公司资产与人员情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有约48000个集装箱、2300台牵引车、2700名员工司机、4600辆拖车，并与约800名独立车主运营商签约[70] 公司运力提升计划 - 公司计划订购约6000个新集装箱以提升运力，预计2022年基本交付完毕[76] 大客户收入贡献情况 - 2022年前九个月，公司前50大客户贡献约64%的收入，其中一个客户贡献超10%的收入[77] 公司总收入变化情况 - 2022年第三季度与2021年同期相比，公司总收入从10.75亿美元增至13.55亿美元，增长26%[79][81] - 2022年公司收入增长36%，从2021年的29.76亿美元增至40.55亿美元，各业务线均有增长，其中卡车经纪业务收入增长93%至8.11亿美元，物流业务收入增长12%至7.44亿美元，多式联运和运输解决方案业务收入增长32%至25亿美元[97][98] 各业务线收入变化情况 - 2022年第三季度与2021年同期相比，联运及运输解决方案收入从6.98亿美元增至8.53亿美元，增长22%[79][81] - 2022年第三季度与2021年同期相比，物流收入从2.24亿美元增至2.52亿美元，增长12%[79][81] - 2022年第三季度与2021年同期相比，卡车经纪收入从1.53亿美元增至2.50亿美元，增长63%[79][81] 运输成本变化情况 - 2022年运输成本从9.18亿美元增至1.132亿美元，增长23%，其中采购运输和仓储成本增长25%，设备和司机相关成本增长19%[82] - 2022年运输成本增长30%，从2021年的25.89亿美元增至33.7亿美元，其中采购运输成本增长34%，设备和司机相关成本增长16%[99] 毛利润变化情况 - 2022年毛利润从1.58亿美元增至2.23亿美元，增长42%，占收入的百分比从14.7%增至16.5%[83] - 2022年毛利润增长77%，从2021年的3.87亿美元增至6.85亿美元，占收入的百分比从13.0%增至16.9%[100] 运营收入变化情况 - 2022年运营收入从5987.3万美元增至1.17738亿美元，占收入的百分比从5.6%增至8.7%[80] 各项费用变化情况 - 2022年薪资和福利费用增至2.02亿美元，占收入的百分比从2021年的5.9%降至5.0%[101] - 2022年一般和行政费用增至7800万美元，占收入的百分比从2021年的2.1%降至1.9%[103] - 2022年折旧和摊销费用增至3400万美元，占收入的百分比与2021年持平，均为0.9%[105] 所得税情况 - 2022年所得税拨备增至8700万美元，有效税率为23.9%，低于2021年的24.2%，预计全年有效税率在23.5% - 24.5%之间[107] 净利润情况 - 2022年净利润增至2.78亿美元，主要得益于收入和毛利润的增加，但被更高的运营成本、费用和所得税费用部分抵消[108] 现金流量情况 - 截至2022年9月30日，公司经营活动提供的现金为3.5亿美元，投资活动使用的现金为2.26亿美元，融资活动使用的现金为7200万美元[111][113][116] 资本支出预计情况 - 预计2022年资本支出在2.4 - 2.5亿美元之间，其中运输设备采购在2.1 - 2.2亿美元之间，建筑和技术投资在3000 - 3500万美元之间[115] 市场风险情况 - 截至2022年9月30日，公司市场风险与2021年10 - K报告相比无重大变化[124]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营收入同比翻倍，总营收增长26% [6][20] - 毛利率为营收的16.5%，运营收入利润率为8.7%，成本和费用占营收的7.8%，较去年的9.1%有所下降 [20] - 本季度摊薄后每股收益为2.61美元，超去年同期两倍 [21] - 本季度产生1.57亿美元EBITDA，花费1.03亿美元收购TAGG Logistics，花费1.1亿美元进行股票回购 [22] - 预计2022年摊薄后每股收益在10.40 - 10.60美元之间，营收增长至约55亿美元，联运量将出现低个位数下降 [23] - 预计全年毛利率占营收的16.5% - 16.7%，成本和费用为4.2 - 4.25亿美元，资本支出预测维持在2.4 - 2.5亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 联运服务（ITS） - 本季度收入增长22%，每负载收入增长31%，但运量下降6%，专用业务恢复强劲增长 [11] - 本地西部运量增长1%，跨大陆运量下降1%，本地东部运量下降18% [12] - 利用率环比下降，但铁路服务有所改善，准时交付表现显著提升 [12] - 毛利率同比提高180个基点，主要受收益管理举措和专用联运业务推动，同时通过提高内购存储比例降低采购运输成本，但被铁路成本上升部分抵消 [13] 物流业务 - 收入增长12%，得益于新客户引入、TAGG收购完成以及现有客户的有机增长 [15] - 毛利率提高370个基点，持续关注盈利增长，但被采购运输和仓储成本增加部分抵消 [15] 经纪业务 - 收入同比增长63%，运量增长54%，每负载收入增长6% [17] - 毛利率同比下降60个基点，因现货市场货运竞争加剧，但预计第四季度及明年随着合同业务占比增加将有所改善 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 10月至今，联运量同比下降约8%，但较9月在工作日基础上有环比改善 [31] - 第三季度联运量下降6%，其中约200个基点受铁路罢工影响 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多元化战略，非资产型业务占比增加，将产生大量自由现金流，同时深化对客户的价值 [8] - 加强联运协议，提高内购排水比例，增强在联运市场的竞争力 [8] - 持续关注运营效率，通过战略投资和收购扩大规模，引入新服务，实现交叉销售 [25] - 认为当前联运市场稳定，公司注重增长和利润率，通过控制成本和优化网络实现可持续发展 [93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度假日运输旺季预计较历史水平有所减弱，2022年后经济可能持续疲软，但公司已采取措施提高抗风险能力 [7] - 公司对业务模式调整带来的好处充满信心，将继续受益于这些调整，并专注于运营效率提升 [8] - 尽管市场存在不确定性，但公司预计2023年联运业务将实现增长，通过优化网络平衡提高收益率和利润率 [118] 其他重要信息 - 董事会授权回购2亿美元A类普通股 [23] - 公司拥有良好的资产负债表和强大的自由现金流生成能力 [24] - 公司在2023年预算编制中，预计集装箱增长在中高个位数百分比范围，资本支出在1.5 - 1.75亿美元之间 [105] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度指引高低端差异的变量有哪些？ - 公司表示定价基本确定，主要变量为运量增长或下降、附加费（预计环比下降）以及销售收益 [29] 问题2: 第三季度和第四季度运量趋势如何？ - 第三季度运量下降6%，其中约200个基点受铁路罢工影响；10月至今同比下降约8%，但较9月在工作日基础上有环比改善 [31] 问题3: 公司业务模式的抗周期性如何体现，有哪些可操作的杠杆？ - 约40% - 45%的收入来自轻资产业务；铁路合同更具灵活性，能根据市场情况调整；内购排水比例增加，第三季度部分市场已超60%，同比提高500个基点；公司已开始实施成本节约计划 [34][35] 问题4: 定价是否已锁定至明年上半年，是否会有重大续约导致价格下降？ - 约35% - 40%的运量将在第一季度重新定价，大部分在3月左右；到年中80%的运量将重新定价；公司认为联运价格波动相对较小，将专注于提高每负载日的利润率 [47][48] 问题5: 如何平衡东西部市场的资源投入？ - 公司以最大化每负载利润率为目标，关注网络中的优势线路；运量受可控和不可控因素影响，如铁路罢工、终端市场放缓和库存增加；公司将深入服务现有客户，拓展客户群体，优先发展长途运输业务 [52][53] 问题6: 第四季度指引是否考虑铁路中断对运量的影响？ - 公司在10.40 - 10.60美元的指引范围内已考虑运量的潜在结果；10月以来每日运量环比有所改善，目前未受相关新闻影响 [59] 问题7: 并购市场的近期趋势如何，公司的机会和策略是什么？ - 过去六到七周新的并购机会有所减少，可能受融资市场或经济环境影响；公司更倾向于通过双边谈判进行收购，注重文化契合度；公司认为当前是积极开展并购的好时机，将继续通过并购多元化服务、深化客户关系 [61][63] 问题8: 公司盈利波动性降低的驱动因素是什么，联运毛利率的历史范围和未来预期如何？ - 铁路合同的价格调整机制是关键因素，能根据市场情况灵活调整成本；从毛利率和成本结构来看，公司将保持较高的毛利率水平；历史上联运毛利率波动约400个基点，预计未来可减少至约200个基点 [68][70][73] 问题9: 如果明年盈利下降，激励性薪酬如何调整？ - 激励性薪酬是运营费用的最大单项驱动因素，可能导致每年高达4000万美元的波动 [74] 问题10: TAGG收购的战略目标和进展如何，如何融入公司业务？ - 收购TAGG使公司获得电子商务履行能力，拓展客户群体和市场份额；增加了400万平方英尺的资产型仓储空间，使总仓储空间达到约900万平方英尺，实现资产和非资产的平衡；客户反馈良好，交叉销售效果超出预期；公司将运输专业知识与TAGG业务结合，为客户提供更全面的供应链解决方案 [80][82][84] 问题11: 电子商务履行业务是由第三方承包商完成吗？ - 公司拥有约18个仓库，主要由公司员工完成履行业务，仅在旺季使用承包商 [85] 问题12: 内购排水比例的变化情况、年底预期和明年目标，以及对利润率的影响？ - 本季度有自有司机的市场内购比例为52%，环比提高200个基点，同比提高500个基点；每提高100个基点可增加约150万美元的盈利能力；长期目标是达到80%，预计明年年底达到70%，主要通过提高生产力实现 [87] 问题13: 2023年联运市场的竞争动态如何，公司的策略是什么？ - 市场目前稳定，公司注重增长和利润率，通过控制成本和优化网络实现可持续发展；将在有竞争优势的特定线路上增加运量，同时为股东提供稳定的财务回报 [93][94] 问题14: 铁路成本调整的时间和驱动因素是什么？ - 公司未透露具体合同细节，但表示铁路成本将随市场变化而调整，预计在一年内充分体现，同时考虑东西部合同的差异 [101] 问题15: 如果联运合同价格在明年下半年触底，铁路采购运输成本何时触底，公司在经济衰退时的自由现金流状况如何？ - 铁路采购运输成本可能在明年下半年至2024年上半年触底；公司预计在经济衰退时仍能保持强劲的自由现金流，可通过调整资本支出来应对 [102][105] 问题16: 未来三到五年公司业务组合的变化趋势如何？ - 非资产型业务收入占比将继续增加，接近或成为总收入的主要部分，公司将继续投资资产型业务，并通过并购和有机增长推动非资产型业务发展 [108] 问题17: 经纪业务中现货和合同业务的合理比例是多少，公司如何调整？ - 收购Choptank后，业务组合逐渐回归正常水平；长期来看，现货与合同业务的比例将在45% - 55%之间波动；随着招标季的开始，业务组合将进一步调整 [110] 问题18: 第三季度铁路服务利用率的具体数据和恢复情况如何，联运量的月度数据和2023年展望如何？ - 利用率环比和同比均下降，但铁路运输时间有所改善；主要问题在于客户停留时间过长，随着库存减少和网络平衡改善，利用率有望恢复正常；7月联运量下降9%，8月增长1.5%，9月下降10%（受铁路罢工消息影响）；2023年公司目标是通过优化网络平衡实现联运业务增长 [113][117][118] 问题19: 公司是否计划在需求疲软时加大专用业务的投入？ - 公司已对专用业务进行改进，认为该业务有增长潜力，将与合适的客户在有密度的地区合作，通过长期合同和价格调整机制实现稳定增长 [122] 问题20: 公司的员工数量是多少？ - 季度末员工总数约为2150人，包括司机和仓库员工 [123] 问题21: 公司如何看待股票回购，未来的计划是什么？ - 公司将根据市场情况灵活进行股票回购，如果股价持续低估，将抓住机会；目前没有设定2亿美元回购计划的时间框架；公司资产负债表杠杆率较低，有足够的财务灵活性进行资本投资和股东回报 [127] 问题22: 今年设备销售收益的来源是什么，经济衰退时是否会成为盈利风险？ - 收益主要来自拖拉机销售；随着设备数量减少和市场条件变化，预计此类收益将逐渐减少；短期内仍能看到强劲收益，且有助于降低运营费用 [128][129] 问题23: 铁路公司新的劳工合同是否会影响公司的铁路成本？ - 公司有合同协议，预计不会受到影响 [130]

