管理资产规模变化 - 公司2023财年平均管理资产为30亿美元[14] - 公司2023财年末总管理资产为30亿美元[14] - 公司2023财年末管理资产总额为30.32亿美元，较2022财年的28.96亿美元增长4.7%[48] - 2023财年净流入（有机流入+收购）为6.41亿美元，但被9.15亿美元赎回部分抵消[48] - 2023财年市场增值贡献4.11亿美元资产增长，而2022财年市场贬值导致6.79亿美元损失[48] - 平均管理资产从2022财年的36.4亿美元下降至2023财年的29.9亿美元，降幅17.9%[167][171] - 赎回占管理资产比例从2022财年月均2.6%降至2023财年月均2.5%[173] - 公司管理资产总额在2023财年末达到30亿美元，较2022财年增加1亿美元（增长4.7%）[166][172] - 管理资产规模从28.9亿美元增至30亿美元，增长4.7%[188] 基金业绩表现 - Hennessy Cornerstone Growth Fund机构类别份额HICGX一年期回报率为27.89%，三年期年化回报率为19.23%[35] - Hennessy Cornerstone Growth Fund投资者类别份额HFCGX五年期年化回报率为8.25%，十年期年化回报率为9.33%[35] - Hennessy Focus Fund机构类别份额HFCIX十年期年化回报率为8.28%，五年期年化回报率为5.97%[35] - Hennessy Cornerstone Mid Cap 30 Fund机构类别份额HIMDX一年期回报率达33.60%，三年期年化回报率为23.00%[35] - Hennessy Cornerstone Large Growth Fund机构类别份额HILGX五年期年化回报率为8.93%，十年期年化回报率为10.15%[35] - Hennessy Cornerstone Value Fund机构类别份额HICVX三年期年化回报率为17.20%，五年期年化回报率为6.59%[35] - Hennessy Total Return Fund投资者类别份额HDOGX一年期回报率为11.86%，十年期年化回报率为5.52%[35] - Hennessy能源转型基金机构类份额（HNRIX）三年期回报率达50.26%，接近基准S&P 500能源指数51.42%的表现[36] - Hennessy中型股基金机构类份额（HMSIX）一年期回报率达33.28%，显著超越基准Alerian US Midstream指数25.56%[36] - Hennessy科技基金机构类份额（HTCIX）一年期回报率达30.01%，超越NASDAQ综合指数26.11%[37] - Hennessy大盘金融基金机构类份额（HILFX）一年期回报率为-4.93%，大幅低于Russell 1000金融指数13.59%的表现[37] - 17只Hennessy基金中有14只在同期获得正回报[162] 基准指数表现 - 道琼斯工业平均指数一年期回报率为19.18%，十年期年化回报率为10.79%[35] - 标普500指数五年期年化回报率为9.92%，十年期年化回报率为11.91%[35] - Russell 2000指数五年期年化回报率为2.40%，十年期年化回报率为6.65%[35] - 标普500指数在2023年9月30日止的一年期间回报率为21.62%[159] - 道琼斯工业平均指数同期回报率为19.18%[159] - 日本股市(以美元计)同期上涨25.56%[161] 收入和费用变化 - 公司2023财年投资咨询费净收入为2209万美元，较2022财年的2747万美元下降19.6%[49] - 2023财年股东服务费收入为193万美元，较2022财年的220万美元下降12.3%[49] - 扣除分顾问费后2023财年净收入为2026万美元，较2022财年的2394万美元下降15.4%[49] - 2023财年总收入为2402万美元，同比下降19.0%，其中投资咨询费下降19.6%至2209万美元，股东服务费下降12.2%至193万美元[169] - 营业费用总额下降10.8%至1768.6万美元，其中子咨询费下降34.4%至375.9万美元，薪酬福利费下降7.1%至773.2万美元[169][174][175][180] - 一般行政费用增长8.8%至547.9万美元，主要因专业服务费用增加[169][176] - 利息支出从210万美元增至230万美元，同比增长6.3%[182] - 利息收入从20万美元大幅增至250万美元，主要受利率上升推动[183] - 所得税费用从176万美元增至183万美元，上升4.2%[184] - 净利润从620万美元降至480万美元，下降22.9%[185] 费率结构 - 公司2023财年末各基金投资咨询费率从0.40%到1.25%不等，最高为Hennessy能源转型基金1.25%，最低为Hennessy天然气公用事业基金0.40%[54] - 公司对中游基金、科技基金和ESG ETF实施费用减免，2023财年总减免金额为10万美元[54] - 支付予分顾问的年费率差异显著：日本基金及小盘基金按规模分层收费（0.35%-0.42%），ESG ETF分顾问Vident最低年费保障18,750美元[59] - 分顾问Broad Run对焦点基金收取0.29%费率，FCI顾问对股权收益基金固定收益部分收取0.27%[59] - 股东服务协议规定公司从每只共同基金投资者类别份额中获得0.10%的日均资产净值作为服务费[64] - 所有共同基金采用12b-1计划，按投资者类别份额日均资产净值的0.15%收取分销费用[67] - 日本基金资产规模超10亿美元时分顾问费率升至0.42%，超5亿美元至10亿美元区间为0.40%[59] - ESG ETF投资组合分顾问Stance Capital对1.25亿-2.5亿美元规模收取0.37%费率，超过2.5亿美元降至0.35%[59] 业务运营与合作伙伴 - 公司通过独立第三方进行资产托管与分销业务[68] - 投资咨询协议需由基金董事会及独立董事每年批准，未续签则自动终止[56] - 公司参与软美元安排从一家经纪商获取研究报告和实时电子研究服务[70] - 公司拥有永久免版税独家许可使用"Cornerstone Growth"等商标及策略指数化投资方法[71] - 公司服务11,600名财务顾问，其中14%持有两只以上基金，超过400名顾问持仓超50万美元[165] - 2023财年末基金超市渠道管理资产占比超50%[77] 收购历史 - 2000年首次资产收购涉及两支基金，收购金额为1.97亿美元[16] - 2002年公司首次公开募股筹集570万美元，当时管理资产为3.58亿美元[19] - 2004年收购五支基金资产总额为3.01亿美元[19] - 2005年收购一支基金资产金额为2.99亿美元[19] - 2009年收购两支基金资产总额为1.58亿美元[19] - 2012年收购十支基金资产总额为22亿美元[19] - 公司通过11次收购整合了43亿美元净资产涉及31只投资基金[83] 资本结构和融资活动 - 2015年公司以每股16.67美元回购150万股普通股[20] - 2021年公司发行4025万美元的4.875%优先票据[23] - 2021年10月发行4025万美元2026年到期票据，年利率4.875%[110] - 2026年票据未偿还本金4025万美元，账面净值3920万美元[168] - 2026年票据总本金4025万美元，年利率4.875%[187][192] - 公司在2023财年回购了34,192股股票，平均价格为每股6.81美元[152] - 公司股票回购计划授权回购最多2,000,000股，2022年8月董事会将回购额度增加了500,000股[152] - 2023年8月回购7,849股，9月回购26,343股[152] - 股息支付总额从410万美元增至420万美元[191] 财务头寸和现金流 - 现金及现金等价物为6050万美元[188] - 经营活动现金流从866.5万美元降至713.4万美元，减少153.1万美元[189] - 