Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36423 HENNESSY ADVISORS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Indicate by check mark whether the regis ...

收入和利润（同比环比） - 2022财年第二季度投资咨询费收入为718.6万美元，较去年同期的734.7万美元下降2.2%[14] - 2022年第一季度总收入774.5万美元，同比下降2.4%，其中投资咨询费718.6万美元（占比92.8%）下降2.2%，股东服务费55.9万美元（占比7.2%）下降4.8%[91][92] - 2022年前六个月总收入1627.9万美元，同比增长3.5%，投资咨询费1512.4万美元（占比92.9%）增长3.9%[91][94] - 2022财年第二季度净利润为160.2万美元，较去年同期的188.6万美元下降15.1%[14] - 2022财年上半年净利润为351.5万美元，较去年同期的365.9万美元下降3.9%[14] - 2022年第一季度净收入160.2万美元，同比下降15.1%，净利润率20.7%较去年同期23.8%下降3.1个百分点[91] - 净利润在三个月期间同比下降15.1%，从190万美元降至160万美元[123] - 六个月期间净利润同比下降3.9%，从370万美元降至350万美元[123] 成本和费用（同比环比） - 运营费用占收入比例从2021年第一季度的67.7%降至2022年同期的65.5%，其中薪酬福利费用下降6.3%至211.1万美元[91][99][101] - 共同基金分销费用在三个月期间同比增长48.3%，从12万美元增至18万美元，占收入比例上升0.8个百分点至2.3%[107] - 六个月期间共同基金分销费用同比增长38.2%，从24万美元增至33万美元，占收入比例上升0.5个百分点至2.0%[108] - 副咨询费在三个月期间同比下降13.0%，从180万美元降至160万美元，占收入比例下降2.4个百分点至20.3%[112] - 六个月期间副咨询费同比下降4.0%，从360万美元降至340万美元，占收入比例下降1.6个百分点至21.2%[113] - 利息支出在三个月期间从0增至50万美元，六个月期间从0增至100万美元[118] - 所得税费用在三个月期间同比下降14.0%，从70万美元降至60万美元[120] - 六个月期间所得税费用同比下降27.7%，从130万美元降至100万美元[120] 资产和负债变化 - 现金及现金等价物从2021年9月30日的1583.6万美元大幅增长至2022年3月31日的5583.5万美元，增幅达252.6%[11] - 总资产从2021年9月30日的1.019亿美元增至2022年3月31日的1.413亿美元，增长38.6%[11] - 应付票据从0美元增至3872.8万美元[11] - 总负债从1864.3万美元增至5592.3万美元，增长199.9%[11] - 公司持有货币市场基金存款5210万美元（2022年3月31日），较2021年9月30日的1156万美元增长350.8%[44] - 应付奖金负债从274万美元（2021年9月30日）降至132万美元（2022年3月31日），下降51.6%[53] - 应付次级顾问费用从63万美元（2021年9月30日）降至49万美元（2022年3月31日），下降21.3%[53] 管理资产和基金表现 - 截至2022年3月31日管理资产总额38亿美元，较2021年同期减少2亿美元（降幅5.5%），主要因净流出导致[87] - 截至2022年3月31日，公司管理资产总额为38.04亿美元，较2021年同期40.23亿美元下降5.5%[88][97] - 2022年第一季度赎回金额3.47亿美元，占管理资产月均比例从去年同期的3.2%降至3.0%[88][98] - 汉尼斯焦点基金(Hennessy Focus Fund)为最大基金，2022年前六个月平均资产11亿美元，收取0.90%咨询费但需支付0.29%分顾问费[96] - 2022年第一季度有机流入资金2.10亿美元，市场贬值造成13.21亿美元损失[88] - 管理合同资产净值8060万美元，自2021年9月30日起保持不变[88] - 截至2022年3月31日管理资产总额为38亿美元，同比下降5.5%[126] 融资和资本活动 - 公司发行4025万美元2026年票据，初始净收益约3861万美元[54] - 公司发行4025万美元2026年到期票据，年利率4.875%，截至2022年3月31日账面净值为3870万美元[89][90] - 2026年票据公允价值为4060万美元（2022年3月31日），票面利率4.875%[45][54] - 融资活动产生的现金流量净额为3655.6万美元，主要来自票据发行[20] 税务相关 - 公司有效所得税税率在2022年3月31日止六个月为21.3%，2021年同期为26.4%，因确认加州退税相关税收优惠20万美元而低于联邦法定税率[56] - 公司在美国联邦及22个州税务管辖区缴纳所得税[58] 股权激励和股票计划 - 