业绩总结 - 2020年第三季度的净收入为1960万美元，每股摊薄收益为0.89美元，相较于2019年同期的1240万美元和0.55美元有所增长[7] - 2020年第三季度的预税、预拨备收入为2530万美元，较2019年第三季度的1530万美元增长了65.4%[7] - 2020年第三季度的净利息收入为3200万美元，较去年同期增长了110万美元，增幅为3.5%[7] - 2020年第三季度的非利息收入占总收入的45.8%[48] - 2020年第三季度的资本充足率为15.9%[39] 用户数据 - 2020年第三季度的总资产为4169百万美元，较2019年同期的3551百万美元增长了17.3%[5] - 2020年第三季度的总存款增长了112.6百万美元，达到3598百万美元[6] - 核心存款总额为36亿美元，占总存款的86.3%[16] - 总存款自2019年12月31日以来增加了5.981亿美元，增幅为21.0%[17] - 零息存款增加了3亿美元，储蓄和利息支票账户增加了2.451亿美元[17] 贷款与资产质量 - 2020年第三季度的贷款组合总额为2855百万美元，较上一季度下降了11.2百万美元[6] - 贷款损失准备金为100万美元，而2019年同期为300万美元[7] - 2020年第三季度，30到89天逾期贷款为850万美元，占贷款的0.3%[55] - 截至2020年9月30日，非执行贷款（90天以上逾期）为1840万美元[54] - 贷款损失准备金的初步CECL调整预计在800万至1000万美元之间[70] 未来展望 - 预计2020年贷款增长预计为单数字（约7%），主要受商业贷款、抵押贷款和消费贷款增加的支持[70] - 预计2020年净利息收入（NII）较2019年增长约2%，净利息利润率（NIM）将保持稳定[70] - 预计2020年非利息收入在1100万至1350万美元之间，较2019年实际收入增长3%至4%[70] - 预计2020年抵押贷款发放量预计下降约15%，主要由于再融资活动减少[70] - 预计2020年总存款（包括经纪定期存款）将增长约5%[70] 投资与资产组合 - 投资证券组合总额为9.851亿美元，其中代理MBS、CMO和CMBS占35%[33] - 投资组合的公允价值为9.851亿美元，较2020年第三季度增加1.288亿美元[34] - 投资组合评级中，65%为AAA评级，20%为AA评级，6%为A评级，6%为BAA评级，3%为未评级[34] - 贷款组合中，商业贷款宽限占比为1.9%，抵押贷款宽限占比为3.1%[23] - 贷款宽限期主要为三个月，商业贷款宽限期为三或六个月[24]

净收入情况 - 2020年第二季度和2019年同期净收入分别为1480万美元和1070万美元，2020年上半年和2019年同期净收入分别为1960万美元和2010万美元[205][206] 员工工作情况 - 2020年约40%的员工远程工作[201] - 因新冠疫情，约40%员工远程工作，公司扩大部分员工病假和假期，不确定措施能否缓解疫情风险[346] - 目前公司约40%的员工远程工作，还为某些员工延长了病假和假期时间[346] 净利息收入情况 - 2020年第二季度净利息收入3050万美元，较去年同期减少30万美元，降幅1.0%；上半年净利息收入6070万美元，较2019年减少30万美元，降幅0.6%[209] - 2020年上半年净利息收入为60997千美元，占平均生息资产的3.49%；2019年为61218千美元，占比3.88%[215] 平均生息资产情况 - 2020年第二季度和上半年平均生息资产分别增加4.684亿美元和3.335亿美元[209] 净息差情况 - 2020年第二季度和上半年净息差分别下降51和39个基点[209] 贷款利息及费用情况 - 2020年第二季度和上半年贷款利息及费用包含100万美元PPP贷款净贷款费用增值，2019年同期无此项[211] 非应计贷款情况 - 2020年第二季度和上半年非应计贷款平均分别为1560万美元和1330万美元，2019年同期分别为840万美元和880万美元[212] - 截至2020年6月30日，公司非应计贷款为1293.8万美元，较2019年12月31日的1017.8万美元有所增加[280] 净回收未付贷款利息情况 - 2020年第二季度和上半年净回收未付贷款利息分别为25万美元和41万美元，2019年同期分别为20万美元和43万美元[212] 年化平均资产净利率和平均股东权益回报率情况 - 2020年第二季度年化平均资产净利率为1.54%，2019年同期为1.27%；2020年上半年为1.06%，2019年同期为1.20%[208] - 2020年第二季度平均股东权益回报率为17.39%，2019年同期为12.72%；2020年上半年为11.41%，2019年同期为11.93%[208] 应税贷款平均余额及利率情况 - 2020年上半年应税贷款平均余额为2832876千美元，利率4.36%；2019年为2652893千美元，利率5.03%[215] 贷款损失拨备情况 - 2020年和2019年第二季度贷款损失拨备分别为520万美元和70万美元，上半年分别为1190万美元和130万美元[219] - 2020年上半年公司将贷款损失准备的主观部分增加了860万美元，增幅98.2%[219] - 2020年上半年，贷款损失准备金（AFLL）主观部分增加860万美元，增幅98.2%[284] 非利息收入情况 - 2020年第二季度非利息收入为2040万美元，上半年为3140万美元；2019年同期分别为990万美元和1990万美元[220] - 2020年与2019年同期相比，非利息收入中的其他收入显著下降，部分费用因COVID - 19大流行和低利率环境而减少，2019年第一季度还包括40万美元的TCSB贷款回收[232] 抵押贷款净收益及销售利润率情况 - 2020年第二季度和上半年抵押**贷款净收益分别为1764.2万美元和2648.2万美元，2019年同期分别为430.2万美元和791.3万美元[222][223] - 2020年第二季度和上半年抵押**贷款销售利润率分别为4.65%和4.13%，2019年同期分别为3.27%和2.77%[223] 证券净收益情况 - 2020年和2019年上半年证券净收益分别为25万美元和30万美元[227] 抵押贷款服务净损失情况 - 2020年第二季度和上半年抵押**贷款服务净损失分别为300万美元和830万美元，2019年同期分别为190万美元和310万美元[228] 