管理合同资产总额达8130万美元[196] - 管理合同资产净额增长至8130万美元，较2022财年增加40万美元[167] 人员和组织结构 - 公司员工总数17人平均任职年限14年女性占比超50%[92] - 高管团队中女性占比50%少数族裔占比25%[92] 风险因素 - 投资顾问费完全基于基金日均净资产值计算受市场波动影响[97] - 公司管理资产高度集中于权益类产品对股市下跌敏感[97] - 监管变化可能导致软美元安排受限进而增加运营成本[89] - 1940年投资公司法规定投资顾问费收取需履行受托责任[90] - 公司75%的管理资产集中在五只基金，其中焦点基金占管理资产23%和总营收27%，基石中型股30基金占管理资产15%和总营收15%，天然气公用事业基金占管理资产17%和总营收10%[102] - 资产负债表上管理合同无形资产价值8130万美元，存在减值风险[114] - 采用单一费用结构的ESG ETF使公司承担运营费用上升风险[107] - 第三方机构负面评级可能导致资金赎回并影响管理资产规模[99] - 竞争对手同类产品表现不佳可能引发汉尼斯基金赎回潮[100] - 新冠疫情导致基金价值下跌及收入下降[101] - 分销渠道集中风险，金融机构可短期通知终止合作[112] - 关键人员流失风险及保留成本可能压缩运营利润[108] - 未偿债务可能影响未来融资能力并增加利息支付压力[111] - 公司管理的Hennessy Japan Fund和Hennessy Japan Small Cap Fund因日元兑美元汇率波动及日本经济不确定性面临资产价值波动风险[116] - 量化驱动基金采用固定投资策略可能导致重大亏损并影响基金净资产规模[117] - 投资顾问与股东服务协议可在60天内无 penalty 终止且需年度续约可能造成收入大幅减少[122] - 短期业绩不佳可能导致基金份额申购减少及赎回增加进而减少管理资产规模[123] - 金融机构持有资产可快速赎回可能导致管理资产规模缩减[124] - 行业竞争加剧可能影响公司吸引投资者及保留净资产的能力[126] - 市场趋势转向低费率被动产品可能使主动管理型基金市场份额流失[128] - 投资顾问费率下降压力可能使现有费率结构难以维持[129] - 网络安全事件可能导致业务中断财务损失及声誉损害[132][134] - 未能遵守证券法规可能面临罚款业务限制或注册资格撤销[137][138] 市场数据和利率环境 - 10年期美国国债收益率从3.83%升至4.57%[160] 股权结构 - 公司股票在纳斯达克全球市场交易，代码为"HNNA"[150] - 截至2023财年末，公司共有127名普通股登记持有人，另有45个经纪账户代表1,977名个人股东，总计2,104名股东[151]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为144,396千美元，较2022年9月30日的143,652千美元增长0.52%[13] - 2023年第二季度总营收为5,701千美元，较2022年同期的6,909千美元下降17.48%；2023年前六个月总营收为17,762千美元，较2022年同期的23,188千美元下降23.40%[16] - 2023年第二季度净利润为1,116千美元，较2022年同期的1,301千美元下降14.22%；2023年前六个月净利润为3,430千美元，较2022年同期的4,816千美元下降28.78%[16] - 截至2023年6月30日，公司普通股发行和流通股数为7,578,432股，较2022年9月30日的7,571,741股增加6,691股[13] - 2023年第二季度基本每股收益为0.15美元，较2022年同期的0.17美元下降11.76%；2023年前六个月基本每股收益为0.45美元，较2022年同期的0.64美元下降29.69%[16] - 2023年第二季度摊薄每股收益为0.15美元，较2022年同期的0.17美元下降11.76%；2023年前六个月摊薄每股收益为0.45美元，较2022年同期的0.63美元下降28.57%[16] - 2023年第二季度每股现金股息为0.14美元，与2022年同期持平；2023年前六个月每股现金股息为0.41美元，与2022年同期持平[16] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为87,425千美元，较2022年9月30日的86,298千美元增长1.30%[13] - 2023年前六个月，公司通过股息再投资和股票购买计划发行了6,372股普通股[18] - 2023年前六个月，公司支付的股息总额为3,124千美元[18] - 2023年前九个月净收入为3430美元，2022年同期为4816美元[23] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为4646美元，2022年同期为6251美元[23] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为664美元，2022年同期为156美元[23] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为3070美元，2022年同期提供的净现金为35549美元[23] - 2023年前九个月现金及现金等价物净增加912美元，2022年同期为41644美元[23] - 2023年和2022年截至6月30日止九个月，公司有效所得税税率分别为26.2%和23.0%；2022年因确认加利福尼亚州退税0.2万美元，有效所得税税率低于联邦法定税率；截至2023年6月30日，公司需在22个州纳税[57][58] - 2023年和2022年截至6月30日止九个月，公司因合同义务分别减免费用11万美元和8万美元[59] - 2023年和2022年截至6月30日止九个月，股息再投资和股票购买计划分别发行6691股和6002股；截至2023年6月30日，该计划剩余可发行股份为1446154股[66] - 2023年和2022年截至6月30日止九个月，公司分别排除99869个和241个普通股等价物用于摊薄每股收益计算；2023年6月5日，公司向5月23日登记在册股东支付每股0.1375美元季度现金股息[69] - 2023年Q2总营收570.1万美元，较2022年同期的690.9万美元下降17.5%；2023年前6个月总营收1776.2万美元，较2022年同期的2318.8万美元下降23.4%[95][96] - 2023年Q2平均每日净资产29亿美元，较2022年同期减少6亿美元，降幅17.1%；2023年前6个月平均每日净资产30亿美元，较2022年同期减少8亿美元，降幅21.9%[98] - 2023年Q2总运营费用431.9万美元，较2022年同期的457.8万美元下降5.7%；2023年前6个月总运营费用1318.3万美元，较2022年同期的1539.7万美元下降14.4%[95][101][102] - 2022年6月30日至2023年6月30日三个月内，折旧费用从0.05百万美元增至0.06百万美元，增幅13.5%，占总收入比例增加0.2个百分点至1.0%[116] - 2022年6月30日至2023年6月30日九个月内，折旧费用从0.155百万美元增至0.164百万美元，增幅5.8%，占总收入比例增加0.2个百分点至0.9%[117] - 2022年6月30日至2023年6月30日三个月内，利息费用从0.56百万美元增至0.57百万美元[118] - 2022年6月30日至2023年6月30日九个月内，利息费用从1.6百万美元增至1.7百万美元[119] - 2022年6月30日至2023年6月30日三个月内，利息收入从0.02百万美元增至0.71百万美元；九个月内，从0.02百万美元增至1.76百万美元[120] - 2022年6月30日至2023年6月30日三个月内，所得税费用从0.5百万美元降至0.4百万美元，降幅15.1%；九个月内，从1.4百万美元降至1.2百万美元，降幅15.2%[121] - 