市场需求与应对措施 - 2022年上半年公司服务市场条件良好，需求强劲，预计该情况将持续全年，公司为满足需求订购约6000个新集装箱，预计大部分2022年交付[64][67] 客户收入占比情况 - 2022年上半年公司前50大客户约占收入的63%，有一个客户占2022年上半年收入超10%[68] 运输定价与市场风险 - 2022年Q2某些运输定价从Q1水平开始下降，公司面临消费者支出放缓、运输供应增加等不确定性和风险[65][69] 季度财务数据对比（2022年Q2与2021年Q2） - 2022年Q2与2021年Q2相比，总收入从9.81亿美元增至14.01亿美元，增长43%，各业务线均有增长[70][71] - 2022年Q2与2021年Q2相比，运输成本从8.61亿美元增至11.55亿美元，增长34%，包括采购运输成本和设备及司机相关成本增加[70][73] - 2022年Q2与2021年Q2相比，毛利润从1.21亿美元增至2.47亿美元，增长105%，占收入百分比从12.3%增至17.6%[70][74] 各业务线季度收入变化（2022年Q2与2021年Q2） - 联运和运输解决方案业务收入增至8.73亿美元，增长41%，因每负载收入增长44%和运量增长1%[71] - 卡车经纪业务收入增至2.66亿美元，增长90%，主要因收购Choptank及现有业务增长[71] - 物流业务收入增至2.63亿美元，增长18%，因管理运输、最后一英里和整合服务增长[71] 薪资福利数据变化（2022年与2021年） - 2022年与2021年相比，薪资和福利从5400万美元增至6800万美元，占收入百分比从5.5%降至4.9%[76] 员工数量变化 - 2022年6月30日员工总数为2227人，2021年为1952人，增长因收购Choptank员工[77] 年度财务数据对比（2022年与2021年） - 2022年营收27亿美元，较2021年的19.01亿美元增长42%，各业务线均有增长[84] - 2022年运输成本22.38亿美元，较2021年的16.72亿美元增长34%，主要因铁路、燃料等成本增加[85] - 2022年毛利润4.62亿美元，较2021年的2.29亿美元增长101%，占营收比例从12.1%增至17.1%[87] - 2022年净利润1.9亿美元，较2021年的4400万美元增长，主要因毛利润增加[94] 上半年现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供现金约2.01亿美元，较2021年的1.74亿美元增加2700万美元[98] - 2022年上半年投资活动使用现金6700万美元，主要用于资本支出[99] - 2022年上半年融资活动提供现金500万美元，较2021年增加5100万美元[103] 资本支出计划 - 2022年预计资本支出2.4 - 2.5亿美元，计划用现金和债务组合支付[101] 现金及受限投资情况 - 截至2022年6月30日，公司现金2.98亿美元，受限投资1910万美元[96]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收增长43%，各业务线均实现强劲增长 [16] - 毛利率达17.6%，营业利润率为9.8%，运营费用占营收比例从去年的8.5%降至7.8% [16] - 本季度摊薄后每股收益为3.03美元，接近上年的4倍，EBITDA达1.74亿美元 [17] - 季度末现金近3亿美元，无净债务，公司预计2022年摊薄后每股收益在10 - 10.50美元之间，营收将增长至超56亿美元 [17][18] - 预计全年毛利率为15.8% - 16.0%，成本和费用为4.15 - 4.30亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 综合运输服务（ITS） - 营收增长41%，由多因素驱动，包括联运量增长1%、每单位联运收入增长44%以及专用卡车运输业务恢复增长 [10] - 联运量在本地西部增长10%，跨大陆增长2%，本地东部下降14% [10] - 销售毛利率同比提高710个基点，联运业务毛利率提高790个基点，专用卡车运输业务也有所增长 [11] 物流业务 - 本季度营收增长18%，各项服务均实现增长 [12] - 销售毛利率提高380个基点，公司注重运营纪律、收益管理和持续改进 [12] 经纪业务 - 营收同比增长90%，得益于收购Choptank以及零担和干货业务的有机增长，运量增长52%，每单收入增长25% [13] - 销售毛利率同比提高30个基点，采购运输成本降低，但高利润率现货市场活动放缓部分抵消了这一改善 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 联运业务中，本地东部市场因现货卡车市场竞争激烈和联运市场的竞争，联运量下降14% [10][47] - 现货市场活动放缓，但公司在交叉销售协同效应和投标季表现良好 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去5年公司专注多元化战略，目前近一半营收来自非联运业务，有助于公司在经济衰退时更具韧性，减轻运输市场周期性影响 [5] - 联运业务仍是核心，虽今年有服务问题，但正在改善，公司将继续投资联运资产和信息技术，同时保持严格的内部成本控制 [6] - 公司通过收购非资产型物流服务创造协同效应，未来将继续进行战略投资，扩大规模并引入新服务，增强交叉销售潜力 [22] - 行业竞争方面，在较短运输段竞争加剧，但公司在投标季表现出色，预计需求依然强劲 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济可能放缓，但公司认为自身在各种市场条件下都具备成功的条件，非资产型业务占比增加、与铁路合作伙伴的灵活定价协议、资产效率举措以及对运营效率的关注，都有助于提高公司的抗风险能力 [21] - 公司预计2022年将有强劲表现，联运量将实现低个位数增长，随着服务改善，联运业务有较大的转换机会 [18] - 公司认为未来业务的利润率将在整个周期内得到显著改善，即使在经济下行周期，自由现金流的产生也能支持资本回报、增值收购和业务投资 [38][40] 其他重要信息 - 公司已过渡到全公司司机模式，在加利福尼亚州的运输业务中，约三分之二的司机集中在该市场，且自相关法规宣布以来，专用卡车运输业务的潜在客户有所增加 [48] - 公司预计全年交付约6000个集装箱，同比增长13%，截至目前已交付25%，其余将在11月的第一个周末前交付 [81] - 员工数量为2225人 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年毛利率能否达到15%左右的水平 - 公司认为这是一个合理的参考，但需经过旺季，旺季表现将是决定明年情况的关键因素 [25][26] 问题2: 第二季度每单收入增长44%的核心定价情况 - 公司表示定价强劲，全年核心定价处于高个位数到低两位数的完全实现价格水平，且虽与去年最高价有重叠，但仍为正增长 [28] 问题3: 如何看待公司可持续盈利和财务状况的市场认可度 - 公司认为目前未得到市场充分认可，优先将过剩资本投入业务，包括资本支出和收购，其次考虑向股东返还资本，目前有7500万美元的股票回购授权，有意执行 [30] 问题4: 下半年毛利率下降中联运业务和其他业务的占比，以及联运业务每单收入、运量和铁路服务的假设 - 联运业务是主要驱动因素，占业务的60%以上，预计全年联运量实现低个位数增长，下半年同比持平，每单收入将下降，但全年仍为高个位数到低两位数的实现价格 [35][36] 问题5: 铁路合同结构对毛利率的影响，以及未来毛利率的趋势 - 铁路合同结构会导致毛利率有一定波动，但公司认为未来盈利能力变化周期将缩短，整体利润率将在整个周期内得到显著改善，低谷更高，高峰也更高 [38][41] 问题6: 如何看待货运活动和周期，以及联运业务的市场份额增长潜力 - 本地东部市场联运量下降是由于现货卡车市场和联运市场竞争激烈，公司更注重可持续定价和长距离运输。