公司收购情况 - 2021年12月30日公司收购长城集团，新增三个位于伊利诺伊州和得克萨斯州的配送中心[126] - 2022年4月29日公司收购Sealand Food大部分资产，该公司是服务东海岸亚洲/中国餐厅市场的大型冷冻海鲜供应商[127] 公司基本业务情况 - 公司拥有超1000名员工和分包商，服务46个州超15000家亚洲餐厅，有18个分布全国的配送中心[128] 净收入相关数据变化 - 2022年第一季度净收入为2.782亿美元，较2021年同期的1.594亿美元增加1.188亿美元，增幅74.6%[130] - 2021财年净收入恢复到疫情前水平的96%，目前每周产生正经营现金流，暂无即时流动性问题[132] - 2022年第一季度净收入增加主要因疫情限制放宽、长城集团收购及产品成本通胀，长城集团收购贡献4790万美元，有机增长贡献7090万美元[142] 股东及归属净收入数据变化 - 2022年第一季度股东应占净收入为310万美元，2021年同期为140万美元[130] - 2022年第一季度归属于HF Foods Group Inc.的净收入为310万美元，同比增加180万美元，增幅约129.3%[147] 调整后EBITDA数据变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA为1790万美元，较2021年同期的650万美元增加1140万美元，增幅175.4%[130] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1790万美元，增加1140万美元，增幅175.4%，调整后EBITDA利润率从4.1%升至6.4%[149][150] 成本收入及毛利润数据变化 - 2022年第一季度成本收入为2.275亿美元，较2021年同期的1.2995亿美元增加9750万美元，增幅75.1%[141] - 2022年第一季度毛利润为5070万美元，较2021年同期的2940万美元增加2130万美元，增幅72.4%[141] - 2022年第一季度毛利润增加2130万美元，增幅72.4%，整体毛利率从18.5%降至18.2%[143] 销售、分销和行政费用数据变化 - 2022年第一季度销售、分销和行政费用增加1230万美元，增幅43.9%，占净收入百分比从17.6%降至14.5%[144] 利息费用数据变化 - 2022年第一季度利息费用增加40万美元，增幅41.7%，平均每日信贷额度余额增加4820万美元，增幅300%[145] 所得税拨备数据变化 - 2022年第一季度所得税拨备增加50万美元，增幅70.9%[146] 公司资金情况 - 截至2022年3月31日，公司有现金约1640万美元，未兑现支票1850万美元，可通过信贷额度获得约3160万美元额外资金[151] 现金流量数据变化 - 2022年第一季度经营活动净现金为1010万美元，同比减少90万美元，降幅8.1%；投资活动净现金使用量增加1950万美元；融资活动净现金为1150万美元，同比增加2030万美元[157][158][159][160] 公司债务情况 - 截至2022年3月31日，公司浮动利率债务未偿本金余额为1.38亿美元，占总债务89.6%，1%的利率变化将使浮动利率债务利息费用每年变化约140万美元[165] 柴油价格情况 - 本季度柴油价格较2021年同期上涨47.9%，公司未积极对冲柴油价格波动风险[166]

财报重述 - 2022年公司识别出影响2019 - 2020年财报及2019 - 2021年各季度财报的错误，已在2020年财报中重述[171] 信贷与应收票据 - 2018年9月30日公司与Feilong签订信贷协议，11月修订后可借400万美元，2018年末应收票据余额380.3826万美元，2019年末为0 [174] - 2018年12月31日，公司对关联方应收票据余额854.0949万美元，2019年末为0 [173][175] 公司收购 - 2021年12月30日公司收购Great Wall Group，增加3个配送中心[180] - 2022年4月29日公司以2000万美元现金加约1440万美元库存收购Sealand Food大部分资产[181] - 2021年12月30日，公司以6820万美元收购长城集团相关业务，包括4370万美元股票和现金、2430万美元可售库存及约20万美元车辆[195] 配送网络 - 公司配送网络增至18个配送中心，服务超46个州，覆盖约95%美国本土[182] 疫情对净收入影响 - 2020年新冠疫情使公司净收入自3月最后两周至9月显著下降，2021年净收入强劲恢复至疫情前96% [183][184] 业绩评估指标 - 公司评估业绩考虑净收入、毛利润、分销及销售管理费用、EBITDA和调整后EBITDA等指标[186] EBITDA定义 - EBITDA定义为净收入加利息费用、利息收入、所得税、折旧和摊销，调整后EBITDA还排除特定非现金或非经常性费用[190] SEC调查 - SEC对公司的调查仍在进行中，可能有潜在罚款和处罚，但目前无法估计金额[176][177] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2021年净收入7.969亿美元，较2020年的5.668亿美元增加2.301亿美元，增幅40.6%[192] - 2021年公司净收入2210万美元，而2020年净亏损3.435亿美元，主要因2020年商誉减值损失3.382亿美元及2021年业务显著恢复[192] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2021年毛利润1.515亿美元，较2020年的1.007亿美元增加5080万美元，增幅50.4%，毛利率从2020年的17.8%提升至19.0%[192] 财务数据关键指标变化 - 销售、分销和行政费用 - 2021年销售、分销和行政费用增加1570万美元，增幅14.7%，占净收入的比例从2020年的18.8%降至15.3%[192] 财务数据关键指标变化 - 库存 - 截至2021年12月31日，库存为1.027亿美元，较2020年的5850万美元增加4420万美元，增幅75.4%[195] 财务数据关键指标变化 - 利息费用及信贷额度 - 2021年利息费用增加20万美元，增幅5.3%，平均每日信贷额度余额减少1790万美元，降幅52.0%，平均每日房地产定期贷款余额减少210万美元，降幅2.9%，平均浮动利率下降约0.52%[201] 财务数据关键指标变化 - 所得税 - 2021年所得税拨备为450万美元，2020年所得税收益为470万美元，主要因盈利能力改善[202] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2021年调整后EBITDA为5080万美元，较2020年的1450万美元增加3640万美元，增幅251.6%[204] 信贷协议变更 - 2022年3月31日，公司将信贷协议延长五年，资产担保循环信贷额度为1亿美元，抵押贷款担保定期贷款从6900万美元增至1.15亿美元[208] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2021年经营活动提供的净现金为1750.9万美元，较2020年的4569.3万美元减少2818.4万美元，降幅61.7%[213][214] - 2021年投资活动使用的净现金为4108.2万美元，较2020年的9441.1万美元减少5332.9万美元，降幅56.5%[213][215] - 2021年融资活动提供的净现金为2878.4万美元，较2020年的4376.1万美元减少1497.7万美元，降幅34.2%[213][216] 商誉与长期资产减值 - 2020年记录了3.382亿美元的商誉减值损失，2021年无商誉减值记录[225] - 2021年和2020年均无长期资产减值记录[226] 递延税资产估值备抵 - 截至2021年12月31日，公司无递延税资产估值备抵[229] 浮动利率债务 - 截至2021年12月31日，公司未套期保值的浮动利率债务未偿本金余额为1.261亿美元，占总债务的88.4%，1%的适用利率变化将使浮动利率债务利息费用每年约变化130万美元[234] 柴油价格变化 - 2021年柴油平均价格较2020年上涨29.5%[236] 新兴成长公司豁免政策 - 公司在2022年12月31日前利用新兴成长公司的豁免政策，若年收入超过12.35亿美元、非关联方持有的股票市值超过7亿美元或三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券，将不再是新兴成长公司[232] 利率互换合约 - 公司为对冲浮动利率定期贷款签订了三份利率互换合约[233]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第三季度总营收为2.155亿美元，同比增长54.1%[13] - 第三季度净利润为821万美元，去年同期净亏损40万美元[13] - 前三季度总营收为5.685亿美元，同比增长35.3%[13] - 前三季度净利润为1354万美元，去年同期净亏损3.444亿美元[13] - 第三季度基本和稀释后每股收益为0.15美元，去年同期为-0.01美元[13] - 前三季度基本和稀释后每股收益为0.25美元，去年同期为-6.61美元[13] - 2021年前九个月净收入为1353.7万美元，而2020年同期净亏损为3.44亿美元[17] - 2021年第三季度净收入为785.2万美元，归属于HF Foods Group Inc.的权益为2.7亿美元[15] - 2021年第三季度总收入为215,542,049美元，同比增长54.0%；2021年前九个月总收入为568,470,113美元，同比增长35.3%[77] - 2021年前九个月总净收入为5.685亿美元，同比增长35.3%[192][194][196] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2021年前九个月运输及装卸成本为7,103,131美元，同比增长37.5%；2021年第三季度为2,703,921美元，同比增长64.8%[78] - 第三季度经营租赁成本为648,979美元，同比增长115.1%；九个月经营租赁成本为1,120,526美元，同比增长5.8%[138] - 第三季度融资租赁总成本为97,671美元，同比下降39.5%；九个月融资租赁总成本为296,982美元，同比下降39.6%[139] - 九个月现金支付的利息为2,947,834美元，同比下降8.5%；支付的所得税为5,680,155美元，同比增长997.3%[146] - 第三季度所得税准备金为2,637,444美元，而2020年同期为所得税收益80,910美元[149] - 九个月有效所得税率为25.5%，远高于2020年同期的0.6%[149] - 在截至2021年9月30日的三个月内，股票薪酬总费用为205,433美元，其中限制性股票单位费用159,078美元，绩效股票单位费用46,355美元[188] 各条业务线表现 - 2021年第三季度总净收入为2.155亿美元，其中对独立餐厅销售额为2.076亿美元，批发销售额为798万美元[192] - 2021年第三季度总毛利润为4191万美元，对独立餐厅业务毛利率为19.7%，批发业务毛利率为12.4%[192] - 2021年前九个月对独立餐厅销售额为5.481亿美元，同比增长37.0%[192][196] - 2021年前九个月批发销售额为2035万美元，同比微增0.6%[192][196] - B&R Global通过其子公司为西部11个州的约5,000家餐厅供应食品服务产品[34] - 合并B&R Global后，实体拥有13个配送中心，服务于22个州的超过10,000家餐厅，拥有超过300辆冷藏车和超过780名员工及分包商[39] 各地区表现 - 2021年第三季度，加利福尼亚州收入最高，为80,777,266美元，占当季总收入的37.5%[77] 管理层讨论和指引 - 2021年前九个月无形资产摊销费用为817万美元，预计2022财年摊销费用为1089万美元[121] - 长期债务未来到期情况：2022财年到期568万美元，2023财年到期481万美元，2024财年到期409万美元[134] - 经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款总额分别为3,084,389美元和19,239,341美元[140] 资产与负债状况 - 截至2021年9月30日，总资产为5.145亿美元，较2020年底增长6.2%[11] - 现金及现金等价物为1554万美元，较2020年底增长62.2%[11] - 存货为7724万美元，较2020年底增长32.0%[11] - 总负债为2.412亿美元，股东权益为2.733亿美元[11] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1554.3万美元，较期初增长62.2%[17] - 截至2021年9月30日，总资产为5.145亿美元，较2020年底增长6.3%[196] - 截至2021年9月30日，应收账款净额为34,103,832美元，较2020年12月31日的24,857,322美元增长[104] - 截至2021年9月30日，财产和设备净额为141,740,117美元，较2020年12月31日的136,869,085美元增长[107] - 