文章核心观点 公司将于2024年2月28日美股收盘后发布2023年第四季度和全年未经审计财报，并于同日美东时间晚上8点（北京时间2月29日上午9点）举行财报电话会议 [1] 财务信息 - 公司将在2024年2月28日美股收盘后发布2023年第四季度和全年未经审计财报 [1] 电话会议信息 - 财报电话会议时间为2024年2月28日美东时间晚上8点（北京时间2月29日上午9点） [1] - 会议注册链接为https://register.vevent.com/register/BI57545434a6a24bcd8e534e49cf5b4c7d，参与者需提前完成在线注册，注册后将收到拨入号码和个人访问PIN [1] - 会议将在公司网站https://intchains.com进行直播和存档 [2] 公司介绍 - 公司是区块链应用高性能计算ASIC芯片及配套软硬件集成解决方案提供商，采用无晶圆厂商业模式，专注于IC设计前后端 [3] - 公司与领先代工厂建立了强大供应链管理体系，确保产品质量和稳定产量 [3] - 公司产品包括高性能计算ASIC芯片及配套软硬件，满足区块链行业不断变化的需求 [3] - 公司拥有自主技术平台“羲和”平台，可高效、可扩展地开发多种ASIC芯片 [3] 联系方式 - 投资者关系邮箱为ir@intchains.com [4] - 中国区联系人Helen Wu，电话+86 - 10 - 6508 - 0677，邮箱intchains@tpg - ir.com [4] - 美国区联系人Brandi Piacente，电话+1 - 212 - 481 - 2050，邮箱intchains@tpg - ir.com [4]

文章核心观点 公司将于2024年2月28日美股收盘后发布2023年第四季度和全年未经审计财报，并于同日美东时间晚上8点（北京时间2月29日上午9点）举行财报电话会议 [1] 财报发布与会议安排 - 公司将在2024年2月28日美股收盘后发布2023年第四季度和全年未经审计财报 [1] - 公司将于2024年2月28日美东时间晚上8点（北京时间2月29日上午9点）举行财报电话会议讨论财务结果 [1] - 会议注册链接为https://register.vevent.com/register/BI57545434a6a24bcd8e534e49cf5b4c7d，参与者需提前完成在线注册获取拨入号码和个人访问PIN [1] - 会议将在公司网站https://intchains.com进行直播和存档 [2] 公司简介 - 公司是为区块链应用提供高性能计算ASIC芯片及配套软硬件集成解决方案的供应商 [1][3] - 公司采用无晶圆厂商业模式，专注于集成电路设计的前端和后端，与领先代工厂建立了强大的供应链管理体系 [3] - 公司产品包括高性能计算ASIC芯片及配套软硬件，拥有“羲和”平台，可高效可扩展地开发多种ASIC芯片 [3] 联系方式 - 投资者和媒体咨询可联系公司投资者关系邮箱ir@intchains.com [4] - 在中国可联系Helen Wu，电话+86 - 10 - 6508 - 0677，邮箱intchains@tpg - ir.com [4] - 在美国可联系Brandi Piacente，电话+1 - 212 - 481 - 2050，邮箱intchains@tpg - ir.com [4]

公司业务及财务状况 - 公司产品包括高性能计算ASIC芯片和辅助软硬件，2021年总收入从人民币5.46亿增长至人民币6.318亿，2022年下降至人民币4.737亿[15] - 公司通过“Xihe”平台完成了8次22纳米ASIC芯片的tape-out，成功率达到100%[15] - 公司主要在中国经营，受到复杂和不断发展的中国法律法规的影响[15] - 公司的子公司在2020年、2021年和2022年未向公司支付任何股息或分配[19] - 公司目前不被视为中国税收居民企业，但如果被视为中国税收居民企业，股息可能会受到中国源收入的影响，可能需要缴纳中国预扣税[20] - 公司面临各种限制和限制，影响其在实体之间、跨境和向美国投资者转移现金的能力[21] - 公司的PRC子公司可能只有在将10%的净利润留作储备后才能支付股息[24] - 公司的PRC子公司可能受到PRC法律法规对外资控股公司贷款和直接投资的各种要求的影响[26] - 2021年12月2日，SEC最终确定了关于被覆盖发行人披露的规则[27] - 2022年底前，PCAOB将重新评估其对中国大陆和香港注册会计师事务所的检查和调查能力[27] 加密货币市场相关 - 我们的业务和财务状况与加密货币市场价格高度相关[51] - 加密货币市场价格的激烈波动可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[51] - 我们的ASIC芯片是加密货币挖矿机的核心组件[51] - 