业绩总结 - 第三季度总收入为3.85亿美元，超出预期[7] - 第三季度有机增长为3.5%，年初至今有机增长为4.6%[7] - 调整后每股收益为0.86美元，超出预期[7] - 第三季度净收入为4,990万美元，同比增长15.5%[41] - 第三季度调整后的EBITDA为1.053亿美元，同比增长1.0%[46] - 第三季度自由现金流为2,940万美元，调整后的自由现金流转化率为82.5%[25] - 第三季度的可用流动性为17.45亿美元，净债务为10.44亿美元[25] - 第三季度的总债务为15.56亿美元，较去年同期略有下降[25] 用户数据 - Codman Specialty Surgical部门第三季度收入为2.498亿美元，下降2.6%[16] - Tissue Technologies部门第三季度收入为1.354亿美元，同比增长3.9%[19] - Tissue Technologies部门的有机增长为7.2%[19] 未来展望 - 公司确认2022财年收入预期，并将调整后每股收益预期上调0.15美元[8] - 2022财年预计收入为15.51亿至15.63亿美元，报告增长为0.5%至1.3%[30] - 2022财年调整后的每股收益预计为3.29至3.33美元[30] 新产品和新技术研发 - 公司在国际市场和Tissue Technologies领域实现强劲增长[7] 负面信息 - 第三季度调整后的毛利率为66.7%，同比下降160个基点[41] - 第三季度总收入为3.852亿美元，同比下降0.4%[41] - 自由现金流为5920万美元，同比下降21.5%（Q3 YTD 2021为7550万美元）[51] - 调整后的净收入为7170万美元，同比下降1.8%（Q3 YTD 2021为7310万美元）[51] - 调整后的毛利率为66.7%，较去年同期的68.3%有所下降[54] - 非GAAP调整总额为5540万美元，同比下降10.3%（Q3 YTD 2021为6110万美元）[46] 其他新策略 - 公司已完成传统伤口护理业务的出售[8]

业务部门收入占比 - 公司有两个可报告业务部门，Codman Specialty Surgical占总收入的三分之二，Tissue Technologies约占三分之一[161] 业务出售与收购 - 2021年公司以约2.4亿美元现金出售Extremity Orthopedics业务，同年收购ACell Inc. [165][167] - 2022年5月公司达成协议，以约2880万美元出售非核心传统伤口护理业务，该业务2021年营收约2700万美元[166] - 2021年1月4日，公司将四肢骨科业务出售给施乐辉，获得2.4亿美元收购款，同时向CFO支付4150万美元，终止许可协议，并在2021年确认4180万美元业务出售收益[183] - 2021年1月20日，公司以3.069亿美元收购ACell公司，并可能根据2022、2023和2025年的营收业绩支付最高1亿美元的或有对价[185] 产品推广与研发成果 - 2021年公司在美国和欧洲直接市场推出CereLink™ ICP监测系统，2022年上半年在澳大利亚、加拿大及其他市场继续全球推广[171] - 2022年6月公司在中国推出首款外部脑室引流系统Neutus EVD系统[171] - 2019年收购的CerebroFlo EVD导管在体外实验中，表面血栓积累比市场领先产品平均减少99% [171] - 2022年上半年公司在TT部门推出NeuraGen 3D神经引导基质[171] - 2021年公司完成PriMatrix真皮修复支架治疗糖尿病足溃疡的多中心随机对照试验，该试验招募超225名患者[171] 法规政策影响 - FDA认为公司碎化羊膜组织基产品不符合仅作为HCT/Ps监管的标准，2020年最终指南将酌情执法期延长至2021年5月31日[177][178] 外部环境影响 - 新冠疫情及经济衰退可能影响公司销售利润率、产品运输及供应能力，还可能导致医院减少支出[173][174] 工厂产品收入占比 - 2022年上半年，TEI波士顿工厂生产的产品收入约占合并收入的6.0%[181] 季度财务数据 - 2022年第二季度，公司净收入为4480万美元，摊薄后每股收益0.54美元，2021年同期分别为3510万美元和0.41美元[187] - 2022年第二季度，公司总营收为3.978亿美元，较2021年同期增加780万美元，其中不利外汇影响为1030万美元；国内营收增加920万美元，增幅3.3%，占总营收72.2%；国际营收减少140万美元，降幅1.2%[193] - 2022年第二季度，CSS业务营收为2.579亿美元，较2021年同期增加100万美元，增幅0.4%，不利外汇影响为920万美元[194] - 2022年第二季度，TT业务营收为1.4亿美元，较2021年同期增加680万美元，增幅5.1%，不利外汇影响为110万美元[195] - 2022年第二季度，公司毛利润为2.494亿美元，较2021年同期增加1070万美元，毛利率从61.2%提升至62.7%[195] - 2022年第二季度，公司总运营费用为1.895亿美元，较2021年同期增加270万美元，增幅1.4%，主要因销售成本增加和研发投入加大[196] 上半年财务数据 - 2022年上半年，公司净收入为7770万美元，摊薄后每股收益0.93美元，2021年同期分别为8050万美元和0.94美元，主要因2021年出售四肢骨科业务获得4220万美元收益[188] - 2022年上半年总营收达7.745亿美元，较2021年同期增加2440万美元，其中不利外汇影响为1490万美元[207] - 2022年上半年国内营收为5.507亿美元，同比增加2470万美元，增幅4.7%，占总营收71.1%；国际营收为2.238亿美元，同比减少30万美元，降幅0.1%[207] - 2022年上半年毛利润为4.835亿美元，较去年同期增加3050万美元，毛利率从去年同期的60.4%增至62.4%[210] - 