核心财务业绩 - 2025年第三季度净利润为1980万美元，摊薄后每股收益为0.63美元，高于2025年第二季度的1920万美元（每股0.61美元）和2024年第三季度的1820万美元（每股0.57美元）[2] - 调整后净利润为2050万美元，调整后摊薄每股收益为0.65美元，为上市以来最高季度调整后摊薄每股收益[3][6] - 调整后拨备前净收入增至2830万美元，较2025年第二季度增长2.2%[3] - 年化调整后平均资产回报率为1.61%，调整后平均有形普通股回报率为15.81%[3] 净利息收入与息差 - 2025年第三季度净利息收入为5000万美元，较2025年第二季度的4970万美元增长0.7%，较2024年第三季度的4770万美元增长4.7%[7][8] - 净息差为4.13%，较上一季度下降1个基点；税收等价基准净息差为4.18%，同样下降1个基点[8][10] - 贷款收益率下降3个基点至6.35%，但债务证券收益率上升15个基点至2.75%，部分抵消了贷款收益率下降的影响[10] 非利息收入与支出 - 2025年第三季度非利息收入为980万美元，较2025年第二季度的910万美元增长7.8%，较2024年第三季度的870万美元增长13.1%[13][14] - 增长主要得益于财富管理费增加（受管理资产价值上升驱动）以及抵押贷款服务权公允价值调整变化[13][14] - 非利息支出为3250万美元，较2025年第二季度增长1.9%，较2024年第三季度增长3.8%[15][16] - 支出增加主要由于4050万美元次级票据提前还款产生的40万美元债务清偿损失，以及 occupancy 费用增加[15] 贷款与存款增长 - 截至2025年9月30日，总贷款余额为34.0亿美元，较2025年6月30日的33.5亿美元增加5180万美元，较2024年9月30日的33.7亿美元有所增长[18] - 贷款增长主要来自商业房地产（非自住）以及市政、消费和其他板块的新增发放[18] - 总存款余额为43.5亿美元，较2025年6月30日的43.1亿美元增加4070万美元，主要由于财富管理客户 reciprocal 货币市场存款增加4500万美元[19][20] 资产质量 - 不良资产总额为860万美元，占总资产的0.17%，与2024年同期持平，但高于2025年第二季度的650万美元（占总资产的0.13%）[21] - 2025年第三季度信贷损失准备金为60万美元，净核销额为10万美元，年化净核销率仅为0.02%，远低于2025年第二季度的0.12%[22][23] - 截至2025年9月30日，信贷损失准备金占贷款总额的1.23%，占不良贷款的548%[24] 资本状况 - 公司所有监管资本比率均显著超过巴塞尔协议III要求，总资本与风险加权资产比率为16.77%，一级杠杆比率为12.16%[25] - 有形普通股与有形资产比率增至10.56%，有形账面价值每股增加0.62美元至16.64美元，季度增长3.9%，过去一年增长14.4%[3][25] - 2025年第三季度，公司以加权平均价格25.36美元回购了39,631股普通股，股票回购计划剩余额度为1110万美元[26] 战略发展 - 公司宣布与CNB Bank Shares, Inc 签署最终合并协议，CNB Bank Shares 是一家专注于服务客户和社区的真正社区银行，业务范围覆盖伊利诺伊州中部、芝加哥大都市区和圣路易斯大都市区[5]

交易概览 - HBT Financial与CNB Bank Shares签署最终合并协议，交易总价值约为1.702亿美元 [1] - 合并后公司总资产约69亿美元，总贷款约47亿美元，总存款约59亿美元，拥有84家分支机构 [1] - 交易预计于2026年第一季度完成，需获得股东和监管批准 [4] 交易条款 - CNBN股东可选择每股换取1.0434股HBT普通股，或每股27.73美元现金，或现金与股票组合 [6] - 基于HBT股票24.44美元的15日成交量加权平均价，隐含每股收购价为25.92美元 [7] - 交易完成后，CNBN股东预计将持有HBT约15%的已发行普通股 [7] - HBT同意在合并生效前任命两位CNBN现任董事加入其董事会 [7] 公司财务数据 - 截至2025年9月30日，HBT总资产50亿美元，总贷款34亿美元，总存款43亿美元 [10] - 截至2025年9月30日，CNBN总资产18亿美元，总贷款13亿美元，总存款15亿美元 [2][11] - CNBN是一家社区银行，提供商业和个人银行服务、财富管理及保险产品 [2] 战略与协同效应 - 合并将增强公司在伊利诺伊州中部、芝加哥大都市区和圣路易斯大都市区的市场密度 [3] - 合并被视为财务上具有吸引力且文化契合，双方均以关系型银行业务为核心 [3] - HBT自2007年以来已完成十一次并购，此次合并有望推动盈利增长并创造股东价值 [3][5] 公司背景 - HBT Financial总部位于布卢明顿，其银行业务可追溯至1920年，在伊利诺伊州和爱荷华州东部拥有66家分行 [10] - CNB Bank Shares总部位于卡林维尔，其原始机构成立于1888年，通过新设分支和收购实现扩张 [11] 顾问团队 - HBT的法律顾问为Vedder Price P C，财务顾问为Piper Sandler & Co [9] - CNBN的法律顾问为Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP，财务顾问为D A Davidson & Co [9] - Performance Trust Capital Partners, LLC为CNBN提供了独立的公平意见 [9]

根据您的要求，我已将提供的所有关键点按照单一主题进行分组。以下是归类结果： 合并交易结构与资格 - 合并协议于2025年10月20日由HBT Financial, Inc.、其全资子公司HB-CNB Merger, Inc.与CNB Bank Shares, Inc.共同签署[26] - 合并交易结构为MergerCo首先并入公司，公司作为存续实体成为Acquiror全资子公司[28] - 紧随合并生效后，公司作为存续实体将与Acquiror进行Mid-Tier Merger，Acquiror为存续公司[29] - 交易旨在符合美国税法第368(a)条规定的"重组"资格[30] - 合并后公司将作为存续实体，成为收购方的全资子公司[36] 合并对价与支付机制 - 合并对价包括每股27.73美元现金或1.0434股收购方普通股，或两者组合[45] - 总现金对价设定为33,830,958.00美元[46] - 总股票对价设定为5,513,480股收购方普通股[46] - 公司普通股和RSU持有者可选择股票对价、现金对价或混合对价作为合并对价[62] - 若现金选择股和异议股的总现金需求超过总现金对价，部分现金选择股将按比例转为股票对价[64] - 若现金选择股和异议股的总现金需求低于总现金对价，部分非选择股和股票选择股将按比例转为现金对价[65] - 有效时间后未正确提交选择表的股份将被指定为非选择股[63] - 若合并无法实现特定税务待遇，收购方可自行决定增加股票对价并相应减少现金对价[50] 股权工具转换与处理 - 公司优先股将以1:100的比例自动转换为公司普通股[51] - 限制性股票单位将在交割日完全归属并转换为公司普通股，随后转换为合并对价[52][53] - 未行使的股票期权将根据行权价与27.73美元的差额以现金形式取消[54] - 未行使的股票增值权将根据授予价与27.73美元的差额以现金形式取消[55] 交割与后续程序 - 合并预计最晚于2026年3月31日或满足条件后的次月首日交割[37] - 合并生效后5个工作日内，交换代理将邮寄转让函给公司股东记录持有人[66] - 股东提交转让函和股票证书后有权获得每股合并对价及零碎股现金[67] - 合并生效12个月后仍未申领的转换资金将归存续实体所有[71] 支持协议与限制性契约 - 公司部分董事、高管及股东已签署支持协议，同意投票赞成采纳本协议[31] - 公司部分董事及高管已签署限制性契约协议，禁止与Acquiror及其子公司业务竞争[32] 公司基本状况与股本结构 - 公司是依据伊利诺伊州法律正式成立并有效存续的法人，并注册为银行控股公司[76] - 公司除银行及披露计划所列子公司外不直接从事业务或拥有资产[78] - 公司组织章程和细则的真实完整副本已附于公司披露计划[77] - 公司法定股本由2000万股普通股和20万股优先股组成[83] - 截至协议日期已发行并流通的普通股数量为5,438,707股[83] - 公司授予了90,985份限制性股票单位[83] - 已发行并流通的优先股数量为9,745股，每股可转换为100股普通股[83] - 为未行权股票期权预留77,530股普通股，加权平均行权价为每股17.00美元[83] - 公司授予了128,655份股票增值权，授予价格为每股18.25美元[83] 财务报表与监管报告 - 公司提供截至2022年、2023年和2024年12月31日的经审计合并财务报表[90] - 公司提供截至2025年6月30日的六个月期间未经审计合并资产负债表及收益表[90] - 公司提供银行截至2022年、2023年和2024年12月31日的Call