报告基本信息 - 报告日期为2024年5月9日[1] - 2024年5月9日公司在官网发布投资者报告[3] - 附件99.1为2024年5月的投资者报告[4] 公司性质 - 公司为新兴成长型公司[2] 上市信息 - 普通股交易代码为HPK，在纳斯达克证券市场有限责任公司上市[1] - 认股权证交易代码为HPKEW，在纳斯达克证券市场有限责任公司上市[1] 公司注册及联系信息 - 公司注册地为特拉华州，委员会档案编号为001 - 39464，美国国税局雇主识别号为84 - 3533602[1] - 公司主要行政办公室地址为得克萨斯州沃思堡市西3街421号1000室，邮编76102[1] - 公司联系电话为(817) 850 - 9200[1] 报告签署信息 - 报告由首席财务官Steven W. Tholen代表公司签署[6]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总运营收入为2.87764亿美元，2023年同期为2.23794亿美元[58] - 2024年第一季度净利润为643.8万美元，2023年同期为5025.7万美元[58] - 2024年第一季度基本每股收益为0.05美元，2023年同期为0.41美元[58] - 2024年第一季度宣布每股股息为0.04美元，2023年同期为0.025美元[58] - 2024年3月31日股东权益总额为15.48437亿美元，2023年同期为12.20991亿美元[59] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1.71439亿美元，2023年同期为1.90006亿美元[60] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为1.48223亿美元，2023年同期为3.19522亿美元[60] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为4435.1万美元，2023年同期为1.46548亿美元[60] - 2024年3月31日现金及现金等价物余额为1.7338亿美元，2023年同期为4753.6万美元[60] - 2024年和2023年第一季度所得税拨备分别为229.7万美元和1450.7万美元，有效所得税税率分别为26.3%和22.4%[93][94] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，递延所得税资产分别为7057.5万美元和6122.3万美元，递延所得税负债分别为2.69332亿美元和2.58291亿美元，净递延所得税负债分别为1.98757亿美元和1.97068亿美元[94] - 2024年和2023年第一季度基本每股收益分别为0.046美元和0.411美元，摊薄每股收益分别为0.045美元和0.388美元[97] - 2024年第一季度净收入为640万美元（摊薄后每股0.05美元），相比2023年同期的5030万美元减少4380万美元[109] - 2024年第一季度经营活动提供的现金为1.714亿美元，相比2023年同期的1.9亿美元有所减少[113] - 2024年第一季度，公司DD&A费用增加4970万美元，原因是日销售量增加34%以及DD&A率从每桶油当量24.22美元提高19%至28.92美元[109] - 2024年第一季度，公司利息费用增加1670万美元，主要由于整体债务增加和利率上升[109] - 2024年第一季度平均日销售总量为49,729桶油当量/日，较2023年同期的37,222桶油当量/日增加34%[110] - 2024年第一季度原油和天然气生产成本总计30,271千美元，较2023年同期下降8%[119] - 2024年第一季度生产和从价税总计14,402千美元，较2023年同期增长17%[120] - 2024年第一季度DD&A费用为130,850千美元，较2023年同期增长61%[123] - 2024年第一季度利息费用为43,634千美元，较2023年同期增长62%[124] - 2024年第一季度经营活动净现金流入17.1439亿美元，较2023年的19.0006亿美元减少1.8567亿美元，降幅10%[127] - 2024年第一季度投资活动净现金流出14.8223亿美元，较2023年的31.9522亿美元减少17.1299亿美元，降幅54%[127] - 2024年第一季度融资活动净现金流出4.4351亿美元，较2023年的流入14.6548亿美元减少19.0899亿美元，降幅130%[127] - 2024年第一季度EBITDAX为2.33258亿美元，2023年同期为1.73859亿美元[133] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度和2023年全年，公司最大客户销售额分别约占原油、NGL和天然气销售总收入的76%和82%，第二大客户销售额分别约占17%和14%[63] - 2024年第一季度，不计衍生品影响，加权平均每桶原油实现价格升至77.65美元，每桶NGL价格降至24.94美元，每千立方英尺天然气价格降至1.33美元[111][112] - 2024年第一季度平均日销售原油39,959桶、NGL 5,147桶、天然气27,733千立方英尺，总量49,729桶油当量，较2023年同期分别增长27%、57%、90%、34%[118] - 2024年第一季度液体产量占总产量的91%（按桶油当量计算）[115] - 