股权与业务分类 - 截至2022年6月30日，公司间接持有IMAX China 71.41%的股份[256] - 公司将可报告业务分为IMAX技术网络、IMAX技术销售与维护、电影发行与后期制作三类[274] 影院网络分布与规模 - 2022年6月30日，全球影院网络中有1694套IMAX影院系统，分布在87个国家和地区，2021年同期为1654套，分布在85个国家和地区[263] - 截至2022年6月30日，美国、加拿大和欧洲的IMAX网络中有80家影院可直播活动，公司预计到年底将连接影院数量翻倍[268][300] - 截至2022年6月30日，俄罗斯有54家影院，乌克兰有9家，白俄罗斯有1家；公司积压订单中，俄罗斯有14家，乌克兰有1家，白俄罗斯有7家，总固定合同价值2560万美元[269] - 截至2022年6月30日，大中华区约90%的IMAX影院以不同容量开放，高于2022年3月31日的52%[271] - 截至2022年6月30日，公司全球商业多厅影院网络中有923家影院采用联合收入分成安排，较2021年6月30日的897家增加3% [292] - 截至2022年6月30日，联合收入分成安排的待履行合同涉及322家影院，包括101个现有影院升级和221个新影院[292] - 截至2022年6月30日，IMAX网络全球共有1694家影院，较2021年的1654家有所增加，其中商业多厅影院1610家，公司认为未来商业多厅网络或增至约3318家，且多数增长来自国际市场[312][314] - 2022年6月30日，全球商业多厅网络中75%的IMAX影院系统位于国际市场，高于2021年的74%，国际市场收入和GBO超美国和加拿大[314] - 截至2022年6月30日，大中华区有788家影院运营，208家影院待建，待建项目占总待建的42%[315] - 截至2022年6月30日，通过与万达的合作，大中华区有373个IMAX影院系统运营，其中359个在双方联合收入分成安排下[315] - 2022年6月30日全球IMAX影院系统订单总量为492个，2021年为514个[330][331] - 2022年6月30日订单中约73%计划安装在国际市场，2021年为74%[332] - 2022年Q2和上半年新IMAX影院系统签约量分别为3个和10个，2021年为6个和12个[335] - 2022年Q2和上半年IMAX影院系统安装量分别为9个和23个，2021年为16个和28个[336] 业务收入与财务数据 - 2022年上半年，IMAX电影总票房达4.209亿美元，比2021年同期增加2.021亿美元（92%）[272] - 2022年第二季度，IMAX网络在美国国内市场份额为5.3%，仅5月就占据约7%的国内总票房[272] - IMAX DMR业务中，公司通常从票房收入中收取约12.5%的费用，大中华区某些好莱坞电影的净票房收入分成比例较低[277] - 2022年第二季度，归属于普通股股东净亏损285.1万美元，2021年为921.1万美元[344] - 2022年第二季度，调整后归属普通股股东净收入392.2万美元，2021年亏损697.2万美元[344] - 2022年第二季度，公司收入和毛利润较2021年同期分别增加2300万美元（45%）和1840万美元（72%）[346] - 2022年第二季度，IMAX维护毛利润较2021年同期增加230万美元（45%）[346] - 2022年第二季度，IMAX技术网络收入4610.6万美元，2021年为1965.5万美元[348] - 2022年第二季度，IMAX技术销售和维护收入2433.2万美元，2021年为2870.2万美元[348] - 2022年第二季度，IMAX技术网络收入和毛利润分别增长2650万美元（135%）和2220万美元（257%），主要因GBO表现强劲，但受中国部分城市影院临时关闭影响[352] - 2022年第二季度，IMAX DMR收入和毛利润分别增长1580万美元（134%）和1110万美元（162%），GBO从1.086亿美元增至2.477亿美元，增长1.391亿美元（128%）[353] - 2022年第二季度，JRSA或有租金收入和毛利润分别增长1070万美元（136%）和1110万美元，GBO从5970万美元增至1.252亿美元，增长6550万美元（110%）[354] - 2022年第二季度，IMAX技术销售和维护收入和毛利润分别下降440万美元（15%）和330万美元（20%）[356] - 2022年第二季度，IMAX系统收入和毛利润分别下降780万美元（48%）和510万美元（49%），因安装数量减少和俄罗斯等地区财务收入减少[361] - 2022年第二季度，IMAX维护收入和毛利润分别增长340万美元（31%）和230万美元（45%），但受俄罗斯等地区收入减少部分抵消[362] - 2022年第二季度，销售、一般和行政费用为3709.5万美元，较2021年增长828.8万美元（29%），主要因业务活动增加和汇率变动[366] - 2022年第二季度，研发费用减少80万美元（38%），公司将继续研发以改进端到端技术[367][368] - 2022年第二季度，公司对《太空莫扎特》450万美元投资全额减值，因预计票房和发行成本不佳[371] - 2022年第二季度，利息费用为130万美元，较2021年减少40万美元（22%），主要因偿还循环信贷额度借款[372] - 2022年上半年公司净亏损1646万美元，摊薄后每股亏损0.28美元；调整后净亏损432.2万美元，摊薄后每股亏损0.07美元[377] - 2022年上半年公司营收和毛利润分别增长4430万美元（49%）和3290万美元（77%）[378] - 2022年上半年IMAX技术网络营收和毛利润分别增长3840万美元（96%）和3190万美元（170%）[384] - 2022年上半年IMAX DMR营收和毛利润分别增长2340万美元（99%）和1640万美元（109%），GBO从2.188亿美元增至4.209亿美元[385] - 2022年上半年JRSA或有租金收入和毛利润分别增长1490万美元（92%）和1540万美元，GBO从1.255亿美元增至2.183亿美元[387] - 2022年上半年IMAX技术销售和维护收入和毛利润分别增长390万美元（8%）和190万美元（8%）[389] - 2022年上半年IMAX系统收入和毛利润分别下降500万美元（23%）和420万美元（31%）[395] - 2022年上半年IMAX维护收入和毛利润分别增长950万美元（47%）和630万美元（71%）[396] - 2022年上半年电影发行和后期制作收入增长100万美元（40%），毛利润下降200万美元[398] - 过去五年，俄罗斯市场平均约占IMAX电影GBO的3%[377] - 2022年上半年销售、一般和行政费用为6727.6万美元，较2021年的5401.6万美元增加1326万美元，增幅25% [400] - 2022年上半年研发费用较上年减少110万美元，降幅30%，公司将继续研发以完善端到端技术 [401][402] - 2022年上半年公司记录了730万美元的当前预期信贷损失，2021年同期为160万美元 [403] - 2022年上半年公司对电影《太空莫扎特》的450万美元投资进行了全额减值 [406] - 2022年上半年利息费用为300万美元，较上年同期减少100万美元，降幅24% [409] - 2022年上半年公司记录所得税费用570万美元，有效税率为 - 54.9%，与加拿大法定税率26.5%不同 [410] - 2022年上半年归属于公司子公司非控股股东的净收入为30万美元，2021年为740万美元 [411] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为530万美元，2021年同期为1700万美元 [414] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为1800万美元，2021年同期为提供1140万美元 [416] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为5750万美元，2021年同期为9660万美元 [418] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，IMAX电影全球票房收入分别为2.477亿美元和4.209亿美元，较2021年同期分别增加1.391亿美元（128%）和2.021亿美元（92%）[423] - 2022年第二季度，IMAX网络在国内市场占比5.3%，仅5月就占据约7%的国内总票房，尽管其仅占国内所有屏幕的1%[423] - 2022年第二季度，归属于普通股股东的净亏损为285.1万美元，调整后净收入为392.2万美元[438] - 2022年上半年，归属于普通股股东的净亏损为1646万美元，调整后净亏损为432.2万美元[439] - 2022年第二季度，EBITDA为1436.3万美元，信贷安排调整后EBITDA为2541.7万美元[444] - 报告净亏损916.6万美元，归属于非控股股东557.2万美元，归属于普通股股东1473.8万美元[445] - EBITDA为7369.6万美元，调整后EBITDA为1.12977亿美元[445] - 