Reports[90] - 公司提供银行截至2025年9月30日的Call Report[90] 资产、负债与贷款业务 - 公司和子公司资产除允许的例外情况外，不存在任何产权负担[99] - 公司贷款由真实、有效且在法律上充分的文件证明，并附有有效的完善留置权[101] - 贷款损失拨备基于GAAP和监管要求建立，管理层判断在所有重大方面均充足[105] - 截至2025年9月30日，逾期超过90天或已停止计息的贷款被列出[103] - 所有抵押贷款的发起和服务在所有重大方面均遵守适用法律[107] - 所有贷给公司或银行高管、董事或其控制实体的贷款在过去三年内未有违约、减免或豁免[102] 税务状况 - 公司和子公司已提交所有重要纳税申报表并支付或计提了所有到期税款[109] - 公司和子公司不是任何税务共享或分配协议的参与方[111] - 公司确认未参与任何可能影响未结案纳税申报表税务责任的报告交易或列报交易[118] 内部控制与合规 - 公司账簿和记录在所有重大方面完整准确，并保持了充分的内部控制体系[97] - 公司自2022年1月1日起一直遵守所有适用的法律要求未发生重大不利影响[131] - 公司及其子公司持有开展业务所需的所有重要许可证及授权[131] 法律程序与知识产权 - 除附表所列情况外公司无任何可能对收购方产生负债的未决或威胁性法律程序[132] - 公司及子公司拥有知识产权不受限制使用权且无重大侵权指控[154] 员工福利与劳动关系 - 公司员工福利计划相关供款截至协议日期已全部支付或已计提充足准备金并在财务报表中反映[127] - 公司已提供过去三年（3年）的年度5500表格报告用于重要员工福利计划[119] - 除附表规定外交易完成不会导致任何员工福利计划下的支付、归属、福利增加或加速[120] - 公司未赞助、维持或供款任何多雇主计划或受ERISA第四章约束的固定收益养老金计划[122] - 过去三年内公司及子公司无劳动争议、罢工或停工[151] 业务运营与重大变化 - 公司自2024年12月31日起仅在正常业务过程中经营业务未发生重大变化[137] - 自2024年12月31日起公司授权或已发行股本无任何变动[137] - 自2022年12月31日起未发生客户非公开信息重大泄露[161] 重大合同与承诺 - 公司披露清单3.9(a)列出了截至协议日期所有自有和租赁的房地产权益[98] - 公司签订超过1年期限或总支付金额超过10万美元的租约、合同或许可[138] - 公司涉及货物或服务交付的合同金额超过10万美元[141] - 公司资本支出合同针对单一财产超过10万美元[142] 重大事件与交易 - 公司资产或财产损失导致价值减少超过10万美元[138] - 公司取消或豁免价值超过10万美元的任何索赔或权利[138] - 公司资本性质投资总额超过10万美元[139] - 公司借款或担保的贷款和信贷协议金额超过25万美元[141] - 公司保险索赔在过去三年内单个或总计超过5万美元[144] 人力资源与薪酬 - 公司雇佣年薪超过12.5万美元的任何员工[139] 收购方基本状况 - 收购方为特拉华州注册金融控股公司[165] - 收购方银行是伊利诺伊州特许银行其存款账户由FDIC保险[166] - 收购方董事会认定合并符合公司及股东最佳利益[168] 收购方股本结构 - 截至协议日期，收购方已授权普通股1.25亿股，其中已发行并流通在外31,434,456股，库存股为1,464,648股[170] - 收购方已授权优先股2500万股，截至协议日期无已发行或流通在外的优先股[170] - 收购方有175,390股普通股为员工福利计划下的奖励预留[170] - 收购方有1,380,428股普通股为未来员工福利计划下的奖励预留[170] 收购方合规与财务能力 - 收购方及其子公司自2022年1月1日起已提交所有要求的监管文件，未提交不会产生重大不利影响[175] - 收购方及其子公司已及时提交所有重要税务申报表，并已支付或计提了所有到期税款[177] - 自2024年12月31日以来，未发生对收购方产生重大不利影响的事件[184] - 收购方拥有足够资金支付合并对价中的现金部分并履行其在本协议下的其他义务[186] 收购方业务与费用 - 除已披露的Piper Sandler & Co.