财务数据和关键指标变化 - 2020年全年销售额11.4亿美元，较2019年的16.2亿美元下降30%，主要因新冠疫情对产品销量和价格的影响 [13] - 2020年全年净亏损1.94亿美元，其中包括与尼亚加拉工厂相关的3680万美元减值费用；2019年全年净亏损2.96亿美元，其中包括1.34亿美元的商誉减值费用 [13] - 2020年全年调整后EBITDA为3270万美元，而2019年为负2920万美元；全年经营现金流为正1.54亿美元 [14] - 第四季度销售额3.22亿美元，较第三季度的2630万美元增长22%；净亏损8410万美元，上一季度净亏损4680万美元；调整后EBITDA为正570万美元，较第三季度减少2220万美元 [15] - 第四季度毛债务增加3100万美元，主要因债券息票应计；年末毛债务为4.73亿美元，净债务为3.41亿美元；年末现金余额为1.32亿美元，无限制现金从第三季度的7800万美元增至年末的1.3亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 硅金属业务 - 第四季度硅金属平均售价为每吨2260美元，与上一季度的每吨2248美元基本持平；美国指数价格季度内逐渐上涨约2.6%，欧洲指数上涨7.5%；出货量较上一季度增长7%，约为5.5万吨 [18][19] - 该业务EBITDA季度环比下降，主要因成本增加，包括法国冬季电力单位成本上升、部分地区能源消耗增加、计划减产导致固定成本吸收减少以及与新冠疫情相关的一次性罚款 [20][21] 硅基合金业务 - 第四季度平均售价较上一季度微降0.4%，至每吨1528美元；销量增长35%，约为5.7万吨，主要因硅铁销售受益于欧洲钢铁产能启动，铸造销售也因全球汽车终端市场复苏而改善 [25][26] - 该业务EBITDA从第三季度的负190万美元增至第四季度的710万美元，因价格、销量和成本改善，成本改善达800万美元 [27][28] 锰基合金业务 - 第四季度平均售价较上一季度上涨2.2%，至每吨1031美元；出货量增长58%，约增加2.46万吨 [29][30] - 该业务EBITDA从第三季度的正1310万美元降至第四季度的负10万美元，销量和价格分别对季度业绩产生310万美元和150万美元的积极影响，但成本方面产生1780万美元的不利净影响，其中约1200万美元与挪威和法国锰合金厂的潜在盈利支付有关 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年底市场紧张态势延续至2021年初，美国和欧洲指数稳步改善；工业部门活动增加，化学和铝终端市场需求改善，且价值链库存水平较低，物流障碍、国内消费增加和亚洲投入有限 [22] - 2月23日，美国商务部对来自波斯尼亚、冰岛和哈萨克斯坦的所有硅金属进口征收高达160%的最终关税；国际贸易委员会将于3月24日投票决定是否确认初步决定；马来西亚的调查正在进行，商务部于1月底征收7.21%的初步关税，最终决定将于6月17日公布 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已从战略计划的规划和准备阶段正式过渡到所有价值创造领域的执行阶段，涉及足迹优化、持续工厂效率提升、SG&A成本降低、实现商业卓越以及改善营运资金等方面 [56] - 足迹优化方面，已完成挪威Mo I Rana工厂和美国尼亚加拉工厂的重组，2021年还有进一步行动 [58] - 持续工厂效率提升方面，有一系列专注于原材料、效率提升和能源消耗降低的举措，最近在法国完成首个试点项目 [61][62] - SG&A成本降低计划旨在降低公司间接费用，建立了集中采购集团，已在货运和物流招标中取得积极成果 [64][66] - 实现商业卓越方面，通过改进商业和生产规划、利用数据分析和加强市场情报能力来提高与关键客户的战略一致性 [67] - 营运资金改善方面，已创建库存管理、应收账款和应付账款三个主题，在库存方面已看到一些好处 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是公司具有决定性意义的一年，虽财务表现未达预期，但在许多方面取得成功，如管理层变动、组织重新设计、恢复正调整后EBITDA、成功再融资和制定多战略及路线图 [7] - 2021年是关键一年，经营环境稳步改善，在关键优先事项上取得重大进展，融资方面的里程碑为执行转型计划提供资源，也证明业务计划的战略得到融资伙伴认可 [10][11] 其他重要信息 - 2020年11月16日，加利西亚高等法院驳回FerroAtlántica将冶金厂与相关水电站分离的请愿，该决定的会计影响已纳入第四季度结果，目前正在与外部审计师讨论，可能会发生变化 [36] - 公司关闭了欧洲先前的应收账款证券化计划，于10月1日启用新的保理设施，释放了1970万美元此前受限的现金 [54] - 公司正在进行拟议的融资讨论，希望尽快发布进一步公告 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：硅金属和硅铁近期价格上涨，何时会反映在损益表中？ - 硅金属业务部分价格协议为指数定价，有季度滞后，且大部分业务为年度固定定价；合金业务更多为指数定价，滞后2 - 3个月 [74] 问题2：硅金属业务中指数定价和年度合同的比例是多少？ - 约70%为年度合同，但并非所有70%都是全年固定价格 [75] 问题3：与去年相比，合同签订环境如何？ - 过去一年价格波动较大，硅价去年初处于较好水平，二、三季度因需求不足指数价格降至极低水平，影响了2021年合同谈判，企业要么以等于或低于2020年的价格签订较低成交量的合同，要么将更多业务分配给现货业务的冶金硅 [77][79] 问题4：2021年预计的二氧化碳排放中，已覆盖的比例是多少？还需花费多少美元购买信用额度以覆盖排放？ - 目前资产负债表中已有部分所需的二氧化碳配额，但具体百分比未披露；公司计划用新购买的配额抵消新分配的配额，但时间上具有挑战性 [80][81] 问题5：2020年底变现的3000万美元，占2021年排放量的百分比是多少？ - 2020年出售的与2020年的消费相关，2021年的分配将基于未来的生产情况，两者没有直接关联 [82] 问题6：已计提600万美元的二氧化碳费用，是否意味着现在的二氧化碳信用额度价值比去年增加了600万美元？ - 二氧化碳价格在过去12个月有所上涨，目前为每EUA 36欧元，但市场波动较大，公司正在监测市场并制定回购剩余配额的策略 [84] 问题7：退出尼亚加拉工厂是否会触发环境修复负债？现金退出成本预计是多少？ - 关闭尼亚加拉工厂估计有几百万美元的成本，但目前不打算完全关闭该工厂，正在考虑其他替代方案 [85] 问题8：锰、硅金属和硅铁的生产成本是否存在通胀压力？ - 锰和煤炭的市场价格在去年第一季度至第四季度间有所上涨 [86] 问题9：2021年的资本支出计划是多少？ - 2021年资本支出将高于2020年，但未提供具体数字；2020年资本支出为3000万美元 [92] 问题10：3000万美元的资本支出是否为维护水平？是否存在支出不足的情况？ - 过去两年每年资本支出约3300 - 3400万美元，该金额可确保资产安全运营，几乎不涉及增长或工艺改进；实施KTM计划需要在特定资产上投入一些资本支出 [93] 问题11：在货运和运输可用性方面，面临哪些通胀逆风？ - 公司在亚洲业务有限，主要看到从亚洲购买的一些辅助原材料（如镁）存在通胀成本，但目前影响不大 [94] 问题12：新成立的集中采购集团何时能看到实际效益？ - 由于大部分供应协议是去年第三、四季度为今年谈判的，今年影响较小；目前正在采购某些服务和工厂备件方面努力创造价值，预计2022年有显著影响 [95] 问题13：价格指数上涨且有滞后，何时能看到销量更有意义的反弹？ - 第四季度销量已大幅反弹，且这一趋势在第一季度得到确认；年初库存极低，需求强劲时难以满足需求 [96][97]

业绩总结 - 第三季度销售额为2.627亿美元，较第二季度的2.500亿美元增长5%，但较去年同期的3.817亿美元下降31%[10] - 调整后EBITDA为2220万美元，较第二季度的2240万美元略有下降，去年同期为负720万美元[10] - 净亏损为4684万美元，较第二季度的1400万美元亏损扩大234%，去年同期亏损为1.401亿美元[10] - 第三季度的自由现金流为1425万美元，较第二季度的3308万美元下降57.1%[24] 资产与负债 - 工作资本截至2020年9月30日为3.54亿美元，较2020年6月30日的3.21亿美元增加3300万美元[10] - 总债务减少900万美元至4.42亿美元，净债务减少320万美元，至2.95亿美元[10] - 2020年第三季度的净债务为2.949亿美元，较2020年第二季度的2.981亿美元下降10.4%[22] - 2020年第三季度的净债务与调整后EBITDA比率为3.32倍，较2019年第三季度的8.55倍显著改善[22] - 2020年第三季度的净债务占总资产的比例为20.7%，较2019年第三季度的18.8%有所上升[22] 现金流与成本 - 现金余额截至2020年9月30日为1.47亿美元，其中不受限制的现金为7790万美元[11] - 由于能源成本上升，销售成本较第二季度增加8%，达到1.66231亿美元[19] - 