业绩总结 - 2022年第三季度净收入为1.079亿美元，每股GAAP收益为0.85美元[37] - 2022年第三季度的未对冲EBITDA边际为71.23美元/每桶，较同行业平均高出36%[14] - 2022年第三季度现金运营利润为173,881,000美元，按每桶计算为72.01美元[39] - 第三季度每桶油的实现价格为94.21美元，液化天然气每桶为36.59美元，天然气每千立方英尺为7.73美元[35] - 2022年第三季度总销售量为2,414.7 MBoe，日均销售量为26.25 MBoe，油气占比为83%[34] 用户数据 - 2022年第三季度平均日产量为26.25 MBoe/d，其中约83%为原油，93%为液体[10] - 2022年第四季度至今的日产量平均约为35.75 MBoe/d[10] - 预计2022年第四季度生产量将较2022年第二季度增加约63%[24] 资本支出与融资 - 2022年第三季度资本支出为3.219亿美元[37] - 公司增加了550百万美元的RBL借款基础，并选择了525百万美元的承诺[10] - 最近的融资使流动性增加超过400%[24] 未来展望 - 预计随着生产规模的扩大，未来将进一步改善利润率[15] - 预计2022年第四季度将完成80-90口井的TIL[24] 运营数据 - 公司在第三季度平均运行6台钻机和3个压裂队[10] - 2022年第三季度的非经常性工作费用为每桶0.93美元，主要由于将收购资产提升至公司标准[16] - 第三季度总现金成本为13.30美元/桶，其中租赁运营费用为7.23美元，工作费用为0.93美元，生产及财产税为4.36美元，现金管理费用为0.78美元[36]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 001-39464 HighPeak Energy, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of i ...

财务数据和关键指标变化 - 二季度EBITDA接近去年全年水平，完全未对冲情况下接近8亿美元 [15] - 运营利润率行业领先，二季度未对冲利润率比最接近同行高20%，比同行平均水平高38% [20] - 接近现金流中性，未来12个月产量达到6.5 - 8万桶/日时，减少50%预算和钻机数量，仍可实现超10亿美元，最高达15亿美元的运营自由现金流 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 Flat Top业务线 - 年初以来新增超1.4万净英亩毗连土地，部分已开始钻探 [23] - 5月底变电站投入使用，70%发电机已移除，预计三四季度运营成本降低，一台钻机已接入电网，预计四季度第二台接入，每口井预计节省成本约9万美元 [24] - 二季度末开始从当地砂矿合作项目供货，目前为一个压裂机组供应湿砂，预计三四季度为第二个机组供货，全部利用后每口井资本支出节省约30万美元 [25] - 原油收集系统目前收集约40%石油产量，目标冬季前全面投入运营 [25] - 完井作业中循环水和非饮用水使用率达100%，为两个压裂机组提供全部增产液 [26] Signal Peak业务线 - 二季度末完成Hannathon收购，正在整合资产和基础设施，协商油气外输机会 [27] - Wolfcamp A和Lower Spraberry油井结果积极，今年预计在这些区域钻更多井，目前有两台钻机作业，年底前计划投产18口井 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球石油生产有效下降，美国下降曲线近50%，若停止钻探，年产量将损失57%，行业仅再投资维持产能所需资金的30%，预计石油和天然气将短缺 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持负责任增长、高运营利润率、运营远见和保持灵活性原则，注重资本和运营卓越，引领同行成本结构 [35] - 若油价下跌，可减少钻机和资本支出；若油价维持当前水平，将保持六台钻机运营 [38] - 拥有行业领先未对冲运营现金利润率，实现差异化增长，利用市场条件和价格为股东创造最大价值 [13][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度表现出色，产量持续增长，运营效率提高，成本降低，预计未来产量和运营效率将继续提升，成本进一步降低 [7][9][74] - 尽管近期油价下跌，但整体油价未来1 - 1.5年将上升，公司生产也将持续增长，市场应认可公司增长并反映在股价上 [74][75][76] 其他重要信息 - 