2024年第一季度各项成本总计150,070千美元，其中开发成本121,871千美元，勘探成本25,908千美元[115] - 2024年第一季度成功完成并投产12口（净12.0口）水平井，均位于Flat Top地区[116] - 2024年第一季度原油、NGL和天然气加权平均实现价格分别为每桶77.65美元、24.94美元和每千立方英尺1.33美元，较2023年同期分别变化2%、-8%、-40%[118] 资产相关数据变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司应收账款主要包括原油、NGL和天然气销售应收款9940万美元和8250万美元，联合权益应收款640万美元和440万美元，美国联邦所得税应收款280万美元和320万美元，衍生品合约结算应收款44.6万美元和450万美元[63] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司材料和用品库存分别为1120万美元和730万美元，尚未确认任何估值备抵[63] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司预付费用分别为280万美元和100万美元[63] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他财产和设备累计折旧分别为93.5万美元和90.4万美元[66] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他财产和设备净值分别为356.3万美元和357.2万美元[66] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司建设援助资产分别为470万美元和520万美元[68] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司与购买方合同应收账款分别约为9940万美元和8250万美元[69] - 截至2024年3月31日，经常性公允价值计量资产总计401.9万美元，负债总计1749.4万美元，净计量为 - 1347.5万美元；截至2023年12月31日，资产总计4753.9万美元，负债总计1311.9万美元，净计量为3442万美元[74][75] - 截至2024年3月31日，公司未平仓商品衍生工具按交易对手方计算的净衍生负债：麦格理银行有限公司为 - 1141.3万美元，富国银行国民协会为 - 162.9万美元，摩科瑞能源贸易公司为 - 80.6万美元，五三银行国民协会为37.3万美元，总计 - 1347.5万美元[77] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，定期贷款信贷协议债务分别为11.7亿美元和12亿美元，高级信贷安排协议债务均为0[78] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，债务折扣净额分别为 - 2460.9万美元和 - 2706.2万美元，债务发行成本净额分别为 - 2059.3万美元和 - 2263.9万美元[78] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，总债务分别为11.24798亿美元和11.50299亿美元，减去一年内到期长期债务后，长期债务净额分别为10.04798亿美元和10.30299亿美元[78] - 截至2024年3月31日，公司资产退休义务期初为1324.5万美元，新增负债20.1万美元，折扣 accretion为23.9万美元，期末为1368.5万美元 [84] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，长期激励计划（LTIP）可用于未来授予的股份分别为657,557股和654,224股[85] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的使用权资产分别为38.2万美元和51万美元，经营租赁负债分别为40万美元和52.8万美元[87] - 截至2024年3月31日，公司资产包括约14.3414万英亩（净13.2891万英亩）租赁土地，约63%由生产持有，平均工作权益约93%[103] - 2024年第一季度，资产销售约91%来自液体（原油和天然气凝析液），9%来自天然气[103] 债务相关数据变化 - 公司共支付债务发行成本2510万美元，其中2024年第一季度和2023年分别产生7000美元和2840万美元[68] - 2024年和2023年第一季度，债务发行成本摊销分别为210万美元和270万美元[68] - 公司发行协议产生原始发行折价共计6480万美元，2024年和2023年第一季度摊销分别为250万美元和430万美元[68] - 2023年9月12日公司签订定期贷款信贷协议，借款总额12亿美元，初始发行折扣2.5%即3000万美元，债务发行成本约2400万美元，年利率为调整后定期SOFR加7.50% [80] - 定期贷款信贷协议包含财务契约，资产覆盖率不低于1.50比1.00，总净杠杆率不超过2.00比1.00，还包含限制公司及受限子公司的额外契约 [80] - 定期贷款信贷协议有强制提前还款规定，自2024年3月31日起每季度本金还款3000万美元 [80] - 2023年11月1日公司签订高级信贷安排协议，最高承贷额1亿美元，贷款利率根据调整后定期SOFR或基准利率加适用利差，范围分别为4.00% - 