第三季度的员工成本较第二季度增加15%，达到5632.9万美元[19] - 2020年第三季度的现金及受限现金总额为1.474亿美元，较2020年第二季度的1.532亿美元下降3.8%[22] 资产状况 - 截至2020年第三季度，公司的总资产为14.26亿美元，较2020年第二季度的14.82亿美元下降了3.8%[22] - 2020年第三季度的账面权益为4.835亿美元，较2020年第二季度的5.199亿美元下降了7.0%[22] - 2020年第三季度的毛债务为4.423亿美元，较2020年第二季度的4.514亿美元下降2.0%[22] 其他信息 - 由于CO2排放权的销售，公司获得3300万美元的收入[10] - 物业、厂房和设备的减值损失为3430万美元[10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为2.5亿美元，同比下降20%，主要由于销量下降24.1%，部分被平均售价上涨7%所抵消 [15] - 第二季度净亏损为1400万美元，较去年同期的4910万美元净亏损有所改善，主要得益于成本削减和运营调整 [15] - 调整后的EBITDA为2240万美元，较去年同期的-1760万美元大幅改善，主要由于成本削减和运营效率提升 [16] - 第二季度末现金余额为1.53亿美元，较上一季度的1.445亿美元有所增加 [19] - 第二季度末净债务为2.98亿美元，较上一季度减少100万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硅金属业务：平均售价为2215美元/吨，同比上涨0.1%，销量下降10.2%，EBITDA从第一季度的350万美元改善至1190万美元 [21][22][23] - 硅基合金业务：平均售价为1537美元/吨，同比上涨4.3%，销量下降35.2%，EBITDA从第一季度的230万美元改善至790万美元 [28][29][30] - 锰基合金业务：平均售价为1088美元/吨，同比上涨11.8%，销量下降25%，EBITDA从去年同期的-250万美元改善至700万美元 [33][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美汽车行业在7月出现复苏迹象，需求接近疫情前水平，但欧洲汽车行业仍然疲软 [24] - 钢铁行业持续低利用率运行，铸造业务受到美国和欧洲汽车行业疲软的影响 [29] - 光伏市场对硅金属的需求持续疲软 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成业务评估并启动为期三年的新战略计划，目标是通过优化商业策略、成本结构和运营效率，增加1.75亿美元收入、1.5亿美元EBITDA和7000万美元现金流 [13][61][62] - 公司将专注于开发定制化解决方案，深化与核心客户的关系，并扩大在利基市场的份额 [63][64] - 公司计划通过优化生产足迹、提升工厂效率和集中采购来降低成本 [69][71][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场需求的不确定性仍然存在，客户订单模式变得更加不稳定 [25] - 公司预计硅金属和硅基合金市场的需求疲软将持续，但北美汽车行业的复苏可能带来一些积极影响 [24][25] - 公司对未来的EBITDA改善持乐观态度，预计即使市场需求保持不变，战略计划仍将带来1.5亿美元的EBITDA增量 [77] 其他重要信息 - 公司通过出售二氧化碳排放权获得3300万美元现金，以应对未来的不确定性 [47] - 公司正在探索与COVID-19相关的政府融资计划，并已获得法国政府430万欧元的低息贷款 [54] - 公司正在推进应收账款证券化计划的再融资，预计将在第三季度完成 [55] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于战略计划中的资本支出和环境责任 - 公司表示战略计划中的资本支出主要用于劳动力成本，没有重大资本投资，且未考虑环境修复成本 [81] - 未来三年的维护性资本支出预计为每年7000万至7500万美元 [82] 问题: 关于营运资本的改善 - 公司计划通过优化库存、应收账款和应付账款来减少营运资本，目标是将其占销售额的比例降低 [84][85] 问题: 关于硅基合金价格对现货市场的敏感性 - 公司表示部分业务基于合同，部分基于现货市场，近期现货市场的交易量较低且不稳定 [89] 问题: 关于EBITDA目标的基准 - 公司表示1.5亿美元的EBITDA增量是基于年度目标，旨在建立一个缓冲以应对周期性波动 [95][97] 问题: 关于债券回购的可能性 - 公司正在优先考虑延长债券到期日，但未透露是否与债券持有人进行谈判 [101][102]