截至2021年9月30日，公司无形资产总额净值为1.676亿美元，其中商标权净值2369万美元，客户关系净值1.439亿美元[120] - 截至2021年9月30日，公司净递延所得税负债为44,199,536美元[149] - 截至2021年9月30日，关联方应收账款总额为954,230美元，较2020年12月31日的1,261,463美元下降24.4%[173] - 截至2021年9月30日，关联方应付账款总额为2,499,872美元，较2020年12月31日的1,572,427美元增长59.0%[176] - 截至2021年9月30日，对关联方供应商的预付款项为零，而2020年12月31日为196,803美元[178] - 截至2021年9月30日，公司非控股权益总额为357.7189万美元，较2020年12月31日的436.7547万美元下降[54] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司坏账准备分别为34.9311万美元和90.9182万美元[57] - 截至2021年9月30日，公司运营租赁资产为2,551,286美元，负债为2,697,704美元；截至2020年12月31日，运营租赁资产和负债均为931,630美元[85] - 截至2021年9月30日，利率互换合约的公允价值负债为34.12万美元，较2020年12月31日的99.35万美元下降[128] - 截至2021年9月30日，公司长期债务总额为8939万美元，其中流动部分为568万美元[132] - 截至2021年9月30日，融资租赁的加权平均剩余租赁期为294个月，较2020年底的43个月大幅增加[140] - 截至2021年9月30日，融资租赁的加权平均贴现率为6.17%，低于2020年底的7.56%[140] - 截至2021年9月30日，公司有350,439股基于时间归属的限制性股票单位及143,277股基于绩效归属的限制性股票单位未归属[182] - 截至2021年9月30日，与所有未归属奖励相关的未确认薪酬成本总额为2,045,560美元[188] - 可变利益实体FUSO截至2021年9月30日的总资产为9.5627万美元，总负债为36.9356万美元，较2020年12月31日的总资产16.3756万美元和总负债53.5709万美元均有所下降[50] 现金流状况 - 2021年前九个月经营活动产生净现金1015.8万美元，2020年同期为4431.1万美元[17] - 2021年前九个月投资活动净现金流出644.4万美元，主要用于支付500万美元收购非控股权益[17] - 2021年前九个月融资活动净现金流入224.8万美元，主要来自银行透支和信贷额度[17] - 九个月通过融资租赁获得财产价值7,627,652美元[146] - 2021年第三季度现金资本支出为85.7万美元，较2020年同期增长327.8%[192] - 2021年前九个月现金资本支出为152万美元，较2020年同期增长270.6%[194][196] 会计政策与财务重述 - 公司存货按成本与可变现净值孰低法计量，并采用先进先出法[59] - 公司不动产和设备按成本减累计折旧计量，建筑物折旧年限为7至39年，机器设备为3至10年[60] - 商誉在每年12月31日或发生减值迹象时进行减值测试[64] - 无形资产中商标权摊销年限为10年，客户关系摊销年限为20年[67] - 公司对2021年3月31日和6月30日的财务报表进行了修订，运营租赁使用权资产分别减少13,675,884美元和13,582,834美元[97] - 同期修订中，物业及设备净值分别增加7,770,225美元和7,698,938美元[97] - 2021年第一季度、第二季度及上半年经营租赁成本修订后分别为410,561美元、340,551美元和751,112美元[99] - 2021年第一季度、第二季度及上半年融资租赁成本修订后分别为234,849美元、288,599美元和523,448美元[99] - 截至2021年3月31日和6月30日，融资租赁下的不动产和设备总额修订为10,611,480美元，累计折旧分别修订为1,966,019美元和2,118,289美元[99] - 截至2021年3月31日，修订后经营租赁总付款额为2,525,451美元，融资租赁总付款额为19,684,067美元[99][101] - 截至2021年3月31日，总资产减少5,905,659美元至494,894,924美元；截至2021年6月30日，总资产减少5,883,896美元至501,337,099美元[100] - 截至2021年3月31日，非流动经营租赁负债减少13,764,121美元至1,695,546美元；非流动融资租赁负债增加7,834,773美元至8,538,421美元[100] - 截至2021年3月31日，总负债减少5,937,684美元至228,311,267美元；截至2021年6月30日，总负债减少5,915,347美元至236,326,527美元[100] - 公司对截至2020年9月30日的九个月期间记录的338,191,407美元商誉减值损失进行了重分类，从其他收入（费用）调整至总营业费用[101] - 公司认为在2021年9月30日和2020年12月31日不存在任何不确定的税务状况[82] 投资与收购活动 - 2021年第二季度收购非控股权益支付500万美元，导致资本公积减少385.6万美元[15] - 2020年投资活动净现金流出9425.4万美元，主要用于支付9400万美元收购B&R Realty[17] - 公司于2019年11月4日完成与B&R Global的合并，成为美国领先的亚洲食品服务分销商[18] - 公司通过子公司Han Feng于2019年7月10日成立房地产控股公司R&N Charlotte，其拥有一块4.66英亩土地及附属的115,570平方英尺办公/仓库/工业设施[29] - 公司通过子公司HF Group Holding于2021年5月28日收购了Kirnland公司33.33%的非控股权益[31] - 2019年11月4日，公司完成与B&R Global的合并，发行30,700,000股普通股作为对价，该业务合并的总对价公允价值为576,699,494美元[33] - 2020年1月17日，公司子公司B&R Global以101,269,706美元的对价收购了BRGR的9家子公司，这些子公司拥有10个仓库设施[37] - 上述房地产收购的资金来源为：7,560万美元抵押定期贷款、向BRGR发行700万美元无担保次级本票，以及从公司循环信贷额度中提取的1,870万美元[38] - 公司于2021年5月28日以500万美元收购了Kirnland 33.33%的非控股权益，使其成为全资子公司，非控股权益因此减少114.4113万美元[53] - 2020年1月17日，公司通过一笔7560万美元的定期贷款和1870万美元的循环信贷提款，部分资助了对BRGR子公司的收购[131] 关联方交易 - 公司重新评估关联方，将张先生持股5.0%至10%的四家实体（主要为餐厅）排除出关联方范围[153] - 公司对腾龙（Tamron）的12%股权投资（按ASC 321替代计量）不满足关联方定义[154] - 倪先生已处置其此前持有的北卡罗来纳好味道面条公司（North Carolina Good Taste Noodle, Inc.）37.67%股权和汉丰（福建）信息技术有限公司（Hanfeng (Fujian) Information Technology Co., Ltd.）100%股权，两家实体不再被认定为关联方[155] - 2021年第三季度，公司从关联方采购总额为527.7万美元，2020年同期为487.2万美元[158] - 2021年前九个月，公司从关联方采购总额为1451.5万美元，较2020年同期的1659.9万美元下降12.5%[160] - 2021年第三季度，公司向关联方销售总额为236.3万美元，2020年同期为228.7万美元[162] - 2021年前九个月，公司向关联方销售总额为784.0万美元，较2020年同期的1083.6万美元下降27.6%[166] - 2021年第三季度及前九个月，公司从北卡罗来纳好味道面条公司的采购额分别为130万美元和390万美元[155] - 2021年9月30日，公司应付北卡罗来纳好味道面条公司的账款为40万美元[155] - 公司子公司HG Realty向关联方Enson Seafood GA Inc.出租仓库，2021年第三季度及前九个月租金收入均为12万美元和36万美元[168] - 公司通过子公司MF持有某实体49%的股权[170] - 关联方B&R Global发行的700万美元无担保次级本票，截至2021年9月30日未偿还本金余额为500万美元[180] - 在截至2021年9月30日的三个月内，公司支付了该本票本金50万美元及利息84,333美元；九个月内支付本金200万美元及利息281,825美元[180] 融资与债务 - 公司循环信贷额度为1亿美元，截至2021年9月30日未偿还本金余额为2300万美元[131] - 公司通过利率互换合约将部分浮动利率债务转为固定利率，例如与East West Bank的合约将两笔贷款固定为年利率4.40%[124] - 2021年第一季度，公司因提前终止与JP Morgan的利率互换合约实现收益约71.86万美元[126] 股权与激励 - 2018年8月22日Atlantic完成反向收购，向HF Holding股东发行19,969,831股普通股，占合并后公司总发行在外股份的约88.5%[25][26] - 截至2018年8月22日Atlantic交易完成后，公司发行在外普通股总数为22,167,486股[27] - 2018年激励计划下，剩余2,506,284股普通股可供未来授予奖励[182] 风险与诉讼 - 公司正面临美国证券交易委员会的非公开调查以及股东集体诉讼，独立调查主要关注2020年12月31日之前与某些前高管（包括家庭成员）所拥有实体的关联方交易[40][42][43] - 针对做空报告引发的集体诉讼，法院已于2021年9月20日作出有利于公司的判决且未被上诉[198] - 美国证券交易委员会（SEC）对公司发起的非公开调查以及股东衍生诉讼仍在进行中[199][201][205] 其他财务与运营数据 - 2020年第一季度确认商誉减值损失3.38亿美元，导致当期净亏损3.4亿美元[17] - 可变利益实体FUSO在截至2021年9月30日的三个月内净收入为68.1539万美元，净亏损为7.8454万美元；九个月内净收入为188.2544万美元，净利润为9.8224万美元[50] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未对长期投资记录任何减值损失[71] - 公司未记录任何商誉以外的长期资产减值损失[72] - 2021年第三季度，有6,687股潜在普通股因具有反稀释作用而被排除在稀释每股收益计算之外[88] - 截至2021年9月30日，有两家供应商合计占未结预付款总额的33%[95] - 2020财年第一季度，因疫情导致B&R Global报告单元商誉减值，账面价值超出公允价值约3.382亿美元[115]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2021年第二季度总净收入为1.935亿美元，较2020年同期的1.046亿美元增长85.0%[12] - 2021年第二季度归属于HF食品集团的净收入为360万美元，而2020年同期为净亏损406万美元[12] - 2021年第二季度每股基本及摊薄收益为0.07美元，2020年同期为每股亏损0.08美元[12] - 2021年上半年总净收入为3.529亿美元，较2020年同期的2.804亿美元增长25.9%[12] - 2021年上半年归属于HF食品集团的净收入为512万美元，而2020年同期为净亏损3.439亿美元（主要因商誉减值）[12] - 2021年上半年净收入为532.8万美元，相比2020年同期的净亏损3.44亿美元实现扭亏为盈[16] - 2021年第二季度总收入为$193,546,236，较2020年同期的$104,560,096增长约85%[72] - 2021年上半年总收入为$352,928,064，较2020年同期的$280,363,432增长约26%[72] - 公司2021年上半年净收入为3.529亿美元，同比增长7250万美元或25.9%[184] - 公司2021年上半年股东应占净利润为510万美元，而去年同期为净亏损3.439亿美元，实现扭亏为盈[184] - 2020年上半年净亏损主要源于3.382亿美元的重大商誉减值及疫情导致的销售锐减[184] - 净收入为1.935亿美元，同比增长8899万美元或85.1%[199] - 营业利润为523万美元，去年同期为亏损448万美元，实现扭亏为盈[199] - 归属于HF Foods Group Inc.