费用外，收购方未产生任何与协议相关的经纪佣金或类似付款义务[185] - 收购方银行最近的社区再投资法案评级为“满意”或更好[186] 合并前公司运营承诺 - 公司需在每月或每季度结束后10个工作日内向收购方提供未经审计的月度财务报表，包括子公司未合并资产负债表、公司及子公司合并资产负债表和利润表、公司其他综合收益和总分类账[194] - 公司季度股息不得超过每股0.15美元，除非确保普通股持有人在每个日历季度至少获得一次季度股息[198] - 公司需维持符合GAAP要求的贷款和租赁损失准备金，以覆盖可能的损失[198] - 公司需对逾期超过90天的贷款或租赁停止计息[198] 合并前信贷与资产处置限制 - 银行不得在未向收购方提前3个工作日提供信贷分析的情况下，对任何无secured或部分无secured的贷款、承诺或合同提供超过100万美元的信贷[198] - 银行不得对列入"观察名单"的借款人提供超过100万美元的信贷[198] - 银行不得对任何贷款、承诺或合同提供超过200万美元的信贷，除非提前向收购方提供信贷决策依据[198] - 公司不得在未获收购方书面同意的情况下，出售、转让或处置任何重大资产，除非是在正常业务过程中[198] 合并前其他限制 - 公司不得以超过10万美元的金额和解任何诉讼、索赔或程序[200] - 公司不得雇用或终止年薪超过12.5万美元的员工（因故终止除外）[200] - 公司需在2024年12月31日后维持保险单完全有效[139] 股东批准与公平意见 - 公司股东会通过合并协议需已发行普通股多数赞成票[147] - 公司董事会收到Performance Trust Capital Partners和D.A. Davidson & Co.关于合并对普通股股东公平的意见[149] 银行资本与社区评级 - 银行资本充足状况良好且社区再投资法案评级为满意或更好[150] 投资证券 - 截至2025年9月30日公司投资证券清单完整准确[155]

业绩总结 - 预计每股收益（EPS）在第一完整年度内增长19%并实现成本节约[12] - 预计2026年实现14.3%的每股收益增值，2027年增值预计为19.4%[23] - 合并后资本比率强劲，预计总风险资本比率为13.9%[23] 用户数据 - CNB的贷款总额为5.25亿美元，圣路易斯大都会区的分支机构贡献2.6亿美元贷款[12] - CNB的资产为18亿美元，贷款为13亿美元，存款为15亿美元[16] 未来展望 - 预计节省CNB非利息支出的29%，2026年将实现85%的节省[23] - 合并后资产规模约为69亿美元，显著提升运营规模[12] 新产品和新技术研发 - 交易完成时可控的每股账面价值（TBV）稀释为3.3%，使用交叉法的回收期少于1年[12] 市场扩张和并购 - 预计交易总值为1.702亿美元，每股价格为25.92美元[13] - 交易估值倍数为120%的有形账面价值，10.7倍的过去12个月收益[13]

核心财务预期 - 预计季度每股收益为0.62美元，较去年同期增长1.6% [1] - 预计季度营收为5980万美元，较去年同期增长6% [1] - 过去30天内市场对每股收益的共识预期未发生修正 [1] 关键运营指标预期 - 预计净息差（FTE）为4.2%，高于去年同期的4.0% [4] - 预计平均生息资产余额为47.5亿美元，低于去年同期的47.7亿美元 [4] - 预计效率比率为53.5%，优于去年同期的54.2% [4] 具体收入构成预期 - 预计净利息收入（FTE）为5010万美元，高于去年同期的4829万美元 [5] - 预计非利息收入总额为1001万美元，高于去年同期的871万美元 [5] 近期市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌3.4%，同期标普500指数上涨1% [5]

公司财务信息发布安排 - 公司将于2025年10月20日周一市场开盘前发布2025年第三季度财务业绩 [1] - 2025年第三季度财务业绩公告及相关投资者演示材料将同步在公司投资者关系网站发布 [1] 公司基本概况 - 公司总部位于伊利诺伊州布卢明顿 是Heartland Bank and Trust Company的控股公司 银行业务历史可追溯至1920年 [2] - 公司通过66家全方位服务分支机构为伊利诺伊州和爱荷华州东部的消费者、企业和市政实体提供全面的金融产品和服务 [2] - 截至2025年6月30日 公司总资产为50亿美元 总贷款为33亿美元 总存款为43亿美元 [2]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入为49,658千美元，同比增长5.6%（2024年同期为47,028千美元）[15] - 2025年上半年净利息收入为98,366千美元，同比增长5.0%（2024年同期为93,716千美元）[15] - 2025年第二季度净利润为19,230千美元，同比增长6.4%（2024年同期为18,070千美元）[15] - 