财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额同比增长14% 达到456百万美元 调整后EBITDA同比增长136% 达到106百万美元 [13] - 现金余额达到363百万美元 创历史新高 净债务进一步下降至37百万美元 也是公司历史最低水平 [13] - 自2022年第一季度以来 公司总债务从520百万美元减少至250百万美元 同时利息支出也有所下降 [14] - 第二季度运营现金流为24百万美元 自由现金流为1百万美元 主要受到75百万美元税款支付的影响 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硅金属业务收入195百万美元 环比增长22% 调整后EBITDA为82百万美元 环比增长165% 销量环比增长37% 达到约50,000吨 [43] - 硅基合金业务收入133百万美元 与上季度基本持平 调整后EBITDA为32百万美元 环比增长45% 销量保持稳定 但平均实现价格下降2% 对EBITDA产生3百万美元负面影响 [21] - 锰基合金业务收入78百万美元 环比增长27% 调整后EBITDA为1百万美元 环比下降2百万美元 销量增长34% 但平均实现价格下降5% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国能源部将硅金属列入关键材料清单 作为美国领先的硅金属生产商 公司将从中受益 [15] - 欧洲钢铁市场疲软 对硅基合金需求造成压力 但特种硅铁表现相对较好 [45] - 中国硅金属出口减少 对未来价格形成利好 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司签署专利许可协议 加强在电动汽车电池市场的地位 开发下一代锂离子电池用硅产品 [16] - 公司在法国恢复运营 提高了产量和成本表现 西班牙业务因能源价格竞争力不足而受限 [17] - 公司签署西班牙长期电力购买协议 从2024年1月开始 使用100%绿色能源 减少能源价格波动风险 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济疲软 影响终端市场需求 预计第三季度市场仍将充满挑战 [18] - 重申2023年EBITDA指引为270-300百万美元 主要得益于严格的成本控制和2023年达成的能源协议 [19] - 对2024年持乐观态度 预计过剩库存将耗尽 产品供需平衡将改善 [42] 其他重要信息 - 公司安全记录显著改善 过去18个月工伤率下降66% [36] - 公司计划在未来几个月增加库存 为法国第一季度生产做准备 预计这将增加整体营运资金 [52] - 公司正在评估最有效的资本配置政策 以最大化股东价值 [51] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资本回报和增长战略 - 公司正在考虑通过股票回购或分红的方式向股东返还资本 预计将在未来几个月内解除高级担保票据的限制 [32][56] - 公司认为有能力同时进行资本回报和增长投资 [32] 问题: 硅金属关键材料地位的影响 - 硅金属被列为关键材料将有利于公司 特别是在太阳能和电池市场 [58] - 公司正在与潜在合作伙伴讨论 以充分利用政府激励措施 [97] 问题: 成本管理展望 - 预计第三和第四季度原材料价格将继续下降 主要风险来自煤炭价格 [83] - 公司将继续受益于法国的能源合同 [84] 问题: 产量展望 - 硅金属订单开始增加 预计供应链将趋于稳定 [63] - 预计第四季度产量将下降 主要由于法国能源条件导致生产放缓 [80] 问题: 营运资金展望 - 预计第三季度营运资金将增加 主要由于需要为法国第四季度生产放缓做准备 [87] 问题: 美国业务扩展 - 公司正在评估在美国增加产能的可能性 主要通过与供应链其他公司建立联盟 [97] - 与陶氏化学的合资企业扩张需要双方协商 [98] 问题: 销售区域分布 - 欧洲销售所有产品 美洲不销售锰基合金 [109] - 在南非和阿根廷也有重要业务 [110] 问题: CO2补偿 - CO2补偿金额取决于工厂运营情况 第二季度补偿金额高于第一季度 [111] 问题: 美国硅金属产能 - 公司有能力通过技术改进和新建熔炉来增加产能 [113]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第一季度调整后EBITDA为4500万美元 较上一季度的1.3亿美元下降65% [21][38] - 第一季度自由现金流达到1.17亿美元 较上一季度的1.04亿美元有所增长 [21][41] - 第一季度营收为4.01亿美元 较上一季度的4.49亿美元下降11% [25] - 第一季度末现金余额为3.44亿美元 较上一季度增加2100万美元 [39] - 第一季度净债务降至5500万美元 为公司历史最低水平 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 硅金属业务 - 第一季度营收1.61亿美元 较上一季度下降12% [36] - 第一季度调整后EBITDA为3100万美元 较上一季度下降65% [36] - 第一季度销量下降6.4%至约3.7万吨 