财务数据和关键指标变化 - 2023年全年销售额为17亿美元,较2022年下降36% [6] - 2023年全年EBITDA为3.5亿美元,较2022年下降 [6] - 2023年第四季度EBITDA为6000万美元,较上一季度下降42% [7] - 2023年第四季度平均售价下降9% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度硅金属收入为1.68亿美元,较上一季度下降16% [3] - 2023年第四季度硅金属EBITDA为2200万美元,较上一季度下降73% [3] - 2023年第四季度硅合金EBITDA为3500万美元,较上一季度增长38% [4] - 2023年第四季度锰合金收入为6000万美元,较上一季度增长3% [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度美国硅金属价格下降6%,欧洲下降3% [3] - 2023年第四季度欧洲硅合金价格下降10%,美洲下降2% [4] - 2023年第四季度欧洲锰合金价格上涨6% [4] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了一项战略收购,获得了位于南卡罗来纳州的高品质石英矿,确保了美国硅金属生产所需的石英供应 [3] - 公司与一家领先的电池材料公司签署了一项全球合资企业协议,开发使用硅作为阳极的先进电动车电池材料 [3] - 公司与美国一家公司签署了供应协议,为其提供可追溯的硅金属,用于美国不受新疆强迫劳动法案影响的太阳能市场 [3] - 公司预计2025年及以后,由于太阳能和电动车电池市场的长期趋势,将有重大的长期增长机会 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年市场环境非常具有挑战性,但公司看到一些微妙的迹象,为2024年带来了一些乐观情绪 [3] - 美国硅金属价格似乎在12月触底,并在1月底上涨约6% [3] - 欧洲硅金属价格在3个月内上涨23%,部分原因是挪威一家主要硅厂发生火灾和红海航运中断 [3] - 公司认为,在价格触底期间,行业可能处于亏损状态,导致边际生产商减产,从而改善了供需格局 [3] - 公司对2025年及以后的前景持乐观态度,因为太阳能和电动车电池市场的长期趋势 [3] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucas Pipes 提问** 2024年EBITDA指引中,5%的价格变动对EBITDA的影响约为3500万美元,这是否意味着在当前价格环境下,公司的指引为1.35亿美元,再加上5%的上下波动空间? [11][12] **Marco Levi 回答** 公司在第四季度制定指引时,需求非常疲软,价格才刚刚开始回升。自那时以来,价格已有大幅改善,但能否持续仍存在不确定性。公司对高端指引区间持乐观态度。同时,公司还在采取措施进一步降低运营成本。 [12] 问题2 **Martin Englert 提问** 如果按照当前硅金属和合金的现货价格推算,公司2024年EBITDA是否有望达到指引上限1.7亿美元? [24][25] **Marco Levi 回答** 公司2023年获得的1.86亿美元法国能源补贴在2024年将大幅下降。除此之外,公司看好价格和需求的改善,以及成本降低措施,有望达到甚至超过指引上限。 [26][27][28] 问题3 **Martin Englert 提问** 公司之前提出的成本节约目标,与2024年的EBITDA指引相比如何? [35][36] **Marco Levi 回答** 公司之前提出的成本节约目标受到一些外部因素的影响,如煤炭和能源价格大幅上涨。公司将继续寻求通过供应链整合等措施进一步降低成本。 [36][37][38]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为4.17亿美元,较上一季度下降约9%,主要是硅合金和锰合金产品价格和销量下降 [3][4] - 第三季度调整后EBITDA为1.04亿美元,较上一季度略有下降,调整后EBITDA率为25% [6][7] - 第三季度现金余额为1.66亿美元,较上一季度下降主要是偿还1.5亿美元的优先票据 [7] - 第三季度总调整后债务降至2.37亿美元,创历史新低 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 硅金属 - 第三季度硅金属收入为1.99亿美元,较上一季度增加2%,销量增加13%,但平均售价下降10% [3] - 第三季度硅金属调整后EBITDA保持强劲,仅下降2% [3] 硅合金 - 第三季度硅合金收入为1.5亿美元,较上一季度下降14%,主要是价格下降 [4] - 第三季度硅合金调整后EBITDA为2500万美元,较上一年同期下降20% [4] 锰合金 - 第三季度锰合金收入为5900万美元,较上一年同期下降35%,销量下降10%,平均售价下降16% [4] - 第三季度锰合金调整后EBITDA为1100万美元,较上一季度有所改善 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在北美的硅金属销量增加,但欧洲和美国市场需求疲软,价格承压 [3][4] - 钢铁行业疲软影响了硅合金和锰合金的需求 [4] - 公司正在积极开拓亚洲市场,尤其是太阳能电池行业 [3] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了高品质石英矿的收购,确保了北美地区的石英供应,为未来太阳能和电池市场的增长做好准备 [3][8] - 公司正在寻求与全球客户建立新的合作伙伴关系,以提高在高附加值硅金属领域的市场地位 [8] - 公司看好未来几年北美地区硅金属供给缺口的机会,并将受益于美国和欧洲的相关政策支持 [3][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内,公司预计市场需求和价格将保持疲软,第四季度业绩可能低于第三季度 [3][4] - 但长期来看,公司看好太阳能电池和电动车电池对硅金属的需求增长,以及相关政策支持 [3][8] - 公司已完成成本优化,资产状况良好,有信心把握未来的增长机会 [3][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucas Pipes 提问** 询问公司未来资本配置政策的具体计划 [11][13] **Marco Levi 和 Beatriz García-Cos 回答** 公司将在2024年第一季度公布资本配置政策,包括可能的股息和股票回购 [12][15] 问题2 **Martin Englert 提问** 询问公司硅金属平均售价保持相对强劲的原因 [26][27] **Marco Levi 回答** 公司大部分硅金属销售合同集中在化工和太阳能行业,相对较少参与大宗商品铝相关的现货市场 [27] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司收购南卡罗来纳州石英矿的竞争情况 [54][55] **Marco Levi 回答** 公司迅速行动,在预期未来几年北美硅金属需求大增的背景下,确保了高品质石英矿的供应 [55][58]

业绩总结 - 公司第二季度销售额为456,441千美元，较第一季度增长14%[16] - 调整后的EBITDA为105,674千美元，较第一季度增长136%[16] - 净收入为36,064千美元，较第一季度增长42%[16] - 第三季度总收入为4.56亿美元，较第二季度的4.01亿美元增长13.7%[41] - 调整后的EBITDA为102,491千美元，较第一季度的39,251千美元增长161.5%[54] 现金流与负债 - 现金余额截至6月30日为363,000千美元，净债务降至37,000千美元，较上一季度减少18,000千美元[8] - 净债务减少1800万美元，降至3700万美元[52] - 运营现金流为23572千美元，较去年同期的164819千美元下降85.7%[54] - 投资活动现金流为-22,633千美元，较去年同期的-13,709千美元有所增加[54] - 第二季度支付税款7500万美元，因2022年创纪录的收益[54] 产品与市场表现 - 硅金属的调整后EBITDA为82,000千美元，受益于法国的运营恢复和成本效率[24] - 硅金属销售额为1.95亿美元，较第二季度的1.61亿美元增长21.1%[41] - 硅金属的销售增长率为11.4%，硅基合金为2.1%，锰基合金为5.2%[51] - 锰基合金的销量增长33.5%，得益于法国的恢复运营[30] - 硅基合金的平均实现价格较上一季度下降11.4%[24] 未来展望与战略 - 公司预计2023年调整后的EBITDA指导为300,000千美元[8] - 公司在西班牙达成的长期电力协议将支持可再生能源的部分恢复运营[8] - 公司在7月赎回了1.5亿美元的高级担保票据，减少了1400万美元的年度现金利息支出[56]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额同比增长14% 达到456百万美元 调整后EBITDA同比增长136% 达到106百万美元 [13] - 现金余额达到363百万美元 创历史新高 净债务进一步下降至37百万美元 也是公司历史最低水平 [13] - 自2022年第一季度以来 公司总债务从520百万美元减少至250百万美元 同时利息支出也有所下降 [14] - 第二季度运营现金流为24百万美元 自由现金流为1百万美元 主要受到75百万美元税款支付的影响 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硅金属业务收入195百万美元 环比增长22% 调整后EBITDA为82百万美元 环比增长165% 销量环比增长37% 达到约50,000吨 [43] - 硅基合金业务收入133百万美元 与上季度基本持平 调整后EBITDA为32百万美元 环比增长45% 销量保持稳定 但平均实现价格下降2% 对EBITDA产生3百万美元负面影响 [21] - 锰基合金业务收入78百万美元 环比增长27% 调整后EBITDA为1百万美元 环比下降2百万美元 销量增长34% 但平均实现价格下降5% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国能源部将硅金属列入关键材料清单 作为美国领先的硅金属生产商 公司将从中受益 [15] - 欧洲钢铁市场疲软 对硅基合金需求造成压力 但特种硅铁表现相对较好 [45] - 中国硅金属出口减少 对未来价格形成利好 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司签署专利许可协议 加强在电动汽车电池市场的地位 开发下一代锂离子电池用硅产品 [16] - 公司在法国恢复运营 提高了产量和成本表现 西班牙业务因能源价格竞争力不足而受限 [17] - 公司签署西班牙长期电力购买协议 从2024年1月开始 使用100%绿色能源 减少能源价格波动风险 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济疲软 影响终端市场需求 预计第三季度市场仍将充满挑战 [18] - 重申2023年EBITDA指引为270-300百万美元 主要得益于严格的成本控制和2023年达成的能源协议 [19] - 对2024年持乐观态度 预计过剩库存将耗尽 产品供需平衡将改善 [42] 其他重要信息 - 公司安全记录显著改善 过去18个月工伤率下降66% [36] - 公司计划在未来几个月增加库存 