销售额相关 - 第三季度净销售额同比下降14.4%至1.34亿美元[2] - 2024年9月29日前13周净销售额为134038千美元较2023年同期下降14.4% 39周净销售额为462170千美元较2023年同期下降8.3%[14] - 2024年9月29日止13周净销售额为134038美元2023年10月1日为156530美元39周净销售额分别为462170美元和503997美元[24] - 直接面向消费者渠道销售额同比增长16%B2B门店销售在活动期间中位数提升10%[4] - 部分强势品牌如ADS、Stilo、Dinan、APR和Simpson今年迄今增长高达30%以上[4] 利润相关 - 净亏损630万美元即每股摊薄亏损0.05美元去年同期为净收入80万美元即每股摊薄收益0.01美元[2] - 调整后的净亏损为50万美元去年同期为调整后的净收入350万美元[2] - 2024年9月29日前13周基本每股净收入为 -0.05美元较2023年同期下降600.0% 39周基本每股净收入为0.12美元较2023年同期下降20.0%[14] - 2024年9月29日止13周净收入为 - 6288美元2023年10月1日为752美元39周净收入分别为14547美元和17978美元[26] - 2024年9月29日止13周调整后净收入为 - 458美元2023年10月1日为3516美元39周调整后净收入分别为12252美元和25583美元[26] - 2024年9月29日止13周稀释每股净收入为 - 0.05美元2023年10月1日为0.01美元39周稀释每股净收入分别为0.12美元和0.15美元[27] - 2024年9月29日止13周调整后稀释每股收益为 - 0.01美元2023年10月1日为0.04美元39周调整后稀释每股收益分别为0.10美元和0.22美元[27] - 2024年9月29日止三十九周净收入利润率为3.1%2023年10月1日为3.6%[20] - 2024年9月29日止三十九周调整后EBITDA利润率为19.5%2023年10月1日为20.2%[20] 现金流相关 - 运营活动使用的净现金为170万美元去年同期为运营活动提供的净现金2250万美元[2] - 自由现金流为 - 210万美元去年为2170万美元[2] - 2024年9月29日止13周经营活动提供（使用）的净现金为 - 1748美元2023年10月1日为22480美元39周经营活动提供（使用）的净现金分别为42773美元和56863美元[29] - 2024年9月29日止13周自由现金流为 - 2059美元2023年10月1日为21737美元39周自由现金流分别为40046美元和53738美元[29] - 2024年9月29日止三十九周经营活动提供的净现金为42773千美元2023年10月1日为56863千美元[16] - 2024年9月29日止三十九周投资活动使用的净现金为2727千美元2023年10月1日为3125千美元[16] 成本相关 - 2024年9月29日前13周成本为81732千美元较2023年同期下降16.7% 39周成本为287512千美元较2023年同期下降6.7%[14] - 2024年9月29日止13周毛利润为52306美元2023年10月1日为58374美元39周毛利润分别为174658美元和195835美元[24] - 2024年9月29日止13周毛利率为39.0%2023年10月1日为37.3%39周毛利率分别为37.8%和38.9%[24] - 2024年9月29日止13周调整后毛利率为39.0%2023年10月1日为37.3%39周调整后毛利率分别为39.7%和38.7%[24] - 2024年9月29日前13周研发成本为4620千美元较2023年同期下降24.3% 39周研发成本为13743千美元较2023年同期下降27.4%[14] 资产负债相关 - 2024年9月29日现金及现金等价物为50751千美元较2023年12月31日的41081千美元有所增长[15] - 2024年9月29日应收账款为44492千美元较2023年12月31日的48360千美元有所下降[15] - 2024年9月29日库存为179285千美元较2023年12月31日的192260千美元有所下降[15] - 2024年9月29日总资产为1184234千美元较2023年12月31日的1203343千美元有所下降[15] - 2024年9月29日总负债为725491千美元较2023年12月31日的762192千美元有所下降[15] 业绩展望相关 - 给出2024年第四季度和全年的净销售额、调整后EBITDA等指标的展望[8] 库存相关 - 总净库存降至1.793亿美元库存周转率提高至2.2倍[6]