5.00%和3.00% - 4.00% [80] - 2020年12月公司签订先前信贷协议，2023年3月第八次修订将借款基数提高到7亿美元，增加初始金额5.75亿美元的总选定承贷概念 [81] - 2022年2月公司发行2.25亿美元10.000%优先票据，2024年2月15日到期，发行成本和折扣2210万美元，净收益2.029亿美元 [82] - 2022年11月和12月公司分别发行2.25亿美元和2500万美元10.625%优先票据，2024年11月15日到期，发行成本和折扣2630万美元，净收益2.237亿美元 [82] - 2023年第三季度，先前信贷协议终止，未摊销债务发行成本270万美元计入债务清偿损失 [82] - 2023年第三季度，10.000%优先票据赎回，未摊销折扣和债务发行成本320万美元和150万美元计入债务清偿损失 [82] 衍生工具相关数据变化 - 2024年第一季度，衍生工具非现金净损益为 - 4789.5万美元，结算衍生工具净现金支出为 - 514.8万美元，衍生工具净损益为 - 5304.3万美元；2023年同期分别为531.4万美元、 - 219.4万美元和312万美元[76] - 公司商品价格衍生品由原油互换合约、增强型领口期权、递延溢价看跌期权和基差互换组成，使用行业标准定价模型计量，输入参数为二级输入值[75] - 公司主要使用NYMEX WTI Cushing和Argus WTI Midland原油衍生品管理未来原油价格波动，给出了截至2024年3月31日不同时间段合约的相关信息[76] - 公司使用信用和其他财务标准评估衍生品交易对手信用状况，虽未获取抵押品，但通过信用风险政策和程序降低信用风险[76] - 2024年第一季度，资本化勘探/扩展井成本期初为4088.8万美元，新增2581.8万美元，重新分类至已探明储量4129.9万美元，计入勘探和废弃费用22.9万美元，期末为2517.8万美元[77] - 截至2024年3月31日，公司持有的未平仓衍生金融工具估计公允价值为净负债1350万美元，第一季度确认净衍生损失5300万美元[114] - 2024年第一季度，原油加权平均价格每桶增加（减少）1美元，公司年收入将增加（减少）约1510万美元；天然气加权平均价格每百万英热单位增加（减少）0.1美元，公司年收入将增加（减少）约100万美元[130] - 2024年3月31日，原油商品衍生工具相关远期曲线每增加（减少）1美元，公司这些产品的净衍生头寸将减少（增加）约600万美元[131] 税务相关数据变化 - 2022年通胀削减法案规定对特定大公司“调整后财务报表收入”征收15%的公司替代最低税，对特定上市公司股票回购征收1%的消费税，公司2024年第一季度所得税费用未受公司替代最低税影响，消费税金额不重要[93] - 2024年和2023年第一季度，公司实现当期德州边际税分别为22.3万美元和0美元[71] 股票相关数据变化 - 2024年2月董事会批准最高7500万美元的普通股回购计划，截至2024年3月31日已回购约880万美元，剩余约6620万美元可用[99] - 2024年第一季度未发行普通股，2023年第一季度因认股权证和股票期权行权发行11984股普通股[99] - 2024年2月董事会宣布每股0.04美元的季度股息，共

文章核心观点 - 华尔街预计HighPeak Energy在2024年第一季度营收增加但收益持平，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司可能是盈利超预期的候选者；Evolution Petroleum预计本季度收益和营收同比下降，难以确定是否会超预期 [1][17][18] 分组1：HighPeak Energy预期情况 - 公司预计在2024年5月8日发布截至3月季度财报，若关键数据超预期股价或上涨，反之则下跌 [2] - 公司预计本季度每股收益0.39美元，与去年同期持平；营收预计2.8766亿美元，同比增长28.5% [4] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调28.07%至当前水平 [5] 分组2：盈利预测模型相关 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP值理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且正ESP结合Zacks Rank 1、2、3时是盈利超预期的强预测指标 [7][8][10] - 负ESP值不代表盈利未达预期，负ESP和Zacks Rank 4、5的股票难以预测盈利超预期情况 [11] 分组3：HighPeak Energy具体分析 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+6.03%，当前Zacks Rank为3，这表明公司很可能超预期 [12][13] - 上一季度公司预期每股收益0.57美元，实际0.66美元，超预期15.79%；过去四个季度仅一次超预期 [14] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期股票可增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [15][16] 分组5：Evolution Petroleum预期情况 - 公司预计2024年第一季度每股收益0.03美元，同比下降92.9%；营收预计2262万美元，同比下降38.7% [18] - 过去30天公司每股收益共识估计未变，但最准确估计较高使Earnings ESP为33.33%，结合Zacks Rank 4难以确定是否超预期，过去四个季度仅一次超预期 [19][20]