公司发布的电话会议和财报包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，需参考公司美国证券交易委员会文件中的警示信息 [4] - 电话会议提及非公认会计准则财务指标，具体调整见昨日下午发布的财报 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：请更新Signal Peak业务情况，二季度是否有油井投产，以及年初投产油井的长期情况预期 - 公司在Signal Peak有两台钻机持续作业，无运营外的未完工油井，本季度有几口油井投产，表现与上季度类似，Wolfcamp D油井表现良好，南部一口油井表现稍好于北部，Lower Spraberry和Wolfcamp A油井生产情况与Flat Top类似，今年剩余时间预计钻18口井，部分今年投产，部分2023年投产 [45][46][47] - 从地质角度看，西部近一半土地有Wolfcamp A和Lower Spraberry油井位置，未来12个月将进一步勘探Wolf B区域 [49] 问题：此前给出的年产量目标是每桶油产量处于30多万桶的中间水平，下半年产量大幅提升，公司是否仍对2022年退出率和全年产量目标有信心 - 公司未改变产量目标，最终产量取决于压裂新井时的干扰情况，预计年底产量会高于目标，将继续用六台钻机保持产量增长 [51][52] - 年产量目标是全年平均值，且是包含Hannathon收购的预估数据，收购完成后产量将在三四季度体现，目前有大量油井在建，六台钻机运行时平均每季度投产30 - 33口井，年底产量退出率与目标相似，产量增长预测已考虑压裂干扰因素 [53][54][55] 问题：六台钻机作业时，平台规模决策如何影响产量和油井投产时的干扰效应 - 公司不以担心停产为基础运营，注重油藏维护和利润，钻井平台和多口井在一个平台上作业更具商业性和成本效益，生产会有波动，但最终产量会增长 [58][59] - 公司认为目前六台钻机数量合适，Flat Top四台、Signal Peak两台的分配基于多种因素，Signal Peak要确保基础设施到位以提高开发效率，Flat Top平台井数量需平衡资本投入和回报时间，未来产量将逐季增长，波动会减小 [60][61][63] 问题：Flat Top变电站投入使用后，移除发电机对三四季度运营成本有何影响 - 目前70%发电机已移除并接入高压线，三四季度将移除剩余部分，全部效果预计在四季度体现，三季度约70%，发电机运营成本高，使用高压线成本大幅降低，每桶油运营成本三季度预计降低约1.25美元，四季度接近1.5美元，随着产量增长，固定成本降低，一般及行政费用稳定在每桶油1美元或更低 [66][67][68] 问题：使用循环水为压裂机组供液，每口井能节省多少成本 - 目前能用循环液为两个压裂机组供液，并用Santa Rosa油田的非饮用水补充，两者成本结构相似，使用循环水和非饮用水替代淡水，每口井资本支出在增产液方面可节省约20万美元，公司从多方面降低资本和运营成本，提高回收率 [70][71][72]

公司资产情况 - 截至2022年6月30日，公司资产包括约114,940英亩（净97,129英亩）租赁土地，约50%由生产持有，平均工作权益为85%[147] 公司收购情况 - 2022年上半年，公司收购成本达5.154亿美元，包括发行价值2.65亿美元的10,853,634股普通股，收购约34,500净英亩相关资产[148][151] 公司净利润情况 - 2022年第二季度，净利润为7760万美元（摊薄后每股0.64美元），较2021年同期的570万美元增加7180万美元[149] 公司收入情况 - 2022年第二季度，原油、NGL和天然气收入增加1.532亿美元，因日销量增加150%和平均实现商品价格上涨67%[149] 公司票据发行情况 - 2022年2月，公司发行2.25亿美元两年期10%高级无担保票据，净收益2.102亿美元[152] 公司循环信贷协议情况 - 2022年2月，循环信贷协议借款基数从1.95亿美元降至1.388亿美元；6月，借款基数增至4亿美元，最高信贷额增至15亿美元[153] - 2022年2月，公司将循环信贷安排的借款基数从1.95亿美元降至1.388亿美元，总选定承付款从1.95亿美元降至1.388亿美元；6月，将总选定承付款增至4亿美元，借款基数增至4亿美元，最高信贷额度增至15亿美元[181][182] 公司股息支付情况 - 2022年1月和4月，公司董事会批准每股0.025美元季度股息，分别支付240万美元和260万美元[154] 公司股票发行情况 - 2022年上半年，公司发行10,853,634股普通股用于收购，还因其他原因发行股票[155] 公司产品销量情况 - 2022年第二季度，平均日销量为21,995桶油当量/天，较2021年同期增加150%[158] - 