FORM 10-Q Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 Commission File Number 001-36423 HENNESSY ADVISORS, INC. ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ (Exact name of registrant as specified in its charter) California 68-0176 ...

Exhibit 99.1 Media Contacts: Teresa Nilsen Hennessy Advisors, Inc. Terry@hennessyadvisors.com; 800-966-4354 "We're pleased to report growth in assets under management, continued positive earnings, ongoing quarterly dividend payments, and a growing cash position – each of which strengthens our ability to capitalize on future opportunities. We also remain focused on completing the process for Hennessy Advisors to assume management of the STF Tactical Growth & Income ETF and the STF Tactical Growth ETF, which ...

NOVATO, Calif., Aug. 6, 2025 /PRNewswire/ -- Hennessy Advisors, Inc. (Nasdaq:HNNA) today announced financial results for its third fiscal quarter of 2025, which ended June 30, 2025. The Company also declared a quarterly dividend of $0.1375 per share to be paid on September 4, 2025, to shareholders of record as of August 20, 2025. This represents an annualized dividend yield of 4.4%, based on a closing price of $12.63 on August 5, 2025."While equity markets continued to rise and reach new highs in the first ...

Exhibit 99.1 Media Contacts: Teresa Nilsen Hibre Teklemariam Hennessy Advisors, Inc. SunStar Strategic Terry@hennessyadvisors.com; 800-966-4354 HTeklemariam@sunstarstrategic.com; 703-894-1057 Summary Highlights (compared to the prior comparable quarter ended March 31, 2024): ● Total revenue of $9.3 million, an increase of 34%. ● Net income of $2.6 million, an increase of 68%. ● Fully diluted earnings per share of $0.33, an increase of 65%. ● Average assets under management, upon which revenue is earned, of ...

FORM 10-Q Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number 001-36423 HENNESSY ADVISORS, INC. California 68-0176227 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer i ...

NOVATO, Calif., May 7, 2025 /PRNewswire/ -- Hennessy Advisors, Inc. (Nasdaq:HNNA) reported results for its second fiscal quarter of 2025, which ended March 31, 2025. The firm also announced a quarterly dividend of $0.1375 per share to be paid on June 4, 2025, to shareholders of record as of May 20, 2025, which represents an annualized dividend yield of 5.2%.*"The first quarter of 2025 was marked by heightened volatility, fueled by headline-grabbing developments, most notably the announcement of sweeping new ...

文章核心观点 - 亨内西顾问公司宣布与STF管理公司签署协议收购两只ETF资产以扩大ETF产品，交易预计2025年第三季度完成 [1] 交易详情 - 亨内西顾问公司将购买STF战术增长ETF和STF战术增长与收益ETF两只ETF资产，资产合计约2.2亿美元，交易预计2025年第三季度完成 [1] - 交易完成后两只ETF将重组为亨内西基金信托的一个系列，分别更名为亨内西战术增长ETF和亨内西战术增长与收益ETF，亨内西顾问公司将成为两只基金的投资顾问 [8] 各方表态 - 亨内西顾问公司总裁兼首席运营官表示交易是公司长期增长战略的自然延伸，能加强公司在ETF市场的地位，欢迎经验丰富的投资组合经理加入，新增ETF将补充现有产品线 [2] - 投资组合经理乔纳森·莫尔坎表示亨内西团队声誉良好，相信股东将继续受益，自己很高兴加入该公司 [3] 交易条件与税务 - 交易需满足惯例成交条件，包括获得美国证券交易委员会、亨内西基金信托董事会、上市基金信托董事会和STFM ETF股东的批准 [3] - 交易旨在符合1986年修订的《国内税收法》规定的免税重组条件，STFM ETF股东不会因交易产生联邦所得税的损益 [3] 公司介绍 - 亨内西顾问公司是一家公开上市的投资管理公司，提供多种国内股票、多资产以及行业和特色基金，秉持买入并持有理念，拒绝市场时机选择 [4] - STF管理公司成立于2022年2月，提供交易所交易基金管理服务，两位创始合伙人管理两只注册ETF [5]

