Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 46904-9013 (Zip Code) For the quarterly period ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-33288 HAYNES INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its chart ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为7990万美元 [19] - 第四季度毛利润率从第三季度的3.3%提升至4.9%，压缩情况较第三季度缓解160个基点 [23] - 第三季度直接费用为590万美元，第四季度降至400万美元 [24] - 第四季度库存准备金增加150万美元，比第三季度高50万美元，比去年第四季度高110万美元 [24] - 第四季度与新冠相关成本约25 - 30万美元，额外遣散费约30万美元 [25] - 截至2020年10月31日，公司裁员约183人，占全球员工总数15%，相当于每年节省约1400万美元薪资和福利 [26] - 第四季度SG&A（包括研发和技术费用）为910万美元，扣除激励薪酬应计额转回的120万美元后为1030万美元，较去年第四季度的1250万美元减少18% [26] - 第四季度非运营退休福利费用为170万美元，几乎是去年的两倍，但预计2021财年将减少560万美元 [27][29] - 第四季度利息费用略有降低，有效税率调整为21.2% [28] - 第四季度净亏损570万美元，较上一季度改善240万美元 [28] - 2020财年资本支出为940万美元，预计2021财年为1000万美元 [30] - 截至2020年9月30日，公司现金为4720万美元，无信贷额度借款，偿还了3000万美元循环信贷预防性提款 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天市场 - 第四季度销售额为3360万美元，占收入42%，较第三季度下降约17%，较去年同期下降51% [19] - 积压订单较第三季度下降16%，较去年同期下降46% [20] 化工加工市场 - 第四季度销售额为1850万美元，占收入23%，较第三季度增长52%，较去年同期下降33% [20] - 积压订单金额与第三季度持平，较去年同期下降13% [20] 工业燃气轮机市场 - 第四季度销售额为1240万美元，占收入16%，较第三季度下降9%，较去年同期下降21% [21] - 积压订单金额较第三季度下降15%，较去年同期增长11% [21] 其他市场 - 第四季度销售额为920万美元，占收入12%，较第三季度下降17%，较去年同期下降16% [22] - 积压订单金额较第三季度略有增长2%，较去年同期增长1% [22] 其他收入 - 第四季度为620万美元，占收入18%，较第三季度增长94%，较去年同期下降8% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019财年第四季度销量为540万磅，是4.5年来最高季度销量；2020财年第一、二季度销量分别为420万磅和430万磅；第三、四季度受疫情影响降至320万磅和290万磅，第四季度较去年同期下降46% [17][18] - 截至2020年9月30日，积压订单为1.533亿美元，较6月30日减少2130万美元（12%），较2019年9月30日减少8190万美元（35%） [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先考虑现金生成，计划在2021财年持续实现正现金生成 [6] - 利用工厂直销和服务中心的市场渠道，在工厂建立灵活的中间库存，服务中心储备库存以满足更短交货期和小订单需求，继续投资增值切割产能以提升竞争力 [7] - 在工业燃气轮机市场追求市场份额增长，第四季度开始向新客户增加发货量 [9] - 对高价值差异化产品采用基于价值的定价策略，在商品合金部分保持价格竞争力以推动销量 [9] - 采取降薪、无薪休假、裁员等措施降低成本，持续改进产量和降低制造成本以提高毛利率 [10][11] - 继续开展合金和应用工作，寻求新合金和现有合金新应用的高价值机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年下半年业务水平极低，收入大幅下降，公司持续监测市场，寻找复苏迹象，订单录入已开始从5月和6月的极低水平有所改善 [14] - 