2022年6月30日至2023年6月30日三个月内，净收入从1.3百万美元降至1.1百万美元，降幅14.2%；九个月内，从4.8百万美元降至3.4百万美元，降幅28.8%[123] - 2023年和2022年截至6月30日九个月内，经营活动提供净现金分别为4646千美元和6251千美元，投资活动使用净现金分别为664千美元和156千美元，融资活动（使用）提供净现金分别为3070千美元和35549千美元，现金及现金等价物净增加分别为912千美元和41644千美元[128] 公司业务收购与战略 - 2022年12月22日公司收购资产使管理资产增加约4300万美元[37] - 公司预计2023年完成与CCM的交易，支付金额为CCM股权基金当前净资产总值的1.25%[38] - 当期公司将与交易相关的10万美元法律成本资本化[39] - 公司历史上完成11次与31只投资基金管理相关的资产收购[34] - 2023年7月14日，Vident Investment Advisory被收购，公司与Vident Advisory签订新的子顾问协议[72] - 公司业务战略围绕未来收购和有机增长，受多种因素影响，相关表述为前瞻性陈述[79] 公司资产与负债情况 - 截至2023年6月30日，公司一级公允价值层次资产总计5864.3万美元，其中货币市场基金存款5863.3万美元，共同基金投资10万美元；2022年9月30日总计5423.4万美元，其中货币市场基金存款5422.5万美元，共同基金投资9万美元[48] - 截至2023年6月30日，2026年到期票据的公允价值约为3693万美元[49] - 2021年3月31日季度，公司续租加利福尼亚州诺瓦托办公室，记录使用权资产110万美元，续租租约于2024年7月31日到期；截至2023年6月30日，使用权资产为38.3万美元，当前经营租赁负债为37.2万美元，加权平均剩余租赁期限为1.1年，加权平均折现率为0.90%；2023年6月30日止九个月租金费用总计40万美元[50][52] - 截至2023年6月30日，应计负债和应付账款总计256.9万美元，其中应计奖金负债172.8万美元，应计次级顾问费30.7万美元，其他应计费用53.4万美元；2022年9月30日总计332万美元[54] - 2021年10月20日，公司公开发行2026年到期的4.875%票据，本金总额4025万美元，初始净收益约3860.7万美元，票据年利率4.875%，于2026年12月31日到期[55] - 截至2023年6月30日，受限股票单位非归属期初余额为315561股，授予0股，归属95009股，没收5361股，期末余额为215191股；预计总补偿费用为1808.2万美元，已确认补偿费用为1633.8万美元，未确认补偿费用为174.4万美元，加权平均剩余费用化年限为2.5年[63][64] - 截至2023年6月30日，管理总资产为30亿美元，较2022年6月30日减少2亿美元，降幅6.1%[89] - 截至2023年6月30日，资产负债表上主要资产“管理合同”净额为8120万美元，较2022年9月30日的8090万美元有所增加[91] - 2021年10月20日，公司完成2026年票据公开发行，本金总额4025万美元，年利率4.875%，2026年12月31日到期[92] - 资产负债表上主要负债2026年票据净额为3910万美元[93] - 截至2023年6月30日，公司管理资产总额为30亿美元，较2022年6月30日减少2亿美元，降幅6.1%；2023年6月30日止三个月平均管理资产为29亿美元，较2022年同期减少6亿美元，降幅17.1%[127] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司管理16只开放式共同基金和1只ETF，其中12只内部管理，5只委托给子顾问管理[81] - 截至2023年6月30日的九个月，15只亨内西基金实现正回报；三年期内，除亨内西日本基金外，15只基金实现正年化回报[86] - 公司服务全国超13.85万个基金账户，约1.15万名金融顾问使用亨内西基金，其中约210名在最近一个季度首次购买[88] - 2023年Q2投资咨询费523.6万美元，较2022年同期的637.5万美元下降17.9%；2023年前6个月投资咨询费1632.5万美元，较2022年同期的2149.9万美元下降24.1%[95][96] - 2023年Q2股东服务费46.5万美元，较2022年同期的53.4万美元下降12.9%；2023年前6个月股东服务费143.7万美元，较2022年同期的168.9万美元下降14.9%[95][96] - 2023年Q2薪酬福利费用194.2万美元，较2022年同期的198.7万美元下降2.3%；2023年前6个月薪酬福利费用573万美元，较2022年同期的636万美元下降9.9%[95][103][104] - 2023年Q2一般及行政费用130.4万美元，较2022年同期的122.7万美元增长6.3%；2023年前6个月一般及行政费用414.9万美元，较2022年同期的379万美元增长9.5%[95][106][107] - 2023年Q2基金分销及其他费用11.6万美元，较2022年同期的11.7万美元下降0.9%；2023年前6个月基金分销及其他费用34.3万美元，较2022年同期的45万美元下降23.8%[95][112][113] - 2023年Q2子咨询费89.8万美元，较2022年同期的119.5万美元下降24.9%；2023年前6个月子咨询费279.7万美元，较2022年同期的464.2万美元下降39.7%[95][114][115] 公司业务相关事件 - 2023年5月公司收到约30万美元的员工留用信贷及应计利息[28] - 亨内西ESG ETF股东批准实施基金经理结构，公司可在无需股东批准的情况下任命和更换子顾问[73][74]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司总资产分别为142,974,000美元和143,652,000美元，总负债分别为55,885,000美元和57,354,000美元，股东权益分别为87,089,000美元和86,298,000美元[11] - 2023年和2022年第一季度，公司总营收分别为5,916,000美元和7,745,000美元，净收入分别为1,195,000美元和1,602,000美元；2023年和2022年前六个月，总营收分别为12,061,000美元和16,279,000美元，净收入分别为2,314,000美元和3,515,000美元[14] - 2023年和2022年前六个月，公司基本每股收益分别为0.31美元和0.47美元，摊薄后每股收益分别为0.30美元和0.46美元[14] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司发行并流通的普通股分别为7,575,829股和7,571,741股[11] - 2023年和2022年前六个月，公司经营活动产生的净现金分别为1,955,000美元和3,543,000美元，投资活动使用的净现金分别为526,000美元和100,000美元，融资活动使用的净现金分别为2,047,000美元和提供36,556,000美元[21] - 2023年和2022年前六个月，公司现金及现金等价物净减少618,000美元和增加39,999,000美元，期末现金及现金等价物分别为57,869,000美元和55,835,000美元[21] - 2023年和2022年前六个月，公司支付的所得税现金分别为487,000美元和541,000美元，支付的利息现金分别为981,000美元和878,000美元[21] - 2023年和2022年前六个月，公司以股票形式进行的股息再投资分别为31,000美元和38,000美元[21] - 2023年和2022年前六个月，公司折旧费用分别为105,000美元和103,000美元[14][21] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，公司有效所得税税率分别为25.8%和21.3%，2022年因确认0.2万美元加州退税税收优惠而低于联邦法定税率[53] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，公司总减免费用分别为8万美元和5万美元[55] - 