的净利润为360万美元，去年同期为亏损406万美元[199] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2021年上半年毛利率为18.3%（毛利6460万美元/总收入3.529亿美元）[12] - 2021年上半年运输及装卸成本为$4,399,210，较2020年同期的$3,526,249增长约25%[73] - 2021年第二季度运输及装卸成本为$2,473,438，较2020年同期的$968,016增长约155%[73] - 2021年上半年折旧费用为3,012,537美元，较2020年同期的3,264,862美元下降7.7%[95] - 2021年上半年无形资产摊销费用为544.5万美元，预计未来五年每年摊销费用为1089.0万美元[109] - 2021年第二季度经营租赁成本为51.31万美元，上半年为108.52万美元[127] - 截至2021年6月30日的六个月，融资租赁总成本为205,503美元，较2020年同期的330,493美元下降37.8%[128] - 截至2021年6月30日的六个月，公司支付的所得税现金为1,897,940美元，较2020年同期的145,905美元大幅增加[134] - 截至2021年6月30日的六个月，公司确认的所得税费用总额为1,984,305美元，而2020年同期为所得税收益1,971,516美元[135] - 截至2021年6月30日的六个月，公司实际所得税率为27.1%，而2020年同期为0.6%[137] - 总毛利润为3513万美元，同比增长1452万美元或70.4%[199][204] - 总毛利率从19.7%下降至18.2%，主要受约12%的食品成本通胀及低毛利率的自助餐厅业务复苏影响[204][206] - 营业成本为1.584亿美元，同比增长7446万美元或88.7%，增速超过收入增长[199][204] - 分销、销售及行政费用为2990万美元，同比增长481万美元或19.2%，主要受薪酬、运输及法律费用增加驱动[199][208] 业务线表现 - 2021年第二季度，公司总收入为1.935亿美元，其中对独立餐厅销售额为1.875亿美元，占比96.9%[169] - 2021年第二季度，对独立餐厅销售业务的毛利率为18.8%，而批发业务录得毛亏损9.81万美元[169] - 2021年上半年，公司总收入为3.529亿美元，较2020年同期的2.804亿美元增长25.9%[169] - 对独立餐厅的销售收入为1.875亿美元，占总收入96.9%，同比增长8890万美元或90.1%[201][202] - 批发业务收入为603万美元，占总收入3.1%，同比微增9万美元或1.5%[201][203] - 对独立餐厅的毛利率为18.8%，批发业务毛利率为-1.6%（若剔除临期库存销售损失，正常化毛利率为8.1%）[204][205] 各地区表现 - 2021年第二季度加利福尼亚州收入为$71,711,341，占总收入约37%[72] - 公司所有收入均来自美国业务，所有长期资产也位于美国[168][170] 管理层讨论和指引 - 2020年上半年确认商誉减值损失3.38亿美元，而2021年同期无此项损失[16] - 2021年第二季度末，公司净销售额恢复至疫情前业务量（基于2019年同期数据）的约93%[187] - 自2020年4月起，公司通过一系列措施实现了约40%的整体成本削减（相较于疫情前水平）[187] - 公司开发了专有电子商务平台（www.rongchengmarkets.com）以满足在线批发杂货需求[187] - 公司目前每周产生正经营现金流，若无销售下滑则无即时流动性担忧[188] - 公司2021年上半年调整后EBITDA为2080万美元，同比增长1300万美元或167.9%[184] 资产与负债状况 - 截至2021年6月30日，总资产为5.072亿美元，较2020年底的4.843亿美元增长4.7%[10] - 截至2021年6月30日，现金为1343万美元，较2020年底的958万美元增长40.1%[10] - 截至2021年6月30日，存货净额为6406万美元，较2020年底的5854万美元增长9.4%[10] - 截至2021年6月30日，总负债为2.422亿美元，股东权益总额为2.650亿美元[10] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物期末余额为1342.6万美元，较期初958.1万美元增长40.1%[16] - 截至2021年6月30日，经营租赁使用权资产为$16,326,011，相关负债为$16,540,991[79] - 截至2020年12月31日，经营租赁使用权资产为$931,630，相关负债为$931,630[79] - 截至2021年6月30日，应收账款净额为30,308,639美元，较2020年12月31日的24,857,322美元增长21.9%[92] - 截至2021年6月30日，坏账准备余额为723,918美元，较2020年同期的2,283,458美元大幅下降68.3%[92] - 截至2021年6月30日，长期投资总额为2,425,625美元，其中对Asahi Food, Inc.的投资为625,625美元，持股49%[93] - 截至2021年6月30日，物业及设备净值为134,755,748美元，其中土地价值52,125,900美元，建筑物价值71,285,127美元[94] - 截至2021年6月30日，商誉余额为68,511,941美元，全部归属于B&R Global报告单元[102] - 截至2021年6月30日，无形资产净值为1.7035亿美元，较2020年末的1.7580亿美元减少545.5万美元[108] - 截至2021年6月30日，利率互换合约的公允价值负债为39.35万美元，较2020年末的99.35万美元减少60.0万美元[117] - 截至2021年6月30日，长期债务总额为9094.7万美元，其中流动部分580.4万美元，长期部分8514.2万美元[121] - 截至2021年6月30日，融资租赁负债到期总额为1,029,992美元，扣除隐含利息后净额为903,422美元[130] - 截至2021年6月30日，公司净递延所得税负债为45,019,829美元，较2020年12月31日的46,325,226美元有所减少[137] - 截至2021年6月30日，公司总资产为5.072亿美元，其中对独立餐厅销售业务资产为4.914亿美元，占比96.9%[170] 投资与收购活动 - 2021年上半年投资活动现金净流出9412.3万美元，主要用于收购B&R Realty支付9400.4万美元[16] - 公司于2019年11月4日完成与B&R Global的合并，支付对价5.77亿美元，发行3070万股普通股[32] - 公司于2021年5月28日以未披露价格收购了Kirnland公司33.33%的非控股权益，使其持股达到100%[30] - 公司通过子公司B&R Global于2020年1月17日以101,269,706美元收购了10个仓库设施[36] - 上述房地产收购的对价由7,560万美元抵押定期贷款、700万美元无担保次级本票和1,870万美元循环信贷额度资金组成[37] - 2021年5月28日，公司以5,000,000美元收购了Kirnland 33.33%的非控股权益[46] - 公司于2020年1月17日以101,269,706美元收购B&R Realty子公司，收购资产公允价值为102,636,399美元，其中土地48,734,042美元，建筑物53,563,835美元[96][101] - 收购B&R Realty子公司的对价由7,560万美元抵押定期贷款、700万美元无担保次级本票和1,870万美元循环信贷资金组成[98] - 收购B&R Global获得无形资产1.885亿美元，其中商标权2930.3万美元，客户关系1.592亿美元，摊销年限分别为10年和20年[108] 现金流状况 - 2021年上半年经营活动产生的现金流量净额为1327.0万美元，相比2020年同期的3241.8万美元下降59.1%[16] - 2021年上半年融资活动现金净流入5573.2万美元，主要来自获得3.58亿美元的信贷额度[16] 债务与融资 - 循环信贷额度未偿还本金余额为1910万美元，总授信额度为1亿美元[120] - 长期债务未来到期情况：2022财年580.4万美元，2023财年515.8万美元，2024财年417.7万美元[123] 关联方交易 - 2021年第二季度向关联方采购总额为489.6万美元，较2020年同期的327.9万美元增长49.3%[146] - 2021年上半年向关联方采购总额为923.7万美元，较2020年同期的1172.3万美元下降21.2%[148] - 2021年第二季度向关联方销售总额为308.6万美元，较2020年同期的345.4万美元下降10.7%[151] - 2021年上半年向关联方销售总额为547.6万美元，较2020年同期的854.9万美元下降35.9%[153] - 2021年第二季度从HG Realty租赁给Enson Seafood GA Inc.的租金收入为12.0万美元，与2020年同期持平[155] - 2021年上半年从HG Realty租赁给Enson Seafood GA Inc.的租金收入为24.0万美元，与2020年同期持平[155] - 2021年第二季度向关联方Yoan Chang Trading Inc.支付的租金为7.74万美元，较2020年同期的3.0万美元增长158.1%[157] - 2021年上半年向关联方Yoan Chang Trading Inc.支付的租金为15.49万美元，较2020年同期的6.0万美元增长158.1%[157] - 公司与R&N Holdings的租赁协议于2021年4月1日终止，2021年第二季度相关租金收入为零，2020年同期为1.05万美元[154] - 公司于2021年2月25日以25.0万美元加库存价值收购了关联方Revolution Industry, LLC的资产，并终止了供应商关系[149] - 截至2021年6月30日，关联方应收账款总额为192.14万美元，较2020年12月31日的126.15万美元增长52.3%[159] - 截至2021年6月30日，关联方应付账款净额为195.66万美元，较2020年12月31日的157.24万美元增长24.4%[161] - 截至2021年6月30日，对关联方供应商的预付款项为零，而2020年12月31日为19.68万美元[164] - 截至2021年6月30日，应付关联方票据本金余额为550万美元，原始票据金额为700万美元[165] 公司结构与业务概况 - B&R Global通过其子公司为美国西部11个州约5000家餐厅供应食品服务产品[33] - 公司主要子公司包括Han Feng、Kirnland、NSF等食品服务分销商，以及HFFI（持股60%）食品加工公司[31] - 合并后的实体拥有13个配送中心，覆盖美国8个州，服务超过10,000家餐厅，拥有超过300辆冷藏车和超过780名员工及承包商[38] - 公司合并财务报表包含其子公司及可变利益实体的报表，所有公司间余额和交易已在合并时抵销[40] 风险与诉讼 - 公司面临与2020年3月一份分析师报告相关的集体诉讼和衍生诉讼，指控涉及未披露关联交易等，公司正积极抗辩[172] - 美国证券交易委员会（SEC）对公司启动了正式的非公开调查，并已发出传票索取文件和信息[173] 管理层变动 - 前联合首席执行官倪周敏于2021年2月23日辞职，辞职时直接持有公司10.7%的已发行普通股[139] - 公司已进行结构性调整，包括前联合首席执行官兼董事会主席退休，并任命了新的内部总法律顾问兼首席合规官[175][176] 其他财务数据 - 截至2021年6月30日，可变利益实体FUSO的总资产为486,675美元，总负债为681,949美元[44] - 2021年前六个月，VIE FUSO的净收入为1,201,005美元，净收入为176,679美元[44] - 截至2021年6月30日，非控股权益总额为3,281,594美元，主要来自MIN（39.75%权益，1,116,222美元）、MS（35%权益，451,673美元）和OW（32.5%权益，1,713,699美元）[47] - 截至2021年6月30日，公司坏账准备为723,918美元，较2020年12月31日的909,182美元有所减少[52] - 截至2021年6月30日，公司没有现金等价物[51] - 截至2021年6月30日，存货估值备抵为$232,946，较2020年12月31日的$146,078有所增加[53] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司未对长期投资记录任何减值损失[66] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司未对长期资产（商誉除外）记录任何减值损失[67] - 公司在2020财年第一季度对B&R Global报告单元计提了约3.382亿美元的商誉减值损失[103] - 截至2021年6月30日，有四家供应商占预付款总额的53%，而截至2020年12月31日，两家供应商占预付款总额的40%[89] - 公司于2021年第一季度平仓JPM利率互换合约，实现收益71.86万美元[115] - 经营租赁加权平均剩余期限为302个月，加权平均贴现率为2.17%[127] - 截至2021年6月30日，融资租赁的加权平均剩余租赁期为38个月，加权平均贴现率为7.59%[128] - 公司子公司273 Co承担了位于纽约第五大道273号的30年租约，初始年租金为325,000美元，并在初始租期最后一年增至1,047,974美元[132] - 273 Co同意自费在租赁物业上建造一栋建筑，最低成本为2,500,000美元[132]

