收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入为49,658千美元，同比增长5.6%（2024年同期为47,028千美元）[15] - 2025年上半年净利息收入为98,366千美元，同比增长5.0%（2024年同期为93,716千美元）[15] - 2025年第二季度净利润为19,230千美元，同比增长6.4%（2024年同期为18,070千美元）[15] - 2025年上半年净利润为38,305千美元，同比增长14.9%（2024年同期为33,328千美元）[15] - 2025年第二季度每股收益（基本）为0.61美元，同比增长7.0%（2024年同期为0.57美元）[15] - 2025年上半年每股收益（基本）为1.21美元，同比增长15.2%（2024年同期为1.05美元）[15] - 2025年第二季度净利润为1923万美元，同比增长6.4%（2024年同期为1807万美元）[17] - 2025年上半年净利润为3830.5万美元，同比增长14.9%（2024年同期为3332.8万美元）[17] - 2025年第二季度基本每股收益为0.61美元，稀释后每股收益为0.61美元，同比2024年第二季度均增长7%[118] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年存款利息支出同比下降7%，从2.772亿美元降至2.577亿美元，主要因经纪存款清零[101] - 2025年上半年股票薪酬总费用为101.2万美元，其中限制性股票单位占57.8万美元[120] 其他财务数据 - 公司股东权益从2024年12月31日的544,605千美元增长至2025年6月30日的580,897千美元，增幅6.7%[13] - 2025年第二季度其他综合收益为570.7万美元，同比增长310%（2024年同期为139.2万美元）[17] - 2025年上半年其他综合收益为1402.6万美元，同比增长459.5%（2024年同期为250.7万美元）[17] - 2025年第二季度股票回购金额为290.3万美元，回购135,997股[18] - 2025年上半年股票回购总金额为290.3万美元（2024年同期为442.3万美元）[19] - 2025年上半年经营活动现金流为4399.3万美元，同比下降5.5%（2024年同期为4656.9万美元）[21] - 2025年上半年投资活动现金流为7719.4万美元，同比下降35.2%（2024年同期为1.1917亿美元）[23] - 2025年第二季度现金股息为每股0.21美元，总计支付664.9万美元[18] - 2025年上半年现金股息为每股0.42美元，总计支付1331.9万美元[19] - 2025年二季度其他综合收益税后净增570万美元，主要来自可供出售债券未实现收益回升[111] - 截至2025年6月30日的六个月，公司未实现证券收益（损失）总额为-3,273.9万美元，较2024年12月31日的-4,676.5万美元有所改善[113] - 2025年上半年税后其他综合收益为1,402.6万美元，其中可供出售证券贡献1,307.2万美元[113] 业务线表现 - 截至2025年6月30日，公司贷款总额为33.48亿美元，其中商业和工业贷款占比12.53%（4.194亿美元），商业房地产（业主自用）占比9.48%（3.175亿美元）[68] - 2025年上半年公司未出售任何债务证券，而2024年同期出售证券获得6681.2万美元收入并产生338.2万美元亏损[49] - 2025年6月30日公司持有公允价值可确定的权益证券初始成本为312.4万美元，累计未实现收益22.2万美元，账面价值334.6万美元[52] - 2025年6月30日公司应计利息为520万美元，较2024年12月31日的510万美元有所增加[48] 各地区表现 - 公司抵押给芝加哥联邦住房贷款银行的贷款总额从2024年末的19.1亿美元降至2025年6月30日的18.1亿美元[95] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年剩余时间经济将温和放缓，失业率小幅上升后保持稳定，GDP增长放缓后于2026年回升[57] - 公司正在评估HR 1法案对未来期间的影响，该法案未反映在截至2025年6月30日的所得税准备中[32] - 公司通过明确的承销标准和账户管理标准管理贷款组合的信用风险[318] 信贷损失和准备金 - 2025年第二季度信贷损失准备金总额为595,000美元，较2024年同期的677,000美元下降12.1%[60] - 2025年第二季度商业房地产（业主自用）信贷损失准备金减少20,000美元，同比下降162.5%（2024年同期为32,000美元）[60] - 2025年第二季度总冲销额为1,252,000美元，较2024年同期的870,000美元增长43.9%[60] - 2025年第二季度总回收额为205,000美元，较2024年同期的184,000美元增长11.4%[60] - 2025年上半年信贷损失准备金总额为1,091,000美元，较2024年同期的1,237,000美元下降11.8%[60] - 