财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1060万美元，较去年同期的850万美元增长210万美元，增幅24%，主要因新协议带来的一次性费用相关版税收入增加，部分被出货量下降导致的可变版税减少所抵消 [11] - 2019年第三季度版税和许可收入中，基于出货量和单价的可变版税总计640万美元，固定许可费总计410万美元；去年同期可变版税为410万美元，固定许可费为430万美元 [12] - 第三季度毛利润为1070万美元，2018年第三季度为860万美元 [15] - 2019年第三季度GAAP总运营费用为1180万美元，去年同期为1370万美元 [16] - 2019年第三季度销售和营销费用均为170万美元；研发费用为190万美元，较去年同期减少20万美元，降幅8%，主要因成本削减措施使薪酬成本降低 [17] - 一般及行政费用为820万美元，较去年同期减少170万美元，降幅17%，主要因2019年第二和第三季度法律和解后诉讼和法律费用减少 [18] - 2019年第三季度GAAP净亏损为140万美元，即每股亏损0.04美元；2018年第三季度GAAP净亏损为460万美元，即每股亏损0.15美元 [18] - 2019年第三季度非GAAP净收入为4.8万美元，即每股0美元；去年同期非GAAP净亏损为220万美元，即每股亏损0.07美元 [19] - 截至2019年9月30日，公司现金及短期投资等现金组合总额为9560万美元 [20] - 第三季度现金组合使用量为600万美元，低于第二季度的1600万美元，主要因现金收款增加以及2019年第三季度法律和解后法律和诉讼费用减少 [21] - 公司将2019年预期营收范围修订为3500万 - 3800万美元，预计非GAAP净亏损为1200万 - 1500万美元 [23] - 预计GAAP运营费用在5500万 - 5800万美元之间，其中包括600万 - 700万美元的非现金股票薪酬费用，非GAAP运营费用预计在4800万 - 5200万美元之间 [23] - 预计全年现金税费用为50万美元或更少 [24] - 第三季度经常性收入占比约64%，预计第四季度将增至70%以上 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第三季度各业务线营收占比：移动业务79%，汽车业务15%，游戏业务6% [13] - 移动业务营收同比增长50%，主要因2019年第二和第三季度签订的许可协议，包含一次性和可变收入部分，但部分被出货量下降导致的可变版税减少所抵消 [14] - 汽车业务营收增长9%，主要与某些每单位版税协议有关，这些协议的收入超过年度最低版税规定，公司在2019年第三季度确认了该收入 [15] - 2019年第三季度游戏业务营收下降53%，主要因出货量降低 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从专利授权业务向专利和技术授权相结合的模式转型，投资触觉技术并推广其带来的体验是增长关键 [32] - 触觉技术处于早期阶段，行业缺乏相关标准，公司计划推动行业标准制定以加速触觉生态系统的采用 [33] - 未来产品将聚焦汽车、PC、游戏、VR、移动和成人市场，继续推进合同续签和新授权机会，优化专利组合 [34] - 推出“inform”和“excite”两个产品计划，“inform”计划促进高保真、低成本触觉技术在触摸界面的应用；“excite”计划实现数字内容的逼真触摸体验 [35][37] - 采取审慎的资本配置策略，在保持健康资产负债表的同时，适时进行股票回购和小规模收购 [38] - 探索战略性资产收购，以加速或扩展公司业务，会考虑交易规模、增值性、市场、产品、技术、管理和地理适配性等因素 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 截至第三季度，公司已从现金消耗模式转变为持续盈利的新时代，预计第四季度非GAAP基础上的盈利能力将进一步提升 [8][25] - 公司在成本削减方面取得进展，有望在2020年将非GAAP运营费用降至3200万美元以下，这是实现持续盈利战略的关键支撑 [30] 其他重要信息 - 2019年3月，公司收到国际仲裁法院的裁决，需向三星偿还约690万美元及90万美元的法院费用，公司在第二季度支付了该款项 [22] - 公司董事会已批准尽快退出硅谷办公设施的计划，预计会产生额外的重组费用，但通过转租设施可节省每月开支并改善现金流 [29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 全年营收下调的原因及未来一年授权机会的管道情况 - 第三季度预计的汽车和移动领域客户交易将推迟到2019年第四季度或2020年，整体战略和营收轨迹未受影响，只是部分交易执行和收入到账时间延迟 [44] - 授权管道涵盖汽车、移动和成人市场，各有专门的销售和营销团队负责；汽车市场一级供应商渗透率约80%，将继续拓展剩余部分，还计划在欧洲招聘销售团队；成人市场是新机会，短期内（2020年）有进展潜力 [46] 问题2: 2020年完成运营费用缩减时的重组费用情况、移动业务的增长率及能否带来新客户 - 