收入和利润（同比环比） - 2021年第一季度总净收入为1.594亿美元，较2020年同期的1.758亿美元下降9.3%[12] - 2021年第一季度总收入为1.594亿美元，较2020年同期的1.758亿美元下降9.3%[70] - 截至2021年3月31日的三个月，公司总收入为159,381,828美元，较上年同期的175,803,336美元下降9.3%[163] - 公司2021年第一季度净收入为1.594亿美元，同比下降1640万美元或9.3%[180] - 2021年第一季度对独立餐厅销售收入为1.536亿美元，同比下降1370万美元或8.2%，占总收入96.3%[194] - 2021年第一季度批发收入为580万美元，同比下降270万美元或31.7%[194][195] - 2021年第一季度毛利润为2940万美元，同比增长50万美元或1.6%[198] - 2021年第一季度毛利润为2943万美元，较2020年同期的2898万美元增长1.6%[12] - 截至2021年3月31日的三个月，公司总毛利为29,429,591美元，毛利率约为18.5%[163] - 2021年第一季度总毛利率为18.5%，相比2020年同期的16.5%提升200个基点[197] - 2021年第一季度毛利率从去年同期的16.5%提升至18.5%[199] - 2021年第一季度运营收入为130万美元，而2020年同期运营亏损为43.2万美元[12] - 2021年第一季度归属于HF FOODS GROUP INC.的净收入为152万美元，而2020年同期净亏损为3.399亿美元[12] - 2021年第一季度净收入为182.3万美元，相比2020年同期的净亏损3.3969亿美元实现扭亏为盈[17] - 2021年第一季度归属于股东的净利润为150万美元，相比2020年同期3.399亿美元的净亏损，大幅改善3.414亿美元或100.4%[180][192] - 2021年第一季度归属于股东的净利润为150万美元，去年同期为归属于股东的净亏损3.399亿美元[208] - 2021年第一季度基本和稀释后每股收益为0.03美元，而2020年同期每股亏损为6.52美元[12] - 2021年第一季度，可变利益实体FUSO净收入为45.3174万美元，净收入为2.6095万美元[43] - 2021年第一季度公司调整后EBITDA为890万美元，同比增长450万美元或104.1%[180] 成本和费用（同比环比） - 2021年第一季度总收入成本为1.30亿美元，同比下降1690万美元或11.5%[192][197] - 2021年第一季度运输及装卸成本为193万美元，较2020年同期的256万美元下降24.7%[71] - 2021年第一季度分销、销售及行政费用为2810万美元，同比减少130万美元或4.3%[200] - 2021年第一季度利息费用为70万美元，同比大幅减少130万美元或62.0%[201] - 2021年第一季度折旧费用为1,526,691美元，低于2020年同期的1,651,505美元[94] - 2021年第一季度无形资产摊销费用为272万美元，与2020年同期持平[109] - 2021年第一季度经营租赁成本为57.21万美元，加权平均剩余租赁期312个月，加权平均贴现率2.08%[126] - 2021年第一季度支付利息现金725,669美元，同比减少10.9%；支付所得税现金47,552美元，同比减少49.0%[133] - 2021年第一季度所得税准备金总额为607,207美元，而2020年同期为税收收益482,211美元[136] - 2021年第一季度实际税率为25.0%，而2020年同期为0.2%[137] - 2021年第一季度从关联方采购商品和服务总额为4,599,044美元，同比减少56.2%[141] - 2021年第一季度关联方销售额总计239.05万美元，较2020年同期的516.33万美元大幅下降53.7%[143] - 2021年第一季度，公司从关联方Yoan Chang Trading, Inc.产生的租金支出为7.05万美元，较2020年同期的3万美元增长135%[148] - 公司从关联方HG Realty和R&N Holdings获得的租金收入保持稳定，2021年第一季度分别为12万美元和1.05万美元[144][145] - 融资租赁产生的经营现金流为20,625美元，同比减少26.1%[128] 业务线表现 - 分业务看，截至2021年3月31日的三个月，对独立餐厅销售额为153,555,563美元，批发销售额为5,826,265美元[163] - 分业务资产看，截至2021年3月31日，对独立餐厅业务资产为482,493,622美元，批发业务资产为18,306,961美元[164] 资产与负债状况 - 截至2021年3月31日，总资产为5.008亿美元，较2020年末的4.843亿美元增长3.4%[10] - 截至2021年3月31日，公司总资产为500,800,583美元，较2020年12月31日的484,285,083美元增长3.4%[164] - 截至2021年3月31日，现金为1125万美元，较2020年末的958万美元增长17.5%[10] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物期末余额为1125.4万美元，较期初增长17.5%[17] - 截至2021年3月31日，存货净额为5587万美元，较2020年末的5854万美元下降4.6%[10] - 截至2021年3月31日，总负债为2.342亿美元，较2020年末的2.195亿美元增长6.7%[10] - 截至2021年3月31日，归属于HF FOODS GROUP INC.的股东权益为2.620亿美元，较2020年末的2.604亿美元增长0.6%[10] - 截至2021年3月31日，可变利益实体FUSO总资产为35.1404万美元，总负债为69.7262万美元[42] - 截至2021年3月31日，非控股权益总额为459.4814万美元，涉及Kirnland(33.33%)、MIN(39.75%)、MS(35.00%)及OW(32.50%)等实体[45] - 截至2021年3月31日，公司坏账准备为83.0306万美元，较2020年末的90.9182万美元有所下降[50] - 截至2021年3月31日，存货跌价准备为20.2655万美元，较2020年末的14.6078万美元有所增加[51] - 截至2021年3月31日，公司经营租赁使用权资产为1599万美元，相关负债为1610万美元[77] - 截至2020年12月31日，公司经营租赁使用权资产为93.2万美元，相关负债为93.2万美元[77] - 截至2021年3月31日，公司应收账款净额为30,267,205美元，较2020年12月31日的24,852,212美元有所增长[90] - 2021年第一季度，坏账准备余额从909,182美元减少至830,306美元，期间计提减少82,551美元[90] - 长期投资总额为2,407,364美元，其中对Asahi Food, Inc.持股49%，对Pt. Tamron Akuatik Produk Industri持股12%[92] - 截至2021年3月31日，物业及设备净值为136,043,983美元，其中土地价值52,125,900美元，建筑物价值71,285,127美元[93] - 截至2021年3月31日，商誉账面价值为68,511,941美元，且公司评估后认为无需进一步减值[102][107] - 截至2021年3月31日及2020年12月31日，无单一客户的应收账款占公司总应收账款10%以上[87] - 截至2021年3月31日，无形资产净值为1.731亿美元，累计摊销1543万美元[108] - 截至2021年3月31日，利率互换合约的公允价值负债为28.12万美元，较2020年底的99.35万美元减少[116] - 截至2021年3月31日，长期债务总额为9244万美元，其中流动部分590万美元，长期部分8654万美元[121] - 融资租赁的财产和设备净值为875,236美元，较2020年底的962,413美元下降9.1%[128] - 截至2021年3月31日，净递延所得税负债为45,746,292美元，较2020年底的46,325,226美元略有减少[136] - 关联方应收账款净额从2020年末的126.66万美元下降至2021年3月31日的116.25万美元，降幅为8.2%[150] - 关联方应付账款净额从2020年末的178.39万美元下降至2021年3月31日的147.25万美元，降幅为17.4%[152] - 公司向关联方供应商的预付款项从2020年末的19.68万美元降至2021年3月31日的0美元，降幅100%[154] 现金流表现 - 2021年第一季度运营活动产生的净现金为1056.7万美元，较2020年同期的1862.8万美元下降43.3%[17] - 2021年第一季度投资活动净现金流出44.0万美元，相比2020年同期的净流出9407.3万美元大幅改善[17] - 2021年第一季度融资活动净现金流出845.4万美元，而2020年同期为净流入7359.8万美元[17] 管理层讨论和指引 - 2020年第一季度确认商誉减值损失3.3819亿美元，而2021年同期无此项损失[17] - 2020年第一季度净亏损主要由于新冠疫情导致3.382亿美元的重大商誉减值[180] - 2020年第一季度，因疫情导致业务量下降，公司对B&R Global报告单元计提约338.2百万美元的商誉减值损失[104] - 2020年第一季度发生商誉减值损失3.382亿美元，2021年第一季度无此项损失[203] - 截至2021年3月31日，业务量恢复至疫情前（2019年第一季度）的76%[182] - 自2020年4月以来，公司通过成本削减措施实现了约40%的总成本降低（相比疫情前水平）[187] - 公司浮动利率债务从2020年第一季度的1.206亿美元减少至2021年第一季度的9040万美元[201][202] - 浮动利率从2020年第一季度的3.0%-3.5%降至2021年第一季度的1.5%-2.0%[202] - 预计未来无形资产摊销费用：2022至2026年每年1089万美元，此后总计1.186亿美元[110] - 长期债务未来到期情况：2022年590万美元，2023年548万美元，2024年426万美元，2025年403万美元，2026年406万美元，此后6871万美元[123] - 截至2022年3月的未来十二个月，经营租赁付款额为999,730美元，融资租赁付款额为424,308美元[128] 公司结构与并购活动 - 公司于2019年11月完成与B&R Global的业务合并，支付对价公允价值为5.7670亿美元[31] - 合并后实体拥有13个配送中心，服务超过10,000家餐厅，车队超过300辆冷藏车，员工及承包商超过780人[32] - 2018年8月Atlantic完成对HF Holding的反向收购，向HF Holding股东发行19,969,831股普通股，约占合并后总股本的88.5%[24][25] - 公司通过子公司于2019年12月成立食品加工公司HF Foods Industrial，持有其60%的成员权益[23][29] - 公司于2020年1月17日完成不动产收购，收购对价为1.0127亿美元[34] - 不动产收购资金来源于7560万美元抵押定期贷款、700万美元无担保次级本票及1870万美元循环信贷[35] - 公司通过业务合并控制多家子公司，包括100%控股的BNL、UT、GW等食品服务分销商，以及60.25%控股的MIN和65%控股的MS等[33] - 公司作为主要受益人合并可变利益实体FUSO，因其有权指导该实体的活动并获取其经济利益[40] - 公司于2019年11月以30,700,000股普通股收购B&R Global，对价公允价值为576,699,494美元，并确认商誉406.7百万美元[95][102] - 2020年1月，公司以101,269,706美元收购BRGR子公司资产，收购对价包括75.6百万美元抵押贷款、7.0百万美元票据及18.7百万美元循环信贷[98][100] - 公司收购B&R Global获得1.885亿美元无形资产，主要为商标权（2930万美元）和客户关系（1.592亿美元），摊销年限分别为10年和20年[108] - B&R Global向关联方BRGR发行了700万美元的无担保次级本票，截至2021年3月31日未偿余额为650万美元[156] - 2021年2月25日，公司以25万美元加库存价值收购了关联方Revolution Industry, LLC的资产，并终止了租赁及供应商关系[146][155] - 公司于2019年9月30日以账面价值8,415,525美元的应收票据组合，换取了倪周敏持有的632,746股公司普通股，并作为库存股入账[158] - 作为上述票据出售协议的一部分，倪周敏额外208,806股公司普通股被存入托管账户，若托管期结束前250个交易日的成交量加权平均股价低于13.30美元，该部分股份将部分或全部交付给公司[158] - 2020年10月9日，根据协议，因250日成交量加权平均股价为10.59美元，公司从托管账户中获得161,966股作为库存股，剩余46,840股返还给倪周敏[159] - 公司于2019年11月4日完成对B&R Global的合并，以发行30,700,000股普通股为对价，收购总公允价值约为576,699,494美元[177] - 2020年1月17日，B&R Global以101,269,706美元的总对价收购了BRGR子公司的全部权益，该子公司拥有公司租赁的仓库设施[178] 会计政策与估计 - 公司不动产和设备按直线法折旧，其中建筑物及改良资产使用寿命为7至39年，机器设备为3至10年[52] - 公司无形资产中，商标权估计使用寿命为10年，客户关系估计使用寿命为20年[59] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司未对长期投资记录任何减值损失[64] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司未对长期资产（商誉除外）记录任何减值损失[65] - 2021年第一季度，来自前期履约义务的收入以及未来期间待确认的收入均不重大[68] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019-12简化所得税会计，该采纳对公司合并财务报表无重大影响[75] - 公司于2021年第一季度早期采纳了ASU 2017-4，简化了商誉减值测试[58] - 所有关联方应收账款均被视为可全额收回，截至2021年3月31日未计提任何坏账准备[151] - 关联方应付账款均为无息且需即期支付[152] 其他财务与运营事项 - 2021年第一季度归属于非控股权益的净利润为30万美元，同比增长10万美元或52.1%[207] - 公司于2021年第一季度提前终止与摩根大通的利率互换合约，实现收益71.86万美元[114] - 循环信贷额度未偿还本金余额为1640万美元[120] - 融资租赁负债加权平均剩余租赁期为41个月，加权平均贴现率为7.57%[128] - 公司全资子公司273 Co承担了273 Fifth Avenue的租约，初始年租金为325,000美元，并承诺以公司费用建造至少价值2,500,000美元的建筑物[132]