为法国第一季度生产做准备 预计这将增加整体营运资金 [52] - 公司正在评估最有效的资本配置政策 以最大化股东价值 [51] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资本回报和增长战略 - 公司正在考虑通过股票回购或分红的方式向股东返还资本 预计将在未来几个月内解除高级担保票据的限制 [32][56] - 公司认为有能力同时进行资本回报和增长投资 [32] 问题: 硅金属关键材料地位的影响 - 硅金属被列为关键材料将有利于公司 特别是在太阳能和电池市场 [58] - 公司正在与潜在合作伙伴讨论 以充分利用政府激励措施 [97] 问题: 成本管理展望 - 预计第三和第四季度原材料价格将继续下降 主要风险来自煤炭价格 [83] - 公司将继续受益于法国的能源合同 [84] 问题: 产量展望 - 硅金属订单开始增加 预计供应链将趋于稳定 [63] - 预计第四季度产量将下降 主要由于法国能源条件导致生产放缓 [80] 问题: 营运资金展望 - 预计第三季度营运资金将增加 主要由于需要为法国第四季度生产放缓做准备 [87] 问题: 美国业务扩展 - 公司正在评估在美国增加产能的可能性 主要通过与供应链其他公司建立联盟 [97] - 与陶氏化学的合资企业扩张需要双方协商 [98] 问题: 销售区域分布 - 欧洲销售所有产品 美洲不销售锰基合金 [109] - 在南非和阿根廷也有重要业务 [110] 问题: CO2补偿 - CO2补偿金额取决于工厂运营情况 第二季度补偿金额高于第一季度 [111] 问题: 美国硅金属产能 - 公司有能力通过技术改进和新建熔炉来增加产能 [113]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第一季度调整后EBITDA为4500万美元 较上一季度的1.3亿美元下降65% [21][38] - 第一季度自由现金流达到1.17亿美元 较上一季度的1.04亿美元有所增长 [21][41] - 第一季度营收为4.01亿美元 较上一季度的4.49亿美元下降11% [25] - 第一季度末现金余额为3.44亿美元 较上一季度增加2100万美元 [39] - 第一季度净债务降至5500万美元 为公司历史最低水平 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 硅金属业务 - 第一季度营收1.61亿美元 较上一季度下降12% [36] - 第一季度调整后EBITDA为3100万美元 较上一季度下降65% [36] - 第一季度销量下降6.4%至约3.7万吨 主要受法国工厂停产影响 [36] - 平均售价下降6.5% 对EBITDA产生1700万美元负面影响 [36] 硅基合金业务 - 第一季度营收1.35亿美元 较上一季度增长7% [23] - 第一季度调整后EBITDA为2200万美元 较上一季度下降41% [23] - 销量增长23% 对EBITDA产生900万美元正面影响 [23] - 平均售价下降13% 对EBITDA产生1800万美元负面影响 [23] 锰基合金业务 - 第一季度营收6200万美元 较上一季度下降32% [24] - 第一季度调整后EBITDA为200万美元 较上一季度下降90% [24] - 销量下降对EBITDA产生600万美元负面影响 [24] - 平均售价下降10% 对EBITDA产生300万美元负面影响 [24] 公司战略和发展方向 - 公司正在西班牙推进长期电力采购协议 预计2023年7月和2024年1月分别启动 这将确保西班牙工厂的能源稳定 [17][26] - 公司计划扩大西班牙Serrabal石英矿产能 增加30万吨/年的高品质石英开采能力 [26] - 公司正在推进肯塔基州Alden矿的扩建 以保持竞争优势 [22] - 公司签署意向书收购新的石英矿 以加强原材料供应 [22][67] - 公司正在与合作伙伴合作 推动高纯度硅金属在电动汽车电池阳极中的应用 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第一季度将是业绩低谷 第二季度及下半年将有所改善 [38][45] - 公司重申2023年调整后EBITDA指引为2.7-3亿美元 [22][44] - 欧洲钢铁行业复苏将推动锰合金需求增长 [24][62] - 中国和印度钢铁产量增长 但全球其他地区仍面临挑战 [62] - 公司预计将在未来几个季度实现净现金为正 [35][40] 问答环节所有提问和回答 关于成本结构 - 公司未披露具体产品成本信息 因各工厂成本结构不同 [48] 关于库存管理 - 公司预计第二季度将在更高销量和适当库存水平之间取得平衡 [65] 关于新矿山收购 - 公司未披露拟收购矿山的具体位置 待谈判完成后公布 [67] 关于现金流管理 - 公司将部分现金投资于美国和欧洲的货币市场 获得较高收益 [53] 关于债务管理 - 公司计划在未来几个月公布债务重组方案 以优化资本结构 [69] 关于市场需求 - 公司认为硅金属去库存已经结束 目前主要问题是需求能见度低 [62] - 公司预计第一季度将是全年最弱季度 [57]