限制性股票单位（RSU）未归属余额从期初323,810股降至期末243,501股，加权平均每股公允价值从8.87美元降至8.70美元[61] - RSU相关总预期薪酬费用为1,711.7万美元，已确认1,499.8万美元，未确认211.9万美元，剩余摊销加权平均年限2.6年[61] - 股息再投资和股票购买计划（DRSPP）在2022年3月31日止六个月发行3,938股，2021年同期发行6,259股，计划剩余可发行份额为1,456,519股[63] - 股票回购计划剩余可回购股份596,368股，2022年3月31日止六个月未进行回购[64] - 2022年3月4日支付季度现金股息每股0.1375美元[67] 租赁和运营费用 - 公司运营租赁使用权资产83万美元，加权平均剩余租赁期2.3年，折现率0.90%[50] - 2022年前六个月总租金费用为20万美元[50] 业务运营和战略 - 公司管理16只Hennessy基金的所有份额类别的投资顾问服务[35] - 公司历史上完成了10次管理合约收购，涉及30只不同共同基金[32] - 公司继续对Hennessy中游基金和科技基金实行部分费用豁免以符合合约费用率限制[30] 市场指数表现 - 道琼斯工业平均指数在2022年3月31日止三个月和六个月总回报率分别为-4.10%和3.44%[79] - 东京股价指数（TOPIX）在2022年3月31日止三个月和六个月总回报率（以美元计）分别为-6.24%和-10.69%[82] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为354.3万美元[20]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36423 HENNESSY ADVISORS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) California 68-0176227 (State or othe ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 001-36423 HENNESSY ADVISORS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) California 68-0176227 (State or other ju ...

收入和利润（同比环比） - 2021年第二季度总收入为852.7万美元，较去年同期的689.5万美元增长23.7%[13] - 2021年第二季度投资咨询费收入为790.3万美元，同比增长24.2%[13] - 2021年第二季度净利润为224.4万美元，较去年同期的177.5万美元增长26.4%[13] - 2021年前九个月净利润为590.3万美元，较去年同期的637.3万美元下降7.4%[13] - 基本每股收益从2020年第二季度的0.24美元增至2021年第二季度的0.30美元，增长25%[13] - 第二季度投资咨询费达790万美元（占总收入92.7%），同比增长24.1%[88][89] - 九个月期间总收入下降6.8%至2425万美元，投资咨询费下降6.5%至2246万美元[88][90] - 第二季度净收入224万美元（占收入26.3%），同比增长26.4%[88] - 三个月期间净利润从180万美元增至220万美元（增长26.4%），九个月期间从640万美元降至590万美元（下降7.4%）[115] 成本和费用（同比环比） - 三个月期间总运营费用从460万美元增至550万美元（增长19.1%），但占收入比例下降2.5个百分点至64.4%[97] - 九个月期间总运营费用从1700万美元降至1620万美元（下降4.5%），但占收入比例上升1.6个百分点至67.0%[98] - 三个月期间薪酬福利费用从180万美元增至230万美元（增长29.7%），占收入比例上升1.2个百分点至27.3%[99] - 九个月期间一般行政费用从390万美元降至360万美元（下降7.5%），主要因会议差旅费减少[102] - 利息费用在九个月期间从40万美元降至0（下降100%），因全额偿还定期贷款[112] - 三个月期间所得税费用从50万美元增至80万美元（增长55.8%），因运营收入增加[113] - 截至2021年6月30日的九个月总租金支出为39.2115万美元，较上年同期的42.6794万美元下降8.1%[50] 现金和流动性 - 现金及现金等价物从2020年9月的995.5万美元增长至2021年6月的1403.8万美元，增幅为40.9%[11] - 经营活动产生的净现金为721.4万美元，较去年同期的801.2万美元下降10%[21] - 现金及等价物为1400万美元，经营活动现金流从801万美元降至721万美元[119][120] - 融资活动现金使用减少2020万美元[123] - 公司已全额预付美国银行国家协会定期贷款协议项下剩余未偿余额[123] 资产和负债 - 总资产从2020年9月的9478.6万美元增至2021年6月的9980.3万美元，增长5.3%[11] - 股东权益从2020年9月的7817.8万美元增至2021年6月的8218.6万美元，增长5.1%[11][15] - 