业务规模与运营网络 - 公司拥有13个配送中心，车队规模超过300辆冷藏车，员工及分包商超过780人，服务美国22个州约10000家亚洲餐厅[19] - 公司拥有13个配送中心，总仓储面积超过100万平方英尺，其中冷藏仓储面积超过32万平方英尺[71] - 公司运营13个配送中心，总面积1，042，000平方英尺，其中冷藏存储面积321，000平方英尺，占总面积约30.8%[73] - 配送中心车队总计拥有313辆卡车[73] 产品与销售结构 - 公司提供超过1，500种产品，2020年销售额按品类划分：亚洲特色产品占30%，肉类和家禽占26%，海鲜占14%，新鲜农产品占13%，包装及其他占11%，大宗商品占6%[57] - 公司销售额的80%来自国内商品（如冷冻肉类和蔬菜），20%来自进口特色产品[56][64] 客户服务与运营管理 - 公司通过位于中国的两个呼叫中心提供普通话和福州话服务，以降低销售和管理费用[36] - 公司利用位于中国的2个外包呼叫中心，提供24小时普通话、粤语、地方方言及英语服务以降低成本[53][58] - 公司提供100%满意保证，客户可在24小时内无责拒收或部分拒收订单[62] 库存管理 - 库存中40%为每日盘点的鲜肉和农产品，60%为每两周循环盘点的冷冻和干货[70] - 易腐商品（如新鲜农产品和鲜肉）在冷藏仓库中保存不超过7天，冷冻产品库存周转期为30至60天[69] - 非易腐商品库存周转期约为3周，公司认为这与同规模分销商平均水平相当[69] 供应链与采购 - 在2019年和2020年，没有任何单一供应商占公司总采购额的10%以上[67] 车队资产与管理 - 公司拥有超过300辆车的车队，主要用于短途配送[52] - 公司运营一支超过300辆的冷藏车队，车辆生命周期为7年或约250，000英里[74] - 公司拥有超过300辆冷藏车，车型包括货车、16英尺半挂送货车至53英尺冷藏卡车及拖车单元[74] 人力资源 - 截至2020年12月31日，公司拥有超过780名员工，其中超过99%为全职员工，超过5%的员工已为公司服务十年或以上[84] 公司并购与股权结构 - 公司于2019年11月4日完成与B&R Global的业务合并，向B&R Global股东发行了3070万股普通股[22] - 业务合并后，原公众股东持股约12%，原董事、高管及关联方持股约29.1%，B&R Global股东持股约58.9%[24] 资产收购与融资 - 公司于2020年1月17日以总价101，269，706美元收购仓库设施，其中联席CEO Peter Zhang曾持有卖方8.91%的权益[28] - 收购资金来源于7560万美元抵押定期贷款、B&R Global向卖方发行的700万美元无担保次级本票，以及从公司循环信贷额度中提取的1870万美元[29] 债务与信贷安排 - 公司于2020年1月17日签订第二修正案重述信贷协议，获得1亿美元资产担保循环信贷额度（2022年11月4日到期）和7560万美元抵押定期贷款[32] - 截至2020年1月17日，公司循环信贷债务余额为4120万美元被展期，并额外提取了1870万美元用于部分收购融资[32] - 循环信贷额度利率为LIBOR + 1.375%或最优惠利率 - 1.125%，定期贷款利率为LIBOR + 1.875%或最优惠利率 - 0.625%[34] - 截至2020年9月30日，公司浮动利率债务未偿还本金余额为1.008亿美元[277] 利率风险管理 - 公司与摩根大通银行签订的利率互换合约，将部分浮动利率债务的有效年利率锁定在2.288%（定期贷款）和1.788%（部分循环信贷额度，最高8000万美元）[277] - 截至2020年12月31日，公司100%的浮动利率债务已对2021年6月30日至2025年6月30日期间进行了有效对冲[277] 市场环境 - 美国餐饮服务市场规模在2018年约为3.1万亿美元，预计到2026年将达到4.5万亿美元[38] 商品价格风险 - 公司面临柴油价格波动风险，其车队及供应商运输均依赖柴油，但未对柴油价格进行主动对冲[278] 合规与监管 - 公司配送中心需在FDA每两年注册一次，并通常每年至少接受一次联邦和/或州当局的检查[89]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年第三季度净收入为1.399亿美元，较去年同期的7570万美元增长约85%[14] - 2020年前九个月净收入为4.203亿美元，较去年同期的2.252亿美元增长约87%[14] - 截至2020年9月30日止九个月，公司总收入为4.2028亿美元，较2019年同期的2.2522亿美元增长86.6%[69] - 截至2020年9月30日止三个月，公司总收入为1.3992亿美元，较2019年同期的7569.9万美元增长84.9%[69] - 2020年第三季度总收入为1.399亿美元，其中HF分部贡献5838万美元，B&R Global分部贡献8154万美元[182] - 2020年前九个月总收入为4.203亿美元，同比增长86.6%（对比2019年同期的2.252亿美元）[182] - 公司截至2020年9月30日的九个月净收入为4.203亿美元，较2019年同期的2.252亿美元增长1.951亿美元，增幅86.6%[208] - 2020年前九个月净亏损为3.444亿美元，而去年同期净利润为438万美元[14] - 2020年前九个月净亏损3.44397661亿美元，而2019年同期净利润为438.2956万美元[17] - 2020年第三季度净亏损62.3804万美元，非控股股东应占利润22.6865万美元[15] - 2020年第一季度净亏损3.39883942亿美元，包含重大非现金项目影响[15] - 公司截至2020年9月30日的九个月净亏损为3.446亿美元，较2019年同期的净利润400万美元大幅下降3.486亿美元，降幅8622.0%[208] - 净亏损主要由于2020年第一季度确认了3.382亿美元的重大商誉减值[208] - 2020年第三季度净利润为1615.7万美元，前九个月累计净利润为1.156亿美元[42] - 2020年第三季度总毛利润为2516万美元，毛利率为18.0%[182] - 2020年前九个月总毛利润为7475万美元，毛利率为17.8%[182] - 公司截至2020年9月30日的九个月调整后息税折旧摊销前利润为1370万美元，较2019年同期的990万美元增加380万美元，增幅39.4%[208] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2020年第三季度运营收入为11.2万美元，较去年同期的222万美元下降约95%[14] - 2020年前九个月运营亏损为480万美元，而去年同期运营收入为598万美元[14] - 截至2020年9月30日止九个月，运输及装卸成本为516.7万美元，较2019年同期的309.3万美元增长67.1%[70] - 截至2020年9月30日止三个月，运输及装卸成本为164.1万美元，较2019年同期的101.4万美元增长61.8%[70] - 2020年前九个月折旧费用为4,870,523美元，较2019年同期的2,160,538美元增长125.4%[95] - 2020年第三季度及前九个月无形资产摊销费用分别为272.2575万美元和816.7725万美元[111] - 经营租赁成本在2020年第三季度为30.17万美元，九个月累计为105.86万美元[131] - 融资租赁总成本在2020年第三季度为16.13万美元，九个月累计为49.18万美元[134] - 2020年九个月期间，公司支付利息现金322.04万美元，支付所得税现金51.76万美元[138] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2020年前九个月经营活动产生净现金流入4431.1146万美元，2019年同期为44.2624万美元[17] - 2020年前九个月投资活动净现金流出9425.3697万美元，主要用于支付9.4004068亿美元收购B&R Realty[17] - 2020年前九个月融资活动净现金流入4458.4579万美元，主要来自长期债务新增7560.0006万美元及信贷额度净变动[17] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为918.0314万美元，较期初减少535.7972万美元[17] - 2020年前九个月，经营活动产生的净现金流为3.6689亿美元[42] - 2020年前九个月，用于融资活动的净现金流为2.6097亿美元[42] 财务数据关键指标变化：资产与减值 - 公司总资产从2019年末的8.028亿美元下降至2020年9月30日的4.899亿美元，降幅约39%[10][12] - 商誉从4.067亿美元大幅减记至6851万美元，减值约3.382亿美元[10][14] - 2020年前九个月发生商誉减值损失3.38191407亿美元[17] - 截至2020年9月30日，归属于HF Foods Group Inc.的股东权益为2.58841296亿美元，较2019年末的6.03407945亿美元大幅下降[15] - 截至2020年9月30日，公司总资产为5.235亿美元，较2019年12月31日的4.599亿美元增长13.8%[42] - 截至2020年9月30日，坏账准备为1373.9万美元，较2019年末的623.97万美元大幅增加120.2%[49] - 截至2020年9月30日，存货跌价准备为136.665万美元，较2019年末的16.928万美元激增707.4%[50] - 公司对长期投资及长期资产（商誉除外）在2020年9月30日及2019年12月31日均未记录任何减值损失[63][64] - 截至2020年9月30日，应收账款净额为2451.1万美元，较2019年12月31日的5002.7万美元减少51.0%[88] - 截至2020年9月30日，坏账准备余额为137.4万美元，较2019年同期余额57.6万美元增长138.4%[89] - 截至2020年九个月，坏账准备计提额为202.4万美元，而2019年同期为冲回5.0万美元[89] - 长期投资总额为2,361,888美元，较2019年末的2,296,276美元增长2.9%[93] - 截至2020年9月30日，物业和设备净值为138,107,128美元，较2019年末的37,538,147美元大幅增长267.9%[94] - 截至2020年9月30日，无形资产净值为1.785亿美元，累计摊销998.2775万美元[110] - 公司利率互换合约公允价值在2020年9月30日为135.7434万美元，2019年12月31日为7.3158万美元[118] - 截至2020年9月30日，融资租赁项下不动产和设备净值为108.15万美元[134] - 截至2020年9月30日，公司净递延所得税负债为-4906.88万美元[140] 财务数据关键指标变化：债务与租赁 - 截至2020年9月30日，循环信贷额度未偿还余额为2520万美元[124] - 截至2020年9月30日，长期债务总额为9510.8684万美元，其中流动部分773.6016万美元[125] - 长期债务中，JP Morgan部分为7563.0548万美元，利率在2.03%至2.16%之间[125] - 长期债务未来到期情况：2021年到期773.6016万美元，2022年到期562.4708万美元[128] - 2025年之后到期的长期债务为6990.1627万美元[128] - 经营租赁加权平均剩余租赁期限为32个月，加权平均贴现率为4.1%[131] - 融资租赁加权平均剩余租赁期限为46个月，加权平均贴现率为7.54%[134] - 租赁负债到期情况：经营租赁未来总支付额为78.43万美元，融资租赁为133.06万美元[134] 业务线表现 - 2020年第三季度，公司净收入总额为1.399亿美元，其中HF分部贡献5838.0万美元，B&R Global分部贡献8154.0万美元[181] - 