服务收费情况 - 2020年第二季度和上半年服务收费分别为162.3万美元和421.4万美元，2019年同期分别为280万美元和544万美元[222] 资本化抵押贷款服务权情况 - 2020年6月30日，资本化抵押贷款服务权总计1380万美元，占为他人服务的相关抵押贷款金额的约50.3个基点，服务的抵押贷款约为27.4亿美元，加权平均票面利率为4.05%，加权平均服务费约为25.7个基点[229] 银行拥有的人寿保险（BOLI）情况 - 2020年和2019年12月31日，银行拥有的人寿保险（BOLI）的总现金退保价值分别为5530万美元和5570万美元[231] 非利息费用情况 - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，非利息费用分别增加80万美元至2730万美元和增加150万美元至5610万美元[233] 薪酬费用及相关费用情况 - 2020年第二季度和前六个月，薪酬费用分别减少50万美元和30万美元，基于绩效的薪酬分别增加150万美元和140万美元，工资税和员工福利均减少60万美元[236][237][239] 数据处理和通信费用情况 - 2020年第二季度和前六个月，数据处理费用分别减少60万美元和40万美元，通信费用均增加10万美元[241][242] 广告和法律专业费用情况 - 2020年广告费用在季度和年初至今的比较中均减少约30万美元，法律和专业费用均增加约10万美元[245][246] 剩余未摊销无形资产情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，剩余未摊销无形资产分别为480万美元和530万美元[247] 出售贷款损失补偿准备金情况 - 2020年第二季度和前六个月，出售贷款损失补偿准备金分别为8万美元和11万美元，2019年同期分别为4万美元和15万美元，2020年6月30日和2019年12月31日，该准备金分别为99万美元和88万美元[252] 所得税费用情况 - 2020年第二季度和前六个月，所得税费用分别为350万美元和450万美元，2019年同期分别为270万美元和490万美元[255] 公司资产情况 - 2020年前六个月公司总资产增加4.786亿美元[260] - 2020年6月30日贷款（不包括待售贷款）为28.7亿美元，较2019年12月31日的27.3亿美元有所增长[260] - 2020年6月30日存款总额为34.9亿美元，较2019年12月31日增加4.484亿美元[260] - 2020年前六个月可供出售证券增加3.379亿美元[265] PPP项目情况 - 截至2020年6月30日，公司在PPP项目中获批金额为2.64008亿美元[271] - 截至2020年6月30日，公司有2012笔PPP贷款未偿还，总余额为2.594亿美元，已收到约35份贷款豁免申请[348] - 2020年3月27日特朗普签署CARES法案，包含3490亿美元的PPP贷款计划，4月16日该额度耗尽，4月底PPP扩展增加310亿美元资金[348] - PPP Extension Act将PPP计划延长至2020年8月8日，PPP Flexibility Act对PPP计划做出更改，允许更多时间使用资金并更易获得贷款全额豁免[348] COVID - 19调整贷款情况 - 截至2020年6月30日，商业贷款COVID - 19调整贷款金额为2.10486亿美元，占比15.4%[276] - 截至2020年6月30日，抵押贷款组合贷款COVID - 19调整贷款金额为8121.2万美元，占比7.8%[276] 不良贷款情况 - 截至2020年6月30日，公司不良贷款占贷款组合的0.43%，较2019年12月31日的0.35%有所上升[280] - 自2019年末，不良贷款增加280万美元，主要因一笔商业贷款，该贷款2020年二季度减记400万美元，剩余290万美元，7月21日还款260万美元，剩余30万美元全额拨备[284] 问题债务重组情况 - 截至2020年6月30日，公司问题债务重组总额为5578.3万美元[282] 执行中的债务重组（TDR）贷款情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，执行中的债务重组（TDR）贷款分别为5250万美元和4760万美元，占总投资组合贷款的1.8%和1.7%[284] 其他房地产和收回资产情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，其他房地产和收回资产分别为160万美元和190万美元[285] 贷款损失准备金（AFLL）情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，AFLL分别为3450万美元和2610万美元，占总投资组合贷款的1.20%和0.96%[294] 存款情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，存款分别为34.9亿美元和30.4亿美元，主要因非利息存款、储蓄和计息支票存款及互惠存款增长，部分被定期和经纪定期存款下降抵消[298] - 2020年6月30日，互惠存款为5.354亿美元，2019年12月31日为4.31亿美元[298] - 2020年6月30日，有4.086亿美元定期存款将在未来12个月到期，29.9亿美元存款可随时支取[306] 其他借款情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，其他借款分别为5000万美元和8860万美元[300] 利率互换协议情况 - 2020年和2019年上半年，公司分别签订1060万美元和1760万美元的利率互换协议，分别记录0.17万美元和0.25万美元的手续费收入[303] 母公司可用现金情况 - 截至2020年6月30日，母公司可用现金（含定期存款）约5220万美元，可满足运营支出等需求[310] 公司发行票据情况 - 2020年5月，公司发行4000万美元固定至浮动次级票据，初始票面利率5.95%，5年后按SOFR加5.825%浮动[312] - 公司发行的5.95%固定至浮动利率次级票据2030年到期[357] 特殊目的实体及信托优先股情况 - 截至2020年6月30日，公司有4个特殊目的实体，未偿还累积信托优先股为3950万美元[313] 股东权益情况 - 