文章核心观点 - 公司宣布任命Jean Holley为公司董事会新成员,以增强公司的长期增长和成功 [1][2] - Jean Holley是一位经验丰富的高管,在多个行业担任过董事会成员、委员会主席和高管,拥有丰富的技术和运营经验,将为公司带来价值 [2] - 公司董事会主席表示,Jean Holley的加入将增强公司执行长期战略的能力,支持公司向大马力压缩机和基础设施业务的持续扩张 [2][3] 公司概况 - 公司是天然气压缩设备、技术和服务的领先提供商,总部位于德克萨斯州米德兰,在俄克拉荷马州塔尔萨设有制造工厂,在德克萨斯州米德兰设有维修车间,在美国主要油气生产盆地设有服务设施 [3] 新任董事背景 - Jean Holley是一位经验丰富的高管,曾担任多家公司的董事会成员和委员会主席,拥有丰富的技术、运营和管理经验 [2] - 她曾担任多家公司的首席信息官,负责IT运营、技术服务和支持、技术趋势和行业前景,包括大数据/分析、网络安全、数字战略和颠覆性技术 [2] - 她曾获得"乔治亚州首席信息官"和芝加哥"聚焦奖"等多项荣誉,被ComputerWorld评为顶级首席信息官,并入选"科学与工程妇女名人堂" [2] - 她目前担任Herc Holdings和Accord Financial的董事会成员,并担任委员会主席 [2]

财务表现 - 13周期内销售额下降3.3%至1.695亿美元,主要受电子系统、排气和配件销售下降的影响[138] - 13周期内毛利率由39.8%上升至41.5%,主要受益于运输成本和产品组合的改善[140] - 13周期内销售、一般及管理费用增加18.8%至3,460万美元,主要由于咨询费、广告宣传费和转型支持费用的增加[141] - 13周期内研发费用下降30.3%至431万美元,反映了资源配置优化的成果[142] - 13周期内净利润增长31.8%至1,710.5万美元,主要受益于公允价值变动收益的增加[151] - 净销售额下降5.6%至3.281亿美元[152] - 毛利下降11.0%至1.224亿美元，毛利率从39.6%下降至37.3%[153,154,155] - 销售、一般及管理费用增加14.3%至6.756亿美元[156] - 研发费用下降28.9%至9,123万美元[157] - 无形资产摊销费用下降6.6%至687.1万美元[158] - 重组成本下降63.8%至612万美元[159] - 营业利润下降31.9%至3.809亿美元[160] - 净利润增加21.0%至2,084万美元[166] - 调整后EBITDA和调整后毛利率分别为40.0%和40.0%[155,167,169] 流动性和资本支出 - 公司在2024年6月30日的现金余额为5310万美元，在同期可动用的循环信贷额度为12290万美元[179] - 公司在2024年6月30日的租赁付款预计为320万美元，包括短期租赁[180] - 公司预计2024财年的资本支出将在600万美元至800万美元之间[181] - 公司在2024年6月30日的加权平均利率为9.2%，预计2024财年剩余时间的利息支出约为2600万美元[182] - 公司认为当前的经营表现、经营计划、现金头寸和循环信贷额度可满足未来12个月及以后的流动性需求和资本支出需求[183] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为4452万美元，较2023年同期增加1014万美元[185,186] - 2024年上半年投资活动使用的现金流为241.6万美元，较2023年同期基本持平[187] - 2024年上半年筹资活动使用的现金流为3004.2万美元，较2023年同期增加1447万美元[185] - 公司在26周期内偿还了2860万美元的长期债务本金，其中包括回购2500万美元的第一优先贷款本金[188] 风险管理 - 公司采用了利率上限工具来缓解利率上升的影响，截至2024年6月30日，564.2百万美元的贷款和循环信贷利率为9.2%[191] - 公司面临着客户信用风险和外汇风险，目前主要以美元计价，但未来可能面临更大的汇率敏感性[192][193] 会计政策 - 公司的关键会计估计和会计准则变更在年报中有详细披露[189][190] 业务概况 - 公司主要从事高性能汽车后市场产品的设计、营销和制造，包括燃料喷射系统、调谐器、排气产品、化油器、安全设备等[126] - 公司通过创新产品开发和战略性收购不断扩大产品组合和市场份额[127,128] - 公司业绩受到宏观经济环境、地缘政治事件和供应链中断等因素的影响[130]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1.695亿美元,同比下降3.3%,但较一季度的近8%的下降有明显改善 [54] - 调整后毛利率为41%,同比提升170个基点 [55] - 