业绩总结 - 2024年第三季度净收入为1.156亿美元，每股摊薄收益为1.33美元，较第二季度有所增长[10] - 预拨备净收入（PPNR）为1.665亿美元，较上一季度增加了1010万美元[10] - 2024年第三季度的非利息收入为9590万美元，较第二季度增长670万美元，增幅为8%[34] - 2024年第三季度的总收入（TE）为370,352千美元，较2024年第二季度增长2.5%[81] - 2024年截至第三季度的净收入为338,741千美元，较2023年同期下降0.7%[79] 用户数据 - 贷款总额为235亿美元，较上季度减少4.56亿美元，降幅为8%[10] - 存款总额为290亿美元，较上季度减少2.18亿美元，降幅为3%[10] - 截至2024年9月30日，贷款组合总额为234.56亿美元，较上季度下降了0.5%[20] - 截至2024年9月30日，公司的存款中，消费者客户占比为45%，商业客户占比为37%[61] - 2024年第三季度的贷款收益率为6.27%，证券收益率为2.66%[29] 未来展望 - 预计2024年第四季度的调整后非利息支出将比2023财年的调整后非利息支出增长1%-2%[46] - 2024年第三季度的调整后非利息收入预计将比2023财年的调整后非利息收入增长6%-7%[46] 新产品和新技术研发 - 贷款损失准备金覆盖率为1.46%，较上一季度上升3个基点[10] - 贷款减少主要由于战略性减少大型信用交易和意外的ICRE信贷还款[12] 市场扩张和并购 - 商业非房地产贷款（C&I）占总贷款的31.9%，总额为748.3亿美元[20] - ICRE贷款组合占总贷款的17%，其中94%的总ICRE敞口在2025年或之后到期[54] 负面信息 - 贷款损失准备金显著增加至18,564千美元，较2024年第二季度的8,723千美元显著增加[79] - 2024年第三季度的净未实现损失为5.97亿美元，较上季度减少了29.1%[23] 其他新策略和有价值的信息 - 效率比率为54.42%，较上季度下降176个基点[10] - 2024年第三季度的非利息支出为2.038亿美元，较第二季度下降2.2百万美元，降幅为1%[36] - 2024年第三季度的所得税费用为29,684千美元，较2023年第三季度的24,297千美元增长22.5%[79]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1.16亿美元,每股收益1.33美元,较上季度增加100万美元和0.02美元 [14] - 经营利润率(PPNR)增长10%至1.67亿美元,达到同行业领先水平的1.92% [14] - 净息差(NIM)扩大2个基点至3.39%,主要受益于贷款和证券收益率上升、存款成本平稳 [15][16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额下降4.5亿美元,其中250多万美元来自有意减少的大额贷款敞口(SNC) [9][26][27] - 商业房地产和工业项目贷款提前偿还也导致贷款下降 [27][28] - 但新增贷款和信贷管线保持良好,正在招聘更多商业银行家以支持明年的贷款增长 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 路易斯安那州湖查尔斯地区大型工业项目完工导致贷款减少 [27][28] - 在德克萨斯州和佛罗里达州等高增长市场加大了招聘力度 [65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 已基本完成减少大额贷款敞口(SNC)的目标,未来不会再成为增长的拖累 [26][27] - 正在加大招聘商业银行家和财富顾问,以支持未来的贷款和非利息收入增长 [64][65][66][67] - 保持资本充足,资本充足率位居同行前列,为未来发展提供了灵活性 [46][47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体需求仍然疲软,但有一些积极迹象,商业银行贷款管线正在改善 [29] - 预计在大选后和联储进一步降息后,客户信心和项目执行会有所改善 [29] - 通胀下降和利率下降将为客户带来利好,但目前评级仍基于历史财务数据 [55][56] 其他重要信息 - 公司迎来125周年行庆,经过多年努力实现了盈利能力、效率、资本和资产质量的显著改善 [12] - 在近期飓风中,公司是最后关闭但最先开放的银行,展现了对社区的坚定承诺 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Rose 提问** 贷款质量恶化的原因,以及未来利率下降是否有助于改善 [20][21][22][23][24] **Chris Ziluca 回答** - 贷款质量恶化主要源于C&I贷款,但整体资产质量仍处于良好水平 [21][22][23][24] - 利率下降可能会有一定帮助,但客户面临的问题不仅仅是利率,还有需求下降和成本上升 [24] 问题2 **Catherine Mealor 提问** 对未来净息差走势的预期 [32][33][34][35][36] **Mike Achary 回答** - 未来净息差有望继续小幅扩张,受益于存款成本下降、债券收益率上升等 [33][34][35][36] - 但贷款增长仍是关键,需要公司在2025年取得进展 [35][36] 问题3 **Joyce Ju 提问** 对信贷风险调整收益的预期 [75][76] **Chris Ziluca 回答** - 在经济波动时期,风险收益并不总是完全匹配,但随着需求恢复,预计会趋于合理 [76] - 公司仍将坚持风险定价,不会为了获得更低的利率而牺牲信贷质量 [76]

文章核心观点 - 汉考克惠特尼公司2024年第三季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超市场预期，部分关键指标表现与分析师预估有差异，过去一个月股价表现优于标普500指数，当前评级为持有 [1][3][4] 营收与盈利情况 - 2024年第三季度公司营收3.6766亿美元，同比增长3.5%，高于Zacks共识预期的3.6354亿美元，超预期幅度为1.13% [1] - 该季度每股收益为1.33美元，去年同期为1.12美元，高于共识预期的1.31美元，超预期幅度为1.53% [1] 关键指标表现 - 效率比率为54.4%，低于五位分析师平均预估的56.9% [3] - 净息差（TE）为3.4%，与五位分析师平均预估一致 [3] - 平均生息资产余额为322.6亿美元，低于四位分析师平均预估的324.5亿美元 [3] - 总净冲销占平均贷款的百分比为0.3%，高于四位分析师平均预估的0.2% [3] - 不良资产总额为1.106亿美元，高于两位分析师平均预估的9134万美元 [3] - 不良贷款总额为8287万美元，低于两位分析师平均预估的8906万美元 [3] - 非利息收入总额为9590万美元，高于五位分析师平均预估的8947万美元 [3] - 净利息收入（TE）为2.7446亿美元，低于五位分析师平均预估的2.7721亿美元 [3] - 净利息收入为2.7176亿美元，低于四位分析师平均预估的2.7379亿美元 [3] - 二级抵押贷款市场业务收入为338万美元，低于两位分析师平均预估的358万美元 [3] - 其他收入为1883万美元，高于两位分析师平均预估的1430万美元 [3] - 银行卡和ATM手续费收入为2164万美元，低于两位分析师平均预估的2201万美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月汉考克惠特尼公司股价回报率为5.9%，优于Zacks标普500综合指数4.3%的涨幅 [4] - 该股票目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 汉考克惠特尼（Hancock Whitney）本季度财报表现超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利前景和行业前景；同一行业的海岸银行（Seacoast Banking）即将公布财报，市场已有相关预期 [1][3][9] 汉考克惠特尼公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益1.33美元，超扎克斯普遍预期的1.31美元，去年同期为1.12美元，本季度盈利惊喜为1.53%；上一季度预期每股收益1.19美元，实际为1.31美元，盈利惊喜为10.08% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超普遍预期 [2] 营收情况 - 截至2024年9月季度营收3.6766亿美元，超扎克斯普遍预期1.13%，去年同期为3.5521亿美元；过去四个季度，公司营收有三次超普遍预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约9.2%，而标准普尔500指数涨幅为22.9% [3] 盈利前景 - 盈利前景可帮助投资者判断公司股票走向，包括当前对未来季度的普遍盈利预期及预期近期变化 [4] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可通过扎克斯评级工具追踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前扎克斯评级为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [6] - 下一季度普遍预期每股收益1.26美元，营收3.6371亿美元；本财年普遍预期每股收益5.14美元，营收14.4亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对公司股票表现产生重大影响，东南银行行业在扎克斯行业排名中处于后34%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 海岸银行公司情况 盈利预期 - 预计即将公布的截至2024年9月季度财报中，每股收益0.36美元，同比变化-2.7%；过去30天，本季度普遍每股收益预期上调0.2% [9] 营收预期 - 预计营收1.2857亿美元，较去年同期下降6.2% [10] 财报发布时间 - 财报预计于10月24日发布 [9]

财务业绩 - 第三季度净收入为1.156亿美元，每股摊薄收益为1.33美元[1] - 第三季度预提前净收益(PPNR)为1.665亿美元[2] - 第三季度净利润为1.156亿美元，同比增长18.2%[25][29] - 第三季度每股收益为1.33美元，同比增长18.8%[25][27][29] - 第三季度税前利润为1.453亿美元，同比增长18.9%[29] 收入与支出 - 第三季度利息收入为4.295亿美元，同比增长3.3%[29] - 第三季度非利息收入为9,590万美元，同比增长11.5%[29] - 第三季度人员费用为1.158亿美元，同比增长-0.4%[29] - 第三季度信贷损失准备金为1,856万美元，同比减少34.9%[29] - 净利息收入为2.71764亿美元[27] - 非利息收入为9,589.5万美元[27] - 非利息支出为2.03839亿美元[27] 贷款与存款 - 贷款减少4.56亿美元，或8%的同比年化下降[3] - 存款减少2.18亿美元，或3%的同比年化下降[4] - 公司预计2024年末贷款和存款水平将与2023年末持平或略有下降[4][6] - 期末贷款余额为234.55587亿美元[27] - 期末存款余额为289.82905亿美元[27] - 公司总贷款规模为23,455,587千美元[33] - 公司总存款为28,982,905千美元[33] 资产质量 - 关注贷款的信用质量，已问题贷款有所增加而不良贷款有所下降[8] - 公司非应计贷款占贷款的比例为0.35%[44] - 公司90天以上逾期应计贷款占贷款的比例为0.03%[44] - 公司贷款损失准备占非应计贷款的比例为382.87%[44] - 公司第三季度不良贷款率为0.35%[46] - 公司第三季度不良贷款加其他不良资产占贷款及不良资产的比率为0.47%[46] - 公司第三季度贷款损失准备金占贷款的比率为1.46%[46] - 公司第三季度贷款损失准备金占不良贷款的比率为382.87%[46] 资本充足性 - 普通股权一级资本(CET1)比率为13.79%，较上季度上升54个基点[13] - 公司普通股权益占总资产比例为11.85%[33] - 公司有形普通股权益比率为9.56%[33] - 公司一级资本充足率为11.03%[33] - 公司普通股一级资本充足率为13.79%[33] - 公司总资本充足率为15.57%[33] 盈利能力 - 净息差为3.39%，较上季度上升2个基点[9] - 第三季度净息差为3.39%，较上年同期上升12个基点[25] - 第三季度非利息收入占总收入的比重为25.89%，较上年同期上升3.91个百分点[25] - 第三季度效率比率为54.42%，较上年同期下降1.96个百分点[25] - 第三季度平均资产收益率为1.32%，较上年同期上升0.23个百分点[25] - 平均资产收益率为1.32%[27] - 平均普通股权益收益率为11.43%[27] - 净利差(税后)为3.39%[27] 其他 - 效率比率为54.42%，较上季度下降176个基点[2] - 公司完成了停车设施的出售,获得了1.6126亿美元的收益[50] - 公司进行了证券组合重组,产生了6.538亿美元的损失[50] - 公司支付了2.6123亿美元的FDIC特别评估费[50]