由于市场不确定性和疫情持续影响，预计2021财年第一季度收入低于2020财年第四季度，当前无法估计第一季度收益 [32] - 公司认为自身在调整成本结构和库存水平以适应当前需求方面处于有利地位，预计2021财年通过减少库存继续产生现金，库存仍有进一步减少空间 [33] 其他重要信息 - 公司阿卡迪亚工厂在9月实现全年无可记录事故 [13] - 2020年10月，公司将原定于2021年7月到期的1.2亿美元信贷额度替换为新的1亿美元信贷额度，有效期3年，新额度有可增加至1.7亿美元的扩展功能 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 渠道库存水平是否改善，是否需要需求大幅回升才能改善 - 公司认为供应链库存减少还需几个季度，很多领域仍有6 - 12个月库存，但也有例外情况，2021年可能会有适度回升，但只是复苏的第一步；以LEAP发动机为例，预计2023年人们开始更多飞行时，发动机产量将回升至每年2000台以上，供应链库存将在2021年末至2022年初清理完毕 [36][37][38] 问题2: 1400万美元的年度成本节省是否从2021年开始，增量是多少，560万美元的养老金节省是否包含在内 - 从SG&A和薪资成本削减来看，这些措施将在2021财年持续，但业务恢复时部分成本可能会恢复；在可变成本方面，过去的成本削减工作在销量回升前效果会受限，公司会继续在各工厂推动成本降低；560万美元的养老金和退休人员医疗费用节省与1400万美元的成本节省无关，也与无薪休假、高管降薪等其他成本削减措施无关 [39][40][41] 问题3: CPI市场的主要驱动市场有哪些，如何使其恢复 - 油价对CPI市场有重大影响，油价下跌时该市场支出减少，许多化工加工项目因疫情和保守支出而搁置；公司在2020财年CPI业务的特殊项目收入与去年基本持平，但预计当前财年该部分收入会下降；除了GDP，油价、大型管道项目和特殊项目也是影响因素 [42] 问题4: 订单率改善是由特定终端市场驱动还是广泛改善 - 从订单与发货比来看，第一季度为1.0，第二季度为0.7，第三季度为0.6，第四季度回升至0.9；第四季度整体订单与发货比为0.7，其中CPI略高于1，IGT略低于1，其他市场高于1，虽然整体仍落后，但部分市场在恢复 [44] 问题5: 特殊项目管道收入的实际数字是多少，下一个财年的前景如何 - 2019财年特殊项目收入约2500万美元，2020财年约2630万美元；由于这些复杂产品的订单多在疫情前下达，预计当前财年该部分收入会下降，但利润率较好 [45][46] 问题6: 当产量恢复时，裁掉的183个岗位是否需要恢复，成本削减措施有多少会持续 - 随着产量回升，生产部门会缓慢恢复部分岗位；在薪资部门，恢复岗位也会是一个缓慢的过程 [48] 问题7: 2021财年第一季度库存削减幅度与本季度相比如何 - 公司在去年下半年积极削减了约280万磅库存，这是一个平衡的过程，需要保证工厂有金属流动；第一季度通常是削减库存的困难时期，公司预计会逐季逐步减少库存；进入2021财年，库存削减可能更多转向成品端，公司会全面清理各环节库存以提高库存周转率和产生现金 [50][51][52] 问题8: 737 MAX供应链为恢复服务做了哪些准备 - 预计2021年737 MAX实际产量仅约120架，目前仍有大量库存，需求反弹将非常缓慢；预计2022年开始每月产量达到31架时，公司才会感受到需求拉动 [53] 问题9: 新IGT客户的规模如何，近期市场份额增长预期怎样 - 虽然公司上季度总销量仅290万磅，但该客户的订单量很可观，是公司业务的关键部分；IGT市场供应链已趋于稳定，有需求时会拉动订单；公司认为凭借服务中心、即时库存、技术服务和合金开发等优势，在各个市场都有机会提高市场份额 [54] 问题10: 钛供应情况和新冠疫情对阿卡迪亚业务有何影响 - 钛管供应对阿卡迪亚业务不是问题，公司和客户会严格控制供应流程；新冠疫情对阿卡迪亚及所有工厂都是重大问题，公司采取了社交 distancing、轮班制等措施保护员工，但仍面临困难，不过团队仍保持业务正常运转 [61][62] 问题11: 新冠相关成本是否会持续到下一年 - 与新冠相关的成本（约25 - 30万美元，用于轮班和清洁等）会持续，以保障员工安全和健康，成本相对可控 [63] 问题12: GE增加涡轮机生产或前景改善是否对公司业务有帮助，市场策略是否有变化 - 对于中小型涡轮机，由于多用于石油和天然气领域，需求下降；大型框架发动机有良好的预测，公司在其中的合金含量良好且持续增长，尤其是专有合金部分；目前供应链库存已清理，发动机开始生产时公司会感受到需求，但不会达到过去的高峰水平 [65]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-33288 HAYNES INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other j ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收下降，环比减少3100万美元（28%），同比减少4500万美元（36%） [7] - 第三季度产量下降，Kokomo工厂产量环比下降33%，同比下降40% [12] - 第三季度库存减少170万磅，而该季度发货量为320万磅 [11] - 第三季度毛利润率受产量下降影响大幅压缩，直接计入销货成本的固定和半固定间接费用为590万美元 [28][29] - 第三季度SG&A（包括研发和技术费用）为1070万美元，较第二季度减少110万美元 [31] - 第三季度非运营退休福利费用为170万美元，较去年同期的90万美元几乎翻倍 [32] - 第三季度利息费用因3月中旬动用循环信贷额度而略有上升 [32] - 第三季度有效税率受近100万美元州研发税收抵免估值调整影响，该季度净亏损810万美元 [33] - 截至6月30日，积压订单为1.746亿美元，较3月31日的2.047亿美元减少3010万美元（14.7%） [37] - 第三季度现金因库存减少增加1310万美元，6月30日现金为6550万美元，信贷额度可用约9000万美元，总流动性约1.55亿美元 [40] - 本财年前九个月资本支出为710万美元，折旧为1460万美元，本财年资本支出预测在900 - 1000万美元之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天市场：第三季度销售额为4040万美元，占营收50%，环比下降约32%，同比下降39%，积压订单环比下降22% [21][22] - 化学加工市场：第三季度销售额为1210万美元，占营收15%，环比下降23%，同比下降43%，积压订单环比下降4% [23] - 工业燃气轮机市场：第三季度销售额为1370万美元，占营收17%，环比下降18%，同比下降14%，积压订单环比增加6% [24][25] - 其他市场：第三季度销售额为1120万美元，占营收14%，环比下降12%，同比下降近29%，积压订单环比增加近5% [26] - 其他收入：第三季度为320万美元，占营收4%，环比下降55%，同比下降54% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天市场：2020年商用飞机产量预计较2019年下降40% - 50%；LEAP发动机2020年预计发货量从去年中期预计的超2300台降至不足900台，短期产量降幅至少60%；供应链存在6 - 12个月的过剩库存；客户因现金管理采取保守订单模式 [7][8][9] - 化学加工市场：需求下降主要因COVID - 19和低油价，化工公司推迟资本支出 [23] - 工业燃气轮机市场：需求下降因COVID - 19导致的保守采购方式，以及石油行业放缓使中小型发动机制造放缓 [24] - 其他市场：需求受COVID - 19和低油价影响，烟气脱硫、汽车和石油天然气市场降幅最大 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑现金生成，减少库存，降低运营成本，包括高管和董事会薪酬降低10%、实施自愿离职计划、减薪、减少工作时间等，目标是使SG&A同比降低至少20% [11][13][14] - 继续专注于高价值差异化应用和产品的订单获取，保持与客户的紧密关系 [18] - 业务模式适合复苏，计划在困难时期结束后为客户提供小批量产品，并继续为客户提供增值服务，如切片和即时库存管理 [19] - 公司在合金和应用开发方面处于行业领先地位，过去的价格和成本管理工作有助于提高盈利能力 [17] - 预计未来3 - 5年资本支出可能低于折旧，为长期航空需求做准备 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前经济环境受COVID - 19和航空航天需求大幅下降影响，公司业务显著下滑，但团队迅速转向专注现金生成 [5][7] - 尽管当前困难，但公司有信心度过难关，未来前景光明，原因包括强大的流动性、预计全年正现金流、疫情前毛利润率提升、价格和成本管理有效、合金和应用开发领先、客户关系深厚、业务模式适合复苏以及航空业过去增长强劲 [16][17] - 