023年通胀预期及对各业务的影响如何？ - 公司认为通胀在第四季度有所缓和，随着货币政策发挥作用，通胀将逐步下降，预计2023年全年维持在低个位数水平，工业和汽车业务均如此 [99][118][119] 问题6: DIY和DIFM业务趋势如何？ - 公司预计2023年DIY和DIFM业务的差距将缩小，DIY业务中的配件部分表现良好 [120] 问题7: 公司定价策略及对竞争的影响如何？ - 公司在汽车和工业业务都有出色的定价工作，特别是美国汽车业务团队在定价方面表现活跃，且市场定价环境合理，产品供应仍是主要驱动因素 [123][124] 问题8: 公司杠杆率低于目标的原因是什么？ - 公司保持较低杠杆率是为了保持财务灵活性，以便在有吸引力的收购或回购机会出现时能够采取行动，目前公司处于有利地位 [129] 问题9: KDG对业务的影响及2023年协同效应预期如何？ - KDG对业务全年都有增值作用，2022年实现超3000万美元协同效应，预计2023年和2024年还有更多，公司有信心在第二年年底实现5000万美元协同效应目标 [75][107][136] 问题10: Motion业务是否有疲软迹象及业务组合情况如何？ - Motion业务是B2B业务，工业属性强，消费者导向弱，整体较为多元化，年初在木材和建筑行业有相对疲软迹象 [109] 问题11: 2023年运营费用和资本支出预期如何？ - 运营费用方面，预计2023年有一定去杠杆化，将在技术和人才方面投资，货运会有通胀压力但下半年会缓解，整体影响约为30个基点；资本支出方面，预计会有小幅增加，主要用于供应链自动化、现代化和IT投资 [111][112][113] 问题12: 30 - 60个基点的运营费用逆风是否被毛利率扩张抵消及驱动因素是什么？ - 公司将延续第四季度的势头，团队在定价和采购能力方面执行核心策略出色，预计2023年毛利率将继续提高，SG&A方面的影响会被其他效率提升所抵消，全年预计总去杠杆化30 - 40个基点 [116][117] 问题13: NAPA欧洲自有品牌项目进展及潜力如何？ - 该项目进展顺利，目前处于约第三局的阶段，所有国家都已参与，尚未在去年进入的西班牙和葡萄牙市场推出，消费者对产品接受度高，有望在未来2 - 3年占收入近20% [150][169] 问题14: 美国汽车业务收购策略及目标是什么？ - 公司采取全国性的并购策略，会考虑与独立所有者合作或收购其他竞争商店集团，以增加战略市场的密度，提高投资回报率 [132][133] 问题15: 制造业回流对公司盈利能力的影响如何？ - 制造业回流是积极因素，长期来看，自动化将在其中发挥重要作用，公司在自动化和机器人产品方面具有优势，有望受益 [134][154] 问题16: 美国NAPA业务第四季度天气影响及2023年销售增长预期如何？ - 天气对第四季度业务结束有轻微帮助但不显著，2023年1月北美市场冬季较温和对部分产品类别有影响，但团队有信心应对；预计美国NAPA业务销售增长可能有1%的提升 [157][158] 问题17: 未来三到五年公司自有商店与独立商店比例是否会有重大变化？ - 有改变这一比例的潜力，但需要时间 [152][170]

业绩总结 - 2022年总销售额为220.96亿美元，同比增长17.1%[19] - 第四季度总销售额为55.24亿美元，同比增长15.0%[7] - 调整后每股收益（EPS）为8.34美元，同比增长20.7%[32] - GAAP每股收益为8.31美元[22] - 2022年GAAP净收入为1,182,701千美元，较2021年增长[117] - 2022年自由现金流为1,127,339千美元[97] - 2022年总调整后净收入为1,187,585千美元[117] - 2022年EBITDA为1,994,307千美元[117] 用户数据 - 2022年北美地区销售占比为77%[11] - 2022年汽车和工业业务的利润率分别为62%和38%[10] - 2022年汽车部门的利润率为8.7%，工业部门的利润率为10.5%[110] 未来展望 - 2023年净现金来自运营活动预计在12亿至14亿美元之间[124] - 2023年资本支出预计在3.75亿至4亿美元之间[124] - 2023年自由现金流预计在8亿至10亿美元之间[124] 新产品和新技术研发 - 2022年公司在全球新增138家门店[26] - 2022年资本支出为$340百万，预计2023年资本支出为$375百万至$400百万[72] 财务健康 - 2022年总债务与调整后EBITDA比率为1.7倍，低于目标范围2.0至2.5倍[51] - 2022年总负债为$3,300百万，债务与调整后EBITDA比率为1.7倍[66] - 2022年分红收益率为2.1%[10] 费用和支出 - 2022年GAAP运营和非运营费用为1,636,308千美元，较2021年增加21.4%[121] - 调整后的运营和非运营费用为1,583,932千美元，较2021年增加16.6%[121] - 2022年利息支出预计在80,000千美元至85,000千美元之间[102] - 2022年折旧和摊销费用预计在350,000千美元至360,000千美元之间[102] 负面信息 - GAAP净收入为251,976千美元，较2021年有所下降[127] - 交易及其他费用的调整金额为23,646千美元，较上年增加546.9%[121]

