财务表现 - 2023年第四季度收入为2.277亿美元，环比下降4.5%，超出预期的5.0%至11.0%下降范围[1] - 2023年第四季度毛利率为30.3%，符合预期范围，但低于上一季度的31.4%[4] - 2023年全年收入为9.454亿美元，同比下降21.3%，毛利率为27.9%[11] - 2023年第四季度净利润为2356.5万美元，同比下降44.1%[47] - 2023年全年净利润为5061.6万美元，同比下降50.6%[51] - 2023年全年营收为9.453亿美元，同比下降21.3%[50] - 2023年第四季度公司营收为2.276亿美元，同比下降13.2%[46] - 2023年全年运营收入为4320万美元，占销售额的4.6%，低于2022年的21.4%[14] - 2023年第四季度营业利润为1668.1万美元，同比下降39.4%[47] - 2023年第四季度每股基本收益为0.135美元，同比下降44.0%[47] - 公司全年净利润为4.94亿美元，较上一年的2.35亿美元大幅增加[62] 业务展望 - 2024年第一季度收入预计环比下降9%至16%，毛利率预计为28.5%[1] - 2024年第一季度大尺寸显示驱动IC收入将环比下降个位数，主要由于淡季销售低于预期[23] - 2024年第一季度智能手机和平板电脑的销售额预计分别环比下降个位数和两位数[26] - 2024年第一季度汽车TDDI销售额将环比增长，尽管中国电动汽车需求放缓[26] - 2024年第一季度非驱动IC业务收入将环比下降个位数[42] - 2024年第一季度净收入将环比下降9%至16%，毛利率约为28.5%[42] - 2024年下半年将开始大规模生产新一代高端笔记本模型[25] - 2025年将开始生产用于医疗领域的胶囊内窥镜[32] - 2024年第二季度将开始大规模生产汽车AMOLED触摸控制器[28] - 2024年第一季度Tcon销售额将环比增长个位数，主要由于汽车和OLED平板显示器的Tcon出货量增加[31] - 2024年将开始大规模生产用于智能手机、平板电脑和笔记本的AMOLED显示驱动IC[30] 汽车业务 - 2023年汽车TDDI销售额同比增长超过50%，预计2024年汽车业务将占总销售额的40%以上[1][20] - 公司在CES 2024上展示了其未来几年的战略重点，涵盖汽车、WiseEye AI和光学技术[1][20] 库存与运营费用 - 2023年第四季度库存降至2.173亿美元，接近历史正常水平[13] - 2023年第四季度运营费用为5230万美元，同比下降17.9%，主要由于年度奖金和薪资费用减少[8] - 2023年第四季度库存为2.173亿美元，同比下降41.4%[52] 研发与创新 - 公司在2023年第四季度的研发费用为4108.8万美元，同比增长2.3%[46] - 公司与DESMAN合作推出全球首款支持24/7实时监控的智能门锁，标志着行业功能的重大突破[1] 现金流与资产负债 - 2023年第四季度现金及现金等价物为1.917亿美元，同比下降13.5%[52] - 2023年第四季度应收账款为2.358亿美元，同比下降9.7%[52] - 公司总资产为16.43亿美元，较上一季度的17.02亿美元有所下降[53] - 公司当前负债为7.08亿美元，较上一季度的6.94亿美元有所增加[53] - 公司股东权益为8.64亿美元，较上一季度的8.94亿美元有所下降[53] - 公司经营活动产生的现金流量为6.87亿美元，较上一季度的5.47亿美元有所增加[57] - 公司投资活动产生的现金流量为-2.30亿美元，较上一季度的9.17亿美元大幅下降[58] - 公司融资活动产生的现金流量为-2.14亿美元，较上一季度的-1.43亿美元有所增加[59] - 公司现金及现金等价物期末余额为1.92亿美元，较上一季度的2.22亿美元有所下降[60] - 公司全年经营活动产生的现金流量为15.28亿美元，较上一年的8.29亿美元大幅增加[62] - 公司全年投资活动产生的现金流量为-3.71亿美元，较上一年的1.28亿美元大幅下降[62] - 公司投资活动净现金流出为8.8882亿美元，去年同期为净现金流入1.4998亿美元[63] - 公司购置固定资产支出为2.3378亿美元，同比增加98.1%[63] - 公司处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产获得7.5539亿美元，同比减少31.5%[63] - 公司融资活动净现金流出为9.3591亿美元，去年同期为21.1068亿美元[64] - 公司支付现金股利8.372亿美元，同比减少61.6%[64] - 公司短期有担保借款收入为138.33亿美元，同比增加14.1%[64] - 公司短期有担保借款偿还为129.96亿美元，同比增加30.6%[64] - 公司期末现金及现金等价物余额为19.1749亿美元，同比减少13.4%[64]