2023年第一季度总营收5916万美元，较2022年同期的7745万美元下降23.6%；上半年总营收1.21亿美元，较2022年同期的1.63亿美元下降25.9%[92][94] - 2023年第一季度总运营费用4324万美元，较2022年同期的5072万美元下降14.7%；占总营收比例从65.5%升至73.1%[92][100] - 2022年3月31日至2023年3月31日六个月内，总运营费用从1080万美元降至890万美元，降幅18.1%，占总收入百分比增加7.0个百分点至73.5%[101] - 2022年3月31日至2023年3月31日六个月内，薪酬和福利费用从440万美元降至380万美元，降幅13.4%，占总收入百分比增加4.5个百分点至31.4%[103] - 2022年3月31日至2023年3月31日六个月内，一般及行政费用从260万美元增至280万美元，增幅11.0%，占总收入百分比增加7.9个百分点至23.6%[105] - 2022年3月31日至2023年3月31日六个月内，基金分销及其他费用从33万美元降至23万美元，降幅31.8%，占总收入百分比减少0.1个百分点至1.9%[110] - 2022年3月31日至2023年3月31日六个月内，子顾问费用从340万美元降至190万美元，降幅44.9%，占总收入百分比减少5.5个百分点至15.7%[113] - 2022年3月31日至2023年3月31日六个月内，折旧费用从10万美元增至11万美元，增幅1.9%，占总收入百分比减少0.2个百分点至0.9%[116] - 2022年3月31日至2023年3月31日六个月内，利息费用从100万美元增至110万美元，原因是2026年票据利息费用的完整周期[118] - 2022年3月31日至2023年3月31日六个月内，利息收入从0.3万美元增至100万美元，原因是利率上升[119] - 2022年3月31日至2023年3月31日六个月内，所得税费用从100万美元降至80万美元，降幅15.3%，主要因当期净营业收入降低[120] 公司资产相关关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司管理合同资产分别为81,071,000美元和80,868,000美元[11] - 截至2023年3月31日，公司一级资产中货币市场基金存款为5746.2万美元，共同基金投资为1万美元[43] - 截至2022年9月30日，公司一级资产中货币市场基金存款为5422.5万美元，共同基金投资为0.9万美元[43] - 2021年3月31日季度续约加州诺瓦托办公室租约，记录使用权资产110万美元[45] - 截至2023年3月31日，公司使用权资产为47.2万美元，当前经营租赁负债为37.1万美元，长期经营租赁负债为9.3万美元[48] - 截至2023年3月31日，公司经营租赁负债加权平均剩余租赁期限为1.3年，加权平均折现率为0.90%[48] - 2023年3月31日止六个月，所有办公室租金费用总计30万美元[48] - 2023年3月31日和2022年9月30日，公司应计负债和应付账款总额分别为178.1万美元和332万美元，其中应计奖金负债分别为94.4万美元和220.7万美元[50] - 2023年3月31日，2026年票据公允价值约为3729万美元[44] - 2026年票据是资产负债表上的主要负债，扣除发行成本后为3900万美元[91] 公司业务线相关关键指标变化 - 公司为16只开放式共同基金和1只交易所交易基金提供投资咨询服务[25] - 公司历史上完成11次资产购买，涉及31只投资基金管理资产[31] - 2022年12月22日完成最近一次资产购买，增加约4300万美元管理资产[34] - 2023年4月26日，公司宣布与CCM签署管理CCM股票基金的最终协议，预计2023年完成交易，交易完成后CCM股票基金将重组为轩尼诗立场ESG ETF [69][70][71] - 截至2023年3月31日的六个月，17只轩尼诗基金中有15只实现正回报；运营历史至少10年的基金在五年和十年期均实现正回报；三年期内，14只基金实现年化正回报[84] - 公司为全国超13.7万个基金账户提供服务，服务约1.16万名金融顾问，其中约17%拥有两只或更多轩尼诗基金，超350名顾问持仓超50万美元[86] - 截至2023年3月31日，管理总资产为28亿美元，较2022年3月31日减少10亿美元，降幅25.2%，原因是资金净流出和市场贬值[88][97] - 2023年第一季度和上半年，轩尼诗基金平均每日净资产均为30亿美元，较2022年同期分别减少8亿美元（22.0%）和10亿美元（24.0%）[96] - 2023年第一季度和上半年，净流入最多的三只基金为轩尼诗日本小型股基金、轩尼诗基石中型股30基金和轩尼诗中游基金[98] - 2023年第一季度和上半年，净流出最多的三只基金为轩尼诗日本基金、轩尼诗天然气公用事业基金和轩尼诗聚焦基金；2023年上半年赎回占管理资产的比例从2.5%升至3.2%[99] - 截至2023年3月31日，公司管理资产总额为28亿美元，较2022年3月31日减少10亿美元，降幅25.2%[127] 公司股权及股息相关关键指标变化 - 综合激励计划下授予的受限股票单位（RSUs）四年内每年按25%的比例归属，2023年3月31日非归属余额为252,055股，加权平均授予日每股公允价值为8.12美元[58][59] - 股息再投资和股票购买计划下，2023年和2022年截至3月31日的六个月，公司分别发行4088股和3938股普通股，截至2023年3月31日，剩余可发行股份为144.8757万股[62] - 股票回购计划下，董事会将可回购股份数量增至200万股，截至2023年3月31日，剩余可回购股份为109.6368万股，该期间公司未回购股份[63] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，公司分别排除98,991份和357份普通股等价物用于摊薄每股收益计算，因其无摊薄作用[65] - 2023年3月6日，公司向2月21日登记在册的股东支付每股0.1375美元的季度现金股息[66] 公司债务相关关键指标变化 - 2021年10月20日，公司公开发行本金总额4025万美元的2026年到期票据，初始净收益约3860.7万美元，年利率4.875% [51] - 2021年10月20日，公司完成2026年票据公开发行，本金总额4025万美元，年利率4.875%，2026年12月31日到期[90] 报告相关信息 - 报告日期为2023年5月10日[140] - 签字人为Teresa M. Nilsen，职位为总裁[140]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年12月31日和9月30日，公司总资产分别为14.2219亿美元和14.3652亿美元，总负债分别为5.5564亿美元和5.7354亿美元，股东权益分别为8.6655亿美元和8.6298亿美元[11] - 截至2022年12月31日和9月30日，公司现金及现金等价物分别为5705万美元和5848.7万美元[11] - 2022年第四季度和2021年同期，公司总营收分别为614.5万美元和853.4万美元，净收入分别为111.9万美元和191.3万美元[14] - 2022年第四季度和2021年同期，公司基本每股收益分别为0.15美元和0.26美元，摊薄后每股收益分别为0.15美元和0.25美元[14] - 2022年第四季度和2021年同期，公司经营活动产生的净现金分别为 -3.2万美元和115.9万美元，投资活动使用的净现金分别为 -38.1万美元和 -5.7万美元，融资活动产生的净现金分别为 -102.4万美元和3756.4万美元[22] - 2022年第四季度，总营收为610万美元，较2021年同期的850万美元下降28.0%，其中投资咨询费下降28.8%，股东服务费下降17.6%[92] - 