原材料采购费用 - 2019年公司锰矿总费用1.598亿美元，超60%为年度承诺采购，其余为现货采购；煤炭费用1.142亿美元；冶金焦采购额3860万美元；木材费用4610万美元；石英消费费用9170万美元[361][362] 电力消耗与供应 - 2019年公司总电力消耗7392吉瓦时，电力合同因业务而异[363] - 美国西弗吉尼亚州与布鲁克菲尔德可再生能源公司的合同将在2021年12月前以固定费率平均提供公司45%的电力需求[366] - 纽约尼亚加拉瀑布工厂获得公共部门套餐，包括18.4兆瓦水电直至2028年，其余从市场采购[366] 商誉与资产减值 - 2019年年度商誉减值测试中，公司确认1.74008亿美元减值费用，源于加拿大商誉完全减值和美国商誉部分减值[376] - 2017年年度商誉减值测试中，公司确认3061.8万美元减值费用，源于加拿大商誉部分减值[377] - 2018年底公司决定暂停西班牙太阳能级硅金属项目投资，该项目2018年确认4053.7万美元固定资产减值和1394.7万美元无形资产减值[381] - 截至2019年底，公司仍以4559.9万美元确认该项目资产，基于公允价值减处置成本[381] - 公司2019年确认减值损失1.74013亿美元，其中加拿大商誉完全减值3061.8万美元，美国商誉部分减值1.43395亿美元，因未来估计销售价格下降和长期增长率降低[416] - 2019年12月31日止年度减值损失为142.1万美元，与伦敦办事处关闭的租赁准备金有关；2018年主要与太阳能资产有关[442] - 2018年减值损失为589.19万美元，较2017年的316.41万美元增加272.78万美元，增幅86.2%，主要因西班牙和中国工厂资产减值[444][455] 产品价格变化 - 2019年硅金属价格因市场供需动态缓慢下降[357] - 2019年和2018年锰基合金价格异常，锰矿价格高而合金价格低，导致公司利润压缩[358] 公司整体财务数据关键指标变化（2019年与2018年对比） - 2019年销售额为16.15222亿美元，较2018年的22.42002亿美元减少6.2678亿美元，降幅28.0%，主要因市场趋势致销量和均价下降[386][388] - 2019年销售成本为12.14397亿美元，较2018年的14.46677亿美元减少2.3228亿美元，降幅16.1%，主要因销量下降[386][391] - 2019年其他经营收入为5421.3万美元，较2018年的4584.4万美元增加836.9万美元，增幅18.3%，主要因生产过程中二氧化碳使用增加及政府补助[386][393] - 2019年员工成本为2.85029亿美元，较2018年的3.38862亿美元减少5383.4万美元，降幅15.9%，主要因工厂关闭和熔炉停产[386][394] - 2019年其他经营费用为2.25705亿美元，较2018年的2.7756亿美元减少5185.5万美元，降幅18.7%，主要因可变成本和销量下降[386][395] - 2019年折旧、摊销、运营津贴和减记费用为1.20194亿美元，较2018年的1.13837亿美元增加635.7万美元，增幅5.6%，主要因资产增加[386][396] - 2019年减值损失为1.75899亿美元，较2018年的5891.9万美元增加1.1698亿美元，增幅198.5%，主要因美国和加拿大业务商誉减值[386][397] - 2019年所得税费用为 - 4154.1万美元，较2018年的2045.9万美元减少6200万美元，降幅303%，主要因集团多数实体亏损[386][407] - 2019年终止经营业务利润为8463.7万美元，较2018年的946.3万美元增加7517.4万美元，增幅794.4%，主要因西班牙水电厂出售获利[386][409] - 公司2019年销售额从2018年的7.10716亿美元降至5.515亿美元，减少1.59216亿美元，降幅22.4%，主要因金属硅平均售价降9.3%和销量降35.4%，硅基合金平均售价降5.5%和销量降14.2%[411] - 公司2019年销售成本从2018年的3.94044亿美元降至3.66711亿美元，减少2733.3万美元，降幅6.9%，主要因金属硅和硅基合金销量减少[412] - 公司2019年员工成本从2018年的1.15555亿美元降至8795.4万美元，减少2760.1万美元，降幅23.9%，主要因尼亚加拉和塞尔玛工厂关闭及部分工厂临时停产[413] - 公司2019年其他运营费用从2018年的7767万美元降至6010.5万美元，减少1756.5万美元，降幅22.6%，主要因销量下降带来的运输、货运和仓储成本减少[414] - 公司2019年折旧、摊销费用、运营津贴和减记从2018年的6900.9万美元增至7225.1万美元，增加324.2万美元，增幅4.7%，主要因2019年资本支出992.6万美元[415] - 公司2019年处置非流动资产损失160.1万美元，主要与美国某些物业、厂房和设备处置有关[417] - 2019年12月31日止年度处置非流动资产净损失82.1万美元，主要因出售子公司Ultra Core Polska, Z.o.o.