调整后EBITDA利润率为22.1%,同比提升50个基点 [58] - 第二季度自由现金流为2440万美元,同比改善1000万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要聚焦于4大消费者垂直领域:肌肉车、现代皮卡和越野、欧系和进口车、安全和赛车 [36] - 安全和赛车领域表现最佳,因为这是一种生活方式,消费者对此有很强的热情 [105] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体汽车后市场销售下滑约5%,但公司的直销和B2B销售下降幅度较小,仅2.8% [53] - 公司分销商库存水平仍然较高,约比去年同期高10-15百万美元 [112] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进数字化转型,提升数据质量和数字化平台体验,以吸引更多消费者 [29][30] - 公司正在加强与分销商的合作,提升产品推广和销售能力 [31][32] - 公司专注于产品创新和定价策略优化,以推动利润增长 [34][35] - 公司相信汽车爱好者市场长期具有韧性,尽管短期受到宏观环境的影响 [105][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体消费者支出疲软,受到高通胀、利率上升等因素的影响 [13][52][63] - 公司预计下半年市场环境仍将较为疲弱,因此调整了全年业绩指引 [63] - 但公司有信心通过各项转型举措持续增加市场份额 [14] 其他重要信息 - 公司已完成高管团队的搭建,引进了供应链、定价等关键领域的资深人才 [27][28] - 公司持续优化运营,通过成本管控等措施维持了较好的利润水平 [15][22] - 公司加大了对分销商的促销和新品推广力度,取得了不错的成效 [20][31][32] - 公司通过偿还债务持续优化资本结构,净负债率降至4.02倍 [60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christian Carlino 提问** 公司第二季度的价格上涨幅度是多少,以及未来的价格策略 [68] **Jesse Weaver 回答** 第二季度价格上涨约3%,公司将继续针对一些低销量、高成本产品进行价格调整,但不会对主力产品进行大幅涨价 [69] 问题2 **Joe Altobello 提问** 公司是否看到7-8月消费者需求进一步下滑 [73] **Matt Stevenson 回答** 是的,公司在6月和7月观察到消费者需求有所下滑,这是导致下半年指引下调的主要原因 [74] 问题3 **Phillip Blee 提问** 利率上升对公司的直接财务影响和对消费者的影响 [88] **Jesse Weaver 回答** 利率每上升100个基点,公司的免费现金流将增加500-600万美元。但公司之前有利率上限保护,所以实际获益较少。利率上升也会对消费者信心和支出产生一定压力 [89][90]

文章核心观点 - 公司本季度财报有盈收表现，股价年初至今下跌且行业排名靠后，未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响 [1][2][3] 公司盈利情况 - 本季度每股收益0.10美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.14美元，过去四个季度未超共识预期 [1] - 上一季度预期每股收益0.05美元，实际盈亏平衡，意外率-100% [1] 公司营收情况 - 截至2024年6月季度营收1.695亿美元，低于Zacks共识预期0.49%，去年同期为1.7526亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 年初至今股价下跌约29.8%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] 公司盈利展望 - 盈利展望可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预估修正与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预估为0.07美元，营收1.6134亿美元，本财年共识每股收益预估为0.25美元，营收6.547亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，汽车原始设备行业目前处于250多个Zacks行业的后14%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业Workhorse Group尚未公布2024年6月季度财报，预计8月14日发布 [9] - 预计该公司本季度每股亏损1.40美元，同比变化+41.7%，过去30天季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计该公司本季度营收300万美元，较去年同期下降24.4% [10]