2022年上半年总运营费用为3.774亿美元，较2021年同期增加700万美元，增幅1.9%，占总营收比例从49.5%降至48.7%[211] - 2022年上半年研发费用较去年同期增加720万美元，销售、一般和行政成本增加140万美元，无形资产摊销费用为720万美元，较去年同期减少150万美元[213][214][215] - 2022年上半年非运营收入和费用总计亏损1514.1万美元，而2021年同期为盈利2953.4万美元[216] - 2022年上半年利息收入较去年同期减少20万美元，利息费用减少220万美元，其他收入净额增加450万美元[217][218][220] - 2022年上半年有效所得税税率为14.5%，2021年同期为28.2%，2022年主要驱动因素是与股票补偿超额税收优惠相关的570万美元收益[221][222] 营运资金情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司营运资金分别为8.418亿美元和8.137亿美元[230] 现金流情况 - 2022年上半年经营活动提供净现金1.10822亿美元，投资活动使用净现金1856.5万美元，融资活动使用净现金1.46612亿美元[232] - 2022年上半年经营现金流较2021年同期减少4950万美元，2021年上半年较2020年同期增加1.064亿美元[233][234] - 2022年上半年剔除业务出售收益和非现金调整影响后的净收入较2021年同期增加约3440万美元，2021年上半年较2020年同期增加约3290万美元[233][234] - 2022年资产和负债变化使现金流减少4650万美元，2021年为增加3750万美元，2020年为减少3610万美元[233][234] - 2022年上半年公司为资本支出支付1870万美元，支付与Rebound Therapeutics Corporation最终开发里程碑相关的470万美元，交叉货币掉期收益490万美元[235] - 2021年上半年公司为收购ACell Inc.支付3.039亿美元，出售Extremity Orthopedics业务获得1.917亿美元净收益，资本支出1330万美元[236] - 2022年上半年融资活动现金使用包括1.25亿美元库藏股回购和2320万美元净股权结算现金税[237] - 2021年上半年融资活动现金使用包括1.022亿美元高级信贷安排和证券化安排还款以及380万美元净股权结算现金税，股票期权行使收益360万美元，证券化安排借款220万美元[238] 股票回购计划 - 2022年4月26日董事会授权公司回购至多2.25亿美元普通股，该计划于2024年12月到期[240] - 2022年1月12日公司签订1.25亿美元加速股票回购协议，初始收到148万股，3月24日结算时额外收到46万股[240] 利率变动影响 - 假设2022年6月30日适用的现金及现金等价物利率变动100个基点，将使年利息收入增加约450万美元，未对冲债务部分的利息费用变动110万美元[256][257]

业绩总结 - 第二季度总收入为3.98亿美元，超出指导中点[6] - 第二季度有机增长为4.8%，上半年有机增长为5.2%[6] - 调整后每股收益为0.82美元，同比增长4%[6] - 第二季度调整后EBITDA利润率为25.8%[10] - 2022年第二季度总收入为3.978亿美元，同比增长2.0%[27] - 2022年第二季度调整后的每股收益为0.82美元，同比增长3.8%[30] - 2022年第二季度净收入为4480万美元，同比增长27.7%[27] - 2022年第二季度调整后的净收入为6830万美元，同比增长1.3%[30] - 2022年第二季度自由现金流为5710万美元，调整后的自由现金流转化率为83.5%[32] 用户数据 - 第二季度报告的Codman Specialty Surgical收入为2.579亿美元，同比增长0.4%[12] - Tissue Technologies部门第二季度报告收入为1.399亿美元，同比增长5.1%[14] - 第二季度国际市场有机增长为7.8%[10] 未来展望 - 2022年第三季度的收入指导范围为3.83亿至3.91亿美元，预计有机增长为4.0%至5.2%[20] - 2022年全年收入预期为15.57亿至15.75亿美元，报告增长为1.0%至2.1%[20] 成本与费用 - 2022年第二季度的SG&A费用为160.7百万美元，同比下降1.2%[36] - 2022年第二季度调整后的SG&A费用为158.0百万美元，同比增长1.3%[36] - 2022年第二季度的结构优化费用为4.1百万美元，较2021年同期显著增加[34] - 2022年第二季度的无形资产摊销费用为16.1百万美元，与2021年同期持平[34] - 2022年第二季度的收购、剥离和整合相关费用为(0.1)百万美元，较2021年同期大幅下降[34] 其他信息 - 公司已签署协议出售非核心传统伤口护理业务[7] - 公司在法国关闭了高成本制造设施[7] - 2022年第二季度的毛利率为62.7%，较2021年同期提高150个基点[27] - 2022年第二季度调整后的毛利率为68.0%，与2021年同期的68.1%基本持平[34] - 2022年第二季度的总可用流动性为1692百万美元[19] - 2022年第二季度的净债务为1116百万美元，较2021年末增加6.3%[19]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to COMMISSION FILE NO. 0-26224 INTEGRA LIFESCIENCES HOLDINGS CORPORATION (EXACT NAME OF REGISTRANT AS SPECIFIED IN ITS CHARTER) Delaware 51-0317849 (STATE OR OT ...