公司业务地点与业务结构 - 2022年公司在超10600个地点开展业务，汽车业务占全年总收入62%，工业业务占38%[120] - 公司通过遍布北美、澳大拉西亚和欧洲的超10600个地点的网络服务不同客户群体[231] - 公司报告分部包括汽车零部件集团和工业零部件集团[284] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司营收同比增长17.1%，达220.96亿美元，主要因客户需求强劲、定价环境有利及工业部门13亿美元收购Kaman Distribution Group[132][133] - 2022年公司经营活动现金流量为15亿美元，较2021年增长16.6%，段利润率提高60个基点[132] - 2022年净销售额增长17.1%，其中可比销售额增长11.8%，收购带来8.6%的积极影响，外币不利影响为3.3%[133][135] - 2022年毛利润增加11亿美元，约16.7%，毛利率从2021年的35.2%略降至35.0%[141] - 2022年SG&A费用占净销售额的26.1%，低于2021年的27.4%，主要因核心销售增长、成本降低和生产力提升等[142] - 2022年折旧和摊销费用增加5700万美元，因收购KDG的无形资产摊销增加和资本投资增加[144] - 2022年公司净非经营费用为4200万美元，较2021年的3700万美元净非经营收入变化7900万美元[145] - 2022年12月31日有效所得税税率为24.8%，较2021年的25.1%有所下降[148] - 2022年净利润为12亿美元，较2021年的8.99亿美元显著增加；摊薄后每股收益为8.31美元，同比增长33.4%[150] - 2022年调整后净利润为12亿美元，较2021年的9.97亿美元增长19.1%；调整后摊薄每股收益为8.34美元，同比增长20.7%[150] - 2022年EBITDA为20亿美元，较2021年的16亿美元增长28.4%；调整后EBITDA为20亿美元，较2021年的17亿美元增长18.9%[150] - 2022年12月31日现金余额为6.53亿美元，较上年的7.15亿美元减少；应收账款增加3.91亿美元，增幅21.7%；存货增加5.52亿美元，增幅14.2%；应付账款增加6.52亿美元，增幅13.6%；总债务为33亿美元，较2021年增加9.19亿美元[160] - 2022年经营活动现金流为14.67亿美元，较2021年增加2.09亿美元，增幅16.6%；投资活动现金流为 - 16.84亿美元，较2021年减少11.78亿美元，降幅232.7%；融资活动现金流为2.05亿美元，较2021年增加11.95亿美元，增幅 - 120.7%[164] - 2022年投资活动净现金使用包括17亿美元用于业务收购等，1.58亿美元来自净投资对冲结算收益，3.4亿美元用于资本支出，部分被1.45亿美元的房地产出售收益和3400万美元的汽车业务门店剥离收益抵消[166] - 融资活动现金流入9.19亿美元，主要来自高级票据发行，股息支付4.96亿美元和股票回购2.23亿美元抵消大部分流入[167] - 2022年1月3日，公司修订A/R销售协议，将信贷额度增加2亿美元至10亿美元[168] - 2022年1月6日，公司发行5亿美元1.750%的2025年到期无担保高级票据和5亿美元2.750%的2032年到期无担保高级票据[169] - 截至2022年12月31日，公司有34亿美元无担保高级票据未偿还，约18亿美元借款有债务与EBITDA比率和额外借款限制的契约[170] - 2022年底公司总流动性为22亿美元，包括15亿美元循环信贷额度和6.53亿美元现金及现金等价物，未使用信用证约7100万美元[171] - 2022年和2021年公司总债务平均成本分别为2.33%和2.35%，净利息支出分别为7400万美元和6200万美元[172] - 截至2022年12月31日，公司为独立汽车零部件商店和附属公司担保的借款约9.16亿美元，2023年到期承诺约4.01亿美元[174] - 2022年公司回购约160万股普通股，花费2.23亿美元，截至年底还有约1030万股的回购授权[175] - 2022年总净销售额为22095973美元，2021年为18870510美元，2020年为16537433美元[287][290][291] - 2022年总部门利润为2078310美元，2021年为1668659美元，2020年为1349597美元[287] - 