从中期来看，联运业务需求前景良好，公司将继续投资相关资产 [47] 问题7: 公司对车主运营商的立场，以及在加利福尼亚州运输业务的风险 - 公司几年前已过渡到全公司司机模式，目前运营良好，预计不会有挑战，且自相关法规宣布以来，专用卡车运输业务的潜在客户有所增加 [48] 问题8: 联合太平洋铁路公司的变化对公司的影响 - 公司与联合太平洋铁路公司有良好关系，该公司正在投资6亿美元改善联运服务，公司希望过渡顺利，并将继续提升自身服务水平 [53] 问题9: 公司内部运输司机容量的扩张情况，以及设备供应问题 - 公司在司机招聘方面取得进展，内部运输司机占比环比提高400个基点，且第三季度继续增加，设备交付方面，虽部分集装箱有延迟，但拖拉机的交付承诺得到履行 [54] 问题10: 客户锁定运力对平均合同期限的影响，以及近期是否有缩减运力的情况 - 公司与客户的合同期限一般为1年，部分核心客户的合同期限延长至5年。目前尚未看到客户缩减运力的情况，预计旺季需求强劲 [62] 问题11: 卡车经纪业务在排除收购因素后，运量增长和毛利率的趋势 - 收购Choptank后，公司通过调整定价和收益管理策略，提高了该业务的毛利率，未来随着收购影响的消化，预计毛利率将逐年改善 [64] 问题12: 公司对EBITDA和自由现金流的新预测 - EBITDA略超6亿美元，现金税约1.1亿美元，利息约1000万美元，资本支出指导为2.4 - 2.5亿美元，未来约90%的资本支出将通过融资解决 [69] 问题13: 股票回购的资本配置理念，以及是否能兼顾业务多元化和大规模回购 - 公司优先考虑业务增长和多元化投资，包括集装箱投资和内部运输业务，但股票回购的自由现金流收益率具有吸引力，公司将与董事会继续探讨，目前有授权且有意执行 [71] 问题14: 第二季度每月联运量情况，以及7月数据和下半年运量预期的影响因素 - 4月联运量同比下降1%，5月增长5%，6月持平，本季度增长1%，7月经工作日调整后下降约4%。预计后续将有改善，但由于集装箱利用率下降和铁路服务改善不明显，下半年运量预期较为保守 [79][80] 问题15: 第三季度和第四季度预计交付的集装箱数量 - 全年预计交付约6000个集装箱，同比增长13%，截至目前已交付25%，其余将在11月的第一个周末前交付 [81] 问题16: 下半年每股收益的季度节奏，以及股票回购是否纳入指导 - 7500万美元的股票回购未纳入指导，第四季度将有铁路成本大幅增加，这将是与第三季度的差异所在 [83] 问题17: Choptank的整合情况，以及在经济放缓环境下的业务表现和并购市场机会 - Choptank的整合非常顺利，在多个方面表现良好，公司通过交叉销售取得了成功，预计该业务在经济衰退时仍能保持可持续性。公司的并购活动主要基于一对一谈判，注重文化契合，预计市场上基于拍卖的并购活动可能会因利率上升而放缓 [90][91] 问题18: 2022年资本支出上限下降的原因 - 主要是由于将部分集装箱采购推迟到了明年 [96] 问题19: 是否担心市场从运力短缺变为运力过剩 - 公司认为目前不会出现这种情况，市场需求仍然强劲，且OEM制造能力有限，随着供应链正常化和服务改善，联运业务仍有增长空间 [98]

公司资产与人员规模 - 2022年第一季度末，公司拥有约44000个集装箱、2300台拖拉机、2400名员工司机、4800辆拖车，并与约800名独立车主运营商签约[59] - 公司计划订购约6500个新集装箱以增加运力，预计2022年交付[64] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，员工人数分别为2277人和1958人[74] 客户收入占比 - 2022年第一季度，公司前50大客户约占收入的63%，有1个客户占季度收入超10%[65] 公司整体财务数据变化 - 2022年公司收入达12.98亿美元，较2021年的9.20亿美元增长41%，各业务线均有增长[68][69] - 2022年运输成本为10.83亿美元，较2021年的8.11亿美元增长34%，其中采购运输成本增长40%，设备和司机相关成本增长10%[70] - 2022年毛利润为2.15亿美元，较2021年的1.09亿美元增长98%，占收入百分比从11.8%增至16.6%[71] - 2022年薪资和福利费用为6900万美元，较2021年的5700万美元增加，占收入百分比从6.2%降至5.3%[72] - 2022年一般及行政费用增至2000万美元，占收入的1.6%，2021年为1900万美元，占比2.1%[75] - 2022年折旧和摊销费用增至1100万美元，占收入的0.8%，2021年为900万美元，占比0.9%[76] - 2022年所得税拨备增至2600万美元，有效税率为22.9%，2021年为500万美元，有效税率为21.9%[78] - 2022年净利润增至8800万美元，2021年为1700万美元[79] 各业务线收入变化 - 联运和运输解决方案业务收入增长35%至7.74亿美元，主要因每单收入增长35%和运量增长4%[69] - 卡车经纪业务收入增长132%至2.96亿美元，主要因收购Choptank及现有业务增长，每单收入增长33%[69] - 物流业务收入增长6%至2.29亿美元，主要因最后一英里和整合服务增长及新客户贡献，部分被客户流失影响抵消[69] 公司现金流与资本支出 - 截至2022年3月31日，公司有2.07亿美元现金和2100万美元受限投资[81] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为8000万美元，2021年为1.27亿美元[82][83] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为2500万美元，资本支出为3100万美元[84] - 2022年资本支出预计在2.4亿至2.65亿美元之间[86] 公司信贷情况 - 截至2022年3月31日，公司信用证为4100万美元，信贷协议下无借款，可用借款为3.09亿美元[91]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司实现创纪录的季度收入和盈利能力，收入增长41%，各业务线均实现强劲增长 [17] - 