2022年6月30日止三个月和六个月，公司分别录得外汇净亏损170万美元和190万美元，而2021年同期分别为外汇净收益110万美元和170万美元[451] 业务活动与合作 - 2022年上半年公司全球影院网络新发行26部IMAX电影，另有24部影片计划于2022年剩余时间发行[281][284] - 公司认为国际票房增长是重要驱动力，正加强国际电影战略，补充当地语言IMAX电影[280] - 2022年3月公司发布IMAX纪录片《IMAX呈现：最后的冰川》[299] - 2022年第一季度公司在60家影院发行Kanye West演唱会，与迪士尼合作在68家影院直播问答活动[301] - 2022年第二季度公司与华纳兄弟、环球合作举办直播问答活动，与Summer Game Fest 2022合作呈现活动[301] - 公司预计2022年剩余时间还有更多IMAX Live活动，如9月Renée Fleming的《歌唱之城：巴黎》和10月的《歌唱之城：威尼斯》[301] - IMAX Enhanced与音频领导者DTS合作，截至2022年6月30日，全球超200个相关影片在五大流媒体平台发布，超1000万台认证设备进入市场，与迪士尼合作可让粉丝在家观看15部漫威影片，拓展至超8000万订阅用户[303][306][307] - 2022年第一季度，公司内部报告将IMAX Enhanced的业绩从新业务计划部分重新分类到其他部分[308] 待建项目情况 - 2022年6月30日，公司待建项目中销售和销售型租赁安排新系统160个、升级10个，价值18311.8万美元；混合JRSA新系统122个、升级6个，价值8924万美元；传统JRSA新系统99个、升级95个，价值20万美元[324] - 2021年公司待建项目中销售和销售型租赁安排新系统174个、升级11个，价值19819.2万美元；混合JRSA新系统136个、升级6个，价值9736.1万美元；传统JRSA新系统109个、升级78个，价值24.7万美元[324] - 截至2022年6月30日，公司待建项目包括俄罗斯14家、乌克兰1家、白俄罗斯7家影院，总固定合同价值2560万美元[325] - 公司认为待建项目中的IMAX影院系统安装合同义务是有效且有约束力的承诺，但客户可能因各种原因无法进行安装，相关协议会被终止或修改[326][327] 资金与风险 - 基于公司当前现金余额和经营现金流，管理层预计未来十二个月有足够资金满足运营和资本需求[424] - 截至2022年6月30日，公司合同义务总金额为3.29248亿美元，其中一年内需支付7656.5万美元[427] - 公司有一项未注资的固定收益养老金计划，CEO理查德·L·格尔丰退休六个月后将获2030万美元一次性付款[428] - 可转换票据本金2.3亿美元，年利率0.5%，半年付息一次，2026年4月1日到期[429] - 公司目前无对财务状况有重大影响的表外安排[430] - 截至2022年6月30日，公司部分中国子公司持有约3.901亿人民币（5810万美元）现金及现金等价物，2021年12月31日为4.847亿人民币（7600万美元）[451] - 2022年6月30日符合套期会计条件的外汇现金流量套期工具的名义价值为2200万美元，2021年12月31日为2670万美元[453] - 2022年6月30日止三个月和六个月，这些合约公允价值变动分别录得亏损60万美元和30万美元，2021年同期分别为收益30万美元和60万美元[453] - 2022年6月30日止三个月和六个月，从累计其他综合（损失）收益重分类至销售、一般及行政费用的损失为10万美元，2021年同期分别为收益80万美元和

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收6000万美元，较2021年第一季度的3880万美元增长55% [28] - 毛利率从去年的1730万美元增长84%至3180万美元 [28] - 第一季度调整后EBITDA大幅增至1480万美元，而去年同期调整后EBITDA为280万美元 [28] - 记录了690万美元或每股0.12美元的非现金拨备，导致调整后净亏损为每股0.14美元，较去年第一季度每股0.25美元的亏损显著减少；排除非现金拨备，调整后每股收益亏损为0.02美元 [28][29] - 第一季度IMAX技术收入从2021年第一季度的2030万美元增长59%至3220万美元 [29] - 第一季度票房总收入为1.732亿美元，较2021年第一季度增长57% [29] - IMAX技术销售和维护收入第一季度较去年第一季度增长48%，达到2520万美元 [30] - 第一季度SG&A（不包括基于股票的薪酬）为2450万美元，与2019年水平相对一致，高于2021年的2030万美元 [31] - 第一季度回购38万股IMAX股票，平均价格为每股16.45美元，总计630万美元；第一季度后至昨日，公司根据10b5 - 1计划回购86.9万股，平均价格为每股16.42美元，总计1430万美元；IMAX中国回购150万股，平均价格为每股1.26美元，总计180万美元 [32] - 季度末现金为1.623亿美元，债务（不包括递延融资费用）为2.34亿美元；3月修订并延长了循环信贷额度，新额度允许用于股票回购的金额是2021年水平的两倍，新到期日为2027年3月；加上信贷额度下可用的3亿美元和IMAX中国营运资本贷款下可用的2630万美元，公司拥有4.886亿美元的可用流动性 [33] - 第一季度资本支出为590万美元，其中460万美元用于联合收入分成协议的设备投资 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMAX技术业务第一季度毛利率为1980万美元，较去年的1010万美元增长95%，利润率为61.3%，较2021年第一季度的49.9%增加1140个基点 [29][30] - IMAX技术销售和维护业务毛利率增至1220万美元，主要由于维护收入大幅增加以及新销售STL安装数量较去年同期增加 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度公司在国内票房市场占有率达到创纪录的4.7%，高于2021年全年的4.4%和2019年第一季度的3% [23] - 中国市场票房因疫情导致部分市场关闭而低于预期，目前中国65%的影院已开放，高于3月31日的52%，深圳、南山、西安、青岛和香港等地的影院在过去10天内已重新开放 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司聚焦于将业务拓展至大片之外，通过与新的创意和平台合作伙伴合作，将技术推向全球观众，打造各类粉丝的目的地 [10] - 持续测试影院互联网络，围绕大片发行打造现场和互动活动，如计划围绕《侏罗纪世界：统治》举办现场互动粉丝活动，还将举办包括Pink Floyd传奇人物Roger Waters演出、与iHeartRADIO合作的12月标志性Jingle Ball音乐会等活动 [18] - 借助2022年片单拓展IMAX Enhanced计划，目标是在流媒体平台和高端设备上扩大其覆盖范围，加强与迪士尼+的合作 [18] - 利用大片片单重振IMAX纪录片战略，新纪录片项目《蓝天使》与《壮志凌云：独行侠》有战略协同效应，也是与JJ Abrams的Bad Robot的首个纪录片合作项目 [19] - 正在与克里斯托弗·诺兰、乔丹·皮尔和摄影师霍伊特·范·霍特玛等电影制作人合作，开发新一代IMAX胶片相机，计划今年投入生产并于2023年使用 [21] - 流媒体服务面临竞争压力和经济模式问题，为影院发行带来顺风，工作室和流媒体合作伙伴认为影院窗口期对其战略规划至关重要，通过影院首发的内容在流媒体上表现更好 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度证明市场对沉浸式电影奇观有强烈的被压抑需求，随着疫情得到控制，消费者将回归户外娱乐体验 [11][13] - 2022年片单为公司在票房和业务发展上提供了加速动力，有望进一步提升财务表现，推动公司向全球娱乐和活动技术平台转型 [25] - 对中国市场影院重新开放持谨慎乐观态度，预计随着时间推移将快速恢复正常，且IMAX资产轻的商业模式能使其在观众回归时迅速实现财务增长 [24][38] - 对公司业务前景非常乐观，认为未来几年将迎来沉浸式大屏幕电影制作的创意和技术复兴，IMAX技术是关键 [21] 其他重要信息 - 电话会议及相关幻灯片可能包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期不同，公司无义务因新信息、未来事件等更新这些陈述 [6] - 会议中可能提及非GAAP财务指标，相关定义、管理层使用说明及与GAAP财务指标的调节信息可在公司网站投资者关系页面获取 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国影院重新开放情况、观众到访量恢复速度及好莱坞电影审批情况 - 