2022年持续经营业务所得税前收入为1572602美元，2021年为1200346美元，2020年为379368美元[287] - 2022年总折旧和摊销为347819美元，2021年为290971美元，2020年为272842美元[290] - 2022年总资本支出为339632美元，2021年为266136美元，2020年为153502美元[290] - 2022年总资产为16495379美元，2021年为14352102美元[289] 各地区净销售额数据关键指标变化 - 2022年北美地区总净销售额为16979577美元，2021年为13960166美元，2020年为12437330美元[291] - 2022年大洋洲地区总净销售额为2044432美元，2021年为2002188美元，2020年为1691190美元[291] - 2022年欧洲汽车业务净销售额为3071964美元，2021年为2908156美元，2020年为2408913美元[291] 汽车业务线数据关键指标变化 - 2022年汽车业务净销售额为137亿美元，同比增长8.9%，包括可比销售额增长9.0%和收购贡献4.5%，外币及其他不利影响4.6%[137] - 汽车业务板块利润增长11.0%，利润率提升10个基点[146] 工业业务线数据关键指标变化 - 2022年工业业务净销售额为84亿美元，同比增长33.2%，包括可比销售额增长17.3%和收购贡献16.8%，货币换算不利影响0.9%[139] - 工业业务板块利润增长49.0%，利润率提升110个基点[147] 养老金计划相关数据 - 美国最大养老金计划资金状况良好，截至2022年12月31日资金状态为127%，2023年养老金计划资产预期回报率为7.09%，加权平均贴现率为5.61%[180][183][184] - 2022年、2021年和2020年公司设定受益养老金计划净定期福利收入分别为2700万美元、1900万美元和1800万美元[186] 汇率与利率影响相关数据 - 2022年和2021年，外币与美元汇率变动10%，分别影响折算净销售额约7.23亿美元和6.83亿美元；变动15%，分别影响约11亿美元和10亿美元；变动20%，分别影响约14亿美元和14亿美元[197] - 截至2022年12月31日和2021年，利率上升100个基点对2022年和2021年影响不大，但会使应收账款销售协议费用增加1000万美元[198] 公司收购相关数据 - 2022年公司完成对Kaman Distribution Group的收购，总净购买价为13亿美元，其中其他无形资产为5.68亿美元，最大的客户关系价值为5.27亿美元[209] 公司准备金与负债相关数据 - 截至2022年12月31日，产品责任损失应急准备金为2.2亿美元[213] - 公司自保大部分团体健康保险成本，长期保险负债主要是工人补偿计划准备金[258][259] 公司财务报表其他数据（多年对比） - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为6.53463亿美元，2021年为7.14701亿美元[218] - 截至2022年12月31日，贸易应收账款净额为21.88868亿美元，2021年为17.97955亿美元[218] - 截至2022年12月31日，商品库存净额为44.41649亿美元，2021年为38.89919亿美元[218] - 截至2022年12月31日，总负债和股东权益为164.95379亿美元，2021年为143.52102亿美元[218] - 2022年公司普通股发行和流通股数为1.40941649亿股，2021年为1.42180683亿股[218] - 2022年留存收益为45.4164亿美元，2021年为40.86325亿美元[218] - 2022年净销售额为22095973美元，2021年为18870510美元，2020年为16537433美元[220] - 2022年净利润为1182701美元，2021年为898790美元，2020年净亏损29102美元[220][223] - 2022年基本每股收益为8.36美元，2021年为6.27美元，2020年为 - 0.20美元[220] - 2022年摊薄后每股收益为8.31美元，2021年为6.23美元，2020年为 - 0.20美元[220] - 2022年加权平均流通普通股股数为141468股，2021年为143435股，2020年为144474股[220] - 2022年其他综合净亏损为174803美元，2021年其他综合净收入为178763美元，2020年为104806美元[223] - 2022年综合收入为1007898美元，2021年为1077553美元，2020年为75704美元[223] - 2022年宣布的现金股息为每股3.58美元，2021年为每股3.26美元，2020年为每股3.16美元[226] - 