文章核心观点 华尔街分析师预测汉考克惠特尼公司即将公布的季度报告中每股收益为1.31美元，同比增长17%，收入预计达3.6354亿美元，同比增长2.4%，同时给出了该公司多项关键指标的平均预测值 [1] 盈利预测 - 预计季度每股收益1.31美元，同比增长17% [1] - 预计季度收入3.6354亿美元，同比增长2.4% [1] - 过去30天季度每股收益共识估计向下修正1.5% [2] 关键指标预测 - 净息差（TE）共识估计为3.4%，去年同期为3.3% [5] - 效率比率估计为56.9%，去年同期为56.4% [5] - 平均余额 - 总生息资产预计为324.5亿美元，去年同期为331.4亿美元 [6] - 总不良贷款预计达8906万美元，去年同期为6033万美元 [6] - 总不良资产预计达9134万美元，去年同期为6486万美元 [7] - 总非利息收入预计达8947万美元，去年同期为8597万美元 [7] - 净利息收入（TE）预计达2.7721亿美元，去年同期为2.7209亿美元 [8] - 净利息收入预计达2.7379亿美元，去年同期为2.6923亿美元 [8] - 银行卡和ATM费用平均预测为2201万美元，去年同期为2056万美元 [8] - 投资和年金费用及保险佣金预计达1012万美元，去年同期为852万美元 [9] - 其他收入预计为1430万美元，去年同期为1543万美元 [9] - 存款账户服务费预计达2245万美元，去年同期为2226万美元 [10] 股价表现与评级 - 汉考克惠特尼过去一个月股价回报率为+4.8%，同期标准普尔500指数回报率为+5.9% [10] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [10]

文章核心观点 - 汉考克惠特尼公司预计2024年第三季度收益同比增长 其财报结果与预期的对比将影响短期股价 投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级来判断公司盈利超预期的可能性 [1][2] 分组1：财报预期 - 公司预计在2024年10月15日发布的财报中 季度每股收益为1.30美元 同比增长16.1% 收入预计为3.6355亿美元 较去年同期增长2.4% [2][3] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天 该季度的共识每股收益预期下调了1.8% 反映了分析师对初始预期的重新评估 [4] 分组3：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差 正的Earnings ESP结合Zacks评级1、2或3时 是盈利超预期的有力预测指标 [6][7][8] - 汉考克惠特尼公司的最准确估计高于Zacks共识估计 Earnings ESP为+0.64% 目前股票Zacks评级为3 表明公司很可能超出共识每股收益预期 [10] 分组4：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去与共识估计的匹配程度 汉考克惠特尼公司上一季度实际每股收益为1.31美元 超出预期的1.19美元 惊喜率为+10.08% [11] - 过去四个季度 公司四次超出共识每股收益预期 [12] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素 但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 投资者在季度财报发布前应关注公司的Earnings ESP和Zacks评级 [13][14] - 汉考克惠特尼公司是盈利超预期的有力候选者 但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [15]

文章核心观点 尽管存在高资金成本的担忧，但汉考克惠特尼银行凭借坚实的资产负债表、利率下调前景以及提升净息差的战略举措有望受益 [1] 各部分总结 分析师乐观情绪 - 过去一个月，汉考克惠特尼2024和2025年的Zacks共识预期小幅上调，显示分析师对公司前景和盈利潜力持乐观态度 [2] Zacks排名与股价表现 - 公司目前Zacks排名为2（买入） - 过去一个月，公司股价上涨11.5%，行业涨幅为10.5% [3] 增长驱动因素 - **美联储降息**：美联储主席暗示政策调整，可能自2020年3月以来首次降息，将通过降低资金成本增强公司净利息收入和净息差；当前利率处于23年高位，虽推动净利息收入增长，但资金成本上升对其产生压力；2024年前六个月，因资金成本上升，净利息收入和净息差下降；降息将稳定并降低存款成本，改善贷款需求，进而提升净利息收入和净息差；公司战略转向全关系贷款及业务扩张也将支持净利息收入；预计2024年净利息收入略有下降，2025和2026年分别增长2.4%和2.9%；预计2024 - 2026年净息差分别为3.38%、3.43%和3.53% [5][6][7][9] - **资产负债表去杠杆**：2023年第四季度执行的资产负债表去杠杆战略有望推动未来季度净息差；预计2024年下半年债券投资组合产生约4.11亿美元本金现金流，公司计划将其以更高收益率再投资，助力净息差提升 [8] 资产负债表实力 - 债券重组和资产负债表去杠杆计划增强了公司资产负债表实力；截至2024年6月30日，公司总债务16亿美元（主要为短期借款），现金及现金等价物11亿美元；标准普尔和穆迪给予投资级评级及稳定展望，公司凭借良好流动性和盈利实力，有望应对宏观经济挑战并履行短期债务义务 [10][11] 强大的资本状况 - 截至2024年6月30日，公司一级普通股权益比率和总资本比率分别为13.25%和15%，高于监管要求，资本状况良好，能够有效维持资本分配计划；2024年4月，公司宣布季度股息提高33.3%至每股40美分，过去五年两次提高股息，年化股息增长率为4.4%；公司有股票回购计划，截至2023年6月30日，授权范围内约有400万股待回购；管理层对下半年以类似2024年第二季度的速度进行股票回购持乐观态度 [12][14][15] 盈利潜力 - 过去三到五年，公司盈利增长率为15.8%，显著高于行业平均的6.9%；过去四个季度，公司盈利持续超Zacks共识预期，平均超预期幅度为9.48%；预计2024 - 2026年盈利分别增长12.1%、1.5%和4.6% [16] 卓越回报与估值 - 公司净利润率和净资产收益率分别为18.63%和11.51%，高于行业的15.04%和9.07%，表明资本配置和股东资金利用效率高；公司股票相对行业被低估，当前市盈率（F1）和市现率分别为10.39和9.07，低于行业平均的12.83和10.01；股票价值评分为B，研究表明风格评分为A或B且Zacks排名为1（强力买入）或2的股票有最高上行潜力 [17][18] 其他值得关注的银行股 - 第一社区公司和第一信赖银行集团Zacks排名均为1；第一社区公司2024年盈利预期在过去60天内上调8.4%，过去六个月股价上涨35.7%；第一信赖银行集团2024年盈利预期在过去一周上调11.3%，过去六个月股价上涨11.4% [19][20]

文章核心观点 - 汉考克惠特尼（HWC）近期被提升至Zacks排名2（买入），这反映了其盈利预期上升，可能带来买盘压力和股价上涨，是投资组合的可靠选择 [1][4] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利情况变化，系统会跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [2] - Zacks评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素驱动，难以实时衡量 [3] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks排名1股票平均年回报率达+25% [8] - Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [10] 分组2：盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并进行买卖，从而导致股价变动 [5] - 汉考克惠特尼盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者应推动股价上涨 [6] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，跟踪此类修正进行投资决策可能有回报，Zacks排名系统有效利用了这一力量 [7] 分组3：汉考克惠特尼盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，该公司预计每股收益5.17美元，较上年报告数字变化-0.2% [9] - 过去三个月，该公司的Zacks共识预期提高了5.9% [9] 分组4：结论 - 股票进入Zacks覆盖股票前20%表明其盈利预期修正特征优越，有望在短期内跑赢市场 [11] - 汉考克惠特尼升至Zacks排名2，意味着其在预期修正方面处于Zacks覆盖股票前20%，短期内股价可能上涨 [11]