2020年6月30日，普通股股东权益从2019年12月31日的3.502亿美元增至3.551亿美元，有形普通股权益分别为3.22亿美元和3.165亿美元，TCE与有形资产比率分别为8.03%和8.96%[316] 股票回购计划情况 - 2019年12月，董事会授权2020年股票回购计划，可回购112万股（约5%），2020年前3个月回购678929股，加权平均购买价20.30美元/股，3月16日暂停回购[317] - 2020年4 - 6月，公司共回购156股普通股，平均每股支付11.71美元，4月代表为满足税务预扣义务和股票期权行使价格而从原本应发行给一名高管的股票中扣留的股份[355] - 2020年4月公司回购156股普通股，平均每股支付11.71美元，4月代表为满足税务预扣义务和股票期权行使价格而从原本应发行给一名高管的股票中扣留的股份[355] 普通股现金股息情况 - 2020年和2019年第二季度普通股现金股息分别为0.20美元/股和0.18美元/股，公司倾向股息支付率为净利润的30%-50%[318] 利率变动对投资组合权益市值和净利息收入影响情况 - 2020年6月30日，利率上升200个基点，投资组合权益市值为4.712亿美元，变化19.17%，净利息收入为1.302亿美元，变化2.84%；利率下降100个基点，投资组合权益市值为3.608亿美元，变化-8.75%，净利息收入为1.208亿美元，变化-4.58%[324] 诉讼事项情况 - 公司为诉讼事项计提的损失金额 immaterial，估计可能发生的额外损失最大金额 insignificant，但该金额可能因诉讼处于早期阶段而变化[330] 公司披露控制和程序情况 - 截至2020年6月30日，公司披露控制和程序有效，该季度内部控制无重大变化[339][340] - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2020年6月30日，公司的披露控制和程序有效[339] - 2020年第二季度，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[340] 新冠疫情影响情况 - 新冠疫情及相关措施可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，影响因素包括疫情持续时间、传播范围、严重程度等[342][347] 公司向非员工董事发行普通股情况 - 2020年第二季度，公司向非员工董事当期发行674股普通股，递延发行6086股普通股，代表总费用8万美元，当期发行价格为每股12.87美元，递延发行价格为每股11.58美元，为信用日期股票公允价值的90%[354] - 2020年第二季度，公司向非员工董事当前发行674股普通股，向信托递延发行6086股普通股，代表总费用8万美元，当前发行价为每股12.87美元，递延发行价为每股11.58美元[354]

业绩总结 - 2020年第二季度税前、预备损失收入为2350万美元，较2019年第二季度增长66.0%[7] - 2020年第二季度净收入为1480万美元，每股摊薄收益为0.67美元，较2019年同期增长38.5%[7] - 2020年第二季度净利息收入为3050万美元，较去年同期减少30万美元，下降1.0%[7] - 2020年第二季度抵押贷款发放创纪录，达到4.71亿美元，净收益为1760万美元，较去年同期显著增长[7] - 2020年第二季度贷款损失准备金为520万美元，较2019年同期大幅增加[7] 用户数据 - 2020年6月30日的每股有形账面价值为14.72美元，较上年增长6.6%[8] - 2020年6月30日的总资产为404.3亿美元，较2019年增长17.5%[6] - 2020年6月30日的总存款为348.5亿美元，较2019年增长17.0%[6] - 核心存款占总存款的85.9%，总额为30亿美元[16] - 2020年第二季度，商业贷款增加了1.814亿美元，PPP贷款余额为2.594亿美元[20] 未来展望 - 预计2020年总存款将增长约5%[74] - IBCP预计2019年净利息收入将增加约2%[74] - 预计2020年贷款损失准备金在800万到1000万美元之间[75] - 预计2020年非利息收入季度范围为1100万到1350万美元，全年较2019年实际增长3%到4%[76] - 预计2020年有效所得税率约为20%[76] 新产品和新技术研发 - 2020年第二季度非利息收入占总收入的40.1%[49] - 2020年第二季度的资金成本下降了39个基点，主要由于对利率下调的快速响应[43] - 2020年第二季度贷款组合的加权平均FICO为749，贷款价值比（LTV）为68%[21] - 2020年第二季度，商业贷款的加权平均利率（WAR）为5.16%[64] - 2020年第二季度，零售贷款的加权平均利率（WAR）为5.26%[64] 负面信息 - 2020年第二季度不良贷款总额为1340万美元，不良贷款占总贷款的比例为0.4%[56] - 2020年第二季度，贷款组合预计将下降约2%[73] - 2020年第二季度，商业贷款的新违约总额为270万美元，零售贷款的新违约总额为580万美元[62] - 截至2020年6月30日，贷款损失准备金为3450万美元，占贷款组合的1.20%[69] - 93%的重组债务为当前状态，商业贷款的表现率为91.9%[64]

Start Time: 11:00 January 1, 0000 11:47 AM ET Independent Bank Corporation (NASDAQ:IBCP) Q2 2020 Earnings Conference Call July 28, 2020, 11:00 AM ET Company Participants Brad Kessel - President and CEO Robert Shuster - EVP and CFO Jim Mack - EVP and Head, Commercial Banking Conference Call Participants Brendan Nosal - Piper Sandler John Rodis - Janney Montgomery Scott Russell Gunther - D.A. Davidson Operator Good morning. Welcome to Independent Bank Corp’s Second Quarter 2020 Earnings Conference Call. All p ...

