It has been about a month since the last earnings report for Hancock Whitney (HWC) . Shares have added about 1% in that time frame, underperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Hancock Whitney due for a pullback? Well, first let's take a quick look at its latest earnings report in order to get a better handle on the recent drivers for Hancock Whitney Corporation before we dive into how investors and analysts have reacted as of late.Hancoc ...

收入和利润表现 - 净利息收入第三季度为2.80亿美元，相比去年同期的2.72亿美元增长2.93%[15] - 非利息收入第三季度为1.06亿美元，相比去年同期的9590万美元增长10.55%[15] - 第三季度净收入为1.27亿美元，相比去年同期的1.16亿美元增长10.28%[15] - 2025年第三季度净利润为1.27466亿美元，相比2024年同期的1.15572亿美元增长10.3%[20] - 2025年前九个月净利润为3.60501亿美元，相比2024年同期的3.38741亿美元增长6.4%[21] - 第三季度归属于普通股股东的净收入为1.274亿美元，同比增长10.3%，前九个月为3.605亿美元，同比增长6.4%[125] 每股收益和股息 - 第三季度每股基本收益为1.50美元，相比去年同期的1.33美元增长12.78%[15] - 前九个月基本每股收益为4.20美元，稀释后每股收益为4.17美元[125] - 第三季度基本每股收益为1.50美元，同比增长12.8%，稀释后每股收益为1.49美元，同比增长12.0%[125] - 2025年第三季度每股股息为0.45美元，相比2024年同期的0.40美元增长12.5%[20] 贷款组合表现 - 贷款总额从232.99亿美元微增至235.97亿美元，增长1.28%[13] - 截至2025年9月30日，总贷款摊余成本为235.97亿美元，较2024年12月31日的232.99亿美元增长1.3%[51] - 总贷款余额从2024年12月31日的23,299,447千美元微增至2025年9月30日的23,596,565千美元，增长1.3%[75] - 商业非房地产贷款从2024年末的98.77亿美元降至2025年9月30日的96.81亿美元，下降2.0%[51] - 商业房地产-创收贷款从2024年末的37.99亿美元增至2025年9月30日的40.77亿美元，增长7.3%[51] - 建筑与土地开发贷款从2024年末的12.81亿美元降至2025年9月30日的11.97亿美元，下降6.5%[51] - 总商业贷款（包括商业房地产和建筑贷款）从2024年12月31日的17,968,274千美元增长至2025年9月30日的18,233,803千美元，增长1.5%[77] 存款和借款变化 - 总存款从294.93亿美元下降至286.60亿美元，减少2.82%[13] - 截至2025年9月30日，公司总存款的账面价值为286.60亿美元[174] - 短期借款包括截至2025年9月30日总额为13亿美元的FHLB预付款，而2024年12月31日无此类预付款，加权平均利率为4.22%[87] 资产和权益变动 - 总资产从2024年12月31日的350.82亿美元增长至2025年9月30日的357.66亿美元，增长1.95%[13] - 股东权益从41.28亿美元增至44.74亿美元，增长8.37%[13] - 截至2025年9月30日，公司总股东权益为44.74479亿美元，相比2024年同期的41.74687亿美元增长7.2%[20][21] 信贷损失准备金和资产质量 - 贷款损失准备金从3.19亿美元降至3.14亿美元，减少1.64%[13] - 截至2025年9月30日，总信贷损失准备金为3.42亿美元，较2024年末的3.19亿美元增长7.2%[62] - 2025年前九个月，贷款损失拨备为3422万美元[62] - 截至2025年9月30日，非应计贷款总额为1.14亿美元，较2024年末的9734万美元增长16.6%[66] - 总不良贷款从2024年12月31日的55,273千美元减少至2025年9月30日的51,291千美元，下降7.2%[77] 