中国影院开放率从3月底的约50%提升至目前的65%，团队预计上海将在未来几周开放；过去经验显示观众在影院重新开放后会迅速回归；今年进入中国的好莱坞电影比去年增多，如《侏罗纪世界》已获批，预计《阿凡达2》也会获批，全年有望快速恢复正常 [36][37] 问题2: 非影院业务（现场活动和音乐会）的规模扩展速度及最大活动数量 - 公司与Verizon及国际地区的本地电信公司合作，预计今年年底开始快速扩大规模；每年举办的活动（包括电影首映、音乐活动、体育活动等）至少可达25场 [40] 问题3: 2022年非中国本地语言电影储备数量 - 已在印度发行两部且表现良好，在法国发行一部；今年还将有两到三部印度电影；与日本东宝有五部电影的合作计划 [42][43][44] 问题4: 《阿凡达2》展示后是否促使 exhibitors 加快安装IMAX设备 - 目前难以预测，但整体片单非常出色，有望激励 exhibitors 考虑安装；第一季度影片较少，且安装涉及新建筑、翻新座椅和施工等实际问题 [46][47][53] 问题5: 美国市场份额是否会提高及新安装设备预期为下半年的原因 - 随着市场竞争加剧，消费者向高端和优质影院转移的趋势将持续，且今年多部电影使用IMAX相机拍摄，有望提升市场份额；新安装设备预期为下半年主要是基于历史季节性模式，同时第一季度影片较少，且安装存在实际施工问题 [49][50][52] 问题6: 安装指导情况及股票回购策略 - 预计安装数量将超过2021年但未达到2019年水平，目前观点不变，后续会有更多信息；公司在禁售期前制定了10b5 - 1计划进行股票回购，认为当前股价未反映公司价值，会积极回购 [56][58] 问题7: 工作室对影院发行的看法 - 对于IMAX展示的大片类型，工作室在2022年及以后将采用纯影院发行模式；部分流媒体可能会为其大片采用影院窗口期，此前的流媒体实验已被证明不成功 [60][61] 问题8: 《阿凡达2》的初步看法、对3D采用的影响及技术竞争优势 - 《阿凡达2》的预告片画面惊人，预计将以2D和3D形式发行，可能引发3D复兴；公司在3D领域有市场和技术领先优势，已成立内部特别工作组以利用《阿凡达2》的机会 [65][66] 问题9: 好莱坞电影进入中国的情况及审批时间 - 有许多电影已通过审查，但因影院关闭，审批有所放缓，预计会恢复正常引入好莱坞电影；审批时间难以预测，但预计随着电影上映和观众回归，审批会加快 [68][69] 问题10: 电影索引趋势、与疫情前水平对比及《阿凡达》历史索引情况 - 全球电影索引趋势积极，不同国家和影片有所差异，如《神奇动物》在国际市场大幅超索引，在中国和北美市场也表现良好；《阿凡达》上次在IMAX的票房约为2.5亿美元，占总票房约10%，当时IMAX影院约300家，现在接近1800家，预计此次索引表现良好 [71][72] 问题11: 日本动漫是否可在其他市场推广 - 日本动漫、韩国电影和印度内容在海外有狂热市场，是内容全球化和海外侨民社区需求的体现，IMAX对此感兴趣并希望进一步探索 [74][75] 问题12: 本地语言电影是否能超越部分大片第三或第四周的表现 - 动漫在美国的受欢迎程度不断增长，有可能超越部分大片后期的表现 [77] 问题13: 《蓝天使》纪录片的应用场景 - 该纪录片最终将进入流媒体领域，不仅能提供内容播放机会，还能利用流媒体资金进行内容融资，IMAX纪录片在市场上有独特价值 [79]

公司股权结构 - 截至2022年3月31日，公司间接持有IMAX China 71.41%的股份[229] 全球影院网络情况 - 2022年3月31日，全球影院网络中有1690套IMAX影院系统，分布在87个国家和地区，2021年同期为1652套，分布在84个国家和地区[236] - 截至2022年3月31日，全球IMAX影院网络共有1690家影院，较2021年的1652家有所增加[279] - 公司认为商业多厅影院网络未来可从2022年3月31日的1606家增长至约3318家，且大部分增长将来自国际市场[281] - 截至2022年3月31日，全球商业多厅影院网络中74%的IMAX影院系统位于国际市场，高于2021年的73%[281] 票房收入情况 - 2022年第一季度，IMAX电影总票房达1.732亿美元，比2021年同期增加6300万美元，增长57%[243] - 2022年第一季度IMAX电影全球票房收入为1.732亿美元，较2021年同期增加6300万美元，增幅57%[350] 大中华区市场情况 - 截至2022年4月26日，大中华区约65%的影院以不同容量开放，高于3月31日的52%[242] - 2021年大中华区业务产生约44%的合并收入，是公司最大市场；截至2022年3月31日，大中华区有791家影院运营，另有208家待建[282] - 截至2022年3月31日，公司与万达合作在大中华区有372个IMAX影院系统运营，其中358个采用联合收入分成安排[282] 俄乌业务情况 - 2022年3月，公司因俄乌冲突暂停在俄罗斯和白俄罗斯的业务，截至3月31日，当地网络有64家影院，积压订单含22家影院，价值2560万美元[241] - 截至2022年3月31日，公司积压订单中俄罗斯有14家影院、乌克兰1家、白俄罗斯7家，总价值2560万美元[291] - 截至2022年3月31日，公司积压订单中俄罗斯有14家影院、乌克兰有1家影院、白俄罗斯有7家影院，总价值2560万美元[297] - 2022年第一季度，公司因俄罗斯应收账款回收不确定性增加，计提690万美元非现金准备金，计入后归属于普通股股东的净亏损为1360万美元，每股亏损0.23美元[308] - 过去五年，俄罗斯平均约占IMAX电影全球票房的3%[308] 技术与系统情况 - 公司提供IMAX激光影院系统，助力全球IMAX网络升级，截至2022年3月31日，73家影院可直播活动，预计2022年更多影院上线[240] - IMAX DMR技术将电影数字重制为IMAX格式，公司通常收取约12.5%的票房收入作为费用，大中华区部分好莱坞电影比例较低[248] - IMAX影院系统为客户提供高画质、高音质、大视野等优势，使观众获得沉浸式体验[236] - 部分IMAX影院影片使用专属摄像机拍摄，可提供多达26%的画面，部分影院可达67%[237] - IMAX特定增强技术可使标准IMAX银幕多呈现达26%的画面，部分影院使用IMAX摄像机拍摄的电影可多呈现达67%的画面[250] 电影发行情况 - 2022年第一季度全球影院网络新发行13部IMAX电影，含6部好莱坞电影和7部本地语言电影，2021年同期分别为6部和6部[254] - 2022年公司预计宣布更多本地语言IMAX电影将在全球影院网络发行[251] - 2022年除第一季度新发行的13部电影外，公司还宣布了15部计划在剩余时间发行的电影[255] - 2022年第一季度公司发行了IMAX纪录片《IMAX呈现：最后的冰川》[269] 直播活动情况 - 截至2022年3月31日，IMAX网络中有73家影院可直播活动，预计2022年还会有更多影院上线[270] - 2022年第一季度公司向美加60家IMAX影院分发了Kanye West的现场音乐会，还与迪士尼合作在北美68家IMAX影院进行直播问答[272] 家庭娱乐业务情况 - 截至2022年3月31日，全球五大流媒体平台已发布超200部IMAX Enhanced影片，市场上估计有超1000万台IMAX Enhanced认证设备[274] - 2021年11月公司与迪士尼合作，粉丝可在Disney+上以IMAX扩展宽高比在家观看14部漫威电影，将公司家庭娱乐覆盖范围扩大到超8000万订阅用户[275] - 2022年第一季度公司内部报告将IMAX Enhanced业绩从新业务计划板块重新分类至其他板块[276] 联合收入分成安排情况 - 截至2022年3月31日，公司全球商业多厅影院网络中有915家影院采用联合收入分成安排，较2021年同期的896家增加2%，还有316家影院的合同待执行[262] 积压订单情况 - 截至2022年3月31日，公司积压订单中销售和销售型租赁安排新系统159个、升级12个，价值182246000美元；混合联合收入分成安排新系统125个、升级6个，价值91001000美元；传统联合收入分成安排新系统99个、升级86个，价值200000美元[290] - 截至2022年3月31日，全球积压订单总数为487个，其中大中华区占208个，占比43%[290][296] - 积压订单的美元价值会因新协议签订、系统安装验收和合同结算等因素而波动[292] - 截至2022年3月31日，公司积压订单中约72%的IMAX影院系统安排计划安装在国际市场（2021年为75%）[298] 财务业绩情况 - 截至2022年3月31日的三个月，公司收入和毛利润分别增加2130万美元（55%）和1450万美元（84%）[311] - 2022年第一季度，IMAX技术网络收入和毛利润分别增加1190万美元（59%）和960万美元（95%）[315] - 2022年第一季度，IMAX DMR收入和毛利润分别增加760万美元（64%）和530万美元（64%），主要因IMAX电影全球票房从1.102亿美元增至1.732亿美元[317] - 