2022年第二季度和上半年，公司原油、NGL和天然气平均日销量均大幅增长，如第二季度总销量（Boe）同比增长150%，上半年同比增长142%[167] 公司衍生品金融工具情况 - 截至2022年6月30日，未平仓衍生品金融工具估计公允价值为净负债3190万美元，上半年确认衍生品损失7830万美元[161] 公司水平井投产情况 - 2022年上半年，公司在Flat Top地区完成并投产28口水平井，在Signal Peak地区完成并投产7口水平井[165] 公司产品价格情况 - 2022年第二季度和上半年，公司原油、NGL和天然气加权平均实现价格均上涨，如第二季度原油每桶价格同比增长71%，上半年同比增长70%[168] 公司生产成本情况 - 2022年第二季度和上半年，公司原油和天然气生产成本大幅增加，第二季度成本同比增长254%，上半年同比增长276%[169] 公司生产和从价税情况 - 2022年第二季度和上半年，公司生产和从价税大幅增加，第二季度同比增长305%，上半年同比增长264%[171] 公司勘探和弃置费用情况 - 2022年第二季度和上半年，公司勘探和弃置费用减少，第二季度同比减少60%，上半年同比减少40%[173] 公司DD&A费用情况 - 2022年第二季度和上半年，公司DD&A费用增加，第二季度同比增长107%，上半年同比增长74%[174] 公司一般和行政费用情况 - 2022年第二季度和上半年，公司一般和行政费用增加，第二季度同比增长25%，上半年同比增长17%[176] 公司利息费用情况 - 2022年第二季度和上半年，公司利息费用大幅增加，第二季度同比增长6007%，上半年同比增长6955%[178] 公司衍生品净损益情况 - 2022年第二季度和上半年，公司衍生品净损益波动较大，第二季度净损失同比减少13%，上半年净损失同比增长476%[179] 公司所得税费用情况 - 2022年第二季度所得税费用为2407.2万美元，较2021年的142万美元增长1595%；上半年所得税费用为2376万美元，较2021年的253.5万美元增长837%[180] 公司循环信贷安排借款及额度情况 - 截至2022年6月30日，公司循环信贷安排下有2.85亿美元借款，约1.111亿美元可用额度，手头有2240万美元无限制现金[182] 公司资本预算及支出情况 - 2022年修订后的资本预算预计在7.9亿至8.6亿美元用于钻井等，3500万至4000万美元用于现场基础设施建设等；上半年资本支出为4.032亿美元[184] 公司现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为1.48186亿美元，较2021年的4728万美元增加1.00906亿美元，增幅213%[187] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为5.49145亿美元，较2021年的7686.7万美元增加4.72278亿美元，增幅614%[187] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为3.88507亿美元，较2021年的2287.7万美元增加3.6563亿美元，增幅1598%[187] 公司资金获取情况 - 2022年公司发行2024年票据获得2.102亿美元净收益，循环信贷安排净借款1.85亿美元等；2021年循环信贷安排借款1400万美元等[189] 公司EBITDAX情况 - 2022年第二季度EBITDAX为1.35434亿美元，2021年为3838万美元；2022年上半年EBITDAX为1.8651亿美元，2021年为5844.7万美元[191] 市场价格波动情况 - 2018年1月1日至2022年6月30日，NYMEX WTI原油月均价格每桶在16.70美元至114.34美元之间，NYMEX天然气最后交易日价格每百万英热单位在1.50美元至8.91美元之间[198] 公司商品衍生工具使用情况 - 公司使用商品衍生工具对冲部分预期生产的价格风险，不用于投机或交易目的[199] 市场远期价格情况 - 2022年6月30日市场报价显示，2022年剩余时间和2023年底平均远期NYMEX原油价格分别为97.28美元/桶和86.46美元/桶，天然气价格分别为5.48美元/MMBtu和4.70美元/MMBtu[200] - 2022年8月4日市场报价显示，2022年剩余时间和2023年底平均远期NYMEX原油价格分别为86.07美元/桶和80.71美元/桶，天然气价格分别为8.18美元/MMBtu和5.62美元/MMBtu[200] 公司信用风险情况 - 公司主要信用风险集中在原油和天然气应收账款回收以及衍生品合约对手方违约[201] 公司风险监控情况 - 公司通过审查信用评级、财务标准和付款历史监控客户和对手方风险，历史信用损失不重大[202] 公司衍生品协议情况 - 公司与衍生品对手方签订ISDA协议，违约时有抵销权[203] 公司利率风险情况 - 公司面临循环信贷安排的可变利率债务的利率风险，固定利率债务未用衍生品管理利率变化[204] - 2022年6月30日，利率上升1%将使公司年度利息费用增加约290万美元[204]