文章核心观点 公司宣布将于2024年2月6日举行电话会议，讨论2023年第四季度和全年财务结果 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年2月6日美国东部标准时间上午8点、台湾时间晚上9点 [1] - 网络直播链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/9rgsdrfd/ [1] - 电话参会需先在https://register.vevent.com/register/BI639c455dbbe245329577a8199a5ef371注册获取拨号号码，注册后将通过电子邮件收到拨号信息及回调选项，每位注册者将获得唯一个人PIN，会议结束两小时后可收听回放，网络直播可通过该链接或公司网站访问至2025年2月6日 [1] 公司概况 - 公司是全球领先的无晶圆半导体解决方案提供商，专注于显示成像处理技术 [2] - 公司的显示驱动IC和时序控制器在全球多个行业大规模应用，包括电视、电脑显示器、笔记本电脑、手机、平板电脑、汽车、电子纸设备、工业显示器等 [2] - 公司是汽车显示技术全球市场份额领导者，提供创新全面的汽车IC解决方案，包括传统驱动IC、先进的内嵌式触控与显示驱动集成（TDDI）、局部调光时序控制器（Local Dimming Tcon）、大尺寸触控与显示驱动集成（LTDI）和AMOLED显示技术 [2] - 公司是tinyML视觉AI和光学技术相关领域先驱，其行业领先的WiseEyeTM智能传感技术已广泛应用于消费电子和AIoT相关应用 [2] - 公司的光学技术如衍射晶圆级光学、LCoS微显示器和3D传感解决方案对新兴AR/VR/元宇宙技术至关重要 [2] - 公司还设计提供触控控制器、AMOLED IC、LED驱动器、EPD驱动器、电源管理IC和CMOS图像传感器等用于不同显示应用 [2] - 公司成立于2001年，总部位于中国台湾台南，目前约有2200名员工，在台南、新竹和台北设有三个台湾办事处，在中国、韩国、日本、德国和美国设有国家办事处 [2] - 截至2023年12月31日，公司在全球拥有2788项已授权专利和400项待批准专利 [2] 公司联系方式 - 首席IR/PR官Eric Li，电话+886 - 6 - 505 - 0880，传真+886 - 2 - 2314 - 0877，邮箱hx_ir@himax.com.tw [4] - 投资者关系Karen Tiao，电话+886 - 2 - 2370 - 3999，传真+886 - 2 - 2314 - 0877，邮箱hx_ir@himax.com.tw [4] - 美国投资者关系代表Mark Schwalenberg，电话+1 - 312 - 261 - 6430，邮箱HIMX@mzgroup.us [4]

文章核心观点 公司宣布将于2024年2月6日举行财报电话会议，讨论2023年第四季度和全年财务结果 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年2月6日美国东部标准时间上午8点、台湾时间晚上9点 [1] - 网络直播链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/9rgsdrfd/ [1] - 电话参会需先在https://register.vevent.com/register/BI639c455dbbe245329577a8199a5ef371注册获取拨号号码，注册后将通过电子邮件收到拨号信息及回电选项，每位注册者将获得唯一个人PIN，会议结束两小时后可收听回放，网络直播可通过该链接或公司网站访问至2025年2月6日 [1] 公司概况 - 公司是全球领先的无晶圆半导体解决方案提供商，专注于显示成像处理技术 [2] - 公司的显示驱动IC和时序控制器在全球多个行业广泛应用，包括电视、电脑显示器、笔记本电脑、手机、平板电脑、汽车、电子纸设备、工业显示器等 [2] - 公司是汽车显示技术全球市场份额领导者，提供创新全面的汽车IC解决方案，包括传统驱动IC、先进的内触控与显示驱动集成（TDDI）、局部调光时序控制器（Local Dimming Tcon）、大尺寸触控与显示驱动集成（LTDI）和AMOLED显示技术 [2] - 公司是tinyML视觉AI和光学技术相关领域先驱，其行业领先的WiseEyeTM智能传感技术已广泛应用于消费电子和AIoT相关应用 [2] - 公司的光学技术如衍射晶圆级光学、LCoS微显示器和3D传感解决方案对新兴AR/VR/元宇宙技术至关重要 [2] - 公司还设计提供触控控制器、AMOLED IC、LED驱动器、EPD驱动器、电源管理IC和CMOS图像传感器等，以覆盖多样化显示应用 [2] - 公司成立于2001年，总部位于中国台湾台南，目前约有2200名员工，在台南、新竹和台北设有三个台湾办事处，在中国、韩国、日本、德国和美国设有国家办事处 [2] - 截至2023年12月31日，公司在全球拥有2788项已授权专利和400项待批准专利 [2] 公司联系方式 - 首席IR/PR官Eric Li，电话+886 - 6 - 505 - 0880，传真+886 - 2 - 2314 - 0877，邮箱hx_ir@himax.com.tw [4] - 投资者关系Karen Tiao，电话+886 - 2 - 2370 - 3999，传真+886 - 2 - 2314 - 0877，邮箱hx_ir@himax.com.tw [4] - 美国投资者关系代表Mark Schwalenberg，电话+1 - 312 - 261 - 6430，邮箱HIMX@mzgroup.us [4]

文章核心观点 Himax与DESMAN联合推出采用WiseEye技术的高端智能门锁，解决传统门锁问题，提升性能和安全性，公司将继续推进技术发展以服务智能家居市场 [1][2][5] 合作信息 - Himax与DESMAN联合宣布将在CES 2024上推出Shotax Sentinel Cat Eye智能门锁 [1] - 双方邀请感兴趣者参观位于拉斯维加斯威尼斯人酒店的展位体验技术，可联系相关邮箱安排会议或展位参观 [5] 产品优势 - 传统智能门锁存在唤醒时间长和功耗高问题，Shotax Sentinel Cat Eye智能门锁采用Himax超低功耗WiseEye AI技术，功耗低至1 mA，能实现24小时不间断快照，且可在7毫秒内激活快照，减少漏拍风险，延长电池寿命 [2] - Himax WiseEye AI可过滤误触发，降低门锁功耗，优化计算能效，延长系统电池寿命，还能通过AI功能判断人员是否可疑并触发录像 [3] 公司表态 - DESMAN研发总监表示合作推出的门锁可减少漏拍风险，实现全天超低功耗快照，用户可随时查看云回放确保家庭安全 [4] - Himax智能传感业务副总裁称WiseEye技术在智能锁领域的快速整合证明公司推动行业突破的能力，此次合作是智能家居领域的重要里程碑，公司将推进产品发展，为智能家居市场提供节能智能传感AI解决方案 [5] 公司介绍 - Himax是全球领先的无晶圆半导体解决方案提供商，专注显示成像处理技术，产品广泛应用于多个行业，是汽车显示技术全球市场份额领导者，提供多种汽车IC解决方案 [6] - 公司的WiseEye智能传感技术广泛应用于消费电子和AIoT领域，光学技术对AR/VR/元宇宙技术至关重要，还设计提供多种显示应用相关产品，截至2023年9月30日有2838项专利获批、376项待批 [7] 联系方式 - DESMAN联系人Yuying Chen，电话+86 - 173 - 26097625，邮箱yuying.chen@dessmann.com.cn [9] - Himax多位联系人提供电话、传真和邮箱等信息 [9]

公司基本面 - 公司Himax Technologies Inc (HIMX) 是一家专注于显示图像处理技术的台湾半导体公司 主要产品包括显示驱动IC 时序控制器 触摸传感器控制器等 广泛应用于电视 笔记本电脑 移动设备 汽车显示和增强现实设备等领域 [2] - 公司2023年第三季度营收为23852亿美元 环比增长15% 同比增长116% 毛利率为314% 高于上一季度 主要得益于一次性费用的减少和产品组合的优化 特别是汽车产品线的表现 [3] - 公司第三季度稀释后每股收益为006美元 超出预期的0015-006美元范围 主要得益于毛利率的提升 [3] - 公司汽车业务是最大的收入来源 占总销售额的近45% [3] - 公司现金及其他金融资产为1554亿美元 但现金余额连续几个季度下降 债务持续增加 杠杆率上升 但最新的债务权益比为0486 并不处于危险水平 [6] 行业趋势与市场表现 - 公司大尺寸显示驱动业务收入下降 而中小尺寸显示驱动业务收入增长 主要得益于汽车行业和TDDI产品的强劲表现 非驱动产品销售超出预期 主要由于WLO和CMOS图像传感器的出货量增加 [5] - 公司预计2023年第四季度收入将环比下降50%至110% 毛利率约为30% 每股收益预计为009至013美元 主要受终端市场需求疲软和库存管理谨慎的影响 [6] - 公司平均销售价格趋于稳定 但宏观经济条件和客户盈利能力问题可能导致价格压力持续 [6] - 公司与Nexchip的战略联盟将重点放在汽车显示领域 未来有望更好地控制利润率 从而提高盈利能力 [6] 估值与股息 - 公司TTM股息收益率为78% 但根据市场共识 未来一年的股息收益率可能上升至14% 这使得HIMX股票在中短期持有中显得极具吸引力 [7][8] - 公司目前的估值较低 基于市盈率或EV/EBITDA等传统估值指标 结合预期的每股收益增长 公司股票有较大的估值调整空间 [10] 未来展望 - 公司业务显示出明显的复苏迹象 毛利率改善 库存减少 终端市场有望在短期内表现出更强的增长 公司在汽车行业的专注和显著市场份额将有助于持续复苏 [14] - 公司低估值和高股息收益率使其成为中短期投资的吸引力选择 [14]