公司整体销售额变化 - 2022年公司销售额为25.97916亿美元，较2021年的17.78908亿美元增加8.19008亿美元，增幅46.0%[368][369] - 2021年销售额较2020年增加63447.4万美元，增幅55.4%，从114443.4万美元增至177890.8万美元[457] - 2021年销售额为4.3568亿美元，较2020年的2.5334亿美元增加1.8234亿美元，增幅72.0%[537][538] 各业务线产品销售数据变化（2022年） - 2022年硅金属销售收入增长75%，平均售价增长112.3%至5332美元/公吨，总发货量下降17.6%[370] - 2022年硅基合金销售收入增长50.9%，平均售价增长79.5%至3694美元/公吨，总发货量下降15.9%[371] - 2022年锰基合金销售收入增长12%，平均售价增长19.2%至1778美元/公吨，总发货量下降6%[372] 各业务线产品销售数据变化（2021年） - 2021年硅金属销量增长22.5%，平均售价增长12.4%，达到2511美元/公吨[458] - 2021年硅基合金销量增长21.3%，平均售价增长35.8%，达到2058美元/公吨[459] - 2021年锰基合金销量增长20.2%，平均售价增长46%，达到1492美元/公吨[460] 公司成本费用变化（2022年） - 2022年生产用原材料和能源消耗为12.85086亿美元，较2021年的11.84896亿美元增加1.0019亿美元，增幅8.5%[368][373] - 2022年员工成本为31481万美元，较2021年的28091.7万美元增加3389.3万美元，增幅12.1%[368][375] - 2022年折旧和摊销费用、运营津贴和减记为8155.9万美元，较2021年的9732.8万美元减少1576.9万美元，降幅16.2%[368][377] - 2022年财务成本为6101.5万美元，较2021年的14918.9万美元减少8817.4万美元，降幅59.1%[368][384] - 2022年折旧、摊销费用、运营备抵和减记较2021年减少143.6万美元，降幅15.1%，从952.2万美元降至808.6万美元[427] - 2022年减值损失较2021年增加2557.3万美元，从45.5万美元增至2602.8万美元[428] 公司成本费用变化（2021年） - 员工成本从2020年的2.14782亿美元增加6613.5万美元（30.8%）至2021年的2.80917亿美元，主要因西班牙和法国的重组准备金及可变对价增加[464] - 其他运营费用从2020年的1.32059亿美元增加1.6475亿美元（124.8%）至2021年的2.96809亿美元，主要因二氧化碳排放，配额市场价值从2020年的39.3美元/配额增至2021年的90.6美元/配额（130.4%）[465] - 折旧、摊销费用、运营津贴和减记从2020年的1.08189亿美元减少1086.1万美元（10.0%）至2021年的9732.8万美元，因部分资产已全额折旧[466] - 减值损失从2020年的7334.4万美元减少7348.1万美元（100.2%）至2021年的收益13.7万美元，2020年多处设施有减值，2021年部分设施有减值转回和新增减值[467] - 财务成本从2020年的6696.8万美元增加8222.1万美元（122.8%）至2021年的1.49189亿美元，主要因高级票据再融资的会计费用9080万美元[471] - 金融衍生品收益从2020年的316.8万美元降至2021年的0，2020年货币互换套期保值终止[474] - 所得税费用从2020年的2193.9万美元变化2650.1万美元（120.8%）至2021年的收益456.2万美元，主要因法国子公司2021年的税收资产640.8万美元[476] - 公司员工成本从2020年的28337千美元增至2021年的33696千美元，增加5359千美元，增幅18.9%，主要因西班牙重组成本及2021年业绩提升带来的可变对价增加[500] - 公司其他经营费用从2020年的33884千美元增至2021年的105290千美元，增加71406千美元，增幅210.7%，主要归因于免费获得的二氧化碳排放权[501] - 公司折旧和摊销费用、经营准备金及减记从2020年的19086千美元降至2021年的18634千美元，减少452千美元，降幅2.4%，因完全折旧资产数量增加[502] - 公司减值损失从2020年的17942千美元降至2021年的455千美元，减少17487千美元，降幅97.5%，因2021年部分转回2020年的减值[511][519] - 2021年生产用原材料和能源消耗为3.3445亿美元，较2020年的1.9518亿美元增加1.3927亿美元，增幅71.4%[537][539] - 2021年员工成本为3.1203亿美元，较2020年的1.7144亿美元增加1.4059亿美元，增幅82.0%[537][541] - 2021年其他经营费用为5.1960亿美元，较2020年的2.6679亿美元增加2.5281亿美元，增幅94.8%[537][542] - 2021年折旧、摊销费用、经营津贴和减记为991万美元，较2020年的1046万美元减少55万美元，降幅5.3%[537][543] - 2021年减值损失为1730万美元，较2020年的1.1346亿美元减少9616万美元，降幅84.8%[537][544] - 2021年非流动资产处置损失为37万美元，较2020年的收益5万美元增加42万美元，增幅840.0%[537][546] 公司其他营业收入变化 - 2022年其他营业收入为14735.6万美元，较2021年的11008.5万美元增加3727.1万美元，增幅33.9%[368][374] - 2021年其他经营收入较2020年增加7645.8万美元，增幅227.4%，从3362.7万美元增至11008.5万美元[463] - 公司其他经营收入从2020年的9199千美元增至2021年的34142千美元，增加24943千美元，增幅271.1%，主要归因于免费获得的二氧化碳排放权[499] - 2021年其他营业收入为4.9901亿美元，较2020年的2.4587亿美元增加2.5314亿美元，增幅103.0%[537][540] 公司财务收入变化 - 2022年财务收入为227.4万美元，较2021年的25.3万美元增加202.1万美元，增幅798.8%[368][383] - 财务收入从2020年的17.7万美元增加7.6万美元（42.9%）至2021年的25.3万美元，因南非子公司抵押账户余额收益增加[470] 