；2018年欧洲业务亏损部分抵消其他业务处置非流动资产收益，净收益1174.7万美元来自其他业务水电厂资产处置[443] 公司整体财务数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 2018年销售额为22.42002亿美元，较2017年的17.32276亿美元增加5.09726亿美元，增幅29.4%，主要因收购法国和挪威锰基合金厂[444][445] - 2018年销售成本为14.46677亿美元，较2017年的10.43275亿美元增加4.03402亿美元，增幅38.7%，主要因销售量增加，特别是锰基合金[444][449] - 2018年其他经营收入为4584.4万美元，较2017年的1810万美元增加2774.4万美元，增幅153.3%，主要因收到业务中断保险赔款、政府补助等[444][451] - 2018年员工成本为3388.62万美元，较2017年的3000.35万美元增加388.27万美元，增幅12.9%，主要因工厂重启、关闭成本及收购锰基合金厂[444][452] - 2018年其他经营费用为2775.6万美元，较2017年的2343.99万美元增加431.61万美元，增幅18.4%，主要因销售量增加及收购锰基合金厂[444][453] - 2018年折旧、摊销等费用为1138.37万美元，较2017年的1004.02万美元增加134.35万美元，增幅13.4%，主要因新资产投入使用及收购锰基合金厂[444][454] - 2018年来自持续经营业务的年度利润为151.09万美元，较2017年的亏损7.72万美元扭亏为盈；来自终止经营业务的年度利润为946.4万美元，较2017年的亏损505万美元扭亏为盈[444] - 公司2018年销售额从2017年的5.41143亿美元增至7.10716亿美元，增长1.69573亿美元，增幅31.3%[472] - 公司2018年销售成本从2017年的3.03096亿美元增至3.94044亿美元，增长0.90948亿美元，增幅30.0%[473] - 公司2018年员工成本从2017年的0.90802亿美元增至1.15555亿美元，增长0.24753亿美元，增幅27.3%[474] - 其他营业收入从2017年的15520000美元增至2018年的16666000美元，增加1146000美元，增幅7.4%[502] - 员工成本从2017年的37923000美元降至2018年的22525000美元，减少15398000美元，降幅40.6%[503] - 其他经营费用从2017年的50428000美元降至2018年的46489000美元，减少3939000美元，降幅7.8%[504] - 折旧、摊销费用、经营津贴和减记从2017年的430000美元增至2018年的4328000美元，增加3898000美元，增幅906.5%[505] 各业务线销售额变化（2019年与2018年对比） - 欧洲冶金业务2019年销售额从2018年的14.47973亿美元降至10.49576亿美元，减少3.98397亿美元，降幅27.5%，主要因销量和均价下降，外汇差异不利影响5764.1万美元[418][419] - 南非冶金业务2019年销售额从2018年的2.08543亿美元降至1.36292亿美元，减少7225.1万美元，降幅34.6%，主要因销量下降和均价降低，外汇差异不利影响1261.3万美元[427][428] - 其他业务2019年销售额从2018年的6207.5万美元降至4314.7万美元，减少1892.8万美元，降幅30.5%，主要因能源销售减少1225.4万美元及硅基合金等销售减少[435][436] 各业务线销售额变化（2018年与2017年对比） - 欧洲电冶金业务2018年销售额从2017年的10.832亿美元增至14.47973亿美元，增长3.64773亿美元，增幅33.7%[480] - 南非电冶金业务2018年销售额从2017年的1.22504亿美元增至2.08543亿美元，增长0.86039亿美元，增幅70.2%[492] - 