主要受法国工厂停产影响 [36] - 平均售价下降6.5% 对EBITDA产生1700万美元负面影响 [36] 硅基合金业务 - 第一季度营收1.35亿美元 较上一季度增长7% [23] - 第一季度调整后EBITDA为2200万美元 较上一季度下降41% [23] - 销量增长23% 对EBITDA产生900万美元正面影响 [23] - 平均售价下降13% 对EBITDA产生1800万美元负面影响 [23] 锰基合金业务 - 第一季度营收6200万美元 较上一季度下降32% [24] - 第一季度调整后EBITDA为200万美元 较上一季度下降90% [24] - 销量下降对EBITDA产生600万美元负面影响 [24] - 平均售价下降10% 对EBITDA产生300万美元负面影响 [24] 公司战略和发展方向 - 公司正在西班牙推进长期电力采购协议 预计2023年7月和2024年1月分别启动 这将确保西班牙工厂的能源稳定 [17][26] - 公司计划扩大西班牙Serrabal石英矿产能 增加30万吨/年的高品质石英开采能力 [26] - 公司正在推进肯塔基州Alden矿的扩建 以保持竞争优势 [22] - 公司签署意向书收购新的石英矿 以加强原材料供应 [22][67] - 公司正在与合作伙伴合作 推动高纯度硅金属在电动汽车电池阳极中的应用 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第一季度将是业绩低谷 第二季度及下半年将有所改善 [38][45] - 公司重申2023年调整后EBITDA指引为2.7-3亿美元 [22][44] - 欧洲钢铁行业复苏将推动锰合金需求增长 [24][62] - 中国和印度钢铁产量增长 但全球其他地区仍面临挑战 [62] - 公司预计将在未来几个季度实现净现金为正 [35][40] 问答环节所有提问和回答 关于成本结构 - 公司未披露具体产品成本信息 因各工厂成本结构不同 [48] 关于库存管理 - 公司预计第二季度将在更高销量和适当库存水平之间取得平衡 [65] 关于新矿山收购 - 公司未披露拟收购矿山的具体位置 待谈判完成后公布 [67] 关于现金流管理 - 公司将部分现金投资于美国和欧洲的货币市场 获得较高收益 [53] 关于债务管理 - 公司计划在未来几个月公布债务重组方案 以优化资本结构 [69] 关于市场需求 - 公司认为硅金属去库存已经结束 目前主要问题是需求能见度低 [62] - 公司预计第一季度将是全年最弱季度 [57]

公司整体销售额变化 - 2022年公司销售额为25.97916亿美元，较2021年的17.78908亿美元增加8.19008亿美元，增幅46.0%[368][369] - 2021年销售额较2020年增加63447.4万美元，增幅55.4%，从114443.4万美元增至177890.8万美元[457] - 2021年销售额为4.3568亿美元，较2020年的2.5334亿美元增加1.8234亿美元，增幅72.0%[537][538] 各业务线产品销售数据变化（2022年） - 2022年硅金属销售收入增长75%，平均售价增长112.3%至5332美元/公吨，总发货量下降17.6%[370] - 2022年硅基合金销售收入增长50.9%，平均售价增长79.5%至3694美元/公吨，总发货量下降15.9%[371] - 2022年锰基合金销售收入增长12%，平均售价增长19.2%至1778美元/公吨，总发货量下降6%[372] 各业务线产品销售数据变化（2021年） - 2021年硅金属销量增长22.5%，平均售价增长12.4%，达到2511美元/公吨[458] - 2021年硅基合金销量增长21.3%，平均售价增长35.8%，达到2058美元/公吨[459] - 2021年锰基合金销量增长20.2%，平均售价增长46%，达到1492美元/公吨[460] 公司成本费用变化（2022年） - 2022年生产用原材料和能源消耗为12.85086亿美元，较2021年的11.84896亿美元增加1.0019亿美元，增幅8.5%[368][373] - 2022年员工成本为31481万美元，较2021年的28091.7万美元增加3389.3万美元，增幅12.1%[368][375] - 2022年折旧和摊销费用、运营津贴和减记为8155.9万美元，较2021年的9732.8万美元减少1576.9万美元，降幅16.2%[368][377] - 2022年财务成本为6101.5万美元，较2021年的14918.9万美元减少8817.4万美元，降幅59.1%[368][384] - 2022年折旧、摊销费用、运营备抵和减记较2021年减少143.6万美元，降幅15.1%，从952.2万美元降至808.6万美元[427] - 2022年减值损失较2021年增加2557.3万美元，从45.5万美元增至2602.8万美元[428] 公司成本费用变化（2021年） - 员工成本从2020年的2.14782亿美元增加6613.5万美元（30.8%）至2021年的2.80917亿美元，主要因西班牙和法国的重组准备金及可变对价增加[464] - 其他运营费用从2020年的1.32059亿美元增加1.6475亿美元（124.8%）至2021年的2.96809亿美元，主要因二氧化碳排放，配额市场价值从2020年的39.3美元/配额增至2021年的90.6美元/配额（130.4%）[465] - 