2022年第一季度，联合收入分成安排的或有租金收入和毛利润分别增加430万美元（51%）和430万美元（229%），主要因联合收入分成安排影院的全球票房从6580万美元增至9280万美元[318] - 2022年第一季度，IMAX维护毛利润改善400万美元（106%），得益于IMAX影院网络全球重新开放和更多影院系统安装[311] - 2022年第一季度，新IMAX影院系统签约7个（2021年为6个），安装12个（2021年为9个）[300][301] - 2022年第一季度JRSA毛利润中折旧费用为550万美元，较上年同期减少20万美元；广告、营销和佣金成本为50万美元，较上年同期的70万美元有所下降[319] - 2022年第一季度IMAX技术销售和维护收入及毛利润分别增长820万美元（49%）和510万美元（73%）[320] - 2022年第一季度IMAX系统收入和毛利润分别增长270万美元（46%）和100万美元（32%）[325] - 2022年第一季度IMAX维护部门收入和毛利润分别增长600万美元（68%）和400万美元（106%）[326] - 2022年第一季度电影发行和后期制作收入增长60万美元（73%），但边际亏损增加80万美元[327] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加500万美元，剔除股份支付影响后增加420万美元[329] - 2022年第一季度研发费用减少30万美元（19%），公司计划继续研发以改进端到端技术[330][331] - 2022年第一季度公司记录当前预期信贷损失720万美元，上年同期为30万美元[332] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为380万美元，上年同期为1100万美元；投资活动净现金使用量为1060万美元，上年同期为提供1430万美元[340][341] - 2022年第一季度资本支出为1570万美元，上年同期为570万美元[344] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为1300万美元，上年同期为5260万美元[345] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物余额为1.623亿美元，2021年12月31日为1.897亿美元[346][347] - 截至2022年3月31日，公司合同义务总付款为3.24923亿美元，其中1年内需支付5232.7万美元[353] - 2022年第一季度归属于普通股股东的净亏损为1360.9万美元，2021年同期为1484万美元[364] - 调整后2022年第一季度归属于普通股股东的净亏损为824.4万美元，2021年同期为1480.9万美元[364] - 2022年第一季度归属普通股股东净亏损1360.9万美元，2021年同期为亏损2109.8万美元[369][370] - 2022年第一季度EBITDA为460.4万美元，较2021年同期的334.1万美元增长126.3万美元；调整后EBITDA为1836.9万美元，较2021年同期的356.2万美元增长1480.7万美元[369] 资金与流动性情况 - 公司预计在报告日期后的未来十二个月内有足够的资金和流动性来满足预期运营需求和资本要求[351] 财务指标列报情况 - 公司按美国公认会计原则和非公认会计原则列报财务指标，非公认会计指标包括调整后归属于普通股股东的净亏损等[359] 表外安排情况 - 目前没有对公司财务状况有重大影响的表外安排[357] 外汇与利率风险情况 - 公司面临外汇汇率和利率市场风险，主要外汇风险为美元、加元和人民币汇率不利变动[373] - 截至2022年3月31日，公司部分中国子公司持有现金及现金等价物约4.641亿人民币（7310万美元），2021年12月31日为4.847亿人民币（7600万美元）[376] - 2022年第一季度外汇净亏损为10万美元，2021年同期外汇净收益为60万美元[376] - 截至2022年3月31日，符合套期会计条件的外汇现金流套期工具名义价值为2360万美元，2021年12月31日为2670万美元[378] - 2022年第一季度，这些合约公允价值变动产生0.3万美元收益计入其他综合收益（损失）[378] - 截至2022年3月31日，公司以加元、人民币、日元、欧元和其他外币计价的融资应收款和营运资金项目折算为美元为1.703亿美元，其中1.573亿美元以人民币计价[381] - 假设2022年3月31日外汇汇率升值或贬值10%，外币计价的融资应收款和营运资金项目公允价值潜在变动为170万美元[381] - 假设2022年3月31日外汇汇率升值或贬值1%，销售、一般和行政费用潜在变动为10万美元[381] 公司业务分类情况 - 公司业务分为IMAX技术网络、IMAX技术销售与维护、电影发行与后期制作三个类别[246]

业绩总结 - IMAX在2021年实现了持续的盈利增长，显示出高增量和正常化的利润率[9] - 2021年IMAX全年票房收入同比增长146%，达到1.81亿美元[25] - 2021年第四季度全球票房收入为2.775亿美元，较2019年第四季度增长15%[25] - 2021财年净收入为1010万美元，每股收益为0.17美元，而2020财年净亏损为2124.5万美元，每股亏损为0.36美元[68] - 2021年全年报告的净亏损为(9,577)千美元，较2020年的(157,486)千美元有所改善[77] 用户数据 - IMAX的北美票房80%至90%来自于北美前20%的影院，降低了行业整合风险[20] - 90%以上的IMAX全球票房来自于前30部影片，IMAX对“事件”影片有较高的曝光率[22] - IMAX的高端娱乐在全球范围内日益受到欢迎，推动了全球票房的增长[10] - IMAX友好的影片阵容预计在2022年将继续吸引观众[9] 财务数据 - 2021年IMAX的毛利率为59%，较2020年同期的36%显著提升[47] - 2021年IMAX的调整后EBITDA为4400万美元，调整后EBITDA利润率为45%[47] - 自由现金流为18,984千美元，较2020年的6,058千美元显著增加[79] - 2021年第四季度的调整后EBITDA利润率为46.4%，较2020年的26.0%增长20.4个百分点[74] 未来展望 - IMAX的合同积压代表304百万美元的定期维护收入和高利润的票房驱动许可收入[8] - IMAX的资产轻型许可和技术业务使其在娱乐行业中保持强劲的市场地位[8] - IMAX的电影平均放映时间为1至2周，票房主要受益于影院发行[22] 其他信息 - 2021年IMAX的最高票房电影为《蜘蛛侠：无路可归》，票房收入为7840万美元[25] - 2021年IMAX的现金及现金等价物为1.897亿美元，流动性总额为5.159亿美元[44] - 2021年财年调整后的每股收益为0.31美元，而2020财年为-0.21美元[68] - 2021年财年总签约数为36个，总安装数为75个[52]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收从2020年的5600万美元增至1.086亿美元，全年营收增长86%至2.55亿美元 [34] - 第四季度调整后EBITDA从去年同期的1000万美元增至4400万美元，调整后每股收益从去年同期的亏损0.21美元大幅改善至盈利0.31美元；全年调整后EBITDA从亏损8170万美元增至6860万美元，调整后每股收益从亏损1.89美元改善至亏损0.14美元，排除非现金费用后为盈利0.11美元 [35] - 2021年全年全球票房同比增长146%，第四季度全球票房达2.775亿美元，较2019年第四季度增长15%，为历史第六高季度票房 [12][32] - 2021年全年实现EBITDA 6860万美元，自2020年第四季度以来，每个季度都实现了正EBITDA [13] - 2021年公司通过发行可转换债券筹集超2亿美元，年底可用流动性达5.16亿美元，并回购了1400万股IMAX股票 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 IMAX技术网络业务 - 第四季度收入从2020年第四季度的1770万美元增至5130万美元，全年收入增长153%至1.168亿美元 [36] - 第四季度毛利润从2020年第四季度的730万美元增至3680万美元，全年毛利润从420万美元增至6650万美元 [36] IMAX技术销售和维护业务 - 第四季度收入从去年的3640万美元增至5340万美元，全年收入增长59%至1.268亿美元 [37][38] - 第四季度毛利润从1360万美元增至2620万美元，全年毛利润增长130%至6430万美元 [38] - 第四季度安装28套IMAX系统，其中16套为新销售或STL；全年安装75套，其中35套为新销售或STL [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全年IMAX全球票房市场份额达3%，第四季度升至3.3%，国内票房市场份额达5.6% [12] - 