其他业务2018年销售额从2017年的0.50782亿美元增至0.62075亿美元，增长0.11293亿美元，增幅22.2%[500] 各业务线销售成本变化（2018年与2017年对比） - 欧洲电冶金业务2018年销售成本从2017年的6.90589亿美元增至10.59474亿美元，增长3.68885亿美元，增幅53.4%[482] - 南非电冶金业务2018年销售成本从2017年的0.81744亿美元增至1.37177亿美元，增长0.55433亿美元，增幅67.8%[493] - 其他业务2018年销售成本从2017年的0.33496亿美元增至0.43194亿美元，增长0.09698亿美元，增幅29%[501] 公司收购相关 - 2018年公司收购Kintuck相关公司产生4.0142亿美元的廉价购买收益[489] - 2018年公司投资2037.9万美元收购Glencore在法国和挪威的锰合金业务100%股权[529] 现金流与资本支出 - 2019年经营活动产生负现金流74227000美元，2018年为73777000美元，2017年为150375000美元[514] - 2019年投资活动产生现金流165910000美元，2018年使用85875000美元，2017年使用74818000美元[514] - 2019年融资活动现金总流出180972000美元，2018年流入53303000美元，2017年流出113397000美元[514] - 2019 - 2021年资本支出分别为32445000美元、106136000美元和74616000美元，预计2020年约为40010000美元[519] - 2019年公司未支付股息，2018年支付20642000美元[521] - 投资活动现金流从2017年12月31日的7481.8万美元流出降至2018年12月31日的8587.5万美元流出，减少了1105.7万美元[529] - 2018年12月31日止年度资本支出从2017年的7461.6万美元增至10613.6万美元[529] - 融资活动现金流从2017年12月31日的11339.7万美元流出增至2018年12月31日的5330.3万美元流入，增加了16670万美元[530] 公司债务与承诺 - 截至2019年12月31日，公司总金融债务为606361000美元，2018年为645390000美元[516] - 公司主要资本来源为总本金3.5亿美元的高级票据和总本金1亿美元的ABL循环信贷协议[531] - 截至2019年12月31日，长期和短期债务义务总计6.88618亿美元，其中1年内到期8386.6万美元，1 - 3年到期5.34459亿美元，3 - 5年到期6078万美元，5年以上到期951.3万美元[537] - 截至2019年12月31日，资本支出总计1563.5万美元，均在1年内到期[537

产品价格变化 - 2018年硅金属价格因市场供需动态缓慢下降，锰基合金价格异常，锰矿价高但合金价低，硅铁业务价格也持续下降[366][367][368] 原材料采购费用 - 2018年公司锰矿总费用2.28亿美元，超50%通过年度合同采购；煤炭费用1.905亿美元；冶金焦采购额5000万美元；木材费用6380万美元；石英消费费用1.141亿美元[370][371] 电力消耗与合同策略 - 2018年公司总电力消耗10086吉瓦时，各地有不同电力合同和策略[372] - 西班牙和法国部分子公司有电力成本回扣和风险对冲措施，法国子公司新安排可使电价与过去相当且有一定可预测性[373][374] - 美国公司尝试签订长期供电合同，西弗吉尼亚州合同提供45%电力需求至2021年，纽约尼亚加拉瀑布工厂获公共部门电力套餐至2021年[375] - 南非公司与Eskom有供电协议，部分工厂获两年电价折扣[376] 商誉与资产减值 - 2017年公司因加拿大业务商誉部分减值确认3.0618亿美元减值费用[385] - 2018年公司年度商誉减值测试未确认减值费用[384] - 2018年公司太阳能级硅金属项目确认4.0537亿美元减值损失，相关开发支出确认1.3947亿美元无形资产减值损失[389] - 公司存货按成本与市价孰低法计价，未来市场价格下降可能导致存货减值[390] - 2018年减值损失为5891.9万美元，较2017年的3095.7万美元增加2796.2万美元，增幅90.3%，主要因市场环境恶化[394][404] - 2018年减值损失为5891.9万美元，涉及西班牙和中国工厂的固定资产和无形资产减值[452] - 2017年和2016年公司分别确认与加拿大商誉部分减值相关的减值费用30,618千美元和与美国及加拿大商誉部分减值相关的减值费用193,000千美元[480] - 