各地区业务销售额变化（2022年） - 北美硅金属业务2022年销售额为6.7129亿美元，较2021年的3.70109亿美元增长3.01181亿美元，增幅81.4%[388][389] - 北美硅合金业务2022年销售额为3.39414亿美元，较2021年的1.54699亿美元增长1.84715亿美元，增幅119.4%[397][398] - 欧洲锰业务2022年销售额为7.0114亿美元，较2021年的4.76287亿美元增长2.24853亿美元，增幅47.2%[405][406] - 欧洲硅金属业务2022年销售额为5.36753亿美元，较2021年的4.37533亿美元增长0.9922亿美元，增幅22.7%[413][414] - 欧洲硅合金业务2022年销售额为2.59419亿美元，较2021年的2.27804亿美元增长0.31615亿美元，增幅13.9%[421][422] - 南非硅金属业务2022年销售额较2021年增加473.3万美元，增幅37.6%，从1260.4万美元增至1733.7万美元[430] - 南非硅合金业务2022年销售额较2021年增加1767.1万美元，增幅16.9%，从10459.1万美元增至12226.2万美元[438] - 其他业务板块2022年销售额较2021年增加3799.2万美元，增幅87.2%，从4356.8万美元增至8156万美元[446] 各地区业务销售额变化（2021年） - 北美硅金属业务2021年销售额为3.70109亿美元，较2020年的2.89485亿美元增加8062.4万美元（27.9%），主要因价格和销量上升[480][481] - 欧洲锰业务2021年销售额为4.76287亿美元，较2020年的2.40142亿美元增加2.36145亿美元（98.3%），主要因国内和出口销量增加20.2%及平均价格上涨46%[496][497] - 公司欧洲硅金属业务销售额从2020年的321632千美元增至2021年的437533千美元，增加115901千美元，增幅36.0%，归因于产品销量和平均售价上升[505][506] - 公司欧洲硅合金业务销售额从2020年的146096千美元增至2021年的227804千美元，增加81708千美元，增幅55.9%，主要因国内销售和出口增加[511][512] - 公司南非硅金属业务销售额从2020年的17631千美元降至2021年的12604千美元，减少5027千美元，降幅28.5%，受波洛夸内工厂临时停产影响[520][521] - 公司南非硅合金业务销售额从2020年的62941千美元增至2021年的104591千美元，增加41650千美元，增幅66.2%，得益于需求和市场条件改善[529][530] 各地区业务原材料和能源消耗变化（2022年） - 北美硅金属业务2022年原材料和能源消耗为3.05545亿美元，较2021年的2.65653亿美元增长0.39892亿美元，增幅15.0%[388][390] - 北美硅合金业务2022年原材料和能源消耗为0.6849亿美元，较2021年的0.57663亿美元增长0.10827亿美元，增幅18.8%[397][399] - 欧洲锰业务2022年原材料和能源消耗为5.41034亿美元，较2021年的3.26257亿美元增长2.14777亿美元，增幅65.8%[405][407] - 欧洲硅金属业务2022年原材料和能源消耗为2.41936亿美元，较2021年的3.03811亿美元减少0.61875亿美元，降幅20.4%[413][415] - 欧洲硅合金业务2022年原材料和能源消耗为1.39687亿美元，较2021年的1.70073亿美元减少0.30386亿美元，降幅17.9%[421][423] 公司二氧化碳排放权市场价值变化 - 公司二氧化碳排放权市场价值从2020年的39.3美元/配额增至2021年的90.6美元/配额，增幅130.4%[499][508][514] 公司流动性与融资情况 - 公司长期主要流动性来源是本金总额34.5058亿美元、利率9.375%、2025年6月30日到期的高级有担保票据，短期主要流动性来源是与租赁和保理机构及银行的保理协议，2022年提供约8.95264亿美元的预付现金[550] - 2021年公司完成98.588%的2022年到期9⅜%高级票据交换，每1000美元本金旧票据换得1000美元本金2025年到期新高级有担保票据，另支付5161.1万美元现金费用，此外公司发行新股获得4000万美元总收益[551]

业绩总结 - 2022年销售额为25.98亿美元，同比增长46%[19] - 2022财年EBITDA为768,212千美元，第四季度EBITDA为76,347千美元[28] - 2022年第四季度销售额为448,625千美元，较Q3-22下降24%[62] - 2022年第四季度的营业利润为55,800千美元，较Q3-22下降64%[62] - 2022年第四季度的净利润为27,727千美元，较Q3-22下降72%[62] - 2022年第四季度的调整后EBITDA为130,441千美元，较Q3-22下降30%[62] - 2022年全年净利润为462,414千美元，同比增长501%[62] 用户数据 - 硅金属销量下降17.6%，硅基合金下降15.9%，锰基合金下降6.0%[5] - 核心产品的销量下降了15.5%，硅金属下降21.9%，硅基合金下降18.6%[66] - 由于钢铁制造商停产，销量较上季度下降18.6%[52] 财务状况 - 2022年第四季度现金增加8600万美元，达到3.23亿美元[19] - 净债务环比减少5700万美元，降至1.37亿美元[19] - 2022年净债务减少了57百万美元，主要得益于季度内产生的现金流[70] - 2022年末总现金余额为322,943千美元，较2021年末的116,663千美元显著增加[28] - 2022年第四季度银行借款为168,516千美元，银行支付为168,230千美元[28] - 