2025年上半年商业和工业贷款冲销额达1,044,000美元，同比增长105.5%（2024年同期为508,000美元）[60] - 2025年上半年农业和农田贷款回收额56,000美元，较2024年同期的8,000美元激增600%[60] - 2025年6月30日信贷损失准备金期末余额为41,659,000美元，较2024年同期的40,806,000美元增长2.1%[60] - 2025年第二季度多户住宅贷款准备金增加479,000美元，同比暴涨771.7%（2024年同期为55,000美元）[60] - 2025年第二季度消费及其他贷款准备金减少515,000美元，而2024年同期为增加269,000美元，同比变动幅度达291.4%[60] 贷款组合质量 - 截至2025年6月30日，公司总贷款金额为33.48亿美元，其中非应计贷款为561.5万美元，占总贷款的1.68%[74] - 商业和工业贷款中，非应计贷款为117.9万美元，其中99.3万美元有信用损失准备，18.6万美元无准备[76] - 商业房地产-非业主占用贷款中，非应计贷款为3.2万美元，全部无信用损失准备[76] - 建筑和土地开发贷款中，非应计贷款为47.5万美元，全部无信用损失准备[76] - 一到四户住宅贷款中，非应计贷款为339.5万美元，其中5万美元有信用损失准备，334.5万美元无准备[76] - 截至2025年6月30日，公司贷款组合中，93.9%为正常类贷款，2.99%为关注类贷款，0.19%为特别提及类贷款，2.9%为次级类贷款[85] 利率风险 - 利率上升400个基点时，公司经济价值权益(EVE)预计增加26.5%，第一年和第二年净利息收入分别增加5.2%和12.5%[317] - 利率下降400个基点时，公司EVE预计减少14.8%，第一年和第二年净利息收入分别减少5.0%和14.4%[317] - 在2021年第四季度至2024年第二季度的加息周期中，公司累计存款贝塔为23.6%[314] - 2024年第三季度开始的降息周期中，公司累计存款贝塔为17.2%[314] - 公司使用利率冲击分析监控利率变化对净利息收入和经济价值权益(EVE)的影响[312] 资本充足性 - 截至2025年6月30日，公司总资本与风险加权资产比率为17.74%，远高于8%的最低要求[140] - 截至2025年6月30日，银行一级资本与风险加权资产比率为15.74%，高于6%的最低要求和8%的“资本充足”标准[140] - 2025年6月30日，公司普通股一级资本与风险加权资产比率为14.26%，显著高于4.5%的最低要求[140] - 公司及银行截至2025年6月30日均满足所有资本充足要求[137] 公允价值层级 - 2025年6月30日，公司持有的美国国债公允价值为9.3977亿美元（Level 2）[154] - 抵押贷款服务权公允价值从2024年12月31日的1.8827亿美元下降至2025年6月30日的1.7768亿美元（Level 3）[154] - 衍生金融资产公允价值从2024年12月31日的5553万美元下降至2025年6月30日的3427万美元（Level 2）[154] - 抵押贷款服务权(Mortgage servicing rights)的公允价值在2025年6月30日为17,768千美元，采用折现现金流法估值，提前还款率(CPR)范围为5.0%至94.3%(加权平均8.1%)，折现率范围为9.0%至65.5%(加权平均9.5%)[156] - 2025年6月30日按公允价值层级划分的非经常性资产中，抵押依赖贷款(Collateral-dependent loans)公允价值为29,692千美元(Level 3)，银行持有待售房产(Bank premises held for sale)为140千美元(Level 3)[163] 法规和会计变更 - 2025年7月4日签署的HR 1法案将允许从2025年开始更有利的商业费用扣除，包括恢复国内研发支出的即时费用化[32] - 2023年12月发布的ASU 2023-09要求从2025年12月15日后开始的年度增加所得税披露要求[34] - 2024年11月发布的ASU 2024-03要求从2026年12月15日后开始的年度提供更详细的费用披露[35]

公司表现 - HBT Financial Inc 过去一年股价表现稳健 涨幅约20% [1] - 最新季度财报表现强劲 推动股价在早盘交易中温和上涨 [1] 分析师背景 - 分析师拥有15年以上逆向投资经验 基于宏观视角和个股反转机会获取超额收益 [1]