2022年末普通股股数为140941649股，2021年末为142180683股，2020年末为144354335股[226] - 2022年末总权益为3804447美元，2021年末为3503290美元，2020年末为3218003美元[226] - 2022年、2021年和2020年持续经营业务的净利润分别为1182701美元、898790美元和163395美元[229] - 2022年、2021年和2020年经营活动提供的净现金分别为1466971美元、1258285美元和2014522美元[229] - 2022年、2021年和2020年投资活动使用（提供）的净现金分别为 - 1684240美元、 - 506164美元和182768美元[229] - 2022年、2021年和2020年融资活动提供（使用）的净现金分别为205101美元、 - 989532美元和 - 1513765美元[229] - 2022年、2021年和2020年现金及现金等价物的净（减少）增加分别为 - 61238美元、 - 275465美元和713174美元[229] - 2022年、2021年和2020年计提的坏账准备分别约为2000万美元、1800万美元和2400万美元[243] - 2022年和2021年12月31日，坏账准备分别约为5400万美元和4400万美元[243] - 若2022年和2021年12月31日采用FIFO法而非LIFO法，成本将分别比报告金额高出约8.35亿美元和6.28亿美元[244] - 2022年、2021年和2020年，公司确认的与资产减值和处置相关的损失分别为1700万美元、6100万美元和600万美元[253] - 2022年和2021年12月31日，公司高级无担保票据的公允价值分别约为29亿美元和25亿美元[265] - 2022年、2021年和2020年，公司运输和处理成本分别约为4.07亿美元、3.5亿美元和3.02亿美元[271] - 2022年、2021年和2020年，公司广告成本分别为2.36亿美元、2.11亿美元和1.94亿美元[272] - 2020年，公司2019年成本节约计划产生成本5000万美元[273] - 2022年、2021年和2020年12月31日，公司分别有大约4000股、18.6万股和160万股行使价格在72 - 179美元的普通股期权未行使，因行使价高于各年普通股平均市价，未纳入持续经营业务摊薄每股净收益计算[278] - 2020年1月1日，公司采用ASU 2016 - 13及其修正案，确认累计影响调整，税后减少期初留存收益1100万美元[28

业绩总结 - GPC第三季度总销售额为216.4亿美元，同比增长17.8%[14] - 调整后每股收益（EPS）为2.23美元，同比增长18.6%[29] - 自由现金流约为11亿美元[21] - 2022年第三季度的汽车和工业部门均创下季度销售记录[28] - 2022年预计总销售增长为15%至16%[50] - 2022年调整后每股收益预计为8.05美元至8.15美元[50] - 2022年现金流量预计为15亿至17亿美元[50] - 2022年自由现金流预计为12亿至14亿美元[50] 用户数据 - 公司在北美、欧洲和澳大利亚的收入占比分别为76%、14%和10%[24] - 2022年第三季度汽车部门净销售额为3,490,462千美元，较2021年同期增长约4.5%[58] - 2022年第三季度工业部门净销售额为2,184,812千美元，较2021年同期增长约2.3%[58] - 2022年第三季度总净销售额为5,675,274千美元，较2021年同期增长约3.5%[58] 新产品和新技术研发 - 2022年第三季度汽车部门利润为309,349千美元，较2021年同期增长约8.5%[58] - 2022年第三季度工业部门利润为242,505千美元，较2021年同期增长约9.5%[58] - 2022年第三季度总部门利润为551,854千美元，较2021年同期增长约5.5%[58] 财务状况 - 截至2022年9月30日，总债务为32亿美元，债务与调整后EBITDA比率为1.7倍[47] - GAAP净收入为1,186,724千美元，较去年同期增长[65] - EBITDA为1,986,156千美元，较去年同期增长[65] - 调整后的EBITDA为1,928,365千美元，较去年同期增长[65] - GAAP运营和非运营费用为1,561,731千美元，较去年同期增长10.6%[67] - 调整后的运营和非运营费用为1,558,269千美元，较去年同期增长15.4%[67] 未来展望 - 预计2022年持续经营活动提供的净现金为15亿至17亿美元[70] - 预计资本支出约为3.5亿美元[70]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为57亿美元，同比增长17.8%，其中可比销售额增长12.7%，收购贡献9.1%，外汇不利影响4% [36][37] - 