财务费用在Q4-22下降至13,862千美元，较Q3-22下降17%[62] 未来展望 - 预计2023年将实现净现金正向[8] - 预计2023年EBITDA范围为270,000千美元至300,000千美元[39] - 价值创造计划在2022年底实现1.9亿美元的成本节约，预计到2023年第四季度将达到2.25亿美元[19] 成本与价格 - 平均实现价格环比下降10.8%，美国市场指数下降22%，欧洲下降8%[26] - 2022年第四季度平均实现售价较上季度下降12.9%，市场指数在美国下降34%和欧洲下降20%[52] - 平均销售价格在核心产品中下降了11.2%，其中硅金属下降10.8%，硅基合金下降12.9%[66] 其他信息 - 法国的能源补偿为3150万美元，二氧化碳补偿为750万美元，部分抵消了980万美元的能源成本和680万美元的原材料成本[1] - 其他营业收入在Q4-22为78,414千美元，较Q3-22增长298%[62] - 2022年与2021年相比，调整后EBITDA的利润率从10%提升至33%[62]

财务业绩整体情况 - [2022年全年营收达26亿美元，同比增长46%，创历史新高][11][13] - [2022年全年调整后EBITDA为8.601亿美元，同比增长380%，创历史新高][11][16] - [2022年净债务降至创纪录的1.37亿美元，较Q3的1.94亿美元和2021年Q4的3.97亿美元有所下降][11] - [截至2022年12月31日，总现金增至3.229亿美元，高于Q3的2.368亿美元和2021年Q4的1.167亿美元][11][17] - [2022年第四季度，公司销售额为4.48625亿美元，较上一季度的5.93218亿美元有所下降；全年销售额为25.97916亿美元，较2021年的17.78908亿美元增长46.0%][37] - [2022年第四季度，公司运营利润为5580万美元，较上一季度的1.54424亿美元有所下降；全年运营利润为6.86653亿美元，而2021年为3138.6万美元][37] - [2022年第四季度，公司净利润为2772.7万美元，较上一季度的9884万美元有所下降；全年净利润为4.62414亿美元，而2021年为亏损1.15374亿美元][37] - [2022年全年经营活动产生的净现金为4.05018亿美元，而2021年为净使用134.1万美元][41] - [2022年全年投资活动产生的净现金为净使用6168.3万美元，2021年为净使用2384.8万美元][41] - [2022年全年融资活动产生的净现金为净使用1.30549亿美元，2021年为净提供1045.2万美元][41] - [截至2022年12月31日，公司总资产为19.82896亿美元，较2021年12月31日的15.23338亿美元增长约29.9%][39] - [截至2022年12月31日，公司权益为7.71143亿美元，较2021年12月31日的3.20031亿美元增长约141%][39] - [2022年全年存货减少2.20823亿美元，贸易应收款减少7255.8万美元，贸易应付款增加3064万美元][41] - [2022年全年折旧和摊销费用为8155.9万美元，2021年为9732.8万美元][41] - [2022年全年净财务费用为5577.6万美元，2021年为1.48936亿美元][41] - [截至2022年12月31日，现金及现金等价物期末余额为3.22943亿美元，较2021年12月31日的1.16663亿美元增长约177%][41] - [2022年公司销售额达25.98亿美元，同比增长46%；调整后EBITDA为8.6亿美元，同比增长380%；净收入达4490万美元，同比增长515%][47] - [第四季度销售额4.49亿美元，环比下降24%，同比增长46%；调整后EBITDA为1.3亿美元，环比下降30%，同比增长380%；净收入2500万美元，环比下降74%，同比增长515%][47] - [第四季度末总现金环比增加8600万美元至3.23亿美元，净债务环比减少5700万美元至1.37亿美元，预计2023年实现净现金为正][46] - [调整后归属于母公司的利润在2022年12月31日为2.5345亿美元，2022年全年为4.59462亿美元，而2021年全年为 - 1.10624亿美元][42] - [调整后摊薄每股收益在2022年12月31日为0.492美元，2022年全年为3.07美元，而2021年全年为 - 0.23美元][43] - [2022财年销售额为25.98亿美元，较2021财年的17.79亿美元增长46%；Q4 - 22销售额为4486.25万美元，较Q3 - 22的5932.18万美元下降24%][60] - [2022财年核心产品平均售价增长58.9%，其中金属硅增长112.3%、硅基合金增长79.5%、锰基合金增长19.2%；Q4 - 22核心产品平均售价下降11.2%，其中金属硅下降10.8%、硅基合金下降12.9%、锰基合金下降7.4%][64][65] - [2022财年核心产品销量下降12.6%，其中金属硅下降17.6%、硅基合金下降15.9%、锰基合金下降6.0%；Q4 - 22核心产品销量下降15.5%，其中金属硅下降21.9%、硅基合金下降18.6%][64][65] - [2022财年调整后EBITDA为8.6亿美元，较2021财年的1.79亿美元增长380%；Q4 - 22调整后EBITDA为1.304亿美元，较Q3 - 22的1.853亿美元下降30%][60][63][65] - [2022财年净债务减少5700万美元，调整后总债务因阿拉巴马州塞尔玛工厂的应计利息和税收优惠增加2900万美元][68] - [2022财年经营现金流为4.05亿美元，自由现金流为3.43亿美元；Q4 - 22经营现金流为1.18亿美元，自由现金流为9359.8万美元][69] 