2021年是本地语言电影票房最高的一年，票房超1.81亿美元，较2019年增长36% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从IMAX 2.0向IMAX 3.0迈进，超越大片范畴，拓展至全球独特活动和体验领域，与更多创意和平台伙伴合作，成为各类粉丝的聚集地 [9] - 构建最丰富、全面的内容组合，涵盖好莱坞大片、本地语言大片、独家活动和纪录片等，2022年好莱坞影片片单强劲，且更多影片将融入IMAX元素 [14][15] - 推进本地语言电影战略，在中国和日本深入本地电影生态系统，同时瞄准印度、俄罗斯、韩国和法国等有望在疫情后复苏的国际电影市场 [18][19] - 打造全球高速网络，实现高清视频和高保真音频的全球广播，将IMAX影院连接成去中心化的全球舞台 [20] - 向全激光产品线过渡，第四季度推出新的IMAX激光产品，提升平台的连接性，实现低延迟的直播和互动内容传输 [25] - 与众多公司合作，拓展合作伙伴网络，成为影院和流媒体体验之间的桥梁，同时积极建立与全球粉丝的直接联系 [26][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度的强劲表现预示着2022年的良好发展，公司将推出历史上强大的好莱坞系列影片、预计创纪录数量的含IMAX元素影片、多样化的本地语言电影以及通过IMAX Enhanced带来的新内容体验 [31] - 消费者大量回归影院，制片厂重新致力于独家影院发行，公司业务呈现积极态势，对未来发展充满信心 [40][41] 其他重要信息 - 公司在第四季度结束了对影院的临时救济计划，并确认了630万美元的递延维护收入 [37] - 第四季度SG&A（不包括基于股票的薪酬）为2820万美元，与2019年水平一致；全年为9350万美元，较上一年增长7% [39] - 第四季度资本支出为680万美元，全年为1780万美元，其中包括对联合收入分成影院的投资 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于现场活动，在提供更多营销和提前通知的情况下，预计能举办多少活动，市场规模和利润水平如何？ - 未来五年体验经济增长前景广阔，IMAX目前虽只有79家影院具备直播条件，但计划积极拓展；从长期经济模型看，随着影院数量增加，有望成为重要的收入和盈利来源 [46] - 目前处于综合规划和测试不同想法阶段，短期内计划至少每季度举办一次大型活动，并在季度内举办小型活动；还将对票价进行试验，以了解价格弹性 [47] 问题2: 安装预期方面，与疫情前正常年份相比，预计安装数量会处于什么水平？ - 鉴于近期票房表现、市场份额增长和即将推出的影片片单，对安装数量的增长持乐观态度；预计安装数量将超过2021年水平，但不太可能达到2019年水平；随着时间推移，第二季度的优质片单和《阿凡达》等影片可能成为安装增长的催化剂 [49] 问题3: 安装的区域动态如何，技术销售和维护业务的毛利率在达到2021 - 2019年安装水平时会有何变化？ - 公司致力于使网络增长恢复到疫情前水平，近期与全球客户深入沟通，确定了安装订单积压情况并争取更多安装；预计销售安装业务毛利率保持稳定，新推出的XT系统成本较低，有望提高毛利率 [52][53] 问题4: 2022年创纪录的含IMAX元素影片片单对技术业务毛利率有何影响，能否作为未来盈利的领先指标？ - 含IMAX元素的影片通常表现优于普通影片，该业务具有显著的经营杠杆效应，每增加一美元收入都将对底线产生积极影响，提升了业务的盈利状况 [55] 问题5: IMAX Enhanced和现场互动活动两个项目哪个更具潜力，现场互动活动是否类似Fathom，与合作伙伴的关系是否有额外的营销或利润率好处？ - IMAX与Fathom不同，Fathom采用传统内容分发方式，而IMAX构建高端完整生态系统，为观众打造独特的现场体验；已举办的Kanye West演唱会规模和技术水平远超Fathom [58][59] - 考虑到体验式娱乐市场的增长，现场活动在未来几年可能具有更大潜力；IMAX Enhanced在迪士尼+上的市场研究结果积极，也收到了其他合作咨询，前景乐观 [60] - 公司为创作者提供端到端解决方案，无论是大片电影还是现场活动，都为创作者提供高级工具；IMAX Enhanced为内容提供了优质的家庭播放解决方案，有助于提升品牌在整个生态系统中的认可度 [61][62] 问题6: 关于中国市场，目前市场情况如何，春节后限制措施有无变化，以及影片片单情况？ - 中国对疫情管控严格，但过去两年一直是全球最大票房市场，观众对适合的电影有观影需求；今年春节档最大影片《长津湖之水门桥》使用IMAX相机拍摄，IMAX票房占比达6%，高于历史水平 [64] - 今年有很多本地语言电影使用IMAX相机拍摄，如《宇宙探索编辑部》；好莱坞电影方面，《蝙蝠侠》提前一个月获批上映，有积极迹象，但具体数量仍不确定 [65] 问题7: 第四季度确认的630万美元递延维护收入后，上半年是否还有递延维护收入可确认，维护收入流是否会趋于正常？ - 本季度后维护收入流将趋于正常，630万美元中只有250万美元与2020年相关，加上2021年前三季度的380万美元，可视为2021年的正常水平 [67] 问题8: 第四季度安装的性质如何，主要在哪些地区，影院系统搬迁的原因和经济影响是什么？ - 第四季度大部分安装在中国；影院系统搬迁通常是对现有系统进行升级后移至新地点，对公司而言是净增加，且在很多情况下能获得不错的利润 [70] 问题9: 2022年上半年的节目片单有哪些关键影片，哪些影片特别受关注？ - 上半年有众多优秀影片，包括三部漫威电影（如《奇异博士》）、《壮志凌云》《光年正传》《侏罗纪世界》《蝙蝠侠》《神奇动物》等；《蝙蝠侠》将于3月1日推出IMAX独家放映，预计表现出色；7月还有乔丹·皮尔执导、使用IMAX胶片相机拍摄的影片 [72][73] 问题10: 安装速度加快，有多少是来自积压订单的落实，有多少是因为影片片单促使影院提前安装？ - 安装速度加快既得益于积压订单的落实，也因为今年影片片单优质，吸引了更多业务活动；目前新签约和安装情况受疫情影响还不明显，但预计今年会有新的签约和安装 [76] 问题11: 建设现场网络是否需要大量资本支出，现场活动与典型大片的经济情况有何不同，是否有类似DMR的第二收入流？ - 建设现场网络不需要大量资本支出，不会导致资本支出大幅增加 [78] - 现场活动的经济情况与大片不同，具体项目可能更好或更差；如果参与制作环节（如出租相机、参与设计），经济情况可能更好 [78] - 可能存在类似DMR的第二收入流，如与A24和苹果合作的《麦克白》采用四面墙租赁模式，未来预计会有更多此类项目；随着连接网络的扩大，盈利能力将逐步提升 [80]

影院网络情况 - 截至2021年12月31日，全球IMAX商业多厅影院网络中95%的影院以不同容量开放[19] - 截至2021年12月31日，IMAX网络在87个国家和地区有1683个IMAX影院系统在运营，其中商业多厅影院1599个，商业目的地影院12个，机构影院72个[21] - 公司认为其商业多厅影院网络未来可从2021年12月31日的1599家增长至约3318家，且大部分增长将来自国际市场[23] - 2021年和2020年，大中华区业务分别占公司合并收入的约44%和38%，截至2021年12月31日，大中华区有783家影院运营，215家影院待建[24] - 截至2021年12月31日，IMAX网络中有68家影院可进行直播活动流媒体播放，2022年预计有更多影院上线[53] - 截至2021年12月31日，商业多厅影院占IMAX网络的95%，共1599家；约74%的IMAX影院位于美加以外地区[63] - 截至2021年12月31日，公司最大客户万达占影院网络的22%、影院系统积压订单的4%和收入的10%；2020年万达及其控制的AMC占影院网络的35%、影院积压订单的19%和收入的16%[68] 影片发行情况 - 2021年有63部IMAX电影在全球影院网络上映，2020年为31部，2019年为60部[32] - 2022年已发布8部影片至全球IMAX影院网络，另有18部影片计划在2022年晚些时候发布[35] - 截至2021年12月31日，公司拥有53部影片的发行权[52] - 2021年第四季度，公司与亚马逊音乐合作向美加35家IMAX影院发行音乐会；2022年第一季度，与迪士尼合作向全球68家IMAX影院举办特别放映活动[54] - 目前有超150个IMAX Enhanced影片在全球六大流媒体平台上线[58] - 2021年11月与迪士尼合作，粉丝可在Disney+上以IMAX扩展宽高比在家观看14部漫威影片，使公司家庭娱乐覆盖超8000万订阅用户[59] 影院系统情况 - 截至2021年12月31日，IMAX激光影院系统运营271个，新待建158个，升级待建92个；IMAX氙气影院系统运营1372个，新待建239个；IMAX胶片影院系统运营40个[42] - 2014年公司推出首个基于激光的数字投影系统，2021年末开始提供额外的基于激光的影院系统产品[43] - 2008年公司推出数字IMAX氙气影院系统，此前均为基于胶片的系统[44] - 2008年数字IMAX氙气影院系统推出后，IMAX网络中胶片影院系统数量大幅减少[45] - 