财务数据和关键指标变化 - 公司接近现金流中性，预计今年下半年转为正自由现金流，维持产量增长轨迹 [8] - 未对冲现金运营利润率为71.71美元，是行业最高利润率 [11] - 2022年第一季度利润率比最接近的同行高21%，比同行平均水平高33% [26] - 基于第一季度实际利润率加上近期电力项目估计提升和每桶油当量一般及行政费用减少，调整后的预计息税折旧及摊销前利润率为每桶油当量73美元，比2022年第一季度年平均水平高39% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 Flat Top业务线 - 公司在Flat Top东部和北部有几口油井初始产量超过1000桶/天，部分达到1200桶/天及以上并伴有天然气 [28][29] - 南部有一口邻井新钻的Wolfcamp D井初始产量达950桶/天，公司计划在该区域测试Wolfcamp D [30] - 计划今年剩余时间平均运行4台钻机和2个压裂机组 [30] - 变电站已投入使用，预计第二季度末拆除约39台租赁发电机，还能为钻机提供电力，每口井可节省超10万美元 [31][32] - 13兆瓦太阳能农场项目预计第三季度完成 [32] - 签约的当地砂矿项目预计6月投入运营，每口井可节省达30万美元 [33] - 原油集输系统初始部分已投入使用，其余部分预计第三季度完成；低压天然气集输系统已投入使用 [34] Signal Peak业务线 - 该区域多口油井产量达到或超过预期，如10000英尺Martin Wolfcamp A和Lower Spraberry井目前产量分别为1000桶/天和800桶/天 [36][37] - 15000英尺Partee和Powell侧钻井目前产量分别为800桶/天和900桶/天，伴有大量天然气 [38] - 10000英尺Powell Wolfcamp B井目前产量500桶/天且产量持续上升 [39] - 两口15000英尺Wolfcamp D井正在完井，预计6月投产；四口12500英尺Wolfcamp D井正在钻探，预计7月开始完井，第三季度末投产 [40][41] - 计划2022年剩余时间在遗留高顶区块平均运行1台钻机，在收购的Hannathon区块继续当前1台钻机的钻探计划 [42] - 收购Hannathon将继承一套完善的采出液系统，包括3个现有盐水处理井和覆盖其全部区块的集输管道 [43] - 正在与多家石油集输商讨论建设集输系统，计划很快进入生产模式 [44] - Signal Peak Wolfcamp D单井经济指标良好，15000英尺侧钻井回本快、净现值高，回报率高，油价34美元/桶时可实现盈亏平衡，回收比高达6.2倍 [46] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划运行6台钻机，2022年底平均产量达67000桶/天，2023年底退出产量近80000桶/天 [15][17] - 进行了多项收购，包括2.55亿美元现金加378万股的Hannathon收购，增加了约150个净开采位置，具有增值效应，增加了现金流和股东流动性 [13] - 公司强调运营卓越，通过成本削减和效率提升举措保持领先同行的利润率 [26][56] - 公司采取环保和社会责任的ESG举措，这些举措既有利于环境又能带来经济效益 [47] - 公司提前采取措施应对通胀和供应链压力，预计能控制在指导的资本支出预算内 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前与一年前相比有很大不同，正朝着现金流中性迈进并预计下半年实现正自由现金流，同时保持产量和增长 [8] - 如果2023年油价维持当前水平，公司有望成为美国大幅提高产量并产生大量自由现金流的少数公司之一 [9] - 公司认为当前股价下跌是绝佳买入机会，公司被低估，董事长作为大股东还想增持股份 [10][24] - 公司对Flat Top和Signal Peak区域的油井表现和发展前景感到兴奋，认为这些区域将为公司增长做出重要贡献 [28][36] 其他重要信息 - 公司第一季度在Flat Top超过70%的压裂液需求使用了回收液，目前Flat Top的压裂液全部由回收系统和非饮用水系统提供 [48] - 