股息与市场指数回报率 - 2025财年第一季度公司宣布每股0.1375美元的季度股息，年化股息收益率为4.6%[1] - 2024年道琼斯工业平均指数回报率为14.99%，标准普尔500指数回报率为25.02%[1] 基金回报情况 - 截至2024年12月31日，17只轩尼诗基金全年均实现正回报[1] 公司整体财务指标变化 - 与上一时期相比，公司管理的总资产增加近50%，过去十二个月净现金头寸增长近30%，净收入实现三位数百分比增长[2] 季度财务关键指标变化 - 与2023年12月31日结束的上一可比季度相比，总营收970万美元，增长58%[2] - 与2023年12月31日结束的上一可比季度相比，净收入280万美元，增长136%[2] - 与2023年12月31日结束的上一可比季度相比，摊薄后每股收益0.36美元，增长125%[2] - 与2023年12月31日结束的上一可比季度相比，平均管理资产48亿美元，增长59%[2] - 与2023年12月31日结束的上一可比季度相比，总管理资产48亿美元，增长46%[2] - 与2023年12月31日结束的上一可比季度相比，扣除总债务后的现金及现金等价物为2470万美元，增长28%[2]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日和9月30日，公司总资产分别为153,298千美元和152,099千美元[11] - 2024年第四季度和2023年同期，公司总营收分别为9,708千美元和6,144千美元，同比增长约57.9%[14] - 2024年第四季度和2023年同期，公司净利润分别为2,834千美元和1,200千美元，同比增长约136.2%[14] - 2024年第四季度和2023年同期，公司基本每股收益分别为0.36美元和0.16美元，同比增长约125%[14] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司普通股发行和流通股数分别为7,783,612股和7,778,335股[11] - 2024年第四季度和2023年同期，公司经营活动产生的净现金分别为2,234千美元和416千美元，同比增长约437%[21] - 2024年第四季度和2023年同期，公司投资活动使用的净现金分别为127千美元和250千美元，同比减少约49.2%[21] - 2024年第四季度和2023年同期，公司融资活动使用的净现金分别为1,050千美元和1,037千美元，同比增长约1.25%[21] - 2024年第四季度和2023年同期，公司现金及现金等价物净增加（减少）分别为1,057千美元和 - 871千美元[21] - 截至2024年12月31日，公司一级资产总计6.1684亿美元，其中货币市场基金存款6.1673亿美元，共同基金投资1.1万美元；截至2024年9月30日，一级资产总计6.0957亿美元，其中货币市场基金存款6.0946亿美元，共同基金投资1.1万美元[41] - 截至2024年12月31日，2026年票据公允价值约为3900万美元[42] - 2024年12月31日，公司经营租赁使用权资产为93.1万美元，当前经营租赁负债为34万美元，长期经营租赁负债为60.6万美元，加权平均剩余租赁期限为2.6年，加权平均折现率为6.15%[45] - 2024年12月31日和9月30日，公司应计负债和应付账款总额分别为242.8万美元和444.1万美元，其中应计奖金负债分别为129.9万美元和294.3万美元[46] - 2024年和2023年第四季度，公司实际所得税税率分别为28.6%和27.0%[49] - 2024年和2023年第四季度，公司基于合同义务放弃的费用分别为3万美元和4万美元[51] - 2024年第四季度，受限股票单位（RSU）期初非归属余额为387,694股，归属3,294股，期末非归属余额为384,400股，未确认补偿费用为256.3万美元，加权平均剩余费用化年限为2.9年[55] - 2024年和2023年第四季度，公司通过股息再投资和股票购买计划分别发行1,984股和2,770股普通股，截至2024年12月31日，该计划剩余可发行普通股为1,518,984股[56] - 截至2024年12月31日，公司股票回购计划剩余可回购股份为1,096,368股，2024年第四季度未回购任何股份[57] - 2024年和2023年第四季度，公司基本每股收益计算所用加权平均普通股股数分别为7,780,122股和7,672,191股，摊薄后分别为7,862,881股和7,673,688股[58] - 2024年11月27日，公司向11月14日登记在册的股东支付每股0.1375美元的季度现金股息[59] - 截至2024年12月31日，公司管理的总资产为48亿美元，较2023年12月31日增加15亿美元，增幅45.7%[77][84][92] - 2024年第四季度平均管理资产为48亿美元，较2023年同期增加18亿美元，增幅58.8%[84][91] - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物为6500万美元[84] - 2024年第四季度总营收为9708万美元，较2023年同期的6144万美元增长58.0%[88][89] - 2024年第四季度净收入为2834万美元，占总收入的29.2%，2023年同期为1200万美元，占比19.5%[88] - 2024年第四季度总运营费用为590万美元，较2023年第四季度增加24.6%，占总收入的比例降至60.5%[97] - 2024年第四季度净收入为280万美元，较2023年第四季度增加136.2%[111] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为6.4979亿美元，高于9月30日的6.3922亿美元[11] - 2024年第四季度投资咨询费收入为9061万美元，高于2023年第四季度的5665万美元[14] - 2024年第四季度所得税费用为1100万美元，较2023年第四季度增加155.2%[110] - 2024年第四季度基本每股收益为0.36美元，高于2023年第四季度的0.16美元[14] - 截至2024年12月31日的三个月，公司普通股数量从7,778,335股增至7,783,612股，股东权益从91,311,000美元增至93,394,000美元[16] - 2024年第四季度净收入为2,834,000美元，高于2023年同期的1,200,000美元[21] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为2,234,000美元，远高于2023年同期的416,000美元[21] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金为127,000美元，低于2023年同期的250,000美元[21] - 