文章核心观点 公司宣布计划于2024年5月8日收盘后发布2024年第一季度财务和运营结果，并于5月9日上午10点举办电话会议和网络直播讨论相关情况 [1][2] 财务和运营结果发布 - 公司计划于2024年5月8日收盘后发布2024年第一季度财务和运营结果 [1] 会议安排 - 公司将于2024年5月9日上午10点举办电话会议和网络直播，供投资者和分析师讨论第一季度财务结果和运营亮点 [2] - 参与者可在此处注册电话会议，可在此处获取仅音频的网络直播和财报发布电话会议回放，也可在公司网站“投资者”板块观看直播 [3] 公司简介 - 公司是一家公开交易的独立石油和天然气公司，总部位于得克萨斯州沃思堡，专注于西得克萨斯米德兰盆地的油气储备收购、开发、勘探和开采 [4] 投资者联系方式 - 投资者可联系业务发展副总裁Ryan Hightower，电话817.850.9204，邮箱rhightower@highpeakenergy.com [5]

公司信息 - HighPeak Energy是一家总部位于德克萨斯州沃思堡的独立上市石油和天然气公司，专注于在西德克萨斯州米德兰盆地收购、开发、勘探和开采石油和天然气储量[4] 财务和运营发布 - HighPeak Energy计划在2024年5月8日收盘后发布2024年第一季度财务和运营结果[1] - HighPeak Energy将于2024年5月9日上午10:00（中部时间）举行电话会议和网络直播，讨论2024年第一季度财务结果和运营亮点[2] - 参与者可以在此注册电话会议，也可以在网站上找到直播和财报发布电话会议的重播[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年第四季度的销售量平均超过50,000桶油当量/天,但受到天气问题和管线维修等因素的负面影响,减少了3,000桶/天的产量 [11] - 尽管第四季度销量和商品价格略有下降,但公司的季度EBITDAX仍达到约10亿美元的年化水平 [14] - 公司2023年全年资本支出预算和产量指引均实现,这体现了资产基础的优质和运营团队的出色表现 [12] - 公司2023年底的净债务与EBITDA比率仅为1倍,财务状况良好 [15] - 公司在2023年下半年共产生了约1.1亿美元的自由现金流 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2023年实现了86%的产量同比增长,达到每天50,000桶油当量的里程碑 [6][11] - 公司在2023年底的探明储量达到1.54亿桶,同比增长25%,其中90%以上为液体储量 [19][20] - 公司在过去3年作为上市公司的探明储量年复合增长率达到90%,几乎全部来自钻井 [20] - 公司2023年的储量替换率接近300% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2023年新增了18,000英亩的北部平顶地区的土地,使总土地面积增加到132,000英亩 [13] - 公司在北部平顶地区的新井结果与核心平顶区域的表现一致,可增加约200个额外的钻井位置 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将在2024年专注于自由现金流的产生、偿还债务和回报股东价值 [7][9][10] - 公司将维持2个钻机和1个压裂车队的开发节奏,主要投资于高回报的沃尔夫坎普A和下斯普雷贝里层 [43][44] - 公司认为行业内优质资产储备的稀缺性将推动并购活跃,公司凭借优质的资产组合和基础设施优势处于有利地位 [51][52][53][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为未来几年内,随着一线资产储备的逐步耗尽,行业整体资本效率将有所下降 [52][53] - 公司有接近15年的沃尔夫坎普A和下斯普雷贝里层的主要钻井位置储备,总体储备可持续开发约半个世纪 [37][38][39] - 公司将保持谨慎和纪律,根据商品价格环境和投资回报调整开发计划 [17][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John White 提问** 询问公司是否看到管材、套管和化学品价格下降的趋势,以及钻机租赁费用的走向 [64] **Michael Hollis 回答** 公司确实看到了这些成本的下降趋势,约25%左右,公司能够及时跟进并享受到这些下降 [67][68][69][70][71] 问题2 **Nicholas Pope 提问** 询问公司2个钻机和1个压裂车队的开发节奏和产能释放情况 [77] **Michael Hollis 回答** 公司将在上半年以2.5个钻机的节奏完成作业,下半年转为2个钻机,能够保持产量的可控性和资本效率 [79][80][81] 问题3 **Jeff Robertson 提问** 询问公司2024年的资本支出计划和探明储量的变化情况 [86] **Michael Hollis 回答** 公司2024年将钻井和完井约60口井,探明储量增加将小于2023年,但仍将保持较高的资本效率 [88][89][92][93][94][95][96][97][98]