逾期和不良贷款 - 公司总贷款中，逾期超过90天的部分从2024年12月31日的79,898千美元下降至2025年9月30日的100,053千美元[75] - 总逾期贷款（所有逾期天数）从2024年12月31日的199,527千美元减少至2025年9月30日的171,807千美元，下降13.9%[75] - 商业非房地产贷款的逾期总额从2024年12月31日的52,346千美元上升至2025年9月30日的63,422千美元，增长21.2%[75] - 住宅抵押贷款的逾期总额从2024年12月31日的101,374千美元显著下降至2025年9月30日的63,508千美元，下降37.4%[75] 贷款冲销和回收 - 2025年前九个月，总冲销额为5136万美元，总回收额为1189万美元[62] - 2025年9月30日，商业非房地产贷款的总销账额为3244.5万美元，而2024年12月31日为4548.8万美元，同比下降约28.7%[82][83] - 2025年9月30日，消费贷款的总销账额为1228.3万美元，而2024年12月31日为1798.7万美元，同比下降约31.7%[82][83] - 2025年9月30日，商业房地产-创收贷款的总销账额仅为3400美元，远低于2024年12月31日的882.2万美元[82][83] 证券投资组合 - 可供出售证券的摊余成本总额为62.0亿美元，公允价值为57.9亿美元，未实现损失总额为4.36亿美元[36] - 持有至到期证券的摊余成本总额为22.0亿美元，公允价值为20.6亿美元，未实现损失总额为1.34亿美元[36] - 公司持有的住宅抵押贷款支持证券公允价值从2024年12月31日的21.29051亿美元增长至2025年9月30日的23.1551亿美元，增幅约8.8%[150] - 公司持有的商业抵押贷款支持证券公允价值从2024年12月31日的26.00965亿美元增长至2025年9月30日的29.48416亿美元，增幅约13.4%[150] 现金流活动 - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为3.88772亿美元，相比2024年同期的4.34183亿美元下降10.5%[24] - 2025年前九个月投资活动使用的净现金为6.4826亿美元，而2024年同期为提供的3.00279亿美元[24] - 2025年前九个月融资活动提供的净现金为1.9916亿美元，而2024年同期为使用的7.25788亿美元[24] 收购和重组活动 - 2025年5月2日公司以1.14488亿美元现金收购Sabal信托公司，并确认6995.1万美元商誉[30][32] - 公司于2025年三季度和前三季度确认了约590万美元的收购相关成本[34] - 截至2025年9月30日，报告类财务困难借款人修改条款的贷款总额为9150万美元，较2024年末的9950万美元下降8.0%[66] 股票回购和库存股 - 2025年前九个月公司回购了176.25万股普通股，总金额为1.0093亿美元，相比2024年同期的61.2993万股、2981.1万美元大幅增加[21] - 公司于2025年前九个月以每股56.80美元的平均成本回购了180万股普通股[115] - 截至2025年9月30日，公司库存股为810万股，成本基础为3.543亿美元[114] 衍生工具和套期活动 - 截至2025年9月30日，指定为套期工具的衍生品名义金额为212.25亿美元，衍生品资产为2768.3万美元，负债为2131.3万美元[92] - 在截至2025年9月30日的九个月内，价值2.035亿美元的公允价值套期生效，相关净收益计入利息收入[96] - 2025年前九个月衍生工具对综合收益表的总损失为878.8万美元，而2024年同期为3144万美元[110] 其他综合收益 - 其他综合收益（税后）第三季度为5337万美元，相比去年同期的1.82亿美元大幅下降70.74%[17] - 2025年9月30日其他综合收益（AOCI）总额为负4.1646亿美元，较2024年12月31日的负6.06092亿美元有所改善[117] - 2025年前九个月从AOCI重分类至净收入的总额为负2299.4万美元，而2024年同期为负3347.7万美元[119] 利率风险敏感性 - 利率上升300个基点时，公司第一年和第二年净利息收入预计分别增加4.15%和10.54%[327] - 利率下降300个基点时，公司第一年和第二年净利息收入预计分别减少6.01%和14.23%[327] - 利率上升300个基点时，公司股权经济价值预计减少7.93%[330] - 利率下降300个基点时，公司股权经济价值预计增加2.03%[330]