公司不确定复苏时间，将持续监测关键指标，预计第四季度营收与第三季度相当，且将通过成本降低和库存减少继续产生现金，但由于市场和经济状况前所未有的不确定性，无法可靠估计第四季度收益，未来不利市场条件可能导致额外费用 [38][39] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，存在风险和不确定性，公司无义务公开更新或修订此类声明 [3] - 成本降低举措包括高管和董事会薪酬调整、暂停管理激励薪酬计提、全球招聘冻结、员工休假、自愿和非自愿离职计划、要求员工无薪休假、减少可自由支配支出、审查和优先安排资本支出以及减少库存等 [34][35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度利润率是否与第三季度相似，第三季度调整是否有助于平滑利润率 - 公司正在寻找航空航天市场下降的底部以及CPI和IGT市场的改善，当前业务量低会导致直接费用，至少下一季度仍将面临困难，之后情况有待观察；定价同比仍有提升，成本降低工作取得进展，但固定成本管理具有挑战性 [48][49][50] 问题2: 库存行动是否会改变未来销货成本状况 - 不会，库存成本按正常水平资本化，销售时销货成本将正常显示，避免过度资本化导致未来利润率挤压 [52][53] 问题3: 目前的削减和调整使公司能应对何种业务量，对未来潜在情况有何准备 - 短期内考虑营收维持当前水平，在薪资和可变成本方面进行削减，努力缩小业务量下降与成本下降的差距；同时要为市场好转做好准备，每日评估业务量与成本结构并努力改善 [56][57] 问题4: 如何看待波音和空客本周削减宽体平台产量对航空供应链的影响，供应链是否预期到这些削减，是否会使业务活动进一步下降 - 情况令人担忧，如777和GE9X发动机继续延迟，LEAP发动机产量大幅削减，且供应链存在库存问题，尚未看到好消息 [64][65][66] 问题5: 份额增长举措是长期谈判，未来才能体现份额增加，还是短期内以牺牲价格为代价 - 份额增长举措主要在IGT的发电领域，虽IGT业务量和营收同比及环比下降，但积压订单同比增长25% - 30%，且已开始发货，并非以牺牲价格为代价，有助于当前和未来业务 [67][68] 问题6: 是否会考虑调整股息 - 公司上一季度虽销售低迷但仍通过减少库存产生约1300万美元现金，计划持续到明年；公司致力于股息政策，目前无变化，但会根据市场情况在董事会层面持续评估，若情况需要会重新考虑 [69][70][71] 问题7: 行业和公司的复苏情况及时间线，供应链库存是否会延迟公司复苏，多久能使利润率恢复正常 - 公司认为市场接近底部，但至少未来六个月不会出现回升，预计行业将低迷24 - 36个月，旅行恢复到2019年水平需2 - 3年，之后行业长期增长趋势恢复还需数年；情况仍不明确，需持续关注疫苗和客运里程变化 [78][79][80] 问题8: 若复苏缓慢或情况恶化，公司是否有额外手段保存现金和流动性 - 公司有大量库存，首要手段是提高可靠性和缩短交货时间以继续产生现金；此外，继续优化可变制造成本，在这方面仍有很大提升空间；公司的工厂和服务中心结构在市场好转时具有优势，服务中心可提供小批量产品 [83][84][85] 问题9: 第四季度是否会有停产情况，不停产是否有好处 - 公司3月底因不确定性和员工健康安全问题停产，停产延续到本季度；目前不预计再次停产，但会密切关注路易斯安那州的疫情情况，因为公司的管材厂位于该州 [87]

业绩总结 - FY2020 Q2总收入为111,563万美元，较去年同期下降了14%[18] - 公司在FY2020 Q2的净收入为4,100万美元，较去年同期增长[37] - FY2020 Q2毛利率为17.3%，与上一季度持平，为过去16个季度中的最高毛利率[37] 市场表现 - 航空航天市场收入为59,172万美元，占总收入的53%，较去年同期下降14%[18] - 化学加工市场收入为15,832万美元，占总收入的14.2%，较去年同期下降27.2%[20] - 工业燃气涡轮市场收入为16,701万美元，占总收入的15%，较去年同期增长22%[22] - 其他市场收入为12,762万美元，占总收入的11%，较去年同期下降24.7%[25] - 总出货量为4.3百万磅，较去年同期下降[18] - 平均销售价格在航空航天市场上同比增长8.6%[18] 技术与创新 - 公司在FY2020 Q2的专利数量为23项，技术项目自2003年以来已开发出9种新合金[7] - 公司在高性能镍和钴基合金的生产中处于市场领先地位[40] - 公司致力于开发新合金和新应用，以推动持续创新[40] 财务健康 - 