净收入相关指标变化 - 2020年第一季度净收入为480万美元，2019年为940万美元，2020年同比下降[196] - 2020年第一季度净收入年化与平均资产比率为0.54%，2019年为1.13%；与平均股东权益比率为5.54%，2019年为11.14%；基本每股净收入为0.22美元，2019年为0.40美元；摊薄后每股净收入为0.21美元，2019年为0.39美元[197] 净利息收入与相关资产指标变化 - 2020年第一季度净利息收入为3020万美元，较去年同期减少5万美元，降幅0.20%[199] - 2020年第一季度平均生息资产增加1.988亿美元，净息差下降25个基点[199] 贷款相关指标变化 - 2020年第一季度非应计贷款平均为1110万美元，2019年为910万美元；2020年第一季度贷款未付利息净收回为16万美元，2019年为23万美元[202] - 2020年第一季度贷款损失拨备为670万美元，2019年为70万美元[208] - 2020年第一季度商业贷款增长1490万美元、分期贷款增长710万美元，但抵押贷款减少2890万美元，主要因季度内证券化和/或出售2870万美元投资组合抵押贷款[236] - 2020年3月31日，公司贷款总额为27.18115亿美元，较2019年12月31日的27.25023亿美元略有下降[250] - 2020年3月31日，非计息贷款为1745.4万美元，较2019年12月31日的1017.8万美元增加；非计息贷款占贷款组合的比例从0.35%升至0.62%[252] - 2020年3月31日，执行中的问题债务重组（TDR）贷款为4817.7万美元，占总贷款组合的1.8%；2019年12月31日为4757.5万美元，占比1.7%[254][257] 非利息收入相关指标变化 - 2020年第一季度非利息收入为1100万美元，2019年为1000万美元[209] - 2020年第一季度非利息收入中的其他收入较2019年减少，主要因2019年第一季度有0.38百万美元TCSB贷款回收[221] 抵押贷款业务指标变化 - 2020年第一季度抵押贷款净收益从2019年的360万美元增至880万美元[210] - 2020年第一季度抵押贷款销售总额为2.623亿美元，2019年为1.545亿美元；2020年第一季度抵押贷款发放总额为3.111亿美元，2019年为1.378亿美元[210] - 2020年第一季度抵押贷款发起额为3.11078亿美元，2019年为1.37758亿美元；贷款销售净收益为884万美元，2019年为361.1万美元；贷款销售利润率为3.37%，2019年为2.34%[211] - 2020年和2019年第一季度抵押贷款服务净亏损分别为530万美元和121.5万美元[216] - 截至2020年3月31日，资本化抵押贷款服务权余额为1482.9万美元，2019年为1990.9万美元；服务约26.8亿美元抵押贷款，加权平均票面利率4.18%，加权平均服务费约25.8个基点[218] 证券业务指标变化 - 2020年和2019年第一季度证券净收益均为30万美元，未记录可供出售证券的非暂时性减值净损失[215] - 2020年前三个月可供出售证券增加7590万美元，2020年3月31日公允价值为5.94284亿美元，2019年12月31日为5.184亿美元[238] - 2020年第一季度证券销售收益为2.1743亿美元，净收益为25.3万美元；2019年同期收益为4.2236亿美元，净收益为30.4万美元[240] 薪资保护计划相关情况 - 截至2020年4月29日，公司收到薪资保护计划申请1864份，金额2.5583亿美元；获批1846份，金额2.55317亿美元；分配贷款编号1814份，金额2.52755亿美元；已完成并放款770份，金额1.70687亿美元[241] 新冠疫情宽限措施相关情况 - 截至2020年4月29日，商业和零售贷款新冠疫情宽限措施涉及贷款890笔，金额9.82亿美元，占总贷款的8.6%；为他人服务的抵押贷款涉及贷款912笔，金额1.33698亿美元，占比5.0%[245] 不良资产相关指标变化 - 2020年3月31日，不良资产总额为1827.2万美元，较2019年12月31日的1139.7万美元增加；不良资产占总资产的比例从0.32%升至0.50%[252] - 2020年3月31日，其他房地产和收回资产总额为150万美元，较2019年12月31日的190万美元减少[258] 贷款损失准备金相关指标变化 - 2020年第一季度，贷款损失准备金为672.1万美元，较2019年同期的66.4万美元增加；贷款损失准备金余额为3249.5万美元，较2019年同期的2525.4万美元增加[261] - 2020年3月31日，贷款损失准备金的具体分配为：特定分配813.8万美元，其他不利评级商业贷款235.7万美元，历史损失分配839.1万美元，基于主观因素的额外分配1360.9万美元，总计3249.5万美元[262] - 截至2020年3月31日，AFLL从2019年12月31日的2610万美元增至3250万美元，增幅630万美元，分别占总投资组合贷款的1.20%和0.96%[266] - 2020年第一季度，AFLL中与特定贷款相关的部分增加200万美元，与其他评级不良商业贷款相关的部分减少10万美元，与历史损失相关的部分减少40万美元，与主观因素相关的部分增加490万美元[267] 存款与借款相关指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，存款分别为30.8亿美元和30.4亿美元，其中互惠存款分别为46460万美元和43100万美元[270] - 截至2020年3月31日，其他借款为10200万美元，2019年12月31日为8860万美元[273] - 截至2020年3月31日，有46610万美元的定期存款将在未来12个月内到期，25.3亿美元的存款可随时支取[279] 利率互换协议相关情况 - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司分别签订了名义总额为2120万美元和840万美元的利率互换协议，分别记录了17万美元和7万美元的手续费收入[276] 股东权益相关指标变化 - 截至2020年3月31日，普通股股东权益从2019年12月31日的3.502亿美元降至3.356亿美元，有形普通股权益分别为3.022亿美元和3.165亿美元，有形普通股权益与有形资产的比率分别为8.40%和8.96%[287] 普通股回购与股息相关情况 - 2020年第一季度，公司回购了678929股普通股，加权平均购买价格为每股20.30美元[288] - 2020年和2019年第一季度，普通股季度现金股息分别为每股0.20美元和0.18美元[289] - 2020年1 - 3月公司共回购747738股普通股，平均每股价格20.47美元，其中作为公开宣布计划一部分回购678929股，截至3月31日，计划下剩余可回购股份441071股[326] - 