各季度及全年业绩对比 - [2022年Q4调整后EBITDA降至1.304亿美元，较Q3下降30%，较2021年Q4增长52%][11][15] - [2022年第四季度，金属硅收入为1.837亿美元，较上一季度下降30.4%；平均售价下降10.8%；出货量为39,459公吨，较上一季度下降21.9%；调整后EBITDA降至8910万美元，较上一季度下降21.3%][21] - [2022年第四季度，硅基合金收入为1.268亿美元，较上一季度下降29.2%；平均售价下降12.9%；出货量为39,847公吨，较上一季度下降18.6%；调整后EBITDA降至3710万美元，较上一季度下降37.8%][22][23] - [2022年第四季度，锰基合金收入为9070万美元，较上一季度下降6.9%；平均售价下降7.4%；出货量为61,917公吨，较上一季度增长0.5%；调整后EBITDA增至1970万美元，较上一季度增长34.2%][24] - [2022年全年，金属硅收入为11.16212亿美元，较2021年增长75.0%；硅基合金收入为7.53857亿美元，较2021年增长50.9%；锰基合金收入为5.25557亿美元，较2021年增长12.0%][21][22][24] 成本节约与效益 - [价值创造计划已产生约1.5亿美元成本节约和4000万美元商业效益，预计到2023年底增至2.25亿美元][7][11] - [价值创造计划在2022年底节省成本1.9亿美元，目标是到2023年第四季度节省成本达2.25亿美元][46] 生产与产能 - [开始小批量生产用于电池的高纯度硅，并已开始接收订单][11] - [2022年阿拉巴马州塞尔玛工厂增加2.2万吨硅金属产能，南非波罗克瓦尼工厂正在进行5.5万吨扩产][9][11] - [公司在蒙特里谢尔和普埃托利亚诺工厂提高99.9%（3N）和99.99%（4N）高纯度金属硅的工业化生产，2022年阿拉巴马州塞尔玛工厂新增产能2.2万吨，南非波罗克瓦尼工厂正在新增5.5万吨产能][75] 市场情况与产品价格销量 - [硅金属平均实现价格环比下降10.8%，市场指数在美国下降22%、在欧洲下降8%；销量环比下降22%，预计第二季度市场情况改善][53] - [硅基合金平均实现销售价格环比下降12.9%，市场指数在美国下降34%、在欧盟下降20%；销量环比下降18.6%，欧洲钢铁制造商有复产活动][56] - [锰基合金平均实现销售价格环比下降7.4%，市场指数在美国下降5%、在欧洲下降13%；法国能源和二氧化碳补偿对成本有积极影响，欧洲部分高炉将重启][59] 未来业绩展望 - [预计2023年第一季度业绩较Q4下滑，但全年剩余时间将增长，2023年调整后EBITDA指引约为2.7 - 3亿美元][10] - [目标在2023年实现正净现金头寸，专注优化资本结构并向股东返还资金][20] - [预计2023年实现正净现金头寸，管理层预计2023年EBITDA在2.7 - 3亿美元之间][68][73][74] 外部影响因素 - [俄乌战争扰乱了供应链，导致全球经济不稳定，公司需将煤炭等产品的采购转向其他来源，导致原材料价格暂时上涨，同时公司也对碳电极的采购进行了多元化][25] 债务偿还情况 - [2023年2月10日，公司偿还了1630万欧元的Reindus贷款，预计很快会收到来自相关部门的摊销日历正式确认][26] - [2023年2月部分偿还西班牙政府贷款1800万美元，且不再需要全额偿还，预计很快收到新的还款计划][73] 财报电话会议 - [公司邀请所有感兴趣的人士参加于2023年2月23日上午8:30（东部时间）举行的财报电话会议，可通过电话或网络直播参与][27] ESG相关 - [2022年成功发布首份ESG报告，计划提高效率、发展生物碳、增加可再生能源消耗][75] 债务构成 - [银行借款总额为16857千美元，其中PGE为3537千美元，NMTC为13320千美元][83] - [债务工具总额为343442千美元，其中恢复的优先票据为349703千美元，回购债券为 - 19048千美元等][83] - [其他金融负债总额为98661千美元，其中Reindus贷款为58651千美元，SEPI为34675千美元等][83] - [总债务为459620千美元][84] - [其他政府贷款主要包括从加拿大政府获得的500万美元新冠疫情救济贷款][84]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为5.93亿美元，同比下降29%，调整后EBITDA为1.85亿美元，同比下降39% [8] - 调整后EBITDA利润率为31%，较上一季度的36%有所下降，但仍为公司历史第三高 [8] - 每股收益为0.52美元，较上一季度的0.90美元下降 [9] - 现金余额为2.37亿美元，较上一季度的3.07亿美元下降，主要由于偿还了6000万美元的超级优先票据 [9] - 净债务为1.94亿美元，与上一季度持平，为公司近期历史最低水平 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硅金属业务收入为2.64亿美元，同比下降26%，销量下降20%至50,545吨，EBITDA下降4300万美元 [10] - 硅基合金业务收入为1.7亿美元，同比下降24%，EBITDA下降39%至6000万美元 [15] - 锰基合金业务收入为9800万美元，同比下降49%，EBITDA下降55% [17][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲铝生产商因能源价格不可持续而减产50%，导致硅金属需求下降 [11] - 美国硅金属现货价格下降至7000美元/吨，欧洲价格稳定在3600欧元/吨 [12] - 欧洲钢铁生产商因能源价格上涨而关闭产能，导致硅基合金需求下降 