文章核心观点 - 密西西比州银行Hancock Whitney (HWC) 股价在过去几周下跌但自上次更新后六个月以来总体上涨 [1] - 投资策略偏向长期持有能够持续产生高质量盈利的股票 [1] 作者持仓与关系 - 作者通过股票、期权或其他衍生品对HWC持有有益的长期多头头寸 [2] - 文章内容为作者个人观点且未因撰写本文获得除Seeking Alpha外的任何补偿 [2] - 作者与文中提及的任何公司均无业务关系 [2]

公司股价表现 - 自上次更新约六个月以来 总部位于密西西比州的银行Hancock Whitney (HWC) 股价在过去几周虽有所下跌 但整体仍实现了上涨 [1] 投资策略背景 - 投资策略偏向于长期买入并持有 重点寻找能够持续产生高质量盈利的股票 [1]

公司领导层信息 - Robert Stuart担任Hancock Whitney的区域总裁，负责领导公司在Greater Baton Rouge市场的商业、中型市场和公司银行业务的增长与战略 [2] - Robert Stuart积极参与社区组织，包括Baton Rouge艺术委员会、Baton Rouge地区商会、Greater Baton Rouge & Acadiana青年成就组织和Baton Rouge Big Buddy组织 [2] 继任计划的关键角色 - 继任计划应涵盖所有直接影响业务连续性、客户关系和战略决策的关键领导及运营角色，通常包括首席执行官、首席财务官、首席运营官、主要部门负责人和关键关系经理 [3] - 在家族企业中，所有权和治理角色应与管理角色分开定义 [3] - 应识别潜在的继任者和临时领导者，以确保在突发情况下的平稳过渡，并由包括法律、税务、银行和人力资源在内的跨职能咨询团队支持计划的设计与执行 [3] 内部候选人的评估与准备 - 评估当前领导者和潜在继任者是否具备未来成功所需的技能、经验和价值观，利用绩效评估、领导力评估和360度反馈来识别差距 [4] - 制定定制化的成长计划，包括指导、岗位轮换和接触战略性项目，鼓励参与领导力发展或认证计划以建立准备度 [4] - 定期跟踪进展并提供透明反馈，确保候选人与业务目标保持一致 [4] 继任计划的法律与财务考量 - 继任计划涉及复杂的税务、所有权和法律影响，关键考量包括企业估值、转让或出售结构以及潜在的遗产税和资本利得税 [5] - 法律文件必须与计划保持一致，包括买卖协议、股东协议以及更新的遗嘱或信托，需要与律师、会计师、银行家和财富策略师组成的协调顾问团队合作 [5] - 早期规划可以减少税务风险，并防止所有权转让过程中的流动性挑战 [5] 继任计划的更新频率 - 继任计划应至少每年审查一次，或在发生重大业务、税务或个人变化时进行审查，关键触发因素包括领导层离职、业务增长或重组、新税法出台或公司价值发生重大变化 [6] - 定期更新可确保计划与战略目标以及家族或所有权动态保持一致，应将其视为一份活的文件而非一次性事件 [6] - 与顾问和利益相关者持续沟通，可保持计划的相关性和可操作性 [6] 继任计划的常见错误与规避方法 - 常见错误包括启动过晚、未能识别和培训继任者、依赖非正式计划以及忽视与利益相关者的沟通，许多所有者还忽视了企业估值或低估了税务和流动性需求的影响 [7] - 其他错误包括让企业过度依赖单一个体，从而降低了可转让性和价值，为避免这些陷阱，应尽早启动、正式记录计划并聘请专业顾问 [7] - 定期测试和完善计划，以确保其在实际场景下的有效性 [7]

核心业绩表现 - 第三季度每股收益为1.49美元，超出市场预期0.08美元，较去年同期增长12% [1] - 净利润为1.275亿美元，同比增长10.3%，超出公司自身预期800万美元 [2] - 总营收为3.857亿美元，同比增长4.9%，但略低于市场预期220万美元 [3] 收入与利润分析 - 净利息收入（税后等价基础）为2.823亿美元，同比增长2.9% [3] - 净息差为3.49%，同比扩大10个基点 [3] - 非利息收入为1.06亿美元，同比增长10.5%，主要受除其他收入外几乎所有组成部分增长推动 [4] 运营效率与成本 - 总非利息支出（GAAP）为2.128亿美元，同比增长4.4%，但低于公司预期460万美元 [4] - 效率比率从去年同期的54.42%下降至54.10%，表明盈利能力有所提升 [4] 资产负债状况 - 截至2025年9月30日，总贷款额为236亿美元，较上季度略有增长 [5] - 总存款额为287亿美元，环比下降1.3% [5] - 一级杠杆比率从去年同期的11.03%提升至11.46% [7] - 普通股一级资本比率从13.78%提升至14.08% [7] 信贷质量 - 信贷损失拨备为1270万美元，同比大幅下降31.9%，且低于公司预期380万美元 [6] - 年化净冲销率为平均总贷款额的0.19%，较去年同期下降11个基点 [6] 盈利能力指标 - 平均资产回报率为1.46%，高于去年同期的1.32% [7] - 平均普通股回报率为11.58%，高于去年同期的11.43% [7] 资本管理 - 本季度以平均每股60.45美元的价格回购了66万股股票 [10]