公司拥有强大的流动性，且没有债务，尽管近期进行了投资[40] - 公司在资本回报方面有良好的记录，持续向股东返还资本[40] 客户与市场策略 - 公司与蓝筹客户建立了长期关系，能够服务于多样化的终端市场和地理区域[40] - 公司在销售和分销基础设施方面处于行业最佳水平，促进了强大的客户服务和客户保留[40] - 公司通过战略资本投资，提升了产品和服务能力及利润率[40]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-33288 HAYNES INTERNATIONAL, INC. For the quarterly period ended June 30, 2020 or (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or oth ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度发货量430万磅，较上一季度增加10万磅，较去年同期减少90万磅或16.2% [17] - 第二季度净收入1.116亿美元，较去年同期下降12.5% [17] - 第二季度平均售价为每磅25.79美元，较去年同期上涨约4.5% [17] - 第二季度毛利率为17.3%，与第一季度持平，同比增加580个基点，营业利润同比改善430万美元 [9][10] - 第二季度SG&A费用为1180万美元，较第一季度减少60万美元 [27] - 第二季度非运营退休福利费用为170万美元，较去年同期的90万美元几乎翻倍 [28] - 第二季度利息费用略有增加，有效税率为26%，净收入为410万美元，摊薄后每股收益为0.32美元，去年同期净收入为150万美元 [28] - 截至2020年3月31日，积压订单为2.047亿美元，较2019年12月31日的2.376亿美元减少3290万美元或13.9% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天市场 - 第二季度销售额为5920万美元，占总收入的53%，较去年同期下降14.1%，主要因产量下降20.9%，平均售价每磅上涨8.6%部分抵消了下降影响 [18] - 与第一季度相比，收入略有增长0.6%，积压订单金额从第一季度到第二季度下降16.6% [18] 化学加工市场 - 第二季度销售额为1580万美元，占总收入的14%，较去年同期下降27.2%，因产量下降29%，平均售价每磅上涨2.5%部分抵消了下降影响 [19] - 与第一季度相比，收入下降5.3%，积压订单金额从第一季度到第二季度下降5.4% [20] 工业燃气轮机市场 - 第二季度销售额为1670万美元，占总收入的15%，较去年同期增长22%，因产量增加30.8%，平均售价每磅下降6.7%部分抵消了增长影响 [20] - 与第一季度相比，收入增长21.3%，积压订单金额从第一季度到第二季度下降7.4% [21] 其他市场 - 第二季度销售额为1280万美元，占总收入的11%，较去年同期下降24.7%，因产量下降33.4%，平均售价上涨13.1%部分抵消了下降影响 [21] - 与第一季度相比，收入增长7.5%，积压订单金额从第一季度到第二季度下降5.2% [22] 其他收入 - 第二季度为710万美元，占总收入的7%，较去年同期增长14.2%，主要因收费加工增加 [22] - 与第一季度相比，收入下降2.3% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天市场受737 MAX生产停滞和COVID - 19影响，产量下降，未来产量预计将因这些问题持续显著下降 [18] - 化学加工市场因COVID - 19导致的全球经济不确定性、持续的贸易关税和油价大幅下跌，产量降低，虽有特殊项目发货增加部分抵消影响，但整体收入仍下降 [19] - 工业燃气轮机市场因行业库存去化缓解、市场份额增长举措的初步影响和大型框架涡轮机需求略有改善，产量增加 [20] - 其他市场因烟气脱硫市场销售下降，产量降低 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去18个月公司专注于大幅降低制造成本、提高产量和提高高价值差异化产品价格，以提高毛利率和盈利能力 [7] - 短期公司团队的重点转向现金生成，通过减少库存作为主要现金来源，预计本财年下半年库存水平降低，运营现金流增加，现金余额上升 [12][34] - 公司将继续解决制造成本问题，采取短期行动以匹配预期的产量下降，如管理层和董事会实施高管团队和董事会成员薪资临时降低10% [14] - 