2021年12月31日，租赁安排新系统数量163个，升级10个，美元价值190280千美元；混合联合收入分成安排新系统126个，升级6个，美元价值91704千美元；传统联合收入分成安排新系统108个，升级76个，美元价值282184千美元[46] - 2014年底推出旗舰激光投影系统，2021年底开始提供额外激光影院系统产品[78] - 历史上，IMAX激光和氙气影院系统投影仪基于预定放映的可靠性约为99%[80] - 标准IMAX影院音响系统约50%的材料为与外部供应商按原始设备制造商协议提供的专有部件[81] 竞争与优势 - 公司面临来自户外娱乐行业和家庭娱乐渠道的竞争，如其他品牌大屏3D影厅、流媒体服务等[69][70] - 公司认为自身竞争优势包括品牌价值、消费者体验、影院系统质量、影片数量和质量等[72] 行业动态与合作 - 商业展览行业整合促进IMAX网络增长，如AMC收购Odeon和Nordic后，公司与其达成25套新IMAX影院系统协议[73] - 2020年公司推出“Filmed in IMAX”计划，与领先相机制造商合作[75] 品牌影响力 - 2015 - 2019年研究显示，IMAX品牌在品牌资产标准化衡量上比其他娱乐技术品牌强2 - 10倍[76] 研发情况 - 截至2021年12月31日，公司有34名员工参与研发项目，低于2020年的45人[79] 员工情况 - 最近员工调查参与率超81%，参与度得分比第三方基准高5分[91] - 截至2021年12月31日，公司有665名全职员工，其中147人在北美以外[93] - 截至2021年12月31日，女性占公司全球员工约36%，董事会有1名女性董事（13%），管理团队有5名女性成员（29%），4名管理团队成员为不同族裔（24%）[97] 员工健康与安全措施 - 公司将员工健康与安全列为首要任务之一，各地点、部门员工参与安全规划，经理负责项目实施[100] - 公司成立跨职能大流行应对团队支持新冠决策与项目实施[100] - 公司在美国和加拿大设施采取强制疫苗接种政策[100] - 公司支持虚拟办公和灵活排班以提供安全工作环境[100] - 公司制定疾病报告流程鼓励患病员工居家休养[100] - 公司在内网引入专用资源页面增加新冠相关沟通[100] - 工作场所重新开放时，公司按要求增加清洁、升级通风等[100] 报告获取情况 - 公司免费提供10 - K、10 - Q和8 - K年报及修正案[101] - 报告可通过SEC网站、公司网站获取或致电投资者关系部[101] - 公司网站信息除非明确说明，否则不纳入10 - K表格[101]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收从2020年的3730万美元增至5660万美元，调整后EBITDA从去年同期亏损30万美元转为盈利1310万美元，调整后每股亏损从0.75美元改善至0.08美元 [25] - 本季度末公司现金为1.93亿美元，债务为2.41亿美元，加上信贷安排下的3亿美元和IMAX中国营运资金贷款下的1800万美元，可用流动性为5.11亿美元 [24] - 第三季度公司回购了460万美元的IMAX股票和500万美元的IMAX中国股票 [21][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMAX技术网络收入从2020年第三季度的1140万美元增至2560万美元，票房从7000万美元增至1.42亿美元，毛利率从60万美元增至1090万美元 [26] - IMAX技术销售和维护收入从2370万美元增至2.777亿美元，本季度安装14个新IMAX系统，去年同期为18个，毛利率从940万美元增至1490万美元 [27] - SG&A（不包括基于股票的薪酬）同比增长15%，从1970万美元增至2270万美元，第三季度资本支出为400万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 10月全球票房有望超过1.5亿美元，接近今年第一和第二季度的业务量，9月票房与2017 - 2019年疫情前9月的总和相当，甚至超过了2019年9月 [15] - 《沙丘》全球IMAX网络票房达2900万美元，国内首映周末占22.5%，全球上周占20%；《无暇赴死》全球IMAX网络票房达3400万美元；《长津湖》在中国IMAX国庆假期首映周末票房超3300万美元 [17][18] - 中国市场IMAX的市场份额较疫情前有所上升，美国市场IMAX在《无暇赴死》首映周末占12.5% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于大片业务，90%的年度全球票房由前30部影片驱动，60%由前10部驱动，将受益于45天窗口期和大片主导趋势 [12] - 加速本地语言电影制作战略，已创下年度本地语言票房1.65亿美元的新纪录，将继续与日本和中国的制片厂和电影制作人建立更深入的合作 [13] - 持续发展IMAX Enhanced家庭娱乐授权业务，与索尼的合作不断扩大，正在与全球领先的流媒体平台进行富有成效的对话 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球电影行业已达到转折点，观众回归影院，好莱坞制片厂重新承诺对大片进行独家影院发行，公司业务和行业均势头良好 [9] - 2021年第四季度和2022年的电影片单强劲，包括漫威、DC、侏罗纪世界等系列电影，公司对未来前景非常乐观 [20] 其他重要信息 - 公司拥有全球唯一的高端大片户外娱乐平台，业务模式灵活且轻资产，品牌受全球观众喜爱，对电影制作人和制片厂至关重要，具备新业务机会 [22] - 公司有认证的IMAX相机计划，与顶级电影制作人进行早期讨论，2022年将有10部用IMAX相机拍摄的电影，包括3部漫威电影等 [47][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前与参展商就新签约的讨论进度，以及未来12个月加速安装的机会 - 公司有能力满足需求，前置时间为90天左右，但目前预测签约和安装速度还为时过早，需等到年底再给出具体数据 [31] 问题2: 如何管理中国不同城市对好莱坞和本地语言内容的不同偏好，以及这是否会影响与制片厂的谈判 - 中美大片季互补，在中国一线城市对好莱坞内容偏好更强，低线城市对本地语言电影偏好更强，公司在排片时会考虑这些偏好，但也会根据具体影片进行调整 [33] 问题3: IMAX Enhanced的战略发展时间，以及与迪士尼+、HBO Max等服务的关系；《永恒族》的预售情况 - IMAX Enhanced与索尼的合作进展良好，已与多家制造商、流媒体和制片厂进行讨论，预计年底会有重大进展；对《永恒族》表现有较高期望，漫威电影通常在IMAX表现良好 [37][39] 问题4: 疫情后IMAX的市场份额运行率，以及中国市场好莱坞电影能否恢复正常 - IMAX疫情后市场份额增加，中国和美国的市场份额均有所上升，消费者对影院体验的需求推动了更高的市场份额；预计2022年中国市场好莱坞电影将恢复正常，2021年的阻碍因素正在消除 [43][45] 问题5: 2022年国际电影中具有IMAX DNA的影片数量，以及与2021年的比较 - 2022年有法国、中国、日本等本地语言影片采用IMAX相机拍摄，公司将继续专注于本地语言内容 [52] 问题6: 与影院所有者的新签约是否存在阻碍因素，签约活动的进展情况 - 疫情期间公司仍有签约和安装活动，目前活动有所增加，预计未来几个月随着人们规划2022年计划，签约活动将增加 [55] 问题7: 第四季度的安装情况，以及季节性因素 - 目前安装节奏与去年相当，第四季度通常是安装的旺季 [58][59] 问题8: 中国的零容忍抗疫策略对票房的影响，以及能否持续 - 中国的策略对票房影响不大，影院关闭通常为一两周，且关闭比例在5%或以下，预计政策变化对票房影响不大 [62][63] 问题9: 洛杉矶的疫苗强制令对影院的影响，以及是否会推广到其他地区 - 纽约的疫苗强制令对票房影响不大，预计更多地区实施该政策将对票房产生积极影响 [65] 问题10: 随着复苏的继续，2022年的费用和利润率应如何考虑 - 费用会有所上升，部分费用将恢复到2019年水平，但公司会注重投资回报率 [67] 问题11: 美国参展商提高票价的趋势，公司是否也看到了这一趋势 - IMAX不设定票价，由参展商决定，但鉴于明年电影需求和对IMAX的特定需求，参展商可能会尝试提高票价 [69] 问题12: IMAX传统博物馆内容在流媒体服务和纪实内容服务方面的机会，以及IMAX相机交易是否涉及售后市场参与 - 纪录片领域有机会，公司对90分钟电影和40分钟剪辑版感兴趣，以支持不同类型的影院；IMAX相机的合同谈判是一次性的，没有普遍先例 [71][73] 问题13: 推动网络扩张增长的关键国家和地区，以及《阿凡达》和疫情后需求是否会改变按地区的屏幕需求 - 日本、中东和中国是潜在增长最快的地区，其他地区如印度、韩国等在疫情前有进展，需等待其复苏情况 [77]