2022年第四季度，运营总费用为450万美元，较2021年同期的570万美元下降21.0%，但占总营收的比例上升6.6个百分点至73.9%[96] - 2022年第四季度，净利润为110万美元，较2021年同期的190万美元下降41.5%，占总营收的比例为18.2%[91] - 截至2022年12月31日，管理合同资产净额为8100万美元，较9月30日的8090万美元略有增加[88] - 2022年第四季度，亨内西基金平均每日净资产为30亿美元，较2021年同期减少11亿美元，降幅25.7%[93] - 2022年第四季度，赎回占管理资产的比例从2021年同期的每月平均2.0%增至3.4%[95] - 2021年12月31日至2022年12月31日三个月内，公司净收入从190万美元降至110万美元，降幅41.5%[109] - 截至2022年12月31日，公司管理总资产为30亿美元，较2021年12月31日减少11亿美元，降幅26.1%[114] - 2022年第四季度，公司平均管理资产为30亿美元，较2021年同期减少11亿美元，降幅25.7%[114] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为5710万美元[114] - 2022年第四季度，公司经营活动净现金为 -3.2万美元，2021年同期为115.9万美元[116] - 2022年第四季度，公司投资活动净现金为 -38.1万美元，2021年同期为 -5.7万美元[116] - 2022年第四季度，公司融资活动净现金为 -102.4万美元，2021年同期为3756.4万美元[116] - 2022年第四季度，公司现金及现金等价物净减少143.7万美元，2021年同期净增加3866.6万美元[116] - 经营活动现金减少120万美元主要因当期净收入减少，投资活动现金增加30万美元因购买Stance ETF管理相关资产，融资活动现金减少3860万美元因上一可比期间发行2026年票据[116][117][118] 公司业务线收入及费用关键指标变化 - 2022年第四季度和2021年同期，公司投资咨询费分别为565.4万美元和793.8万美元，股东服务费分别为49.1万美元和59.6万美元[14] - 2022年第四季度和2021年同期，公司总运营费用分别为454万美元和574.7万美元[14] 公司股份及股息相关指标变化 - 2022年第四季度和2021年同期，公司加权平均流通股数（基本）分别为757.2454万股和747.268万股，加权平均流通股数（摊薄）分别为758.1157万股和752.2686万股[14] - 2022年第四季度和2021年同期，公司每股现金股息均为0.14美元[14] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，公司通过股息再投资和股票购买计划分别发行1,965股和1,922股普通股，该计划可发行的最大股份数为147万股，截至2022年12月31日，剩余145.088万股可发行[64] - 公司股票回购计划授权回购股份数增至200万股，截至2022年12月31日，剩余109.6368万股可回购，2022年第四季度未回购股份[65] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，公司分别排除165,858份和694份普通股等价物用于摊薄每股收益计算[67] - 公司于2022年11月30日向11月15日登记在册的股东支付每股0.1375美元的季度现金股息[68] 公司业务服务范围 - 公司主要为16只开放式共同基金和1只交易所交易基金提供投资咨询服务，并为共同基金投资者提供股东服务[27] - 公司管理17只基金，其中12只内部管理，5只委托给子顾问管理[78] - 公司为近14.5万个基金账户提供服务，服务约1.22万名金融顾问，其中约17%拥有两只或更多基金，约400名顾问持仓超50万美元[86] 公司资产收购及公允价值相关 - 2022年12月22日公司完成最近一次资产收购，为管理资产增加约4300万美元[36] - 截至2022年12月31日和9月30日，公司资产按公允价值层级分类，一级资产分别为5462.3万美元和5423.4万美元[45] - 2022年12月31日，2026年到期票据的公允价值约为3816万美元[46] 公司租赁相关指标 - 2021年3月31日季度末，公司续租加州诺瓦托办公室，记录使用权资产110万美元，租赁于2024年7月31日到期[47] - 2022年12月31日，公司使用权资产为56.1万美元，当前经营租赁负债为36.9万美元，长期经营租赁负债为18.6万美元，加权平均剩余租赁期限为1.6年，加权平均折现率为0.90%[50] - 2022年12月31日，公司经营租赁负债未折现现金流为56.7万美元，现值折扣为1.2万美元，总经营租赁负债为55.5万美元[52] 公司负债相关指标 - 截至2022年12月31日和9月30日，公司应计负债和应付账款分别为133.1万美元和332万美元[53] - 2021年10月20日，公司公开发行2026年到期的4.875%票据，本金总额4025万美元，初始净收益约3860.7万美元[54] - 2026年票据本金总额为4025万美元，年利率4.875%，截至2022年12月31日，扣除发行成本后净额为3890万美元[89][90] - 2021年10月20日，公司完成2026年票据公开发行，本金总额4025万美元，年利率4.875%[113] 公司税务相关指标 - 2022年和2021年12月31日止三个月，公司有效所得税税率分别为25.8%和16.1%[56] - 2022年和2021年12月31日止季度，公司总减免费用均为3万美元[58] 公司受限股票单位（RSUs）相关指标 - 受限股票单位（RSUs）按四年归属，每年归属率25%，公司按直线法在四年归属期确认基于股票的薪酬费用[60] - 截至2022年12月31日的三个月，RSUs期初非归属余额为315,561股，归属31,753股，期末非归属余额为283,808股[61] - 与RSUs相关的总预期薪酬费用为1.8143亿美元，已确认薪酬费用为1.5833亿美元，未确认薪酬费用为0.231亿美元，加权平均剩余费用化年限为2.8年[63] 公司基金资金流向 - 2022年第四季度，亨内西日本小型股基金、亨内西基石成长基金和亨内西总回报基金净流入分别为400万美元、300万美元和100万美元[95] - 2022年第四季度，亨内西焦点基金、亨内西天然气公用事业基金和亨内西日本基金净流出分别为1.09亿美元、3600万美元和2100万美元[95]

财务数据关键指标变化 - 公司2022财年末管理资产规模为28.957亿美元，较2021财年末的40.659亿美元下降28.7%[50] - 公司管理资产规模在2022财年末为29亿美元，较2021财年末减少12亿美元，下降28.8%[172][180] - 公司总资产管理规模在2022财年末为29亿美元，较2021财年减少12亿美元（下降28.8%）[195] - 2022财年投资咨询费用净收入为2746.8万美元，较2021财年下降9.5%[51] - 2022财年股东服务费用收入为219.9万美元，较2021财年下降8.1%[51] - 2022财年扣除分顾问费用后的净收入为2394万美元，较2021财年下降5.8%[51] - 2022财年总收入为2966.7万美元，同比下降9.4%，其中投资咨询费下降9.5%至2746.8万美元，股东服务费下降8.1%至219.9万美元[175][176] - 2022财年净收入为620万美元，较2021财年790万美元下降21.7%[190] - 汉尼斯基金平均日净资产从2021财年的39.9亿美元降至2022财年的36.4亿美元，减少3.5亿美元，降幅8.6%[173][178] - 2022财年有机资金流入6.565亿美元，但赎回额达11.479亿美元，市场贬值6.788亿美元[50] - 赎回占资产管理规模的比例从2021财年月均2.8%降至2022财年月均2.6%[181] 成本和费用变化 - 