毛利率为收入的16.6%，营业利润率为8.9%，运营费用占收入的7.7%，较去年的9.2%有所下降 [17] - 本季度摊薄后每股收益为2.58美元，是上年同期的5倍多，EBITDA为1.5亿美元 [18] - 公司现金超过2亿美元，净杠杆率接近0，有足够的灵活性进行资本支出和战略收购 [18] - 公司上调2022年业绩指引，预计摊薄后每股收益在9 - 10美元之间，收入将增长至超过50亿美元，有望实现2025年55 - 65亿美元的收入目标 [19] - 预计全年毛利率为收入的15.6% - 16.0%，成本和费用为4.2 - 4.4亿美元，第二季度收益与第一季度相似，下半年季节性收益率优势将被运输成本上升抵消 [19][20] - 资本支出预测基本不变，为2.4 - 2.65亿美元，预计2022年集装箱车队将增加6000个，增长14% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 多式联运与运输解决方案 - 本季度收入增长35%，毛利率提高790个基点，收入增长得益于多式联运量4%的增长和每单位收入35%的提高，但专用业务收入下降部分抵消了增长 [12] - 多式联运每单位收入的提高部分是由于业务组合变化，跨洲运输增长至11%，西部本地增长7%，东部本地下降5% [12] - 铁路服务同比和环比均下降，但季度末和本季度出现积极趋势，利用率略有改善，按时交付表现同比大幅提高 [12] - 招标季表现强劲，预计多式联运量和价格将持续增长，新专用业务上线将提供支持 [12] 物流业务 - 收入同比增长6%，得益于最后一英里和整合业务的优势以及管理运输业务的新客户加入 [13] - 毛利率同比提高240个基点，公司在所有业务中持续执行和进行收益管理，价值主张得到客户认可，第一季度赢得大量业务并将持续至全年 [13] 经纪业务 - 收入同比增长132%，得益于运量51%的增长和每负载收入54%的提高，主要由于收购Choptank以及煤炭整车和零担业务的有机增长 [13] - 毛利率同比下降360个基点，本季度现货运输占运量的59%，公司在整合Choptank方面取得成功，交叉销售协同效应良好，预计招标季将推动该业务持续增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司各业务部门都有应对经济放缓的防御措施，专用业务有长期协议保障，非资产型业务能适应经济变化，多式联运是公司和铁路行业的增长引擎 [5][6][7] - 公司通过收购Choptank、NSD和CaseStack等进行战略投资，增加规模并引入新服务，具有强大的交叉销售潜力 [21] - 公司计划将一半的增长通过有机方式实现，另一半通过收购实现，资本部署重点是增加多式联运业务资产，并在非资产市场进行收购，以拓展物流平台和增加新服务 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场讨论现货利率下降和经济衰退，但公司认为自身处于有利地位，各业务部门有防御措施，有望在2022年及以后实现增长 [5] - 客户关注确保稳定的运力，公司的非资产型业务能适应经济变化，多式联运因燃油价格高和司机短缺，正经历更多从卡车运输的转换 [6][7] - 公司对2022年持乐观态度，上调业绩指引，预计客户需求将受宏观趋势、消费者支出增长和低库存水平的推动，供应链条件将继续受限，收益管理和运营效率将推动收益进一步增长 [18] 其他重要信息 - 公司调整报告方式，将多式联运和专用组织的系统、设备和司机整合，将基于资产的运营作为一个业务单元“多式联运与运输解决方案”进行报告 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年业绩指引大幅提升的驱动因素及对全年的信心和可见性 - 公司在招标季表现出色，已完成约一半的中标量，定价强劲，多式联运量增长，客户希望锁定运力，铁路服务有望改善，燃油价格高和客户可持续发展目标是利好因素，但中国进口情况存在不确定性 [28][29] 问题2: 目前利润率水平的可持续性 - 长期指引涵盖了业务的强弱周期，2022年前景乐观，上调指引是基于第一季度的强劲表现，预计多式联运将继续表现出色，公司业务多元化，在各种市场条件下都有优势 [31][32] 问题3: 下半年收益低于上半年的预期及原因 - 预计第二季度与第一季度相似，全年各季度大致均衡，下调每股收益区间下限是为了应对第四季度的不确定性，下半年铁路和其他运输成本上升将抵消季节性收益率优势 [36] 问题4: 各业务利润率表现排名 - 多式联运与运输解决方案收益率最高，其次是物流业务，经纪业务最后，但公司认为在经纪业务领域也处于有利地位，Choptank的投资和业务拓展带来积极影响 [38] 问题5: 新报告结构下是否继续提供多式联运量、收益率和收入趋势 - 公司将继续提供相关数据 [39] 问题6: 如何看待多式联运每单位收入的增长及后续趋势 - 虽然后期同比基数变高，但公司认为附加费、搜索容量解决方案和辅助收入不会下降，多式联运与卡车运输的价格差异和高燃油价格将促使客户继续转换业务，定价将超过成本通胀 [43] 问题7: 第一季度铁路服务和集装箱周转率情况及改善机会 - 利用率略有改善，铁路服务先下降后改善，特别是东部网络，街道和客户端的改善有助于提高周转时间，预计随着铁路服务、司机数量和客户仓库人员配置的改善，周转率将继续提高 [45] 问题8: 供应链拥堵对下半年业绩的影响及应对措施 - 拥堵虽会增加成本，但也会增加定价权，对公司底线有积极影响，公司会履行对客户的承诺，确保获得市场合理的回报率，已将相关因素纳入规划 [49][51] 问题9: 铁路公司的服务计划及对公司的影响 - 铁路合作伙伴一直在努力改善服务，包括资本投资、增加资源和解决终端拥堵等，公司将相关进展告知客户，以吸引更多业务，同时公司自身也在努力提高周转时间 [52][53] 问题10: 客户锁定运力的意愿是否放缓及合同期限和定价趋势 - 合同期限基本保持一年，客户仍希望锁定运力以应对潜在的供应链瓶颈和成本上升，公司与客户的讨论活跃，客户关注确保供应链的稳定性 [58] 问题11: 目前的收购环境及战略 - 公司计划一半增长通过有机方式实现，一半通过收购实现，将继续寻找非资产市场的收购机会，以拓展物流平台和增加新服务，目前有多个活跃的收购机会，希望2022年至少完成一项收购 [60] 问题12: EPS范围对应的自由现金流情况 - EPS范围将带来约6亿美元的EBITDA，利息成本低，现金税约5000万美元，大部分资本支出通过融资解决，预计自由现金流在2.5 - 3亿美元之间 [63][64] 问题13: 如何压力测试业务模型以应对环境变化及下行情景 - 公司在2019年和2020年初采取了成本削减措施，目前运营成本具有杠杆优势，多式联运业务大多为合同业务，能在潜在下行中提供支撑，业务多元化也有助于减轻价格波动的影响，公司还在多式联运的运输和铁路合同方面取得进展 [66][67] 问题14: 是否有客户承诺超出2022年 - 公司在物流和专用业务中有大量多年期合同，多式联运业务也会与部分客户签订多年期合同，公司将继续在营销战略中强调这一点 [68] 问题15: 多式联运每负载收入增长的构成及不含燃料的情况 - 本季度每负载收入增长35%，其中60%是核心价格，钢铁因素占800个基点，附加费和辅助收入占剩余部分，辅助收入不是主要驱动因素 [70] 问题16: 招标季后半段的定价趋势 - 预计年底定价为低个位数增长，仍为同比正增长，但由于80%的重新定价在上半年完成，后两个季度的影响对整体情况不大，公司将继续争取强定价 [74][75] 问题17: 多式联运量全年的指导情况及节奏 - 预计全年多式联运量将实现环比和同比改善，全年预计为中个位数增长，第一季度的4%增长是全年的低点 [76][77] 问题18: 卡车运输转换为多式联运的驱动因素 - 招标季前期主要是消费品和零售商客户，转换原因包括可持续性、高燃油价格、卡车运输产能受限、铁路服务改善以及运输成本节约等，可持续性不是决定性因素 [80] 问题19: 转换业务的粘性及保持业务的方法 - 如果公司为客户提供优质服务，客户会愿意长期合作，公司将继续与客户就基本业务签订多年期协议，以提高业务粘性 [82] 问题20: 设备方面，运输业务的内部化进度和底盘情况 - 公司目前运输业务的内部化比例为50%，预计第二季度将继续提高，底盘方面没有明显挑战，新底盘上线使情况有所改善，设备周转加快提高了服务的流畅性 [85] 问题21: 经纪业务中合同利率下降的风险及对预测的影响 - 公司认为合同利率将保持高位，客户希望锁定运力，经纪业务的招标节奏与整体业务相似，目前已完成约一半的招标季，表现良好，业务多元化使公司在不同市场条件下都有多种获胜方式 [89] 问题22: 非司机员工数量 - 非司机员工数量为2280人 [90]

公司营收情况 - 2021年公司营收42.32亿美元，较2020年的34.96亿美元增长21.1%，各业务线中，联运、物流、卡车经纪营收分别增长17.9%、15.7%、59.8%，专用运输营收下降1.3%[139][141] 运输成本情况 - 2021年运输成本36.33亿美元，较2020年的30.70亿美元增长21.4%，其中采购运输成本增长21.4%，设备和司机相关成本增长6.8%[142] 毛利润情况 - 2021年毛利润5.996亿美元，较2020年的4.254亿美元增长40.9%，占营收比例从12.2%提升至14.2%[143][144] 薪资和福利费用情况 - 2021年薪资和福利费用2.472亿美元，较2020年的1.888亿美元增长5850万美元，占营收比例从5.4%升至5.9%，员工人数从1989人增至2304人[146] 一般及行政费用情况 - 2021年一般及行政费用7650万美元，较2020年的9960万美元减少2310万美元，占营收比例从2.9%降至1.8%[147] 折旧和摊销费用情况 - 2021年折旧和摊销费用3750万美元，较2020年的3120万美元增加，占营收比例均为0.9%[149] 其他费用净额情况 - 2021年其他费用净额750万美元，较2020年的970万美元减少[150] 所得税拨备情况 - 2021年所得税拨备5940万美元，较2020年的2250万美元增加[151] 公司收购情况 - 2021年公司收购Choptank，交易总价1.279亿美元现金及结清应收账款，还授予约2200万美元受限股[137] - 2020年公司收购NSD，交易总价1.059亿美元，包括现金支付和结清应收账款[138] 有效税率情况 - 2021年有效税率为25.7%，2020年为23.5%，税率上升主要因2020年州法律变更带来的退税优惠未在2021年重复，且2021年联邦和州税收激励减少[152] 净收入情况 - 2021年净收入从2020年的7360万美元增至1.715亿美元，主要因收入和毛利率增加，部分被成本、运营费用和所得税费用增加抵消[153] 现金及受限投资情况 - 截至2021年12月31日，公司有现金1.598亿美元和受限投资2430万美元[154] 经营活动现金情况 - 2021年经营活动提供的现金为2.528亿美元，较2020年的1.75亿美元增加7780万美元，主要因净收入增加9790万美元和应付账款增加7290万美元，部分被应收账款增加6830万美元和设备销售额外收益2010万美元抵消[156] 投资活动现金情况 - 2021年投资活动使用的净现金为2.101亿美元，包括资本支出1.33亿美元和收购付款1.224亿美元，部分被设备销售所得4520万美元抵消[157] 资本支出情况 - 2021年资本支出较2020年增加约1760万美元，主要因拖拉机、集装箱和技术投资增加，部分被总部建设支出和其他运输设备采购减少抵消[158] - 2022年预计资本支出在2.4亿至2.7亿美元之间，其中运输设备采购在2.1亿至2.3亿美元之间，建筑和技术投资在3000万至4000万美元之间[159] 融资活动现金情况 - 2021年融资活动使用的净现金为740万美元，包括长期债务偿还1.076亿美元、股票预扣税现金910万美元和融资租赁付款270万美元，部分被债务发行所得1.12亿美元抵消[160] 信用证及信贷额度情况 - 截至2021年12月31日，公司信用证为4130万美元，信贷额度下无借款，未使用和可用借款为3.087亿美元[164][165] 应收账款收款率及准备金情况 - 公司历史上账龄不足一年的应收账款收款率超98%，账龄超一年的收款率较低，应收账款准备金水平会随多种因素波动[173][174] 2022年有效税率预计情况 - 公司预计2022年有效税率在24%至26%之间[186] 2022年利息费用预计情况 - 公司预计2022年利息费用会增加，因2021年用债务为拖拉机和集装箱采购融资，且2022年部分资本支出也将使用债务[185] 资产可实现性评估情况 - 公司评估资产可实现性，若确定存在减值，会减少资产账面价值并对收益产生重大不利影响[184] 设备折旧和摊销费用预计情况 - 公司预计设备折旧和摊销费用会因近期及未来收购增加[183] 一般及行政费用占比波动因素情况 - 公司认为多项因素会导致一般及行政费用占收入百分比波动，如新技术接口开发、保险费变化等[182] 薪资和福利占比波动因素情况 - 公司估计薪资和福利占收入百分比会因业务量和人员配置时间差异而季度波动[180] 毛利率占比波动因素情况 - 公司预计毛利率占收入百分比会因多种因素季度波动，如竞争对手定价、业务组合变化等[179] 银行信贷额度利率风险情况 - 公司银行信贷额度利率变化会带来市场风险，但2021年市场利率大幅上升对经营结果无重大影响[192] 国际业务影响情况 - 公司国际业务对财务状况、经营结果和现金流不重要，2021年未受重大外币汇率风险影响[193] 递延税资产回收评估情况 - 公司每季度评估递延税资产回收可能性，若未达标准会设立估值备抵并记录费用[191]