业绩总结 - 2025年第二季度净收入为1920万美元，每股摊薄收益为0.61美元，平均资产回报率(ROAA)为1.53%[6] - 调整后净收入为1980万美元，每股摊薄收益为0.63美元，调整后平均股东权益回报率(ROATCE)为16.02%[6] - 2023年调整后的净收入为78,182,000美元，较2022年增长39.9%[133] - 2023年第二季度的每股收益（稀释后）为0.61美元[134] - 2023年总资产为5,073,170,000美元，较2022年增长约18.4%[140] 用户数据 - 截至2025年6月30日，总资产为50.18亿美元，总贷款为33.48亿美元，总存款为43.07亿美元[14] - 核心存款占比为95.3%[14] - 截至2025年6月30日，前100名存款者占公司存款基数的14%[29] - 截至2025年6月30日，未投保和无担保存款估计为5.95亿美元，占总存款的14%[29] - 2023年，公司的核心存款总额为4,116,058,000美元，占总存款的95.32%[142] 未来展望 - 预计2025年第三季度贷款增长将在2%至5%之间[68] - 预计2025年第三季度非利息收入将与2025年第二季度持平[70] - 预计2025年第三季度非利息支出将在3100万至3300万美元之间[70] 新产品和新技术研发 - 非利息收入较第一季度增加30万美元，主要由于卡收入和抵押贷款销售收益的季节性增长[21] 市场扩张和并购 - 芝加哥大都市区贷款在过去12个月增长了1.9%[121] - 爱荷华州地区贷款在过去12个月增长了6.1%[121] 负面信息 - 不良资产占总资产的比例为0.13%，较第一季度的0.11%有所上升[8] - 净冲销率为0.12%，较第一季度的0.05%有所上升[8] - 2025年第二季度的不良贷款占比为0.17%[79] 其他新策略和有价值的信息 - 股票回购计划将继续在2026年1月1日前以1210万美元的额度进行[70] - 2025年第二季度的贷款与存款比率为78%[79] - 贷款损失准备金（ACL）占贷款的1.24%[50]

文章核心观点 HBT Financial在2025年第二季度保持盈利增长，盈利能力和资产质量良好，预计第三季度贷款将增长，资本水平支持潜在收购机会 [2][3][4] 财务业绩 净利润 - 2025年第二季度净利润1920万美元，摊薄后每股收益0.61美元，高于2025年第一季度和2024年第二季度 [2] - 调整后净利润1980万美元，摊薄后每股收益0.63美元，也高于2025年第一季度和2024年第二季度 [3][6] 净利息收入和净息差 - 2025年第二季度净利息收入4970万美元，较2025年第一季度增长2.0%，较2024年第二季度增长5.6% [7][8] - 2025年第二季度净息差4.14%，税等效基础上为4.19%，均高于2025年第一季度和2024年第二季度 [9][11] 非利息收入 - 2025年第二季度非利息收入910万美元，较2025年第一季度下降1.8%，较2024年第二季度下降4.9% [13][14] 非利息支出 - 2025年第二季度非利息支出3190万美元，与2025年第一季度基本持平，较2024年第二季度增长4.6% [15][16] 所得税 - 2025年第二季度有效税率升至27.0%，高于2025年第一季度的25.2% [17] 资产负债表 贷款组合 - 截至2025年6月30日，贷款总额33.5亿美元，较2025年3月31日减少1.136亿美元，主要因房产销售还款和季节性因素 [18] 存款 - 截至2025年6月30日，存款总额43.1亿美元，较2025年3月31日减少7810万美元，主要因储户纳税流出和零售账户余额下降 [19] 资产质量 - 截至2025年6月30日，不良资产总额650万美元，占总资产0.13%，较2025年3月31日有所增加 [20] - 2025年第二季度计提信贷损失拨备50万美元，净冲销100万美元 [21][23] 资本 - 截至2025年6月30日，公司各项资本比率均满足巴塞尔协议III监管要求，有形普通股权益与有形资产比率升至10.21% [25] - 2025年第二季度回购135,997股普通股，董事会授权最多回购1500万美元普通股 [26] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后净利润、调整后每股收益等非GAAP财务指标，认为有助于投资者了解运营表现 [6][29] 未来展望 - 预计2025年第三季度贷款将增长，因第二季度末贷款管道增加且预计还款减少 [4] - 公司资本水平和运营结构支持潜在收购机会 [5]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净收入为1920万美元，摊薄后每股收益为0.61美元；调整后净收入为1980万美元，摊薄后每股收益为0.63美元[3][4][6][7] - 2025年第二季度调整后拨备前净收入较第一季度增长5.2%；调整后ROAA为1.58%，调整后ROATCE为16.02%；税等效基础上的净息差增加3个基点至4.19%[4] - 2025年第二季度净利息收入为4970万美元，较第一季度的4870万美元增长2.0%，较2024年第二季度的4700万美元增长5.6%[8][9] - 2025年第二季度非利息收入为910万美元，较第一季度的930万美元下降1.8%，较2024年第二季度的960万美元下降4.9%[11][12] - 截至2025年6月30日的三个月，公司利息和股息收入为63,919千美元，2025年3月31日为63,138千美元，2024年6月30日为62,824千美元[31] - 截至2025年6月30日的三个月，公司净收入为19,230千美元，2025年3月31日为19,075千美元，2024年6月30日为18,070千美元[31] - 