2022财年总运营费用为1980万美元，较2021财年2190万美元下降9.4%，占收入比例保持66.8%[182] - 次级咨询费用支出减少21.9%，从730万美元降至570万美元，占收入比例下降3.1个百分点至19.3%[187] - 利息费用从0美元增至210万美元，主要由于2026年票据发行[189] - 所得税费用下降41.1%，从300万美元降至180万美元[190] - 2022财年和2021财年总费用减免均为10万美元[56] 各基金表现 - Hennessy Cornerstone Large Growth Fund机构类份额HILGX一年期回报率为-17.68%，五年期年化回报率为6.22%[37] - Hennessy Cornerstone Value Fund机构类份额HICVX一年期回报率为-0.17%，十年期年化回报率为8.50%[37] - Hennessy Total Return Fund投资者类份额HDOGX一年期回报率为-6.09%，十年期年化回报率为5.24%[37] - Hennessy Equity and Income Fund机构类份额HEIIX五年期年化回报率为3.90%，十年期年化回报率为5.93%[38] - Hennessy Energy Transition Fund机构类份额HNRIX一年期回报率达30.92%，自成立以来年化回报率为1.74%[38] - Hennessy Midstream Fund机构类份额HMSIX五年期年化回报率为-1.00%，自成立以来年化回报率为-1.25%[38] - Hennessy Gas Utility Fund机构类份额HGASX五年期年化回报率为4.81%，十年期年化回报率为7.70%[38] - Hennessy Japan Fund机构类份额HJPIX一年期回报率为-40.28%，十年期年化回报率为6.90%[38] - Hennessy Japan Small Cap Fund机构类份额HJSIX十年期年化回报率达9.90%[38] - 汉尼西大盘金融基金机构类份额一年期回报率为-29.71%，三年期2.19%，五年期3.96%，十年期8.81%[39] - 汉尼西小盘金融基金机构类份额一年期回报率为-10.84%，三年期11.41%，五年期5.17%，十年期10.32%[39] - 汉尼西科技基金机构类份额一年期回报率为-30.15%，三年期4.33%，五年期7.89%，十年期9.00%[39] - 所有基金业绩数据均截至2022年9月30日，已扣除投资者承担的费用[35][36] - 16只汉尼斯基金中仅3只在截至2022年9月30日的一年期内实现正回报[168] 管理资产和收入结构 - 公司约75%的管理资产集中在四只基金：焦点基金(27%)、日本基金(16%)、天然气公用事业基金(16%)和中型股30基金(10%)[101] - 公司收入高度集中：焦点基金贡献32%总收入，日本基金16%，中型股30基金10%，天然气公用事业基金9%[101] - 汉尼斯焦点基金是规模最大基金，2022财年平均资产10亿美元，收取0.90%咨询费但需支付0.29%分顾问费[178] - 汉尼斯日本基金规模第二，2022财年平均资产5.83亿美元，收取0.80%咨询费但需支付0.35%-0.42%分顾问费[178] - 公司收入主要来自为汉尼西基金提供投资咨询和股东服务，按日均管理资产净值百分比计算[49] - 管理资产规模受有机流入、收购流入、赎回及市场升值贬值影响而波动[49] 费用结构 - 投资咨询费占基金平均每日净资产百分比：Cornerstone Growth Fund 0.74%，Focus Fund 0.90%，Mid Cap 30 Fund 0.74%，Large Growth Fund 0.74%，Value Fund 0.74%，Total Return Fund 0.60%，Equity and Income Fund 0.80%，Balanced Fund 0.60%，Energy Transition Fund 1.25%，Midstream Fund 1.10%，Gas Utility Fund 0.40%，Japan Fund 0.80%，Japan Small Cap Fund 0.80%，Large Cap Financial Fund 0.90%，Small Cap Financial Fund 0.90%，Technology Fund 0.74%[56] - 分顾问费占基金资产百分比：Focus Fund支付Broad Run Investment Management, LLC 0.29%，Equity and Income Fund支付FCI Advisors（固定收益部分）0.27%及The London Company of Virginia, LLC（股票部分）0.33%[60] - Japan Fund及Japan Small Cap Fund支付SPARX Asset Management Co., Ltd.分阶段费率：0-5亿美元资产0.35%，5-10亿美元0.40%，超10亿美元0.42%[60] - 股东服务费为各基金投资者类别份额平均每日净资产的0.10%[61] - 12b-1费用为各基金投资者类别份额平均每日净资产的0.15%[65] 融资和债务活动 - 2002年首次公开募股融资570万美元[20] - 2021年发行4025万美元4.875%优先票据[24] - 公司发行4025万美元2026年到期优先票据，年利率4.875%[173] - 资产负债表主要负债为3890万美元净发行成本的优先票据[173] - 公司完成2026年票据公开发行，总本金为4025万美元，年利率为4.875%[107] - 公司有债务并可能承担更多债务，增加投资风险并可能损害财务状况[106] 资产收购历史 - 2000年首次资产收购金额为1.97亿美元[15] - 2003年收购SYM Financial Corporation相关资产3500万美元[20] - 2004年收购Lindner Asset Management五项基金资产3.01亿美元[20] - 2005年收购Landis Associates LLC相关资产2.99亿美元[20] - 2009年收购RBC Global Asset Management两项基金资产1.58亿美元[20] - 2012年收购FBR Funds十项基金资产22亿美元[20] - 公司通过资产收购策略在20年内完成了10次共同基金管理相关资产收购，整合了43亿美元净资产和30只不同共同基金[81] 市场环境和风险因素 - 2022年股市大幅下跌导致Hennessy基金赎回增加，管理资产减少并负面影响收入[97] - COVID-19疫情对基金价值和业绩造成负面影响，导致公司收入下降并限制收购机会[98] - 2022年9月30日止年度，标普500指数回报率为-15.47%，道琼斯工业平均指数回报率为-13.40%[165] - 公司管理资产受市场波动影响显著，所有运营收入均来自按日均资产净值百分比计算的投资顾问费和股东服务费[95] - 日本基金和日本小盘股基金投资日元计价的日本证券市场，面临汇率和经济不确定性风险[114] - 定量投资策略要求持有特定证券组合，可能因表现不佳导致基金净资产减少[116] - 行业竞争激烈，许多竞争对手拥有更大的营销、财务和技术资源[123] - 行业趋势转向低费率被动产品，可能迫使公司降低投资咨询费率[127] - 公司受SEC严格监管合规成本可能增加[139] - 公司面临网络安全风险可能导致财务损失和业务中断[134] 运营和分销渠道 - 2022财年末多数管理资产通过基金超市（含Schwab、Fidelity等平台）持有[76] - 公司依赖第三方金融中介分销基金，分销成本上升可能对净收入产生重大不利影响[110] - 第三方金融中介减少可投资产品数量可能对公司管理资产、收入和净收入产生显著不利影响[111] - 媒体曝光频率达每2-3天在CNBC、华尔街日报等全国性媒体出现一次[73] - 公司使用非关联次级顾问管理部分基金组合，关系中断可能导致管理资产减少[103] - 投资咨询和股东服务协议可在60天内无 