截至2021年6月30日，货币市场基金存款为1005.4万美元（Level 1），较2020年9月30日的605.3万美元增长66%[46] - 截至2021年6月30日，可交易证券投资为1万美元（Level 1），较2020年9月30日的9000美元增长11%[46] - 应付奖金负债为213.2万美元，较2020年9月30日的257.1万美元下降17.1%[52] - 净递延税负债1240万美元，主要源于管理合同资产的税务摊销差异[87] - 管理合同资产净值8060万美元，自2020年9月以来保持稳定[86] 业务表现和资产规模 - 截至2021年6月30日，公司管理资产总额为41亿美元，较2020年同期增加6亿美元（增长17.9%）[84][92] - 平均日管理资产在第二季度达42亿美元，同比增长20.4%[91] - Hennessy Focus基金以12亿美元（三个月）和11亿美元（九个月）成为规模最大基金，管理费率0.90%[91] - 公司服务全国16.5万个共同基金账户，覆盖1.35万名财务顾问[83] - 财务顾问中17%持有两只以上公司基金，超550名顾问持仓超50万美元[83] - 三个月期间净赎回占管理资产比例从4.5%降至2.8%，九个月期间从3.9%降至3.2%[93] - 截至2021年6月30日管理资产总额为41亿美元，较2020年同期增长6亿美元（17.9%）[119] 公司治理和合同 - 公司为16只开放式共同基金（统称为Hennessy基金）提供投资顾问服务[26] - 公司收入来自Hennessy基金支付的投资顾问费和股东服务费，按日计算并按月确认[27][30] - 公司对Hennessy BP中游基金和Hennessy科技基金持续豁免部分费用以遵守合同费用率限制[31] - 公司历史上完成10次管理合同收购，涉及30只不同共同基金[34] - 最近一次资产收购于2018年10月26日完成，涉及BP基金重组为两只新Hennessy基金[37] - 投资顾问协议必须每年由基金董事会和独立董事批准续签[39] - 公司为6只基金聘请了次级顾问，并直接从自有资产中支付次级顾问费用[41][42] 租赁和长期负债 - 2021年3月31日季度，公司续签办公室租约并确认110万美元使用权资产[47] - 公司经营租赁使用权资产为110万美元，当前经营租赁负债为35.7万美元，长期经营租赁负债为73.7万美元[50] - 加权平均剩余租赁年限为3.1年，加权平均贴现率为0.90%[50] - 经营租赁负债未来现金流折现前总额为111.3万美元，折现后总额为109.4万美元[51] 薪酬和股权激励 - 限制性股票单位（RSU）未确认补偿费用为209.1万美元，加权平均剩余摊销年限2.5年[57] 股息和股份计划 - 2021年前九个月宣布每股现金股息为0.41美元，与去年同期持平[13] - 股息再投资计划期间发行9,827股普通股，剩余可发行股份146.3296万股[58][60] - 股票回购计划剩余59.6368万股额度，2021年前九个月未执行回购[61] - 季度现金股息为每股0.1375美元，于2021年6月4日向登记股东派发[64] 税务 - 公司有效所得税率连续九个月保持26.3%[53] 内部控制与报告 - 管理层认定公司披露控制和程序在报告期末有效[124] - 报告期内财务报告内部控制无重大变更[125] - 财务报告涵盖期间截至2021年6月30日[124][125] - 内部控制评估依据证券交易法规则13a-15(e)和15d-15(e)[124] - 财务报告内部控制变更依据证券交易法规则13a-15(f)[125] - 季度报告提交日期为2021年8月4日[129][132] - 财务报表包含XBRL格式的浓缩资产负债表、损益表、股东权益变动表和现金流量表[129] - 主要执行官和首席财务官均完成证券交易法规则13a-14a认证[129]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36423 HENNESSY ADVISORS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) California 68-0176227 (State or other j ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission File Number 001-36423 HENNESSY ADVISORS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Large accelerated filer | ☐ | Acce ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission File Number 001-36423 HENNESSY ADVISORS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) California 68-0176227 (State or other ju ...