2020年1月，公司回购88306股普通股，平均每股价格21.92美元，作为公开宣布计划一部分回购62610股，计划下剩余可回购股份1057390股[326] - 2020年2月，公司回购356066股普通股，平均每股价格21.74美元，作为公开宣布计划一部分回购313618股，计划下剩余可回购股份743772股[326] - 2020年3月，公司回购303366股普通股，平均每股价格18.57美元，作为公开宣布计划一部分回购302701股，计划下剩余可回购股份441071股[326] 利率变动对投资组合影响 - 2020年3月31日，利率上升200个基点时，投资组合股权市值为463100千美元，变化6.17%，净利息收入为126000千美元，变化2.52%[295] - 2019年12月31日，利率上升200个基点时，投资组合股权市值为472500千美元，变化1.13%，净利息收入为123900千美元，变化1.23%[295] 公司人员工作情况 - 公司约80%的非分行人员远程工作[192] - 公司约80%的非分行人员远程工作[317] - 公司约80%的非分行人员远程工作[317] 新冠疫情相关政策与影响 - 2020年3月27日，特朗普签署CARES法案，包含3490亿美元的PPP贷款计划，银行参与该计划，4月16日该计划资金耗尽[319] - 密歇根州州长于2020年3月24日发布“居家令”，可能在公司第二季度持续实施，该州失业率已显著上升[314] - 公司核心数据处理系统转换过程因新冠疫情面临挑战，可能影响转换时间和预算，对运营和财务表现产生负面影响[323] 公司诉讼相关情况 - 公司认为诉讼累计损失 immaterial，合理可能的额外损失 insignificant，但因部分诉讼处于早期，最大额外损失金额可能变化[302] 公司会计政策情况 - 公司会计和报告政策符合美国公认会计原则，AFLL和资本化抵押贷款服务权的会计政策为关键政策，自2019年年报以来无重大变化[305] 公司内部控制与披露情况 - 截至2020年3月31日，公司披露控制和程序有效[310] - 2020年第一季度，公司内部控制在财务报告方面无重大影响的变化[311] 公司股份发行情况 - 2020年第一季度，公司向非员工董事当前发行374股普通股，向信托递延发行3458股普通股，代表总费用8万美元，当前发行价为每股22.65美元，递延发行价为每股20.39美元，为信用日期股份公允价值的90%[325] - 2020年1月1日，公司根据计划发行股份代表总费用8万美元[325]

Independent Bank Corporation (NASDAQ:IBCP) Q1 2020 Earnings Conference Call April 30, 2020 11:00 AM ET Company Participants Brad Kessel - President & CEO Steve Erickson - EVP & Treasurer Jim Mack - EVP & Head, Commercial Banking Conference Call Participants Brendan Nosal - Piper Sandler Damon DelMonte - KBW John Rodis - FIG Partners Janney Montgomery Scott LLC Russell Gunther - D.A. Davidson Operator Welcome to the Independent Bank Corporation First Quarter 2020 Earnings Conference Call. [Operator Instructi ...

Conference Call – April 30, 2020 Q1 EARNINGS | --- | --- | |----------------------------|-------| | | | | Cautionary note regarding | | | forward-looking statements | 2 | This presentation may contain "forward-looking statements" within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Any statements that are not historical facts, including statements about our expectations, beliefs, plans, strategies, predictions, forecasts, objectives, or assumptions of future events or performance ...

公司业务布局 - 公司旗下银行在密歇根州下半岛的农村和郊区社区设有66家分行、2个得来速服务设施和9个贷款业务办公室，在俄亥俄州设有2个贷款业务办公室，2020年3月将在托莱多开设第3个[14] - 公司及其银行在密歇根州运营87个设施，在俄亥俄州有2个租赁设施，其中密歇根州64个为自有，23个为租赁[136] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，公司旗下银行总贷款（不包括待售贷款）为27.25亿美元，总存款为30.37亿美元，有848名全职员工和146名兼职员工[16] - 近三年公司主要收入来源中，贷款利息和费用占比分别为2019年68.1%、2018年66.6%、2017年59.8%；其他利息收入占比分别为2019年7.7%、2018年7.9%、2017年10.0%；非利息收入占比分别为2019年24.2%、2018年25.5%、2017年30.2%[17] - 2019年12月31日投资组合证券公允价值为5.184亿美元，2018年为4.27926亿美元，2017年为5.22925亿美元[74] - 2019年12月31日贷款总额为27.94823亿美元，2018年为26.68744亿美元，2017年为20.58253亿美元[78] - 2019年末总贷款余额（扣除未赚取费用）为2794823千美元，2018年为2668744千美元，2017年为2058253千美元[86] - 2019年平均总贷款余额（扣除未赚取费用）为2721627千美元，2018年为2424539千美元，2017年为1848860千美元[86] - 2019年净贷款冲销（回收）占当年平均贷款的比例为 -0.02%，2018年为 -0.03%，2017年为 -0.06%[86] - 2019年末贷款损失准备金占贷款余额的比例为0.94%，2018年为0.93%，2017年为1.10%[86] - 2019年平均存款余额为2976093千美元，加权平均利率为0.79%；2018年平均余额为2697291千美元，利率为0.54%；2017年平均余额为2282707千美元，利率为0.30%[92] - 