公司至今未发生员工安全事故 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否主要向Flat Top北部和Signal Peak南部及西部扩张 - 回答: 是的，公司主要向Flat Top北部和Signal Peak南部及西部扩张 [60][61] 问题2: Slide 9中Flat Top的活动是否将集中在西北和东南部 - 回答: 是的，虽然整个区块都会有钻探和开发活动，但展示西北和东南部是为了说明收购原因和油井成果，整个区块都有开发前景 [62] 问题3: Signal Peak的Wolfcamp A、Lower Spraberry和Wolfcamp D的潜力如何，是否与预期一致 - 回答: 这些区域的表现证实了公司的初始估计，具有很高的生产力和开发前景，公司通过大量技术分析对该区域有了更好的了解，有望增加约400 - 500个开采位置 [68][69][74] 问题4: Flat Top和Signal Peak的油井优先级和经济效益是否有变化，Wolfcamp D、Lower Spraberry和Wolfcamp A的经济效益如何比较 - 回答: 两者经济效益相近，Wolf A略好，盈亏成本分别为29美元和34美元，100美元油价时回报率均超200%，都处于投资的顶级水平 [75][76][77] 问题5: 随着向Flat Top东部或北部扩张，是否会减少因新井投产而对邻井产量的影响 - 回答: 过去因加密钻井导致部分井停产和产水影响较大，但未来随着生产模式转变和产量增长，这种影响将逐渐减小，且行业内普遍存在这种情况 [81][82][83] 问题6: 停产的油井恢复生产后是否能回到类型曲线产量 - 回答: 是的，公司有近3.5年的油井经历多次停产和复产，都能回到类型曲线产量 [84][85] 问题7: 是否可以合并Hannathon和公司的3D地震调查数据用于优化Wolfcamp D的着陆区 - 回答: 可以，交易完成后将整合3D地震数据并用于现有资产的建模和轨迹规划 [86] 问题8: Wolfcamp D在Signal Peak是否是较厚的地层 - 回答: 是的，大约450英尺厚，有大量资源 [87] 问题9: 是否在测试Wolfcamp D的不同着陆区 - 回答: 目前有首选着陆区，未来可能会探索不同着陆区，但现阶段优先采用已知表现良好的方案 [88] 问题10: 如何利用更大的Signal Peak区块实现成本节约和运营协同效应 - 回答: 更大的整合区块有利于与合作伙伴在集输方面合作，现有水基础设施可实现协同，更多的产量可提高压裂液回收比例，从各个方面提高开发和生产效率 [91][92] 问题11: Wolfcamp A和Wolfcamp B的经济效益是否相近 - 回答: 是的，两者经济效益相近 [95] 问题12: 公司提到的Hutto地层是否有更常规的名称 - 回答: Hutto是Wolfcamp C区域的一个特定地层，该区域有垂直油田曾产出约1500万桶石油，公司对该区域有大量数据和分析 [97] 问题13: 干砂和湿砂的区别是什么 - 回答: 通常使用的干砂需经过清洗、烘干等步骤，消耗大量天然气；湿砂省去了烘干步骤，且技术进步使其能高效用于压裂作业 [99][100] 问题14: 银行额度重新确定的时间和预计额度是多少，支付Hannathon收购款后预计剩余现金是多少 - 回答: 公司正在与银行合作，预计15 - 20天内确定方案，额度将超过2亿美元，足以完成Hannathon收购，同时会考虑市场上的所有融资选择 [104] 问题15: 除了银行贷款，公司是否还考虑其他融资方式 - 回答: 公司会考虑债券、可转换债券等融资方式，同时谨慎选择最适合公司战略的融资方案 [106][107] 问题16: 第一季度减产的桶数是多少 - 回答: 平均每天减产约5000 - 6000桶 [108]

业绩总结 - 2022年第一季度平均日产量约为12.1 Mboe/d，其中约83%为原油，93%为液体[11] - 2022年第一季度未对冲的现金运营利润为每桶71.71美元[11] - 2022年预计年化EBITDA为7.5亿至8.6亿美元[17] - 2022年油气销售收入为92,229,000美元，现金运营利润为77,777,000美元[39] - 2022年未对冲的EBITDAX为75,837,000美元[38] 生产与产量预期 - 2022年第一季度的预计最终产量（FY 2022E）为32至37.5 Mboe/d[12] - 2023年预计平均日产量为62至72 Mboe/d[12] - 2022年末的日产量预计为47至53 Mboe/d[17] - 2022年预计收购的生产量将平均达到约2.5 MBoe/d[18] - 2022年预计退出生产率为47,000至53,000 