收入和利润（同比环比） - 2020年第二季度总收入为689.5万美元，较2019年同期的1044.2万美元下降34.0%[14] - 2020年第二季度净收入为177.5万美元，较2019年同期的265.7万美元下降33.2%[14] - 2020年前九个月净收入为637.3万美元，较2019年同期的862.4万美元下降26.1%[14] - 2020年第二季度基本每股收益为0.24美元，较2019年同期的0.34美元下降29.4%[14] - 截至2020年6月30日的三个月，总收入为689.5万美元，同比下降34.0%；投资顾问费为636.6万美元，同比下降33.8%；股东服务费为52.9万美元，同比下降35.9%[100] - 截至2020年6月30日的九个月，总收入为2601.8万美元，同比下降20.0%；投资顾问费为2401.6万美元，同比下降19.9%；股东服务费为200.2万美元，同比下降21.7%[100] - 截至2020年6月30日的三个月，净营业收入为228.3万美元，占收入33.1%；净收入为177.5万美元，占收入25.7%。九个月净营业收入为900.7万美元，占收入34.6%；净收入为637.3万美元，占收入24.5%[99] - 截至2020年6月30日的三个月，净利润从270万美元降至180万美元，下降33.2%；截至2020年6月30日的九个月，净利润从860万美元降至640万美元，下降26.1%[130] 成本和费用（同比环比） - 截至2020年6月30日的三个月，总运营费用为461.2万美元，同比下降29.1%，但占收入比例上升4.6个百分点至66.9%；九个月总运营费用为1701.1万美元，同比下降15.1%，占收入比例上升3.8个百分点至65.4%[106][107] - 截至2020年6月30日的三个月，薪酬福利费用为179.7万美元，同比下降32.8%，占收入比例上升0.5个百分点至26.1%；九个月薪酬福利费用为672.4万美元，同比下降19.3%，占收入比例上升0.2个百分点至25.8%[109][110] - 截至2020年6月30日的三个月，一般及行政费用为107.4万美元，同比下降21.0%，占收入比例上升2.6个百分点至15.6%；九个月一般及行政费用为385.4万美元，同比下降8.5%，占收入比例上升1.9个百分点至14.8%[113][114] - 截至2020年6月30日的三个月，附属顾问费用为156.9万美元，同比下降31.3%，占收入比例上升0.8个百分点至22.8%；九个月附属顾问费用为589.3万美元，同比下降15.6%，占收入比例上升1.2个百分点至22.6%[120][121] - 截至2020年6月30日的九个月，折旧费用从16.5万美元增至17.7万美元，增长7.3%，占总收入比例上升0.2个百分点至0.8%[124] - 截至2020年6月30日的三个月，利息费用从30万美元降至零，下降100%；截至2020年6月30日的九个月，利息费用从90万美元降至40万美元，下降48.4%[126] - 截至2020年6月30日的三个月，所得税费用从110万美元降至50万美元，下降54.5%；截至2020年6月30日的九个月，所得税费用从330万美元降至230万美元，下降30.3%[127] - 公司为部分基金豁免部分费用以遵守合同费用率限制，豁免金额从投资顾问费收入中扣除[33] 资产管理规模与资金流动 - 截至2020年6月30日，公司管理总资产为35亿美元，较2019年6月30日减少15亿美元，降幅30.3%[95] - 2020年第二季度末管理资产为34.92亿美元，当季市场增值5.38亿美元，但净流出（赎回-流入）导致净减少3.66亿美元[96] - 2020年第二季度平均管理资产为34.49亿美元，其中投资者类别平均资产21.30亿美元，机构类别平均资产13.19亿美元[96] - 2020年第二季度有机流入资金1.047亿美元，赎回资金4.711亿美元[96] - 截至2020年6月30日的三个月，平均每日净资产为34亿美元，同比下降32.2%（减少16亿美元）；九个月平均每日净资产为43亿美元，同比下降19.2%（减少10亿美元）[103] - 截至2020年6月30日的三个月，赎回占资产管理规模的比例平均为每月3.9%，去年同期为4.1%；九个月赎回比例平均为每月4.5%，去年同期为3.0%[105] - 截至2020年6月30日的三个月，净流出最多的基金是Hennessy Focus Fund（1.58亿美元）、Hennessy Japan Fund（9400万美元）和Hennessy Gas Utility Fund（4300万美元）[105] - 截至2020年6月30日，公司管理总资产为35亿美元，较2019年6月30日减少15亿美元，下降30.3%[133] - 截至2020年6月30日的九个月，平均管理资产为43亿美元[133] 