2025年上半年净利润为38,305千美元，同比增长14.9%（2024年同期为33,328千美元）[15] - 2025年第二季度每股收益（基本）为0.61美元，同比增长7.0%（2024年同期为0.57美元）[15] - 2025年上半年每股收益（基本）为1.21美元，同比增长15.2%（2024年同期为1.05美元）[15] - 2025年第二季度净利润为1923万美元，同比增长6.4%（2024年同期为1807万美元）[17] - 2025年上半年净利润为3830.5万美元，同比增长14.9%（2024年同期为3332.8万美元）[17] - 2025年第二季度基本每股收益为0.61美元，稀释后每股收益为0.61美元，同比2024年第二季度均增长7%[118] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年存款利息支出同比下降7%，从2.772亿美元降至2.577亿美元，主要因经纪存款清零[101] - 2025年上半年股票薪酬总费用为101.2万美元，其中限制性股票单位占57.8万美元[120] 其他财务数据 - 公司股东权益从2024年12月31日的544,605千美元增长至2025年6月30日的580,897千美元，增幅6.7%[13] - 2025年第二季度其他综合收益为570.7万美元，同比增长310%（2024年同期为139.2万美元）[17] - 2025年上半年其他综合收益为1402.6万美元，同比增长459.5%（2024年同期为250.7万美元）[17] - 2025年第二季度股票回购金额为290.3万美元，回购135,997股[18] - 2025年上半年股票回购总金额为290.3万美元（2024年同期为442.3万美元）[19] - 2025年上半年经营活动现金流为4399.3万美元，同比下降5.5%（2024年同期为4656.9万美元）[21] - 2025年上半年投资活动现金流为7719.4万美元，同比下降35.2%（2024年同期为1.1917亿美元）[23] - 2025年第二季度现金股息为每股0.21美元，总计支付664.9万美元[18] - 2025年上半年现金股息为每股0.42美元，总计支付1331.9万美元[19] - 2025年二季度其他综合收益税后净增570万美元，主要来自可供出售债券未实现收益回升[111] - 截至2025年6月30日的六个月，公司未实现证券收益（损失）总额为-3,273.9万美元，较2024年12月31日的-4,676.5万美元有所改善[113] - 2025年上半年税后其他综合收益为1,402.6万美元，其中可供出售证券贡献1,307.2万美元[113] 业务线表现 - 截至2025年6月30日，公司贷款总额为33.48亿美元，其中商业和工业贷款占比12.53%（4.194亿美元），商业房地产（业主自用）占比9.48%（3.175亿美元）[68] - 2025年上半年公司未出售任何债务证券，而2024年同期出售证券获得6681.2万美元收入并产生338.2万美元亏损[49] - 2025年6月30日公司持有公允价值可确定的权益证券初始成本为312.4万美元，累计未实现收益22.2万美元，账面价值334.6万美元[52] - 2025年6月30日公司应计利息为520万美元，较2024年12月31日的510万美元有所增加[48] 各地区表现 - 公司抵押给芝加哥联邦住房贷款银行的贷款总额从2024年末的19.1亿美元降至2025年6月30日的18.1亿美元[95] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年剩余时间经济将温和放缓，失业率小幅上升后保持稳定，GDP增长放缓后于2026年回升[57] - 公司正在评估HR 1法案对未来期间的影响，该法案未反映在截至2025年6月30日的所得税准备中[32] - 公司通过明确的承销标准和账户管理标准管理贷款组合的信用风险[318] 信贷损失和准备金 - 2025年第二季度信贷损失准备金总额为595,000美元，较2024年同期的677,000美元下降12.1%[60] - 2025年第二季度商业房地产（业主自用）信贷损失准备金减少20,000美元，同比下降162.5%（2024年同期为32,000美元）[60] - 2025年第二季度总冲销额为1,252,000美元，较2024年同期的870,000美元增长43.9%[60] - 2025年第二季度总回收额为205,000美元，较2024年同期的184,000美元增长11.4%[60] - 2025年上半年信贷损失准备金总额为1,091,000美元，较2024年同期的1,237,000美元下降11.8%[60] - 