2019年净收入占平均股东权益的比例为13.63%，占平均资产的比例为1.35%[93] - 2019年每股股息占摊薄后每股净收入的比例为36.00%[93] - 2019年平均股东权益占平均资产的比例为9.90%[93] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司不良贷款分别为950万美元和860万美元，不良贷款拨备覆盖率分别为274.32%和290.27%[101] - 截至2019年12月31日，公司可供出售证券的未实现损失总额约为110万美元，2018年12月31日约为680万美元[103] - 2019年、2018年和2017年，公司抵押贷款净收益分别为2000万美元、1060万美元和1180万美元[105] 公司贷款业务数据关键指标变化 - 2019年12月31日一年内到期证券金额为5440.8万美元，收益率2.87%；1 - 5年到期金额为1.69375亿美元，收益率2.36%；5 - 10年到期金额为9477.5万美元，收益率2.91%；10年后到期金额为1.99842亿美元，收益率3.09%[76] - 2019年12月31日一年内到期贷款还款金额为1.04844亿美元，1 - 5年到期为3.35053亿美元，5年后到期为8.8872亿美元[80] - 2019年12月31日固定利率贷款总额为6.88562亿美元，可变利率贷款总额为5.35211亿美元[80] - 2019年12月31日非应计贷款为1017.8万美元，90天以上逾期贷款为0，不良债务重组贷款为4757.5万美元，总计5775.3万美元[81] - 若2019年(a)和(c)类贷款按原条款执行，应赚取利息365万美元，但实际计入利息收入为323万美元[82] - 2019年12月31日贷款审查部门确定的潜在问题贷款为0[82] - 2019年12月31日无超过总贷款10%的贷款集中情况[83] - 2015 - 2019年12月31日无外国贷款[84] - 2019年商业贷款损失准备金为7922千美元，占比41.7%；抵押贷款为8216千美元，占比41.8%；分期贷款为1283千美元，占比16.5%[90] 公司存款业务数据关键指标变化 - 2019年剩余期限3个月及以内的大额定期存款为59787千美元，3 - 6个月为59823千美元，6个月 - 1年为46192千美元，1年以上为46981千美元，总计212783千美元[92] 公司监管要求 - 美联储对银行控股公司的杠杆资本要求为，评级最高的公司一级资本与总资产的最低比率为3%，其他公司为4% - 5%；风险加权资本要求为，总资本与总风险加权资产的最低比率为8%，其中至少一半必须是一级资本[32] - 截至2019年12月31日，公司一级资本包括3820万美元的信托优先股证券，美联储规定信托优先股证券和某些其他资本要素的总额不得超过一级资本要素（扣除商誉，扣除任何相关递延所得税负债）的25% [33] - 2015年1月1日起，公司需遵守美联储2013年发布的新监管资本规则，包括普通股一级资本与风险加权资产的最低比率为4.5%，普通股一级资本保护缓冲为风险加权资产的2.5%，一级资本与风险加权资产的最低比率从4%提高到6%，最低杠杆比率为4% [35] - 银行控股公司收购任何银行超过5%的任何类别有表决权股份，或与另一家银行控股公司合并或整合，需获得美联储事先书面批准[26] - 银行控股公司子公司与另一家银行合并或整合、收购另一家银行资产或承担其存款及其他负债，需获得负责的联邦监管机构事先书面批准，某些情况下还需获得美联储和/或密歇根州金融服务部的批准[28] - 任何人直接或间接、通过或与一人或多人共同行动，在收购银行控股公司控制权前，需提前60天书面通知美联储，收购10%或以上任何类别有表决权证券的交易被视为收购控制权[38] - 公司普通股在SEC注册，需遵守SEC在《证券交易法》下的信息披露、代理征集、内幕交易等限制和要求[39] - 联邦储备为州特许、FDIC 保险成员银行设定最低资本标准，一级资本与总资产最低比率为 3%（评级最高银行）或 4%-5%（其他银行），总资本与总风险加权资产最低比率为 8%，其中至少一半为一级资本[45] - 2015 年 1 月 1 日起公司需遵循 2013 年联邦储备发布的新监管资本规则，包括普通股一级资本与风险加权资产最低比率 4.5%、2.5%的普通股一级资本保护缓冲（2016 年开始逐步实施，2019 年 1 月全面实施），一级资本与风险加权资产最低比率从 4%提高到 6%，最低杠杆比率为 4%[46] - 联邦法规定义银行资本类别，2019 年 12 月 31 日公司银行比率超过“资本充足”类别的最低要求[48] - 密歇根州法律规定银行支付普通股股息受限，支付后盈余至少为资本的 20%，且需从扣除损失和坏账后的净收入中支付[51] - 作为联邦储备系统成员，若一年中宣布的股息总额超过当年留存净收入加上前两年留存净收入，公司银行宣布或支付股息需获得联邦储备事先批准[52] - 2018 年 5 月《经济增长、监管放松和消费者保护法案》颁布，扩大合格抵押贷款定义，简化资产少于 100 亿美元金融机构及其控股公司的监管资本规则，指示联邦银行监管机构设立 8%-10%的“社区银行杠杆率”取代杠杆和风险资本比率，2020 年 1 月 1 日起符合条件的社区银行可选择遵守超过 9%的社区银行杠杆率要求[62][63] - 2009 年《房主负担能力和稳定计划》实施，包含 750 亿美元房主稳定计划以防止止赎等举措[66] - 2010 年《多德 - 弗兰克法案》通过，创建消费者金融保护局，实施对抵押贷款经纪人及贷款发起人薪酬的新限制[66] - 财务会计准则委员会采用的“当前预期信用损失（CECL）”会计标准于 2020 年 1 月 1 日起对公司生效，可能要求公司增加贷款损失准备金，影响财务状况和经营成果[68] - 公司银行需支付存款保险费评估、FICO 评估（2019 年 3 月后无需支付）、密歇根 DIFS 监管费，费用与总资产等因素有关[42][43][44] 公司面临的风险 - 宏观政治、经济或行业状况的低迷会对公司财务状况和业绩产生不利影响[95] - 政府货币和财政政策的变化可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[96] - 全球资本和信贷市场的波动和中断可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[97] - 其他金融机构的稳健性可能对公司产生不利影响[98] - 监管或监督的变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[99] - 公司面临流动性风险，可能影响其为各项债务提供资金的能力[106] - 金融市场变化，包括利率波动及其对存款定价的影响，可能对公司净利息收入和财务状况产生不利影响[119] - 