毛利率为34.9%，同比下降60个基点，主要受供应商激励减少、外汇和销售组合变化影响，但数据驱动的定价和采购计划带来85个基点的积极影响 [38][39] - 调整后净利润为3.17亿美元，摊薄后每股收益为2.23美元，同比增长19% [41] - 第三季度经营活动现金流为4.54亿美元，前9个月为12亿美元，同比增长23%，预计全年经营活动现金流在15 - 17亿美元之间，自由现金流在12 - 14亿美元之间 [43] - 截至9月30日，应收账款增长17%，库存增长15%，应付账款增长15% [42] - 提高2022年全年调整后摊薄每股收益指引至8.05 - 8.15美元，同比增长16% - 18%，预计总销售额增长15% - 16% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 全球汽车业务 - 第三季度总销售额为35亿美元，同比增加约2.85亿美元，增长8.9%，可比销售额增长9.2% [18] - 利润为3.09亿美元，运营利润率为8.9%，同比增加10个基点 [20] - 美国汽车销售增长约11%，可比销售增长约8%，各地区和产品类别销售表现良好，商业和零售客户销售均为正增长，数字渠道销售增长高个位数 [21] - 加拿大销售以当地货币计算增长约15%，可比销售增长13% [23] - 欧洲总销售额以当地货币计算增长约20%，可比销售增长7% [24] - 亚太汽车业务销售额以当地货币计算增长约16%，可比销售增长14% [25] 全球工业业务 - 第三季度Motion总销售额为22亿美元，增加约5.7亿美元，增长35.3%，可比销售额增长约20% [26][27] - 利润为2.43亿美元，占销售额的11.1%，同比增加80个基点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场，年初至今行驶里程增加、汽车车龄老化、新车库存有限和二手车价格上涨，支撑了售后市场的健康需求 [12] - 工业市场，制造业和经济保持扩张，PMI高于50%，工业生产连续第九个季度增长，同比增长2.9% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行关键战略举措以提高市场份额，推动营收和利润增长，应对通胀、经济、地缘政治和供应链挑战 [11] - 推进技术发展，优化库存可用性、提高网络生产力和定价策略有效性 [11] - 进行战略收购，完成多项小型汽车商店集团收购，增加关键地区市场密度 [32] - 持续整合KDG，创造显著价值 [10] - 开设GPC全球技术中心，加速技术举措和能力建设 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年业绩持续增长感到满意，团队执行有效战略，汽车和工业业务表现出韧性 [8] - 尽管宏观环境动态变化，但团队将优先考虑客户，灵活应对，战略投资以巩固全球领先地位 [33] - 对汽车售后市场和工业领域的持续增长前景感到鼓舞，有信心实现长期销售、盈利增长和利润率扩张 [13][14] 其他重要信息 - 发布2022年可持续发展报告，关注改善多样性、减少碳排放和加强ESG治理 [15] - 员工参与度调查全球参与度得分达80%，计算并披露范围1和2的碳排放及温室气体减排计划 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析各业务板块毛利率表现的驱动因素 - 公司整体毛利率下降60个基点至34.9%，得益于日常战略定价和采购计划执行带来85个基点的改善 [52] - 毛利率受三个关键因素负面影响：供应商激励减少80个基点、外汇影响30个基点、工业业务表现和KDG收购带来35个基点拖累 [53] - 预计全年毛利率与第三季度和前9个月水平一致，第三季度整体利润率扩张40个基点至9.7%，预计第四季度也将如此 [54] 问题2: 第四季度有机增长是否会大幅减速，是实际情况还是保守估计 - 公司业务表现平衡且有韧性，但预测面临挑战，新指引考虑了年初至今的业绩、行业基本面和宏观因素 [57] - 第四季度指引受外汇、毛利率压缩和工作日减少影响，公司将谨慎应对，寻找增长机会和提高效率 [58] - 10月全球业务趋势良好，未出现放缓迹象，汽车业务第四季度表现仍将稳健 [59] 问题3: 工业业务是否感受到客户的谨慎态度，是否有实际变化 - 公司Motion团队整体情绪乐观，各客户和产品细分市场均有增长，未看到其他工业集团报告的情况 [66] - PMI仍在扩张，工业生产9月表现良好，10月初步数据显示业务将持续到第四季度 [66] - 工业团队销售节奏稳定，多数产品类别增长超过20%，各终端市场表现强劲，订单积压情况良好 [67] 问题4: 能否将业务板块利润率提升至两位数，是整体还是NAPA板块，驱动因素有哪些 - 