财务业绩 - 第二季度净销售额为1.695亿美元，同比下降3.3%[5] - 净利润为1710万美元，每股摊薄收益为0.14美元，去年同期分别为1300万美元和0.11美元[5] - 经营活动产生的净现金流为2570万美元，去年同期为3070万美元[5] - 调整后净利润为1260万美元，去年同期为1600万美元[5] - 调整后EBITDA为3740万美元，去年同期为3790万美元[5] - 自由现金流为2440万美元，去年同期为2900万美元[5] - 公司第二季度净销售额为1.695亿美元，同比下降3.3%[23] - 第二季度毛利润为7.029亿美元，同比增长0.8%[23] - 第二季度营业费用为4.242亿美元，同比增长6.6%[23] - 第二季度营业利润为2.788亿美元，同比下降6.9%[23] - 第二季度净利润为1.711亿美元，同比增长31.8%[23] 资产负债情况 - 截至6月30日的资产总额为11.981亿美元[24][25][26] - 截至6月30日的负债总额为7.349亿美元[25][26] - 截至6月30日的股东权益为4.632亿美元[26] 现金流 - 第二季度经营活动产生的现金流量净额为2.568亿美元[27] - 第二季度投资活动使用的现金流量净额为1,325万美元[28] 非GAAP指标 - 公司EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、银行调整后EBITDA杠杆比率、调整后毛利、调整后毛利率、调整后净收入、调整后每股摊薄收益和自由现金流都不是根据公认会计准则(GAAP)编制的，可能与其他公司使用的非GAAP和其他财务指标有所不同[1] - 公司定义EBITDA为税前利润、利息费用、折旧和摊销费用之和，调整后EBITDA则进一步剔除了重组成本、公允价值变动、股权激励费用、存货费用等项目[2] - 公司2023年第二季度和2024财年第二季度的EBITDA分别为63,393,000美元和58,185,000美元[3] - 公司2023年第二季度和2024财年第二季度的调整后EBITDA分别为71,869,000美元和68,087,000美元，调整后EBITDA利润率分别为20.7%[3] - 公司2023年第二季度和2024财年第二季度的调整后毛利分别为136,661,000美元和131,187,000美元，调整后毛利率分别为39.3%和40.0%[4] - 公司2023年第二季度和2024财年第二季度的调整后净收入分别为22,067,000美元和12,710,000美元，调整后每股摊薄收益分别为0.19美元和0.11美元[5] - 公司2023年第二季度和2024财年第二季度的自由现金流分别为32,001,000美元和42,105,000美元[6] 信用评级和债务情况 - 标普全球评级将公司发行人信用评级从B-上调至B，将优先担保债务评级从B-上调至B[8] - 第二季度提前偿还1000万美元的优先贷款[8] - 银行调整后EBITDA杠杆比率为4.02倍，低于2024年第二季度5.00倍的修订后契约上限[8] - 公司退出了契约宽限期[8]

业绩总结 - 2024年第一季度净销售额为1.586亿美元，同比下降7.9%[21] - 调整后EBITDA为3,050万美元，同比下降9.4%[43] - 2024年第一季度调整后净收入为10万美元，同比下降98.4%[43] - 2024年第一季度自由现金流为1,780万美元，同比增加1,480万美元[21] - 2024年第一季度调整后毛利率为38.9%，较去年同期下降40个基点[21] - 2024年第一季度利息支出为1,100万美元，同比减少39.9%[43] - 2024年第一季度净债务为5.36亿美元，净债务与EBITDA比率为4.22倍[55] 未来展望 - 预计2024年将吸引50万名活动参与者，媒体曝光量超过786万次[21] - 2024年第二季度净销售额预期在1.65亿至1.75亿美元之间[56] - 2024财年调整后EBITDA预期在1.25亿至1.45亿美元之间[56] - 预计年度毛利率约为40%，调整后EBITDA利润率不低于20%[14] 成本控制与效率提升 - 第一季度实现了370万美元的运输成本节省[21] - 2024年第一季度毛利为5,210万美元，同比下降23.1%[96] 新产品与市场扩张 - 