折旧、摊销费用、运营津贴和减记从2020年的1.08189亿美元减少1086.1万美元（10.0%）至2021年的9732.8万美元，因部分资产已全额折旧[466] - 减值损失从2020年的7334.4万美元减少7348.1万美元（100.2%）至2021年的收益13.7万美元，2020年多处设施有减值，2021年部分设施有减值转回和新增减值[467] - 财务成本从2020年的6696.8万美元增加8222.1万美元（122.8%）至2021年的1.49189亿美元，主要因高级票据再融资的会计费用9080万美元[471] - 金融衍生品收益从2020年的316.8万美元降至2021年的0，2020年货币互换套期保值终止[474] - 所得税费用从2020年的2193.9万美元变化2650.1万美元（120.8%）至2021年的收益456.2万美元，主要因法国子公司2021年的税收资产640.8万美元[476] - 公司员工成本从2020年的28337千美元增至2021年的33696千美元，增加5359千美元，增幅18.9%，主要因西班牙重组成本及2021年业绩提升带来的可变对价增加[500] - 公司其他经营费用从2020年的33884千美元增至2021年的105290千美元，增加71406千美元，增幅210.7%，主要归因于免费获得的二氧化碳排放权[501] - 公司折旧和摊销费用、经营准备金及减记从2020年的19086千美元降至2021年的18634千美元，减少452千美元，降幅2.4%，因完全折旧资产数量增加[502] - 公司减值损失从2020年的17942千美元降至2021年的455千美元，减少17487千美元，降幅97.5%，因2021年部分转回2020年的减值[511][519] - 2021年生产用原材料和能源消耗为3.3445亿美元，较2020年的1.9518亿美元增加1.3927亿美元，增幅71.4%[537][539] - 2021年员工成本为3.1203亿美元，较2020年的1.7144亿美元增加1.4059亿美元，增幅82.0%[537][541] - 2021年其他经营费用为5.1960亿美元，较2020年的2.6679亿美元增加2.5281亿美元，增幅94.8%[537][542] - 2021年折旧、摊销费用、经营津贴和减记为991万美元，较2020年的1046万美元减少55万美元，降幅5.3%[537][543] - 2021年减值损失为1730万美元，较2020年的1.1346亿美元减少9616万美元，降幅84.8%[537][544] - 2021年非流动资产处置损失为37万美元，较2020年的收益5万美元增加42万美元，增幅840.0%[537][546] 公司其他营业收入变化 - 2022年其他营业收入为14735.6万美元，较2021年的11008.5万美元增加3727.1万美元，增幅33.9%[368][374] - 2021年其他经营收入较2020年增加7645.8万美元，增幅227.4%，从3362.7万美元增至11008.5万美元[463] - 公司其他经营收入从2020年的9199千美元增至2021年的34142千美元，增加24943千美元，增幅271.1%，主要归因于免费获得的二氧化碳排放权[499] - 2021年其他营业收入为4.9901亿美元，较2020年的2.4587亿美元增加2.5314亿美元，增幅103.0%[537][540] 公司财务收入变化 - 2022年财务收入为227.4万美元，较2021年的25.3万美元增加202.1万美元，增幅798.8%[368][383] - 财务收入从2020年的17.7万美元增加7.6万美元（42.9%）至2021年的25.3万美元，因南非子公司抵押账户余额收益增加[470] 各地区业务销售额变化（2022年） - 北美硅金属业务2022年销售额为6.7129亿美元，较2021年的3.70109亿美元增长3.01181亿美元，增幅81.4%[388][389] - 北美硅合金业务2022年销售额为3.39414亿美元，较2021年的1.54699亿美元增长1.84715亿美元，增幅119.4%[397][398] - 欧洲锰业务2022年销售额为7.0114亿美元，较2021年的4.76287亿美元增长2.24853亿美元，增幅47.2%[405][406] - 欧洲硅金属业务2022年销售额为5.36753亿美元，较2021年的4.37533亿美元增长0.9922亿美元，增幅22.7%[413][414] - 欧洲硅合金业务2022年销售额为2.59419亿美元，较2021年的2.27804亿美元增长0.31615亿美元，增幅13.9%[421][422] - 南非硅金属业务2022年销售额较2021年增加473.3万美元，增幅37.6%，从1260.4万美元增至1733.7万美元[430] - 南非硅合金业务2022年销售额较2021年增加1767.1万美元，增幅16.9%，从10459.1万美元增至12226.2万美元[438] - 其他业务板块2022年销售额较2021年增加3799.2万美元，增幅87.2%，从4356.8万美元增至8156万美元[446] 