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重启南非Polokwane工厂，预计2023年生产3.5万吨硅金属，年产能可达5万吨 [6] - 公司计划到2024年实现2.25亿美元的增量EBITDA目标 [7] - 公司正在推进高纯度硅金属的生产，目标市场为锂离子电池和太阳能行业 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管市场环境充满挑战，但公司通过优化收入和有效管理成本，保持了高利润率和盈利能力 [33] - 公司预计硅金属将在绿色能源转型中发挥关键作用，特别是在电动汽车、储能解决方案和太阳能领域 [35] 其他重要信息 - 公司在法国成功谈判了2023年的能源合同，以降低对波动能源市场的暴露 [33] - 公司计划通过减少杠杆来进一步加强资产负债表 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于库存增加的原因及对未来利润率的影响 - 库存增加主要是由于欧洲钢铁生产商关闭产能、西班牙运营缩减以及法国冬季停产等因素 [39][42] - 预计库存将在未来几个月逐步恢复正常水平 [40][42] 问题: 关于新战略的更多细节 - 新战略主要集中在高纯度硅金属和高附加值产品的开发，特别是针对电池市场 [44][45] - 公司预计2025年电池市场将大幅增长，届时将需要大量原材料 [46] 问题: 关于法国电力合同的细节 - 公司与EDF签订了为期三年的固定合同，2023年的能源成本将与2022年相似 [50][51] - 公司计划在2023年第一季度减少法国工厂的生产，以应对较高的能源价格 [51] 问题: 关于Polokwane工厂的产能分配 - Polokwane工厂是全球最灵活的生产设施之一，可以根据市场需求向全球任何地区供应产品 [58][59] 问题: 关于硅金属固定价格合同的变化 - 固定价格合同几乎已成为过去，公司目前主要采用与市场相关的多年度合同策略 [63][64] 问题: 关于高纯度硅金属的市场前景 - 公司预计高纯度硅金属的销量将在2023年和2024年每年增长三倍，2025年将迎来大幅增长 [78][79] 问题: 关于第四季度销量预期 - 公司预计第四季度销量将略有增加，但仍需谨慎应对市场不确定性 [97][98] 问题: 关于俄罗斯铝材对市场的影响 - 俄罗斯铝材的进口不会直接影响公司对欧洲铝生产商的供应 [102] 问题: 关于公司债务目标 - 公司确认将总债务降至2亿美元的目标，并计划尽快实现这一目标 [108][109]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入达到创纪录的8.41亿美元，同比增长18% [11] - 调整后EBITDA为3.03亿美元，同比增长26%，EBITDA利润率提升234个基点至36% [11] - 稀释后每股收益为0.98美元，同比增长23% [11] - 净债务降至1.94亿美元，为历史最低水平 [12] - 第二季度运营现金流为1.65亿美元，较第一季度的6600万美元大幅增长 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硅金属业务收入增长15.7%，调整后EBITDA增长15.5%，利润率提升至49.2% [20] - 硅基合金业务收入增长11.5%，调整后EBITDA增长23.9%，利润率达到41.1% [23] - 锰合金业务收入增长33%，调整后EBITDA增长61.4%，利润率提升300个基点至17.1% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国硅金属价格在第二季度末保持在每吨8700美元以上 [16] - 欧洲硅金属价格在6月初达到每吨4800欧元，季度末回落至4000欧元以上 [17] - 中国硅金属价格近期因产能不足而大幅上涨 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司修订了转型计划的EBITDA目标，从1.8亿美元提升至2.25亿美元 [51] - 公司致力于能源转型，与REC Silicon签署备忘录，共同建立低碳、可追溯的美国太阳能供应链 [55] - 公司在高纯度硅金属和微米级硅粉领域取得技术突破，进一步巩固市场地位 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高通胀和能源危机等宏观不确定性，公司预计下半年仍将产生强劲现金流 [13] - 法国能源成本调整带来3100万美元的净收益，预计下半年将继续受益 [14] - 公司对光伏行业的增长前景表示乐观，认为能源危机将推动该行业需求 [54] 其他重要信息 - 公司成功发行1亿美元的资产支持循环贷款，进一步增强流动性 [46] - 穆迪在6月和8月分别上调了公司的企业家族评级和高级票据评级 [47] - 公司计划在未来两年内充分利用其净经营亏损（NOLs），主要集中在法国和西班牙 [104] 问答环节所有的提问和回答 问题: 法国和西班牙的能源合同情况 - 法国能源合同将持续到2022年底，政府调整了固定部分的比例，带来2950万欧元的收益 [63] - 西班牙能源价格波动较大，尽管政府采取措施限制天然气价格，但效果有限 [67] 问题: 各业务线的成本预期 - 预计第三季度硅金属成本将增长3%-5%，合金成本将保持平稳 [69] 问题: 债务削减计划 - 公司计划通过回购高级票据和探索债务市场机会，逐步将总债务从5亿美元削减至2亿美元 [84] 问题: 高纯度硅金属的市场竞争 - 公司在高纯度硅金属领域具有显著优势，竞争对手有限，且公司地理位置和低碳足迹是重要优势 [118] 问题: 美国新立法对公司的影响 - 公司认为美国的新立法将有助于推动太阳能和电动汽车市场的发展，进而带动硅金属需求 [109]