根据提供的文档内容，该文档不包含任何关于公司或行业的实质性信息 因此无法完成总结任务

财务业绩概览 - 公司第三季度营收为38574百万美元 同比增长49% 但较市场共识预期38787百万美元低055% [1] - 第三季度每股收益为149美元 高于去年同期的133美元 并超出市场共识预期141美元达567% [1] - 公司股票在过去一个月内回报率为-41% 表现逊于同期标普500指数11%的涨幅 目前Zacks评级为3级持有 [3] 关键运营指标表现 - 净息差为35% 与四位分析师的平均预估一致 [4] - 效率比率为541% 优于分析师平均预估的561% [4] - 总净销账占平均贷款的比例为02% 与三位分析师的平均预估相符 [4] - 总非利息收入为106亿美元 高于四位分析师平均预估的10289亿美元 [4] 收入与资产质量细节 - 总生息资产平均余额为3221亿美元 略低于三位分析师平均预估的3241亿美元 [4] - 净利息收入为27974百万美元 低于三位分析师平均预估的28383百万美元 [4] - 总不良贷款为11355百万美元 高于两位分析师平均预估的9444百万美元 [4] - 总不良资产为12469百万美元 高于两位分析师平均预估的12103百万美元 [4] 细分业务收入 - 次级抵押贷款市场业务收入为348百万美元 低于两位分析师平均预估的413百万美元 [4] - 银行卡及ATM费用收入为2181百万美元 低于两位分析师平均预估的2252百万美元 [4] - 投资年金费用及保险佣金收入为1451百万美元 高于两位分析师平均预估的1087百万美元 [4]

核心业绩表现 - 季度每股收益为149美元，超出市场预期的141美元，较去年同期的133美元增长1204% [1] - 季度营收为38574百万美元，低于市场预期055%，但较去年同期的36766百万美元增长492% [2] - 本季度盈利超出预期567%，上一季度超出预期224% [1] - 在过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，两次超出营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今上涨约106%，同期标普500指数上涨131% [3] - 公司所属的Zacks Banks - Southeast行业在250多个Zacks行业中排名前38% [8] 未来业绩预期与同行比较 - 市场对下一季度的共识预期为每股收益145美元，营收39355百万美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益560美元，营收152亿美元 [7] - 同行Renasant预计在即将公布的报告中季度每股收益为079美元，同比增长129% [9] - Renasant预计季度营收为2661百万美元，较去年同期增长208% [10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后净利润为1.28亿美元，每股收益1.49美元，相比第二季度的1.18亿美元净利润和1.37美元每股收益有所增长 [10] - 资产回报率（ROA）为1.46%，高于去年同期的1.32% [6] - 净利息收入（NII）增长300万美元，增幅1% [10] - 净息差（NIM）保持稳定在3.49% [10] - 效率比率持续改善，本季度达到54.1%，上一季度为54.91%，年初至今为54.73%，较去年的55.67%改善近100个基点 [10] - 税前拨备前利润（PPNR）增长800万美元，增幅5% [10] - 费用收入增长700万美元，增幅8%，达到1.06亿美元 [6][10] - 支出控制良好，仅增长300万美元，增幅1% [6][10] - 证券投资组合收益率上升6个基点至2.92% [11] - 贷款收益率上升1个基点至5.87%，其中固定利率贷款收益率上升7个基点至5.24%，可变利率贷款收益率下降6个基点 [11][12] - 新发放贷款收益率持平于6.78% [12] - 总资金成本上升2个基点至1.59% [12] - 存款成本延续下降趋势，下降1个基点至1.64% [12] - 