资产和负债 - 公司2024年6月30日的总资产为354.12亿美元[13] - 公司2024年6月30日的存款总额为292.01亿美元[13] - 公司2024年6月30日的总资产为39.21亿美元[20] 利润和收益 - 公司2024年第二季度的净利润为1.145亿美元[15] - 公司2024年上半年的净利润为2.232亿美元[15] - 公司2024年第二季度的每股收益为1.31美元[15] - 公司2024年上半年的每股收益为2.55美元[15] - 公司2024年上半年净利润为2.23亿美元[22] - 公司2023年上半年净利润为2.44亿美元[22] 其他综合收益 - 公司2024年第二季度的其他综合收益为-4,421万美元[17] - 公司2024年上半年的其他综合收益为-3.681亿美元[17] - 公司2024年上半年其他综合收益损失为3680万美元[22] - 公司2023年上半年其他综合收益增加了940万美元[22] 利息收入 - 公司2024年第二季度的利息收入为4.275亿美元[15] - 公司2024年上半年的利息收入为8.492亿美元[15] 现金流 - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流入为2.72亿美元[24] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流入为2890万美元[24] 证券投资 - 公司持有的可供出售债务证券的摊余成本为56.06亿美元，公允价值为49.65亿美元[35] - 公司持有的到期债务证券的摊余成本为25.71亿美元，公允价值为23.48亿美元[36] - 公司持有的可供出售证券中有6.44亿美元的公允价值存在12个月或更长时间的未实现损失[43] - 公司持有的到期证券中有2.23亿美元的公允价值存在12个月或更长时间的未实现损失[49] - 公司将约36亿美元和47亿美元的证券分别作为2024年6月30日和2023年12月31日的抵押品[39] - 公司在任何列报期间均未发生证券销售的重大收益或损失[38] 贷款组合 - 公司主要在美国南部和中部地区以及特定地区提供贷款服务[52] - 公司贷款组合包括商业非房地产贷款、商业房地产贷款、建筑和土地开发贷款、住房抵押贷款和消费贷款等[53][54][55][56][57][58][59][60][61][62] - 2024年6月30日的贷款损失准备金余额为3.422亿美元，较2023年12月31日有所增加[64][65][66][67] - 非应计贷款中无贷款损失准备的部分从2023年12月31日的13.637亿美元增加至2024年6月30日的34.858亿美元[72] - 公司为应对财务困难的借款人提供了修改贷款条款,截至2024年6月30日和2023年12月31日,可报告的此类贷款分别为62.7亿美元和24.5亿美元[73][74] - 2024年上半年新增的可报告的修改贷款中,主要为商业非房地产贷款,占该类贷款组合的0.34%[78] - 2023年上半年新增的可报告的修改贷款金额较小,仅为900万美元,占比不到0.01%[80] - 公司在2024年6月30日的总贷款余额为23,911,616,000美元,其中逾期90天以上的贷款余额为76,843,000美元,占总贷款的0.32%[93] - 公司在2023年12月31日的总贷款余额为23,921,917,000美元,其中逾期90天以上的贷款余额为22,881,000美元,占总贷款的0.10%[94] - 公司商业贷款总额为185.89亿美元，其中通过等级划分的贷款中"通过"等级占比67.6%[101] - 公司住房贷款总额为53.87亿美元，其中"履约"贷款占比99.3%[103] - 公司商业房地产贷款中"通过"等级占比85.1%，"关注"等级占比2.3%[101] - 公司2024年上半年商业贷款和消费贷款的总计核销金额为2.63亿美元[106] - 公司2023年商业贷款和消费贷款的总计核销金额为2.62亿美元[106] 衍生工具 - 公司是各种利率互换协议的参与方,用于对沖预测的可变现金流量[120] - 公司终止了6个利率互换协议,支付了约290万美元[120] - 公司持有的可供出售证券的利率风险采用公允价值套期会计进行套期[121,122,123] - 公司终止了3个公允价值互换协议,收到约1660万美元[124] - 公司为客户提供利率衍生工具交易服务,并与其他金融机构进行对冲[125,126] - 公司参与风险参与协议,承担或出售与借款人衍生工具合同相关的信用风险[127] - 公司参与住房抵押贷款相关的衍生工具交易,如利率锁定承诺和远期承诺[128,129,130,131] - 公司为客户提供外汇远期合约交易服务,并与其他金融机构进行对冲[132] - 公司持有Visa Class B股票的衍生工具合同,会根据Visa的诉讼进展情况进行调整[133,134,135] - 公司衍生工具与某些交易对手包含可执行的净额结算条款,允许多笔交易以单一金额进行结算[140] - 公司需要与中央清算所进行初始保证金存入和每日变动保证金交换[140] 其他 - 公司回购计划授权在2024年12月31日前回购最多约430万股普通股[149] - 累计其他综合收益(损失)包括可供出售证券未实现损益、员工福利计划估值调整、现金流量套期损