业绩总结 - 第一季度总收入为3.766亿美元，超出指导范围的高端12百万美元，增长4.6%[6] - 第一季度有机增长为5.6%，其中全球CSS有机增长为5.0%，全球TT有机增长为6.9%[11] - 调整后的每股收益为0.74美元，同比增长7%[6] - 第一季度净收入为3290万美元，同比下降27.5%[32] - 第一季度自由现金流为3500万美元，同比下降44.8%[38] 财务指标 - 调整后的毛利率较去年提高40个基点，达到67.7%[19] - 第一季度毛利率为62.1%，较去年同期的59.5%提高260个基点[32] - 第一季度调整后的EBITDA利润率为24.8%，较去年下降20个基点[11] - 第一季度自由现金流为2.52亿美元，自由现金流转化率为86.3%[21] - 现金及现金等价物从2021年12月31日的5.13亿美元降至2022年3月31日的4.07亿美元[22] - 总债务保持在15.63亿美元，净债务从10.5亿美元上升至11.55亿美元[22] 未来展望 - 2022财年收入预期为15.8亿至16亿美元，预计有机增长为3.8%至5.2%[6] - 2022年第二季度收入预期为3.92亿至4亿美元，报告增长为0.5%至2.5%[25] - 2022财年确认收入为15.8亿至16亿美元，报告增长为2.5%至3.5%[25] 股东回报 - 完成了1.25亿美元的股票回购[7]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to COMMISSION FILE NO. 0-26224 INTEGRA LIFESCIENCES HOLDINGS CORPORATION (EXACT NAME OF REGISTRANT AS SPECIFIED IN ITS CHARTER) Delaware 51-0317849 (STATE OR OTHER J ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收略超15亿美元，有机增长超14%，较2019年增长4.6%；全年调整后每股收益为3.18美元，同比增长30%，较2019年增长16%；EBITDA利润率扩大160个基点，运营现金流达3.12亿美元创纪录 [21][22] - 2021年第四季度总营收4.06亿美元，报告基础上增长4.3%，有机基础上增长8.3%，受约300万美元外汇影响；全年营收略超15.4亿美元，报告增长12.4%，有机增长14.2% [27] - 第四季度调整后毛利率为66.8%，受疫情相关因素影响低于预期；调整后EBITDA利润率为26%，上年同期为26.4%；第四季度调整后每股收益为0.84美元，与2020年持平，全年调整后每股收益同比增长30% [32][35][36] - 第四季度运营现金流为6900万美元，自由现金流为4200万美元，自由现金流转化率为58%；2021年全年运营现金流3.12亿美元，自由现金流2.64亿美元均创纪录；截至12月31日，净债务为10.5亿美元，综合总杠杆率为2.3倍；公司总流动性为17.8亿美元，包括5.13亿美元现金及循环信贷额度剩余部分 [37][38] - 2022年全年预计营收在15.8 - 16亿美元之间，报告增长2.5% - 3.5%，有机增长3.5% - 5%，考虑80个基点外汇逆风；第一季度预计营收3.57 - 3.65亿美元，报告增长 - 1% - 1.5%，有机增长0 - 2.5%，预计下半年有机增长超5% [42][44] - 2022年第一季度预计调整后每股收益在0.67 - 0.71美元之间，全年预计在3.27 - 3.35美元之间，包括加速股票回购收益和略高的调整后有效税率18.5% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 CSS业务 - 第四季度营收2.7亿美元，报告基础上增长6.4%，有机基础上增长9%，神经外科和仪器业务贡献相同；美国销售实现高个位数增长，国际销售实现低两位数增长 [29] - 全球神经外科销售复苏广泛，仪器销售受益于积压需求；排除CereLink销售，资本销售较2020年增长约30%，较2019年增长约4%；国际销售在各主要地区均有增长，日本和中国第四季度实现低两位数增长 [30] 组织技术业务 - 第四季度销售1.35亿美元，报告基础上略有增长，有机基础上增长6.7%；伤口修复业务有机增长3.8%，由Integra Skin和SurgiMend带动；ACell业务在第四季度稳定，销售额达1690万美元；自有品牌销售较2020年增长15% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场预计2022年有机增长超20%，公司正在向二三线城市拓展，目前市场规模超5000万美元，未来5 - 10年将是关键市场 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于核心业务增长，预计2022年有机增长在4% - 5%，随着疫情影响消退，将受益于新产品和增长举措，有望实现5% - 7%的长期有机增长目标 [50][53] - 公司将拓展国际市场，加强商业活动，扩大增值邻域，利用数字能力；执行协同并购，加强业务组合 [52][53] - 公司将加强员工参与、人才发展和韧性建设，提升产品管理能力，推动研发和监管执行，优化工厂新产能 [54][55] - 