2024年将推出多款新产品以推动收入增长[41] - 计划在未来12个月内实施针对性项目以推动增长[16] 负面信息 - 2024年第一季度调整后稀释每股收益为0.00美元，同比下降100%[43] - 2024年第一季度毛利率为32.8%，较去年同期下降[96]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额同比下降7.9%,主要由于去年年末分销商库存水平较高以及消费环境疲软 [13] - 调整后毛利率为38.9%,同比下降40个基点,主要通过提高运营效率抵消了销售下滑带来的固定成本压力 [52] - 调整后EBITDA为30.7百万美元,EBITDA率为19.3%,保持相对稳定 [53] - 自由现金流为17.8百万美元,同比改善1500万美元 [47][54] - 净负债率降至4.16倍,低于5.75倍的债务契约要求 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在Domestic Muscle领域,推出了Sniper 2平台的蓝牙连接套件,提升了产品的便利性和性价比 [40] - 在Modern Truck和Off-Road领域,推出了针对中型卡车的Flowmaster排气系统和PredatorX蓝牙OBD-II调校模块 [41] - 在Euro和Import领域,推出了APR Ultralink和DinanConnect等OBD-II调校解决方案 [42] - 在Safety和Racing领域,推出了Simpson品牌的定制赛车服装和UTV安全座椅等新品 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 1月份销售表现较差,受到天气因素的影响 [63] - 2-3月份销售趋势有所改善,尤其是D2C渠道 [63] - 分销商库存水平仍然略高于去年同期,预计Q2销售范围为165-175百万美元 [58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行全面的转型,包括优化组织架构、提升运营效率、加强品牌推广等 [7][8][17][20] - 公司正在积极布局增长机会,包括产品创新、营销推广、定价策略和并购等 [29][30][35][37] - 公司正在组建一支由行业精英组成的高管团队,为未来发展注入新动能 [23][24][25][26][27] - 公司看好汽车改装市场的长期发展前景,该市场规模接近400亿美元,且表现抗经济周期 [108][109] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前消费者支出有所收缩,主要受到通胀高企、信用卡债务上升和工资增长放缓等因素影响 [49] - 管理层对公司的转型和增长计划充满信心,认为新的高管团队和各项举措将为公司带来可持续的6%以上有机增长 [108][109][110] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christian Carlino 提问** 询问了1季度销售趋势的变化情况,尤其是2-3月份受税收返还季节性因素的影响 [62] **Jesse Weaver 回答** 1月份销售表现较差,2-3月份有所改善,尤其是D2C渠道销售 [63] 问题2 **Brian McNamara 提问** 询问了公司2季度和下半年销售增长的信心来源 [68][69] **Matt Stevenson 回答** 公司正在进行全面的转型,包括优化组织架构、提升运营效率、加强品牌推广等,这些举措将在下半年逐步显现成效 [73] 问题3 **Joe Feldman 提问** 询问了公司的促销计划以及与分销商的合作情况 [92][93] **Matt Stevenson 回答** 公司正在与分销商更好地协调促销活动,以提升各销售渠道的销售 [93][94]

文章核心观点 - 公司本季度财报显示盈利未达预期，但营收超预期，股价年初至今表现不佳，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank显示股票有望短期跑赢市场，同时行业排名靠后或影响公司表现 [1][3][4] 分组1：Holley公司本季度财报情况 - 本季度每股收益盈亏平衡，未达Zacks共识预期的0.05美元，去年同期为0.06美元，盈利意外为 - 100% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.01美元，实际盈亏平衡，盈利意外为 - 100%，过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收1.5864亿美元，超Zacks共识预期1.93%，去年同期为1.7221亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [3] 