截至2025年6月30日的六个月，公司净收入为38,305千美元，2024年同期为33,328千美元[31] - 截至2025年6月30日的三个月，公司净利息收益率为4.14%，2025年3月31日为4.12%，2024年6月30日为3.95%[31] - 截至2025年6月30日的三个月，公司总利息和股息收入为63,919,000美元，上年同期为62,824,000美元，同比增长1.74%[34] - 截至2025年6月30日的三个月，公司总利息支出为14,261,000美元，上年同期为15,796,000美元，同比下降9.71%[34] - 截至2025年6月30日的三个月，公司净利息收入为49,658,000美元，上年同期为47,028,000美元，同比增长5.6%[34] - 截至2025年6月30日的六个月，公司总收入为127,057,000美元，上年同期为124,785,000美元，同比增长1.82%[34] - 截至2025年6月30日的六个月，公司总支出为28,691,000美元，上年同期为31,069,000美元，同比下降7.65%[34] - 截至2025年6月30日的六个月，公司净利润为38,305,000美元，上年同期为33,328,000美元，同比增长14.93%[34] - 截至2025年6月30日六个月，总生息资产平均余额48.03145亿美元，利息收入1.27057亿美元，收益率5.33%；2024年同期平均余额47.75505亿美元，利息收入1.24785亿美元，收益率5.25%[45] - 2025年上半年净利息收入9836.6万美元，净息差4.13%；2024年同期净利息收入9371.6万美元，净息差3.95%[45] - 2025年上半年净收入3830.5万美元；2024年同期为3332.8万美元[53] - 2025年6月30日调整后净收入1980.3万美元；2025年3月31日为1925.3万美元；2024年6月30日为1813.9万美元[53] - 2025年6月30日平均资产回报率为1.53%；2025年3月31日为1.54%；2024年6月30日为1.45%[53] - 2025年6月30日调整后平均资产回报率为1.58%；2025年3月31日为1.55%；2024年6月30日为1.45%[53] - 2025年Q2基本和摊薄调整后每股收益分别为0.63美元和0.63美元，上半年分别为1.24美元和1.23美元[55] - 2025年Q2净利息收入为4965.8万美元，上半年为9836.6万美元[56][58][60] - 2025年Q2非利息收入为914万美元，上半年为1844.6万美元[56][60] - 2025年Q2调整前拨备前净收入为2688.4万美元，上半年为5296.3万美元[56] - 2025年Q2调整后拨备前净收入为2768.5万美元，上半年为5401.3万美元[56] - 2025年Q2税等效基础净利息收入为5020.6万美元，上半年为9945.9万美元[58] - 2025年Q2税等效基础净利息收益率为4.19%，上半年为4.18%[58] - 截至2025年6月30日，公司净利润为19,230千美元，调整后净利润为19,803千美元[66] - 截至2025年6月30日的六个月，公司净利润为38,305千美元，调整后净利润为39,056千美元[66] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度非利息支出为3190万美元，与第一季度基本持平，较2024年第二季度的3050万美元增长4.6%[13][14] - 截至2025年6月30日的三个月，公司效率比率为53.10%，2025年3月31日为53.85%，2024年6月30日为52.61%[31] - 2025年Q2非利息支出为3191.4万美元，上半年为6384.9万美元[56][60] 其他财务数据 - 2025年第二季度有形账面价值每股增加0.59美元至16.02美元，季度增幅为3.8%，过去12个月增幅为17.4%[4] - 截至2025年6月30日，贷款总额为33.5亿美元，较3月31日减少1.136亿美元；存款总额为43.1亿美元，较3月31日减少7810万美元[16][17] - 截至2025年6月30日，不良资产总额为650万美元，占总资产的0.13%；净冲销为100万美元，占平均贷款的年化比例为0.12%[18][20] - 截至2025年6月30日，公司各项资本比率均符合巴塞尔III监管要求，有形普通股权益与有形资产比率增至10.21%[22] - 2025年第二季度，公司回购了135997股普通股，加权平均价格为21.30美元，董事会授权最多回购1500万美元的普通股[22] - 截至2025年6月30日，公司贷款存款比率为77.75%，2025年3月31日为78.95%，2024年6月30日为78.39%[31] - 截至2025年6月30日，公司总资本与风险加权资产比率为17.74%，2025年3月31日为16.85%，2024年6月30日为16.01%[31] - 截至2025年6月30日，公司净撇账（回收）与平均贷款比率为0.12%，2025年3月31日为0.05%，2024年6月30日为0.08%[31] - 截至2025年6月30日，公司不良贷款与贷款比率为0.17%，2025年3月31日为0.15%，2024年6月30日为0.25%[31] - 