净核销率（NCO）为19个基点，预计2025年全年将在15-25个基点之间 [14] - 贷款损失准备金稳健，占贷款总额的1.45%，与上季度持平 [14] - 有形普通股权益（TCE）比率为10.01%，普通股一级资本（CET1）比率为14.08% [8][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额增长1.35亿美元，年化增长率为2% [6][7] - 贷款生产强劲，环比增长6%，同比增长46% [7][18] - 贷款净增长受到大额信贷（包括SNCS）还款影响，SNCS贷款下降1.14亿美元，期末占贷款总额的8.9% [7] - 工业承包商的信贷额度使用率下降，导致约5000万美元的还款 [7][20] - 重点发展更细化的全关系型贷款，以获得更优贷款收益率和关系收入 [7] - 所有者自用房地产贷款增长约1.44亿美元，投资者商业地产（CRE）贷款增长约1.35亿美元，设备融资贷款增长较轻，为5000万美元 [19] - 费用收入连续第三个季度增长，投资、保险和年金费用创下历史新高 [6] - 财富管理、专业费用、银团贷款费用、衍生品费用和SBA费用构成费用收入的重要组成部分 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款总额下降3.87亿美元，主要受公共基金活期存款（DDA）和计息账户的季节性活动影响，减少2.69亿美元 [8][13] - 零售定期存款和DDA余额下降，但计息交易存款增加2.78亿美元 [8][13] - DDA占比保持在强劲的36% [8] - 正推进在达拉斯市场开设5个新网点的计划，预计2025年底或2026年初开业 [8][96] - 达拉斯市场的网点数量预计将在未来几个月内翻倍多，业务重点转向商业用途客户 [95][96] - 正在评估其他四个大都会统计区（MSA），可能于2026年中后期增设网点 [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 有机增长计划取得进展，净新增银行家20名，年化增长率为9% [8] - 预计2026年将加快招聘步伐，以巩固目标复合年资产负债表增长率 [8][42] - 战略重点是通过增加业务拓展人员来应对较高的贷款还款环境，目标是将每季度贷款生产量从约18亿美元提升至20亿美元或以上 [21][42][83] - 资本配置优先顺序为：有机资产负债表增长、向股东返还资本（股票回购、可能增加股息）、以及潜在的并购机会（但目前并非重点） [25][26][27][28] - 目标是成为东南部地区私有企业的首选银行 [98] - 行业竞争格局稳定，存款定价行为理性，部分非理性竞争者已退出市场，信用社行为也较以往周期更为理性 [92][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2025年收官持乐观态度，预计将继续增长和盈利 [9] - 尽管宏观经济环境动态变化，但对公司应对挑战、支持客户和持续成功执行战略的能力充满信心 [9] - 预计2025年贷款将实现低个位数增长，第四季度可能也是低个位数净增长 [7] - 预计在2025年第四季度进行两次各25个基点的降息，贷款收益率将相应下降 [12] - 预计存款成本在第四季度降息后将下降 [12] - 第三季度有24亿美元存单（CD）到期，利率为3.69%，以3.58%重新定价，续存率高达88% [13] - 第四季度预计将有约17亿美元存单到期，利率为3.89%，预计以3.59%重新定价，假设续存率约为86% [60] - 证券投资组合的收益率预计随着剩余2025年期间以更高利率进行再投资而继续上升 [11] - 对于2026年，预计将进行更积极的招聘和可能的市场扩张，但具体指引将于2026年1月公布 [36][42][97] 其他重要信息 - 本季度回购了662,000股普通股，价值约4000万美元，预计第四季度将继续以类似水平回购 [8][14][23] - 商业批评贷款连续第三个季度改善，减少2000万美元至5.49亿美元 [13] - 不良贷款小幅增加至1.14亿美元，主要出现在商业和工业（CNI）贷款领域，消费贷款保持稳定 [14][67][68] - 批评贷款的减少部分归因于客户再融资或业绩改善 [78] - 人员费用增加是由于对收入产生者的投资，以及强劲的贷款生产和费用收入带来的更高激励薪酬 [6][7] 问答环节所有提问和回答 问题: 贷款增长前景及还款环境 [17] - 贷款生产强劲，环比增长6%，同比增长46% [18] - 平均贷款增长在Q2和Q3均约为1.8亿美元，但期末增长数字因还款水平不同而有差异 [18] - 