2024年第四季度融资活动使用的净现金为1,050,000美元，略高于2023年同期的1,037,000美元[21] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司资产总计分别为6.1684亿美元和6.0957亿美元[41] - 截至2024年12月31日，2026年到期票据的公允价值约为3900万美元[42] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司应计负债和应付账款总计分别为242.8万美元和444.1万美元[46] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，公司有效所得税税率分别为28.6%和27.0%[49] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，公司因合同义务减免的费用分别为3万美元和4万美元[51] - 截至2024年12月31日，受限股票单位非归属余额为38.44万股，未确认补偿费用为256.3万美元，加权平均剩余费用化年限为2.9年[55] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，公司通过股息再投资和股票购买计划分别发行1984股和2770股普通股，截至2024年12月31日，该计划剩余可发行股份为151.8984万股[56] - 截至2024年12月31日，公司股票回购计划剩余可回购股份为109.6368万股，该季度未进行回购[57] - 2024年12月31日基本加权平均流通普通股为7,780,122股，2023年为7,672,191股；摊薄加权平均流通普通股为7,862,881股，2023年为7,673,688股[58] - 2024年11月27日，公司向2024年11月14日登记在册的股东支付了每股0.1375美元的季度现金股息[59] - 2024年第四季度，公司经营活动提供净现金223.4万美元，较2023年同期增加180万美元 [85] - 2024年第四季度，公司总运营费用587.8万美元，较2023年同期增加24.6%，占总营收比例降至60.5% [88][97] - 2024年第四季度，公司薪酬和福利费用276.6万美元，较2023年同期增加48.2%，占总营收比例降至28.5% [88][98] - 2024年第四季度，公司一般和行政费用165.3万美元，较2023年同期减少4.1%，占总营收比例降至17.0% [88][99] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司主要为16只开放式共同基金和1只交易所交易基金提供投资咨询服务[25] - 公司历史上完成12次33只投资基金管理相关资产的收购[32] - 2023年11月10日和2024年2月23日的资产收购分别为公司增加约1200万美元和5900万美元资管规模[34] - 公司与16只轩尼诗共同基金和轩尼诗立场ESG ETF各基金类别签有投资顾问协议[35] - 公司为超过21万个基金账户提供服务，服务约1.1万名金融顾问，其中约500名在最近一个季度首次购买了公司的基金[76] - 约18%的金融顾问拥有两只或更多公司基金，超700名顾问持有超50万美元的头寸[76] - 2024年第四季度净流入最多的三只基金分别是Hennessy Cornerstone Mid Cap 30 Fund（2.2亿美元）、Hennessy Cornerstone Growth Fund（4000万美元）、Hennessy Midstream Fund（200万美元）[94] - 2024年第四季度净流出最多的三只基金分别是Hennessy Focus Fund（5000万美元）、Hennessy Japan Fund（800万美元）、Hennessy Cornerstone Large Growth Fund（700万美元）[95] - 赎回占管理资产的百分比从2023年第四季度的每月平均2.8%降至2024年第四季度的每月平均2.6%[95] - 2024年第四季度投资咨询费为9061万美元，较2023年同期的5665万美元增长59.9%[88][89] - 2024年第四季度股东服务费为647万美元，较2023年同期的479万美元增长35.1%[88][89] - 公司为16只开放式共同基金和1只交易所交易基金提供投资咨询服务[25] - 公司历史上完成了12次与33只投资基金管理相关的资产收购[32] - 2023年11月10日和2024年2月23日，公司分别收购CCM Small/Mid - Cap Impact Value Fund和CCM Core Impact Equity Fund，分别增加约1200万美元和5900万美元管理资产[34] - 截至2024年9月30日，管理合同资产无减值迹象，截至12月31日大概率也无减值[32] - 公司与Hennessy Funds Trust签订投资咨询协议，为16只共同基金和1只ETF提供服务[35] - 2024年全年，17只轩尼诗基金均实现正总回报；截至2024年12月31日的三年和五年期间，所有基金均实现正年化总回报；运营历史超十年的基金在十年内均实现正回报[74] - 公司为全国超210,000个基金账户提供服务，服务约11,000名金融顾问，其中约500名在最近一个季度首次购买基金；约18%的顾问持有两只或更多基金，超700名顾问持仓超50万美元[76] - 公司运营的营销自动化和客户关系管理系统数据库中有超100,000名金融顾问，轩尼诗品牌平均每两到三天在媒体出现一次[75] - 截至2024年12月31日，管理合同资产净余额为8230万美元，自2024年9月30日以来未变[79] - 2024年第四季度，亨内西基金赎回占管理资产比例从2.8%降至2.6% [95] 租赁相关情况 - 2024财年公司续租加利福尼亚州诺瓦托办公室，租期延长3年至2027年7月31日[43] - 续租办公室后，公司资产负债表记录使用权资产110万美元[44] 票据发行情况 - 2021年10月20日，公司完成4.875%的2026年到期票据公开发行，总本金4025万美元，初始净收益约3860.7万美元，票据年利率4.875%，2026年12月31日到期[47] - 2021年10月20日公司完成2026年票据公开发行，本金总额4025万美元，年利率4.875%，净额3960万美元[80][81][83] 会计准则采用情况 - 公司需在2025财年的10 - K文件中采用ASU 2023 - 07标准，预计对财务报表无重大影响[61] - 公司需在2026财年前瞻性采用ASU 2023 - 09标准，目前正在评估对财务报表的影响[62] - 公司需在2026年12月15日后的年度报告期及2027年12月15日后的中期报告期采用ASU 2024 - 03标准，目前正在评估影响[63]