公司正在制定三年ESG路线图，将ESG作为运营支柱，并计划在今年发布首份ESG报告 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年上半年疫情影响将持续，医院人员配置挑战、生产和供应链中断是最大风险，预计第一季度影响最严重，第二季度销售增长仍较温和，下半年增长加快 [23][24] - 公司对长期计划有信心，团队有能力在疫情压力缓解后实现增长目标 [25] - 尽管2022年前景谨慎，但公司有信心和机会继续投资未来，加速业务发展 [49] 其他重要信息 - 公司在2021年进行了业务组合转型，剥离低增长非核心骨科业务，收购ACell再生组织业务；优化制造布局，完成Codman产品组合向马萨诸塞州曼斯菲尔德工厂的转移，计划年底关闭法国工厂并完成产品转移 [15][16] - 公司在各业务领域推出创新产品，如CSS业务的CereLink颅内压监测系统、Aurora手术显微镜；组织技术业务在SurgiMend和PriMatrix方面取得进展 [17][19] - 公司被评为2021年多元化最佳公司和前100家医疗技术公司，认可了其多元化和包容性努力及市场领导地位 [19] - 公司在2021年底完成领导层过渡，迎来新CEO Jan De Witte [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年各业务部门营收展望及近期产品增长驱动机会 - 各业务部门全年营收大致与公司平均水平一致，下半年组织技术业务可能因ACell加速增长和其他产品推出而回升 [61] - 核心业务复苏、CereLink和ACell等产品将加速增长，资本业务仍有复苏机会，中国市场预计2022年有机增长超20% [62][63][64] 问题2: 近期COVID对业务的直接影响 - 工厂缺勤率大幅上升导致制造中断，目前虽有改善但本季度仍难恢复正常；供应链方面，电子元件、包装材料等供应不稳定，导致积压订单达1 - 1.2亿美元；手术情况呈积极趋势，ICU床位容量改善，但医院人员配置挑战仍存在 [65][66][67] 问题3: Q1人员配置和COVID压力的地区差异及ACell业务增长预期 - 手术复苏正在发生，但供应链中断恢复正常尚需时间，缺勤率虽在改善但本季度末前难恢复正常，不同市场手术恢复情况不同，如澳大利亚仍面临挑战；客户医院人员配置仍有约束但在稳步改善 [73][74][75] - ACell业务通过增加区域覆盖和资源、改变销售补偿计划，预计年中开始增长，最终与组织技术业务整体增长保持一致，约为高个位数 [77][78][79] 问题4: 2022年下半年营收加速增长的信心来源及通胀压力对EPS指导的影响 - 下半年增长加速得益于CereLink全面推广、ACell业务复苏、神经产品推出、资本业务恢复和国际市场增长，以及积压订单的消化 [83][84][85] - 通胀方面，工厂高缺勤率导致的吸收不足问题是新增影响，运费成本仍存在；公司已与全球采购团队合作应对通胀，进行价格调整，包括列表价格、新产品和新客户定价以及企业合同审核等，已将通胀压力纳入预算 [87][88][89] 问题5: 是否有慢增长产品或业务适合剥离或停产，以及Surgiscope、SurgiMend等产品在2022年的贡献 - 目前没有明显的慢增长业务需要立即采取行动，公司持续审查业务组合，已将其调整至理想状态，未来将继续寻找机会优化 [96][97][98] - Aurora Surgiscope在2022年有少量销售收入，更大机会在2022年后；SurgiMend目前在复杂疝气和乳房重建市场有一定吸引力，但2022年增长指导未考虑其乳房重建适应症的增量收入；新产品预计贡献约1.5个百分点的有机增长 [100][102][103] 问题6: NeuraGen 3D的市场策略、竞争数据及ACell业务增长对增加销售代表的依赖和招聘情况 - NeuraGen 3D将公司神经业务从短间隙扩展到中间隙，有专门团队销售，公司还在规划未来扩展神经产品组合；ACell业务增长关键在于增加覆盖，第一季度已净增约15人，预计第二季度末净增30人，公司招聘进展顺利，得益于外部认可 [109][111][112] 问题7: 全年毛利率和运营利润率的隐含情况、EPS节奏及Q2与Q1有机增长比较 - 上半年毛利率和EBITDA利润率持平，下半年有适度增长；运营费用方面，可参考2021年第四季度数据并逐年递增；预计Q1到Q2营收将逐步增长，但不会像2021年那样大幅反弹 [117][119][122] 问题8: 资本市场中小规模资本是否恢复正常，大规模资本恢复正常的条件和时间，以及SurgiMend与FDA的沟通和乳房重建适应症的批准时间 - 资本业务占总销售额约6%，2021年小规模资本业务反弹良好，CUSA在第四季度有所恢复，但与2019年相比仍有复苏空间；Q1受Omicron影响增长缓慢，需克服人员短缺等问题，销售漏斗仍强劲，预计2022年有反弹机会；资本销售带来的一次性用品业务将随手术恢复而增长 [127][128][133] - 公司继续与FDA合作，对数据进行额外分析，SurgiMend乳房重建适应症的PMA批准预计在2023年，今年晚些时候会提供更明确的时间 [135][136] 问题9: 毛利率与2021年上半年还是第四季度持平，2022年EPS指导中隐含的毛利率，价格对营收的影响，以及各业务部门的积压订单情况和预计消化时间 - 