UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38334 IMMERSION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K [x] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 000-38334 Immersion Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorpo ...

财务数据和关键指标变化 - 2018年Q4营收1090万美元，较去年同期的690万美元增长58%；全年总营收1.11亿美元，较2017年增长7600万美元，增幅217%，主要归因于2018年第一季度签署的一笔7100万美元的固定费用协议 [23][24] - 2018年第四季度和全年运营费用分别较上年同期下降25%和28%，主要是由于2017年12月的重组活动以及与苹果和Fitbit达成和解后诉讼费用降低 [26] - 2018年第四季度GAAP净亏损310万美元，合每股0.10美元；全年GAAP净收入5430万美元，合每股摊薄后1.73美元；非GAAP第四季度净亏损70万美元，合每股0.02美元；全年非GAAP净收入6320万美元，合每股摊薄后2.01美元 [29] - 截至2018年12月31日，现金及短期投资组合为1.249亿美元，高于2017年底的4650万美元，主要来自运营产生的现金 [30] - 预计2019年营收在2400万 - 3000万美元之间（不包括可能的诉讼结果），大部分收入为按单位计算的特许权使用费合同，收入将在Q3和Q4集中体现 [32][33] - 预计2019年GAAP运营费用在5600万 - 6000万美元之间，其中包括1300万 - 1500万美元的诉讼费用和600万 - 700万美元的非现金股票薪酬费用；预计全年现金税费用约40万美元 [35] - 预计2019年非GAAP净亏损在1900万 - 2800万美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按单位特许权使用费安排的收入，与上年同期相比下降30万美元，降幅6%，主要是游戏和移动许可证持有者报告的特许权使用费出货量下降，部分被汽车和医疗许可证持有者报告的出货量增加所抵消 [23] - 固定许可证费用安排的收入在可比基础上增长177%，主要是由于2018年第四季度确认了新客户的许可证费用 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场：2018年受第一季度与苹果签署的协议影响较大，预计在可比基础上持平或下降，但与Dongwoon签署的协议有待观察其对市场的影响 [57][58] - 游戏市场：预计在新平台出现之前，将维持当前水平 [59] - VR市场：仍处于起步阶段，公司有相关技术但市场采用速度较慢 [60] - 汽车市场：公司已授权给大部分汽车供应商，随着市场和采用率的增长，公司将随之增长，且有新客户储备 [61][62] - IoT市场：公司对其发展感到兴奋，有较大发展机会 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与韩国半导体供应商Dongwoon Anatech达成合作，将使公司的触觉专利许可证面向手机和可穿戴设备OEM，简化客户获取触觉技术的流程，预计本财年将形成更多此类合作 [14] - 评估各市场的潜在规模、市场份额和机会，未来90天深入研究公司组织、市场潜力和2019年运营计划，合理分配资源 [16] - 采用按单位计费且无最低承诺的协议，减少收入的波动性，实现更可持续和可预测的收入 [15] - 开展IC渠道战略，通过与IC渠道合作伙伴合作，使专利许可更便捷，同时投资研发技术，为专利许可增加技术价值 [64][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 触觉市场仍处于起步阶段，公司的触摸技术开始在市场上崭露头角，有能力带来更沉浸和亲密的体验，使客户产品更具吸引力 [10] - 公司拥有世界级的触觉专利组合，但尚未充分挖掘，各市场机会巨大 [12] - 对团队、创新精神和技术发展印象深刻，蒙特利尔实验室有突破性技术 [11] - 对与三星和摩托罗拉的法律事务有信心，三星美国地方法院案件的陪审团遴选定于2019年5月，摩托罗拉审判定于2019年10月 [17][19] 其他重要信息 - 会议中可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，风险因素可参考最近提交给SEC的10 - Q表格和今日收盘后发布的新闻稿 [4] - 会议可能讨论非GAAP财务指标，相关GAAP指标及差异调节可在今日新闻稿中查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何加入Immersion，成功后的市场规模如何，能否将在杜比和诺基亚的经验应用到Immersion - 加入原因是对沉浸式技术的兴趣和经验，公司的触觉技术令人兴奋，市场有巨大增长潜力 [39][41] - 市场方面，汽车、移动、IoT等领域都有机会，公司需聚焦高增长和高利润领域 [42][44][45] - 可借鉴杜比的经验，不仅注重专利授权，还应投入研发，为市场创造价值 [46][47] 问题2: 2019年按单位计费收入的假设及季节性情况 - 2018年部分按单位计费协议有最低承诺，2019年预计此类最低承诺减少，按单位计费可提供更可持续和可预测的收入 [50][51] - 季节性方面，预计Q3和Q4收入占比较大，需根据客户出货量估计每季度收入 [53] 问题3: 各市场同比预期及未能与中国手机制造商签约的原因 - 移动市场预计持平或下降，需观察新协议的影响；游戏市场预计维持当前水平；VR市场仍处于起步阶段；汽车市场预计增长；IoT市场有机会 [57][59][60][61][62] - 未能与中国手机制造商签约是因为纯专利授权在中国面临困难，IC渠道战略是一次尝试，可降低成本、方便客户获取许可，同时公司还有并行的技术研发战略 [63][65][66] 问题4: 放弃最低承诺协议是否意味着触觉需求下降，2019年指导中是否包含苹果的收入 - 放弃最低承诺协议是出于财务决策，旨在为股东提供长期可预测的收入增长，客户对两种协议都持开放态度 [68][70] - 2019年年度运营计划中有来自苹果的持续收入 [72] 问题5: 汽车和游戏业务对实现持续盈利的影响 - 汽车业务每单位平均售价高，已授权给大部分供应商，研发团队专注于提供技术解决方案，有望增加收入 [75][76][77] - 游戏业务发展周期较长，需等待新的游戏机发布，但公司有竞争力的技术 [78] 问题6: 2019年费用是否更倾向于上半年，以及新增德国专利诉讼的理由 - 由于5月与三星的审判，诉讼费用将集中在上半年，Q1通常包含大部分股票薪酬费用 [80] - 新增德国专利诉讼是因为该专利是美国'051专利的德国对应专利，已用于美国案件和苹果案件，公司对自身立场有信心，下一次调解讨论定于3月21日 [82]