10 - Q报告中将披露与租赁相关的后续事件，租赁使用权资产为240万美元，租赁改良和家具固定装置的账面价值约为110万美元，重组费用将在第四季度和可能的第一季度确认，具体取决于退出设施所需时间 [53] - 大部分与裁员等相关的重组费用已在第三季度的调整中考虑 [55] - 通过推进IP战略、签署新的IP合作伙伴关系、实施“excite”计划引入新技术以及加强在中国专利授权方面的努力，有望推动移动业务增长并吸引新客户 [56] 问题3: 是否有过于昂贵而无法进入的技术授权市场以及未涉足的市场 - 物联网市场过于分散且维护成本高，公司不会从技术角度进入该市场，但会专注于专利授权，针对可能侵犯公司IP的公司采取行动 [57][58] 问题4: 2020年的诉讼费用预计 - 目前没有具体数字，公司会保留一定储备金，保护IP是首要任务之一，会关注可能需要采取法律行动的机会 [60]

Immersion Corporation (NASDAQ:IMMR) Q2 2019 Results Conference Call August 1, 2019 5:00 PM ET Company Participants Jennifer Jarman - Investor Relations Ramzi Haidamus - President and Chief Executive Officer Len Wood - Interim Chief Financial Officer Ellen Finnerty - Interim Vice President of Finance Conference Call Participants Charles Anderson - Dougherty & Company Tony Strauss - Craig Hallum Operator Good day, and welcome to the Immersion Corporation Q2 2019 Earnings Conference Call. Today's conference is ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收为510万美元，较去年同期的8540万美元下降8030万美元，降幅达94%，主要因2018年第一季度签订的重大固定费用许可协议 [31] - 2019年第一季度特许权使用费和许可收入中，可变特许权使用费为330万美元，固定支付许可费为180万美元；去年同期可变特许权使用费为960万美元，固定许可费为7580万美元 [32] - 2019年第一季度毛利润为510万美元，去年同期为8540万美元 [35] - 2019年第一季度GAAP总运营费用为1660万美元，去年同期为1530万美元，增长主要源于专业服务费用和较高的法律成本 [36] - 2019年第一季度GAAP净亏损为1100万美元，即每股亏损0.35美元；去年同期GAAP净利润为6990万美元，即每股摊薄收益2.29美元 [37] - 2019年3月非GAAP净亏损为880万美元，即每股亏损0.28美元；去年同期非GAAP净利润为7150万美元，即每股摊薄收益2.34美元 [38] - 截至2019年3月31日，现金及短期投资组合为1.176亿美元，较2018年末减少730万美元 [40] - 公司上调2019年预期营收范围至3600万 - 4100万美元，非GAAP净亏损为600万 - 1300万美元 [41] - 预计2019年GAAP运营费用为5500万 - 5800万美元，其中诉讼费用为1000万 - 1200万美元，非现金股票薪酬费用为600万 - 700万美元，预计全年现金税费用约为40万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第一季度各业务线营收占比分别为：移动业务41%、汽车业务33%、游戏业务24%、医疗业务2% [33] - 与去年第一季度相比，移动业务营收下降97%，主要因2018年第一季度签订的重大固定费用许可协议；汽车业务营收下降75%，主要与去年第一季度签订的某些包含最低特许权使用费条款的按单位特许权协议有关；游戏业务营收下降34%；医疗业务营收增长75%，源于与某医疗客户的许可续约 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布与三星达成专利诉讼和解，三星可使用其先进触觉专利组合、软件和移动应用技术；还与索尼互动娱乐签署许可先进触觉技术的最终协议，体现公司与客户合作的新战略 [9][10][11] - 公司业务模式具有多样性，触觉技术从游戏和医疗市场扩展到移动、汽车和物联网市场，公司早期通过技术投入培育市场，后期通过专利授权实现创新成果货币化 [13][14] - 公司将继续向合作伙伴和客户提供新技术，培育市场并推动触觉技术下一阶段发展 [15] - 公司将调整业务模式，增加专利技术许可，进行有针对性的市场投资，寻找类似与索尼的合作机会以实现增长 [20][21] - 公司专注于实现盈利，与客户签订按单位协议以建立可持续的经常性收入流，同时寻找降低成本的领域，如减少计划的诉讼费用、调整研发布局、修剪专利组合 [22][24][25] - 