上半年毛利率与2021年第一季度持平，2022年整体毛利率与2021年上半年大致持平，下半年略有改善；公司未提供价格对营收影响的具体细分，但已将其纳入指导；积压订单主要集中在CSS业务，影响美国和国际市场，预计Q2情况会改善，但年底前难恢复正常；组织技术业务的自有品牌也会受积压订单影响 [140][142][144] 问题10: 对公司战略的评估，是否有调整或强调重点，以及能为角色带来的关键优势 - 公司喜欢现有业务组合，将重点发展国际市场，制定路线图以扩大销售；与部门领导讨论如何在护理路径中拓展邻域，成为解决方案提供商和合作伙伴，包括有机和无机投资及数字能力建设；继续寻找并购机会以加强业务组合 [150][151][152] 问题11: 要实现下半年增长目标需要满足的条件，是否有足够保守估计 - 预测中已包含足够保守估计，下半年积压订单将清理，供应改善，手术恢复正常，新产品推出将推动增长，ACell业务增加资源后将实现环比和同比改善；公司假设情况将逐步稳定改善，ACell人员招聘按计划进行 [157][158][160]

业绩总结 - 2021年第四季度报告的总收入为1,600百万美元，较2020年增长4.3%，有机增长为8.3%[10] - 2021财年总收入为1,542.4百万美元，较2020年增长12.4%，有机增长为14.2%[10] - 2021财年调整后的每股收益（EPS）较2020年增长30%[9] - 2021财年记录的经营现金流为312百万美元，自由现金流转换率超过90%[9] - 2021年第四季度Codman Specialty Surgical的收入为270.7百万美元，较2020年增长6.4%，有机增长为9.0%[12] - 2021年第四季度神经外科产品的收入增长为8.9%，国际市场增长为双位数[13] - 2021年第四季度组织技术部门的收入为134.9百万美元，较2020年增长0.4%，有机增长为6.7%[14] - 2021年第四季度伤口重建产品的收入增长为3.8%，国际市场增长为双位数[15] - 2021年第四季度ACell的收入为16.9百万美元，全年收入为65.4百万美元，符合11月的指导[10] - 2021年下半年实现了7.5%的有机增长，较2020年相比[10] 财务指标 - 2021财年调整后的毛利率较上年下降30个基点，主要受到COVID-19挑战的影响[19] - 2021财年调整后的EBITDA利润率增长160个基点，得益于强劲的收入恢复，超过了更高的运营费用[19] - 2021财年调整后的每股收益（EPS）增长30%，反映了更高的收入驱动的运营利润、其他收入增加和较低的调整后税率[19] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为5.13亿美元，净债务为10.5亿美元[21] - 2021年第四季度GAAP净收入为4540万美元，2020年同期为9270万美元[37] - 2021财年调整后的EBITDA为4.007亿美元，较2020财年的3.345亿美元增长约19.7%[37] - 2021年第四季度调整后的EBITDA利润率为26.0%，与2020年同期的26.4%基本持平[37] - 2021财年调整后的毛利率为67.7%，较2020财年的68.0%略有下降[40] - 2021年第四季度自由现金流为4180万美元，2020年同期为7180万美元[39] - 2021财年调整后的净收入为2.717亿美元，较2020财年的2.087亿美元增长约30.2%[38] 未来展望 - 2022年第一季度预计收入为3.57亿至3.65亿美元，调整后的每股收益为0.67至0.71美元[23] - 2022财年预计收入为15.8亿至16亿美元，调整后的每股收益为3.27至3.35美元[23] - 2022年有机增长预计在3.5%至5%之间[23] 成本控制 - 2021年第四季度调整后的SG&A费用占总收入的38.4%，2020年同期为39.4%[41]

业务出售与收购 - 2021年1月公司完成四肢骨科业务出售，获约2.4亿美元现金，9月30日又向施乐辉额外支付130万美元[166] - 2020年12月公司达成收购ACell的合并协议，该收购于2021年1月20日完成[164] - 2021年1月4日，公司将四肢骨科业务出售给Smith & Nephew USD Limited，获得2.4亿美元，支付4150万美元终止许可协议，确认4200万美元收益[185] - 2021年1月20日，公司以3.069亿美元收购ACell, Inc.，最高有1亿美元或有对价[186] - 2021年前三季度为收购ACell支付3.039亿美元，出售四肢骨科业务获得1.905亿美元净收益，支付2060万美元资本支出[240] 产品推出与进展 - 2021年第三季度，CereLink ICP监测系统在美国和欧洲推出以收集用户数据和反馈[173] - 2020年公司CUSA® Clarity超声手术抽吸系统获FDA批准用于治疗恶性和良性肿瘤，基于大量同行评审临床出版物和40年脑和脊柱肿瘤切除手术病例[170] - 2021年第三季度对Aurora® Surgiscope®进行有限临床推出，并启动MIRROR注册以收集其治疗脑出血的早期手术干预数据[172] - 2020年公司宣布基于两项回顾性研究的Integra®双层伤口基质在复杂下肢重建中的积极临床和经济数据[173] - 2019年年中DuraGen®在日本成功推出，推动公司在日本市场强劲增长[171] - 2019年收购的Arkis Biosciences和Rebound