2016年公司确认位于委内瑞拉的非流动资产减值共计58,472千美元[507] 公司整体财务指标变化 - 2018年销售额为22.74038亿美元，较2017年的17.41693亿美元增加5.32345亿美元，增幅30.6%，主要因收购法国和挪威的锰基合金厂[394][395] - 2018年销售成本为14.47354亿美元，较2017年的10.43395亿美元增加4.03959亿美元，增幅38.7%，主要因销售量增加[394][398] - 2018年其他营业收入为4603.7万美元，较2017年的1819.9万美元增加2783.8万美元，增幅153.0%，主要因收到业务中断保险赔款等[394][400] - 2018年员工成本为3.41064亿美元，较2017年的3.01963亿美元增加3910.1万美元，增幅12.9%，主要因工厂重启、关闭及收购等[394][401] - 2018年其他经营费用为2.8393亿美元，较2017年的2.39926亿美元增加4400.4万美元，增幅18.3%，主要因销售量增加及收购[394][402] - 2018年折旧、摊销费用等为1.19137亿美元，较2017年的1.04529亿美元增加1460.8万美元，增幅14.0%，主要因新资产投入使用及收购[394][403] - 2018年财务收入为537.4万美元，较2017年的370.8万美元增加166.6万美元，增幅44.9%，主要因应收账款证券化计划全年运营[394][410] - 2018年财务成本为6202.2万美元，较2017年的6541.2万美元减少339万美元，减幅5.2%，部分费用被贷款利息和债务保理成本降低抵消[394][411] - 2018年所得税费用为2423.5万美元，较2017年的所得税收益1482.1万美元增加3905.6万美元，增幅263.5%，2017年收益与美国税改有关[394][414] - 2018年销售成本从303,096千美元增至394,044千美元，增加90,948千美元，增幅30.0%[419] - 2018年员工成本从90,802千美元增至115,555千美元，增加24,753千美元，增幅27.3%[420] - 2018年其他运营费用从68,537千美元增至77,670千美元，增加9,133千美元，增幅13.3%[421] - 2017年至2018年员工成本减少1512.4万美元，降幅38.0%，从3985.1万美元降至2472.7万美元[449] - 2017年至2018年其他运营费用减少309.6万美元，降幅5.5%，从5595.5万美元降至5285.9万美元[450] - 2017年至2018年折旧、摊销费用、运营津贴和减记增加507.1万美元，增幅111.3%，从455.7万美元增至962.8万美元[451] - 2017年至2018年销售增加16565.6万美元，增幅10.5%，从157603.7万美元增至174169.3万美元[458] - 2017年至2018年其他运营收入减少801.6万美元，降幅30.6%，从2621.5万美元降至1819.9万美元[461] - 2017年至2018年财务成本增加3516.1万美元，增幅116.2%，从3025.1万美元增至6541.2万美元[470] - 2017年至2018年所得税收益减少3187.4万美元，降幅68.3%，从4669.5万美元降至1482.1万美元[473] 各业务区财务指标变化 - 欧洲区2018年销售额从1,083,200千美元增至1,447,973千美元，增加364,773千美元，增幅33.7%[426] - 欧洲区2018年销售成本从690,589千美元增至1,059,474千美元，增加368,885千美元，增幅53.4%[428] - 南非区2018年销售额从122,504千美元增至208,543千美元，增加86,039千美元，增幅70.2%[437] - 南非区2018年销售成本从81,744千美元增至137,177千美元，增加55,433千美元，增幅67.8%[438] - 其他板块2018年销售额从60,199千美元增至94,111千美元，增加33,912千美元，增幅56.3%[446] - 其他板块2018年销售成本从33,616千美元增至43,871千美元，增加10,255千美元，增幅30.5%[447] - 2016年至2017年北美电冶金业务销售增加1995.1万美元，增幅3.8%，从52119.2万美元增至54114.3万美元[475] - 2016年至2017年北美电冶金业务销售成本减少2215.8万美元，降幅6.8%，从32525.4万美元降至30309.6万美元[476] - 