截至2025年6月30日，公司总资产为5,018,398,000美元，3月31日为5,092,192,000美元，下降1.45%[36] - 截至2025年6月30日，公司总负债为4,437,501,000美元，3月31日为4,527,135,000美元，下降1.98%[36] - 截至2025年6月30日，公司股东权益为580,897,000美元，3月31日为565,057,000美元，增长2.8%[36] - 截至2025年6月30日，公司普通股流通股数量为31,495,434股，3月31日为31,631,431股，减少0.43%[36] - 截至2025年6月30日，公司总贷款为3348211000美元，较3月31日的3461778000美元有所下降[38] - 截至2025年6月30日，公司总存款为4306531000美元，较3月31日的4384590000美元有所下降[38] - 截至2025年6月30日的三个月，贷款平均余额为3417582000美元，利息为54371000美元，收益率为6.38%[40] - 截至2025年6月30日的三个月，总生息资产平均余额为4808213000美元，利息为63919000美元，收益率为5.33%[40] - 截至2025年6月30日，公司总资产为5036675000美元[40] - 截至2025年6月30日的三个月，总付息负债平均余额为3390145000美元，利息为14261000美元，成本率为1.69%[40] - 截至2025年6月30日，公司总负债为4464170000美元[40] - 截至2025年6月30日，公司股东权益为572505000美元[40] - 截至2025年6月30日，生息资产与付息负债的比率为1.42[40] - 截至2025年6月30日，总负债44.7059亿美元，股东权益5.63659亿美元；2024年同期总负债45.17749亿美元，股东权益4.97906亿美元[45] - 截至2025年6月30日，不良资产总额651.4万美元；2024年同期为875.2万美元[48] - 2025年6月30日，信贷损失拨备与未计拨备贷款的比率为1.24%；2024年同期为1.21%[48] - 2025年上半年信贷损失拨备总额1102万美元；2024年同期为1703万美元[51] - 2025年6月30日有形普通股权益为5.04623亿美元，有形资产为49.42124亿美元[64] - 2025年6月30日有形普通股权益与有形资产比率为10.21%，有形账面价值每股为16.02美元[64] - 截至2025年6月30日，公司平均有形普通股权益为495,903千美元，3月31日为477,415千美元[66] - 截至2025年6月30日，公司平均股东权益回报率为13.47%，平均有形普通股权益回报率为15.55%[66] - 截至2025年3月31日，公司平均股东权益回报率为13.95%，平均有形普通股权益回报率为16.20%[66] - 截至2024年6月30日，公司平均股东权益回报率为14.48%，平均有形普通股权益回报率为17.21%[66] - 截至2025年6月30日，公司调整后平均股东权益回报率为13.87%，调整后平均有形普通股权益回报率为16.02%[66] - 截至2025年3月31日，公司调整后平均股东权益回报率为14.08%，调整后平均有形普通股权益回报率为16.36%[66] - 截至2024年6月30日，公司调整后平均股东权益回报率为14.54%，调整后平均有形普通股权益回报率为17.27%[66] - 截至2025年6月30日的六个月，公司调整后平均股东权益回报率为13.97%，调整后平均有形普通股权益回报率为16.18%[66]

核心观点 - HBT Financial预计在2025年第二季度实现营收和盈利同比增长，每股收益预计为0.60美元（同比增长5.3%），营收预计为5885万美元（同比增长3.9%）[3] - 实际业绩与市场预期的对比将显著影响公司短期股价表现[1][2] - 公司过去四个季度均超出每股收益预期，最近一次超出幅度为7.02%[13][14] 业绩预期 - Zacks一致预期显示，公司季度每股收益预测在过去30天维持不变，反映分析师对初始评估的集体调整[4] - 最准确预估高于一致预期，显示分析师近期对公司盈利前景转为乐观，形成+1.67%的盈利ESP（预期惊喜预测）[12] - 但当前Zacks评级为4级（卖出），与盈利ESP的组合难以明确预测业绩超预期[12] 行业对比 - 同属东北地区银行业的Webster Financial预计季度每股收益1.41美元（同比增长11.9%），营收7.1174亿美元（同比增长15.8%）[18][19] - Webster Financial的盈利ESP为+0.07%，结合Zacks评级3级（持有），更可能超预期[19][20] - 该公司过去四个季度仅一次超预期[20] 业绩预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过对比最新分析师修正（最准确预估）与一致预期，预测实际业绩偏离程度[7][8] - 正向盈利ESP结合Zacks评级1-3级时，预测成功率近70%[10] - 负向盈利ESP或低评级（4-5级）难以可靠预测业绩超预期[11] 历史表现与市场反应 - 公司历史超预期记录可能影响分析师未来预测[13] - 股价变动不仅取决于业绩是否超预期，还受其他因素如管理层业务讨论和意外催化剂影响[15][17]