Therapeutics的早期技术平台取得进展，CerebroFlo EVD导管体外血栓积累比市场领先产品平均减少99%[172] 疫情对业务影响 - 2020年下半年公司收入仍受新冠疫情复发影响，但程度低于上半年[174] 业务板块订单活动 - 2021年公司业务板块受益于市场复苏，神经外科、器械、烧伤和创伤产品订单活动有所改善[175] 产品收入占比 - 截至2021年9月30日的九个月，已停产的BioD碎羊膜产品收入占合并收入不到1.0%[182] - 截至2021年9月30日的九个月，TEI波士顿工厂生产的产品收入约占合并收入的4.6%[184] 季度财务数据 - 2021年第三季度净收入为4320万美元，摊薄后每股0.51美元，2020年同期为3230万美元，摊薄后每股0.38美元[188] - 2021年第三季度总营收从2020年同期的3.702亿美元增至3.869亿美元，增长1660万美元；国内营收增长930万美元（3.5%）至2.758亿美元，国际营收增长730万美元（7.0%）至1.111亿美元[194] - 2021年第三季度Codman Specialty Surgical部门营收为2.565亿美元，较上年同期增加1720万美元（7.2%）[194] - 2021年第三季度Tissue Technologies部门营收为1.304亿美元，较上年同期减少50万美元（0.4%）[195] - 2021年第三季度毛利润从2020年同期的2.354亿美元增至2.424亿美元，增长700万美元；毛利率从63.6%降至62.7%[197] 前三季度财务数据 - 截至2021年9月30日的九个月净收入为1.237亿美元，摊薄后每股1.45美元，2020年同期为4110万美元，摊薄后每股0.48美元[189] - 2021年前三季度总营收为11.369亿美元，较2020年同期增加1.537亿美元，国内营收增加1.066亿美元至8.018亿美元，国际营收增加4710万美元至3.352亿美元[212] - 2021年前三季度Codman Specialty Surgical营收为7.546亿美元，较上一年度增加1.14亿美元，增幅17.8%；Tissue Technologies营收为3.823亿美元，较上一年度增加3970万美元，增幅11.6%[213][214] - 2021年前三季度毛利润为6.954亿美元，较去年同期增加8590万美元，但毛利率从去年同期的62.0%降至61.2%[215] - 2021年前三季度总运营费用为5.564亿美元，较2020年同期增加4560万美元，增幅8.9%，研发、销售、管理及无形资产摊销费用占总营收比例分别为6.0%、41.8%、1.1%[216] - 2021年前三季度研发费用较同期增加1310万美元，销售、一般和行政成本增加4310万美元，无形资产摊销费用为1280万美元，较同期的2340万美元减少[217][218][219] - 2021年前三季度非运营收入和费用总计为2388.3万美元，而2020年同期为 - 4412.1万美元，其中利息收入减少180万美元，利息费用减少1600万美元，出售业务获得4200万美元收益，其他收入增加1190万美元[221][222][223][224][225] - 2021年前三季度所得税费用为3919.9万美元，有效税率为24.1%；2020年同期所得税费用为1345.6万美元，有效税率为24.6%[226] - 2021年前三季度有效税率主要受收入管辖地组合、股票补偿超额税收优惠及出售业务收益的税收影响；2020年主要受收入管辖地组合和420万美元递延所得税负债确认影响[227] - 公司预计全年有效所得税税率约为24.1%，受收入管辖地组合和出售业务收益的税收影响[228] 地区营收数据 - 2021年第三季度美国、欧洲、亚太和其他地区营收分别为2.75775亿美元、0.46458亿美元、0.45015亿美元和0.19613亿美元，2020年同期分别为2.66477亿美元、0.45995亿美元、0.40473亿美元和0.17287亿美元；2021年前三季度分别为8.01754亿美元、1.40714亿美元、1.36616亿美元和0.5784亿美元，2020年同期分别为6.95179亿美元、1.23917亿美元、1.13934亿美元和0.50191亿美元[232] - 2021年第三季度美国、欧洲、亚太和其他地区营收分别同比增加0.93亿美元、0.05亿美元、0.45亿美元和0.23亿美元；2021年前三季度分别同比增加1.066亿美元、0.168亿美元、0.227亿美元和0.076亿美元[233] 资金相关数据 - 2021年9月30日和2020年12月31日营运资金分别为7.709亿美元和8.362亿美元[234] - 2021年9月30日和2020年12月31日现金及现金等价物均约为4.702亿美元，2021年9月30日非美国子公司持有约2.656亿美元现金及现金等价物[236] - 2021年前三季度经营活动产生的净现金为2.4315亿美元，2020年同期为1.2357亿美元；投资活动使用的净现金为1.33958亿美元，2020年同期为0.32152亿美元；融资活动（使用）提供的净现金为0.98747亿美元，2020年同期为1.00403亿美元；汇率波动对现金的影响为0.1038亿美元，2020年同期为 - 0.05547亿美元[237] - 2021年前三季度经营活动现金流较2020年同期增加1.196亿美元，净收入增加约0.254亿美元，资产和负债变化使现金流增加0.434亿美元[238] - 