2025年上半年商业和工业贷款冲销额达1,044,000美元，同比增长105.5%（2024年同期为508,000美元）[60] - 2025年上半年农业和农田贷款回收额56,000美元，较2024年同期的8,000美元激增600%[60] - 2025年6月30日信贷损失准备金期末余额为41,659,000美元，较2024年同期的40,806,000美元增长2.1%[60] - 2025年第二季度多户住宅贷款准备金增加479,000美元，同比暴涨771.7%（2024年同期为55,000美元）[60] - 2025年第二季度消费及其他贷款准备金减少515,000美元，而2024年同期为增加269,000美元，同比变动幅度达291.4%[60] 贷款组合质量 - 截至2025年6月30日，公司总贷款金额为33.48亿美元，其中非应计贷款为561.5万美元，占总贷款的1.68%[74] - 商业和工业贷款中，非应计贷款为117.9万美元，其中99.3万美元有信用损失准备，18.6万美元无准备[76] - 商业房地产-非业主占用贷款中，非应计贷款为3.2万美元，全部无信用损失准备[76] - 建筑和土地开发贷款中，非应计贷款为47.5万美元，全部无信用损失准备[76] - 一到四户住宅贷款中，非应计贷款为339.5万美元，其中5万美元有信用损失准备，334.5万美元无准备[76] - 截至2025年6月30日，公司贷款组合中，93.9%为正常类贷款，2.99%为关注类贷款，0.19%为特别提及类贷款，2.9%为次级类贷款[85] 利率风险 - 利率上升400个基点时，公司经济价值权益(EVE)预计增加26.5%，第一年和第二年净利息收入分别增加5.2%和12.5%[317] - 利率下降400个基点时，公司EVE预计减少14.8%，第一年和第二年净利息收入分别减少5.0%和14.4%[317] - 在2021年第四季度至2024年第二季度的加息周期中，公司累计存款贝塔为23.6%[314] - 2024年第三季度开始的降息周期中，公司累计存款贝塔为17.2%[314] - 公司使用利率冲击分析监控利率变化对净利息收入和经济价值权益(EVE)的影响[312] 资本充足性 - 截至2025年6月30日，公司总资本与风险加权资产比率为17.74%，远高于8%的最低要求[140] - 截至2025年6月30日，银行一级资本与风险加权资产比率为15.74%，高于6%的最低要求和8%的“资本充足”标准[140] - 2025年6月30日，公司普通股一级资本与风险加权资产比率为14.26%，显著高于4.5%的最低要求[140] - 公司及银行截至2025年6月30日均满足所有资本充足要求[137] 公允价值层级 - 2025年6月30日，公司持有的美国国债公允价值为9.3977亿美元（Level 2）[154] - 抵押贷款服务权公允价值从2024年12月31日的1.8827亿美元下降至2025年6月30日的1.7768亿美元（Level 3）[154] - 衍生金融资产公允价值从2024年12月31日的5553万美元下降至2025年6月30日的3427万美元（Level 2）[154] - 抵押贷款服务权(Mortgage servicing rights)的公允价值在2025年6月30日为17,768千美元，采用折现现金流法估值，提前还款率(CPR)范围为5.0%至94.3%(加权平均8.1%)，折现率范围为9.0%至65.5%(加权平均9.5%)[156] - 2025年6月30日按公允价值层级划分的非经常性资产中，抵押依赖贷款(Collateral-dependent loans)公允价值为29,692千美元(Level 3)，银行持有待售房产(Bank premises held for sale)为140千美元(Level 3)[163] 法规和会计变更 - 2025年7月4日签署的HR 1法案将允许从2025年开始更有利的商业费用扣除，包括恢复国内研发支出的即时费用化[32] - 2023年12月发布的ASU 2023-09要求从2025年12月15日后开始的年度增加所得税披露要求[34] - 2024年11月发布的ASU 2024-03要求从2026年12月15日后开始的年度提供更详细的费用披露[35]

公司表现 - HBT Financial Inc 过去一年股价表现稳健 涨幅约20% [1] - 最新季度财报表现强劲 推动股价在早盘交易中温和上涨 [1] 分析师背景 - 分析师拥有15年以上逆向投资经验 基于宏观视角和个股反转机会获取超额收益 [1]