文章核心观点 公司2025财年第一季度业绩良好，产品表现出色，资产和收益显著增长，对市场前景保持乐观 [1][2] 分组1：公司业绩情况 - 2025财年第一季度总营收970.78万美元，较上一年同期增长58% [2][6] - 净收入283.42万美元，较上一年同期增长136% [2][6] - 摊薄后每股收益0.36美元，较上一年同期增长125% [2][6] - 加权平均流通股数量786.29万股，较上一年同期增长2.5% [2] - 平均管理资产48.24亿美元，较上一年同期增长58.8% [2][6] - 截至2024年12月31日，管理总资产47.79亿美元，较上一年同期增长45.7% [2][6] - 扣除总债务后的现金及现金等价物为2472.89万美元，较上一年增长27.8% [2][6] 分组2：公司产品表现 - 截至2024年12月31日，17只轩尼诗基金全年均实现正回报 [1] - 长期来看，所有基金在截至2024年12月31日的三年期内实现正回报 [1] - 运营历史至少10年的16只轩尼诗基金在五年期和十年期均实现正回报 [1] 分组3：公司市场展望 - 2024年股市创历史新高，道琼斯工业平均指数回报率为14.99%，标准普尔500指数回报率为25.02% [1] - 市场受美国经济强劲支撑，消费者支出增加，积极市场势头有望延续 [1] 分组4：公司分红情况 - 宣布每股0.1375美元的季度股息，将于2025年3月6日支付给2025年2月24日登记在册的股东，年化股息收益率为4.6% [1] 分组5：公司简介 - 轩尼诗顾问公司是一家公开上市的投资管理公司，提供多种国内股票、多资产、行业和特色基金 [3] - 公司致力于为股东提供优质服务，采用基于买入并持有理念的一致且有纪律的投资方法 [3]