2021年前三季度融资活动使用现金为偿还高级信贷安排和证券化安排1.143亿美元及支付430万美元现金税，获得660万美元股票期权行权收益和1350万美元借款[242] 股票回购授权 - 2020年12月7日董事会授权公司回购至多2.25亿美元普通股，目前剩余2.25亿美元额度，授权于2022年12月到期[245] 协议支付金额 - 截至2021年9月30日，公司各项协议下需支付的总金额为17.497亿美元，其中2021年剩余时间需支付2230万美元，2022 - 2023年需支付1.644亿美元，2024 - 2025年需支付14.795亿美元，之后需支付8350万美元[251] 市场风险与管理 - 公司面临外汇汇率和利率变化等市场风险，会在适当时候进行衍生品交易管理风险[257] - 公司主要面临欧元、英镑等多种货币的外汇汇率风险，通过外汇远期合约管理风险[258] - 外汇远期合约的损益可部分抵消同期外汇损益[259] - 公司有风险管理的书面政策和程序，外汇合约不会因汇率变动带来重大风险[260] - 公司运营结果未受通胀重大影响[261] - 2021年9月30日，现金及现金等价物利率每变动100个基点，预计年利息收入增加约470万美元[262] - 公司现金余额利率约为1个基点，预计利息收入不会显著下降[262] - 公司债务利率风险主要与美元LIBOR指数借款有关，使用利率互换衍生品管理风险[263] - 2021年9月30日，公司利率互换总名义金额为18亿美元，其中8.75亿美元有效[263] - 2021年9月30日，利率变动100个基点，未对冲债务的年利息费用将受110万美元影响[263] 摊销费用预计 - 预计2021年剩余时间总摊销费用约为2020万美元，2022 - 2026年分别为7880万、7810万、7740万、7740万、7720万美元，之后为5.889亿美元[220]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3.87亿美元，报告基础上同比增长4.5%，有机基础上同比增长6.7%；预计2021年下半年有机增长约为2019年的5% [21] - 第三季度调整后毛利率为68.3%，较上年略有下降，但符合预期，与2021年上半年相比略有上升 [22] - 第三季度调整后EBITDA利润率为27%，上年为27.9%；预计全年调整后EBITDA利润率将超过25% [24] - 第三季度调整后每股收益为0.86美元，上年为0.80美元；预计全年调整后每股收益在3.16 - 3.20美元之间，中点较2020年增长30%，较2019年增长16% [25][36] - 第三季度经营现金流为8300万美元，较上年增长19%；自由现金流为7500万美元，调整后自由现金流转化率为103% [26][32] - 截至季度末，净债务为11亿美元，综合总杠杆率为2.3倍；公司总流动性约为17.5亿美元，其中现金4.7亿美元，其余可通过循环信贷安排获得 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 CSS业务 - 第三季度营收2.57亿美元，报告基础上同比增长7%，有机基础上同比增长8% [27] - 全球神经外科销售额有机增长6%，仪器销售额有机增长超15% [27] - 美国和美国以外地区销售额同比均增长约8% [27] 组织技术业务 - 第三季度销售额1.30亿美元，报告基础上基本持平，有机基础上同比增长3.7% [30] - 伤口重建业务有机销售额同比增长1.7%，较2019年增长1.5% [30] - 自有品牌销售额同比增长9%，较2019年增长26% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国销售额实现中个位数增长，美国以外地区销售额同比增长约10%，日本和中国市场表现突出，实现低两位数增长 [12] - CSS业务国际销售额在所有主要地区均同比增长，与2019年相比情况不一，欧洲有差异，亚太地区有增长 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行战略，利用优化后的投资组合，深入渗透现有市场，拓展至增长更快的地区和相邻市场 [38] - 2021年在全球推出Cerelink，投资开发Aurora Surgiscope、nerve 3D，并为SurgiMend在乳房重建领域申请PMA [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19的持续影响，但公司对第三季度的业绩感到满意，许多业务的增长超过了2019年疫情前的水平 [37] - 预计积极的营收趋势将持续到第四季度和2022年，有信心实现长期增长目标 [38] 其他重要信息 - 公司董事会已任命Jan De Witte为下一任总裁兼首席执行官，他将在年底前加入公司 [7][9] - 第三季度在美国和欧洲推出Cerelink，初始订单带来500万美元收益；开始对Aurora Surgiscope进行分阶段市场发布，供关键意见领袖进行临床评估 [12][13] - 参加FDA咨询委员会会议，为SurgiMend在乳房重建领域的PMA申请进行审查，公司认为有临床需求，且现有临床证据支持批准 [17][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在美国和美国以外市场表现超预期的原因及第四季度有机增长的考虑因素 - 第三季度COVID - 19影响在8月达到顶峰，随后有所恢复；Cerelink的推出带来500万美元收益，仪器业务的 pent - up需求也有帮助；公司产品组合多元化，神经外科等维持生命的产品在ICU紧张时仍受优先考虑 [47][48][50] - 第四季度持谨慎态度，考虑到COVID - 19不确定性、流感季节、人员配置挑战、供应链中断和外汇逆风等因素 [52][53] 问题2: CereLink的前景及对2022年的影响 - CereLink新监测器更准确、漂移更少、兼容性更强，有波形可实现连续监测和更好的临床决策；第三季度推出时有 pent - up需求，第四季度收入会增加但不及第三季度，2022 - 2023年将是增长驱动力，长期来看中国是大机会 [60][61] 问题3: ACell业务的潜在改进措施和未来12 - 18个月的展望 - 积极方面是MicroMatrix粉末配方销售环比增长，在现有账户有销售增长；计划增加资源，覆盖前250个账户，第四季度增加产品试用和价值评估委员会活动，已开展13次特定教育活动 [62][63][64] - 预计业务会改善，已看到积极迹象 [66] 问题4: 第三季度COVID - 19对业务的量化影响及SurgiMend的相关情况 - 若没有COVID - 19影响，公司本可达到指导范围的高端；组织技术业务中的外科和重建领域受影响最大 [72][74] - 目前没有FDA批准用于乳房重建的ADM，公司是唯一提交PMA申请的；MROC数据是高质量的真实世界数据，FDA认可可用于支持PMA；FDA小组投票有参考性但非决定性，公司认为现有临床证据支持批准 [79][80][81] 问题5: 供应链问题是否影响公司满足需求及资本市场的恢复节奏 - 第三季度供应链问题主要是运费增加、包装成本上升和其他供应中断，但未影响销售表现，会继续密切关注，这些问题会影响第四季度和2022年的规划 [89] - 第四季度资本预计会环比改善，2022年将逐步恢复到2019年水平；小到中型资本恢复更快，大型资本如CUSA恢复较慢；日本等市场资本业务有望更快恢复 [92][93][95] 问题6: ACell业务指导下调的原因及第四季度一次性项目的假设 - ACell业务需要更多时间取得进展，主要是改善账户覆盖和在COVID - 19缓解后获得更好的访问权限；预计第四季度业务会环比改善，2022年有更好结果 [100] - 第四季度仍预计有更多Cerelink采购，但规模不及第三季度；仪器业务第四季度预计不如第三季度强劲，资本业务通常第四季度会更强 [100][101] 问题7: SG&A支出情况及未来趋势 - SG&A结果受益于ACell协同效应的更快实现，但未达到正常水平；预计从第三季度到第四季度及2022年，SG&A支出将逐步增加，以支持新产品推出和临床研究等，同时仍可实现一定的利润率扩张 [103][104] 问题8: ACell的访问问题及销售增长预期 - 访问问题一方面是在COVID - 19环境下难以与没有现有关系的新医生建立联系，另一方面是需要增加资源和覆盖；预计第四季度情况会改善，2022年有更好表现 [108] - 预计ACell业务将与组织技术业务整体的7% - 9%有机增长保持一致 [109] 问题9: SurgiMend是否需要长期随访数据及市场使用情况 - 有多种可能途径获得批准，公司认为无需进行随机前瞻性研究的途径是可行的；目前SurgiMend在多个整形和重建手术中有使用，但有标签指示后可更好地推广和拓展市场 [115][116][117] 问题10: 公司对慢性伤口市场的看法及并购计划 - 公司产品在住院和门诊环境均有销售，主要重点仍是住院业务，但门诊业务也是发展方向 [119][120] - 公司在管理和产生现金流方面表现出色，目标杠杆率为2.5 - 3.5倍，目前为2.3倍，并购仍是资本分配的优先事项，也会用于内部投资和新产品创新 [121][122] 问题11: 仪器业务第三季度 pent - up需求的量化及未来增长预期 - 原本预计仪器业务增长约3%，第三季度达到15.5%， pent - up需求主要来自替代场所；第四季度业务将正常化，长期预期约为3% [129][131] 问题12: 包含CereLink的资本占销售额的百分比及SurgiMend的FDA批准预期 - 第三季度资本约占收入的7%，即使不包括CereLink，资本业务也有低两位数增长，2022年资本业务正常化将带来增长 [132] - FDA将决定批准时间和是否批准，小组投票认为产品安全，公司认为有机会在适当的条件和随访下获得批准 [133] 问题13: 第四季度指导是否意味着环境恶化及支出对利润率增长的影响 - 10月收入符合预期，通常季度第一个月收入最低，后续会逐步增长 [140] - 目前未提供2022年指导，预计2月发布；2022年有很多积极因素，但医院人员配置和COVID - 19限制了支出，目前支出低于正常水平；随着ACell协同效应的充分实现，2021年运营支出较低、利润率较高；2022年支出将正常化，仍有望实现利润率扩张，但需综合考虑多种因素，2月会提供更具体指导 [142][143] 问题14: SurgiMend不同版本的疗效数据及产品差异 - 与研究中的产品基本相同，有衍生方法和改进，但组织、处理等方面一致 [148] 问题15: Codman TSA或TMA到期的量化影响 - CMA转移将很快完成，这是未来几年提高毛利率的关键驱动因素之一，但未具体量化影响 [151]