公司公告 - HBT Financial将于2025年7月21日美股开盘前发布2025年第二季度财务业绩 [1] - 财务业绩公告及投资者演示材料将在公司投资者关系网站发布 [1] 公司概况 - HBT Financial总部位于伊利诺伊州布卢明顿 是Heartland Bank and Trust Company的控股公司 [2] - 公司历史可追溯至1920年 在伊利诺伊州和爱荷华州东部运营66家全服务分支机构 [2] - 截至2025年3月31日 公司总资产51亿美元 总贷款35亿美元 总存款44亿美元 [2] 联系方式 - 投资者关系联系人Peter Chapman [3] - 联系电话(309)664-4556 邮箱HBTIR@hbtbank.com [3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为50.92192亿美元，较2024年12月31日的50.32902亿美元增长1.18%[2] - 2025年第一季度，公司总利息和股息收入为6.3138亿美元，较2024年同期的6.1961亿美元增长1.90%[14] - 2025年第一季度，公司总利息支出为1.443亿美元，较2024年同期的1.5273亿美元下降5.52%[14] - 2025年第一季度，公司净利息收入为4.8708亿美元，较2024年同期的4.6688亿美元增长4.32%[14] - 2025年第一季度，公司总非利息收入为0.9306亿美元，较2024年同期的0.5626亿美元增长65.41%[14] - 2025年第一季度，公司总非利息支出为3.1935亿美元，较2024年同期的3.1268亿美元增长2.13%[14] - 2025年第一季度，公司税前收入为2.5503亿美元，较2024年同期的2.0519亿美元增长24.29%[14] - 2025年第一季度，公司净利润为1.9075亿美元，较2024年同期的1.5258亿美元增长25.02%[14] - 2025年第一季度，公司基本每股收益和摊薄每股收益均为0.60美元，2024年同期均为0.48美元，增长25%[14] - 2025年第一季度，公司综合总收入为2.7394亿美元，较2024年同期的1.6373亿美元增长67.20%[16] - 2025年第一季度净收入为1907.5万美元，2024年同期为1525.8万美元[19] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为3044万美元，2024年同期为2677.2万美元[19] - 2025年第一季度投资活动提供的净现金为1684.3万美元，2024年同期为15341.2万美元[21] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金为2661.6万美元，2024年同期使用的净现金为6122.4万美元[21] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加7389.9万美元，2024年同期为11896万美元[21] - 2025年3月31日现金及现金等价物期末余额为2.11591亿美元，2024年同期为2.60212亿美元[21] - 2025年第一季度支付的利息现金为1503.9万美元，2024年同期为1592.6万美元[21] - 2025年3月31日存款总额43.8459亿美元，2024年12月31日为43.18254亿美元[94] - 2025年3月31日止三个月存款利息总支出1293.9万美元，2024年同期为1359.3万美元[96] - 2025年3月31日其他综合收益（损失）税后为831.9万美元，2024年同期为111.5万美元[106] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股收益均为0.6美元，2024年同期均为0.48美元[110] - 2025年和2024年第一季度，公司基于股票的总薪酬费用分别为41万美元和38万美元[113] - 2025年和2024年第一季度，受限股票单位授予的总授予日公允价值分别为110万美元和100万美元，归属的总内在价值均为140万美元[117] - 2025年和2024年第一季度，绩效受限股票单位授予的总公允价值均为40万美元，归属的总内在价值分别为110万美元和80万美元[120] - 2025年3月31日和2024年12月31日，风险无风险利率分别为3.95%和4.37%，预期波动率分别为29.29%和30.95%，预期股息收益率分别为3.75%和3.47%[127] - 截至2025年3月31日，公司合并层面总资本与风险加权资产比率为16.85%，一级资本与风险加权资产比率为14.77%[132] - 截至2024年12月31日，公司合并层面总资本与风险加权资产比率为16.51%，一级资本与风险加权资产比率为14.50%[134] 