业绩总结 - 2021财年收入为42.32亿美元，同比增长21%[18] - 2021财年毛利率为14.2%，较2020年的12.2%有所提升[18] - 2021财年EBITDA为3.69亿美元，较2020年的2.29亿美元增长[18] - 2021年净现金流为2.53亿美元，较2020年的1.75亿美元增长[18] - 2021年运营收入为2.38亿美元，较2020年的1.06亿美元显著提升[18] - Hub Group的Intermodal收入为24亿美元，Dedicated收入为2.64亿美元[31] - Hub Group的EBITDA在2021年为3.68亿美元，较2020年增长了60%[51] 未来展望 - 2022年预计收入增长至49亿至51亿美元[22] - 2022年预计毛利率为13.9%至14.3%[22] - 2022年资本支出预计在2.4亿至2.7亿美元之间[23] - Hub Group计划在2022年投资近1亿美元，主要用于替换效率较低的旧拖车[38] - Hub Group的目标是实现60亿美元的收入，重点是提高服务和价值[45] 用户数据与市场扩张 - 2022年将购买6550个集装箱，预计净增长6050个，增幅为14%[23] - Hub Group的冷藏集装箱车队在2022年增长至1000个[29] - Hub Group的最终一公里业务收入接近9亿美元[33] - Hub Group的卡车经纪业务收入超过10亿美元[35] - Hub Group的GPS启用车队为行业第二大，约有5万个单位[29] 负面信息与其他策略 - Hub Group在2021年通过使用Intermodal避免了约31.1亿磅的二氧化碳排放[38]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度和全年，公司实现创纪录的营收和净利润，第四季度营收达42亿美元，每股收益（EPS）为2.48美元，全年EPS为5.06美元 [4] - 第四季度营收增长32%，全年增长21%；第四季度毛利率达16.9%，全年为14.2%；第四季度营业利润为1.18亿美元，占营收的9.3%，全年营业利润创纪录，达2.38亿美元，占营收的5.6% [14] - 第四季度摊薄后每股收益近四倍于上年同期；第四季度EBITDA为1.52亿美元，全年为3.69亿美元；现金为1.5亿美元，净杠杆为EBITDA的0.3倍 [15] - 预计2022年EPS在5.90 - 6.30美元之间，营收增长至约50亿美元，毛利率为13.9 - 14.3%，成本和费用为4.25 - 4.45亿美元 [16][17][18] - 预计2022年资本支出为2.4 - 2.7亿美元，已订购6550个集装箱，预计净增长6000个或14%，还将接收超750辆拖拉机 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 多式联运业务 - 第四季度营收增长25%，但运量下降9%，其中跨洲运量持平，西部本地运量下降10%，东部本地运量下降14%；毛利率同比提高960个基点 [8] - 网络流动性在本季度环比和同比均下降；预计2022年运量将恢复低至中个位数增长，价格全年实现中个位数增长，年初较强，年末降至低个位数 [27][28] 专用运输业务 - 第四季度营收下降8%，每辆卡车每日营收提高，第三方使用减少，毛利率同比提高30个基点 [10] 物流业务 - 第四季度营收同比增长13%，受最后一英里和整合业务推动，但管理运输业务失去部分账户；毛利率同比提高390个基点 [11] 经纪业务 - 第四季度营收同比增长112%，运量增长48%，得益于收购Choptank及整车和零担解决方案的有机增长；毛利率同比下降290个基点 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观经济前景乐观，GDP为4%，零售销售强劲，失业率未下降，进口增强，零售库存销售比处于历史低位 [6] - 卡车运输市场运力持续受限，因司机短缺、进口积压、卡车生产问题、保险费用上升和监管变化 [6] - 港口拥堵未快速改善，国际需求强劲，预计2023年仍有增长机会 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续提供增值服务，整合业务与客户需求，多元化非资产型服务，资本投资聚焦技术和多式联运业务增长 [5] - 计划2022年扩大多式联运车队6550个单位，继续增加司机车队 [9] - 未来收购目标为非资产型物流供应商，如家电配送安装、电子商务履行等领域 [70] - 在多式联运业务上，公司是联合太平洋最大合作伙伴，规模是施耐德多式联运的两倍、骑士多式联运的五倍，司机分配比竞争对手多40%，且与联合太平洋有长期合同 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济条件积极，有利于客户，预计2022年与2021年类似，价格上涨快于成本 [6][7] - 2022年货运需求持续，供应链仍受限，收益管理和运营效率将推动盈利增长 [15] - 尽管面临成本上升等挑战，但公司对2022年前景乐观，有信心实现营收和盈利目标 [15][16] 其他重要信息 - 2021年是公司成立50周年，取得创纪录财务业绩，并获得服务和可持续发展奖项 [4][8] - 公司在信息技术方面投入，采用按商品定制但注重差异化的方法，利用卫星跟踪提供端到端可见性，自动化工作流程，提高团队和司机效率 [95] - 公司评估电动卡车投资，进行自动驾驶车辆测试 [98] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度业绩超预期的原因及可持续性 - 超预期原因包括多式联运假日附加费和收益管理、Choptank表现出色、物流业务毛利率管理良好以及资产出售收益超预期 [23][24] - 2022年货运需求和供应链受限情况将持续，公司有望提价，但面临铁路、第三方拖运和司机工资成本上升，资产出售收益可能减少 [25] 问题2: 2022年多式联运业务预期 - 运量预计恢复低至中个位数增长，受集装箱交付和铁路服务改善推动；价格全年中个位数增长，年初强年末弱 [27][28] 问题3: 定价与成本、毛利率关系及季度差异 - 预计毛利率大致持平，价格上涨覆盖成本增加，但运输成本上升在下半年更明显，将抵消季节性附加费和旺季收益 [33] - 全年毛利率较为稳定 [34] 问题4: 港口情况及市场份额变化影响 - 港口拥堵未快速改善，国际需求强，预计2023年仍有增长机会；新进入者对公司竞争影响不大，公司与联合太平洋合作有优势 [39][41] 问题5: 铁路服务对业务的重要性及2022与2025年目标关系 - 长期改善铁路服务有助于业务从公路运输转换，目前Q1较Q4略有恶化，预计天气转好后改善；公司通过有机增长和收购有望在2025年接近目标上限 [46][49] 问题6: 经纪业务交叉销售成果、低挂果实情况及2022年利润率 - Choptank收购进展顺利，已实现三个月创纪录业绩，交叉销售超预期但仍有很大潜力；冷藏市场需求大，公司将投资550个冷藏集装箱 [53][55] - Choptank毛利率可能下降，现有经纪业务利润率取决于现货市场，预计开局类似 [56] 问题7: 业绩展望的保守因素及季节性 - 潜在利好包括附加费收入、多式联运运量超预期、卡车市场紧张、铁路服务改善、资产出售收益和战略收购；潜在不利因素包括消费者支出转向服务、卡车市场供应过剩和司机流失率高 [61][62] - 年初需求强劲，预计季节性正常，对业绩展望有信心 [64] 问题8: 并购计划及目标领域 - 预计2022年积极开展并购，有良好项目储备；未来目标是非资产型物流供应商，如家电配送安装和电子商务履行 [68][70] 问题9: 集装箱交付时间、影响多式联运运量的关键因素 - 2021年订单基本交付，2022年订单将在全年交付，预计运量增长轨迹良好，3月可能实现增长 [72][74] 问题10: Choptank对2022年营收贡献及公司杠杆舒适度 - 预计总营收增长19%，其中有机增长10% [78] - 目前净杠杆为EBITDA的0.3倍，对合适交易可接受杠杆达2.5倍，长期希望维持在1倍左右 [79] 问题11: 物流业务营收低于预期但毛利率提高的原因及业务驱动力 - 公司在物流业务上更注重客户质量和长期合作，通过采购能力筛选客户，提高了业务粘性和回报率 [83] - 多式联运业务招标季开局良好，44%业务在Q1重新定价，34%在Q2，19%在Q3，Q2定价可能带来上行空间，若供应链问题持续，现状将延续 [85] 问题12: 多式联运合同变化及ESG影响 - 客户倾向签订多年框架合同，设定价格上下限，公司将与优质客户推进此类合同；行业整合为公司带来与战略客户合作机会 [89][90] - 客户关注供应链可持续性，公司提供碳排放数据，燃料价格上涨也将推动业务向多式联运转换 [92][93] 问题13: IT支出重点项目 - 公司采用差异化方法，利用卫星跟踪提供可见性，自动化工作流程，提高团队和司机效率；在经纪业务中定制工作流管理工具，生产率提高18% [95][96] - 公司注重收购整合，评估电动卡车投资，进行自动驾驶车辆测试 [97][98] 问题14: 多式联运网络箱周转率现状及正常水平 - 第四季度箱周转率同比增长10%，环比下降3%，同比恶化主要因铁路服务，环比下降因客户卸货时间长；正常水平下周转率可能提高15%以上 [100] 问题15: 多式联运业务实现结构性增长的条件 - 行业对多式联运运力承诺较高，但短程航线缺乏稳定服务产品，客户需要稳定的运输时间以获取成本节约 [102] 问题16: 第四季度铁路自有设备使用情况及挑战 - 本季度公司99%业务使用自有车队，去年为93%，减少铁路自有设备使用是运量下降原因之一，因自有车队更易管理且成本低 [106] 问题17: 人力管理措施及劳动力数量 - 年末非司机员工数为2300人，较去年增加300人，其中400人因收购Choptank加入 [108] - 公司重视企业文化，提供良好工作环境和工具，关注员工职业发展，虽有一定人员流失但未影响业务 [109]

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度公司总营收10.751亿美元，较2020年的9.248亿美元增长16.3%[62] - 2021年运输成本9.175亿美元，较2020年的8.168亿美元增长12.3%，其中采购运输成本和设备及司机相关成本分别为7.367亿美元和1.808亿美元[65] - 2021年毛利润1.576亿美元，较2020年的1.08亿美元增长45.9%，毛利润率从2020年的11.7%提升至14.7%[66][67] - 2021年薪资和福利费用6540万美元，较2020年的4560万美元增加1980万美元，占营收比例从4.9%升至6.1%[68] - 2021年一般及行政费用2340万美元，较2020年的2080万美元增加260万美元，占营收比例从2.3%降至2.2%[69] - 2021年折旧和摊销费用890万美元，较2020年的770万美元增加，占营收比例均为0.8%[70] - 2021年第三季度运营收入5987.3万美元，占营收比例5.6%，2020年运营收入3391.7万美元，占营收比例3.7%[62] - 2021年营收从2020年的25亿美元增长17.0%至30亿美元[77] - 2021年运输成本从2020年的22亿美元增长16.5%至26亿美元，其中采购运输成本增长18.8%至21亿美元[78] - 2021年毛利润从2020年的3.199亿美元增长21.0%至3.869亿美元，占营收百分比从12.6%提升至13.0%[79][81] - 2021年净利润从2020年的5120万美元增长至8720万美元，主要得益于营收和毛利润增长，但被运营成本和所得税费用部分抵消[87] - 2021年所得税拨备从2020年的1590万美元增至2780万美元，有效税率从23.7%升至24.1%[86] - 2021年前九个月经营活动提供的现金为1.781亿美元，较2020年增加5540万美元[90][91] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为5360万美元，2020年为5410万美元，减少40万美元[94][96] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为1830万美元，较2020年减少3370万美元[97][98] - 截至2021年9月30日，公司未使用且可用借款为3.087亿美元，2020年12月31日为3.123亿美元[101] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年前九个月，HGT满足公司约51%的拖运需求，运营约1400辆牵引车和200辆拖车，雇佣约1400名司机并与约800名个体经营者签约[54] - 截至2021年9月30日，公司专用业务运营约1000辆牵引车和4600辆拖车，雇佣约1100名司机[58] - 2021年前九个月，公司前50大客户贡献约69%的收入[61] - 2021年各业务中联运、物流、卡车经纪营收分别增长16.6%、16.6%、27.7%，专用业务营收下降7.1%[63][64] - 2021年各业务线均有增长，其中卡车经纪业务增幅达38.0%至4.205亿美元[77] 公司资本支出与预算 - 公司预计2021年剩余时间资本支出在6600万至7600万美元之间，主要用于购买拖拉机和集装箱等[95]