公司正在研究业务的全部潜力，尚未确定目标，将在未来几个月进行评估 [68] - 公司有很多可自主控制的机会，如采购和品类管理、定价举措、供应链和配送中心现代化等 [68] 问题5: 汽车业务增长是否包括 discretionary 类别，与 defensive 类别相比如何，交易和客单价与上季度相比有无变化 - 美国汽车业务各细分市场表现良好，DIFM和DIY业务均为正增长，主要账户、车队和政府业务以及零售业务均有增长 [76] - 交易和客单价趋势与上季度一致，预期内交易减少、客单价上升，电池、过滤器、刹车等类别表现强劲 [76] - 配件类别（零售类别）有一定增长，属于 discretionary 性质 [76] 问题6: 预计第四季度通胀与第三季度持平，对2023年通胀缓和时间及对交易和客单价的影响有何看法 - 预计第四季度通胀与第三季度持平，意味着通胀在一定程度上稳定或缓和，但供应链传导需要时间 [81] - 2023年劳动力和产品成本仍将面临压力，公司将继续传递通胀影响以保护毛利率，专注于品类管理和定价行动 [81] 问题7: 请介绍欧洲汽车业务的自有品牌战略，消费者对NAPA品牌的接受度、占比及与传统产品的利润率差异 - NAPA品牌在欧洲的推广持续扩大，不仅进入新市场，还增加了产品类别，接受度超出预期，目前约占总业务的10% [87] - 欧洲业务第三季度表现强劲，当地货币增长超过20%，10月业务情况良好，公司对欧洲业务持乐观态度 [87] - 自有品牌利润率平均为中性，长期目标是随着品牌发展提高盈利能力 [89][90] 问题8: 二手车价格下跌和新车供应改善对汽车业务未来几年的影响 - 二手车价格下跌对业务整体影响不大，汽车业务的关键驱动因素是车辆平均车龄和行驶里程 [94] - 新车销售增加短期内对业务影响不大，长期来看是好事，因为未来这些新车将成为售后市场的客户 [94] 问题9: 汽车业务哪些类别市场份额不满意，最大机会是什么 - 公司在各产品类别均有广泛增长，未发现不满意的类别，若有库存机会可进一步改善，但不确定是否与需求驱动因素或战略有关 [96] 问题10: 如何平衡工业业务当前的强劲增长与宏观趋势的放缓 - PMI虽有缓和但仍高于50，业务仍在增长，Motion业务布局与过去不同，进入了输送、自动化和机器人等领域 [103] - 公司认为工业业务未来仍可保持6% - 8%的年增长率，不受PMI和工业生产数据的影响 [103] 问题11: 应付账款与库存比率较2019年提高，是结构性变化还是会回归历史水平 - 这与欧洲业务无关，业务因KDG收购发生了根本变化，但公司对营运资金指标满意，现金转换周期缩短了6天 [109] - 公司将继续优化库存管理，有信心实现全年自由现金流目标，并进行资本分配和股东回报 [109] 问题12: DIY业务表现良好的原因是什么 - 公司在全球零售业务的技术和数字化方面取得了进展，特别是在美国汽车和加拿大市场，对目录、搜索和产品数据质量的投资起到了作用 [112][113]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-5690 __________________________________________ GENUINE PARTS COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) _____________ ...

业绩总结 - GPC在2022年第二季度的总销售额为56亿美元，同比增长17%[27] - 调整后的每股收益为2.20美元，同比增长26%[27] - GPC的总收入为205亿美元，其中汽车占64%，工业占36%[15][17][19] - Q2 2022销售额为47.84亿美元，同比增长17.1%[49] - Q2 2022调整后每股收益为1.74美元，同比增长26.4%[49] - 2022年预计总销售增长率为12%至14%[53] - 2022年预计调整后每股收益为7.80美元至7.95美元[53] - 2022年预计现金流量为15亿至17亿美元[53] - 2022年净收入为1,102,951千美元，较2021年增长[60] - GAAP净收入为1,102,951千美元，较2021年同期的196,496千美元增长了460.5%[66] 用户数据 - GPC的市场资本化约为189亿美元[13] - GPC的股息收益率为2.7%[22] - GPC的员工总数约为53,000人[12] - GPC在北美的收入占比为75%[24] 财务数据 - 自由现金流约为10亿美元[21] - 截至2022年6月30日，总债务为33亿美元，债务与调整后EBITDA比率为1.8倍[50] - 2022年资本支出预计为3亿至3.5亿美元[54] - 预计2022年税率约为25%[54] - 调整后的EBIT为1,530,535千美元，较2021年同期的362,390千美元增长了322.5%[65] - 