各地区业务销售额变化（2021年） - 北美硅金属业务2021年销售额为3.70109亿美元，较2020年的2.89485亿美元增加8062.4万美元（27.9%），主要因价格和销量上升[480][481] - 欧洲锰业务2021年销售额为4.76287亿美元，较2020年的2.40142亿美元增加2.36145亿美元（98.3%），主要因国内和出口销量增加20.2%及平均价格上涨46%[496][497] - 公司欧洲硅金属业务销售额从2020年的321632千美元增至2021年的437533千美元，增加115901千美元，增幅36.0%，归因于产品销量和平均售价上升[505][506] - 公司欧洲硅合金业务销售额从2020年的146096千美元增至2021年的227804千美元，增加81708千美元，增幅55.9%，主要因国内销售和出口增加[511][512] - 公司南非硅金属业务销售额从2020年的17631千美元降至2021年的12604千美元，减少5027千美元，降幅28.5%，受波洛夸内工厂临时停产影响[520][521] - 公司南非硅合金业务销售额从2020年的62941千美元增至2021年的104591千美元，增加41650千美元，增幅66.2%，得益于需求和市场条件改善[529][530] 各地区业务原材料和能源消耗变化（2022年） - 北美硅金属业务2022年原材料和能源消耗为3.05545亿美元，较2021年的2.65653亿美元增长0.39892亿美元，增幅15.0%[388][390] - 北美硅合金业务2022年原材料和能源消耗为0.6849亿美元，较2021年的0.57663亿美元增长0.10827亿美元，增幅18.8%[397][399] - 欧洲锰业务2022年原材料和能源消耗为5.41034亿美元，较2021年的3.26257亿美元增长2.14777亿美元，增幅65.8%[405][407] - 欧洲硅金属业务2022年原材料和能源消耗为2.41936亿美元，较2021年的3.03811亿美元减少0.61875亿美元，降幅20.4%[413][415] - 欧洲硅合金业务2022年原材料和能源消耗为1.39687亿美元，较2021年的1.70073亿美元减少0.30386亿美元，降幅17.9%[421][423] 公司二氧化碳排放权市场价值变化 - 公司二氧化碳排放权市场价值从2020年的39.3美元/配额增至2021年的90.6美元/配额，增幅130.4%[499][508][514] 公司流动性与融资情况 - 公司长期主要流动性来源是本金总额34.5058亿美元、利率9.375%、2025年6月30日到期的高级有担保票据，短期主要流动性来源是与租赁和保理机构及银行的保理协议，2022年提供约8.95264亿美元的预付现金[550] - 2021年公司完成98.588%的2022年到期9⅜%高级票据交换，每1000美元本金旧票据换得1000美元本金2025年到期新高级有担保票据，另支付5161.1万美元现金费用，此外公司发行新股获得4000万美元总收益[551]

业绩总结 - 2022年销售额为25.98亿美元，同比增长46%[19] - 2022财年EBITDA为768,212千美元，第四季度EBITDA为76,347千美元[28] - 2022年第四季度销售额为448,625千美元，较Q3-22下降24%[62] - 2022年第四季度的营业利润为55,800千美元，较Q3-22下降64%[62] - 2022年第四季度的净利润为27,727千美元，较Q3-22下降72%[62] - 2022年第四季度的调整后EBITDA为130,441千美元，较Q3-22下降30%[62] - 2022年全年净利润为462,414千美元，同比增长501%[62] 用户数据 - 硅金属销量下降17.6%，硅基合金下降15.9%，锰基合金下降6.0%[5] - 核心产品的销量下降了15.5%，硅金属下降21.9%，硅基合金下降18.6%[66] - 由于钢铁制造商停产，销量较上季度下降18.6%[52] 财务状况 - 2022年第四季度现金增加8600万美元，达到3.23亿美元[19] - 净债务环比减少5700万美元，降至1.37亿美元[19] - 2022年净债务减少了57百万美元，主要得益于季度内产生的现金流[70] - 2022年末总现金余额为322,943千美元，较2021年末的116,663千美元显著增加[28] - 2022年第四季度银行借款为168,516千美元，银行支付为168,230千美元[28] - 财务费用在Q4-22下降至13,862千美元，较Q3-22下降17%[62] 未来展望 - 预计2023年将实现净现金正向[8] - 预计2023年EBITDA范围为270,000千美元至300,000千美元[39] - 价值创造计划在2022年底实现1.9亿美元的成本节约，预计到2023年第四季度将达到2.25亿美元[19] 成本与价格 - 平均实现价格环比下降10.8%，美国市场指数下降22%，欧洲下降8%[26] - 2022年第四季度平均实现售价较上季度下降12.9%，市场指数在美国下降34%和欧洲下降20%[52] - 平均销售价格在核心产品中下降了11.2%，其中硅金属下降10.8%，硅基合金下降12.9%[66] 其他信息 - 法国的能源补偿为3150万美元，二氧化碳补偿为750万美元，部分抵消了980万美元的能源成本和680万美元的原材料成本[1] - 其他营业收入在Q4-22为78,414千美元，较Q3-22增长298%[62] - 2022年与2021年相比，调整后EBITDA的利润率从10%提升至33%[62]