公司致力于保持高价值差异化产品价格，继续推进降低成本的项目，同时积极缩短交货时间，提高准时交货率 [51][52] - 在工业燃气轮机市场，公司通过努力增加市场份额，已取得显著的销量增长，并有望继续增长 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前处于前所未有的时期，COVID - 19对整体经济和航空航天等行业产生重大影响，公司运营面临挑战 [5][8] - 预计本财年第三季度将面临更多挑战，需求不确定性增加，收入和收益将远低于第二季度 [29][30] - 公司目前对未来6个月的现金生成能力感到满意，认为有能力应对危机，且流动性状况良好 [15][31] - 虽然面临挑战，但公司已采取积极行动保护员工和管理财务状况，处于有利地位，有望在危机后实现积极增长 [35] 其他重要信息 - 公司在多数制造工厂采用骨干员工运营三周，并关闭办公室，允许员工在家工作，部分员工于4月13日当周返回工作，同时建立自愿裁员流程，并遵循CDC相关指南 [6] - 本季度特殊项目收入为650万美元，高于去年同期的430万美元，低于第一季度的800万美元，且特殊项目利润率较去年有所提高 [26] - 公司信用额度为1.2亿美元，可扩展至1.7亿美元，3月31日总现金为5240万美元，信贷额度可用约9000万美元，总流动性超过1.42亿美元 [31] - 公司利用CARES法案规定，可递延2020年日历年雇主部分的FICA税支付，预计每季度约90万美元 [34] - 本财年上半年资本支出为410万美元，预计本财年资本支出在1000万 - 1200万美元之间 [34] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请分析第二季度特殊项目的收益情况以及积压订单情况 - 第二季度特殊项目表现良好，过去三个季度特殊项目收入超过去年同期，产品组合改善、定价提高和成本降低是主要贡献因素 [44] - 公司对特殊项目产品利润率进行单独分析，本季度和上一季度特殊项目利润率超过30%，远高于去年各季度的低20%水平 [46] - 积压订单从去年12月31日的2.37亿美元降至今年3月31日的2.047亿美元，航空航天业务积压订单在第二季度下降16.6%，约3000万美元 [49] 问题2: 公司是否加速了原计划的成本削减，以及在交货时间和准时交货率方面的进展如何 - 在成本方面公司取得显著成功，盈亏平衡点下降，未来将继续推进成本削减项目，但产量下降会带来成本吸收方面的抵消因素 [51] - 公司积极缩短交货时间，在工厂产量降低的情况下，对交货时间要求更加严格；因工厂关闭，准时交货率受到影响，后续将重新关注该指标，提高准时交货率有助于降低成品库存 [52][53] 问题3: 航空航天渠道库存情况如何，随着波音飞机后续发货量增长，是否会出现补货情况 - 航空航天领域无论是机身还是发动机方面，目前供应链库存都过多，商业应用方面尤为明显，预计恢复需要较长时间，波音CEO称航空旅行需两到三年才能恢复到2019年水平 [55] 问题4: 工业燃气轮机市场增长的驱动因素是什么，如何看待该市场的客户库存水平和补货时间 - 工业燃气轮机市场增长的驱动因素一是大型框架库存已耗尽，有需求时会产生拉动效应；二是公司通过努力增加了市场份额，且这种增长趋势将持续 [61] 问题5: 公司自愿重新开放工厂的情况如何，包括员工返回情况和利用率 - 六周前公司关闭工厂，仅保留骨干员工，随着准备重新开放，因疫情感染高峰问题推迟，重新开放时以自愿为基础，最初有50% - 60%的员工返回，本周和下周预计返回比例在30% - 40%，目前工厂物料流动情况良好，后续将根据情况继续调整 [62] 问题6: 本季度镍价对公司的影响以及对第三季度镍价的内部假设 - 本季度镍价对公司影响中性，价格相对稳定在每磅5美元左右，对毛利率影响不大；未来镍价受不锈钢需求降低和印尼限制放宽等因素影响，情况不确定 [63][64] 问题7: 预计第三季度利润率情况如何，低产量水平是否会使公司更关注某些市场的产品组合 - 公司不会特别关注产品组合，会尽力获取订单并交付产品；产量下降通常影响大宗商品业务，剩余产品的利润率可能会比正常情况高一些，但总体上预计毛利率和营业利润会受到挤压，具体程度不确定 [66] 问题8: 在转向现金生成和流动性管理时，公司股息政策是否会改变 - 公司目前致力于维持当前的股息水平，认识到股息对股东的重要性，但会持续评估经济环境变化，如果情况需要，会重新考虑股息政策 [67]

☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2019 or Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-33288 HAYNES INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or ...

业绩总结 - 2019财年第三季度净收入为6632.1万美元，同比增长11.2%[13] - 2019财年第三季度毛利率为14.4%[28] - 2019财年截至目前，销售量同比增长9.1%，净销售额增长15.2%[29] - 现金流入为2830万美元，较去年同期的现金流出1320万美元有显著改善[30] - 公司在2019财年第三季度的订单积压达到自2012年以来的最高水平[30] 市场表现 - 航空航天市场销售额为6632.1万美元，占总收入的52.6%[11] - 化学处理行业销售额为2119.7万美元，占总收入的16.8%[14] - 工业燃气涡轮市场销售额为1587.0万美元，同比增长33.7%[15] - 其他市场及其他收入为2260.0万美元，占总收入的18.0%[19] - 2019财年第三季度总销售量为5121千磅[28] 新产品与技术 - HAYNES® 282® 合金的最大使用温度约为1400°F（760°C）[34] - HAYNES® 244® 合金的最大使用温度约为1300°F（704°C）[34] - HAYNES® 25 合金的最大使用温度约为2000°F（1093°C）[34] - HASTELLOY® C-276 合金于1968年开发，至今仍在使用[33] - HASTELLOY® C-22HS® 合金于2004年推出，具有优良的耐腐蚀性[33] - HAYNES® HR-160® 合金的最大使用温度约为1600°F（871°C）[34] - HASTELLOY® B-3® 合金于1994年推出，适用于强腐蚀环境[33] - HAYNES® 214® 合金的最大使用温度约为2000°F（1093°C）[34] - HASTELLOY® G-50® 合金于1989年推出，广泛应用于化工行业[33] - HAYNES® 233TM 合金于2016年推出，具有优异的高温性能[33]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年现金增加超2100万美元，其中第四季度增加900万美元 [8] - 第四季度库存减少1030万美元 [8] - 第四季度毛利率达16.4%，2019财年各季度毛利率逐季提升，从第一季度的10.6%升至第四季度的16.4% [8][9] - 2019财年净收入4.902亿美元，较2018财年增长12.6%；第四季度净收入1.296亿美元 [15] - 2019财年平均售价为每磅24.46美元，较上一年增长约3.4% [16] - 第四季度SG&A（包括研发和技术成本）为1250万美元，较去年同期高120万美元 [30] - 预计2020财年SG&A（包括研发和技术成本）约为4900 - 5100万美元 [31] - 第四季度非运营退休福利费用为87.9万美元，低于去年同期的190万美元 [31] - 预计2020财年非运营退休福利费用增加340万美元，销售成本增加140万美元 [32][33] - 预计2020财年财产保险费用增加200万美元，主要计入销售成本 [34] - 第四季度有效税率为22.1%，低于上一季度 [35] - 第四季度净利润为600万美元，摊薄后每股收益0.48美元；2019财年净利润为970万美元，摊薄后每股收益0.78美元 [36] - 第四季度积压订单较6月30日水平下降7.7%，2019财年积压订单增长8.9%，达2.342亿美元 [37] - 2019财年经营活动提供的净现金为4300万美元 [40] - 2019财年资本支出为1000万美元，预计2020财年为1200万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 第四季度销售额为6830万美元，占收入的53%，较去年同期增长11.3%，平均售价每磅增长5.9%，销量增长5.1% [17] - 2019财年销量为1030万磅，净收入为2.581亿美元，均创公司历史新高 [18] - 第四季度积压订单较第三季度下降6.1%，但2019财年积压订单增长10.6% [18] 化工加工业务 - 第四季度销售额为2780万美元，占收入的21%，较去年同期增长19.2%，销量增长14.3%，平均售价每磅增长4.2% [19] - 第四季度积压订单较第三季度下降32.2% [20] 工业燃气轮机业务 - 