调整后的EBITDA为1,848,509千美元，较2021年同期的436,350千美元增长了324.5%[66] 部门表现 - 汽车部门销售额为34.67亿美元，同比增长8.5%[41] - 工业部门销售额为21.35亿美元，同比增长34.5%[46] - 汽车部门2022年总净销售额为13,137,782千美元，较2021年增长[60] - 工业部门2022年总净销售额为7,381,325千美元，较2021年增长[60] - 汽车部门2022年段利润为1,134,117千美元，段利润率为8.6%[60] - 工业部门2022年段利润为733,352千美元，段利润率为9.9%[60] - 2022年总段利润为1,867,469千美元，段利润率为9.1%[60] 其他信息 - 2022年现金股息为每股3.58美元，同比增长10%[52] - 调整后的运营和非运营费用占GAAP净销售的比例为27.6%，较2021年的28.1%下降了50个基点[67]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为56亿美元，同比增长17.1%，其中可比销售额增长11.5%，收购贡献8.8%，外币不利影响3.3% [43] - 毛利率为35%，较去年第二季度下降30个基点，符合预期，全年预计与2021年保持一致 [44][45] - 总运营和非运营费用约15亿美元，同比增长15%，占销售额的27.6%，低于去年的28.1% [46] - 部门利润为5.48亿美元，增长24%，部门利润率为9.8%，较去年增加60个基点，较2019年增加160个基点 [47] - 第二季度调整后净收入为3.13亿美元，摊薄后每股收益2.20美元，同比增长26% [50] - 6月30日应收账款余额增长18%，库存增长17%，应付账款增长14% [51] - 第二季度运营现金流为3.92亿美元，上半年为7.91亿美元，同比增长12%，全年预计运营现金流在15 - 17亿美元，自由现金流在12 - 14亿美元 [52] - 第二季度末可用流动性为20亿美元，债务与调整后EBITDA比率为1.8倍，略低于目标范围2 - 2.5倍 [52] - 2022年已投资1.53亿美元用于资本支出，投资16亿美元用于收购，向股东返还3.66亿美元，包括2.43亿美元现金股息和1.23亿美元回购94.3万股 [53][54] - 上调2022年全年调整后摊薄每股收益至7.80 - 7.95美元，预计总销售额增长12% - 14% [55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 全球汽车业务 - 第二季度总销售额为35亿美元，同比增加约2.71亿美元，增长8.5%，可比销售额增长8% [21] - 利润为3.23亿美元，运营利润率为9.3%，较去年同期增加20个基点 [23] - 美国市场销售额增长约11%，可比销售额增长7%，各地区和产品类别销售表现良好，商业和零售客户销售均为正增长，数字渠道销售增长低两位数 [24][25][26] - 加拿大市场销售额以当地货币计算增长约16%，可比销售额增长14%，两年累计增长26% [27] - 欧洲市场销售额以当地货币计算增长19%，可比销售额增长7%，两年累计增长超40% [29] - 亚太市场销售额以当地货币计算增长11%，可比销售额增长8%，两年累计增长26%，摩托车配件部门表现良好 [31][32] 全球工业业务 - 第二季度Motion总销售额为21亿美元，增加约5.47亿美元，增长34.5%，可比销售额（不包括KDG）增长18% [33] - 利润为2.25亿美元，占销售额的10.6%，创工业部门新高，较去年同期增加110个基点 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国汽车市场：销售增长良好，各地区和产品类别表现均衡，商业业务增长强劲，数字渠道销售增长低两位数 [24][25][26] - 加拿大汽车市场：市场重新开放，销售增长显著，可比销售额和两年累计销售额均有较大提升 [27] - 欧洲汽车市场：尽管地缘政治环境复杂，但销售仍实现增长，各市场表现良好 [29][67] - 亚太汽车市场：商业和零售销售均表现出色，摩托车配件部门受益于门店扩张 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行关键战略举措，包括投资业务以提高产品需求预测准确性、改善填充率和优化网络布局，定价策略有效抵消产品通胀和运费上涨，并购战略成效显著 [8][9] - 继续探索收购目标，并购是全球增长战略的重要组成部分，同时推进NAPA品牌在国际市场的推广，投资B2B和B2C全渠道增强以及定价和产品类别管理策略升级 [9][10] - 行业竞争方面，公司认为市场定价环境合理，未受到竞争对手定价策略的明显影响，通过自身战略举措提升市场份额和竞争力 [108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车和工业业务受益于一些积极因素，如汽车行驶里程和车龄增加、新车库存有限、二手车价格上涨，以及PMI显示制造业扩张和工业生产连续八个季度增长 [11][12] - 密切关注潜在的消费者逆风因素，如高通胀对汽油价格、运费和工资的影响，但将专注于战略举措，保持业务执行的灵活性 [12] - 对公司未来前景充满信心，认为团队能够应对宏观环境的变化，继续执行战略，实现增长和盈利目标，财务状况良好，有能力支持业务发展和回报股东 [57][125] 其他重要信息 - 第二季度财报包含两项非经常性项目，一是出售S.P. Richards房地产获得1.4亿美元现金收益和1.03亿美元非经常性收益，二是KDG收购相关成本约2500万美元，包括1700万美元非现金减值费用 [48][49] - 举办2022 NAPA Expo，展示了业务的热情和动力，推出新的Napa品牌活动“Get Up & Go” [13][14] - 积极践行负责任的ESG商业实践，包括制定碳排放减少战略和推动DE&I进展，将在2022年企业可持续发展报告中提供更多细节 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：美国NAPA业务DIY客户销售节奏及当前季度DIY业务变化情况 - 美国汽车业务整体在季度内月度表现一致，DIY业务在季度内有适度放缓，是基于同比基数原因，并非客户疲软，7月美国汽车业务趋势与第二季度相似 [61][63] 问题2：Motion业务是否有增长放缓迹象 - Motion业务在季度内表现强劲，各终端市场和产品类别均有广泛增长，7月延续了这种强劲态势，客户情绪谨慎但总体积极 [66] 问题3：欧洲业务在战争和能源价格影响下的表现 - 欧洲业务表现稳健，各市场销售均有增长，未受俄罗斯和乌克兰局势直接影响，虽关注能源问题，但公司业务并非能源依赖型，预计第三季度将延续良好表现 [67][68] 问题4：销售指引中业务增速放缓的原因 - 上半年业务表现超预期，但考虑到下半年经济环境收紧，如通胀、疫情、地缘政治和供应链约束等因素，需要平衡上半年的强劲势头和下半年的潜在风险，同时去年下半年表现出色，今年难以复制，因此适度调整增速预期 [73][74][75] 问题5：如何看待利率上升对利息费用的影响以及毛利率中供应商激励压力问题 - 公司资本结构良好，杠杆率为1.8倍，低于目标范围，债务结构近100%固定，加权平均利率2.3%，仅AR证券化项目有轻微压力；毛利率为35%符合预期，虽受供应商返利减少、外币和通胀影响，但团队在品类管理和定价方面的执行推动了显著的利润率提升，预计全年毛利率与2021年一致 [77][78][79] 问题6：通胀转向通缩时定价和利润率的变化以及各业务板块通胀对同店增长的贡献和未来趋势 - 预计通胀环境不会立即导致定价回调，成本变化在供应链中传导需要时间，公司将保持竞争力并关注市场；下半年通胀水平预计保持当前水平，GPC综合业务受通胀影响为中个位数，Motion工业业务为低个位数，全球汽车业务为高个位数 [84][85][86] 问题7：美国市场同SKU通胀下单位销售情况以及欧洲市场在能源问题下的表现 - 美国汽车业务表现平稳；欧洲市场与美国市场表现一致，汽车售后市场具有很强的韧性，即使出现衰退，公司业务预计仍将保持积极发展 [90][97] 问题8：供应链改善情况以及与目标或正常水平的对比 - 全球供应链在过去100天内稳定且略有改善，海运运费有所缓和，亚洲封锁情况缓解，但港口仍较拥堵，特别是东海岸，从港口到最终目的地的运输仍面临挑战 [99][100] 问题9：美国汽车业务区域销售差异以及是否有消费者转向低价产品的迹象 - 美国东半部销售表现良好，可能受西海岸较高燃油价格影响；未观察到消费者转向低价产品的明显迹象，汽车业务非 discretionary程度高，客户更关注产品可用性和服务 [101][102][103] 问题10：是否受到竞争对手定价策略影响以及汽车业务哪些举措将推动市场份额增长 - 未受到竞争对手定价策略的明显影响，市场定价环境合理；销售团队效率提升、定价工作和技术投资等举措正在转化为良好的发展势头，推动市场份额增长，这些举措在全球范围内都有积极作用 [108][109] 问题11：工业业务约一半为合同业务，对下半年的可见性以及各终端市场是否有疲软迹象 - 约一半工业业务为合同业务，目前未看到业务放缓迹象，部分业务在下半年仍有加速增长趋势 [110][111] 问题12：美国NAPA业务在高油价下下半年可比门店业务是否会面临压力以及供应情况改善对竞争环境的影响 - 公司认为美国汽车业务基本面依然强劲，汽油价格近期下降，行驶里程在5月略有增加，汽车平均车龄上升、报废率低、旅游需求积压等因素支撑市场表现，预计业务将继续良好发展；供应情况改善预计不会改变竞争环境，公司规模和全球关系是优势 [116][117][119]