分组2：Holley公司股价表现及未来展望 - 公司股价自年初以来下跌约14.4%，而标准普尔500指数上涨8.8% [4] - 股票短期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 投资者可关注公司盈利前景，包括未来季度共识盈利预期及预期变化 [5] - 近期盈利预估修正趋势对公司有利，当前Zacks Rank为2（买入），股票有望短期跑赢市场 [7] - 未来季度及本财年盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.13美元，营收1.836亿美元，本财年共识每股收益预期为0.33美元，营收6.636亿美元 [8] 分组3：行业情况及对公司影响 - 公司所属Zacks汽车 - 原始设备行业当前Zacks行业排名处于250多个行业中后45%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 分组4：同行业Beam Global公司情况 - 同行业Beam Global公司尚未公布2024年3月季度财报 [10] - 预计该公司即将公布的财报中季度每股亏损0.30美元，同比变化 + 21.1%，过去30天该季度共识每股收益预期下调14.3% [11] - 预计该公司营收1765万美元，较去年同期增长35.6% [11]

公司业务 - Holley公司是一家领先的高性能汽车售后市场产品设计、营销和制造商，产品包括燃油喷射系统、调谐器、排气产品等[69] - Holley公司通过创新产品、产品线扩展和收购等策略来推动业务增长[70] - Holley公司计划通过战略收购来扩大品牌组合、进入新产品类别、扩大市场份额[71] 财务表现 - Holley公司的净销售额在2024年第一季度同比下降7.9%，主要受到机械系统、电子系统和配件销售下降的影响[79] - Holley公司2024年第一季度毛利率为32.8%，主要受到产品合理化举措的影响[81] - Holley公司2024年第一季度销售、总务和行政成本占销售额的比例增加到20.8%[83] - Holley公司2024年第一季度研发成本减少，主要是由于减少人员数量[84] - Holley公司2024年第一季度运营利润同比下降60.7%[87] - Holley公司2024年第一季度利息支出同比下降39.9%[90] - Holley公司2024年第一季度净利润同比下降12.2%[93] 非GAAP财务指标 - 公司提供了一些非GAAP财务指标，如EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益和自由现金流[94] - 调整后的EBITDA定义为除去折旧、无形资产摊销、利息费用和所得税费用之外的收入，同时还排除了一些其他项目，如重组成本、公允价值变动、股权补偿费用、库存费用、债务提前偿还损失等[96] - 在2024年3月31日和2023年4月2日的13周期间，公司的调整后的EBITDA为30,669千美元和33,946千美元，调整后的EBITDA利润率分别为19.3%和19.7%[97] - 公司定义了调整后的毛利润为毛利润减去主要由于产品合理化倡议导致的库存费用，调整后的毛利率为调整后的毛利润除以净销售额[97] - 在2024年3月31日和2023年4月2日的13周期间，公司的调整后的毛利润分别为61,772千美元和67,713千美元，调整后的毛利率分别为38.9%和39.3%[98] - 公司定义了调整后的净收入为扣除权证公允价值变动、盈亏、债务提前偿还损失等因素后的收入，调整后的稀释每股收益为调整后的净收入每股基础[99] - 在2024年3月31日和2023年4月2日的13周期间，公司的调整后的净收入分别为65千美元和6,110千美元，调整后的稀释每股收益为0.05美元[100] - 公司定义了自由现金流为经营活动提供的净现金减去资本支出和处置所得，用于帮助投资者了解公司的现金生成绩效和资本投资支持业务运营[100] - 在2024年3月31日和2023年4月2日的13周期间，公司的自由现金流分别为17,752千美元和2,956千美元[101] 风险和控制 - 公司现金及等价物主要存放在一夜间转账账户中，由美国联邦存款保险公司（FDIC）提供保险，最高保额为25万美元[115] - 公司对外汇汇率的敏感度较高，历史上对欧元和加拿大元的交易敏感度较高，未来可能面临更大的汇率敏感性[116] - 公司管理层认为截至2024年3月31日，公司的信息披露控制和程序有效，能够及时提供所需信息以支持及时决策[117]