公司面临经济困难、客户关系维护、关键人员保留、法律监管、风险对冲、恐怖活动、灾难性事件、会计标准变化等风险[122][123][124][127][128][129][130][131] - 公司普通股交易价格可能因季度或年度经营结果、股息、资产质量、利率等因素波动[135][137] 公司股权与薪酬相关 - 2019年第四季度，公司向非员工董事当前发行737股普通股，向信托递延发行2,863股普通股，代表总费用8万美元，当前发行价为每股21.32美元，递延发行价为每股19.38美元[146] - 截至2019年12月31日的三个月，公司12月购买263股普通股，平均每股价格22.46美元[148] - 公司2019年的股票回购计划于2019年12月31日到期，2019年12月17日董事会通过2020年股票回购计划，授权2020年回购至多112万股流通普通股[149] - 公司为非员工董事维持递延薪酬和股票购买计划，董事可选择当前或递延接收普通股[146] - 截至2019年12月31日，经股东批准的股权补偿计划待行使期权、认股权证和权利对应的证券数量为138,506，加权平均行使价格为4.62美元，剩余可发行证券数量为452,996[170] - 截至2019年12月31日，未经股东批准的股权补偿计划（非员工董事递延薪酬和股票购买计划）剩余可发行证券数量为177,519[170][171] - 公司维持某些股权补偿计划，包括非员工董事递延薪酬和股票购买计划以及长期激励计划[168] - 公司有多项补偿计划相关协议，如赔偿协议、管理连续性协议等，通过引用方式纳入报告[185] 公司治理与会议相关 - 公司执行官员由董事会每年在股东大会前的会议上任命，截至2020年2月21日有多位执行官员，分别担任不同职位[142][143] - 公司将于2020年4月21日召开年度股东大会，并向股东交付年度报告[156][161][162][163][165][166][167][172][173][185] - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2019年12月31日，公司的披露控制和程序有效[161] - 公司采用了适用于首席执行官、首席财务官和财务总监的《首席执行官和高级财务人员道德准则》，准则副本可在公司网站获取[164] - 报告于2020年3月6日签署，涉及多位公司高管和董事[178][180] - 公司财务报表将通过引用方式纳入与2020年4月21日年度股东大会相关的年度报告中[174] - 报告包含多种附件，如XBRL相关文档、子公司列表、独立注册会计师事务所同意书等[185] 公司诉讼与人员背景 - 公司认为当前诉讼事项对合并财务状况和经营成果无重大影响，已计提损失金额 immaterial，估计可能产生的额外损失 maximum amount insignificant，但该金额未来可能变化[138] - 公司执行副总裁兼首席财务官Stephen A. Erickson曾就职于近60亿美元的银行控股公司Midland States Bancorp, Inc. [144]

Independent Bank Corporation (NASDAQ:IBCP) Q4 2019 Earnings Conference Call January 23, 2020 11:00 AM ET Company Participants Brad Kessel - President and CEO Rob Shuster - EVP and CFO Steve Erickson - EVP and Treasurer Conference Call Participants Brendan Nosal - Piper Sandler Russell Gunther - D.A. Davidson Kevin Swanson - Hovde Group Scott Beury - Boenning & Scattergoods Operator Good day and welcome to the Independent Bank Corporation's Fourth Quarter 2019 Earnings Conference Call and Webcast. All partic ...

净收入相关指标变化 - 2019年第三季度和前九个月净收入分别为1240万美元和3260万美元，2018年同期分别为1190万美元和2990万美元[220][221] - 2019年第三季度和前九个月净收入年化与平均资产比率分别为1.42%和1.28%，2018年同期分别为1.46%和1.30%[223] - 2019年第三季度和前九个月净收入与平均普通股股东权益比率分别为14.64和12.84，2018年同期分别为13.83和12.73[223] - 2019年第三季度和前九个月基本每股净收入分别为0.55美元和1.41美元，2018年同期分别为0.49美元和1.29美元[223] 净利息收入相关指标变化 - 2019年第三季度净利息收入为3090万美元，较2018年同期增加120万美元，增幅4.0%[224] - 2019年前九个月净利息收入为9190万美元，较2018年同期增加930万美元，增幅11.2%[225] - 2019年第三季度净利息收入为3.0972亿美元，2018年为2.982亿美元；前九个月2019年为9.219亿美元，2018年为8.2997亿美元[234] 平均生息资产相关指标变化 - 2019年第三季度平均生息资产为32.85081亿美元，较2018年同期增加2.469亿美元[224][230] - 2019年前九个月平均生息资产为32.09995亿美元，较2018年同期增加3.368亿美元[225][232] 非利息收入相关指标变化 - 2019年第三季度非利息收入为1230万美元，2018年为1180万美元；前九个月2019年为3210万美元，2018年为3590万美元[236] 抵押贷款相关指标变化 - 2019年第三季度抵押贷款净收益为567.7万美元，2018年为274.5万美元；前九个月2019年为1359万美元，2018年为857.1万美元[240] - 2019年第三季度抵押贷款销售净收益占比为2.78%，2018年为1.85%；前九个月2019年为2.77%，2018年为2.31%[240] - 2019年第三季度抵押贷款服务净亏损为160万美元，2018年为收入120万美元；前九个月2019年为亏损470万美元，2018年为收入470万美元[245] - 截至2019年9月30日，资本化抵押贷款服务权总计1690万美元，代表为他人服务的相关抵押贷款金额的约68.2个基点[246] 证券相关指标变化 - 2019年前九个月证券净收益为0.3百万美元，2018年为净损失0.1百万美元[244] - 2019年前九个月可供出售证券增加1170万美元；2019年9月30日和2018年12月31日，可供出售证券公允价值分别为4.39592亿美元和4.27926亿美元[276] - 