债务证券相关数据关键指标变化 - 2025年3月31日，可供出售债务证券的摊余成本为7.54493亿美元，公允价值为7.06135亿美元[35] - 2025年3月31日，持有至到期债务证券的摊余成本为4.90398亿美元，公允价值为4.45762亿美元[35] - 截至2024年12月31日，可供出售债务证券摊销成本为757492000美元，公允价值为698049000美元；持有至到期债务证券摊销成本为499858000美元，公允价值为445186000美元[37] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，银行用于担保的债务证券账面价值分别为4.29亿美元和4.688亿美元[37] - 截至2025年3月31日，可供出售债务证券摊销成本为754493000美元，公允价值为706135000美元；持有至到期债务证券摊销成本为490398000美元，公允价值为445762000美元[39] - 截至2025年3月31日，处于未实现损失状态12个月以上的债务证券有600只，不足12个月的有63只[41] - 截至2025年3月31日，市政证券中一般责任债券约占市政证券投资组合总公允价值的72%[44] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，债务证券应计利息分别为500万美元和510万美元[46] - 2025年和2024年第一季度，债务证券销售所得分别为0美元和66812000美元，2024年第一季度实现毛损失3382000美元[47] - 截至2025年3月31日，可供出售债务证券中美国国债公允价值为102,863千美元，美国政府机构证券为51,780千美元，市政证券为132,338千美元等[145] - 截至2024年12月31日，可供出售债务证券中美国国债公允价值为111,145千美元，美国政府机构证券为53,198千美元，市政证券为130,679千美元等[145] 权益证券相关数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，有公允价值的权益证券初始成本为3124000美元，账面价值分别为3323000美元和3315000美元；无公允价值的权益证券初始成本为2998000美元，账面价值均为2629000美元[50] - 2025年和2024年第一季度，权益证券未实现收益（损失）分别为8000美元和 - 16000美元[51] 贷款相关数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，贷款总额（未扣除信贷损失准备）分别为3461778000美元和3466146000美元，扣除信贷损失准备后分别为3419667000美元和3424102000美元[53] - 2025年3月31日止三个月信用损失准备金为49.6万美元，2024年同期为56万美元[58] - 2025年3月31日止三个月冲销额为66.5万美元，2024年同期为22.7万美元[58] - 2025年3月31日止三个月回收额为23.6万美元，2024年同期为43.4万美元[58] - 2025年3月31日信用损失准备金期末余额为4211.1万美元，2024年同期为4081.5万美元[58] - 2025年3月31日止三个月商业及工业贷款按发放年份统计的总冲销额为38.5万美元，2024年同期为1.5万美元[61] - 2025年3月31日止三个月一至四户住宅贷款按发放年份统计的总冲销额为8.5万美元，2024年同期为2.1万美元[61] - 2025年3月31日止三个月市政、消费及其他贷款按发放年份统计的总冲销额为18.8万美元，2024年同期为19.1万美元[61] - 2025年3月31日止三个月所有贷款按发放年份统计的总冲销额为66.5万美元，2024年同期为22.7万美元[61] - 2025年3月31日信用损失准备金期初余额为4204.4万美元，2024年同期为4004.8万美元[58] - 截至2025年3月31日，贷款总余额为3461778000美元，信贷损失准备金总额为42111000美元[63] - 截至2024年12月31日，贷款总余额为3466146000美元，信贷损失准备金总额为42044000美元[63] - 2025年3月31日较2024年12月31日，贷款总余额减少4368000美元，降幅约0.13%[63] - 2025年3月31日较2024年12月31日，信贷损失准备金总额增加67000美元，增幅约0.16%[63] - 截至2025年3月31日，抵押依赖贷款总额为31987000美元，相关信贷损失准备金为2734000美元[65] - 截至2024年12月31日，抵押依赖贷款总额为30783000美元，相关信贷损失准备金为3066000美元[65] - 2025年3月31日较2024年12月31日，抵押依赖贷款总额增加1204000美元，增幅约3.91%[65] - 2025年3月31日较2024年12月31日，抵押依赖贷款相关信贷损失准备金减少332000美元，降幅约10.83%[65] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，贷款应计利息分别为17500000美元和19600000美元[65] - 