公司计划在即将召开的股东大会上引入三位新的董事会候选人，他们在战略营销、高管招聘和技术产品等方面的经验将有助于公司发展 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 触觉技术在多个行业正成为数字体验的重要组成部分，公司处于某些市场引入新触觉技术的转折点，有责任推动技术发展 [15][20] - 汽车市场是公司未来的主要增长机会之一，市场处于起步阶段且平均销售价格较高，但市场发展缓慢，短期内不会有大幅增长，长期来看将带来显著投资回报 [49][50] - 移动市场除中国外已趋于成熟，公司可通过IC战略或引入新技术来提高在中国市场的渗透率，但这需要时间 [59] 其他重要信息 - 公司与阿尔派电子达成许可协议，使其可使用公司的专利触摸反馈技术用于车载触摸屏 [16] - 公司技术提升了柯尼卡美能达最新多功能打印机及其bizhub产品系列的用户体验 [18] - 公司与TDK电子签署协议，为其压电执行器提供触觉设计和营销支持，用于汽车、工业等市场 [19] - 公司收到国际仲裁法院理事会的裁决，需向三星电子偿还约690万美元及87.5万美元的法院费用，公司预计若在韩国行政法院上诉成功将获得全额赔偿，该裁决对税收规定无重大影响 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：审核三星的授权情况是否困难，6月季度现金余额是否有预付款，成本削减后公司盈亏平衡的营收估计是多少？ - 公司认为基于交易结构和过往与三星的合作经验，审核不会有问题；目前未对2019年以后的营收进行预测；与三星的交易架构注重长期价值创造，主要是按季度确认特许权使用费，预付款金额不大 [45][46] - 实现盈利需要依靠营收和与三星、索尼的合作，更重要的是关注成本基础并优化成本结构，虽然部分成本削减需要时间，但公司认为盈利目标是可实现的 [47] 问题2：汽车业务的进展如何，与三星达成协议是否有助于加快与中国手机OEM厂商的合作？ - 汽车市场是公司未来的主要增长机会之一，市场处于起步阶段且平均销售价格较高，公司将继续与大型OEM和一级供应商进行专利许可和参考设计、软件的推广，但市场发展缓慢，短期内不会有大幅增长，长期来看将带来显著投资回报 [49][50] - 不确定与三星的协议对中国市场的影响，公司正在尝试通过IC战略进入中国OEM市场，但目前还处于早期阶段，效果尚不确定 [51] 问题3：新协议的营收基线是多少，对公司的潜在市场规模（TAM）有何更新看法？ - 公司将2019年预期营收范围上调至3600万 - 4100万美元，可将其视为基础业务与三星合作的营收运行率，索尼协议预计2020年才会产生较大影响 [56] - 公司目前没有具体的TAM数据，将在未来90天内推出新战略时公布相关数据和潜在渗透率，目前汽车市场处于早期阶段，有显著增长空间；移动市场除中国外已趋于成熟，在中国市场可通过IC战略或引入新技术提高渗透率 [57][58][59] 问题4：与三星和索尼达成的交易与以往有何不同？ - 与三星和索尼的合作符合公司按单位特许权或按季度确认收入的最佳实践，能为股东创造长期价值；公司认为与这两家公司的技术合作不仅能将技术应用于产品，还能参与产品路线图讨论，为研发提供反馈，实现长期合作 [61][62][63] 问题5：如何看待第二季度与下半年的营收节奏，三星过往发货的付款是否会全部在第二季度确认？ - 三星协议中有未披露的追溯赔偿金额，公司正在审查该部分协议的收入确认方式，预计将产生一项抵消费用而非计入营收；公司预计营收仍将在下半年集中体现 [67][68] 问题6：公司是否已用完所有净运营亏损（NOLs），三星的现金付款是否会面临重大预扣税？ - 公司尚未用完所有NOLs，三星的现金付款不会面临重大预扣税 [69][70] 问题7：公司在运营费用方面的目标是什么，预计到年底可削减多少费用？ - 公司预计2019年运营费用为5500万 - 5800万美元，其中包含1000万 - 1200万美元的诉讼费用，预计较上一年减少200万 - 300万美元 [71]

Immersion Corporation (NASDAQ:IMMR) Q4 2018 Earnings Conference Call February 26, 2019 5:00 PM ET Company Participants Jennifer Jarman - The Blueshirt Group Ramzi Haidamus - Chief Executive Officer Nancy Erba - Chief Financial Officer Conference Call Participants Charlie Anderson - Dougherty & Company. Anthony Stoss - Craig-Hallum Josh Nichols - B. Riley FBR Operator Good day and welcome to the Immersion Corporation Q4 2018 Earnings Conference Call. Today's conference is being recorded. At this time, I woul ...