公司业绩和财务状况 - 公司于2024年3月7日发布了投资者演示文稿，可在公司网站www.highpeakenergy.com上找到[3] - 投资者演示文稿中包含了公司的业绩和财务状况[3] 首席财务官信息 - 公司的首席财务官是Steven W. Tholen[6]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39464 HighPeak Energy, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 84-3533602 (State or other jurisdiction of incorpor ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度平均日产量超过52,000桶油当量,较第二季度增加25%,较2022年同期增加100%以上 [8] - 第三季度EBITDAX达到年化超过10亿美元的水平,较第二季度增加44% [7][9] - 公司在第三季度实现了超过7500万美元的重大自由现金流,这是公司的一个重要里程碑 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的高油比例使其利润率远高于同行,第三季度利润率较第二季度大幅提升 [17][18][19] - 公司正在持续优化成本,包括钻井成本、完井成本和营运成本,预计2024年营运成本将降至7.5美元/桶左右 [59][60][61][62][63][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在Flat Top区域和Scurry County的钻井结果令人鼓舞,表明公司在Wolfcamp A和Lower Spraberry层系有大量的优质储量 [20][21][22] - 公司正在关注Mitchell County西部的Middle Spraberry层系,未来可能会成为公司的资本投入目标 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将维持3个钻机和2个压裂车队的开发节奏,并有可能在净债务/EBITDA降至0.75倍以下时增加钻机数量 [10][75] - 公司将通过自由现金流来为未来的发展提供资金,并将重点放在降低债务、增加股东回报等方面 [37][38][39][40][41][66][67] - 公司认为其资产质量和增长潜力远高于当前的股价估值,未来可能通过出售公司、增加股息或股票回购等方式为股东创造价值 [33][34][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司已经进入了一个转型期,正在从资本支出型向自由现金流型转变 [7][9][11][13] - 管理层对公司未来的发展前景充满信心,认为公司有能力保持产量和现金流的持续增长 [12][13][35][36][41] - 管理层表示,只要油价维持在当前水平,公司将能够在2024年实现净债务/EBITDA低于1倍的目标 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John White 提问** 询问第四季度由于压裂作业对相邻井的影响 [45] **Mike Hollis 回答** 公司采取了一些措施来保护相邻井,但对整体产量影响不大 [47][48] 问题2 **Jeff Robertson 提问** 询问公司当前一个钻机和一个压裂车队的年度成本 [56] **Mike Hollis 回答** 公司一个钻机和一个压裂车队的年度成本约为2亿美元 [57] 问题3 **Nicholas Pope 提问** 询问公司未来的产量指引和营运资本变化情况 [73][74][75][76][77] **Jack Hightower 回答** 公司将维持之前的产量指引,并将保持资本纪律,通过自由现金流来为未来发展提供资金 [74][75][76][77]

业绩总结 - 2023年第三季度EBITDAX为2.662亿美元[25] - 2023年第三季度自由现金流为7570万美元[20] - 2023年第三季度的生产平均为52,700桶油当量/天，较上季度增长25%[42] - 2023年第三季度总销售量为4849.1 MBoe，日均销售量为52.7 MBoe[77] - 2023年第三季度油气销售价格为每桶82.87美元，液化天然气每桶20.08美元，天然气每千立方英尺1.89美元[77] - 2023年第三季度现金成本为每Boe 13.53美元，现金边际利润为每Boe 57.74美元[77] - 高峰能源的未对冲EBITDAX利润率为每桶57.74美元，较同行业平均水平高出61%[31] 财务状况 - 高峰能源的市场资本化为22.44亿美元，总企业价值为32.92亿美元[38] - 2023年第三季度流动性超过2.2亿美元[26] - 2023年第三季度的净债务与年化EBITDAX比率小于1.0倍[26] - 2023年第三季度的净债务与EBITDAX比率为1.0x[68] - 高峰能源的总债务为12亿美元，净债务为10.48亿美元[38] - 2023年第三季度的利息支出为3702万美元[61] 未来展望 - 2023年下半年预计将上线约41口毛操作井[46] - 2023年资本支出为1.612亿美元[60]