财务业绩整体情况 - [2022年全年营收达26亿美元，同比增长46%，创历史新高][11][13] - [2022年全年调整后EBITDA为8.601亿美元，同比增长380%，创历史新高][11][16] - [2022年净债务降至创纪录的1.37亿美元，较Q3的1.94亿美元和2021年Q4的3.97亿美元有所下降][11] - [截至2022年12月31日，总现金增至3.229亿美元，高于Q3的2.368亿美元和2021年Q4的1.167亿美元][11][17] - [2022年第四季度，公司销售额为4.48625亿美元，较上一季度的5.93218亿美元有所下降；全年销售额为25.97916亿美元，较2021年的17.78908亿美元增长46.0%][37] - [2022年第四季度，公司运营利润为5580万美元，较上一季度的1.54424亿美元有所下降；全年运营利润为6.86653亿美元，而2021年为3138.6万美元][37] - [2022年第四季度，公司净利润为2772.7万美元，较上一季度的9884万美元有所下降；全年净利润为4.62414亿美元，而2021年为亏损1.15374亿美元][37] - [2022年全年经营活动产生的净现金为4.05018亿美元，而2021年为净使用134.1万美元][41] - [2022年全年投资活动产生的净现金为净使用6168.3万美元，2021年为净使用2384.8万美元][41] - [2022年全年融资活动产生的净现金为净使用1.30549亿美元，2021年为净提供1045.2万美元][41] - [截至2022年12月31日，公司总资产为19.82896亿美元，较2021年12月31日的15.23338亿美元增长约29.9%][39] - [截至2022年12月31日，公司权益为7.71143亿美元，较2021年12月31日的3.20031亿美元增长约141%][39] - [2022年全年存货减少2.20823亿美元，贸易应收款减少7255.8万美元，贸易应付款增加3064万美元][41] - [2022年全年折旧和摊销费用为8155.9万美元，2021年为9732.8万美元][41] - [2022年全年净财务费用为5577.6万美元，2021年为1.48936亿美元][41] - [截至2022年12月31日，现金及现金等价物期末余额为3.22943亿美元，较2021年12月31日的1.16663亿美元增长约177%][41] - [2022年公司销售额达25.98亿美元，同比增长46%；调整后EBITDA为8.6亿美元，同比增长380%；净收入达4490万美元，同比增长515%][47] - [第四季度销售额4.49亿美元，环比下降24%，同比增长46%；调整后EBITDA为1.3亿美元，环比下降30%，同比增长380%；净收入2500万美元，环比下降74%，同比增长515%][47] - [第四季度末总现金环比增加8600万美元至3.23亿美元，净债务环比减少5700万美元至1.37亿美元，预计2023年实现净现金为正][46] - [调整后归属于母公司的利润在2022年12月31日为2.5345亿美元，2022年全年为4.59462亿美元，而2021年全年为 - 1.10624亿美元][42] - [调整后摊薄每股收益在2022年12月31日为0.492美元，2022年全年为3.07美元，而2021年全年为 - 0.23美元][43] - [2022财年销售额为25.98亿美元，较2021财年的17.79亿美元增长46%；Q4 - 22销售额为4486.25万美元，较Q3 - 22的5932.18万美元下降24%][60] - [2022财年核心产品平均售价增长58.9%，其中金属硅增长112.3%、硅基合金增长79.5%、锰基合金增长19.2%；Q4 - 22核心产品平均售价下降11.2%，其中金属硅下降10.8%、硅基合金下降12.9%、锰基合金下降7.4%][64][65] - [2022财年核心产品销量下降12.6%，其中金属硅下降17.6%、硅基合金下降15.9%、锰基合金下降6.0%；Q4 - 22核心产品销量下降15.5%，其中金属硅下降21.9%、硅基合金下降18.6%][64][65] - [2022财年调整后EBITDA为8.6亿美元，较2021财年的1.79亿美元增长380%；Q4 - 22调整后EBITDA为1.304亿美元，较Q3 - 22的1.853亿美元下降30%][60][63][65] - [2022财年净债务减少5700万美元，调整后总债务因阿拉巴马州塞尔玛工厂的应计利息和税收优惠增加2900万美元][68] - [2022财年经营现金流为4.05亿美元，自由现金流为3.43亿美元；Q4 - 22经营现金流为1.18亿美元，自由现金流为9359.8万美元][69] 各季度及全年业绩对比 - [2022年Q4调整后EBITDA降至1.304亿美元，较Q3下降30%，较2021年Q4增长52%][11][15] - [2022年第四季度，金属硅收入为1.837亿美元，较上一季度下降30.4%；平均售价下降10.8%；出货量为39,459公吨，较上一季度下降21.9%；调整后EBITDA降至8910万美元，较上一季度下降21.3%][21] - [2022年第四季度，硅基合金收入为1.268亿美元，较上一季度下降29.2%；平均售价下降12.9%；出货量为39,847公吨，较上一季度下降18.6%；调整后EBITDA降至3710万美元，较上一季度下降37.8%][22][23] - [2022年第四季度，锰基合金收入为9070万美元，较上一季度下降6.9%；平均售价下降7.4%；出货量为61,917公吨，较上一季度增长0.5%；调整后EBITDA增至1970万美元，较上一季度增长34.2%][24] - [2022年全年，金属硅收入为11.16212亿美元，较2021年增长75.0%；硅基合金收入为7.53857亿美元，较2021年增长50.9%；锰基合金收入为5.25557亿美元，较2021年增长12.0%][21][22][24] 成本节约与效益 - [价值创造计划已产生约1.5亿美元成本节约和4000万美元商业效益，预计到2023年底增至2.25亿美元][7][11] - [价值创造计划在2022年底节省成本1.9亿美元，目标是到2023年第四季度节省成本达2.25亿美元][46] 生产与产能 - [开始小批量生产用于电池的高纯度硅，并已开始接收订单][11] - [2022年阿拉巴马州塞尔玛工厂增加2.2万吨硅金属产能，南非波罗克瓦尼工厂正在进行5.5万吨扩产][9][11] - [公司在蒙特里谢尔和普埃托利亚诺工厂提高99.9%（3N）和99.99%（4N）高纯度金属硅的工业化生产，2022年阿拉巴马州塞尔玛工厂新增产能2.2万吨，南非波罗克瓦尼工厂正在新增5.5万吨产能][75] 市场情况与产品价格销量 - [硅金属平均实现价格环比下降10.8%，市场指数在美国下降22%、在欧洲下降8%；销量环比下降22%，预计第二季度市场情况改善][53] - [硅基合金平均实现销售价格环比下降12.9%，市场指数在美国下降34%、在欧盟下降20%；销量环比下降18.6%，欧洲钢铁制造商有复产活动][56] - [锰基合金平均实现销售价格环比下降7.4%，市场指数在美国下降5%、在欧洲下降13%；法国能源和二氧化碳补偿对成本有积极影响，欧洲部分高炉将重启][59] 未来业绩展望 - [预计2023年第一季度业绩较Q4下滑，但全年剩余时间将增长，2023年调整后EBITDA指引约为2.7 - 3亿美元][10] - [目标在2023年实现正净现金头寸，专注优化资本结构并向股东返还资金][20] - [预计2023年实现正净现金头寸，管理层预计2023年EBITDA在2.7 - 3亿美元之间][68][73][74] 外部影响因素 - [俄乌战争扰乱了供应链，导致全球经济不稳定，公司需将煤炭等产品的采购转向其他来源，导致原材料价格暂时上涨，同时公司也对碳电极的采购进行了多元化][25] 债务偿还情况 - [2023年2月10日，公司偿还了1630万欧元的Reindus贷款，预计很快会收到来自相关部门的摊销日历正式确认][26] - [2023年2月部分偿还西班牙政府贷款1800万美元，且不再需要全额偿还，预计很快收到新的还款计划][73] 财报电话会议 - [公司邀请所有感兴趣的人士参加于2023年2月23日上午8:30（东部时间）举行的财报电话会议，可通过电话或网络直播参与][27] ESG相关 - [2022年成功发布首份ESG报告，计划提高效率、发展生物碳、增加可再生能源消耗][75] 债务构成 - [银行借款总额为16857千美元，其中PGE为3537千美元，NMTC为13320千美元][83] - [债务工具总额为343442千美元，其中恢复的优先票据为349703千美元，回购债券为 - 19048千美元等][83] - [其他金融负债总额为98661千美元，其中Reindus贷款为58651千美元，SEPI为34675千美元等][83] - [总债务为459620千美元][84] - [其他政府贷款主要包括从加拿大政府获得的500万美元新冠疫情救济贷款][84]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为5.93亿美元，同比下降29%，调整后EBITDA为1.85亿美元，同比下降39% [8] - 调整后EBITDA利润率为31%，较上一季度的36%有所下降，但仍为公司历史第三高 [8] - 每股收益为0.52美元，较上一季度的0.90美元下降 [9] - 现金余额为2.37亿美元，较上一季度的3.07亿美元下降，主要由于偿还了6000万美元的超级优先票据 [9] - 净债务为1.94亿美元，与上一季度持平，为公司近期历史最低水平 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硅金属业务收入为2.64亿美元，同比下降26%，销量下降20%至50,545吨，EBITDA下降4300万美元 [10] - 硅基合金业务收入为1.7亿美元，同比下降24%，EBITDA下降39%至6000万美元 [15] - 