加密货币市场价格的急剧下跌可能会迅速降低我们的ASIC芯片的市场需求[51] - 我们可能会因积累过多的产品或原材料库存而面临增加的库存风险[51] - 我们的收入几乎全部来自于销售用于加密货币挖矿机的ASIC芯片[51] - 如果加密货币市场价格大幅上涨，我们的ASIC芯片的市场需求也可能激增[51] - 如果市场需求超出我们的预期，我们可能无法维持足够的成品库存水平，从而失去客户和市场份额[51] 公司法律及税务风险 - 公司是开曼群岛控股公司，资产和运营主要在中国[112] - 中国法律规定，对于外国投资企业的股息支付需满足一定条件[113] - 公司可能被视为中国居民企业，导致不利的税收后果[116] 公司治理及风险管理 - 作为外国私募发行人，公司免除了一些适用于美国国内上市公司的证券法规[131] - 持有ADS的投票权受到存托协议条款限制，可能无法直接行使对普通股的投票权[132] - 存托人及其代理未能按照您的投票指示执行投票指令，可能导致您无法行使投票权[133] - 存托人在您不投票时可能会行使对ADS下普通股的自主代理权，可能对您的利益产生不利影响[134] - ADS持有人在存托协议下可能无权进行陪审团审判，可能导致在任何诉讼中原告的结果不利[135] - 存托协议可能会在不经您同意的情况下进行修改或终止，可能导致您的权利受到限制[137] - 公司成为上市公司后，可能会增加成本，特别是在不再符合“新兴成长公司”资格后[139] 公司产品及运营情况 - 公司核心业务集中在为区块链应用设计ASIC芯片[147] - 我们的ASIC芯片销售量为3235235台，总收入为4.37亿元人民币，平均售价为135.1元人民币[147] - 我们的研发团队由69名员工组成，研发费用为4.84千万元人民币[151] - 我们采用无厂模式，与世界一流的晶圆代工厂合作生产ASIC芯片[152] - 我们与一家世界领先的半导体代工厂合作生产晶圆，平均交货时间为4个月[153] - 我们提供ASIC芯片和相关软硬件的六个月保修期[155] - 我们拥有5个商标和7项专利，以及10项软件著作权和25项IC布局设计权[157] - 我们的研发团队占总员工数的68.3%，员工总数为101人[158] - 我们为全职员工提供固定工资和绩效奖金，参与各种社会保险计划[159] - 我们目前没有为财产、设备、库存或员工购买任何保险，仅为董事和高管购买了相关责任保险[160]

财务数据 - 2019 - 2021 年公司总营收从 3580 万元增长至 6.318 亿元（8880 万美元），净亏损 300 万元转为净收入 4.501 亿元（6330 万美元）[28] - 2021 年前九个月至 2022 年前九个月，总营收从 3.303 亿元增至 4.401 亿元（6190 万美元），净收入从 2.516 亿元增至 3.425 亿元（4820 万美元）[28] - 2022 年前九个月产品收入为 4.40076 亿人民币（6186.5 万美元），总净收入为 4.40076 亿人民币（6186.5 万美元）[73] - 2022 年前九个月毛利润为 3.73046 亿人民币（5244.2 万美元）[73] - 2022 年前九个月研发费用为 3842.9 万人民币（540.3 万美元）[73] - 2022 年前九个月净利润为 3.42548 亿人民币（4815.5 万美元）[73] - 截至 2022 年 9 月 30 日，现金及现金等价物为 7.03105 亿人民币（9884.1 万美元）[75] - 截至 2022 年 9 月 30 日，总资产为 9.41489 亿人民币（1.32354 亿美元）[75] - 截至 2022 年 9 月 30 日，总负债为 2054.5 万人民币（288.8 万美元）[75] - 2022 年前九个月经营活动提供的净现金为 3.16209 亿人民币（4445.2 万美元）[76] - 2022 年前九个月投资活动使用的净现金为 1.15524 亿人民币（1624 万美元）[76] 用户数据 - 2019 - 2022 年各统计期内，公司客户数量分别为 5 个、12 个、24 个和 5 个[131] 未来展望 - 公司预计首次公开募股价格在 7.00 美元至 9.00 美元/ADS 之间[68] - 公司可能进行收购或战略联盟[157] 新产品和新技术研发 - 截至 2022 年 9 月 30 日，公司使用“羲和”平台完成 8 次 22nm ASIC 芯片流片，成功率达 100%[26] 市场扩张和并购 - 公司可能进行收购或战略联盟，这可能扰乱业务、增加费用、减少财务资源并导致股东权益稀释[157] 其他新策略 - 公司将发行 1250000 份美国存托股份（ADS），代表 2500000 股 A 类普通股，每股面值 0.000001 美元[6][7][8] - 公司将在此次发行结束时向 Maxim Group LLC 发行认股权证，可购买 ADS 数量为此次发行 ADS 总数的 3.0%，行使价为发行价的 125%[14] - 承销商有权以首次公开发行价格减去承销折扣和佣金的价格，额外购买最多 187500 份 ADS[15]