Boe/d，2023年预计为75,000至85,000 Boe/d[31] 成本与经济性 - 2022年每桶现金总成本预计为10.25至12.00美元[30] - 单井经济学显示，低盈亏平衡油价约为34美元/桶，NPV10值在1900万到2600万美元之间[26] - 单井经济学显示，低盈亏平衡油价约为29美元/桶，NPV10为1800万至2400万美元[40] 收购与协同效应 - 高峰能源与Hannathon的合并后，预计日产量将超过28.0 Mboe/d[11] - 预计Hannathon收购将带来约7000万美元的现值协同效应[11] - Hannathon收购后，预计将提供约7000万美元的基础设施协同效应现值[19] 研发与市场扩张 - Flat Top区域的钻井活动预计在2022年剩余时间内平均使用约4台钻机，目标是达到每口井约1,300桶/日的产量[21] - 预计在2022年第三季度完成60 MW变电站的建设，减少租赁发电机的使用[21] - 预计每口井的潜在节省约为30万美元，主要通过本地砂矿的使用[21] - Signal Peak区域的当前生产率约为800-900桶/日，预计将继续上升[23] 未来展望 - 2022年预计的油气生产增长率为560%至670%相较于2021年[31] - 2022年平均生产率为32,000至37,500 Boe/d，预计2023年为62,000至72,000 Boe/d[30]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 001-39464 HighPeak Energy, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incor ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度平均产量超14900桶/日，较第三季度平均增长81% [7] - 第四季度未套期保值的每桶油当量现金利润率为60.26美元，约占第四季度实现价格的84% [12] - 2022年第一季度进行一系列收购，每年节省约300万美元的水成本 [13] - 收购使总种植面积增加15%，平顶种植面积增加29%，较2021年增长40% [14] - EBITDAX为7240万美元，增长117% [20] - 2022年平均产量中点较2021年平均增长220%，2022年底产量中点较2021年增长350% [43] - 维持净债务与年化第四季度EBITDAX的杠杆率为0.2倍 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度完成6口井，2022年第一季度有27口井投产，预计未来每月约8口井投产 [60][61][64] - Signal Peak完成2口15000英尺的井，2022年资本支出分配比例为Signal Peak占25%，Flat Top占75% [65] - 平顶单井在80美元油价下循环比率为5.7，平均盈亏平衡仅为28美元/桶 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用当前油气市场优势为股东创造价值，考虑增加钻机数量以扩大钻探活动 [9][11] - 继续高效生产增长，保持低负债水平，注重资本和运营效率 [49] - 公司产品组合有吸引力，高油液产量、高实现价格和低成本结构使其利润率领先同行 [50] - 行业过去几年能源投资不足，各大公司储备替代率远低于历史平均水平 [114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于快速增长阶段，对未来计划、钻探和EBITDAX前景感到兴奋 [20][25] - 行业能源投资不足将导致供应短缺，化石燃料仍很重要，公司将尽力提供能源 [114][115] 其他重要信息 - 第四季度公司范围内回收了58%的模拟液，可满足一个压裂机组的需求并节省成本 [39] - 变电站二季度调试，太阳能农场今夏完工，输油管道建设和天然气基础设施升级正在进行 [40][41] - 公司至今无员工安全事故 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度Flat Top和Signal Peak完成井的数量 - 第四季度Flat Top有6口井投产，2022年第一季度有27口井投产，未来每月约8口井投产；Signal Peak完成2口15000英尺的井 [60][61][64][65] 问题2: 2022年的钻探计划分配比例 - 2022年钻探计划约75%在Flat Top，25%在Signal Peak [67] 问题3: Signal Peak区域的相关数据及意义 - 从地质角度已知该区域有储层，目前处于初始 delineation 阶段，通过测试评估经济可行性，预计能快速获得相关信息并实现优化 [75][76][79][80] 问题4: 未行使认股权证的情况 - 认股权证最初有效期为五年，目前还有三年多时间，近期有40000股被行使，预计未来会继续被行使并增值 [85] 问题5: CDRs的情况 - CDRs将于8月到期，只要公司股价保持在12美元，原投资者有20%的收益，CDRs就会失效 [86] 问题6: 增加第五台钻机的相关问题 - 增加第五台钻机的决策需综合考虑，可能用于新收购土地的开发钻探或Signal Peak区域，也有可能增加到六台钻机，预计三月中旬做出决策；增加钻机对盐水泥浆处理和基础设施无影响，系统可扩展，Signal Peak待确定数据后可快速建设相关设施 [89][92][93][95][98] 问题7: Flat Top南部或东部侧翼的偏移活动 - 南部运营商活跃，多口井日产超1000桶油，有Wolfcamp B、D等井，经济可行性高，公司预计2022年在南部测试Wolfcamp D井 [100][102] 问题8: 第四季度收购的9500英亩土地位置 - 收购土地位于Flat Top的北部、东部和东南部，但因该区域竞争激烈，暂不透露具体位置 [106]

业绩总结 - 2021年第四季度平均日产量为14.9 MBoe/d，油气液体占比为95%，油占比约88%[10] - 2021年第四季度实现油价为每桶77.45美元，天然气液体价格为每桶41.02美元，天然气价格为每千立方英尺5.05美元[11] - 2021年第四季度EBITDAX为7240万美元，每股EBITDAX为0.68美元[12] - 2021年第四季度净收入为3700万美元，每股GAAP收益为0.35美元[12] - 2021年第四季度现金边际利润为57.45美元/BoE，未对冲现金边际利润为52.88美元/BoE[11] - 2021年第四季度总现金成本为每BoE 14.62美元[11] - 2021年EBITDA年化为290百万美元，EBITDA边际为51.67美元/Boe[20][25] - 2021年公司总的石油、NGL和天然气销售收入为98,665千美元[34] 用户数据与储量 - 截至2021年年底，公司的总证明储量为64,514 MBoe，其中石油储量为52,049 MBbl，天然气储量为30,248 MMcf，NGL储量为7,423 MBbl[32] - 证明开发生产储量（PDP）占总储量的32%，其PV-10价值为582百万美元[32] - 证明未开发储量（PUD）占总储量的55%，其PV-10价值为682百万美元[32] - 证明开发非生产储量（PDNP）占总储量的13%，其PV-10价值为233百万美元[32] 未来展望 - 预计2022年资本支出将达到750百万至800百万美元，主要用于开发Flat Top和Signal Peak项目[23] - 预计2022年年末日产量将达到40至45 MBoe/d，平均日产量预计在27,000至32,500 Boe/d之间[23] - 预计2022年通过增加约100口井，证明开发储量将显著增长，预计PDP和PDNP的储量价值将达到579百万美元和1,498百万美元[17] - 预计2022年将实现220%至350%的日产量增长，显示出强劲的有机增长潜力[24] 财务健康状况 - 截至2021年年底，公司的净债务为65百万美元，总债务为100百万美元，显示出良好的财务健康状况[34][26] - 2021年净债务与EBITDAX比率约为0.2x，显示出良好的财务健康状况[25] - 2021年公司现金及现金等价物为35百万美元，总债务为100百万美元，显示出充足的流动性[26] 其他信息 - 2021年公司在各个阶段的水平井数量为59口，预计在2022年第一季度末将有27口新井上线[10] - 2021年通过增加33口井，储量增加超过4亿美元，主要受益于更高的油气价格[15] - 2021年第四季度公司完成225百万美元的10%无担保高级票据私募，全部偿还了其循环信贷额度[10] - 2022年平均油价对冲价格为71.27美元/桶，反映出公司对未来价格波动的风险管理[29]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ______________________________ ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 333-39464 ______________________________ HighPeak Energy, Inc. (Exact name of Registrant as specif ...