锰基合金业务收入为9800万美元，同比下降49%，EBITDA下降55% [17][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲铝生产商因能源价格不可持续而减产50%，导致硅金属需求下降 [11] - 美国硅金属现货价格下降至7000美元/吨，欧洲价格稳定在3600欧元/吨 [12] - 欧洲钢铁生产商因能源价格上涨而关闭产能，导致硅基合金需求下降 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重启南非Polokwane工厂，预计2023年生产3.5万吨硅金属，年产能可达5万吨 [6] - 公司计划到2024年实现2.25亿美元的增量EBITDA目标 [7] - 公司正在推进高纯度硅金属的生产，目标市场为锂离子电池和太阳能行业 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管市场环境充满挑战，但公司通过优化收入和有效管理成本，保持了高利润率和盈利能力 [33] - 公司预计硅金属将在绿色能源转型中发挥关键作用，特别是在电动汽车、储能解决方案和太阳能领域 [35] 其他重要信息 - 公司在法国成功谈判了2023年的能源合同，以降低对波动能源市场的暴露 [33] - 公司计划通过减少杠杆来进一步加强资产负债表 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于库存增加的原因及对未来利润率的影响 - 库存增加主要是由于欧洲钢铁生产商关闭产能、西班牙运营缩减以及法国冬季停产等因素 [39][42] - 预计库存将在未来几个月逐步恢复正常水平 [40][42] 问题: 关于新战略的更多细节 - 新战略主要集中在高纯度硅金属和高附加值产品的开发，特别是针对电池市场 [44][45] - 公司预计2025年电池市场将大幅增长，届时将需要大量原材料 [46] 问题: 关于法国电力合同的细节 - 公司与EDF签订了为期三年的固定合同，2023年的能源成本将与2022年相似 [50][51] - 公司计划在2023年第一季度减少法国工厂的生产，以应对较高的能源价格 [51] 问题: 关于Polokwane工厂的产能分配 - Polokwane工厂是全球最灵活的生产设施之一，可以根据市场需求向全球任何地区供应产品 [58][59] 问题: 关于硅金属固定价格合同的变化 - 固定价格合同几乎已成为过去，公司目前主要采用与市场相关的多年度合同策略 [63][64] 问题: 关于高纯度硅金属的市场前景 - 公司预计高纯度硅金属的销量将在2023年和2024年每年增长三倍，2025年将迎来大幅增长 [78][79] 问题: 关于第四季度销量预期 - 公司预计第四季度销量将略有增加，但仍需谨慎应对市场不确定性 [97][98] 问题: 关于俄罗斯铝材对市场的影响 - 俄罗斯铝材的进口不会直接影响公司对欧洲铝生产商的供应 [102] 问题: 关于公司债务目标 - 公司确认将总债务降至2亿美元的目标，并计划尽快实现这一目标 [108][109]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入达到创纪录的8.41亿美元，同比增长18% [11] - 调整后EBITDA为3.03亿美元，同比增长26%，EBITDA利润率提升234个基点至36% [11] - 稀释后每股收益为0.98美元，同比增长23% [11] - 净债务降至1.94亿美元，为历史最低水平 [12] - 第二季度运营现金流为1.65亿美元，较第一季度的6600万美元大幅增长 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硅金属业务收入增长15.7%，调整后EBITDA增长15.5%，利润率提升至49.2% [20] - 硅基合金业务收入增长11.5%，调整后EBITDA增长23.9%，利润率达到41.1% [23] - 锰合金业务收入增长33%，调整后EBITDA增长61.4%，利润率提升300个基点至17.1% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国硅金属价格在第二季度末保持在每吨8700美元以上 [16] - 欧洲硅金属价格在6月初达到每吨4800欧元，季度末回落至4000欧元以上 [17] - 中国硅金属价格近期因产能不足而大幅上涨 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司修订了转型计划的EBITDA目标，从1.8亿美元提升至2.25亿美元 [51] - 公司致力于能源转型，与REC Silicon签署备忘录，共同建立低碳、可追溯的美国太阳能供应链 [55] - 公司在高纯度硅金属和微米级硅粉领域取得技术突破，进一步巩固市场地位 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高通胀和能源危机等宏观不确定性，公司预计下半年仍将产生强劲现金流 [13] - 法国能源成本调整带来3100万美元的净收益，预计下半年将继续受益 [14] - 公司对光伏行业的增长前景表示乐观，认为能源危机将推动该行业需求 [54] 其他重要信息 - 公司成功发行1亿美元的资产支持循环贷款，进一步增强流动性 [46] - 穆迪在6月和8月分别上调了公司的企业家族评级和高级票据评级 [47] - 公司计划在未来两年内充分利用其净经营亏损（NOLs），主要集中在法国和西班牙 [104] 问答环节所有的提问和回答 问题: 法国和西班牙的能源合同情况 - 法国能源合同将持续到2022年底，政府调整了固定部分的比例，带来2950万欧元的收益 [63] - 西班牙能源价格波动较大，尽管政府采取措施限制天然气价格，但效果有限 [67] 问题: 各业务线的成本预期 - 预计第三季度硅金属成本将增长3%-5%，合金成本将保持平稳 [69] 问题: 债务削减计划 - 公司计划通过回购高级票据和探索债务市场机会，逐步将总债务从5亿美元削减至2亿美元 [84] 问题: 高纯度硅金属的市场竞争 - 公司在高纯度硅金属领域具有显著优势，竞争对手有限，且公司地理位置和低碳足迹是重要优势 [118] 问题: 美国新立法对公司的影响 - 公司认为美国的新立法将有助于推动太阳能和电动汽车市场的发展，进而带动硅金属需求 [109]

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 For the Month of June, 2022 Commission File Number: 001-37668 FERROGLOBE PLC (Name of Registrant) 5 Fleet Place London, EC4M7RD (Address of Principal Executive Office) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F. Form 20-F ☒ Form 40-F ☐ FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 under the Securities Exchange Act of 1934 Indicate by check mark if ...

业绩总结 - 2022年第一季度销售额为7.15265亿美元，较上一季度增长26%[17] - 调整后EBITDA为2.41119亿美元，较上一季度增长182%[17] - 调整后EBITDA利润率为34%，较上一季度增长124%[17] - 净利润为1.50787亿美元，较上一季度增长201%[17] - 2022年第一季度的EBITDA为232,239千美元，较2021年第四季度的80,434千美元增长了189%[23] - 自由现金流为56,783千美元，较2021年第四季度的14,249千美元显著增加[23] - 2022年第一季度的净现金流为59,358千美元，受到净营运资本投资（168,000千美元）和SEPI贷款（38,000千美元）的影响[24] 用户数据 - 核心产品的销量下降11.5%，硅金属下降11.5%[19] - 平均销售价格在核心产品中增长41.5%，硅金属增长88.6%[19] 成本与负债 - 原材料和能源消费成本为3.40555亿美元，较上一季度下降8%[17] - 由于原材料和能源价格上涨，成本增加2820万美元和1450万美元[20] - 截至2022年3月31日，净债务为3.42亿美元[9] - 调整后的总债务为518,093千美元，较2021年第四季度的513,794千美元略有上升[21] - 净债务在2022年第一季度为342,071千美元，较2021年第四季度的397,130千美元下降了14%[21] - 2022年第一季度的净债务与调整后EBITDA比率为0.35倍，较2021年第四季度的1.16倍显著改善[21] 资产与现金流 - 2022年第一季度现金及受限现金为176,022千美元，较2021年第四季度的116,663千美元增长了51%[21] - 总资产在2022年第一季度达到1,845,184千美元，较2021年第四季度的1,523,338千美元增长了21%[21] - 2022年第一季度的工作资本占销售额的比例为21.4%，较2021年第四季度的20.4%有所上升[21]

Ferroglobe PLC (NASDAQ:GSM) Q1 2022 Earnings Conference Call May 11, 2022 8:30 AM ET Company Participants Gaurav Mehta - Executive Vice President of Corporate Strategy, Technology, and Investor Relations Marco Levi - Chief Executive Officer Beatriz GarcÃa-Cos Muntañola - Chief Financial Officer Benoist Ollivier - Chief Operating Officer and Deputy CEO Conference Call Participants Martin Englert - Seaport Research Brian DiRubbio - Baird Neill Morgan - BlueBay Operator Good morning, ladies and gentlemen, and ...