文章核心观点 公司将在2024年美国拉斯维加斯消费电子展（CES 2024）上展示下一代专有超亮彩色顺序前照式LCoS和灵活的3D传感技术在一系列沉浸式AR应用中的现场展示 [1] 公司参展信息 - 公司将于2024年1月9 - 12日在CES 2024展示下一代专有超亮彩色顺序前照式LCoS和灵活的3D传感技术在一系列沉浸式AR应用中的现场展示 [1] - 公司邀请各方前往拉斯维加斯威尼斯人酒店34 - 208套房体验其前沿LCoS和3D传感技术，可发邮件Himax_CES@himax.com.tw安排会议或展位参观 [5] 展示技术亮点 彩色顺序前照式LCoS微显示器 - 相比上一代设计显著提高亮度，最高可达180K尼特，体积小至0.5立方厘米，色彩性能超140% sRGB色域 [2] - 适合支持采用2D出瞳扩展波导的下一代透视护目镜，将展示搭载该微显示器和40度视场波导设计的护目镜，亮度达500尼特，对比度超200:1 [2] 3D深度传感解决方案 - 将展示搭载专有结构光视觉AI模块的3D裸眼笔记本电脑，用于先进实时3D眼和手势跟踪，眼跟踪低延迟至7毫秒，可实现无眼镜3D显示体验和无控制器操作 [3] - 最新一代飞行时间（TOF）3D视觉处理器HE - 2将展出，具有工业领先CPU和NPU核心，输出3D数据速度达60 fps，近现有软件两倍，适合多种边缘应用，将展示长距离多脸检测和3D手势控制 [4] 公司概况 - 公司是全球领先的无晶圆半导体解决方案提供商，专注显示成像处理技术，显示驱动IC和时序控制器广泛应用于多个行业 [6] - 是汽车显示技术全球市场份额领导者，提供创新全面的汽车IC解决方案，也是tinyML视觉 - AI和光学技术相关领域先驱 [6] - 设计提供多种控制器和传感器用于不同显示应用，2001年成立，总部位于中国台湾台南，全球约2200名员工，截至2023年9月30日有2838项专利获批、376项待批 [7] 公司联系方式 - 首席IR/PR官Eric Li，电话+886 - 6 - 505 - 0880，传真+886 - 2 - 2314 - 0877，邮箱hx_ir@himax.com.tw [9] - 投资者关系Karen Tiao，电话+886 - 2 - 2370 - 3999，传真+886 - 2 - 2314 - 0877，邮箱hx_ir@himax.com.tw [9] - 美国投资者关系代表Mark Schwalenberg，电话+1 - 312 - 261 - 6430，邮箱HIMX@mzgroup.us [9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为2.385亿美元,环比增长1.5%,同比增长11.6%,超出公司此前预期的环比下降7%至持平的指引范围 [15] - 第三季度毛利率为31.4%,大幅提升自上季度的21.7%,达到公司预期区间的上限30.5%-32%,主要得益于汽车业务的出色表现以及去除了上季度与终止部分高成本晶圆代工协议相关的一次性费用 [16] - 第三季度每股摊薄收益为0.064美元,超出公司预期区间0.015-0.06美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 大尺寸面板驱动IC业务 - 第三季度大尺寸面板驱动IC收入为4,370万美元,环比下降3.7%,但同比增长5.9% [17] - 大尺寸面板驱动IC销售占总收入的比重为18.3%,上季度和去年同期分别为19.3% [17] 小尺寸面板驱动IC业务 - 第三季度小尺寸面板驱动IC收入为1.511亿美元,环比增长7.2%,同比增长13.9%,超出公司预期,主要得益于汽车和TDDI产品的出色表现 [18] - 第三季度汽车驱动IC销售实现了较好的双位数环比增长,得益于TDDI和传统DDIC的强劲需求 [18] - 第三季度智能手机和平板电脑驱动IC销售则分别环比下降双位数和中个位数 [18] - 第三季度汽车业务占总收入近45%,成为公司最大收入来源 [19] 非驱动IC业务 - 第三季度非驱动IC收入为3,370万美元,环比下降14.4%,但同比增长9%,超出公司预期,主要得益于WLO和CMOS图像传感器出货量的增加 [20] - 第三季度Tcon业务占总收入超过8%,环比下降低个位数,受到大尺寸面板和平板AMOLED面板需求下降的影响 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在汽车显示领域保持主导地位,并成为全球首家量产LTDI的公司,进一步巩固了市场份额领先地位 [19][34][41] - 公司正在加强与Nexchip的合作,扩大汽车驱动IC的供应渠道,优化成本结构,以应对汽车市场的快速增长 [36] - 公司在AMOLED驱动IC、智能图像传感和AI处理器等新兴领域持续投入,为未来发展奠定基础 [46][51][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度公司预计收入将环比下降5%-11%,毛利率预计在30%左右,受到宏观环境和客户谨慎的影响 [30][33] - 公司在汽车显示业务的中期前景依然乐观,将受益于TDDI和本地调光Tcon等新技术的量产放量 [34][35] - 公司正在采取多项措施降低成本,包括提升制造和运营效率,以及拓展多元化的晶圆代工和封测供应商 [36] - 公司的智能图像传感和AI处理器业务正在不断拓展,有望成为公司未来重要的增长引擎 [51][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Donnie Teng 提问** 公司第四季度的指引与当前市场环境存在一些差异,比如汽车需求在非中国市场有所下滑,但公司的指引显示汽车业务仍然较为强劲,而PC、笔记本和显示器则呈现下滑。公司如何解释这一差异? [68] **Jordan Wu 回答** 公司在汽车显示市场占据主导地位,在客户需要补充库存时,公司通常是他们首选的供应商。而在智能手机和PC市场,公司的市场地位相对较弱。第一、二季度中国实施严格的疫情管控导致汽车产业链受挫,第三季度客户开始大规模补库存,这是导致公司汽车业务在第三季度出现强劲反弹的主要原因。尽管第四季度汽车业务增速将有所放缓,但仍将保持相对稳定。相比之下,公司在显示器市场的份额较高,因此在第四季度也看到了较好的需求。总的来说,公司在不同细分市场的地位差异,是造成指引与市场整体趋势存在差异的主要原因。 [69] 问题2 **Donnie Teng 提问** 公司是否看到产品平均售价(ASP)趋于稳定,未来是否还会有进一步下降压力?同时公司与Nexchip的合作是否有助于改善毛利率? [72] **Jordan Wu 回答** 相比之前几个季度,公司产品ASP已经趋于稳定,这是因为行业库存状况已经较前期有所改善。但由于客户盈利能力仍受到压制,以及宏观环境不佳,价格压力仍将持续存在,只是不会像之前那么严重。 公司与Nexchip的合作除了在价格上带来一定优势外,在服务中国市场尤其是电动车领域也有很大帮助。长期来看,公司进一步拓展中国供应商,特别是在封测环节,有助于缓解成本压力,提升毛利率。 [73]

2023年第三季度财务表现 - [2023年第三季度净收入2.385亿美元，环比增长1.5%，同比增长11.6%，超出指引范围，各业务订单势头良好][5] - [2023年第三季度毛利率31.4%，较上季度的21.7%大幅提升，处于指引范围上限，得益于产品组合有利和汽车产品线表现出色][5] - [2023年第三季度摊薄后每股ADS盈利6.4美分，超出指引范围的1.5 - 6.0美分][5] - [2023年第三季度汽车业务是最大收入贡献者，占总销售额近45%，中小尺寸驱动IC业务占比67.6%，非驱动业务占比14.1%][7][8] - [2023年第三季度归属股东净利润为1123.6万美元，2022年同期为831.9万美元][40] - [2023年第三季度净利润为1.0752亿美元，2022年同期为0.8008亿美元][48] - [2023年第三季度经营活动产生的现金净额为1.6043亿美元，2022年同期为 - 0.3674亿美元][48] - [2023年第三季度投资活动产生的现金净额为0.6243亿美元，2022年同期为 - 0.6584亿美元][49] - [2023年第三季度融资活动产生的现金净额为 - 8.6373亿美元，2022年同期为 - 22.0856亿美元][49] 2023年第四季度财务预测 - [2023年第四季度收入预计环比下降5.0% - 11.0%，毛利率约30%，摊薄后每股ADS盈利在9.0 - 13.0美分之间][2] - [2023年第四季度大尺寸显示驱动IC收入预计环比两位数下降，中小尺寸显示驱动IC收入预计个位数下降，汽车TDDI销售预计环比低两位数增长][18][20] - [2023年第四季度汽车TDDI销售预计占汽车驱动总销售近40%，汽车业务（含汽车Tcon）预计占公司总销售近一半][2][20] - [预计第四季度时序控制器（Tcon）销售将环比两位数下降，但公司正积极开发下一代Tcon IC，汽车Tcon业务有望在2024年及未来实现爆发式增长][24][25] - [预计第四季度非驱动IC业务收入将环比下降中个位数，净收入将环比下降5.0%至11.0%，毛利率约为30%，摊薄后每股盈利为9.0美分至13.0美分][34] 业务发展与合作 - [公司在TDDI和局部调光Tcon的多数设计中标项目预计未来两年开始量产，将巩固市场份额领导地位][2][3][15] - [公司与Nexchip在汽车领域的合作是铸造厂供应多元化战略的体现，可扩大供应并优化成本结构][2][4][16] - [汽车业务是关键增长驱动力，公司预计该板块将持续带动增长，其设计中标量在传统车企和新能源车企中均稳步增加][22] - [智能手机和平板产品线市场需求低迷，但库存已大幅重新平衡至令人满意的水平，公司自今年第二季度起开始为部分产品启动晶圆生产][22] - [AMOLED业务通过与中韩领先面板制造商合作加速发展，但智能手机AMOLED显示驱动因市场需求低迷进度稍有延迟][23] - [WiseEye智能图像传感解决方案广泛应用于多个领域，门锁应用预计今年年底开始量产，2024年监控领域采用率将显著增加][26][27] - [WE2 AI处理器在推理速度和超低功耗方面有进一步提升，公司在与主要CPU和AP SOC厂商合作方面取得重大进展][28] - [智能传感模块业务旨在拓展市场，已在停车系统等应用中获得良好反馈，公司计划推出更多模块覆盖更多市场][29][30] - [光学产品线在元宇宙相关领域持续推进，推出Liqxtal™ Graph显示技术，LCoS和WLO技术取得进展][32][33] 专利情况 - [截至2023年9月30日，公司拥有2838项已授权专利和376项待批准专利][36] 2023年前三季度财务数据对比 - [2023年前三季度总营收为7.1775亿美元，2022年同期为9.39049亿美元][41] - [2023年前三季度运营收入为2653.1万美元，2022年同期为2.30061亿美元][41] - [2023年前三季度归属股东净利润为2705.1万美元，2022年同期为1.94826亿美元][42] - [2023年前三季度基本每股美国存托股票收益为0.155美元，2022年同期为1.115美元][43] - [截至2023年9月30日，总资产为16.17734亿美元，2022年同期为17.30934亿美元][44] - [截至2023年9月30日，总负债为7.80059亿美元，2022年同期为8.82379亿美元][44] - [2023年前三季度投资活动现金流量中，购置物业、厂房及设备支出261.9万美元][47] - [2023年前三季度投资活动现金流量中，购置无形资产支出6.4万美元][47] - [2023年前三季度投资活动现金流量中，购置按摊余成本计量的金融资产支出67.5万美元][47] - [2023年前三季度经营活动产生的净利润为2.6136亿美元，2022年同期为19.3469亿美元][51] - [2023年前三季度经营活动产生的现金净额为8.4099亿美元，2022年同期为7.7442亿美元][52] - [2023年前三季度投资活动产生的现金净额为 - 6.5895亿美元，2022年同期为0.5826亿美元][52] - [2023年前三季度融资活动产生的现金净额为 - 9.1455亿美元，2022年同期为 - 19.6797亿美元][52] - [2023年9月30日现金及现金等价物余额为14.7257亿美元，2022年同期为21.9745亿美元][49][52] - [2023年前三季度存货减值为1.5813亿美元，2022年同期为1.3107亿美元][52] 库存情况 - [经过几个季度的积极去库存，公司2023年第四季度库存接近历史平均水平][2][4][16]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.35亿美元，环比下降3.8%，处于指引区间上限，得益于汽车DDIC、大型显示驱动IC和非驱动业务订单势头改善 [7] - 毛利率为21.7%，低于上季度的28.1%，但高于20.0% - 21.0%的指引区间，受产品组合有利和一次性费用及去库存价格侵蚀影响 [7] - 摊薄后每股ADS盈利0.5美分，处于 - 2.9美分至0.6美分指引区间上限 [7] - 第二季度运营费用5320万美元，环比增长4.3%，同比增长1.2%，主要因研发费用增加 [11] - 第二季度税后利润90万美元，摊薄后每股ADS盈利0.5美分，上季度为1490万美元，摊薄后每股ADS盈利8.5美分 [11] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物和其他金融资产为2.195亿美元，去年同期为4.616亿美元，上季度为2.238亿美元 [12] - 第二季度经营现金流入约170万美元，第一季度为6640万美元，主要因第二季度支付5100万美元所得税 [12] - 截至第二季度末，长期无担保贷款为4350万美元，其中600万美元为流动部分 [12] - 第三季度向股东支付8370万美元年度股息，预计支付约3000万美元员工奖金 [12] - 截至2023年6月30日，季度末库存为2.973亿美元，低于上季度的3.352亿美元 [13] - 2023年6月底应收账款为2.39亿美元，低于上季度的2.522亿美元和去年同期的3.71亿美元 [13] - 季度末DSO为90天，与上季度和去年同期持平 [13] - 第二季度资本支出为290万美元，上季度为280万美元，去年同期为250万美元 [13] - 截至2023年6月30日，Himax流通ADS为1.744亿股，与上季度持平，第二季度完全摊薄后ADS总数为1.747亿股 [13] - 预计第三季度营收持平或环比下降7.0%，毛利率约为30.5% - 32.0%，归属于股东的利润预计为每股完全摊薄ADS 1.5 - 6.0美分 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 大型显示驱动业务 - 第二季度大型显示驱动业务营收4540万美元，环比下降14.3%，高于此前指引，其中显示器IC销售超指引，笔记本销售表现出色，电视IC销售下降，该业务占本季度总营收的19.3%，上季度为21.7%，去年同期为22.0% [8] - 预计2023年第三季度大型显示驱动IC营收将环比个位数下降，电视IC业务将环比下降高个位数，笔记本IC销售预计将环比两位数增长，显示器IC销售将环比个位数增长 [20] 中小尺寸显示驱动业务 - 第二季度中小尺寸显示驱动业务营收1.503亿美元，环比略有下降2.9%，智能手机和平板电脑驱动销售分别增长中个位数和个位数，汽车驱动销售环比个位数下降但超指引，汽车驱动业务是最大收入贡献者，占第二季度总销售额约30%，该业务占本季度总销售额的63.9%，上季度为63.3%，去年同期为64.5% [9] - 尽管消费电子仍存在不确定性，但由于汽车市场能见度和需求改善，第三季度营收预计持平或略有增长，汽车驱动IC业务预计将环比两位数增长，智能手机和平板电脑销售预计将两位数下降 [21] 非驱动业务 - 第二季度非驱动业务销售超指引，营收3930万美元，较上季度增长7.9%，得益于Tcon和CMOS图像传感器出货量增加，Tcon业务占本季度总销售额超9%，非驱动产品占总营收的16.8%，上季度为15.0%，去年同期为13.5% [10] - 预计第三季度非驱动IC业务营收将环比两位数下降 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费电子市场半导体需求仍然低迷，客户对面板采购持谨慎态度，公司对下半年消费产品的能见度有限 [16] - 汽车市场是公司最大销售贡献者，上半年因中国主要汽车制造商削减生产和实施成本控制措施而受到不利影响，目前正从上半年的疲软中健康反弹，预计年底销售将反弹 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司牺牲上季度利润率，提前终止与代工厂的合作，获得运营灵活性，可利用更多代工厂资源，优化成本结构，保持产品竞争力 [17] - 公司致力于扩大在高附加值领域的业务，如Tcon、OLED和AI，以实现长期可持续收入增长 [19] - 在智能手机和平板电脑市场，公司接近去库存尾声，策略是不参与价格竞争，放弃无利可图的项目 [24] - 公司在汽车显示IC市场处于领先地位，提供全面产品组合，与全球面板制造商、一级供应商和原始设备制造商有深入合作，汽车业务将是主要销售增长引擎 [23] - 公司在超低功耗AI处理和图像传感领域处于领先地位，致力于WiseEye产品线的发展，认为其将成为公司多年的结构性增长驱动力 [31] - 公司在光学相关技术领域有专业知识和众多专利，与全球科技领袖合作，加强技术套件，以在元宇宙领域获得独特地位，创造多元化长期收入流 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍带来挑战，但汽车销售预期强劲、运营灵活性和成本结构改善，以及公司在高附加值领域的发展，预计下半年销售和毛利率将从上半年改善，公司有望实现长期可持续收入增长 [19] - 第三季度毛利率预计将从第二季度低谷大幅改善，主要得益于一次性提前终止费用的影响消除、产品组合有利和库存去化进展良好 [17][18] - 公司预计年底库存将恢复到历史平均水平，目前对整体库存水平感到满意 [18] 其他重要信息 - 公司将于9月30日左右向员工发放年度奖金，包括RSU和现金奖励，第三季度每股摊薄ADS盈利指引已考虑预计的2023年度奖金，实际金额可能因第四季度利润和董事会最终决定而有重大差异 [15] - 首席IR/PR官Eric Li将继续开展投资者营销活动并参加投资者会议，具体细节将后续公布 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从第三季度指引看，是否意味着第四季度营收将从第三季度低谷回升，背后驱动因素是什么？汽车驱动IC或时序控制器的定价趋势如何，与其他产品线相比怎样？终止与代工厂的长期协议后，下半年晶圆成本如何，能否从重新谈判或晶圆代工价格下降中受益以提升利润率？ - 第四季度有很大可能从第三季度低谷回升，但消费领域第四季度能见度仍较低，主要取决于消费产品市场发展情况，目前预计下半年好于上半年，第四季度有望回升 [37][38] - 汽车市场存在价格竞争，竞争对手会压低价格，但公司凭借早期进入和领先市场份额优势，有信心保持领先地位，将通过改善成本结构应对竞争 [39][41] - 公司接近DDIC去库存尾声，新晶圆订单将与代工厂协商现货交易，预计从明年第一或第二季度末开始，DDIC成本结构将显著改善，公司还通过多元化代工厂布局降低成本和加强供应链 [42][43] 问题2: 公司提到中国电动汽车市场下半年复苏，客户开始重建汽车驱动IC库存，但一些领先汽车IDM或IC设计公司提到下半年汽车IC需求放缓，公司终端市场主要在中国还是海外？考虑成本结构改善，正常化毛利率与2021 - 2022年疫情期间相比如何？ - 公司客户覆盖全球，在汽车市场各技术领域均有领先市场份额，TDDI和Tcon市场有望实现季度、下半年和年度的两位数增长，DDIC第三季度有望反弹，下半年预计实现两位数增长，但全年可能同比下降，主要因TDDI对DDIC的替代加快，不过这对公司有利，预计明年汽车业务将恢复增长 [46][47][48][49] - 长期来看，很难达到疫情期间超过50%的高毛利率，但也不会回到疫情前24% - 25%的水平，公司产品组合和业务结构发生变化，汽车市场贡献增加，且该市场毛利率更高、更稳定，同时公司在新领域的投资也将推动毛利率上升，但消费市场能见度较差 [50][51][52][53] 问题3: 管理层提到智能手机和平板电脑市场存在价格侵蚀，非汽车Tcon和大型显示驱动IC（如电视）的当前定价环境如何，是否存在激烈价格竞争？ - 市场已度过最糟糕时期，目前价格环境正在稳定，电视、IT（笔记本和显示器）、汽车和平板市场均在企稳，智能手机市场仍有部分同行在积极去库存，但有望在年底或明年年初结束，不过整个行业仍面临低能见度问题，终端市场需求疲软，代工厂利用率低，公司策略是不盲目扩大营收而进行可能亏损的晶圆生产 [56][57][58] 问题4: 是否有特定的代工厂节点仍处于短缺状态？ - 公司不熟悉3纳米、4纳米、5纳米等非常先进的节点，但就公司所知，目前没有节点处于短缺状态 [60] 问题5: 请提供对汽车用栅极阵列驱动IC未来几年发展的看法，以及目前该驱动IC在汽车领域的渗透率？ - 栅极阵列驱动IC技术已存在多年，采用该技术的客户早已完成应用，该技术对公司业务影响已很小，不再是公司讨论的重点 [62]

财务表现 - Himax第三季度2023年营收为2.385亿美元，环比增长1.5%，超出了7.0%下降至持平的指导范围[1] - Himax第三季度毛利率达到31.4%，大幅提高自上一季度的低点，超出了30.5%至32.0%的指导范围[1] - Himax第三季度每股摊薄后税后利润为11.2百万美元，每股6.4美分，较上一季度的0.9百万美元或0.5美分有显著增长[1] - Himax第四季度营收预计环比下降5.0%至11.0%，毛利率约为30%，每股摊薄ADS利润约为9.0美分至13.0美分[1] - Himax第三季度非驱动业务收入为3,370万美元，较上一季度下降14.4%，但较去年同期增长9.0%[1] - Himax第三季度营运费用为6,370万美元，较上一季度增长19.8%，但较去年同期下降12.5%[1] - Himax第三季度现金流受到年度股息和员工奖金的影响，但由于主要产品线的库存大幅减少，运营现金流仍然强劲[1] - Himax预计第四季度销售增长将相对平淡，主要受到市场需求疲软和客户谨慎库存管理的影响[1] - 公司预计第四季度非驱动IC业务收入将环比下降两位数[44] - 公司预计第四季度净收入将环比下降5.0%至11.0%，毛利率将约为30%，每股收益将为9.0至13.0美分[45] - Himax Technologies, Inc. 2023年第三季度营收为717,750千美元，同比下降23.6%[doc id='52'] - Himax Technologies, Inc. 2023年第三季度净利润为10,752千美元，同比增长34.1%[doc id='54'] 汽车业务 - Himax汽车业务在第三季度表现出色，预计在未来两年内将大规模生产TDDI和局部调光Tcon，进一步巩固市场份额领先地位[1] - Himax与Nexchip在汽车领域的合作是公司多元化的代表，扩大了汽车市场的代工供应[1] - 公司在汽车显示IC市场处于领先地位，产品组合涵盖多种规格和技术，包括DDIC、TDDI、本地调光Tcon、LTDI和AMOLED[26] 资金状况 - 存货减值金额为15,813万美元[56] - 应收账款（包括关联方）增加12,641万美元[56] - 存货增加95,510万美元[56] - 现金流量从经营活动中产生135,072万美元[56] - 现金流量从投资活动中净提供65,895万美元[56] - 现金流量从融资活动中净使用91,455万美元[56] - 现金及现金等价物期初为221,581万美元，期末为147,257万美元[56]