业绩总结 - IMAX第三季度的收入为5660万美元，同比增长51.5%（去年为3730万美元）[47] - 全球票房收入为1.419亿美元，同比增长102.4%（去年为7020万美元）[47] - IMAX的毛利率为48.6%，相比去年10.3%大幅提升[47] - IMAX的GAAP净亏损为840万美元，较去年4720万美元的亏损显著改善[47] - IMAX的调整后净亏损为500万美元，去年为4460万美元[47] - 2021年第三季度，公司归属于普通股东的净亏损为8378千美元，每股亏损0.14美元，而2020年同期为47209千美元，每股亏损0.80美元[66] - 调整后的净亏损为5032千美元，每股亏损0.08美元，2020年同期为44625千美元，每股亏损0.75美元[66] - 2021年第三季度的EBITDA为13959千美元，2020年同期为-13514千美元[68] - 归属于普通股东的收入为56602千美元，2020年同期为37256千美元[68] - 调整后的EBITDA利润率为30.5%，2020年同期为5.9%[68] 用户数据 - IMAX在第三季度全球网络中产生了1.42亿美元的票房[27] - 2021年9月的票房超过2019年水平[27] - 2021年10月的票房创下历史最佳，预计将成为公司历史上前十个月之一[27] - 截至目前，地方语言票房已超过2019年创纪录总额的24%[27] - 《尚气》成为2021年国内票房最高的电影，推动IMAX在9月的开幕周末创下历史新高[27] - 《毒液：致命守护者》在国内首周末票房超过9000万美元，其中IMAX票房为900万美元[27] - 《007：无暇赴死》在IMAX全球网络中票房超过3400万美元，其中国内票房为1300万美元[27] - 《沙丘》在IMAX的国内开幕票房为900万美元，为自2019年《星球大战：天行者崛起》以来的最高开幕票房[27] - 中国市场的《长津湖》票房已超过7.8亿美元，IMAX占比4.5%[28] - IMAX在中国的市场份额持续上升，涵盖好莱坞和本土语言影片[28] - IMAX在好莱坞影片市场的市场份额为5.00%[34] - IMAX在中国国庆假期的市场份额为4.0%[38] 未来展望 - IMAX在第三季度的全球商业影院网络数量为1580家，较去年增加[47] - IMAX的调整后EBITDA为1310万美元，去年为负30万美元[47] 现金流与财务状况 - IMAX的可用流动资金总额为5.113亿美元[45] - 2021年第三季度，经营活动中使用的净现金为-2566千美元，2021年前九个月为-19582千美元[70] - 2021年第三季度，投资活动中使用的净现金为-4720千美元，2021年前九个月为6656千美元[70] - 自由现金流为-7286千美元，2021年前九个月为-12926千美元[70]

公司股权与业务划分 - 截至2021年9月30日，公司间接持有IMAX China 69.83%的股份[250] - 公司将业务划分为四个可报告类别：IMAX技术网络、IMAX技术销售和维护、新业务计划、电影发行和后期制作[267] IMAX影院系统运营情况 - 截至2021年9月30日，有1664套IMAX影院系统在85个国家和地区运营，2020年同期为1632套在82个国家和地区运营[257] - 截至2021年9月30日，全球IMAX商业多厅影院网络中93%的影院以不同容量开放，涵盖70个国家，其中美国和加拿大为100%，大中华区为93%，其他地区为87%[262] - 截至2021年9月30日，公司通过联合收入分成安排运营的影院有904家，较2020年9月30日的881家增加2.6% [283] - 截至2021年9月30日，联合收入分成安排的待履行合同涉及324家影院，包括83个现有影院升级和241个新影院[283] - 截至2021年9月30日，全球运营的IMAX影院有1580家，公司认为未来其商业多厅影院网络可增长至约3318家[296][299] - 2021年9月30日，73.6%的IMAX影院系统位于国际市场，高于2020年9月30日的72.2%[299] - 截至2021年9月30日，大中华区有767家影院运营，另有229家影院待建，待建影院占公司当前总待建项目的45.3%[300] - 截至2021年9月30日，万达在大中华区运营的IMAX影院系统有367个，其中361个采用联合收入分成安排[300] - 2021年9月30日，待建项目中系统数量为411个新系统和95个升级系统，美元价值分别为290088千美元和24492千美元[308] - 2021年9月30日，全球待建项目总数为506个，其中约73.9%计划安装在国际市场，2020年该比例为75.0%[314][315][316] - 2021年9月30日，美国和加拿大运营的影院总数为401家，2020年为410家[304][305] - 2021年9月30日，国际市场运营的影院总数为1179家，2020年为1132家[304][305] - 2021年9月30日，全球运营的影院总数为1580家，2020年为1542家[304][305] IMAX电影票房与影片情况 - 2021年前三季度和前三季度，IMAX DMR电影的总票房收入分别为1.419亿美元和3.607亿美元，分别比2020年同期高出7170万美元（102%）和1.926亿美元（115%）[265] - 2021年10月的总票房收入已超过公司该月的历史纪录[265] - IMAX DMR业务中，公司从电影制片厂获得的票房收入百分比平均约为12.5%，大中华区某些好莱坞电影的净票房收入百分比较低[269] - 2021年前三季度，全球IMAX影院网络上映的影片中有7部具有IMAX DNA，其中5部用IMAX相机拍摄，2部有扩展宽高比的独家精选场景[271] - 2020年全年有17部本地语言IMAX DMR电影在IMAX网络上映，2021年前9个月有24部[273] - 2021年前9个月有47部IMAX DMR电影在全球IMAX影院网络上映，另有7部计划在2021年剩余时间上映[274] - 公司已宣布21部影片将于2022年在全球IMAX影院网络上映[276] - 公司正与好莱坞主要制片厂积极谈判，以增加IMAX网络的影片片单[278] - 2021年第三季度新上映影片21部，2020年同期仅6部，GBO收入增加7170万美元，增幅102%[331] - 2021年前三季度有47部新电影在IMAX全球网络上映，2020年同期为16部，全球票房收入增加1.926亿美元（115%），IMAX技术网络收入和毛利分别增加3720万美元和3280万美元[362] IMAX技术与内容创新 - 公司提供IMAX with Laser激光投影系统，认为其有助于推动全球IMAX网络的下一个主要租赁续约和升级周期[261] - 公司正在试验新技术和新内容，策划独特的替代内容在IMAX影院放映[261] - IMAX Enhanced已推出，全球有超600万台认证设备，内容在5个流媒体平台上线[290][292] 公司业务运营模式 - 联合收入分成安排包括传统和混合两种形式，初始不可撤销期限通常为10年或更长[279][280][281] - 公司通过电影发行部门授权电影内容并分发大格式电影，收取固定费用或票房分成[293] - 公司通过电影后期制作部门为大格式电影提供后期制作和质量控制服务[294] 公司财务表现 - 2021年第三季度公司净亏损840万美元，摊薄后每股亏损0.14美元，较2020年同期的4720万美元和0.80美元大幅收窄；调整后净亏损500万美元，摊薄后每股亏损0.08美元，2020年同期为4460万美元和0.75美元[326] - 2021年第三季度公司总营收5660.2万美元，较2020年同期的3725.6万美元增长；总毛利润2748.7万美元，2020年同期为382.9万美元[328] - 2021年第三季度IMAX技术网络营收和毛利润分别增加1420万美元和1030万美元，主要因影院重新开放和好莱坞电影表现强劲[333] - 2021年第三季度IMAX DMR营收和毛利润分别增加880万美元和420万美元，GBO收入从7020万美元增至1.419亿美元，增幅102%[334] - 2021年第三季度JRSA或有租金收入和毛利润分别增加540万美元和610万美元，GBO收入从3640万美元增至7120万美元[335] - 2021年第三季度IMAX维护收入和毛利润分别增加720万美元和570万美元，因影院网络重新开放和行业复苏[331] - 2021年第三季度IMAX影院系统安装9套，确认收入958.6万美元；2020年同期安装13套，收入1458.9万美元[339] - 2021年前三季度公司归属普通股股东净亏损3240万美元，摊薄后每股亏损0.55美元，2020年同期净亏损1.225亿美元，摊薄后每股亏损2.06美元；调整后净亏损2680万美元，摊薄后每股亏损0.45美元，2020年同期调整后净亏损9940万美元，摊薄后每股亏损1.67美元[357] - 截至2021年9月30日的三个月，IMAX技术销售和维护收入及毛利分别增加400万美元和550万美元；IMAX系统收入和毛利分别减少420万美元和60万美元；IMAX维护业务收入和毛利分别增加720万美元和570万美元；电影发行和后期制作收入减少30万美元，毛利增加650万美元[340][341][342][344] - 