penalty 终止，终止将导致收入大幅减少[120] - 投资者行为受短期投资表现影响，表现不佳可能导致管理资产减少和收入下降[121] 公司治理和人力资源 - 公司2022财年末拥有19名员工，平均任职年限12年，其中17名为全职员工[91] - 员工构成中女性占比超过50%，高管团队中女性占50%，少数族裔占25%[91] - 公司投资顾问协议要求遵守Hennessy基金的投资策略否则可能面临监管制裁[142] - 公司历史业绩不保证未来结果Hennessy基金表现与公司普通股回报无直接关联[146] 资本管理和股东回报 - 公司自2005年起每年支付股息但具体金额由董事会酌情决定[148] - 公司在2022年第三季度回购了34260股股票平均价格为每股9.35美元[156] - 公司股票回购计划授权最高200万股2022年8月董事会将回购额度增加50万股[156] - 公司普通股股东总数为2182名其中127名为登记持有人2055名由47家经纪公司账户代表[155] 财务资源和流动性 - 现金及现金等价物为5850万美元[195] - 运营活动产生的现金净额为866.5万美元，较上年1038.6万美元减少172.1万美元[196] - 融资活动产生的现金净额为3421.7万美元，主要由于发行4025万美元的2026年票据[196][199] - 公司可能需筹集额外资金以支持新业务计划或偿还2026年票据[143] - 资产负债表中的管理合同资产价值为8090万美元[112] 业务合作关系 - 公司通过软美元安排从经纪商获取研究报告及实时电子研究服务[68] - 与Netfolio签署永久许可协议，无偿使用"Cornerstone Growth"及"Cornerstone Value"等商标及策略指数[69] 物理设施 - 公司主要执行办公室位于加利福尼亚州诺瓦托占地约13728平方英尺[149]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36423 HENNESSY ADVISORS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Indicate by check mark whether the regis ...

收入和利润（同比环比） - 2022财年第二季度投资咨询费收入为718.6万美元，较去年同期的734.7万美元下降2.2%[14] - 2022年第一季度总收入774.5万美元，同比下降2.4%，其中投资咨询费718.6万美元（占比92.8%）下降2.2%，股东服务费55.9万美元（占比7.2%）下降4.8%[91][92] - 2022年前六个月总收入1627.9万美元，同比增长3.5%，投资咨询费1512.4万美元（占比92.9%）增长3.9%[91][94] - 2022财年第二季度净利润为160.2万美元，较去年同期的188.6万美元下降15.1%[14] - 2022财年上半年净利润为351.5万美元，较去年同期的365.9万美元下降3.9%[14] - 2022年第一季度净收入160.2万美元，同比下降15.1%，净利润率20.7%较去年同期23.8%下降3.1个百分点[91] - 净利润在三个月期间同比下降15.1%，从190万美元降至160万美元[123] - 六个月期间净利润同比下降3.9%，从370万美元降至350万美元[123] 成本和费用（同比环比） - 运营费用占收入比例从2021年第一季度的67.7%降至2022年同期的65.5%，其中薪酬福利费用下降6.3%至211.1万美元[91][99][101] - 共同基金分销费用在三个月期间同比增长48.3%，从12万美元增至18万美元，占收入比例上升0.8个百分点至2.3%[107] - 六个月期间共同基金分销费用同比增长38.2%，从24万美元增至33万美元，占收入比例上升0.5个百分点至2.0%[108] - 副咨询费在三个月期间同比下降13.0%，从180万美元降至160万美元，占收入比例下降2.4个百分点至20.3%[112] - 六个月期间副咨询费同比下降4.0%，从360万美元降至340万美元，占收入比例下降1.6个百分点至21.2%[113] - 利息支出在三个月期间从0增至50万美元，六个月期间从0增至100万美元[118] - 所得税费用在三个月期间同比下降14.0%，从70万美元降至60万美元[120] - 六个月期间所得税费用同比下降27.7%，从130万美元降至100万美元[120] 资产和负债变化 - 现金及现金等价物从2021年9月30日的1583.6万美元大幅增长至2022年3月31日的5583.5万美元，增幅达252.6%[11] - 总资产从2021年9月30日的1.019亿美元增至2022年3月31日的1.413亿美元，增长38.6%[11] - 应付票据从0美元增至3872.8万美元[11] - 总负债从1864.3万美元增至5592.3万美元，增长199.9%[11] - 公司持有货币市场基金存款5210万美元（2022年3月31日），较2021年9月30日的1156万美元增长350.8%[44] - 应付奖金负债从274万美元（2021年9月30日）降至132万美元（2022年3月31日），下降51.6%[53] - 应付次级顾问费用从63万美元（2021年9月30日）降至49万美元（2022年3月31日），下降21.3%[53] 管理资产和基金表现 - 截至2022年3月31日管理资产总额38亿美元，较2021年同期减少2亿美元（降幅5.5%），主要因净流出导致[87] - 截至2022年3月31日，公司管理资产总额为38.04亿美元，较2021年同期40.23亿美元下降5.5%[88][97] - 2022年第一季度赎回金额3.47亿美元，占管理资产月均比例从去年同期的3.2%降至3.0%[88][98] - 汉尼斯焦点基金(Hennessy Focus Fund)为最大基金，2022年前六个月平均资产11亿美元，收取0.90%咨询费但需支付0.29%分顾问费[96] - 2022年第一季度有机流入资金2.10亿美元，市场贬值造成13.21亿美元损失[88] - 管理合同资产净值8060万美元，自2021年9月30日起保持不变[88] - 截至2022年3月31日管理资产总额为38亿美元，同比下降5.5%[126] 融资和资本活动 - 公司发行4025万美元2026年票据，初始净收益约3861万美元[54] - 公司发行4025万美元2026年到期票据，年利率4.875%，截至2022年3月31日账面净值为3870万美元[89][90] - 2026年票据公允价值为4060万美元（2022年3月31日），票面利率4.875%[45][54] - 融资活动产生的现金流量净额为3655.6万美元，主要来自票据发行[20] 税务相关 - 公司有效所得税税率在2022年3月31日止六个月为21.3%，2021年同期为26.4%，因确认加州退税相关税收优惠20万美元而低于联邦法定税率[56] - 公司在美国联邦及22个州税务管辖区缴纳所得税[58] 股权激励和股票计划 - 限制性股票单位（RSU）未归属余额从期初323,810股降至期末243,501股，加权平均每股公允价值从8.87美元降至8.70美元[61] - RSU相关总预期薪酬费用为1,711.7万美元，已确认1,499.8万美元，未确认211.9万美元，剩余摊销加权平均年限2.6年[61] - 股息再投资和股票购买计划（DRSPP）在2022年3月31日止六个月发行3,938股，2021年同期发行6,259股，计划剩余可发行份额为1,456,519股[63] - 股票回购计划剩余可回购股份596,368股，2022年3月31日止六个月未进行回购[64] - 2022年3月4日支付季度现金股息每股0.1375美元[67] 租赁和运营费用 - 公司运营租赁使用权资产83万美元，加权平均剩余租赁期2.3年，折现率0.90%[50] - 2022年前六个月总租金费用为20万美元[50] 业务运营和战略 - 公司管理16只Hennessy基金的所有份额类别的投资顾问服务[35] - 