客户与业务基础 - 公司为近20万个共同基金账户提供服务，并服务于约1.6万名财务顾问[94] - 约17%的顾问持有两只或以上Hennessy基金，近600名顾问持仓超过50万美元[94] - 公司运营一个包含超过10万名财务顾问和零售投资者的客户关系管理数据库[93] - 在截至2020年6月30日的季度中，所有16只Hennessy基金均实现正回报；但过去一年中，仅有4只基金实现正回报[91] 资产与负债状况 - 总资产从2019年9月30日的1.102亿美元下降至2020年6月30日的9331万美元，降幅15.3%[11] - 现金及现金等价物从2019年9月30日的2468.7万美元大幅减少至2020年6月30日的870.8万美元，降幅64.7%[11] - 公司资产负债表上的主要资产为管理合同，截至2020年6月30日净值为8060万美元[97] - 公司已于2020年3月26日全额预付1540万美元定期贷款，截至2020年6月30日主要负债为1130万美元递延税负债[98] - 截至2020年6月30日，公司拥有现金及现金等价物870万美元，且无债务[133] - 截至2020年6月30日，应计费用总额为321.3万美元，其中应计奖金负债207.9万美元，应计次级顾问费用54.2万美元[51] - 截至2019年9月30日，应计费用总额为553.8万美元，其中应计奖金负债388.8万美元，应计次级顾问费用73万美元[51] - 截至2020年6月30日，公司按公允价值计量的资产总额为456.2万美元，全部为第一层级，其中货币市场基金存款455.3万美元，共同基金投资0.9万美元[72] 现金流活动 - 2020年前九个月经营活动产生的净现金为801.2万美元，较2019年同期的1022万美元下降21.6%[23] - 2020年前九个月用于股票回购的现金为271.3万美元[23] - 2020年前九个月支付的股息现金为298.6万美元[23] - 公司于2020年前九个月偿还了1750万美元的银行贷款本金[23] - 截至2020年6月30日的九个月，经营活动产生的净现金为801.2万美元，较上年同期1022万美元减少220.8万美元[135] - 截至2020年6月30日的九个月，投资活动使用的净现金为81.4万美元，较上年同期194.6万美元减少113.2万美元[135] - 截至2020年6月30日的九个月，融资活动使用的净现金为2317.7万美元，较上年同期992.1万美元增加1325.6万美元[135] 租赁相关事项 - 截至2020年6月30日，公司使用权资产为36.9万美元，当前经营租赁负债为44.1万美元[49] - 截至2020年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期为1.0年，加权平均贴现率为2.28%[49] - 2020财年前九个月，公司经营租赁使用权资产相关租赁付款总额为33.0708万美元，计入损益表的租金费用为28.608万美元[49] - 截至2020年6月30日，经营租赁负债未来到期未折现现金流总额为45.3万美元，折现后负债总额为44.1万美元[50] - 公司采用新租赁准则后，于2019年10月1日确认了使用权资产652,686美元和租赁负债768,899美元[76] - 截至2020年6月30日的三个月和九个月，总租金费用分别为10万美元和30万美元[69] 资本运作与股东回报 - 公司于2020年3月26日提前全额偿还了美国银行的定期贷款，总预付金额为1540万美元，未产生任何预付罚金[52] - 公司于2020年6月9日支付了每股0.1375美元的季度现金股息[60] - 截至2020年6月30日的九个月，公司根据股票回购计划回购了270,896股普通股，该计划下仍有596,368股可供回购[67] - 截至2020年6月30日，公司流通在外普通股为7,263,781股[66] 薪酬与股权激励 - 截至2020年6月30日，公司未归属限制性股票单位（RSU）余额为219,357股，加权平均授予日公允价值为每股11.35美元[62] - 与RSU相关的总预计薪酬费用为1497.5万美元，截至报告日已确认1248.4万美元，未确认249.1万美元，加权平均剩余摊销年限为2.4年[64] 税务情况 - 截至2020年6月30日的九个月，公司实际所得税税率为26.3%，较上年同期的27.5%有所下降[55] 历史收购活动 - 公司最近一次资产收购于2018年10月26日完成，为管理资产增加了近2亿美元[39] - 该次资产收购的总购买价格包含两笔付款：首付款160万美元，第二笔付款70万美元[40] - 公司历史上共完成了10次管理合同资产收购，涉及30只不同的共同基金[36]

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