业绩总结 - 2025年第二季度净收入为1920万美元，每股摊薄收益为0.61美元，平均资产回报率(ROAA)为1.53%[6] - 调整后净收入为1980万美元，每股摊薄收益为0.63美元，调整后平均股东权益回报率(ROATCE)为16.02%[6] - 2023年调整后的净收入为78,182,000美元，较2022年增长39.9%[133] - 2023年第二季度的每股收益（稀释后）为0.61美元[134] - 2023年总资产为5,073,170,000美元，较2022年增长约18.4%[140] 用户数据 - 截至2025年6月30日，总资产为50.18亿美元，总贷款为33.48亿美元，总存款为43.07亿美元[14] - 核心存款占比为95.3%[14] - 截至2025年6月30日，前100名存款者占公司存款基数的14%[29] - 截至2025年6月30日，未投保和无担保存款估计为5.95亿美元，占总存款的14%[29] - 2023年，公司的核心存款总额为4,116,058,000美元，占总存款的95.32%[142] 未来展望 - 预计2025年第三季度贷款增长将在2%至5%之间[68] - 预计2025年第三季度非利息收入将与2025年第二季度持平[70] - 预计2025年第三季度非利息支出将在3100万至3300万美元之间[70] 新产品和新技术研发 - 非利息收入较第一季度增加30万美元，主要由于卡收入和抵押贷款销售收益的季节性增长[21] 市场扩张和并购 - 芝加哥大都市区贷款在过去12个月增长了1.9%[121] - 爱荷华州地区贷款在过去12个月增长了6.1%[121] 负面信息 - 不良资产占总资产的比例为0.13%，较第一季度的0.11%有所上升[8] - 净冲销率为0.12%，较第一季度的0.05%有所上升[8] - 2025年第二季度的不良贷款占比为0.17%[79] 其他新策略和有价值的信息 - 股票回购计划将继续在2026年1月1日前以1210万美元的额度进行[70] - 2025年第二季度的贷款与存款比率为78%[79] - 贷款损失准备金（ACL）占贷款的1.24%[50]

文章核心观点 HBT Financial在2025年第二季度保持盈利增长，盈利能力和资产质量良好，预计第三季度贷款将增长，资本水平支持潜在收购机会 [2][3][4] 财务业绩 净利润 - 2025年第二季度净利润1920万美元，摊薄后每股收益0.61美元，高于2025年第一季度和2024年第二季度 [2] - 调整后净利润1980万美元，摊薄后每股收益0.63美元，也高于2025年第一季度和2024年第二季度 [3][6] 净利息收入和净息差 - 2025年第二季度净利息收入4970万美元，较2025年第一季度增长2.0%，较2024年第二季度增长5.6% [7][8] - 2025年第二季度净息差4.14%，税等效基础上为4.19%，均高于2025年第一季度和2024年第二季度 [9][11] 非利息收入 - 2025年第二季度非利息收入910万美元，较2025年第一季度下降1.8%，较2024年第二季度下降4.9% [13][14] 非利息支出 - 2025年第二季度非利息支出3190万美元，与2025年第一季度基本持平，较2024年第二季度增长4.6% [15][16] 所得税 - 2025年第二季度有效税率升至27.0%，高于2025年第一季度的25.2% [17] 资产负债表 贷款组合 - 截至2025年6月30日，贷款总额33.5亿美元，较2025年3月31日减少1.136亿美元，主要因房产销售还款和季节性因素 [18] 存款 - 截至2025年6月30日，存款总额43.1亿美元，较2025年3月31日减少7810万美元，主要因储户纳税流出和零售账户余额下降 [19] 资产质量 - 截至2025年6月30日，不良资产总额650万美元，占总资产0.13%，较2025年3月31日有所增加 [20] - 2025年第二季度计提信贷损失拨备50万美元，净冲销100万美元 [21][23] 资本 - 截至2025年6月30日，公司各项资本比率均满足巴塞尔协议III监管要求，有形普通股权益与有形资产比率升至10.21% [25] - 2025年第二季度回购135,997股普通股，董事会授权最多回购1500万美元普通股 [26] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后净利润、调整后每股收益等非GAAP财务指标，认为有助于投资者了解运营表现 [6][29] 未来展望 - 预计2025年第三季度贷款将增长，因第二季度末贷款管道增加且预计还款减少 [4] - 公司资本水平和运营结构支持潜在收购机会 [5]