贷款逾期90天或管理层认为无法正常收回时会被列为非应计贷款，恢复应计状态需借款人至少有六个月还款表现且公司认为本息可全额收回[68] - 截至2025年3月31日，公司贷款总额为346.1778亿美元，其中当前贷款344.6304亿美元，30 - 89天逾期贷款1.0368亿美元，90天以上逾期贷款0.0004亿美元，非应计贷款0.5102亿美元[69] - 截至2024年12月31日，公司贷款总额为346.6146亿美元，其中当前贷款345.4572亿美元，30 - 89天逾期贷款0.3918亿美元，90天以上逾期贷款0.0004亿美元，非应计贷款0.7652亿美元[69] - 截至2025年3月31日，非应计贷款中，有信用损失准备的为1.331亿美元，无信用损失准备的为3.771亿美元，总计5.102亿美元[71] - 截至2024年12月31日，非应计贷款中，有信用损失准备的为1.147亿美元，无信用损失准备的为6.505亿美元，总计7.652亿美元[71] - 截至2025年3月31日，按风险评级分类，通过贷款为325.6399亿美元，观察通过贷款为8.6821亿美元，特别提及贷款为4.4834亿美元，次级贷款为7.3724亿美元[80] - 截至2024年12月31日，按风险评级分类，通过贷款为326.4396亿美元，观察通过贷款为8.3947亿美元，特别提及贷款为4.6590亿美元，次级贷款为7.1213亿美元[80] - 2025年3月31日与2024年12月31日相比，贷款总额从346.6146亿美元降至346.1778亿美元，降幅约0.126%[69] - 2025年3月31日与2024年12月31日相比，非应计贷款从7.652亿美元降至5.102亿美元，降幅约33.33%[69][71] - 2025年3月31日与2024年12月31日相比，通过贷款从326.4396亿美元降至325.6399亿美元，降幅约0.245%[80] - 公司对所有贷款进行风险评级，每年至少审查一次，根据贷款具体情况按需审查[73] - 截至2025年3月31日，各类型贷款按风险评级的总金额分别为：Pass级3256399000美元、Pass - Watch级86821000美元、Special Mention级44834000美元、Substandard级73724000美元[84] - 各类型贷款按年份统计的总金额分别为：2025年228889000美元、2024年574441000美元、2023年481184000美元、2022年632142000美元、2021年513305000美元、Prior年554182000美元、Revolving贷款15305000美元、Loans Converted to Term 1342000美元[84] - 商业和工业贷款中，Pass级贷款总额为413933000美元，占该类型贷款总额441261000美元的约93.81%[82] - 商业房地产（业主自用）贷款中，Pass级贷款总额为294305000美元，占该类型贷款总额3

HBT金融公司表现 - HBT金融公司股票在过去一年表现强劲 涨幅约21% [1] - 公司作为社区银行拥有非常强劲的资本状况和优质的存款基础 [1] - 上述优势使公司能够维持较高的利润率 [1] 分析师背景 - 分析师拥有15年以上基于宏观观点和个股反转机会进行逆向投资的经验 [1]

文章核心观点 - HBT Financial在2025年第一季度营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，但股票近月回报为负且评级不佳 [1][3] 公司财务表现 - 2025年第一季度营收5801万美元，同比增长10.9%，超Zacks共识预期2.32% [1] - 2025年第一季度每股收益0.61美元，去年同期为0.57美元，超共识预期7.02% [1] 公司股票表现 - 过去一个月HBT Financial股票回报率为 -3.3%，Zacks标准普尔500综合指数变化为 -5.6% [3] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），近期可能跑输大盘 [3] 公司关键指标表现 - 净冲销与平均贷款比率为0.1%，与两位分析师平均估计一致 [4] - 效率比率为53.9%，低于两位分析师平均估计的55.2% [4] - 净息差（FTE）为4.2%，高于两位分析师平均估计的4% [4] - 生息资产平均余额为48亿美元，略低于两位分析师平均估计的48.1亿美元 [4] - 存款账户服务费为194万美元，略低于两位分析师平均估计的195万美元 [4] - 卡收入为255万美元，低于两位分析师平均估计的278万美元 [4] - 其他非利息收入为80万美元，低于两位分析师平均估计的102万美元 [4] - 总非利息收入为931万美元，略高于两位分析师平均估计的929万美元 [4] - 抵押贷款服务收入为99万美元，略低于两位分析师平均估计的103万美元 [4] - 财富管理费用为284万美元，略低于两位分析师平均估计的285万美元 [4] - 净利息收入（FTE）为4925万美元，高于两位分析师平均估计的4772万美元 [4]