发行相关 - 公司拟发行1250000份美国存托股份（ADS），每份代表2股A类普通股，共代表2500000股A类普通股[6][7][8] - 预计ADS首次公开发行价格在每股7.00 - 9.00美元之间[8][68] - 发行结束时向Maxim Group LLC发行认股权证，可购买ADS数量为发行总ADS数量的3.0% [14] - 承销商有权额外购买最多187500份ADS [15][68] - 若承销商不行使超额配售权，流通普通股为120,147,000股；行使则为120,522,000股[68] - 预计发行净收益约630万美元，若承销商全额行使选择权，净收益可达760万美元[69] 业绩数据 - 2019 - 2021年公司总营收从3580万元增长至6.318亿元（8880万美元），净亏损300万元转变为净利润4.501亿元（6330万美元）[28] - 2021年前九个月到2022年前九个月，总营收从3.303亿元增长至4.401亿元（6190万美元），净收入从2.516亿元增长至3.425亿元（4820万美元）[28] - 2022年前九个月产品收入和总净收入均为4.40076亿元人民币（6186.5万美元）[73] - 2022年前九个月成本收入为6703万元人民币（942.3万美元），毛利润为3.73046亿元人民币（5244.2万美元）[73] - 2022年前九个月研发费用为3842.9万元人民币（540.3万美元），销售和营销费用为298.9万元人民币（42万美元），一般和行政费用为986.7万元人民币（138.7万美元）[73] - 2022年第四季度销售666,420单位ASIC芯片，平均售价约41元人民币；2021年同期销售2,615,828单位，平均售价约97元人民币[66] 用户与市场 - 2019 - 2022年各报告期客户数量分别为5个、12个、24个和5个；各报告期前两大客户分别贡献约97.9%、75.5%、65.3%和79.7%的总营收[131] - 公司所有收入均来自中国客户[95] 产品研发 - 截至2022年9月30日，使用“羲和”平台完成22nm ASIC芯片共8次流片，成功率达100%[26] - 2022年9月成功完成新ASIC芯片流片，预计2023年上半年开始商业销售[63] - 公司计划将通用计算能力和ASIC代表的专用计算能力集成[30] 未来展望 - 公司可能进行收购或战略联盟，但无法保证成功实施[157] - 公司计划拓展海外销售[122] 风险因素 - 面临加密货币价格波动、行业创新、法律监管、ASIC芯片市场变化、单一供应商依赖等风险[31] - 中国法规、政策变化可能影响子公司股息分配、业务运营和美国存托股票价格[40][42][175] - 研发活动存在不确定性，可能导致费用过高、延迟或产品过时[86] - 产品流片失败、未达质量标准等会影响经营业绩和声誉[108][113] - 可能面临知识产权侵权索赔、法律纠纷等问题[137][164] - 运营需各类审批、许可和认证，未获得或续期会产生不利影响[162] - 保险覆盖有限，重大未保险损失会影响经营和财务状况[165] - 获取外部融资存在不确定性[167] - 新冠疫情、全球经济危机等会干扰业务[170][173] - 中美法规变化、贸易紧张局势等会对业务和美国存托股票价格产生不利影响[182][183] 其他 - 发行完成后，联合创始人丁强和盛朝华将持有全部已发行的B类普通股，拥有约92.2%的总投票权[9][154] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合“新兴成长型公司”资格[51] - 子公司上海英链预计2021年开始产生应税收入，可享受税收优惠政策[159] - 2019 - 2021年及2021、2022年前九个月，从主要第三方代工厂采购集成电路价值占各期总采购额比例分别为60.6%、84.0%、45.3%、47.4%和58.9%[97] - 2019 - 2021年及2021、2022年前九个月，最终测试良率分别为97%、99%、99%、98%和99%[109][110] - 2019 - 2022年，ASIC芯片销售占公司营收比例分别为9.8%、89.0%、88.6%、92.5%和93.1%[93] - 2020年末、2021年末和2022年9月末存货账面价值分别为950万元、6680万元（940万美元）和7660万元（1080万美元）[117] - 2020年末、2021年末和2022年9月末，向代工服务提供商预付账款余额分别约为570万元、3160万元（440万美元）和2400万元（340万美元）[128][130]