欧洲电冶金业务2017年销售额为1,083,200千美元，较2016年的949,547千美元增加133,653千美元，增幅14.1%[482][483] - 南非电冶金业务2017年销售额为122,504千美元，较2016年的142,160千美元减少19,656千美元，降幅13.8%[491][492] - 其他业务板块2017年销售额为60,199千美元，较2016年的90,337千美元减少30,138千美元，降幅33.4%[500][501] - 欧洲电冶金业务2017年销售成本为690,589千美元，较2016年的672,026千美元增加18,563千美元，增幅2.8%[482][485] - 南非电冶金业务2017年销售成本为81,744千美元，较2016年的99,124千美元减少17,380千美元，降幅17.5%[491][493] - 其他业务板块2017年销售成本为33,616千美元，较2016年的79,912千美元减少46,296千美元，降幅57.9%[500][502] 收购收益 - 2018年公司收购Kintuck相关公司获40,142千美元廉价购买收益[434] 通胀影响 - 管理层认为2016 - 2018年通胀对公司经营业绩影响不重大，但委内瑞拉通胀影响了FerroVen, S.A.的生产成本[509] 公司资金来源与债务情况 - 公司长期流动性主要来源为高级票据和多货币循环信贷安排，高级票据本金3.5亿美元，利率9.375%，2022年3月1日到期；多货币循环信贷安排本金2亿美元，2021年2月27日到期，截至2018年12月31日已提取1.33314亿美元[512] - 截至2018年12月31日，公司总金融债务为6.45389亿美元，2017年为5.71337亿美元[516] - 长期债务义务总计464,844千美元，其中1年内到期32,813千美元，1 - 3年到期65,625千美元，3 - 5年到期366,406千美元[539] 现金流与资金状况 - 2018年经营活动产生现金7377.7万美元，2017年为1.50375亿美元，2016年为1.29169亿美元；投资活动使用现金8587.5万美元，2017年为7481.8万美元，2016年为8428.1万美元；融资活动现金流入5330.3万美元，2017年为流出1.13397亿美元，2016年为流入4991.7万美元[514] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.16647亿美元和1.84472亿美元[515] - 截至2018年12月31日，公司营运资金状况为3.56143亿美元[518] - 2018年经营活动现金流较2017年减少7659.8万美元，主要归因于维持新收购业务所需营运资金增加等[521] - 2018年投资活动现金流较2017年减少1105.7万美元，主要因资本支出增加等[524] - 2018年融资活动现金流较2017年增加1.667亿美元，主要因银行借款增加等[525] 资本支出与股息支付 - 2018年、2017年和2016年资本支出分别为1.06136亿美元、7461.6万美元和7111.9万美元，预计2019年约为5000万美元[519] - 2018年公司支付股息2064.2万美元，2017年为零[520] 公司各项义务 - 资本支出为26,935千美元，全部在1年内到期[539] - 融资租赁总计66,471千美元，1年内到期12,999千美元，1 - 3年到期28,092千美元，3 - 5年到期25,380千美元[539] - 电力购买承诺总计363,872千美元，1年内到期152,436千美元，1 - 3年到期117,720千美元，3 - 5年到期93,716千美元[539] - 采购义务为82,952千美元，全部在1年内到期[539] - 经营租赁义务总计31,264千美元，1年内到期9,684千美元，1 - 3年到期13,421千美元，3 - 5年到期7,427千美元，5年以上到期732千美元[539] - 各项义务总计1,036,338千美元，1年内到期317,819千美元，1 - 3年到期224,858千美元，3 - 5年到期492,929千美元，5年以上到期732千美元[539] - 公司预计在2019年12月31日结束的年度向养老金计划缴款约1,037千美元[539] 公司管理层任职情况 - 哈维尔·洛佩斯·马德里自2015年2月5日被任命为董事，自2016年12月31日起担任公司执行董事长[541][544] - 佩德罗·拉雷亚·帕瓜加自2015年12月23日起担任公司首席执行官，自2017年6月28日起成为董事会成员[541][547]