第四季度销售额为1580万美元，占收入的12%，较去年同期增长3.2%，销量增长29.9%，平均售价每磅下降20.6% [21] - 第四季度积压订单较第三季度下降2.9%，但2019财年积压订单增长32.9% [22] 其他业务 - 第四季度销售额为1770万美元，占收入的14%，较去年同期下降20.4%；2019财年销售额增长8%，主要因销量增长11.5% [24] - 第四季度积压订单较第三季度增长14.4% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天市场第四季度平均售价每磅增长5.9%，销量增长5.1%，销售额增长11.3%；2019财年平均售价增长8.9% [16][17] - 化工加工市场第四季度销量增长14.3%，平均售价每磅增长4.2%，销售额增长19.2% [19] - 工业燃气轮机市场第四季度销量增长29.9%，平均售价每磅下降20.6%，销售额增长3.2% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在毛利率和行业份额方面从最差走向第一，通过提价和降低成本提升盈利能力 [9][10] - 公司通过供应链供应高价值差异化产品创造竞争优势，包括研发实验室的合金开发、销售和营销团队与客户合作解决材料问题以及扩大分销设施的切割零件业务 [10][11] - 公司认为在工业燃气轮机市场有市场份额增长的机会，11月获得约10万磅的订单 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2019财年取得显著进展，员工专注月度指标和业务变革行动出色，安全举措实施良好 [6][7] - 尽管面临钴价下跌和熔炉重建等成本和产量问题，但公司仍取得积极成果，且这些问题已解决 [8] - 预计2020财年随着生产计划增加，需求将增强，但第一季度受假期、计划维护停机和客户管理资产负债表等季节性因素影响，收入和收益将低于2019财年第四季度，但好于2019财年第一季度 [13][39] - 公司对长期业绩改善持乐观态度，尽管面临737 MAX不确定性、全球贸易紧张局势、低利率导致的养老金成本增加和财产保险成本上升等问题 [38] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司无义务公开更新或修订此类陈述 [3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 737 MAX发动机供应商产量调整是否会影响公司材料供应和积压订单 - 公司未看到737 MAX情况对订单有显著影响，10月与客户沟通积极，客户希望公司继续供应；第四季度积压订单减少属正常情况 [50][52] 问题2: 航空航天业务提价是否与冷加工产能释放有关 - 部分原因是产能释放，但更重要的是公司提供高价值差异化产品，包括技术支持、库存供应、小批量交付和切割零件等，公司认为应为此获得相应价格 [54][55] 问题3: 本季度研发费用增长原因 - 过去几年研发部门流失高端工程师和技术人员，现在增加投入是为弥补人员流失，恢复正常水平，公司重视技术研发能力 [58][59] 问题4: 钴价和生产成本上升对本季度的影响及是否影响销量 - 对利润率的影响约为1%；钴价下跌不影响销量，客户对相关产品有需求 [60][62] 问题5: 公司运营改善产生现金后，资产负债表的重点是什么 - 董事会会讨论资本配置，包括提高毛利率、产生更多现金、为养老金计划提供资金以及寻找其他资本配置机会，一切以股东价值最大化为目标 [68][69] 问题6: 航空航天业务合同和交易性定价增加的情况及2020年业务重置比例 - 公司认为航空航天业务中绝大多数产品是高价值差异化产品，从去年开始在合同到期时提高价格，目标是实现纯利润增长；交易性业务也在提价，不仅要抵消成本上升，还要实现更多利润增长 [77][78] 问题7: 交易性业务占比是否上升 - 交易性业务占比约18%，今年保持稳定；过去几年占比较高，现在更多业务转向长期协议；若737 MAX恢复生产，交易性业务可能增加，且交货期越短价格越高 [79][81] 问题8: 737 MAX与787或777X是否有重叠影响，以及Arcadia或管材业务是否有问题 - 目前公司需求稳定，Arcadia钛材业务交货期延长，表明钛材需求强劲，公司钛管需求无回调 [82] 问题9: 钻机数量下降是否影响化工加工业务 - 公司与石油行业有间接联系，钻机数量下降和油价疲软可能对化工公司有影响，但目前对化工加工业务影响不直接且不显著；化工加工业务的关键是特殊项目，预计今年特殊项目业务将持续增长 [84][86]