还款主要来自工业项目提前完工（约5000万美元）和客户被上游机构收购（超过1亿美元），私人信贷收购医疗保健交易的影响与以往持平 [20][50] - 预计还款环境不会显著减弱，公司计划通过增加业务拓展人员将季度生产量提升至20亿美元以上，以实现持续的中个位数年化增长率 [21][22][42] - 2025年增长预期调整为低个位数，2026年目标为中个位数增长 [21][42] 问题: 资本管理、股票回购和并购前景 [23][24] - 普通股一级资本（CET1）比率舒适区间为11%-11.5%，但这不意味着有主动计划将资本降至该水平 [25] - 资本配置优先顺序为：有机增长、向股东返还资本 [26][28] - 第四季度股票回购预计与第二、三季度水平相似（约4000万美元），未来可能考虑增量增加 [28] - 2026年1月将与董事会讨论股息事宜 [28] - 并购立场未变，目前不重点关注，但仍对机会持开放态度 [25] 问题: 2026年费用指引和投资 [35] - 幻灯片7中的投资数字（收入生产者850万美元，设施扩张620万美元）是年度化运行率数字 [36] - 2026年具体指引将于2026年1月第四季度财报后公布，预计将继续进行此类投资 [36] - 2025年第四季度费用收入增长可能放缓，运营费用增长可能略高于第三季度 [38] - 2025年全年PPNR增长预计在5%-6%区间的高端 [39] - 2026年费用增长将重点偏向增加业务拓展人员，银行家净增长率需要远高于当前8.6%的年化率，以达到10%以上 [42][83] - 2026年可能宣布在其他市场增设网点 [43] - 第四季度交易相关费用可能因节假日因素而放缓 [44] 问题: 第四季度净利息收入（NII）指引和还款压力量化 [48][50] - 第四季度NII增长预期较为温和，全年NII增长指引为3%-4%，预计偏向区间低端 [49] - NIM预计扩张几个基点 [49] - 还款压力主要来自工业项目提前完工（约5000万美元）和客户被收购（超过1亿美元），私人信贷的影响与以往持平 [50] - 预计行业整合导致的还款将减少，但公司计划通过增加生产来应对，不依赖还款减少 [52] 问题: 存款Beta和贷款收益率对降息的敏感性 [58][59][61] - 预计未来降息周期中的存款Beta行为与过去100个基点降息期间相似，公司将积极降低存款成本 [58] - 最近一次降息后，已相应下调促销利率和货币市场利率 [60] - 可变利率贷款的新发放收益率实际上从6.87%微升至6.88%，收益率变化主要受贷款组合结构和市场竞争影响 [61] 问题: 期末存款成本和不良贷款增加原因 [65][67] - 2025年9月30日即期存款成本为1.63%，第三季度平均为1.64% [66] - 即期总资金成本为1.59%，与季度平均持平 [66] - 不良贷款增加主要来自商业和工业（CNI）贷款领域，涉及多笔交易，反映了周期中企业运营成本上升后的业绩正常化过程，消费贷款不良率保持稳定 [67][68] 问题: 商业批评贷款前景 [75][78] - 批评贷款的早期积累部分是由于疫情后极低水平的正常化，以及供应链、运营成本和工资压力导致 [77] - 近期改善源于客户再融资能力提升或业绩改善，通常需要4-5个季度恢复 [77][78] - 预计批评贷款将适度回归，但未来走势不确定 [78] 问题: 招聘机会和达拉斯市场扩张计划 [79][94][95] - 招聘机会存在于德克萨斯州、佛罗里达州、田纳西州、佐治亚州和卡罗来纳州等新兴市场 [80] - 公司商业房地产（SNCS）集中度较低，在行业整合中有能力积极招聘 [80] - 达拉斯市场网点将翻倍多，配备财富管理顾问和商业银行家，利用当地市场整合机会 [96][97] - 目标是成为东南部私有企业的首选银行，注重服务效率和质量 [98] - 费用收入业务（如年金和保险）已成为核心能力，并在新市场取得进展 [99] 问题: 第四季度存款增长预期和竞争格局 [89][92] - 第四季度存款通常季节性增长，公共基金存款预计增长2-3亿美元，DDA存款预计增长约2亿美元，总额增长约4-5亿美元，实现低个位数同比增长 [90][91] - 存款竞争压力与上一季度相比无明显变化，当前周期因非理性竞争者减少和信用社行为更理性而表现更好 [92][93] 问题: 达拉斯市场目标和费用收入战略 [94][98][99] - 达拉斯市场业务年复合增长率（CAGR）超过40%，预计随着网点和服务人员增加，增长率将进一步上升 [95][96] - 费用收入战略包括在财富管理、投资、保险和年金等领域的投资，这些业务已成为稳定收入来源，并在新市场拓展 [99] - 目标是提升在私有企业银行服务领域的市场地位 [98]