2020年前九个月，公司净收入总额为4.203亿美元，其中HF分部贡献1.619亿美元，B&R Global分部贡献2.583亿美元[181] - 2019年同期（前九个月）净收入总额为2.252亿美元，全部来自HF分部，B&R Global分部无收入[181] - 2020年前九个月，B&R Global贡献净收入258,348,564美元，净亏损9,652,554美元[99] - B&R Global通过其子公司向美国西部11个州的约6,800家餐厅供应食品[31] - 与B&R Global合并后，公司拥有14个配送中心，超过340辆冷藏车车队，并为21个州的超过10,000家餐厅提供服务[31] - 被收购的BRGR子公司拥有10个仓库设施，位于加利福尼亚、亚利桑那、犹他、科罗拉多、华盛顿和蒙大拿州[34] - HF Foods Industrial是公司于2019年12月成立的食品加工公司，持有其60%的成员权益[29] - 公司子公司R&N Charlotte拥有一块4.66英亩的土地及附属的115,570平方英尺办公/仓库/工业设施[29] 收购与合并活动 - 公司于2019年11月4日以发行30,700,000股普通股为对价收购B&R Global 100%股权，交易总价值576,699,494美元[96] - 收购B&R Global确认可识别无形资产188,503,000美元及商誉406,703,348美元[98] - 公司于2020年1月以101,269,706美元的对价收购了BRGR子公司，该对价由7,560万美元抵押贷款、700万美元无担保次级本票和1,870万美元循环信贷资金组成[34][35] - 公司于2020年1月17日以101,269,706美元收购BRGR子公司，主要资产为土地48,734,042美元和建筑物53,563,835美元[101][104] - 公司于2020年1月17日收购B&R Realty Group资产，新增物业和设备价值102,331,567美元[94] - 公司与B&R Global的业务合并中，HF Group发行了30,700,000股普通股作为对价，合并总对价公允价值为576,699,494美元[30] - 公司于2019年11月4日完成对B&R Global的收购，支付对价约为5.767亿美元，获得其100%控股权[203] - 公司于2020年1月17日以约1.0127亿美元收购了BRGR子公司的全部股权[204] - 对B&R Global的收购导致公司2020年与2019年同期财务信息不可比[206] - 公司计划通过收购其他分销商和批发商来继续扩张业务[207] 关联方交易 - 2020年第三季度公司向关联方采购总额为595.5万美元，较2019年同期的851.2万美元下降30.1%[143] - 2020年前九个月公司向关联方采购总额为1942.3万美元，较2019年同期的2599.8万美元下降25.3%[146] - 2020年第三季度公司向关联方销售总额为228.7万美元，较2019年同期的513.1万美元下降55.4%[149] - 2020年前九个月公司向关联方销售总额为1090.7万美元，较2019年同期的1369.8万美元下降20.4%[151] - 截至2020年9月30日，公司关联方应收账款净额为88.3万美元，较2019年12月31日的420.3万美元大幅下降79.0%[153] - 截至2020年9月30日，公司关联方应付账款净额为0美元，较2019年12月31日的0美元无变化[155] - 关联方Best Food Services, LLC在2020年前九个月成为新晋主要供应商，采购额达420.4万美元[146] - 关联方Eagle Food Service, LLC在2020年前九个月销售额为350.5万美元，但较2019年同期的522.1万美元下降32.9%[151] - 关联方Eastern Fresh NJ, LLC在2020年前九个月采购额为324.1万美元，较2019年同期的494.7万美元下降34.5%[146] - 关联方ABC Food Trading, LLC在2020年前九个月销售额为141.9万美元，而2019年同期无销售额[151] - 截至2020年9月30日，公司对关联方供应商的预付款净额为29.78万美元，较2019年12月31日的74.51万美元下降60.0%[159] - 截至2020年9月30日，公司应收关联方客户预付款为0.61万美元，而2019年12月31日余额为0美元[161] - B&R Global向BRGR发行了700万美元的无担保次级本票，年利率6%，于2030年1月到期[162] - 截至2020年9月30日，公司来自关联方的租赁收入：R&N Holdings两个设施分别为1.14万美元和1.05万美元（季度），HG Realty为12.0万美元（季度），R&N Lexington为1.5万美元（季度）[165][166][167][168] - 2020年1月1日至1月16日，B&R Global向关联方支付仓库租金18.78万美元[169] - 2020年前九个月，Kirnland向关联方支付仓库租金9.0万美元，与2019年同期持平[170] - 公司于2019年9月30日将总计841.55万美元的应收票据出售给董事长周敏尼，对价为63.2746万股公司普通股[178] 其他重要事项：会计政策与诉讼 - 公司大部分合同为单一履约义务，收入在某一时点确认[66] - 采用Topic 842导致截至2019年1月1日合并资产负债表上确认了2120万美元的经营租赁资产和负债[75] - 截至2020年9月30日，经营租赁资产为69.4万美元，经营租赁负债为1715.6万美元[75] - 截至2020年9月30日，有一家供应商占预付款总额的19%，另一家关联方供应商占关联方预付款的98%[85] - 2020年第一季度，因COVID-19疫情影响，公司对B&R Global报告单元计提338,191,407美元商誉减值损失，商誉余额降至68,511,941美元[105] - 截至2020年9月30日季度，基于当前销售情况与3月31日估值假设一致，公司未对B&R Global商誉进行进一步减值[109] - 预计未来年度无形资产摊销费用为每年1089.03万美元，2025年后总计1.241亿美元[111] - 2020年九个月期间，公司所得税总备抵（收益）为-205.24万美元，而2019年同期为171.55万美元[139] - 2020年九个月期间，公司有效税率为0.6%，而2019年同期为28.2%[140] - 公司涉及多起未决诉讼（包括证券集体诉讼和股东衍生诉讼），但未在财务报表中计提任何损失准备[186][187][188][189][190][191] - 公司面临多项风险因素，包括宏观经济状况、行业竞争、燃料及商品成本上涨、中美关税、客户关系、关键人员流失、法规遵从及COVID-19疫情影响等[198] 其他重要事项：资本结构与权益变动 - 现金及现金等价物从1454万美元减少至918万美元，降幅约37%[10] - 应收账款净额从5003万美元减少至2451万美元，降幅约51%[10] - 库存净额从7753万美元减少至6169万美元，降幅约20%[10] - 公司于2020年期间回购库存股，库存股价值为1.203803亿美元[15] - HF Holding在Atlantic交易后向原股东发行了19,969,831股普通股，占Atlantic交易后总发行在外股份的约88.5%[26] - Atlantic交易完成后，公司总发行在外普通股为22,167,486股，其中包含原Atlantic股东持有的2,587,655股[27] - 截至2020年9月30日，非控制性权益总额为4.2928亿美元，较2019年末的4.2488亿美元略有增长[44] - 截至2020年9月30日，公司合并了可变利益实体FUSO，因其是该公司的主要受益人[40] - 2020年10月9日，根据贷款出售协议，公司以每股10.59美元的价格将231,685股托管股份转为库存股，总流通股数减少至51,193,411股[193]

收入和利润（同比环比） - 2020年第二季度净收入为1.0456亿美元，同比增长39.9%[12] - 2020年上半年净收入为2.8036亿美元，同比增长87.5%[12] - 2020年第二季度总收入为1.0456亿美元，较2019年同期的7471.8万美元增长39.9%[72] - 2020年上半年总收入为2.8036亿美元，较2019年同期的1.4952亿美元增长87.5%[72] - 公司2020年上半年净收入为2.804亿美元，较2019年同期的1.495亿美元增长1.308亿美元，增幅87.5%[192] - 2020年第二季度净亏损为405.89万美元，去年同期净利润为102.29万美元[12] - 2020年上半年净亏损为3.4394亿美元，主要因商誉减值损失3.3819亿美元[12] - 截至2020年6月30日的六个月净亏损为3.44亿美元，而2019年同期净利润为285万美元[17] - 公司2020年上半年净亏损3.439亿美元，较2019年同期的净利润270万美元大幅下降3.466亿美元，降幅12,858.9%，主要因商誉减值3.382亿美元[192] - 2020年第二季度运营亏损为447.98万美元，去年同期运营利润为141.81万美元[12] - 2020年上半年基本和稀释后每股亏损为6.60美元[12] - 2020年第二季度，VIE FUSO的净收入为41.5377万美元，净收入为3.4667万美元[43] - 2020年上半年，VIE FUSO的净收入为108.1805万美元，净收入为9.9445万美元[43] - 2020年第二季度，B&R Global贡献净收入63,911,411美元，净亏损5,541,887美元；2020年上半年贡献净收入176,809,167美元，净亏损345,848,729美元[100] - 模拟数据显示，若收购于2019年初完成，2019年第二季度模拟净收入为208,033,452美元，模拟净收入为1,660,419美元[101] - 2020年上半年所得税费用为负197.15万美元，而2019年同期为110.84万美元[139] - 2020年第二季度当期所得税费用为7.63万美元，而递延所得税收益为156.56万美元，导致所得税总收益为148.93万美元[139] - 2020年第二季度联邦递延所得税收益为119.53万美元，州递延所得税收益为37.02万美元[139] - 2020年第二季度有效所得税率为0.6%，远低于2019年同期的28.0%，主要受商誉减值损失永久性差异影响[140] 成本和费用（同比环比） - 2020年上半年毛利率为17.7%，去年同期为16.9%[12] - 2020年上半年运输及装卸成本为352.6万美元，较2019年同期的207.9万美元增长69.6%[73] - 2020年第二季度运输及装卸成本为96.8万美元，较2019年同期的102.8万美元下降5.8%[73] - 2020年上半年折旧费用为3,264,862美元，较2019年同期的1,428,806美元增长128.5%[96] - 截至2020年6月30日三个月和六个月的无形资产摊销费用分别为2,722,575美元和5,445,150美元，预计未来年度摊销费用为每年10,890,300美元（2021-2025年）[112] - 2020年第二季度，公司经营租赁成本为25.382万美元，加权平均剩余租赁期限为34个月，加权平均折现率为4.1%[131] - 2020年第二季度，公司融资租赁总成本为16.2905万美元，其中使用权资产摊销13.9687万美元，租赁负债利息2.3218万美元[134] - 2020年上半年，公司支付利息现金232.1727万美元，支付所得税现金14.5905万美元[138] - 2020年第二季度，公司总毛利润为2061.2784万美元，毛利率约为19.7%[167] - 2020年上半年，公司总毛利润为4958.7829万美元，毛利率约为17.7%[167] - 2020年第二季度，公司折旧及摊销费用为448.3817万美元，同比增长约516%（主要由于收购B&R Global）[167] 各业务线表现 - 2020年第二季度，HF业务部门净收入为4064.8685万美元，B&R Global业务部门净收入为6391.1411万美元，公司总收入为1.0456亿美元[166] - 2020年上半年，HF业务部门净收入为1.0355亿美元，B&R Global业务部门净收入为1.7681亿美元，公司总收入为2.8036亿美元[166] - 截至2020年6月30日，公司总资产为4.9628亿美元，其中HF部门资产为6187.5975万美元，B&R Global部门资产为4.3440亿美元[167] 各地区表现 - 2020年第二季度加利福尼亚州收入为3449.3万美元，占该季度总收入的33.0%[72] 并购与整合活动 - 公司与B&R Global完成业务合并，支付对价总额为5.767亿美元，基于3007万股HF普通股[30] - 公司于2020年1月17日完成不动产收购，总对价为1.0127亿美元[34][35] - 不动产收购对价由7560万美元抵押定期贷款、700万美元无担保次级本票及1870万美元循环信贷额度资金组成[35] - 公司于2019年11月以576,699,494美元的对价收购B&R Global 100%股权，对价基于公司普通股收盘价确定[97] - 收购B&R Global中，确认可辨认无形资产188,503,000美元（含商标29,303,000美元和客户关系159,200,000美元）及商誉406,703,348美元[99] - 