2019年前九个月证券销售净收益为30.4万美元，2018年同期净损失为7.1万美元[278] 非利息费用相关指标变化 - 2019年第三和前九个月非利息费用分别增加110万美元至2780万美元和增加180万美元至8240万美元[250] - 2019年前三季度公司总非利息支出为8.243亿美元，2018年同期为8.0636亿美元；第三季度为2784.8万美元，2018年同期为2674万美元[252] 薪酬费用相关指标变化 - 2019年前三季度和第三季度薪酬费用分别增加290万美元和70万美元，主要因2019年1月1日起的薪资增长和全职员工数量增加，以及合并影响[253] - 2019年前三季度和第三季度基于绩效的薪酬分别减少150万美元和10万美元，主要因预期激励薪酬应计的相对变化[254] - 2019年前三季度和第三季度薪资税和员工福利分别增加110万美元和减少20万美元，分别因医疗成本等增加和医疗成本下降[255] 已售贷款损失补偿准备金相关指标变化 - 2019年前三季度和第三季度已售贷款损失补偿准备金分别为18万美元和3万美元，2018年同期分别为8万美元和5万美元；2019年9月30日和2018年12月31日准备金分别为85万美元和78万美元[265] 所得税费用相关指标变化 - 2019年前三季度和第三季度所得税费用分别为800万美元和310万美元，2018年同期分别为700万美元和290万美元[269] 公司资产相关指标变化 - 2019年前九个月公司总资产增加1.976亿美元；贷款总额为27.2亿美元，较2018年12月31日增加1.399亿美元，增幅5.4%；存款总额为30.5亿美元，较2018年12月31日增加1.389亿美元[274] - 2019年9月30日，公司投资组合贷款总额为27.22446亿美元，2018年12月31日为25.8252亿美元[282] 非执行贷款相关指标变化 - 2019年前九个月，非执行贷款减少190万美元，主要由于非执行商业和抵押贷款减少[288] 执行重组贷款相关指标变化 - 2019年9月30日和2018年12月31日，执行重组贷款分别为4780万美元（占投资组合贷款1.8%）和5310万美元（占2.1%）[289] 其他房地产和收回资产相关指标变化 - 2019年9月30日和2018年12月31日，其他房地产和收回资产分别为180万美元和130万美元，增加主要因2019年第二季度新增价值60万美元的商业办公楼[290] 贷款损失准备金相关指标变化 - 2019年9月30日，贷款损失准备金余额为2614.8万美元，2018年为2440.1万美元；未使用承诺准备金余额为163.7万美元，2018年为111.9万美元[294] - 2019年9月30日和2018年12月31日，贷款损失准备金占投资组合贷款比例均为0.96%[284][299] - 2019年第一季度，公司采用第三方软件确定贷款损失准备金，导致部分准备金从主观因素分类转移到历史损失分类[300] - 2019年前九个月，特定贷款相关贷款损失准备金减少50万美元，其他评级不利商业贷款相关准备金增加120万美元[302] 存款相关指标变化 - 公司在存款市场面临竞争，限制了在不影响核心存款加权平均成本情况下大幅增加存款的能力[303] - 2019年9月30日和2018年12月31日存款分别为30.5亿美元和29.1亿美元，2019年前九个月存款增加1.389亿美元，主要因互惠存款增长[304] - 2019年9月30日和2018年12月31日互惠存款分别为4.162亿美元和1.821亿美元[304] - 2019年9月30日，公司有5.543亿美元无保险存款[305] - 2019年9月30日，公司有5.081亿美元定期存款将在未来12个月内到期，24.3亿美元存款可随时支取[313] 其他借款相关指标变化 - 2019年9月30日和2018年12月31日其他借款分别为6400万美元和2570万美元[308] 批发资金相关指标变化 - 2019年9月30日，公司使用的批发资金来源（包括互惠存款）约为6.799亿美元，占总资金的21.8%[309] 利率互换协议相关指标变化 - 2019年和2018年前九个月，公司分别与商业贷款客户签订了5540万美元和1660万美元（名义总额）的利率互换协议，分别记录了70万美元和40万美元的手续费收入[310] 股东权益相关指标变化 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司普通股股东权益分别为3.402亿美元和3.390亿美元，有形普通股权益分别为3.063亿美元和3.043亿美元，有形普通股权益与有形资产的比率分别为8.71%和9.17%[322] 普通股回购相关指标变化 - 2019年前九个月，公司回购了1204688股普通股，加权平均购买价格为每股21.82美元[323] 普通股股息相关指标变化 - 2019年第一、二、三季度，公司普通股每股现金股息为0.18美元，2018年同期为每股0.15美元，公司倾向于股息支付率在净利润的30% - 50%之间[324] 诉讼事项相关情况 - 公司因诉讼事项计提的可能损失总额不重要，估计可能产生的额外损失最大金额目前不显著，但未来可能变化[337] 会计和报告政策相关情况 - 公司会计和报告政策符合美国公认会计原则，与银行业一般做法一致，AFLL和资本化抵押贷款服务权的会计政策为关键政策，自2018年12月31日年度报告以来无重大变化[340] 公司披露控制和程序相关情况 - 截至2019年9月30日，公司披露控制和程序有效[345] 财务报告内部控制相关情况 - 2019年第三季度，公司财务报告内部控制无重大影响或可能产生重大影响的变化[346] 公司风险因素相关情况 - 自2018年12月31日年度报告以来，公司风险因素无重大变化[348] 平均非应计贷款相关指标变化 - 2019年第三季度和前九个月平均非应计贷款分别为690万美元和810万美元，2018年同期分别为920万美元和810万美元[228] 贷款未付利息净（冲销）/回收相关指标变化 - 2019年第三季度和前九个月贷款未付利息净（冲销）/回收分别为23万美元和66万美元，2018年同期分别为 - 1万美元和35万美元[228] 贷款损失拨备相关指标变化 - 2019年和2018年第三季度贷款损失拨备分别为0.3百万美元信贷和0.1百万美元信贷；前九个月分别为1.0百万美元费用和0.9百万美元费用[235] 银行拥有的人寿保险现金退保价值相关指标变化 - 2019年9月30日和2018年12月31日，银行拥有的人寿保险现金退保价值分别为5540万美元和5510万美元[248] 无形资产未摊销余额相关指标变化 - 2019年9月30日和2018年12月31日无形资产未摊销余额分别为560万美元和640万美元[261] 公司贷款净回收相关情况 - 2019年和2018年前九个月，公司均有贷款净回收，主要来自先前冲销商业贷款的回收[293]