公司历史上完成了10次管理合约收购，涉及30只不同共同基金[32] - 公司继续对Hennessy中游基金和科技基金实行部分费用豁免以符合合约费用率限制[30] 市场指数表现 - 道琼斯工业平均指数在2022年3月31日止三个月和六个月总回报率分别为-4.10%和3.44%[79] - 东京股价指数（TOPIX）在2022年3月31日止三个月和六个月总回报率（以美元计）分别为-6.24%和-10.69%[82] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为354.3万美元[20]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36423 HENNESSY ADVISORS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) California 68-0176227 (State or othe ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 001-36423 HENNESSY ADVISORS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) California 68-0176227 (State or other ju ...

收入和利润（同比环比） - 2021年第二季度总收入为852.7万美元，较去年同期的689.5万美元增长23.7%[13] - 2021年第二季度投资咨询费收入为790.3万美元，同比增长24.2%[13] - 2021年第二季度净利润为224.4万美元，较去年同期的177.5万美元增长26.4%[13] - 2021年前九个月净利润为590.3万美元，较去年同期的637.3万美元下降7.4%[13] - 基本每股收益从2020年第二季度的0.24美元增至2021年第二季度的0.30美元，增长25%[13] - 第二季度投资咨询费达790万美元（占总收入92.7%），同比增长24.1%[88][89] - 九个月期间总收入下降6.8%至2425万美元，投资咨询费下降6.5%至2246万美元[88][90] - 第二季度净收入224万美元（占收入26.3%），同比增长26.4%[88] - 三个月期间净利润从180万美元增至220万美元（增长26.4%），九个月期间从640万美元降至590万美元（下降7.4%）[115] 成本和费用（同比环比） - 三个月期间总运营费用从460万美元增至550万美元（增长19.1%），但占收入比例下降2.5个百分点至64.4%[97] - 九个月期间总运营费用从1700万美元降至1620万美元（下降4.5%），但占收入比例上升1.6个百分点至67.0%[98] - 三个月期间薪酬福利费用从180万美元增至230万美元（增长29.7%），占收入比例上升1.2个百分点至27.3%[99] - 九个月期间一般行政费用从390万美元降至360万美元（下降7.5%），主要因会议差旅费减少[102] - 利息费用在九个月期间从40万美元降至0（下降100%），因全额偿还定期贷款[112] - 三个月期间所得税费用从50万美元增至80万美元（增长55.8%），因运营收入增加[113] - 截至2021年6月30日的九个月总租金支出为39.2115万美元，较上年同期的42.6794万美元下降8.1%[50] 现金和流动性 - 现金及现金等价物从2020年9月的995.5万美元增长至2021年6月的1403.8万美元，增幅为40.9%[11] - 经营活动产生的净现金为721.4万美元，较去年同期的801.2万美元下降10%[21] - 现金及等价物为1400万美元，经营活动现金流从801万美元降至721万美元[119][120] - 融资活动现金使用减少2020万美元[123] - 公司已全额预付美国银行国家协会定期贷款协议项下剩余未偿余额[123] 资产和负债 - 总资产从2020年9月的9478.6万美元增至2021年6月的9980.3万美元，增长5.3%[11] - 股东权益从2020年9月的7817.8万美元增至2021年6月的8218.6万美元，增长5.1%[11][15] - 截至2021年6月30日，货币市场基金存款为1005.4万美元（Level 1），较2020年9月30日的605.3万美元增长66%[46] - 截至2021年6月30日，可交易证券投资为1万美元（Level 1），较2020年9月30日的9000美元增长11%[46] - 应付奖金负债为213.2万美元，较2020年9月30日的257.1万美元下降17.1%[52] - 净递延税负债1240万美元，主要源于管理合同资产的税务摊销差异[87] - 管理合同资产净值8060万美元，自2020年9月以来保持稳定[86] 业务表现和资产规模 - 截至2021年6月30日，公司管理资产总额为41亿美元，较2020年同期增加6亿美元（增长17.9%）[84][92] - 平均日管理资产在第二季度达42亿美元，同比增长20.4%[91] - Hennessy Focus基金以12亿美元（三个月）和11亿美元（九个月）成为规模最大基金，管理费率0.90%[91] - 公司服务全国16.5万个共同基金账户，覆盖1.35万名财务顾问[83] - 财务顾问中17%持有两只以上公司基金，超550名顾问持仓超50万美元[83] - 三个月期间净赎回占管理资产比例从4.5%降至2.8%，九个月期间从3.9%降至3.2%[93] - 截至2021年6月30日管理资产总额为41亿美元，较2020年同期增长6亿美元（17.9%）[119] 公司治理和合同 - 公司为16只开放式共同基金（统称为Hennessy基金）提供投资顾问服务[26] - 公司收入来自Hennessy基金支付的投资顾问费和股东服务费，按日计算并按月确认[27][30] - 公司对Hennessy BP中游基金和Hennessy科技基金持续豁免部分费用以遵守合同费用率限制[31] - 公司历史上完成10次管理合同收购，涉及30只不同共同基金[34] - 最近一次资产收购于2018年10月26日完成，涉及BP基金重组为两只新Hennessy基金[37] - 投资顾问协议必须每年由基金董事会和独立董事批准续签[39] - 公司为6只基金聘请了次级顾问，并直接从自有资产中支付次级顾问费用[41][42] 租赁和长期负债 - 2021年3月31日季度，公司续签办公室租约并确认110万美元使用权资产[47] - 公司经营租赁使用权资产为110万美元，当前经营租赁负债为35.7万美元，长期经营租赁负债为73.7万美元[50] - 加权平均剩余租赁年限为3.1年，加权平均贴现率为0.90%[50] - 经营租赁负债未来现金流折现前总额为111.3万美元，折现后总额为109.4万美元[51] 薪酬和股权激励 - 限制性股票单位（RSU）未确认补偿费用为209.1万美元，加权平均剩余摊销年限2.5年[57] 股息和股份计划 - 2021年前九个月宣布每股现金股息为0.41美元，与去年同期持平[13] - 股息再投资计划期间发行9,827股普通股，剩余可发行股份146.3296万股[58][60] - 股票回购计划剩余59.6368万股额度，2021年前九个月未执行回购[61] - 季度现金股息为每股0.1375美元，于2021年6月4日向登记股东派发[64] 税务 - 公司有效所得税率连续九个月保持26.3%[53] 内部控制与报告 - 管理层认定公司披露控制和程序在报告期末有效[124] - 报告期内财务报告内部控制无重大变更[125] - 财务报告涵盖期间截至2021年6月30日[124][125] - 内部控制评估依据证券交易法规则13a-15(e)和15d-15(e)[124] - 财务报告内部控制变更依据证券交易法规则13a-15(f)[125] - 季度报告提交日期为2021年8月4日[129][132] - 财务报表包含XBRL格式的浓缩资产负债表、损益表、股东权益变动表和现金流量表[129] - 主要执行官和首席财务官均完成证券交易法规则13a-14a认证[129]