2020年1月，B&R Global以101,269,706美元收购了BRGR的子公司，以获得其运营所需的仓库设施[102] - 收购BRGR子公司总购买价格按相对公允价值分配给所获净资产，所获资产公允价值几乎全部集中于类似资产组（用于仓储和配送的土地和建筑物）[103] - 收购对价由(i)根据第二修正信贷协议融资的7560万美元抵押定期贷款、(ii)B&R Global发行给BRGR的700万美元无担保次级本票（2030年1月17日到期）及(iii)从公司循环信贷额度提取的1870万美元资金支付[104] - 收购所获资产估计公允价值为102,636,399美元，其中土地48,734,042美元，建筑物53,563,835美元，承担负债1,366,693美元，所获净资产101,269,706美元[105] - 公司通过发行700万美元本票收购B&R Realty Subsidiaries，并通过应付票据购买252.8554万美元的财产和设备[138] - 公司持有B&R Global发行的700万美元无担保次级本票，年利率6%，2030年1月到期[158] 商誉及资产减值 - 2020年上半年发生商誉减值损失3.382亿美元[17] - 公司于2019年12月31日确认约4.067亿美元商誉，因2020年第一季度业务量显著下降，于2020年3月31日对B&R Global报告单元进行减值测试，确认3.3819亿美元减值损失，截至2020年6月30日商誉余额为68,511,941美元[106][107] 现金流表现 - 2020年上半年经营活动产生的净现金为3242万美元，较2019年同期的207万美元大幅增长[17] - 2020年上半年用于收购B&R Realty的现金支出为9400万美元[17] - 2020年上半年投资活动净现金流出为9412万美元[17] - 2020年上半年融资活动净现金流入为5573万美元，主要来自7.561亿美元的长期债务和2.751亿美元的信贷额度收入[17] - 2020年上半年，VIE FUSO经营活动产生净现金流33.4202万美元，融资活动净流出24.5612万美元[45] 债务与融资 - 截至2020年6月30日，公司长期债务总额为9653.1591万美元，其中流动部分为780.2869万美元，长期部分为8872.8722万美元[125] - 截至2020年6月30日，公司对摩根大通的债务余额为7657.3289万美元，较2019年12月31日的270.2371万美元大幅增加[125] - 截至2020年6月30日，公司循环信贷额度未偿还本金余额为3200万美元[124] - 长期债务未来到期情况：2021财年到期780.2869万美元，2022财年到期577.4355万美元，2023财年到期463.5859万美元[128] - 公司于2020年6月24日与摩根大通银行签订名义金额8000万美元的远期启动利率互换合约，以部分对冲现有浮动利率贷款风险，该合约自2021年6月30日生效至2025年6月30日到期[116] - 截至2020年6月30日，公司利率互换合约的公允价值为1,337,412美元（截至2019年12月31日为73,158美元）[118] - 公司于2019年4月18日与华美银行签订2500万美元有担保循环信贷额度，该额度于2019年11月4日合并B&R Global时通过修订重组信贷协议借款还清，偿还余额（含应计利息）为13,864,481美元[121][122] - 公司于2020年1月17日签订第二修正信贷协议，提供1亿美元资产担保循环信贷额度（期限至2022年11月4日）和7560万美元抵押担保定期贷款[124] 资产与负债状况 - 截至2020年6月30日总资产为4.9628亿美元，较2019年末的8.0284亿美元下降38.2%[10] - 截至2020年6月30日现金为856.5万美元，较2019年末的1453.8万美元下降41.1%[10] - 截至2020年6月30日股东权益为2.6353亿美元，较2019年末的6.0766亿美元下降56.6%[10] - 截至2020年6月30日，可变利益实体FUSO总资产为46.4037万美元，总负债为77.9592万美元[42] - 截至2020年6月30日，非控制性权益总额为406.591万美元，较2019年末的424.8787万美元有所下降[47] - 截至2020年6月30日，坏账准备为228.3458万美元，较2019年末的62.397万美元大幅增加[52] - 截至2020年6月30日，存货减值准备为6.0424万美元，较2019年末的1.6928万美元增加[53] - 采用新租赁准则（Topic 842）导致2019年1月1日确认2120万美元的经营租赁资产和负债[78] - 截至2020年6月30日，经营租赁资产和负债余额分别为78.5万美元和1715.6万美元[78] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司未对长期投资和长期资产记录任何减值损失[66][67] - 截至2020年6月30日，公司应收账款净额为23,166,278美元，较2019年12月31日的50,027,134美元下降53.7%[91] - 2020年上半年坏账准备计提额为2,924,148美元，而2019年同期为冲回73,187美元，期末坏账准备余额为2,283,458美元[92] - 截至2020年6月30日，长期投资总额为2,346,613美元，其中对Pt. Tamron Akuatik Produk Industri投资180万美元，对Asahi Food, Inc.投资546,613美元[94] - 截至2020年6月30日，物业及设备净值为139,272,839美元，较2019年底的37,538,147美元大幅增长，主要由于2020年1月收购了价值102,331,567美元的资产[95] - 与收购B&R Global相关的无形资产为1.88503亿美元，主要为商标（2930.3万美元，摊销期约10年）和客户关系（1.592亿美元，摊销期约20年），截至2020年6月30日净值为1.812428亿美元[111] - 截至2020年6月30日，融资租赁负债未来付款总额为142.4053万美元，减去隐含利息后现值为119.7672万美元[134] - 截至2020年6月30日，公司应收账款中关联方总额为104.96万美元，较2019年末的420.29万美元大幅下降[142] - 截至2020年6月30日，公司向关联方供应商的预付款为12.96万美元，较2019年末的74.51万美元减少[145] - 截至2020年6月30日，公司应付关联方账款为239.05万美元，较2019年末的452.14万美元减少[155] - 截至2020年6月30日，递延所得税资产总额为214.02万美元，递延所得税负债总额为5188.42万美元，净递延所得税负债为4974.40万美元[140] 关联方交易 - 2020年第二季度，向关联方的销售额为345.6329万美元，同比下降约15.1%；从关联方的采购额为331.08万美元，同比下降约61.3%[164] - 2020年上半年，向关联方的销售额为861.9651万美元，同比增长约0.6%；从关联方的采购额为1477.5292万美元，同比下降约15.5%[164] - 2020年上半年，公司从关联方租赁物业获得租金收入，其中一处仓库租金收入为24万美元[161] 运营与业务指标 - 合并后实体拥有14个配送中心，运营超过340辆冷藏车，为21个州的超过10,000家餐厅提供服务[31] - 合并后实体拥有约960名员工，并得到中国两个呼叫中心的支持[31] - 建筑物及改良的估计使用寿命为7至39年，机器设备为3至15年，机动车辆为5至7年[54] - 商标和客户关系等无形资产的估计使用寿命分别为10年和20年[61] - 公司对FUSO（VIE）进行合并，因其是主要受益人并指导其活动[39][40] - 2020年第二季度，公司总资本支出为4.9712万美元，同比大幅下降（2019年同期为381.2217万美元）[167] - 2020年上半年，公司总资本支出为20.9964万美元，同比大幅下降（2019年同期为515.6772万美元）[167] 管理层讨论和指引 - 公司2020年上半年调整后EBITDA为780万美元，较2019年同期的710万美元增长60万美元，增幅9.0%[192] - 按备考基准计算，假设业务合并于2019年初完成，2020年上半年净收入为2.804亿美元，较2019年同期的4.17亿美元下降1.366亿美元，降幅32.8%[193] - 按备考基准计算，2020年上半年调整后EBITDA为780万美元，较2019年同期的1900万美元下降1120万美元，降幅59.0%[193] - 2020年3月最后两周净销售额较2019年同期备考销售额下降约67%[195] - 2020年4月净销售额较上年同期备考销售额下降高达75%[196] - 自2020年4月起实施成本削减措施，总体成本较疫情前水平降低约40%[197] - 2020年5月和6月，周销售额分别恢复至疫情前水平的50%以上和60%以上[197] - 截至报告发布时，销售额已相对稳定在疫情前水平的近65%[199] 公司结构变更 - 公司通过Atlantic反向收购，向HF Holding股东发行了1997万股普通股，约占合并后实体总发行在外股份的88.5%[26]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2020年第一季度总营收为1.758亿美元，同比增长135%，其中来自第三方的营收为1.706亿美元[13] - 2020年第一季度总收入为1.758亿美元，较2019年同期的7480万美元增长135%[63] - 2020年第一季度净收入总额为1.758亿美元，其中HF集团贡献0.629亿美元，B&R Global贡献1.129亿美元[155] - 截至2020年3月31日的季度，公司净收入为1.758亿美元，同比增长1.01亿美元或135.0%[175] - 净收入同比增长1.35亿美元（135.0%），达到1.758亿美元，主要得益于对B&R Global的收购[198] - 2020年第一季度归属于HF Foods Group Inc.的净亏损为3.3988亿美元，基本和稀释后每股亏损为6.52美元[13] - 2020年第一季度净亏损为3.3969亿美元，而2019年同期净利润为179万美元，净亏损主要由3.3819亿美元的商誉减值损失导致[13] - 同期，归属于HF Foods Group股东的净亏损为3.399亿美元，同比由净收入170万美元转为亏损，降幅达20,418.1%，主要因新冠疫情导致3.382亿美元商誉减值[175] - 2020年第一季度，B&R Global贡献净收入1.129亿美元，但净亏损3.403亿美元[92] - 同期调整后EBITDA为430万美元，同比增长80万美元或24.8%[175] - 按备考基准计算，假设业务合并于2019年1月1日完成，2020年第一季度净收入为1.758亿美元，较上年同期备考的2.09亿美元下降3320万美元或15.9%[176] - 同期备考调整后EBITDA为430万美元，较上年同期备考的1000万美元下降570万美元或56.8%[176] - 2020年3月最后两周的净销售额较2019年同期备考销售额下降约67%[178] - 2020年4月净销售额较上年同期备考销售额下降高达75%[180] - 2020年5月初的周销售额已恢复至新冠疫情前水平的50%以上[180] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2020年第一季度毛利率为2897.5万美元，毛利率约为16.5%，而2019年同期毛利率为1270.7万美元，毛利率约为17.0%[13] - 2020年第一季度总毛利率为16.5%（毛利0.29亿美元/总收入1.758亿美元）[158] - 总销售成本同比增长8473万美元（136.5%），达到1.468亿美元，主要因收购B&R Global导致[200] - 毛利润同比增长1627万美元（128.0%），达到2898万美元[200][201] - 总毛利率从17.0%下降至16.5%，主要因B&R Global的毛利率较低（15.4%）[200][202] - 2020年第一季度运输及装卸成本为256万美元，较2019年同期的105万美元增长143%[64] - 分销、销售和行政费用同比增长1900万美元（183.7%），达到2940万美元，主要因与B&R Global的业务合并[203] - 2020年第一季度折旧费用为165万美元，较2019年同期的70.7万美元增长133%[87] - 2020年第一季度折旧与摊销费用为453万美元，其中B&R Global占83.2%（377万美元）[158] - 2020年第一季度无形资产摊销费用为272万美元，预计未来五年每年摊销费用约为1089万美元[94][105] - 2020年第一季度支付的利息为814,077美元，同比2019年第一季度的379,969美元增长114.2%[121] - 利息支出和银行费用同比增长160万美元（479.2%），达到190万美元，主要因合并后信贷额度和长期债务增加[204] - 2020年第一季度经营租赁成本为503,057美元，加权平均剩余租赁期为36个月，加权平均贴现率为4.1%[116] - 2020年第一季度，公司融资租赁总成本为167,590美元，其中使用权资产摊销139,687美元，租赁负债利息27,903美元[117] - 