截至2021年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用增加360万美元（14%），不包括股份支付费用影响增加300万美元（15%）[345] - 2021年第三季度研发费用增加90万美元（79%），公司近期研发集中在激光投影系统，还致力于开发技术系统以增加影院网络互动性等[347] - 截至2021年9月30日的三个月，公司记录当前预期信贷损失净转回330万美元，2020年同期计提390万美元[349][351] - 截至2021年9月30日的三个月，利息费用为150万美元，2020年同期为240万美元[353] - 截至2021年9月30日的三个月，公司记录所得税费用440万美元，2020年同期为1930万美元，2021年有效税率为 - 226.6% [354] - 截至2021年9月30日的三个月，公司子公司非控股股东应占净收入为200万美元，2020年同期净亏损130万美元[355] - 2021年前九个月，IMAX技术网络收入和毛利润分别增加3720万美元和3280万美元[363] - 2021年前九个月，IMAX DMR收入和毛利润分别增加2140万美元和1490万美元，主要因GBO收入从1.681亿美元增至3.607亿美元，增幅115% [364] - 2021年前九个月，JRSA或有租金收入和毛利润分别增加1580万美元和1790万美元，主要因GBO从8210万美元增至1.968亿美元，增幅140% [365] - 2021年前九个月，IMAX技术销售和维护收入和毛利润分别增加3000万美元和2370万美元[370] - 2021年前九个月，IMAX系统收入和毛利润分别增加740万美元和710万美元，因影院系统安装速度加快和续约收入增加[371] - 2021年前九个月，IMAX维护收入和毛利润分别增加2000万美元和1570万美元，因影院网络重新开放和行业复苏[372] - 2021年前九个月，电影发行和后期制作收入减少350万美元，毛利润增加1040万美元，因2020年有990万美元减值损失[374] - 2021年前九个月，销售、一般和行政费用减少90万美元，降幅1%；剔除股份支付费用后减少260万美元，降幅4% [375] - 2021年前九个月，研发费用增加110万美元，增幅25%，公司将继续在多领域开展研发[378] - 2021年前九个月，公司录得490万美元当前预期信贷损失净转回，2020年同期计提1560万美元[380] - 2021年前三季度所得税费用为940万美元，2020年同期为2460万美元，有效税率为 - 69.5%，与加拿大法定税率26.2%不同[387] - 2021年前三季度归属于子公司非控股股东的净收入为950万美元，2020年同期净亏损1540万美元[389] - 2021年前三季度经营活动净现金使用量为1960万美元，2020年同期为3080万美元[392] - 2021年前三季度投资活动净现金流入为670万美元，2020年同期净现金使用量为760万美元[394] - 2021年前三季度融资活动净现金使用量为1.105亿美元，2020年同期融资活动提供净现金2.335亿美元[396] - 2021年第三季度，公司报告归属于普通股股东的净亏损为837.8万美元，2020年同期为4720.9万美元[441] - 2021年前九个月，公司报告归属于普通股股东的净亏损为3242.9万美元，2020年同期为12253万美元[442] - 2021年第三季度，公司确认新冠疫情政府救济福利200万美元，2020年同期为200万美元[443] - 2021年前九个月，公司确认新冠疫情政府救济福利550万美元，2020年同期为520万美元[443] - 2021年第三季度，公司EBITDA为965.8万美元，调整后EBITDA为1310.1万美元[447] - 截至2021年9月30日的十二个月，公司EBITDA和调整后EBITDA计算需排除多项费用[446] 公司资金与债务情况 - 信贷协议循环借款额度为3亿美元，可扩展至4.4亿美元或更高，2021年上半年还清3亿美元借款[398][399] - 2021年7月1日，公司子公司IMAX上海续签最高2亿人民币（约3080万美元）的无担保循环贷款安排[405] - 截至2021年9月30日，公司未偿还的营运资金贷款为7120万人民币（1100万美元）[406] - 截至2021年9月30日，公司未到期外汇远期合约净未实现亏损为30万美元，名义价值为2580万美元[407] - 2021年10月15日，公司与加拿大国家银行的500万美元信贷安排续签一年[408] - 2021年3月19日公司发行2.3亿美元0.5%可转换优先票据，净收益2.237亿美元，支付120万美元发行成本[409] - 可转换票据年利率0.5%，2026年4月1日到期，初始转换率为每1000美元本金对应34.7766股普通股，初始转换价格约为每股28.75美元[410][412] - 公司进行上限期权交易，成本约1910万美元，初始上限价格为每股37.275美元，较2021年3月16日收盘价溢价75%[416] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物余额1.93亿美元，信贷额度可用借款能力3亿美元，营运资金额度可用借款能力1830万美元[419] - 截至2021年9月30日，公司境外现金1.01亿美元，其中中国境内7030万美元，递延所得税负债1760万美元，2021年第三季度从中国子公司汇回2040万美元收益，支付200万美元预扣税[420] - 截至2021年9月30日，公司合同义务总计3.22435亿美元，其中可转换票据2.3575亿美元[426] 公司退休计划与福利义务 - 公司为首席执行官设立的补充高管退休计划固定福利为2.03亿美元，截至2021年9月30日，相关义务现值约2.02亿美元[427][429] - 公司为加拿大员工提供的退休后计划，截至2021年9月30日，未备资金福利义务为180万美元[430] - 截至2021年9月30日，公司未备资福利义务为70万美元，与2020年12月31日持平[431] - 截至2021年9月30日，退休计划福利义务为380万美元，高于2020年12月31日的370万美元[434] - 截至2021年9月30日，公司持有的公司自有寿险

业绩总结 - IMAX在2021年第二季度的收入为5100万美元，同比增长了471%[39] - 全球票房收入为1.086亿美元，较2020年第二季度的270万美元大幅增长[39] - IMAX的毛利为2560万美元，毛利率为50.2%，相比2020年第二季度的负770万美元和负86.8%有显著改善[39] - 2021年第二季度的GAAP净亏损为920万美元，每股亏损为0.16美元，较2020年第二季度的2600万美元和0.44美元有所改善[39] - 调整后的净亏损为697万美元，每股亏损为0.12美元，较2020年第二季度的2606万美元和0.44美元有所改善[62] - 报告的净亏损为611.2万美元，较2020年同期的3004.7万美元有所改善[65] - 归属于普通股东的收入为5095.5万美元，较2020年同期的885.5万美元大幅增长[65] - 调整后的EBITDA为1344.4万美元，较2020年同期的负1948.2万美元显著改善[65] - 自由现金流为负894.5万美元，较2020年同期的负564.0万美元有所恶化[66] 用户数据 - IMAX在第二季度全球网络中产生了1.09亿美元的票房，连续第二个季度票房超过1亿美元[21] - IMAX全球网络现已90%开放，国内市场95%开放，国际市场（不包括中国）约67%开放[21] - IMAX中国的市场份额和好莱坞影片的平均指数自重新开放以来加速至8.0%和12.9%[26] - IMAX在2021年上半年实现本地语言票房6800万美元，已超过2020年全年业绩[21] - IMAX的票房受益于“大片化”趋势，尤其是在中国市场[24] 未来展望 - IMAX的稳定订单积压代表着3.2亿美元的收入和合同性重复维护收入[7] - IMAX在2021年第二季度的总签约数量为8个，安装数量为16个，显示出合作伙伴需求的持续增长[45] 新产品和新技术研发 - IMAX的资产轻型许可和技术业务使其具备强大的财务稳定性，流动性风险有限[7] 负面信息 - 2021年第二季度的SG&A费用中，因COVID-19救助获得的政府补助为200万美元，其中140万美元分配至SG&A[42] - 净现金用于经营活动为负606.5万美元，较2020年同期的负1701.6万美元有所改善[66] - 净现金用于投资活动为负288.0万美元，较2020年同期的1137.6万美元有所下降[66] 其他新策略和有价值的信息 - IMAX在北美的80%至90%票房来自前20%的影院，降低了行业整合风险[17] - IMAX的“哥斯拉大战金刚”在IMAX票房中贡献了3700万美元，尽管与HBO Max同步上映[21] - IMAX的“黑寡妇”在全球票房中收入1.58亿美元，其中IMAX贡献1200万美元，约占国内票房的9%[21] - 调整后的EBITDA利润率为26.4%，相比2020年同期的负220%有显著提升[65]