2020年第一季度关联方仓库租赁产生租金收入12万美元[149] 业务线表现 - 对独立餐厅销售收入同比增长9715万美元（138.5%），达到1.6727亿美元，占总收入95.1%[197][198] - 批发销售收入同比增长385万美元（82.4%），达到853万美元，主要来自B&R Global的贡献[197][199] - 2020年第一季度向关联方销售总额为516万美元，从关联方采购总额为1049万美元[152] - 2020年第一季度按地理位置划分的收入：加利福尼亚州6770万美元，北卡罗来纳州2970万美元，佛罗里达州1910万美元[63] 收购与合并活动 - 公司于2019年11月4日完成对B&R Global的业务合并，支付对价总公允价值为5.76699494亿美元[29] - 对B&R Global的合并对价以3070万股公司普通股支付，基于合并完成日收盘股价计算[29] - B&R Global为约6800家餐厅供货，合并后公司成为美国最大的亚洲餐厅食品分销商之一[30] - 合并后实体拥有14个配送中心、超过340辆冷藏车车队及960名员工，服务21个州超过10000家餐厅[30] - 公司于2020年1月17日完成对B&R Group Realty旗下9家子公司的房地产收购，购买对价为1.01269706亿美元[33][34] - 公司于2020年1月17日以1.0127亿美元收购B&R Realty子公司资产，其中土地和建筑物价值分别为4873.4万美元和5356.4万美元[95][98] - 公司于2020年1月17日以101,269,706美元收购了B&R Realty Subsidiaries的全部股权[171] - 房地产收购资金构成：7560万美元抵押定期贷款、700万美元无担保次级本票及1870万美元循环信贷额度提款[34] - 收购B&R Realty子公司的对价由7560万美元抵押定期贷款、700万美元无担保次级本票及1870万美元循环信贷融资支付[97] - 为收购B&R Realty Subsidiaries发行了700万美元的本票[121] - 公司于2019年11月4日以5.767亿美元对价收购B&R Global 100%股权，对价基于公司普通股收盘价[88] - B&R Global业务收购对价为5.767亿美元，以3070万股公司普通股支付[170] - 收购B&R Global获得有形资产净负债1557万美元，并确认商誉4.067亿美元及可识别无形资产1.885亿美元[91] - 收购B&R Global获得的无形资产包括2930万美元商标权和1.592亿美元客户关系，加权平均摊销期分别为10年和20年[103] - 在2018年8月22日的反向收购中，Atlantic向HF Holding股东发行了19,969,831股普通股，占合并后实体已发行股份的约88.5%[26] - 反向收购完成后，公司已发行普通股总数为22,167,486股[27] 资产与负债状况 - 截至2020年3月31日，总资产为5.214亿美元，较2019年底的8.028亿美元下降35.1%，主要因商誉从4.067亿美元减记至6851万美元[10] - 截至2020年3月31日，公司总资产为5.214亿美元，其中B&R Global资产占比86.6%（4.515亿美元）[158] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为1269万美元，较2019年底的1454万美元减少12.7%[10][17] - 截至2020年3月31日，应收账款净额为2621万美元，较2019年底的5003万美元下降47.6%[10] - 截至2020年3月31日，应收账款净额为2621万美元，较2019年12月31日的5003万美元减少48%[83] - 截至2020年3月31日，库存净值为7570万美元，较2019年底的7753万美元略有下降[10] - 截至2020年3月31日，公司物业和设备净值为1.399亿美元，较2019年12月31日的3754万美元大幅增长，主要由于上述收购[86] - 截至2020年3月31日，长期债务净额为9015万美元，较2019年底的1854万美元大幅增加[10] - 截至2020年3月31日，公司长期债务总额为97,092,946美元，其中流动部分为6,941,738美元[111] - 截至2020年3月31日，长期债务中最大部分来自摩根大通，余额为77,516,030美元，利率在3.46%至4.25%之间[111] - 截至2020年3月31日，未来12个月内（至2021年3月31日）到期的长期债务为6,941,738美元[113] - 截至2020年3月31日，公司坏账准备为81.9807万美元，较2019年底的62.397万美元有所增加[45] - 截至2020年3月31日，存货跌价准备为31.6368万美元，较2019年底的1.6928万美元大幅增加[46] - 截至2020年3月31日，对两家供应商的预付款占预付款总额的71%（56%和15%）[79] - 长期投资总额为233万美元，包括对Pt. Tamron Akuatik Produk Industri的180万美元投资（持股12%）[85] - 截至2020年3月31日，关联方应收账款总额为5,987,632美元，较2019年末的4,202,870美元增长42.5%[125] - 截至2020年3月31日，向关联方供应商的预付款为864,816美元，较2019年末的745,135美元增长16.1%[130] - 截至2020年3月31日，关联方应付账款总额为3,738,202美元，较2019年末的4,521,356美元下降17.3%[143] - 截至2020年3月31日，来自关联方客户的预收款为213,354美元，而2019年末为零[144] - 截至2020年3月31日，非控制性权益总额为432.1197万美元，其中Kirnland占33.30%，价值133.3963万美元[42] - 截至2020年3月31日，可变利益实体（VIE）FUSO总资产为47.365万美元，总负债为82.3872万美元[38][39] - 截至2020年3月31日，净递延所得税负债为51,309,581美元，较2019年末的52,241,052美元略有减少[124] 现金流状况 - 2020年第一季度运营活动产生的净现金为1862.8万美元，投资活动净现金流出为9407.3万美元，主要用于收购B&R Realty的9400万美元[17] - 2020年第一季度资本支出总额为16万美元，较2019年同期的134万美元大幅下降[158] - VIE FUSO在2020年第一季度经营活动产生现金净流入31.4224万美元[39] 商誉与无形资产 - 因COVID-19疫情，公司于2020年第一季度对B&R Global报告单元计提3.382亿美元商誉减值，商誉余额从4.067亿美元降至6851万美元[99][100] - 商誉减值损失为3.382亿美元，去年同期为零[205] - 公司对商誉进行减值测试，采用简化方法，当报告单元账面价值超过其公允价值时确认减值损失[51][53] - 无形资产中商标权摊销年限为10年，客户关系摊销年限为20年[54] 债务与融资 - 公司于2019年4月18日与华美银行签订信贷协议，获得2500万美元的有担保循环信贷额度[108] - 截至2019年9月30日，上述华美银行信贷额度未偿还余额为11,864,481美元[108] - 公司于2019年11月4日与摩根大通签订修订重述信贷协议，获得1亿美元资产担保循环信贷额度，期限至2022年11月4日[109] - 公司于2020年1月17日签订第二份修订重述信贷协议，获得1亿美元循环信贷额度和7560万美元抵押定期贷款[110] - 截至2020年3月31日，公司循环信贷额度未偿还本金余额为4310万美元[110] - B&R Global向B&R Group Realty发行了700万美元的无担保次级本票，年利率6%，2030年1月到期，截至2020年3月31日应计利息为87,500美元[146] 税务状况 - 2020年第一季度所得税费用为净收益482,211美元，而2019年第一季度为费用647,639美元，主要由于递延所得税收益931,471美元[123] - 2020年第一季度实际所得税率为0.2%，远低于2019年同期的26.5%，主要受商誉减值损失永久性差异影响[124] - 所得税备抵从60万美元的支出变为50万美元的收益，同比下降110万美元（174.5%）[207] 管理层讨论和指引 - 公司预计COVID-19疫情将对未来收入增长和整体盈利能力产生重大不利影响[162] - 公司通过临时休假等措施，在2020年4月实现了不低于40%的总成本削减[181] 其他重要内容：会计政策与关联方交易 - 公司采纳ASC 842租赁准则，于2019年1月1日确认2120万美元的经营租赁资产和负债[69] - 2020年第一季度及2019年同期，无任何单一客户应收账款占公司总应收账款的10%以上[78] - 2020年第一季度坏账准备增加23.1万美元，而2019年同期为减少10.0万美元[83] - VIE FUSO在2020年第一季度实现净收入66.6428万美元，净利润6.4778万美元[39] - 公司子公司R&N Charlotte拥有一块4.66英亩土地及附属的115,570平方英尺办公/仓库/工业设施[23] - 公司通过控股子公司Kirnland Food Distribution, Inc.拥有66.7%的股权[24] - 公司通过Realty Acquisition获得8家全资子公司，持股比例均为100%[35] - 公司未记录任何长期资产减值损失（截至2020年3月31日及2019年12月31日）[59] - 截至2020年3月31日及2019年12月31日，公司未对长期投资记录任何减值损失[58] - 2020年第一季度HF集团收入同比下降15.9%（从0.748亿美元降至0.629亿美元）[155][158]

财务与资本结构 - 完成与B&R Global的业务合并后，公司向其股东发行了3070万股普通股[20] - 业务合并后，原B&R Global股东持有公司约58.9%股份，原公司公众股东持有约12%，原公司董事、高管及关联方持有约29.1%[22] - 公司以总价约1.0127亿美元收购了仓库设施资产[24] - 上述收购资金来源于7560万美元的抵押定期贷款、700万美元的无抵押次级本票以及从循环信贷额度中提取的1870万美元[25] - 公司签订了第二份修订信贷协议，提供1亿美元资产抵押循环信贷额度（2022年11月4日到期）和7560万美元抵押定期贷款[27] - 截至2020年1月17日，公司循环信贷债务余额为4120万美元，并额外提取了1870万美元用于收购[27] - 循环信贷额度下借款利率为LIBOR加1.375%或基准利率减1.125%，定期贷款利率为LIBOR加1.875%或基准利率减0.625%[29] 业务运营与基础设施 - 公司拥有14个配送中心，分布在东西海岸11个州，以及超过340辆冷藏车车队[17] - 公司拥有14个配送中心，总仓储面积超过100万平方英尺，其中冷藏仓储面积超过32.6万平方英尺[45][65][67] - 公司运营一支由超过340辆冷藏车组成的车队[45][67] - 公司配送网络覆盖多个州，其中最大的配送中心位于北卡罗来纳州格林斯博罗，面积17万平方英尺，拥有50辆卡车[67] - 公司车辆生命周期为7年或约25万英里，并计划用载重4万磅的53英尺长大型车辆替换小型车辆[68] - 公司拥有14个配送中心，总仓储面积超过100万平方英尺，车队规模超过300辆[75] 产品与供应链 - 公司提供超过1,500种产品，其中亚洲特色食品占销售额28%，肉类和禽类占24%，海鲜占20%，新鲜农产品占13%，包装及其他占9%，大宗商品占6%[46][48][50] - 公司销售额的80%为国内商品（如冷冻肉类和蔬菜），20%为进口特色产品[48][57] - 库存中40%为新鲜肉类和农产品，平均周转期约10天；其余60%为冷冻和干货，平均周转期约30天[64] - 供应商JBS USA LLC在2018年占公司总采购额约13.2%，但2019年无单一供应商占比超过10%[60] - 公司提供超过1,500种产品以满足中餐馆需求[70] 客户与市场 - 公司员工总数960人，通过位于中国的2个呼叫中心为21个州的超过10,000家亚洲餐厅提供服务[17] - 公司在美国东南部10个州服务超过3,200家中餐馆，在西部超过10个州服务超过6,800名客户[73] - 公司服务超过20个州的超过11,000家中餐馆[77] - 偏好外出就餐的美国人比例从2014年的41.2%增至2018年的43.8%[38] 人力资源 - 截至2019年12月31日，公司拥有约1,000名员工，其中900名为全职，100名为兼职[82] - 公司拥有超过150名工龄达10年或以上的员工[82] 战略与增长计划 - 公司计划通过收购竞争对手进行战略整合，以拓展至美国未开发区域，并最终成为全国性餐饮服务分销商[31] 客户服务与政策 - 公司提供24小时内无责退货政策，以建立客户信任和忠诚度[55] 知识产权 - 公司在美国拥有多项注册商标，例如Sea888（美国注册号5520118）和Sea333（美国注册号5503974）[80] 法规与合规 - 公司业务受《食品安全现代化法案》新规约束，需建立全面的预防性控制体系[85] - 公司配送设施需每两年向FDA注册，并通常每年至少接受一次联邦和/或州当局检查[87] - 截至2019年12月31日，公司环境法规合规成本微不足道[89]